期貨考試基礎(chǔ)知識真題

1、單選題1.題干: 1975年10月，芝加哥期貨交易所上市（ ）期貨合約，從而成為世界上第一個推出利率期貨合約的交易所。A: 政府國民抵押協(xié)會抵押憑證B: 標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約C: 政府債券期貨合約D: 價值線綜合指數(shù)期貨合約參考答案A2.題干: 期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（ ）。A: 期貨價格的超前性B: 占用資金的不同C: 收益的不同D: 期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化參考答案D3.題干: 1882年，CBOT允許( )， 大大增強了期貨市場的流動性。A: 會員入場交易B: 全權(quán)會員代理非會員交易C: 結(jié)算公司介入D: 以對沖方式免除履約責(zé)任參考答案D4.題干: 國際上最早的金屬期

2、貨交易所是（ ）。A: 倫敦國際金融交易所（LIFFE）B: 倫敦金屬交易所（LME）C: 紐約商品交易所（COMEX）D: 東京工業(yè)品交易所（TOCOM）參考答案B5.題干: 期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用是( )。A: 有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善B: 利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C: 促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化發(fā)展 D: 為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)參考答案B6.題干: 以下說法不正確的是（ ）。A: 通過期貨交易形成的價格具有周期性B: 系統(tǒng)風(fēng)險對投資者來說是不可避免的C: 套期保值的目的是為了規(guī)避價格風(fēng)險D: 因為參與者眾多、透明度高，期貨市場具有發(fā)現(xiàn)價格的功能參考答案A7.題干: 期貨

3、交易中套期保值的作用是（ ）。A: 消除風(fēng)險B: 轉(zhuǎn)移風(fēng)險C: 發(fā)現(xiàn)價格D: 交割實物參考答案B8.題干: 期貨結(jié)算機構(gòu)的替代作用，使期貨交易能夠以獨有的（ ）方式免除合約履約義務(wù)。A: 實物交割B: 現(xiàn)金結(jié)算交割C: 對沖平倉D: 套利投機參考答案C9.題干: 現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是( )。A: 高度組織化和規(guī)范化的服務(wù)組織B: 期貨交易活動必要的參與方C: 影響期貨價格形成的關(guān)鍵組織D: 期貨合約商品的管理者參考答案A10.題干: 選擇期貨交易所所在地應(yīng)該首先考慮的是（ ）。A: 政治中心城市B: 經(jīng)濟(jì)、金融中心城市C: 沿海港口城市D: 人口稠密城市參考答案B11.題干: 下列

4、機構(gòu)中，（ ）不屬于會員制期貨交易所的設(shè)置機構(gòu)。A: 會員大會B: 董事會C: 理事會D: 各業(yè)務(wù)管理部門參考答案B12.題干: 以下不是期貨交易所職能的是（ ）。A: 監(jiān)管指定交割倉庫B: 發(fā)布市場信息C: 制定期貨交易價格D: 制定并實施業(yè)務(wù)規(guī)則參考答案C13.題干: 期貨合約是指由（ ）統(tǒng)一制定的,規(guī)定在將來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A: 中國證監(jiān)會B: 期貨交易所C: 期貨行業(yè)協(xié)會D: 期貨經(jīng)紀(jì)公司參考答案B14.題干: 最早產(chǎn)生的金融期貨品種是（ ）。A: 利率期貨B: 股指期貨C: 國債期貨D: 外匯期貨參考答案D15.題干: 目前我國某商品交易所大豆期

5、貨合約的最小變動價位是（ ）。A: 1元/噸B: 2元/噸C: 5元/噸D: 10元/噸參考答案A16.題干: 當(dāng)會員或是客戶某持倉合約的投機頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量的（ ）時，應(yīng)該執(zhí)行大戶報告制度。A: 60B: 70C: 80D: 90參考答案C17.題干: 6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉賣出大豆期貨合約40手，成交價為2220元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格為2230元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天須繳納的保證金為（ ）。A: 44600元B: 22200元C: 44400元D: 22300元參考答案A18.題干: 以下有關(guān)實物交割的說法正確的是（ ）。A: 期貨市場的實

6、物交割比率很小，所以實物交割對期貨交易的正常運行影響不大B: 實物交割是聯(lián)系期貨與現(xiàn)貨的紐帶C: 實物交割過程中，買賣雙方直接進(jìn)行有效標(biāo)準(zhǔn)倉單和貨款的交換D: 標(biāo)準(zhǔn)倉單可以在交易者之間私下轉(zhuǎn)讓參考答案B19.題干: （ ）可以根據(jù)市場風(fēng)險狀況改變執(zhí)行大戶報告的持倉界限。A: 期貨交易所B: 會員C: 期貨經(jīng)紀(jì)公司D: 中國證監(jiān)會參考答案A20.題干: 我國期貨交易的保證金分為（ ）和交易保證金。A: 交易準(zhǔn)備金B(yǎng): 交割保證金C: 交割準(zhǔn)備金D: 結(jié)算準(zhǔn)備金參考答案D21.題干: 某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價格15050元/噸，該合約當(dāng)天的結(jié)算價格為15000元/噸

7、。一般情況下該客戶在7月3日，最高可以按照（ ）元/噸價格將該合約賣出。A: 16500B: 15450C: 15750D: 15650參考答案B22.題干: 一節(jié)一價制的叫價方式在（ ）比較普遍。A: 英國B: 美國C: 荷蘭D: 日本參考答案D23.題干: 我國實物商品期貨合約的最后交易日是指某種期貨合約在交割月份中進(jìn)行交易的最后一個交易日，過了這個期限的未平倉期貨合約，必須進(jìn)行（ ）。A: 實物交割B: 對沖平倉C: 協(xié)議平倉D: 票據(jù)交換參考答案A24.題干: 上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為15500元/噸，買入價格為15510元/噸，前一成交價為15490元/噸，那么該合約的撮合

