證券投資基金重點1

1、.：.；證券投資基金：第一章證券投資基金概述第一節(jié) 證券投資基金的概念與特點 HYPERLINK javascript:window.external.AddFavorite(/,考試大); 參與收藏 一、證券投資基金的概念：證券投資基金是指經(jīng)過出賣基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，構(gòu)成獨立財富，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進展證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。 關(guān)于證券投資基金概念的考點如下，這些考點能夠成為單項選擇題：1、證券投資基金經(jīng)過發(fā)行基金份額的方式募集資金。2、個人投資者或機構(gòu)投資者經(jīng)過購買一定數(shù)量的基金份額參與基金投資。3、基金所募集的資金

2、在法律上具有獨立性。4、基金資產(chǎn)由基金托管人保管。5、基金資產(chǎn)由基金管理人進展組合投資。6、基金投資者是基金的一切人。7、基金盈余全部歸基金投資者一切。8、證券投資基金是一種間接投資工具。9、證券投資基金以股票、債券等金融證券為投資對象。10、基金投資者經(jīng)過購買基金份額的方式間接進展證券投資。11、證券投資基金在美國被稱為“共同基金；在英國及中國香港被稱為“單位信托基金；在日本和中國臺灣稱為“證券投資信托基金；在歐洲一些國家稱為“集合投資基金或“集合投資方案。 二、證券投資基金的特點重要考點，經(jīng)常以多項選擇題出現(xiàn)一集合理財，專業(yè)管理二組合投資，分散風(fēng)險三利益共享，風(fēng)險共擔(dān)四嚴(yán)厲管理，信息透明五

3、獨立托管，保證平安 三、證券投資基金與其他金融工具的比較一 基金與股票、債券的差別共3條，常以多項選擇題出現(xiàn)1、反映的經(jīng)濟關(guān)系不同。股票反映的是一種一切權(quán)關(guān)系；債券反映的債務(wù)債務(wù)關(guān)系；基金反映的是一種信托關(guān)系。 2、所籌資金的投向不同 。股票、債券是直接投資工具，所籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域。基金是間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價證券等金融工具。 3、投資收益與風(fēng)險大小不同 考試大整理股票：高風(fēng)險、高收益。債券：低風(fēng)險、低收益?；穑航橛诠善焙蛡g，風(fēng)險相對適中、收益相對穩(wěn)健。 二基金與銀行存款的差別有3條差別，常以多項選擇出現(xiàn)。 考點主要有兩個：基金經(jīng)過銀行代銷，但不是銀行發(fā)行的。

4、以判別標(biāo)題出現(xiàn)。1、性質(zhì)不同2、收益與風(fēng)險大小不同3、信息披露程度不同。 第二節(jié) 證券投資基金的參與主體基金的參與主體分為基金當(dāng)事人、基金市場效力機構(gòu)、監(jiān)管機構(gòu)和自律機構(gòu)三大類。常以多項選擇標(biāo)題出現(xiàn) 一、證券投資基金當(dāng)事人常以多項選擇題出現(xiàn) 一基金份額持有人1、基金份額持有人即基金投資人，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的一切者和基金投資收益的受害人。2、基金份額持有人享有的權(quán)益請同窗們仔細閱讀，此處常成為考點，也是難點二基金管理人1、基金管理人的主要職責(zé)請同窗們仔細閱讀，此處常成為考點，也是難點2、基金管理人在基金運作中具有中心作用。3、在我國，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。三基金托管

5、人1、基金托管人的職責(zé)請同窗們仔細閱讀，此處常成為考點，也是難點2、在我國，基金托管人只能由依法設(shè)立并獲得基金托管資歷的商業(yè)銀行擔(dān)任。 二、證券投資基金市場效力機構(gòu)包括：基金銷售機構(gòu)、登記注冊機構(gòu)、律師和會計師事務(wù)所、基金投資咨詢公司、基金評級機構(gòu)。 *三、基金的行政監(jiān)管和自律管理本點與2006年教材有變化，請同窗們留意一基金監(jiān)管機構(gòu)中國證監(jiān)會二證券買賣所三基金行業(yè)自律組織基金同業(yè)協(xié)會 四、證券投資基金運作關(guān)系圖請同窗們自行學(xué)習(xí)第三節(jié) 證券投資基金的法律方式按照基金法律方式不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。公司型基金以美國的投資公司為代表，我國目前設(shè)立的那么為契約型基金。一、契約型基金契

