融資融券仿真交易測(cè)試投資者教育

1、融資融券仿真交易測(cè)試投資者教育內(nèi)容第一部分、融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示尊敬的投資者：融資融券交易與一般證券交易不同，具有財(cái)務(wù)杠桿放大效應(yīng)，投資者盡管有機(jī)會(huì)以約定的擔(dān)保物獵取較大的收益，但也有可能在短時(shí)刻內(nèi)蒙受巨額的損失。投資者在參與融資融券交易前應(yīng)審慎評(píng)估自身的經(jīng)濟(jì)狀況和財(cái)務(wù)能力，充分考慮是否適宜參與此類杠桿性交易。在決定從事融資融券交易前，投資者應(yīng)充分了解以下事項(xiàng)： 一、融資融券交易具有證券類產(chǎn)品一般交易所具備的政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、證券公司業(yè)務(wù)資格合法性風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)融資融券交易還具有投資風(fēng)險(xiǎn)放大等風(fēng)險(xiǎn)。二、投資者在開(kāi)戶從事融資融券交易前，必須了解所在的證券公司是否具有開(kāi)

2、展融資融券業(yè)務(wù)的資格。三、投資者融資融券合同有效期內(nèi)，所在的證券公司融資融券業(yè)務(wù)資格可能由于監(jiān)管的需要而被暫停，投資者將不能接著從事融資融券交易。四、投資者在從事融資融券交易期間，假如不能按照約定的期限清償債務(wù)，或上市證券價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致?lián)Ｎ飪r(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例低于維持擔(dān)保比例，且不能按照約定的時(shí)刻、數(shù)量追加擔(dān)保物時(shí)，將面臨擔(dān)保物被證券公司強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。五、在從事融資融券交易期間，假如投資者信用資質(zhì)狀況降低，證券公司將相應(yīng)降低對(duì)投資者的授信額度，或者證券公司提高相關(guān)警戒指標(biāo)、平倉(cāng)指標(biāo)，可能會(huì)對(duì)投資者造成經(jīng)濟(jì)損失，該損失由投資者自行承擔(dān)。六、投資者在從事融資融券交易期間，假如中國(guó)人民銀

3、行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率調(diào)高，或其他緣故導(dǎo)致證券公司調(diào)高融資利率或融券費(fèi)率，投資者將面臨融資融券成本增加的風(fēng)險(xiǎn)，而該成本由投資者自行承擔(dān)。七、投資者在從事融資融券交易期間，假如因自身緣故導(dǎo)致其資產(chǎn)被司法機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全或強(qiáng)制執(zhí)行措施，或者出現(xiàn)喪失民事行為能力、破產(chǎn)、解散等情況時(shí)，投資者將面臨被證券公司提早了結(jié)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失，該損失由投資者自行承擔(dān)。八、投資者在從事融資融券交易時(shí)，應(yīng)慎重關(guān)注證券公司提供的交易托付類不。如投資者誤將一般托付交易類不當(dāng)作融資融券交易的托付類不進(jìn)行托付申報(bào)，由此造成的額外費(fèi)用支出和損失等，由投資者自行承擔(dān)。九、投資者在從事融資融

4、券交易期間，假如發(fā)生可充抵保證金證券范圍或折算率調(diào)整、融資融券標(biāo)的證券范圍調(diào)整、標(biāo)的證券暫停交易或終止上市等情況，投資者將可能面臨被證券公司提早了結(jié)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失，該損失由投資者自行承擔(dān)。 十、投資者在從事融資融券交易期間，證券公司將以融資融券業(yè)務(wù)合同約定的通知與送達(dá)方式及通訊地址，向投資者發(fā)送通知。通知發(fā)出并通過(guò)約定的時(shí)刻后，將視作證券公司差不多履行對(duì)投資者的通知義務(wù)。投資者不管因何種緣故沒(méi)有及時(shí)收到有關(guān)通知，都可能面臨擔(dān)保物被證券公司強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失，該損失由投資者自行承擔(dān)。十二、投資者從事融資融券交易、一般證券交易期間，由于我國(guó)宏

