企業(yè)-信用評級

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上專心-專注-專業(yè)專心-專注-專業(yè)精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上專心-專注-專業(yè)（公司類）企業(yè)本建議書適用于中國人民銀行引導(dǎo)的借款企業(yè)信用評級、商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系中的公司類客戶信用評級、地方政府引導(dǎo)的社會信用體系建設(shè)中的企業(yè)信用評級（評價）、各類行業(yè)協(xié)會等關(guān)注企業(yè)信用的團(tuán)體和機(jī)構(gòu)組織的企業(yè)信用評級（評價）等。信用評級項目建議書市場經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，信用作為市場交易的基礎(chǔ)，是企業(yè)寶貴的財富。市場主體通過自身信用進(jìn)行市場交易，不但可以降低各參與方的交易成本，還可大大提高自身的資金利用效率，有利于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提高盈利水平。但目前國內(nèi)信用環(huán)境尚不成熟，銀

2、行或其他投資者對企業(yè)尤其是高速成長的中小企業(yè)信用狀況的擔(dān)憂，在很大程度上導(dǎo)致了“融資難”成為阻礙中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙。信用評級作為“市場的看門人,企業(yè)的通行證”,可以充分揭示市場的各種信用風(fēng)險, 降低交易成本，并在企業(yè)經(jīng)營活動中產(chǎn)生了越來越廣泛地影響。一、企業(yè)信用評級的主要作用1、企業(yè)申請銀行貸款、擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保時需接受信用評級根據(jù)銀行、擔(dān)保公司風(fēng)險管理的需要，企業(yè)在申請銀行貸款、擔(dān)保公司擔(dān)保時必須接受信用評級（內(nèi)部或外部），信用等級低的企業(yè)，其貸款利率將提高，將增加企業(yè)的融資成本，或者要求比較苛刻的資產(chǎn)抵押、質(zhì)押或第三者保證，甚至得不到貸款或擔(dān)保。2、企業(yè)在投標(biāo)時需要提供信用證明目前在建筑施

3、工領(lǐng)域，招標(biāo)方對參與投標(biāo)的企業(yè)，要求提供信用等級證明，已成為普遍的制度安排，對企業(yè)投標(biāo)來說，信用等級低，將降低企業(yè)的競爭力。3、企業(yè)在商業(yè)往來時需要了解交易對方的信用記錄對企業(yè)商業(yè)往來來說，企業(yè)的信用記錄不好，供貨商將要求提高現(xiàn)金結(jié)算的比例，從而增加企業(yè)的資金需求，增大企業(yè)的經(jīng)營成本。4、企業(yè)信用狀況的好壞是決定企業(yè)生存與發(fā)展的主要因素之一在企業(yè)政策性破產(chǎn)被取消后，企業(yè)如果不能按期還本付息（即企業(yè)信用等級為倒閉級），則面臨破產(chǎn)的危險；在各級政府、有關(guān)機(jī)構(gòu)逐步完善信用體系的情況下，一旦企業(yè)的不良信用記錄被公布，企業(yè)將很難生存和發(fā)展。5、企業(yè)信用是社會信用體系建設(shè)的重要組成部分市場經(jīng)濟(jì)即是信用經(jīng)濟(jì)

4、，企業(yè)參與市場經(jīng)濟(jì)活動必須注重自身信用狀況。企業(yè)的各種籌資行為與經(jīng)營活動，都需要企業(yè)與社會建立一種信用關(guān)系，企業(yè)信用等級的高低在這種信用關(guān)系的形成和延續(xù)中起著關(guān)鍵作用。 信用是企業(yè)寶貴的無形資產(chǎn)，通過開展信用評級，可增強(qiáng)企業(yè)的信用意識，樹立守信企業(yè)良好的社會信用形象，不斷提高企業(yè)的知名度與影響力，以取得社會各界的信任與支持，使信用不良的企業(yè)強(qiáng)化信用管理，健全守信機(jī)制。二、聯(lián)合信用（公司類）企業(yè)信用評級體系聯(lián)合信用管理公司（簡稱“聯(lián)合信用”）作為全國性專業(yè)信用評級、信用管理與咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)，自成立以來始終致力于中國信用體系的研究，現(xiàn)已有近十年的企業(yè)信用評級歷史，并在全國設(shè)有32家分支機(jī)構(gòu)，覆蓋主要