6、約型基金由基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而設(shè)立，基金投資者的權(quán)益主要表達在合同的條款上。二、公司型基金公司型基金在法律上是具有獨立法人位置的股份投資公司，基金投資者是公司的股東。三、契約性基金與公司型基金的區(qū)別請同窗們留意，這是考試重點，經(jīng)常出現(xiàn)，需求花時間仔細學(xué)習(xí)與掌握。 一法律方式不同。契約型基金不具有法人資歷，而公司型基金具有法人資歷。二投資者的位置不同契約型基金的投資者沒有管理基金資產(chǎn)的權(quán)益；公司型基金的投資者可以經(jīng)過股東大會享有管理基金的權(quán)益。由此可見，公司型基金的投資者的權(quán)益要大一些。三基金營運根據(jù)不同。契約型基金根據(jù)基金合同營運基金；公司型基金根據(jù)基金公司

7、章程營運基金。第四節(jié) 證券投資基金的運作方式根據(jù)基金運作方式不同，可以將基金分為封鎖式基金與開放式基金。封鎖式基金的概念：指基金規(guī)模在合同期限內(nèi)固定不變，基金份額在買賣所買賣，基金持有人不得提早贖回。開放式基金的概念：基金規(guī)模不固定，基金份額可以在合同規(guī)定的時間和場所進展申購、贖回、買賣的一種買賣方式。 封鎖式基金與開放式基金的區(qū)別考試重點，需求仔細閱讀、掌握 1、期限不同。封鎖式基金有一個固定的存續(xù)期。我國規(guī)定，封鎖式基金期限應(yīng)在5年以上，期滿后可懇求延期，目前我國的封鎖式基金存續(xù)期限普通為15年。開放式基金普通無期限。2、規(guī)模限制不同。封鎖式基金規(guī)模固定；開放式基金規(guī)模不固定。3、買賣場所

8、不同。封鎖式基金在證券買賣所上市買賣；開放式基金可以在代銷機構(gòu)、基金管理人等場所申購、贖回，普通為場外買賣方式。4、價錢構(gòu)成方式不同。封鎖式基金價錢主要受二級市場供求關(guān)系影響；開放式基金價錢以基金份額凈值為根底，不受市場供求關(guān)系影響。5、鼓勵約束機制和投資戰(zhàn)略不同。與封鎖式基金相比，開放式基金向基金管理人提供了更好的鼓勵約束機制。 第五節(jié) 證券投資基金的來源與開展一、 證券投資基金的來源做為常識性掌握1868年，英國成立的“海外及殖民地政府信托基金是證券投資基金的雛形。二、證券投資基金的開展1924年3月21日，“馬薩諸塞投資信托基金在美國波士頓成立，這是世界上第一只公司型開放式基金。三、全球

9、基金業(yè)開展的趨勢與特點常識性掌握 HYPERLINK examda/ 設(shè)為首頁 一 美國占據(jù)主導(dǎo)位置，其他國家開展迅猛二 開放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品三 基金市場競爭加劇，行業(yè)集中趨勢突出四 基金的資金來源發(fā)生了艱苦變化退療養(yǎng)老金快速增長第六節(jié) 我國基金業(yè)的開展概略分為三個階段：第一階段20世紀(jì)80年代末至1997年11月14日公布之前第二階段公布以后至2001年8月的封鎖式基金的開展階段第三階段2001年9月以來的開放式基金的開展階段2001年9月，我國第一只開放式基金“華安創(chuàng)新。第七節(jié) 基金業(yè)在金融體系中的位置與作用常識性掌握，能夠會以多項選擇標(biāo)題出現(xiàn)一、中小投資者拓寬了投資渠道二