8、成交價應(yīng)為（ ）元/噸。A: 15505B: 15490C: 15500D: 15510參考答案C25.題干: 期貨交易中套期保值者的目的是（ ）。A: 在未來某一日期獲得或讓渡一定數(shù)量的某種貨物B: 通過期貨交易規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險C: 通過期貨交易從價格波動中獲得風(fēng)險利潤D: 利用不同交割月份期貨合約的差價進(jìn)行套利參考答案B26.題干: 某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（ ）。A: 盈利3000元B: 虧損3000元C: 盈利1500元D: 虧損1

9、500元參考答案A27.題干: 某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，入市成交價為2000元/噸；一個月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價格為2060元/噸。同時將期貨合約以2100元/噸平倉，如果該多頭套保值者正好實現(xiàn)了完全保護(hù)，則應(yīng)該保值者現(xiàn)貨交易的實際價格是( )。A: 2040元噸B: 2060元噸C: 1940元噸D: 1960元噸參考答案D28.題干: 多頭套期保值者在期貨市場采取多頭部位以對沖其在現(xiàn)貨市場的空頭部位，他們有可能（ ）。A: 正生產(chǎn)現(xiàn)貨商品準(zhǔn)備出售B: 儲存了實物商品C: 現(xiàn)在不需要或現(xiàn)在無法買進(jìn)實物商品，但需要將來買進(jìn)D: 沒有足夠的資金購買需要的實物商品參考答案C29

10、.題干: 良楚公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風(fēng)險，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果（其他費用忽略）為( )。A: -50000元B: 10000元C: -3000元D: 20000元參考答案B30.題干: 7月1日，大豆現(xiàn)貨價格為2020元/噸，某加工商對該價格比較滿意，希望能以此價格在一個月后買進(jìn)200噸大豆。為了避免將來現(xiàn)貨價格可能上漲，從而提高原材料成本，決定在大連商品交易所進(jìn)行套期保值。7

11、月1日買進(jìn)20手9月份大豆合約，成交價格2050元/噸。8月1日當(dāng)該加工商在現(xiàn)貨市場買進(jìn)大豆的同時，賣出20手9月大豆合約平倉，成交價格2060元。請問在不考慮傭金和手續(xù)費等費用的情況下，8月1日對沖平倉時基差應(yīng)為（ ）元/噸能使該加工商實現(xiàn)有凈盈利的套期保值。A: -30B: -30C: 30D: 30參考答案B31.題干: 某工廠預(yù)期半年后須買入燃料油126,000加侖，目前價格為$0.8935/加侖，該工廠買入燃料油期貨合約，成交價為$0.8955/加侖。半年后，該工廠以$0.8923/加侖購入燃料油，并以$0.8950/加侖的價格將期貨合約平倉，則該工廠凈進(jìn)貨成本為( )/加侖。A:

12、0.8928B: 0.8918C: 0.894D: 0.8935 參考答案A32.題干: 判定市場大勢后分析該行情的幅度及持續(xù)時間主要依靠的分析工具是 ( )。A: 基本因素分析B: 技術(shù)因素分析C: 市場感覺D: 歷史同期狀況參考答案B33.題干: 期貨交易的金字塔式買入賣出方法認(rèn)為，若建倉后市場行情與預(yù)料相同并已使投機者盈利，則可以（ ）。A: 平倉B: 持倉C: 增加持倉D: 減少持倉參考答案C34.題干: 大豆提油套利的作法是（ ）。A: 購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約B: 購買豆油和豆粕的期貨合約的同時賣出大豆期貨合約C: 只購買豆油和豆粕的期貨合約D: 只購買大豆期

13、貨合約參考答案A35.題干: 6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉買進(jìn)7月份大豆期貨合約20手，成交價格2220元/噸，當(dāng)天平倉10手合約，成交價格2230元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格2215元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天的平倉盈虧、持倉盈虧和當(dāng)日交易保證金分別是（ ）。A: 500元，-1000元，11075元B: 1000元，-500元，11075元C: -500元，-1000元，11100元D: 1000元，500元，22150元參考答案B36.題干: 買原油期貨，同時賣汽油期貨和燃料油期貨，屬于（ ）。A: 牛市套利B: 蝶式套利C: 相關(guān)商品間的套利D: 原料與成品間套利參考答案

14、D37.題干: 艾略特最初的波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的，每個周期都是由（ ）組成。A: 上升（或下降）的4個過程和下降（或上升）的4個過程B: 上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的4個過程C: 上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程D: 上升（或下降）的6個過程和下降（或上升）的2個過程參考答案C38.題干: K線圖的四個價格中，（ ）最為重要。A: 收盤價B: 開盤價C: 最高價D: 最低價參考答案A39.題干: 以下指標(biāo)能基本判定市場價格將上升的是（ ）。A: MA走平，價格從上向下穿越MAB: KDJ處于80附近 C: 威廉指標(biāo)處于20附近 D: 正值的DIF向上突破正值

15、的DEA 參考答案D 40. 題干: 下面關(guān)于交易量和持倉量一般關(guān)系描述正確的是（ ）。 A: 只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量才會增加，同時交易量下降 B: 當(dāng)買賣雙方有一方作平倉交易時，持倉量和交易量均增加 C: 當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量下降，交易量增加 D: 當(dāng)雙方合約成交后，以交割形式完成交易時，一旦交割發(fā)生，持倉量不變 參考答案C 41. 題干: 以下指標(biāo)預(yù)測市場將出現(xiàn)底部，可以考慮建倉的有（ ）。 A: K線從下方3次穿越D線 B: D線從下方穿越2次K線 C: 負(fù)值的DIF向下穿越負(fù)值的DEA D: 正值的DIF向下穿越正值的DEA 參考答案A 4