5、活躍的經(jīng)濟(jì)區(qū)域。作為國內(nèi)最大的信用評級機(jī)構(gòu)，聯(lián)合信用年均評級客戶約7000家，征信客戶約6500家，熟悉各地企業(yè)的運(yùn)營情況及信用狀況，并建立了科學(xué)、準(zhǔn)確、系統(tǒng)的企業(yè)信用評級體系。聯(lián)合信用（公司類）企業(yè)評級體系是在多年銀行貸款客戶評級經(jīng)驗基礎(chǔ)上，按照中國銀監(jiān)會商業(yè)銀行信用風(fēng)險內(nèi)部評級體系監(jiān)管指引的基本要求，通過自主研發(fā)不斷完善形成的，其分析重點(diǎn)包括：行業(yè)狀況、企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)營管理、財務(wù)狀況、償債能力以及發(fā)展前景等。（一）聯(lián)合信用（公司類）企業(yè)信用等級設(shè)置與含義公司類客戶主體信用等級的標(biāo)識符號為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C，并設(shè)置D級以標(biāo)明評級對象已發(fā)生違約。信用等級含義如下

6、：AAA級：償還能力具有最大保障；經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài)，不確定因素對經(jīng)營與發(fā)展的影響最小。AA級：償還能力很強(qiáng)；經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài)，不確定因素對經(jīng)營與發(fā)展的影響很小。A級：償還能力較強(qiáng)；企業(yè)經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài)，未來經(jīng)營與發(fā)展易受企業(yè)內(nèi)外部不確定因素的影響，盈利能力和償債能力會產(chǎn)生波動。BBB級：償債能力一般，目前對本息的保障尚屬適當(dāng)；企業(yè)經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài)，未來經(jīng)營與發(fā)展受企業(yè)內(nèi)外部不確定因素的影響，盈利能力和償債能力會有較大波動，約定的條件可能不足以保障本息的安全。BB級：償債能力較弱；企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展?fàn)顩r不佳，支付能力不穩(wěn)定，有一定風(fēng)險。B級：償債能力較差；受內(nèi)外不確定因素的影響，企業(yè)

7、經(jīng)營較困難，支付能力具有較大的不確定性，風(fēng)險較大。CCC級：償債能力很差；受內(nèi)外不確定因素的影響，企業(yè)經(jīng)營困難，支付能力很困難，風(fēng)險很大。CC級：償債能力嚴(yán)重不足；經(jīng)營狀況差，促使企業(yè)經(jīng)營及發(fā)展走向良性循環(huán)狀態(tài)的內(nèi)外部因素很少，風(fēng)險極大。C級：償債能力極差；企業(yè)經(jīng)營狀況一直不好，基本處于惡性循環(huán)狀態(tài)，促使企業(yè)經(jīng)營及發(fā)展走向良性循環(huán)狀態(tài)的內(nèi)外部因素極少，企業(yè)瀕臨破產(chǎn)。D級：已發(fā)生違約。除AAA及CCC以下等級外，每一個信用等級可用“+”、“-”符號進(jìn)行微調(diào)，表示略高或略低于本等級。（二）聯(lián)合信用（公司類）企業(yè)信用評級體系主要特點(diǎn)聯(lián)合信用為使信用評級體系有效運(yùn)作，保證評級結(jié)果的一致性和可比性，建立