10、、優(yōu)化金融構(gòu)造，促進經(jīng)濟增長三、有利于證券市場的穩(wěn)定和安康開展四、完善金融體系和社會保證體系證券投資基金知識：第二章基金的類型第一節(jié) 證券投資基金分類概述 HYPERLINK javascript:window.external.AddFavorite(/,考試大); 參與收藏 一、證券投資基金分類的意義。1、 對投資者來說，科學(xué)的分類有助于投資者加深對各種基金的認(rèn)識與風(fēng)險收益特征的把握，有助于投資者做出正確的投資選擇與比較。2、 對基金管理公司來說，基金業(yè)績的比較應(yīng)該在同一類別中進展才公平合理。3、 對基金研討評價機構(gòu)來說，基金的分類那么是進展基金評價的根底。4、 對監(jiān)管部門來說，有利于實施

11、有效的分類監(jiān)管。 二、基金分類的困難2004年7月1日中，初次將我國的基金的類別分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金等根本類型。 三、基金分類重要考點，經(jīng)常以多項選擇題出現(xiàn) 一根據(jù)運作方式不同，可以分為封鎖式基金、開放式基金。二根據(jù)組織方式的不同，可以分為契約型基金、公司型基金。三根據(jù)投資對象不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金等。四根據(jù)投資目的不同，可分為生長型基金、收入性基金和平衡性基金。五根據(jù)投資理念的不同，可以分為自動型基金與被動型基金。六根據(jù)募集方式不同，可分為公募基金和私募基金。七根據(jù)基金的資金來源和用途的不同，可分為在岸基金和離岸基金。八特殊類型基金1

12、、 系列基金2、 基金中的基金3、 保本基金4、 買賣所買賣基金ETF與上市開放式基金LOF LOF 與ETF的區(qū)別：同窗們需求仔細學(xué)習(xí)掌握 1 申購、贖回的標(biāo)的不同。LOF是基金份額與現(xiàn)金的買賣。ETF是基金份額與“一籃子股票的買賣。2 申購、贖回的場所不同：ETF經(jīng)過買賣所進展；LOF在代銷網(wǎng)點進展。3 對申購、贖回的限制不同：ETF要求的數(shù)額較大，在100萬份以上；LOF在申購、贖回上沒有特別要求。4 基金投資戰(zhàn)略不同：ETF通常采用完全被動式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目的；而LOF既可以采用自動方式，也可以采用被動方式。5 在二級市場的凈值報價上，ETF每15秒提供一個基金凈值報價；而

13、LOF通常一天只提供一個或幾次基金凈值報價。6 套利機制不同：ETF可實時套利；而LOF在套利上沒有ETF方便，需求承當(dāng)較大的套利風(fēng)險。 第二節(jié) 股票基金 一、股票基金在投資組合中的作用1、 適宜長期投資。2、 風(fēng)險較高、預(yù)期收益也較高。3、 提供了應(yīng)付通貨膨脹最有效的手段。 二、股票基金與股票的不同1 股票價錢隨時變動；股票基金價錢每個買賣日只需1個價錢。2 股票價錢受成交量的影響；股票基金價錢不受申購、贖回的數(shù)量的影響。3 股票價錢高低的合理性可以作出判別；而不能對股票基金凈值的合理性進展判別。4 單一股票風(fēng)險較大；而股票基金由于采取投資組合，風(fēng)險相對較低。 三、股票基金的類型一按投資市場

14、分類，可以分為國內(nèi)、國外、全球股票基金三大類。二按股票規(guī)模分類，可以分為小盤、中盤與大盤股票。三按股票性質(zhì)分類，可以分為價值型股票基金與生長型股票基金。四按基金投資風(fēng)格分類，可以分為9種類型請同窗們本人學(xué)習(xí)五 按行業(yè)分類， 可以分為根底行業(yè)基金、資源類股票基金、房地產(chǎn)基金、金融效力基金、科技股基金。 四、 股票基金的投資風(fēng)險分為系統(tǒng)性風(fēng)險、非系統(tǒng)性風(fēng)險以及自動操作風(fēng)險。 五、 股票基金的分析方法通常采用一系列目的來分析股票基金。一反映基金運營業(yè)績的目的基金分紅、已實現(xiàn)收益、凈值收益率凈值收益率目的是最主要分析目的，最能全面反映基金的運營業(yè)績。凈值收益率=*100% 二反映基金風(fēng)險大小的目的規(guī)范