16、2. 題干: 在名義利率不變的情況下，在以下備選項中，實際利率和名義利率差額最大的年計息次數(shù)是（ ）。 A: 2 B: 4 C: 6 D: 12 參考答案D 43. 題干: 5月15日，某投機者在大連商品交易所采用蝶式套利策略，賣出5張7月大豆期貨合約，買入10張9月大豆期貨合約，賣出5張11月大豆期貨合約；成交價格分別為1750元/噸、1760元/噸和1770元/噸。5月30日對沖平倉時的成交價格分別為1740元/噸、1765元/噸和1760元/噸。在不考慮其它因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（ ）元。 A: 1000 B: 2000 C: 1500 D: 150 參考答案C 44. 題

17、干: 在美國，股票指數(shù)期貨交易主要集中于（ ）。 A: CBOT B: KCBT C: NYMEX D: CME 參考答案D 45. 題干: 目前，在全世界的金融期貨品種中，交易量最大的是（ ）。 A: 外匯期貨 B: 利率期貨 C: 股指期貨 D: 股票期貨 參考答案B 46. 題干: 以下說法正確的是（ ）。 A: 考慮了交易成本后，正向套利的理論價格下移，成為無套利區(qū)間的下界 B: 考慮了交易成本后，反向套利的理論價格上移，成為無套利區(qū)間的上界 C: 當(dāng)實際期貨價格高于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利。 D: 當(dāng)實際期貨價格低于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利。 參考答案C 47

18、. 題干: 以下為實值期權(quán)的是( )。 A: 執(zhí)行價格為350，市場價格為300的賣出看漲期權(quán) B: 執(zhí)行價格為300，市場價格為350的買入看漲期權(quán) C: 執(zhí)行價格為300，市場價格為350的買入看跌期權(quán) D: 執(zhí)行價格為350，市場價格為300的買入看漲期權(quán) 參考答案B 48. 題干: 7月1日，某投資者以100點的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時，他又以120點的權(quán)利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利（不考慮其他費用）是（ ）。 A: 200點 B: 180點 C: 220點 D: 20點 參

19、考答案C49. 題干: 某投資者買進(jìn)執(zhí)行價格為280美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為15美分/蒲式耳，賣出執(zhí)行價格為290美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為11美分/蒲式耳。則其損益平衡點為（ ）美分/蒲式耳。 A: 290 B: 284 C: 280 D: 276 參考答案B 50. 題干: 以相同的執(zhí)行價格同時賣出看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，屬于( )。 A: 買入跨式套利 B: 賣出跨式套利 C: 買入寬跨式套利 D: 賣出寬跨式套利 參考答案B 51. 題干: 買進(jìn)一個低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，賣出兩個中執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，再買進(jìn)一個高執(zhí)行價格看漲期權(quán)屬于（ ）。 A: 買入跨式套利 B

20、: 賣出跨式套利 C: 買入蝶式套利 D: 賣出蝶式套利 參考答案C 52. 題干: 期貨投資基金支付的各種費用中同基金的業(yè)績表現(xiàn)直接相關(guān)的是（ ）。 A: 管理費 B: 經(jīng)紀(jì)傭金 C: 營銷費用 D: CTA費用 參考答案D 53. 題干: 在美國，期貨投資基金的主要管理人是 （ ）。 A: CTA B: CPO C: FCM D: TM 參考答案B 54. 題干: 期貨投資基金的費用支出中，支付給商品基金經(jīng)理的費用是（ ）。 A: 管理費 B: CTA費用 C: 經(jīng)紀(jì)傭金 D: 承銷費用和營銷費用 參考答案A 55. 題干: 市場資金總量變動率超過臨界值，則表明有可能（ ）。 A: 價格將

21、大幅波動 B: 投機成分過高 C: 有人操縱市場 D: 期貨價與現(xiàn)貨價偏離程度加大 參考答案A 56. 題干: 在我國，對期貨交易實施行業(yè)自律管理的機構(gòu)是（ ）。 A: 中國證監(jiān)會 B: 中國期貨業(yè)協(xié)會 C: 期貨交易所 D: 期貨經(jīng)紀(jì)公司 參考答案B 57. 題干: 假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為10%，市場預(yù)期收益率為20%，無風(fēng)險收益率4%，這個期貨投資基金的貝塔系數(shù)為（ ）。 A: 2.5% B: 5% C: 20.5% D: 37.5% 參考答案D 58. 題干: 基差交易是指按一定的基差來確定（ ），以進(jìn)行現(xiàn)貨商品買賣的交易形式。 A: 現(xiàn)貨與期貨價格之差 B: 現(xiàn)貨價格與期貨價

22、格 C: 現(xiàn)貨價格 D: 期貨價格 參考答案C 59. 題干: 6月5日某投機者以95.45的價格買進(jìn)10張9月份到期的3個月歐元利率（EURIBOR）期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（ ）。 A: 1250歐元 B: -1250歐元 C: 12500歐元 D: -12500歐元 參考答案B 60. 題干: 1月5日，大連商品交易所大豆3月份期貨合約的結(jié)算價是2800元/噸，該合約下一交易日跌停板價格正常是（ ）元/噸。 A: 2716 B: 2720 C: 2884 D: 2880 參考答案A多選題 61. 題干