5、觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化以及其他國(guó)家、地區(qū)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和證券市場(chǎng)的變化，可能會(huì)引起國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的波動(dòng)，可能會(huì)給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失，該損失由投資者自行承擔(dān)。十三、投資者從事融資融券交易、一般證券交易期間，有關(guān)證券市場(chǎng)的法律、法規(guī)及相關(guān)政策、規(guī)則發(fā)生變化，可能引起證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，可能會(huì)給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失，該損失由投資者自行承擔(dān)。十四、投資者從事融資融券交易、一般證券交易期間，由于上市公司所處行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)形勢(shì)的變化；由于上市公司經(jīng)營(yíng)治理等方面的因素，如經(jīng)營(yíng)決策重大失誤、高級(jí)治理人員變更、重大訴訟等都可能引起該公司證券價(jià)格的波動(dòng)；由于上市公司經(jīng)營(yíng)不善甚至可能導(dǎo)致該公司被停牌、摘牌，可能會(huì)給投資者造成經(jīng)濟(jì)損

6、失，該損失由投資者自行承擔(dān)。十五、投資者從事融資融券交易、一般證券交易期間，由于交易撮合、清算交收、行情揭示及銀證轉(zhuǎn)賬是通過(guò)電子通訊技術(shù)和電腦技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)的，這些技術(shù)存在著被網(wǎng)絡(luò)黑客和計(jì)算機(jī)病毒攻擊的可能，同時(shí)通訊技術(shù)、電腦技術(shù)和相關(guān)軟件具有存在缺陷的可能，這些風(fēng)險(xiǎn)可能給投資者帶來(lái)?yè)p失或銀證轉(zhuǎn)賬資金不能即時(shí)到賬，該損失由投資者自行承擔(dān)。十六、投資者從事融資融券交易、一般證券交易期間，諸如地震、臺(tái)風(fēng)、火災(zāi)、水災(zāi)、戰(zhàn)爭(zhēng)、瘟疫、社會(huì)動(dòng)亂等不可抗力因素可能導(dǎo)致證券交易系統(tǒng)的癱瘓；證券公司無(wú)法操縱和不可預(yù)測(cè)的系統(tǒng)故障、設(shè)備故障、通訊故障、電力故障等也可能導(dǎo)致證券交易系統(tǒng)非正常運(yùn)行甚至癱瘓；證券公司和銀行無(wú)

7、法操縱和不可預(yù)測(cè)的系統(tǒng)故障、設(shè)備故障、通訊故障、電力故障等也可能導(dǎo)致銀證轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)非正常運(yùn)行甚至癱瘓，這些都會(huì)使投資者的交易托付無(wú)法成交或者無(wú)法全部成交，或者銀證轉(zhuǎn)賬資金不能即時(shí)到賬，由此導(dǎo)致的損失和不便由投資者自行承擔(dān)。 十七、投資者從事融資融券交易、一般證券交易期間，由于投資者密碼保管不當(dāng)、操作不當(dāng)、投資決策失誤等緣故而造成的損失；網(wǎng)上托付、熱鍵操作完畢后未及時(shí)退出，他人進(jìn)行惡意操作而造成的損失；網(wǎng)上交易未及時(shí)退出可能遭遇黑客攻擊而造成的損失；托付他人進(jìn)行證券交易而造成的損失等，都將由投資者自行承擔(dān)。在投資者進(jìn)行證券交易或托付他人證券交易時(shí)，他人給予投資者的保證獲利或可不能發(fā)生虧損的任何承諾

8、差不多上沒(méi)有依照的，類似的承諾可不能減少投資者發(fā)生虧損的可能。招商證券股份有限公司鄭重提示：1、本風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明融資融券交易、一般證券交易的所有風(fēng)險(xiǎn)和可能阻礙上市證券價(jià)格的所有因素。投資者在參與融資融券交易和一般證券交易前，應(yīng)認(rèn)真閱讀相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則及融資融券業(yè)務(wù)合同條款，并必須了解和掌握證券交易規(guī)則及融資融券交易特有的規(guī)則，確信自己已做好足夠的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與財(cái)務(wù)安排，幸免因參與融資融券交易和一般證券交易而遭受難以承受的損失。2、投資者應(yīng)妥善保管信用賬戶卡、身份證明文件和交易密碼、資金密碼等資料，如投資者將信用賬戶、身份證明文件、交易密碼、資金密碼等出借給他人使用或遺失