15、差、值、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量=基金凈值變化率/股票指數(shù)變化率*100%持股集中度=前十大重倉股票市值/基金投資股票總市值*100%三反映股票基金組合特點的目的所持有股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率四反映基金操作本錢的目的費用率五反映基金操作戰(zhàn)略的目的基金股票周轉(zhuǎn)率第三節(jié) 債券基金一、債券基金在投資組合中的作用債券基金是收益、風(fēng)險適中的投資工具。 二、債券基金與債券的不同一債券基金的收益不如債券的利息固定。二債券基金沒有確定的到期日。三債券基金的收益率比買入并持有到期的單個債券的收益率更難以預(yù)測。四投資風(fēng)險不同。 三、債券基金的類型請同窗們本人學(xué)習(xí)四、債券基金的投資風(fēng)險重要

16、考點，常以多項選擇標(biāo)題出現(xiàn) 一利率風(fēng)險二信譽風(fēng)險三提早贖回風(fēng)險四通貨膨脹風(fēng)險 五、債券基金的分析方法。許多目的與股票基金類似，其中久期目的是債券基金的特殊分析目的，需求重點掌握。久期：指一只債券的加權(quán)到期時間，它綜合思索了到期時間、債券現(xiàn)金流以及市場利率對債券價值的影響，可以用來反映利率的微小變動對債券價錢的影響，因此是一個很好的債券利率風(fēng)險衡量目的。債券基金的久期：等于基金組合中各個債券的投資比例與對應(yīng)的債券久期的加權(quán)平均。債券基金的久期越長，凈值的動搖幅度就越大，所承當(dāng)?shù)睦曙L(fēng)險就越高。 第四節(jié) 貨幣市場基金 一、貨幣市場基金在投資組合中的作用。與其他類型的基金相比，貨幣市場基金具有風(fēng)險最

17、低、流動性最好的特點。二、貨幣市場工具通常指到期日缺乏1年的短期金融工具。三、貨幣市場基金的投資對象重點掌握內(nèi)容 貨幣市場基金的限制投資對象：1股票2可轉(zhuǎn)換債券3剩余期限超越397天的債券4信譽等級在AAA級以下的企業(yè)債券。四、貨幣市場基金的風(fēng)險貨幣市場基金的風(fēng)險低，并不意味貨幣市場基金沒有投資風(fēng)險。五、貨幣市場基金的分析方法請同窗們本人學(xué)習(xí)掌握第五節(jié) 混合基金 一、混合基金在投資組合中的作用混合基金的風(fēng)險低于股票基金、預(yù)期收益高于債券基金。二、混合基金的類型偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金、靈敏配置型基金三、混合基金的風(fēng)險混合基金的風(fēng)險主要取決于股票和債券配置的比例大小。 第六節(jié) 保本

18、基金 一、保本基金的特點最大特點是在滿足一定期限后，為投資者提供本金或收益的保證。二、保本基金的保本戰(zhàn)略CPII戰(zhàn)略，作為普通知識掌握即可三、保本基金的類型本金保證、收益保證、紅利保證 HYPERLINK examda/ 設(shè)為首頁 四、保本基金的投資風(fēng)險1、期限的限制。2、在一定程度上限制了基金收益的上升空間。3、存在一定的時機本錢。五、保本基金的分析方法普通知識掌握即可 第七節(jié) 買賣型開放式指數(shù)基金ETF 一、ETF的特點三大特點1、被動操作的指數(shù)型基金2、獨特的實物申購贖回機制ETF最大的特征3、實行一級市場與二級市場并存的買賣制度。 二、ETF的套利買賣當(dāng)同一商品在不同市場上價錢不一致時