23、: 目前國內(nèi)期貨交易所有（ ）。 A: 深圳商品交易所 B: 大連商品交易所 C: 鄭州商品交易所 D: 上海期貨交易所 參考答案BCD 62. 題干: 期貨交易與現(xiàn)貨交易在（ ）方面是不同的。 A: 交割時間 B: 交易對象 C: 交易目的 D: 結(jié)算方式 參考答案ABCD 63. 題干: 國際上期貨交易所聯(lián)網(wǎng)合并浪潮的原因是( ) 。 A: 經(jīng)濟(jì)全球化 B: 競爭日益激烈 C: 場外交易發(fā)展迅猛 D: 業(yè)務(wù)合作向資本合作轉(zhuǎn)移 參考答案ABC 64. 題干: 以下說法中描述正確的是( )。 A: 證券市場的基本職能是資源配置和風(fēng)險定價 B: 期貨市場的基本功能是規(guī)避風(fēng)險和發(fā)現(xiàn)價格 C: 證券

24、交易與期貨交易的目的都是規(guī)避市場價格風(fēng)險或獲取投機利潤 D: 證券市場發(fā)行市場是一級市場，流通市場是二級市場；期貨市場中，會員是一級市場，客戶是二級市場 參考答案AB 65. 題干: 由股票衍生出來的金融衍生品有（ ）。 A: 股票期貨 B: 股票指數(shù)期貨 C: 股票期權(quán) D: 股票指數(shù)期權(quán) 參考答案ABCD 71. 題干: 以下（ ）的結(jié)算機構(gòu)是設(shè)立在期貨交易所內(nèi)的內(nèi)部機構(gòu)。 A: 大連商品交易所 B: 紐約期貨交易所 C: 倫敦金屬交易所 D: 芝加哥商業(yè)交易所 參考答案AD 72. 題干: 已經(jīng)在某些交易所上市，實現(xiàn)了期貨合約無基礎(chǔ)現(xiàn)貨市場的衍生品種有（ ）。 A: 股票指數(shù)期貨 B:

25、商品指數(shù)期貨 C: 天氣指數(shù) D: 自然災(zāi)害指數(shù) 參考答案CD 73. 題干: 全球主要的鋁期貨交易市場是（ ）。 A: 倫敦金屬交易所 B: 紐約商業(yè)交易所 C: 東京商品交易所 D: 韓國期貨交易所 參考答案AB 74. 題干: 期貨合約的市場研究應(yīng)當(dāng)從（ ）這幾個方面著手。 A: 該品種的現(xiàn)貨價格波動特征、倉儲分布等現(xiàn)貨市場研究 B: 該品種合約交易管理，結(jié)算交割和風(fēng)險管理等期貨市場研究 C: 該品種合約將來的期貨市場發(fā)展規(guī)模等市場前景的分析 D: 該品種國際市場的期貨交易狀況 參考答案ABCD 75. 題干: 關(guān)于大豆和豆粕以下描述正確的是（ ）。 A: 我國既是國際市場大豆主產(chǎn)國之一

26、也是豆粕主產(chǎn)國之一 B: 芝加哥期貨交易所和東京谷物交易所都有大豆期貨 C: 大連商品交易所的黃大豆1號合約標(biāo)的物是非轉(zhuǎn)基因大豆 D: 豆粕一般被用作飼料，也可用于食品加工或作為肥料使用 參考答案ABCD 76. 題干: 期貨交易所在指定交割倉庫時,主要考慮的因素是( )。 A: 倉庫所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費集中程度 B: 倉庫所在地區(qū)距離交易所的遠(yuǎn)近 C: 倉庫的存儲條件 D: 倉庫的運輸條件和質(zhì)檢條件 參考答案ACD 77. 題干: 下列有關(guān)結(jié)算公式描述正確的是（ ）。 A: 當(dāng)日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧 B: 持倉盈虧=歷史持倉盈虧+當(dāng)日開倉持倉盈虧 C: 歷史持倉盈虧=（當(dāng)日結(jié)算價-開倉當(dāng)

27、日結(jié)算價）持倉量 D: 平倉盈虧=平歷史倉盈虧+平當(dāng)日倉盈虧 參考答案ABD 78. 題干: 下面對我國期貨合約交割結(jié)算價描述正確的是（ ）。 A: 有的交易所是以合約交割配對日的結(jié)算價為交割結(jié)算價 B: 有的交易所以該期貨合約最后交易日的結(jié)算價為交割結(jié)算價 C: 有的交易所以交割月份第一個交易日到最后交易日所有結(jié)算價的加權(quán)平均價為交割結(jié)算價 D: 交割商品計價以交割結(jié)算價為基礎(chǔ) 參考答案ABCD 79. 題干: 期貨經(jīng)紀(jì)公司為客戶開設(shè)賬戶的基本程序包括（ ）。 A: 風(fēng)險揭示 B: 簽署合同 C: 繳納保證金 D: 下單交易 參考答案ABC 80. 題干: 現(xiàn)代期貨市場建立了一整套完整的風(fēng)險

28、保障體系，其中包括（ ）。 A: 漲跌停板制度 B: 每日無負(fù)債結(jié)算制度 C: 強行平倉制度 D: 大戶報告制度 參考答案ABCD 81. 題干: 以下可以進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)的情況有（ ）。 A: 在期貨市場上持有反向持倉的買賣雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉單進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn) B: 在期貨市場上持有反向持倉的買賣雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉單以外的貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn) C: 未參與期貨交易的生產(chǎn)商與期貨多頭持倉進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn) D: 買賣雙方為現(xiàn)貨市場的貿(mào)易伙伴在期市建倉希望遠(yuǎn)期交貨價格穩(wěn)定 參考答案ABD 82. 題干: 以下屬于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易流程的內(nèi)容包括（ ）。 A: 交易所通過配對方式確定期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方 B: 交易雙方商定平倉價和現(xiàn)貨交收價