8、了以信評委管理、分支機(jī)構(gòu)應(yīng)用的運(yùn)作模式，整個評級體系具有以下主要特點(diǎn)：1、根據(jù)客戶信用評價的指標(biāo)，確定需要調(diào)查核實的信息，按照聯(lián)合信用特有的方法，在客戶提供資料的基礎(chǔ)上，通過現(xiàn)場核對、行業(yè)對比等方法，核實與評級相關(guān)的信息資料，保證評級的“原材料”質(zhì)量。2、在評級模型的設(shè)計上，充分考慮影響企業(yè)信用狀況的因素，利用層次分析法及回歸分析法，按照定量化為主的原則，根據(jù)不同地區(qū)、行業(yè)、評級對象等特征，篩選指標(biāo)、設(shè)定權(quán)重、建立模型，保證評級的“方法”科學(xué)性。3、在評級標(biāo)準(zhǔn)方面，定量指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值在多年數(shù)據(jù)積累、專家分析判斷、行業(yè)研究等基礎(chǔ)上，劃分出5檔以有效區(qū)分各個指標(biāo)；定性指標(biāo)以區(qū)域、行業(yè)、規(guī)模研究成果和企

9、業(yè)客觀存在的事實為依據(jù)進(jìn)行判斷，大大提高評級結(jié)果客觀性、準(zhǔn)確性。4、在業(yè)務(wù)制度制定方面，強(qiáng)調(diào)評級流程的控制與人員工作職責(zé)的分工，建立從設(shè)計、運(yùn)行、管理、驗證、審計等相互依托的評級體系，保證評級體系及作業(yè)過程的統(tǒng)一，使評級結(jié)果具有一致性。5、在作業(yè)管理方面，建立與評級體系、業(yè)務(wù)制度相對應(yīng)的作業(yè)系統(tǒng)，實現(xiàn)全國范圍內(nèi)的數(shù)據(jù)實時傳輸與集中，保證評級方法、過程的統(tǒng)一及權(quán)限控制，同時設(shè)定區(qū)域、行業(yè)等參數(shù)，以適應(yīng)不同評級對象的風(fēng)險特征。6、在對客戶基本信息調(diào)查核實基礎(chǔ)上，注重客戶風(fēng)險的揭示，并將區(qū)域行業(yè)研究成果、評級結(jié)果等應(yīng)用于授信額度測算、擔(dān)保能力測算、信貸準(zhǔn)入、風(fēng)險定價等方面，充分發(fā)揮評級的風(fēng)險管理工具

10、作用。（三）聯(lián)合信用（公司類）企業(yè)信用評級體系核心技術(shù)1、定量為主的評價體系聯(lián)合信用在評級實踐和專家經(jīng)驗基礎(chǔ)上，利用層次分析法，通過回歸分析建立指標(biāo)體系。在評價標(biāo)準(zhǔn)上，定性指標(biāo)基于區(qū)域、行業(yè)、規(guī)模研究結(jié)果，通過客觀事實、第三方評價結(jié)果等，以定量化的方式評價；定量指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)按照線性分布劃分為5檔：優(yōu)秀、良好、一般、較差、差，在聯(lián)合信用歷史數(shù)據(jù)庫中進(jìn)行數(shù)據(jù)清洗、篩選后，按照聚類分析法，結(jié)合專家判斷得到各檔取值。2、區(qū)域行業(yè)研究成果聯(lián)合信用建立了一整套區(qū)域行業(yè)研究方法，研究內(nèi)容包括地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展、地方行業(yè)政策、行業(yè)在區(qū)域經(jīng)濟(jì)中的地位、企業(yè)規(guī)模劃分、行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)及產(chǎn)品、行業(yè)經(jīng)營資質(zhì)及認(rèn)證認(rèn)可，結(jié)合當(dāng)