19、就會存在套利買賣。由于ETF既可以在一級市場買賣，又可以在二級市場買賣，因此可以進展跨市場套利。 三、ETF的類型1、根據(jù)ETF跟蹤指數(shù)的不同，可以分為股票型ETF、債券型ETF。2、根據(jù)指數(shù)復(fù)制方法不同，可以分為完全復(fù)制ETF和抽樣復(fù)ETF。我國首只ETF上證50ETF采用的就是完全復(fù)制法。四、ETF的風(fēng)險同窗們本人學(xué)習(xí) 五、ETF的分析方法請同窗們本人復(fù)習(xí)掌握證券投資基金知識：第三章基金的募集、買賣與登記第一節(jié) 封鎖式基金的募集與買賣 HYPERLINK javascript:window.external.AddFavorite(/,考試大); 參與收藏 一、封鎖式基金的募集程序普通分為

20、懇求、核準(zhǔn)、出賣、備案、公告五個步驟。 二、封鎖式基金募集懇求文件普通性掌握三、募集懇求的核準(zhǔn)國家證券監(jiān)管機構(gòu)該當(dāng)自受理封鎖式募集懇求之日起6個月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決議。 四、封鎖式基金份額的出賣基金管理人該當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個月內(nèi)進展封鎖式基金份額的出賣。目前，我國封鎖式基金的募集期限普通為3個月。我國封鎖式基金的出賣價錢普通為1元基金份額面值將0.01元出賣費用的方式加以確定。出賣方式主要有網(wǎng)上出賣與網(wǎng)下出賣兩種方式。 五、封鎖式基金的合同生效期限終了后，基金出賣規(guī)模到達核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，并且基金份額持有人人數(shù)到達1000人以上，可以懇求驗資，辦理備案手續(xù)，刊登基金合同生效

21、公告。 六、封鎖式基金的買賣一上市買賣條件重點掌握，常以多項選擇標(biāo)題出現(xiàn) 1、基金出賣規(guī)模到達核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，2、基金合同期限為5年以上，3、基金募集金額不低于2億元人民幣，4、基金份額持有人不少于1000人，5、基金份額上市買賣規(guī)那么規(guī)定的其他條件。 二買賣賬戶的開立三買賣規(guī)那么與股票一樣。四買賣費用。目前，我國基金買賣傭金為成交金額的0.25%，缺乏5元的按5元收取。目前，我國封鎖式基金不收取印花稅。 五基金指數(shù)上證基金指數(shù)和深圳基金指數(shù)。知識點：1、樣本選取范圍為上市買賣的封鎖式基金2、采用派許指數(shù)計算公式，以基金份額總額為權(quán)數(shù)。3、基數(shù)為1000。六折溢價率折溢價率=市場價錢基金

22、份額凈值/基金份額凈值*100%第二節(jié) 開放式基金的募集與認(rèn)購 一、開放式基金的募集一開放式基金募集的程序也分為懇求、核準(zhǔn)、出賣、備案、公告五個步驟。二懇求募集文件三募集懇求的核準(zhǔn)國家證券監(jiān)管機構(gòu)該當(dāng)自受理封鎖式募集懇求之日起6個月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決議。四開放式基金的募集期開放式基金的募集期限自基金份額出賣之日起計算，不得超越3個月。五開放式基金份額的出賣由基金管理人擔(dān)任，可以委托商業(yè)銀行、證券公司等有資歷的機構(gòu)代理出賣。六開放式基金的基金合同生效1、 基金份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣。2、 基金份額持有人的人數(shù)不少于200人。二、開放式基金的認(rèn)購一開放式基金的

23、認(rèn)購渠道：目前，我國可以辦理開放式基金的認(rèn)購業(yè)務(wù)的機構(gòu)主要是：商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)、專業(yè)基金銷售機構(gòu)以及其他經(jīng)認(rèn)可的機構(gòu)。二認(rèn)購步驟1、 基金賬戶的開立2、 資金賬戶的開立3、 認(rèn)購確認(rèn)三認(rèn)購方式與認(rèn)購費率1、認(rèn)購方式金額認(rèn)購2、前端收費方式與后端收費方式前端受費方式是指在認(rèn)購基金份額時就支付申購費用的付費方式；后端收費方式是指在認(rèn)購基金份額時不收費，在贖回基金時才支付認(rèn)購費用的收費方式。后端收費主要是為了鼓勵投資者長期持有基金。3、認(rèn)購費率認(rèn)購費用=認(rèn)購金額*認(rèn)購費率四不同基金類型的認(rèn)購費率開放式基金的認(rèn)購費率不得超越認(rèn)購金額的5%。目前，我國股票基金的認(rèn)購費率普通為1%1.