29、格 C: 買賣雙方簽定有關(guān)協(xié)定后到交易所交割部申請期轉(zhuǎn)現(xiàn) D: 交易所核準(zhǔn) 參考答案BCD 83. 題干: 指定交割倉庫針對交割商品的管理主要有（ ）。 A: 商品審驗及開具倉單 B: 交割儲備商品的管理 C: 為客戶提供配套服務(wù),及時安排交割商品的運輸 D: 交割違約的處理 參考答案ABC 84. 題干: 強行平倉制度規(guī)定當(dāng)出現(xiàn)（ ）的情況時，交易所要實行強行平倉。 A: 會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額為最低風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn) B: 交易所緊急措施中規(guī)定必須平倉 C: 交易所交易委員會認(rèn)為該會員具有交易風(fēng)險 D: 會員持倉已經(jīng)超出持倉限額 參考答案BD 85. 題干: 對基差的描述正確的是（ ）。 A: 在正向市

30、場上，收獲季節(jié)時基差擴大 B: 在正向市場上，收獲季節(jié)時基差縮小 C: 在正向市場上，收獲季節(jié)過去后，基差開始縮小 D: 在正向市場上，收獲季節(jié)過去后，基差開始擴大 參考答案AC 86. 題干: 對于基差的理解正確的是（ ）。 A: 基差是衡量期貨價格與現(xiàn)貨價格關(guān)系的重要指標(biāo) B: 基差等于持倉費 C: 在正向市場上基差為負(fù)值 D: 理論上基差最終會在交割月趨向于零 參考答案ACD 87. 題干: 在（ ）的情況下，買進(jìn)套期保值者可能得到完全保護(hù)并有盈余。 A: 基差從-20元/噸變?yōu)?30元/噸 B: 基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸 C: 基差從-40元/噸變?yōu)?30元/噸 D: 基差從40

31、元/噸變?yōu)?0元/噸 參考答案AD 88. 題干: 銅期貨市場出現(xiàn)反向市場的原因可能有（ ）。 A: 智利大型銅礦工人罷工 B: 銅現(xiàn)貨庫存大量增加 C: 某銅消費大國突然大量買入銅 D: 替代品的出現(xiàn) 參考答案AC 89. 題干: 期貨交易成本有（）。 A: 倉儲費 B: 傭金 C: 交易手續(xù)費 D: 保證金利息 參考答案BCD 90. 題干: 甲小麥貿(mào)易商擁有一批現(xiàn)貨，并做了賣出套期保值。乙面粉加工商是甲的客戶，需購進(jìn)一批小麥，但考慮價格會下跌，不愿在當(dāng)時就確定價格，而要求成交價后議。甲提議基差交易，提出確定價格的原則是比10月期貨價低3美分/蒲式耳，雙方商定給乙方20天時間選擇具體的期貨

32、價。乙方接受條件，交易成立。試問如果兩周后，小麥期貨價格大跌，乙方執(zhí)行合同，雙方交易結(jié)果是（ ）。 A: 甲小麥貿(mào)易商不能實現(xiàn)套期保值目標(biāo) B: 甲小麥貿(mào)易商可實現(xiàn)套期保值目標(biāo) C: 乙面粉加工商不受價格變動影響D: 乙面粉加工商獲得了價格下跌的好處 參考答案BD 91. 題干: 在期貨市場中，套期保值能夠?qū)崿F(xiàn)的原理是（ ）。 A: 現(xiàn)貨市場與期貨市場的價格走勢具有“趨同性” B: 現(xiàn)貨市場與期貨市場的基差等于零 C: 現(xiàn)貨市場與期貨市場的價格走勢不一致 D: 當(dāng)期貨合約臨近交割時,現(xiàn)貨價格與期貨價格趨于一致 參考答案AD 92. 題干: 期貨投機與賭博的主要區(qū)別表現(xiàn)在：（ ）。 A: 風(fēng)險機

33、制不同 B: 參與人員不同 C: 運作機制不同 D: 經(jīng)濟(jì)職能不同 參考答案ACD 93. 題干: 期貨投機的原則有（ ）。 A: 充分了解期貨合約 B: 確定最低獲利目標(biāo) C: 確定最大虧損限度 D: 確定投入的風(fēng)險資本 參考答案ABCD 94. 題干: 決定是否買空或賣空期貨合約的時候，交易者應(yīng)該事先為自己確定（ ），作好交易前的心理準(zhǔn)備。 A: 最高獲利目標(biāo) B: 最低獲利目標(biāo) C: 期望承受的最大虧損限度 D: 期望承受的最小虧損限度 參考答案BC 95. 題干: 熊市套利者可以獲利的市況是（ ）。 A: 近期合約價格小幅上升，遠(yuǎn)期合約價格大幅度上升 B: 遠(yuǎn)期合約價格小幅上升，近期合

34、約價格大幅度上升 C: 近期月份合約價格下降得比遠(yuǎn)期月份合約價格快 D: 近期月份合約價格下降得比遠(yuǎn)期月份合約價格慢 參考答案AC 96. 題干: 以下構(gòu)成跨期套利的是（ ）。 A: 買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時賣出LME6月銅期貨 B: 買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時賣出上海期貨交易所6月銅期貨 C: 買入LME5月銅期貨，一天后賣出LME6月銅期 D: 賣出LME5月銅期貨，同時買入LME6月銅期貨 參考答案BD 97. 題干: 某投資者以2100元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2000元/噸買入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價差為（ ）時，該投資人獲利。 A: 1