9、等，由此造成的后果由投資者自行承擔(dān)。3、除依法開(kāi)展的客戶資產(chǎn)治理業(yè)務(wù)外，本公司未授權(quán)任何個(gè)人或機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券托付理財(cái)業(yè)務(wù)。為愛(ài)護(hù)投資者的合法權(quán)益，除依法開(kāi)展的客戶資產(chǎn)治理業(yè)務(wù)外，投資者不得與任何機(jī)構(gòu)或個(gè)人簽訂任何形式的托付理財(cái)協(xié)議、全權(quán)托付投資協(xié)議，否則由此引發(fā)的一切后果將由投資者自行承擔(dān)。4、當(dāng)您與所在證券營(yíng)業(yè)部發(fā)生糾紛時(shí)，可撥打公司客戶中心電話進(jìn)行投訴或申請(qǐng)調(diào)解，電話號(hào)碼：95565。 第二部分 客戶須知交易注意事項(xiàng) 1、客戶申請(qǐng)并獲批成為我公司的融資融券客戶后，方可開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)。 客戶在交易前須了解交易規(guī)則、熟悉交易系統(tǒng)的使用方法。 2、融資融券客戶進(jìn)行融資融券交易前，須申請(qǐng)融資額度或

10、融券額度，融資和融券額度的期限不超過(guò)六個(gè)月，到期不得展期。 3、交易托付指令有六種：買入、賣出、融資買入、融券賣出、買券還券、賣券還款。 4、客戶信用證券賬戶不能用于買入或轉(zhuǎn)入除可充抵保證金證券及標(biāo)的證券范圍以外的證券。 5、客戶信用證券賬戶不能融資買入融資標(biāo)的證券范圍以外的證券，不能融券賣出融券標(biāo)的證券范圍以外的證券。 6、融資買入、融券賣出的申報(bào)數(shù)量為100股(份)的整數(shù)倍。 7、客戶買券還券的數(shù)量不得高于其融券余量100股(份)。 8、客戶信用證券賬戶不能用于從事債券回購(gòu)交易。 9、融券賣出時(shí)賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)當(dāng)時(shí)的最近成交價(jià)，當(dāng)天沒(méi)有成交的，其申報(bào)價(jià)格不得低于前收盤

11、價(jià)。 10、未了結(jié)相關(guān)融券交易前，投資者融券賣出所得價(jià)款除買券還券外不得他用。 11、我公司提供的融資還款模式分為“有鈔票就還”和“指令還款”。但不管是“有鈔票就還”依舊“指令還款”，投資者賣出信用證券賬戶內(nèi)證券所得價(jià)款，均優(yōu)先償還其融資欠款。12、融券還券的方式分為“買券還券”和“直接還券”。選擇“買券還券”時(shí)，客戶可自行通過(guò)交易系統(tǒng)完成；選擇“直接還券”時(shí)，客戶須攜帶相關(guān)證件到營(yíng)業(yè)部臨柜辦理，并須保證賬戶上有足夠的可用自有資金支付非交易過(guò)戶的費(fèi)用。 13、賬戶維持擔(dān)保比例超過(guò)300%時(shí)，客戶能夠提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或可充抵保證金的有價(jià)證券，但提取后其賬戶維持擔(dān)保比例不得低于300%。

12、 第三部分 融資融券交易規(guī)則簡(jiǎn)介融資融券交易和一般交易對(duì)比融資融券交易一般證券交易交易時(shí)刻與一般證券交易相同上海市場(chǎng)：9：3011：30，13：00-15：00（其中9：159：25為開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)期）深圳市場(chǎng)：9：3011：30，13：00-15：00（其中9：159：25為開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)期，14：5715：00為收盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)期）托付類不買入、賣出、融資買入、融券賣出、買券還券、賣券還款、直接還款買入、賣出托付數(shù)量限制融資買入與一般買入相同。融券賣出申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股（份）或其整數(shù)倍買入單筆申報(bào)數(shù)量須為100股（份）或其整數(shù)倍，且不超過(guò)1萬(wàn)手一般賣出不足100股（份）部分應(yīng)一次申報(bào)賣出