24、5%，債券基金通常在1%以下，貨幣基金普通為0。五最低認(rèn)購金額與追加認(rèn)購金額目前，我國開放式基金的最低認(rèn)購金額普通為1000元。 第三節(jié) 開放式基金的申購、贖回 一、 申購、贖回的概念申購：投資者以現(xiàn)金購買基金份額；在募集期限內(nèi)成為認(rèn)購贖回：投資者要求基金管理人贖回基金份額的行為，本質(zhì)上是投資者賣出基金份額換回現(xiàn)金。二、 申購、贖回場所在代銷網(wǎng)點進展。三、 申購、贖回時間任務(wù)日為證券買賣所買賣日。四、 申購、贖回原那么一股票、債券基金的申購、贖回原那么1、“未知價買賣原那么2、“金額申購、份額贖回“原那么二貨幣市場基金的申購、贖回原那么1、“確定價“原那么 HYPERLINK examda/

25、設(shè)為首頁 2、“金額申購、份額贖回“原那么 五、收費方式與申購份額、贖回金額確實定一 收費方式與申購費率凈申購金額=申購金額申購費用=申購金額/1+申購費率申購費用=申購金額*申購費率1、前端收費方式下申購確實定申購份額=申購金額申購費用/申購日的基金份額凈值申購費用=申購金額*申購費率2、后端收費方式下申購份額確實定申購份額=申購金額/申購日的基金份額凈值申購費用=申購金額*申購費率二 贖回金額確實定贖回金額=贖回總額贖回費用贖回總額=贖回數(shù)量*贖回日基金份額凈值贖回費用=贖回總額*贖回費率實行后端收費的基金，其贖回金額=贖回總額后端收費金額贖回費用三 貨幣市場基金的手續(xù)費普通性掌握 六、申

26、購、贖回款項的支付申購采用全額交款的方式。贖回款項自受理有效贖回懇求之日起不超越7個任務(wù)日辦理。發(fā)生巨額贖回情況，按基金合同辦理。 七、申購、贖回的注冊登記申購、贖回普通在T+1日為投資者辦理添加權(quán)益或扣除權(quán)益的登記手續(xù)。 八、巨額贖回的認(rèn)定及處置方式一巨額贖回的認(rèn)定凈贖回懇求超越基金總份額的10%時，為巨額贖回。二巨額贖回的處置方式1、 全部接受2、 部分延期 第四節(jié) 開放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非買賣過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié) 一、開放式基金份額的轉(zhuǎn)換指投資者不需求申購、贖回就可以將其持有的一種基金份額轉(zhuǎn)換為另一種基金份額的行為。二、非買賣過戶指不經(jīng)過申購、贖回的方式，將基金權(quán)益從一個投資者賬戶內(nèi)轉(zhuǎn)移到

27、另一投資者賬戶的行為。三、基金份額的轉(zhuǎn)托管基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷售機構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。四、基金份額的凍結(jié) 第五節(jié) 買賣型開放式指數(shù)基金ETF的募集與買賣 一、ETF份額的出賣一認(rèn)購方式按認(rèn)購渠道的不同，分為網(wǎng)上認(rèn)購和網(wǎng)下認(rèn)購。按支付對價的種類不同，ETF份額的認(rèn)購又可分為現(xiàn)金認(rèn)購和證券認(rèn)購。二認(rèn)購費用傭金及認(rèn)購份額的計算認(rèn)購時按1元/份計價。認(rèn)購費用=認(rèn)購份額*認(rèn)購費率認(rèn)購金額=認(rèn)購份額*1+認(rèn)購費率例題請同窗們本人學(xué)習(xí)，P61 二、ETF份額折算與變卦登記一ETF份額的折算時間基金合同生效后，ETF應(yīng)在不超越3個月的時間內(nèi)建倉。建倉后，基金管理人選定一個日期做為基金份額折算日，以