35、50元 B: 50 元 C: 100 元 D: -80元 參考答案BD 98. 題干: 以下能對期貨市場價格產(chǎn)生影響的是（ ）。 A: 經(jīng)濟(jì)周期 B: 天氣情況 C: 利率水平 D: 投資者對市場的信心 參考答案ABCD 99. 題干: 按道氏理論的分類，趨勢分為（ ）等類型。 A: 主要趨勢 B: 次要趨勢 C: 短暫趨勢 D: 無趨勢 參考答案ABC 100. 題干: 基本分析法的特點是分析（）。 A: 價格變動長期趨勢 B: 宏觀因素 C: 價格變動根本原因 D: 價格短期變動趨勢 參考答案ABC 101. 題干: 以下關(guān)于趨勢線的說法正確的是（ ）。 A: 趨勢線被觸及的次數(shù)越多，越有

36、效 B: 趨勢線維持的時間越長，越有效 C: 趨勢線起到支撐和壓力的作用 D: 趨勢線被突破后，一般不再具有預(yù)測價值 參考答案ABC 102. 題干: 下列債務(wù)憑證中屬于銀行信用的是( )。 A: 企業(yè)債券 B: 銀行債券 C: 銀行票據(jù) D: 銀行存單 參考答案BCD 103. 題干: 假設(shè)4月1日現(xiàn)貨指數(shù)為1500點，市場利率為5，交易成本總計為15點，年指數(shù)股息率為1，則（ ）。 A: 若不考慮交易成本，6月30日的期貨理論價格為1515點 B: 若考慮交易成本,6月30日的期貨價格在1530以上才存在正向套利機會 C: 若考慮交易成本,6月30日的期貨價格在1530以下才存在正向套利機

37、會 D: 若考慮交易成本,6月30日的期貨價格在1500以下才存在反向套利機會 參考答案ABD 104. 題干: 與商品期貨相比，金融期貨的特點是（ ）。 A: 交割便利 B: 全部采用現(xiàn)金交割方式交割 C: 期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行 D: 容易發(fā)生逼倉行情 參考答案AC 105. 題干: 美國某投資機構(gòu)分析美國美聯(lián)儲將降低利率水平，決定投資于外匯期貨市場，可以( ). A: 買入日元期貨 B: 賣出日元期貨 C: 買入加元期貨 D: 賣出加元期貨 參考答案AC 106. 題干: 面值為100萬美元的3個月期國債，當(dāng)指數(shù)報價為92.76時，以下正確的是（ ）. A: 年貼現(xiàn)率為7.24% B: 3個

38、月貼現(xiàn)率為7.24% C: 3個月貼現(xiàn)率為1.81% D: 成交價格為98.19萬美元 參考答案ACD 107. 題干: 下列策略中權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是( ) 。 A: 買進(jìn)看漲期權(quán) B: 買進(jìn)看跌期權(quán) C: 賣出看漲期權(quán) D: 賣出看跌期權(quán) 參考答案AD 108. 題干: 下列說法錯誤的有（ ）。 A: 看漲期權(quán)是指期貨期權(quán)的賣方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價格向期權(quán)買方買入一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約，但不負(fù)有必須買入的義務(wù) B: 美式期權(quán)的買方既可以在合約到期日行使權(quán)利，也可以在到期日之前的任何一個交易日行使權(quán)利 C: 美式期權(quán)在合約到期日之前不能行使

39、權(quán)利 D: 看跌期權(quán)是指期貨期權(quán)的買方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù) 參考答案AC 109. 題干: 某投資者在2月份以300點的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為10500點的恒指看漲期權(quán)，同時，他又以200點的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為10000點的恒指看跌期權(quán)。若要獲利100個點，則標(biāo)的物價格應(yīng)為（ ）。 A: 9400 B: 9500 C: 11100 D: 11200 參考答案AC 110. 題干: 以下關(guān)于反向轉(zhuǎn)換套利的說法中正確的有（ ）。 A: 反向轉(zhuǎn)換套利是先買進(jìn)看漲期權(quán)，賣出

40、看跌期權(quán)，再賣出一手期貨合約的套利。 B: 反向轉(zhuǎn)換套利中看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的執(zhí)行價格和到期月份必須相同 C: 反向轉(zhuǎn)換套利中期貨合約與期權(quán)合約的到期月份必須相同 D: 反向轉(zhuǎn)換套利的凈收益=（看跌期權(quán)權(quán)利金-看漲期權(quán)權(quán)利金）+（期貨價格-期權(quán)價格執(zhí)行價格） 參考答案ABCD 111. 題干: 以下為虛值期權(quán)的是( )。 A: 執(zhí)行價格為300，市場價格為250的買入看跌期權(quán) B: 執(zhí)行價格為250，市場價格為300的買入看漲期權(quán) C: 執(zhí)行價格為250，市場價格為300的買入看跌期權(quán) D: 執(zhí)行價格為300，市場價格為250的買入看漲期權(quán) 參考答案CD 112. 題干: 下列關(guān)于期貨投資基金

41、的敘述中不正確的是（ ）。 A: 期貨投資基金具有期貨交易和基金的雙重特征 B: 從歷史數(shù)據(jù)來看期貨投資基金的風(fēng)險大于證券投資基金 C: 在由股票和債券所構(gòu)成的投資組合中加入一定比例的期貨基金只會使投資組合的風(fēng)險增加 D: 期貨投資基金具備在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下盈利的能力在于其具備做空機制 參考答案BC113. 題干: 美國對期貨基金的信息披露有嚴(yán)格的要求，其中對商品交易顧問信息要求披露的內(nèi)容有（ ）。 A: 風(fēng)險披露 B: 交易項目介紹 C: 顧問費用的披露 D: 商品交易顧問的背景資料 參考答案ABCD 114. 題干: 機構(gòu)投資者加強內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)控的措施有（ ）。 A: 建立由董事會、高層管理部