11、地中小銀行的客戶分布，確定區(qū)域行業(yè)與國標(biāo)行業(yè)的對應(yīng)關(guān)系。通過區(qū)域行業(yè)研究，形成行業(yè)評價、區(qū)域行業(yè)定量指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值、企業(yè)規(guī)模劃分標(biāo)準(zhǔn)等量化參數(shù)，以及行業(yè)發(fā)展研究報告等。3、實用工具和模型聯(lián)合信用在評級實踐中，結(jié)合中小銀行需求和客戶特征，研究開發(fā)了一系列實用工具和模型，主要包括：（1）財務(wù)報表辨?zhèn)畏椒ǎ焊鶕?jù)不同行業(yè)情況，基于多期財務(wù)數(shù)據(jù)，對異常變化進(jìn)行提示；（2）財務(wù)數(shù)據(jù)調(diào)整規(guī)則：針對財務(wù)數(shù)據(jù)異常提示，設(shè)定財務(wù)數(shù)據(jù)的調(diào)整規(guī)則，對重要的財務(wù)科目進(jìn)行調(diào)整；（3）行業(yè)風(fēng)險系數(shù)：聯(lián)合信用根據(jù)數(shù)據(jù)庫中評級對象的信用等級及相關(guān)數(shù)據(jù)，歸納出其所屬行業(yè)的風(fēng)險特征，進(jìn)而測算出行業(yè)風(fēng)險系數(shù)。（4）區(qū)域風(fēng)險系數(shù)：聯(lián)合信用

12、根據(jù)數(shù)據(jù)庫中評級對象的信用等級及相關(guān)數(shù)據(jù)，歸納出評級對象所在區(qū)域的風(fēng)險特征，進(jìn)而測算出區(qū)域風(fēng)險系數(shù)。（5）現(xiàn)金流測算模型：根據(jù)多期資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表，采取倒推的方式，首先計算現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額，其次估算籌資活動現(xiàn)金流量凈額和投資活動現(xiàn)金流量凈額，最后估算經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額。（6）授信測算模型：根據(jù)不同行業(yè)，在既定信用等級下，考慮企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)、凈資產(chǎn)、融資成本、行業(yè)信用風(fēng)險等因素，測算企業(yè)授信額度，為中小銀行提供參考。（7）債項分析工具：根據(jù)債項評級方法，在考慮企業(yè)現(xiàn)有負(fù)債、或有負(fù)債以及未來負(fù)債等情況，對不同交易結(jié)構(gòu)的貸款進(jìn)行分析，為中小銀行發(fā)放貸款提供參考。4、評級作業(yè)系統(tǒng)聯(lián)合信用設(shè)計

13、并建成了全國統(tǒng)一的作業(yè)系統(tǒng)和數(shù)據(jù)中心，實現(xiàn)對各分支機(jī)構(gòu)人員評級作業(yè)權(quán)限、評審流程等管理，系統(tǒng)中集成了各類評級模型、風(fēng)險參數(shù)、研究成果、作業(yè)文件等，能夠?qū)崿F(xiàn)與外部系統(tǒng)的對接，可以根據(jù)中小銀行的信貸需要便捷的進(jìn)行移植。（四）聯(lián)合信用（公司類）企業(yè)信用評級報告結(jié)構(gòu)聯(lián)合信用（公司類）企業(yè)信用評級報告分標(biāo)準(zhǔn)報告和深度報告兩類，其中：標(biāo)準(zhǔn)報告由企業(yè)概況、信用等級打分和附表三部分組成；深度報告的內(nèi)容根據(jù)用戶需求確定。標(biāo)準(zhǔn)報告基本格式：1、企業(yè)概況。企業(yè)概況主要包括企業(yè)的主要身份信息、設(shè)立與變更等發(fā)展歷史、股東、高管、組織機(jī)構(gòu)（包括下屬公司）、主營業(yè)務(wù)與主導(dǎo)產(chǎn)品、主要財務(wù)指標(biāo)等。2、信用等級打分。包括評分模板和調(diào)整規(guī)則的內(nèi)容及結(jié)果。3、附表。包括財務(wù)報表（