28、標(biāo)的指數(shù)的1作為份額凈值，對原來的基金份額進展折算。二ETF份額折算的原那么基金折算后，基金總份額以及基金份額持有人持有的基金份額 發(fā)生調(diào)整，但比例不發(fā)生變化?；鸱蓊~折算對基金持有人的收益無本質(zhì)影響。三ETF基金份額折算的方法。折算比例=計算當(dāng)日的基金資產(chǎn)凈值/基金總份額/標(biāo)的指數(shù)的收盤值/1000以四舍五入的方法保管小數(shù)點后8位。 三、ETF份額的買賣請同窗們本人看書，需求留意1點，就是基金申報價錢最小變動單位為0.001元，其他的買賣規(guī)那么與股票類似。四、ETF份額的申購與贖回一申購與贖回場所在代辦券商處。二申購和贖回的時間一申購、贖回的開場時間在折算日之后可以開場辦理申購?；鸷贤?/p>

29、后不超越3個月的時間開場辦理贖回。二開放日及開放時間三申購和贖回的數(shù)額限制目前，我國ETF最小申購、贖回的單位為100萬份。四申購和贖回的原那么1、采取份額申購、份額贖回的方式。2、申購和贖回的對價包括：組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對價。3、懇求提交后不得吊銷。五申購和贖回的程序1、申購、贖回懇求的提出在開放日提出懇求。2、申購、贖回懇求確實認(rèn)與通知。在懇求受理當(dāng)日基金確認(rèn)。3、申購、贖回的清算交收與登記在T日進展申購、贖回，在T+1日進展清算，在T+2日辦理交收。六申購、贖回的對價、費用及價錢申購對價是指投資者購買基金份額應(yīng)交付的組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額以及其他對價。贖回對價是指基

30、金管理人應(yīng)交付給投資者的組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額以及其他對價費用：可以按0.5%的規(guī)范收取。T日的基金份額凈值在當(dāng)天收市后計算。T+1日公告。七 申購、贖回清單1、申購、贖回清單的內(nèi)容2、組合證券相關(guān)內(nèi)容3、現(xiàn)金替代相關(guān)內(nèi)容現(xiàn)金替代分為三種類型：1 制止現(xiàn)金替代：不允許運用現(xiàn)金。2 可以現(xiàn)金替代：允許全部或部分替代，3 必需現(xiàn)金替代。4、預(yù)估現(xiàn)金部分相關(guān)內(nèi)容請同窗們本人學(xué)習(xí)5、現(xiàn)金差額相關(guān)內(nèi)容請同窗們本人學(xué)習(xí) 八暫停申購、贖回的情形考點，常以多項選擇標(biāo)題出現(xiàn) 1、 不可以抗力2、 買賣所暫時停市。3、 代理券商、登記結(jié)算機構(gòu)因異常情況無法辦理申購、贖回。4、 其他情況 第六節(jié) 上市開放式基

31、金LOF的募集與買賣 一、LOF募集概述目前我國只需深圳證券買賣所興辦上市開放式基金業(yè)務(wù)。LOF的募集分為場外募集與場內(nèi)募集兩個部分。場外募集的基金份額注冊登記在中國結(jié)算公司開立的開放式基金注冊登記系統(tǒng)“TA系統(tǒng)。場內(nèi)募集的基金份額注冊登記在中國結(jié)算公司開立的證券登記結(jié)算系統(tǒng)。二、LOF的場外募集LOF場外募集與普通開放式基金的募集一樣。三、LOF的場內(nèi)募集LOF場內(nèi)募集沿用新股網(wǎng)上定價方式，但無配號及中簽環(huán)節(jié)。投資者認(rèn)購LOF基金，需求持有深圳普通股票賬戶或證券投資基金賬戶。四、封鎖期與開放期基金合同生效后即進入封鎖期，封鎖期普通不超越3個月。封鎖期不受理贖回。五、LOF的上市買賣LOF在買