42、門和風(fēng)險管理部門組成的風(fēng)險管理系統(tǒng) B: 制定合理的風(fēng)險管理過程 C: 建立相互制約的業(yè)務(wù)操作內(nèi)部監(jiān)控機制 D:加強高層管理人員對內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)控的力度 參考答案ABCD 115. 題干: 客戶可采取的風(fēng)險防范措施有（ ）。 A: 對期貨經(jīng)紀(jì)公司財務(wù)進(jìn)行監(jiān)控 B: 慎重選擇經(jīng)紀(jì)公司 C: 規(guī)范自身行為，提高風(fēng)險意識和心理承受力 D: 制定正確投資戰(zhàn)略，將風(fēng)險降低至可以承受的程度 參考答案BCD 116. 題干: 按期貨交易環(huán)節(jié)劃分有以下風(fēng)險（ ）。 A: 代理風(fēng)險 B: 交易風(fēng)險 C: 交割風(fēng)險 D: 客戶風(fēng)險 參考答案ABC 117. 題干: 下面對風(fēng)險準(zhǔn)備金制度描述正確的是（ ）。 A: 交易

43、所從會員保證金中按比例提取 B: 風(fēng)險準(zhǔn)備金是由交易所設(shè)立的 C: 風(fēng)險準(zhǔn)備金是用來提供財務(wù)擔(dān)保和彌補因交易所不可預(yù)見的風(fēng)險帶來的虧損的資金 D: 風(fēng)險準(zhǔn)備金的動用必須經(jīng)過中國證監(jiān)會批準(zhǔn) 參考答案BC 118. 題干: 對于期貨期權(quán)交易，下列說法正確的是（ ）。 A: 買賣雙方風(fēng)險和收益結(jié)構(gòu)不對稱 B: 買賣雙方都要交納保證金 C: 都在有組織的交易場所內(nèi)完成交易 D: 都采用標(biāo)準(zhǔn)化合約方式 參考答案ACD 119. 題干: 以下實際利率高于6.090%的情況有( )。 A: 名義利率為6，每一年計息一次 B: 名義利率為6，每一季計息一次 C: 名義利率為6，每一月計息一次 D: 名義利率為

44、5，每一季計息一次 參考答案BC 120. 題干: 某投資者在5月份以700點的權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為9900點的恒指看漲期權(quán)，同時，他又以300點的權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為9500點的恒指看跌期權(quán)。該投資者當(dāng)恒指為（）時能夠獲得200點的盈利。 A: 11200點 B: 8800點 C: 10700點 D: 8700點 參考答案CD判斷題 121. 題干: 芝加哥商品交易所、芝加哥期貨交易所、倫敦皇家交易所和倫敦金屬交易所都屬于現(xiàn)代期貨發(fā)展中較早成立的期貨交易所。 參考答案錯誤 122. 題干: 1995年3月19日發(fā)生的“319”事件和1995年3月27日發(fā)生的國債期

45、貨“327”事件，使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國債期貨交易。 參考答案錯誤 123. 題干: 遠(yuǎn)期交易收取多少保證金由交易雙方商定，甚至雙方可以商定不收保證金。 參考答案正確 124. 題干: 無論價格漲跌,套期保值總能實現(xiàn)用現(xiàn)貨市場的盈利部分或全部沖抵期貨市場的虧損。 參考答案錯誤 125. 題干: 在我國，期貨交易所的高級管理人員的任免需要由中國證監(jiān)會決定。 參考答案正確 126. 題干: 期貨交易所為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)，但自身不參與交易活動，不參與期貨價格形成，也不擁有合約標(biāo)的商品。 參考答案正確 127. 題干: 我國期貨交易管理暫行條例明確規(guī)定，期貨交易所的理

46、事長和副理事長由中國證監(jiān)會任免。 參考答案錯誤 128. 題干: 最小變動價位與市場的流動性通常成反比。 參考答案正確 129. 題干: 上海期貨交易所天然橡膠合約的交易單位是10噸/手。 參考答案錯誤 130. 題干: 上海期貨交易所對銅、鋁期貨合約的交割月份規(guī)定是一樣的。 參考答案正確 131. 題干: 在開盤價集合競價中，高于開盤價的買入申報將全部成交，低于開盤價的賣出申報也將全部成交。 參考答案正確 132. 題干: 我國期貨交易所必須每月公布各指定交割倉庫經(jīng)交易所核定的可用于期貨交割的庫容量和已占用庫容量及標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量。 參考答案正確 133. 題干: 在進(jìn)行實物交割時，買賣雙方均是

47、以交易所公布的交割結(jié)算價為實際交割商品的價格。 參考答案錯誤 134. 題干: 鄭州商品交易所小麥期貨合約的最低交易保證金是合約價值的5%。 參考答案正確 135. 題干: 我國期貨交易的結(jié)算準(zhǔn)備金余額的具體計算公式為:當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金+入金出金+上一交易日交易保證金當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧。 參考答案錯誤 136. 題干: 在基差交易中，掌握叫價主動權(quán)的一方需要進(jìn)行套期保值。 參考答案錯誤 137. 題干: 套期保值的效果和基差的變化無關(guān)，而與持倉費有關(guān)。 參考答案錯誤 138. 題干: 在期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易中，交易雙方可以用倉單期轉(zhuǎn)現(xiàn)，也可以用倉單以外貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)。 參考答案

48、正確 139. 題干: 如果期貨價格上升，則基差一定下降。 參考答案錯誤 140. 題干: 期貨投機主張橫向投資分散化，而證券投資主張縱向投資多元化。 參考答案錯誤 141. 題干: 根據(jù)交易者在市場中所建立的交易部位不同，跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利三種。 參考答案正確 142. 題干: 套利交易通過對沖，調(diào)節(jié)期貨市場的供求變化，從而有助于合理價格水平的形成。 參考答案正確 143. 題干: 技術(shù)分析提供的量化指標(biāo)，可以指示出行情轉(zhuǎn)折之所在。 參考答案正確 144. 題干: 交易量和持倉量增加而價格下跌，說明市場處于技術(shù)性強市。 參考答案錯誤 145. 題干: 期貨交易技術(shù)分