13、托付價(jià)格限制融資買入與一般買入相同。融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)當(dāng)時(shí)的最近成交價(jià)；當(dāng)天沒(méi)有成交價(jià)的，其申報(bào)價(jià)格不得低于前收盤價(jià)，低于上述價(jià)格的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)申報(bào)價(jià)格須在相關(guān)證券漲跌幅范圍內(nèi)撤單與一般證券交易相同9:159：25期間不能申報(bào)撤單；11：3013：00期間不能申報(bào)撤單買入、賣出品種限制在信用賬戶進(jìn)行一般買入時(shí)，買入證券須在交易所和證券公司公布的可充抵保證金范圍內(nèi)；融資買入時(shí)，買入證券須在交易所和證券公司公布的融資買入標(biāo)的證券范圍內(nèi)；融券賣出時(shí)，賣出證券須在交易所和證券公司公布的融券標(biāo)的證券范圍內(nèi)；可買入、賣出非停牌上市證券資金限制未了結(jié)相關(guān)融券交易前，融券賣出價(jià)款除買

14、券還券外不得另作他用；賣出信用證券賬戶內(nèi)證券所得價(jià)款，須先償還其融資負(fù)債買入時(shí)賬戶內(nèi)有足額可用資金即可，賣出成交后，可用資金即增加賣出所得部分債券回購(gòu)賬戶不能進(jìn)行交易所債券回購(gòu)交易賬戶能夠進(jìn)行交易所債券回購(gòu)交易可否進(jìn)行大宗交易暫不采取大宗交易能夠進(jìn)行大宗交易賬戶級(jí)不投資者信用證券賬戶為“證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶”的二級(jí)賬戶，信用資金賬戶為“證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶”的二級(jí)賬戶，投資者用于一家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有一個(gè)，只能在一家證券公司開(kāi)立一個(gè)信用資金賬戶一般證券賬戶為一級(jí)賬戶，投資者只能開(kāi)立一個(gè)證券賬戶，但可在多家證券公司開(kāi)立多個(gè)資金賬戶賬戶資產(chǎn)是否為信托

15、資產(chǎn)投資者信用賬戶內(nèi)全部資金、證券及其所生孳息為信托財(cái)產(chǎn)，擔(dān)保證券公司對(duì)投資者的融資融券債權(quán)客戶自有財(cái)產(chǎn)可否強(qiáng)制平倉(cāng)符合合同約定的條件時(shí)，證券公司將對(duì)投資者信用賬戶進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)除因意外情況導(dǎo)致客戶賬戶透支等情況，證券公司無(wú)權(quán)對(duì)投資者賬戶進(jìn)行平倉(cāng)二、融資融券相關(guān)權(quán)益處理融資融券投票權(quán)公司匯總?cè)谫Y融券客戶投票情況（贊成份額、反對(duì)份額、棄權(quán)份額），反饋給上市公司公司在合同中與客戶商定，放棄投票權(quán)派發(fā)紅利歸投資者所有融券投資者應(yīng)當(dāng)向證券公司補(bǔ)償對(duì)應(yīng)金額的現(xiàn)金紅利派發(fā)紅股歸投資者所有應(yīng)當(dāng)依照雙方約定補(bǔ)償給證券公司對(duì)應(yīng)數(shù)量的股票紅利或權(quán)證等證券，或以現(xiàn)金方式予以補(bǔ)償。配股客戶自行決定由證券公司和融券投資者

16、依照雙方約定處理老股優(yōu)先配售權(quán)客戶自行決定由證券公司和融券投資者依照雙方約定處理配發(fā)權(quán)證歸投資者所有由證券公司和融券投資者依照雙方約定處理收購(gòu)/私有化和退市投資者自行決定在規(guī)定期限前融券方還券了結(jié)第四部分 融資融券相關(guān)術(shù)語(yǔ)融資融券業(yè)務(wù)證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)?？蛻粜庞米C券賬戶客戶向我公司申請(qǐng)開(kāi)立實(shí)名信用證券賬戶，作為我公司“招商證券股份有限公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶”的二級(jí)賬戶，用于記載客戶托付我公司持有的擔(dān)保證券的明細(xì)數(shù)據(jù)。 客戶信用資金賬戶客戶按照有關(guān)規(guī)定在商業(yè)銀行開(kāi)立實(shí)名信用資金賬戶，作為我公司“招商證券股份有限公司客戶信用