32、賣所的買賣規(guī)那么與封鎖式基金根本一樣。六、LOF份額的申購、贖回原那么采用“金額申購、份額贖回的原那么：申購以金額懇求，贖回以份額懇求。七、LOF份額轉(zhuǎn)托管LOF份額的轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)包含兩種類型：系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管分：場內(nèi)到場內(nèi)、場外到場外的操作?？缦到y(tǒng)轉(zhuǎn)托管分：場內(nèi)到場外、場外到場內(nèi)的操作。 不得跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管的情況：常以多項選擇題出現(xiàn) 1 處于募集期或封鎖期的LOF份額。2 分紅派息前R-2日至R日R日為權(quán)益登記日的LOF份額。3 處于質(zhì)押、凍結(jié)形狀的LOF份額。第七節(jié) 開放式基金的登記 一、開放式基金登記的概念指建立基金賬戶，在賬戶內(nèi)登記，闡明投資者所持有的基金份額。二、

33、我國開放式基金注冊登記機構(gòu)及其職責(zé)普通了解三、基金登記流程普通了解四、申購、贖回資金清算流程普通了解證券投資基金知識：第四章基金管理人第一節(jié) 基金管理人概述 一、基金管理人在基金運作中的運用 HYPERLINK javascript:window.external.AddFavorite(/,考試大); 參與收藏 根據(jù)規(guī)定，擔(dān)任基金管理人的只能是依法設(shè)立的基金管理公司。基金管理人的詳細職責(zé)，共12條要重點掌握 在整個基金的運作中，基金管理人實踐上處于中心位置，起著中心的作用。 二、基金管理公司的主要活動一基金募集與銷售業(yè)務(wù)二投資管理業(yè)務(wù)三基金運營業(yè)務(wù)四受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)五投資咨詢效力業(yè)務(wù)。目前，

34、全國社會保證基金和企業(yè)年金作為特定性質(zhì)的資產(chǎn)已可以委托符合要求的基金管理公司進展資產(chǎn)管理。三、基金管理公司的市場準(zhǔn)入我國對基金管理公司實行嚴(yán)厲的市場準(zhǔn)入管理?；鸸芾砉緫?yīng)具備的條件特別重點，請同窗們逐條學(xué)習(xí)，特別是有數(shù)量要求的，應(yīng)記憶 四、基金管理公司的業(yè)務(wù)特點普通掌握 第二節(jié) 基金管理公司治理構(gòu)造 一、基金管理公司治理構(gòu)造的根本要求1、公司的治理構(gòu)造可以使股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層之間的職責(zé)明確，既相互協(xié)助、又相互制衡；各自按有關(guān)法規(guī)、公司章程和基金合同的規(guī)定分別行使職權(quán)。2、 實行獨立董事制度，并保證獨立董事充分發(fā)揚作用。3、 獨立完善的內(nèi)部監(jiān)視和控制機制。二、我國對基金管理公司治理

35、構(gòu)造的主要規(guī)定一 總體要求建立組織機構(gòu)健全、職責(zé)劃分明晰、制衡監(jiān)視有效、鼓勵約束合理的治理構(gòu)造，堅持公司規(guī)范運作，維護基金份額持有人的利益。二 基金管理公司治理方面的根本原那么1、基金份額持有人利益優(yōu)先原那么。2、公司獨立運作原那么3、強化制衡機制原那么4、維護公司的一致性和完好性原那么5、股東誠信與協(xié)作原那么6、公平對待原那么7、業(yè)務(wù)與信息隔離原那么8、運營運作公開、透明原那么9、長效鼓勵約束原那么10、人員敬業(yè)原那么 三 獨立董事制度基金管理公司該當(dāng)建立健全獨立董事制度。獨立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會人數(shù)的1/3。需求2/3以上獨立董事經(jīng)過的事項共4條 四 督察長制度為2007年教材新增部分，請同窗們留意閱讀1、按照相關(guān)規(guī)定該當(dāng)建立健全督察長制度。2、督察長是高級管理人員3、督察長由總經(jīng)理提名，董事會任命，并經(jīng)全體獨立董事贊同。4、督察長業(yè)務(wù)職責(zé)該當(dāng)涵蓋基金公司運作的一切業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。5、公司該當(dāng)保證督察長任務(wù)的獨立性。 第三節(jié) 基金管理公司組織架構(gòu)有效的組織構(gòu)架是實現(xiàn)有效管理的根