17、交易擔(dān)保資金賬戶”的二級(jí)賬戶，用于記載客戶交存的擔(dān)保資金的明細(xì)數(shù)據(jù)。擔(dān)保物客戶提交的保證金、融資買入的全部證券和融券賣出所得的全部資金及上述資金、證券所產(chǎn)生的孳息等，整體作為擔(dān)保物，擔(dān)保我公司對(duì)客戶的融資融券債權(quán)。當(dāng)投資者以證券作為擔(dān)保物時(shí)，須按照相應(yīng)的折算率對(duì)其市值進(jìn)行折算。交易所公布可充抵保證金證券的范圍及相應(yīng)折算率，我公司在交易所公布的可充抵保證金證券范圍內(nèi)確定客戶的可充抵保證金證券范圍及相應(yīng)折算率。標(biāo)的證券交易所公布的可作為融資、融券交易標(biāo)的的證券，包括融資標(biāo)的證券和融券標(biāo)的證券。我公司在交易所公布的標(biāo)的證券的范圍內(nèi)確定客戶的融資標(biāo)的證券和融券標(biāo)的證券。融資保證金比例融資保證金比例是指

18、投資者融資買入證券時(shí)交付的保證金與融資買入金額的比例。投資者融資買入不同標(biāo)的證券時(shí)，其保證金比例因標(biāo)的證券折算率不同而不同。融券保證金比例融券保證金比例是指投資者融券賣出時(shí)交付的保證金與融券賣出證券市值的比例。投資者融券賣出不同標(biāo)的證券時(shí)，其保證金比例因標(biāo)的證券折算率不同而不同。保證金可用余額投資者融資買入或融券賣出時(shí)所使用的保證金不得超過(guò)其保證金可用余額。保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已占用保證金及相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。其計(jì)算公式為：保證金可用余額現(xiàn)金+(充抵保證金的證券市值折算率)+(融資

19、買入證券市值-融資買入金額)折算率(融券賣出金額-融券賣出證券市值)折算率-融券賣出金額-融資買入證券金額融資保證金比例-融券賣出證券市值融券保證金比例-利息及費(fèi)用公式中，融券賣出金額=融券賣出證券的數(shù)量賣出價(jià)格-印花稅-過(guò)戶費(fèi)（深市無(wú)此費(fèi)用）-交易傭金， 融券賣出證券市值=融券賣出證券數(shù)量市價(jià)，融券賣出證券數(shù)量指融券賣出后尚未償還的證券數(shù)量；(融資買入證券市值-融資買入金額)折算率、(融券賣出金額-融券賣出證券市值)折算率中的折算率是指融資買入、融券賣出證券對(duì)應(yīng)的折算率，當(dāng)融資買入證券市值低于融資買入金額或融券賣出證券市值高于融券賣出金額時(shí)，折算率按100%計(jì)算。維持擔(dān)保比例投資者信用賬戶內(nèi)擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例。其計(jì)算公式為：維持擔(dān)保比例=(現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和)/(融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量當(dāng)前市價(jià)利息及費(fèi)用)100%強(qiáng)制平倉(cāng)是指投資者未能按照合同約定交足擔(dān)保物或者到期未償還融資融券債務(wù)，證券公司強(qiáng)制處分投資者信用賬戶內(nèi)擔(dān)保物的行為。第五部分 案例例一：某投資者信用賬戶內(nèi)有100萬(wàn)現(xiàn)金，現(xiàn)在投資者打算融資買入標(biāo)的證券A，若證券 A的融資買入保證金比例為80%，在不考慮相關(guān)利息費(fèi)用和交易費(fèi)用的情況下，理論上投資者最多可向證券公司融入100/80%=125萬(wàn)元的資金來(lái)買入證券A。假定投資者融資買入價(jià)值125萬(wàn)的證券A，隨后