49、析法中的移動平均線的不足之處在于它反映市場趨勢具有滯后性。 參考答案正確 146. 題干: 實際利率與名義利率比較，名義利率大于實際利率。 參考答案錯誤 147. 題干: 一般情況下，模擬指數(shù)選用的成份股越少，節(jié)約的交易成本越多，帶來的模擬誤差越小。 參考答案錯誤 148. 題干: 在進(jìn)行基差交易時，不管現(xiàn)貨市場上的實際價格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的對方協(xié)商得到的基差，正好等于開始做套期保值時的基差，就能實現(xiàn)完全套期保值，取得完善的保值效果。 參考答案正確 149. 題干: 道瓊斯綜合平均指數(shù)由80種股票組成。（ ） 參考答案錯誤 150. 題干: 在期權(quán)交易中，期權(quán)的買方有權(quán)在其認(rèn)為

50、合適的時候行使權(quán)力，但并不負(fù)有必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)。對于期權(quán)合約的賣方卻沒有任何權(quán)力，而只有義務(wù)滿足期權(quán)買方要求履行合約時買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的期貨合約。 參考答案正確 151. 題干: 當(dāng)一種期權(quán)處于極度虛值時，投資者會不愿意為買入這種期權(quán)而支付任何權(quán)利金。 參考答案正確 152. 題干: 買入飛鷹式套利是買進(jìn)一個低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，賣出一個中低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)；賣出一個中高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)；買進(jìn)一個高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，最大損失是權(quán)利金總額。 參考答案錯誤 153. 題干: 期權(quán)交易的賣方由于一開始收取了權(quán)利金，因而面臨著價格風(fēng)險，因此必須對其保證金進(jìn)行每日結(jié)算；而期權(quán)交易的買方由于一

51、開始就支付了權(quán)利金，因而最大損失有限，不用對其進(jìn)行每日結(jié)算。 參考答案正確 154. 題干: 各基金行業(yè)參與者之間身份是嚴(yán)格區(qū)分的，F(xiàn)CM不能同時為CPO或TM，否則會受到CFTC的查處。 參考答案錯誤 155. 題干: 在對期貨投資基金監(jiān)管的分工上，證券交易委員會（SEC）的主要職責(zé)是側(cè)重于對期貨基金在設(shè)立登記、發(fā)行、運作的監(jiān)管，而商品期貨交易委員會（CFTC）主要職責(zé)是側(cè)重于對商品基金經(jīng)理（CPO）和商品交易顧問（CTA）的監(jiān)管。 參考答案正確 156. 題干: 中長期附息債券現(xiàn)值計算中，市場利率與現(xiàn)值呈正比例關(guān)系，即市場利率越高，則現(xiàn)值越高。 參考答案錯誤 157. 題干: 買入看跌期權(quán)

52、的對手就是賣出看漲期權(quán)。 參考答案錯誤 158. 題干: 期貨價格波動得越頻繁，漲跌停板應(yīng)設(shè)計得越小，以減緩價格波動幅度，控制風(fēng)險。 參考答案錯誤 159. 題干: 客戶應(yīng)在交易所指定結(jié)算銀行開設(shè)專用資金帳戶，客戶專用資金只能用于客戶與交易所之間期貨業(yè)務(wù)的資金往來結(jié)算。 參考答案錯誤 160. 題干: 利用期貨市場進(jìn)行套期保值，能使生產(chǎn)經(jīng)營者消除現(xiàn)貨市場價格風(fēng)險，達(dá)到鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤的目的。 參考答案錯誤 121. 題干: 芝加哥商品交易所、芝加哥期貨交易所、倫敦皇家交易所和倫敦金屬交易所都屬于現(xiàn)代期貨發(fā)展中較早成立的期貨交易所。 參考答案錯誤 122. 題干: 1995年3月19日

53、發(fā)生的“319”事件和1995年3月27日發(fā)生的國債期貨“327”事件，使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國債期貨交易。 參考答案錯誤 123. 題干: 遠(yuǎn)期交易收取多少保證金由交易雙方商定，甚至雙方可以商定不收保證金。 參考答案正確 124. 題干: 無論價格漲跌,套期保值總能實現(xiàn)用現(xiàn)貨市場的盈利部分或全部沖抵期貨市場的虧損。 參考答案錯誤 125. 題干: 在我國，期貨交易所的高級管理人員的任免需要由中國證監(jiān)會決定。 參考答案正確 126. 題干: 期貨交易所為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)，但自身不參與交易活動，不參與期貨價格形成，也不擁有合約標(biāo)的商品。 參考答案正確 127. 題

54、干: 我國期貨交易管理暫行條例明確規(guī)定，期貨交易所的理事長和副理事長由中國證監(jiān)會任免。 參考答案錯誤 128. 題干: 最小變動價位與市場的流動性通常成反比。 參考答案正確 129. 題干: 上海期貨交易所天然橡膠合約的交易單位是10噸/手。 參考答案錯誤 130. 題干: 上海期貨交易所對銅、鋁期貨合約的交割月份規(guī)定是一樣的。 參考答案正確 131. 題干: 在開盤價集合競價中，高于開盤價的買入申報將全部成交，低于開盤價的賣出申報也將全部成交。 參考答案正確 132. 題干: 我國期貨交易所必須每月公布各指定交割倉庫經(jīng)交易所核定的可用于期貨交割的庫容量和已占用庫容量及標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量。 參考答案

55、正確 133. 題干: 在進(jìn)行實物交割時，買賣雙方均是以交易所公布的交割結(jié)算價為實際交割商品的價格。 參考答案錯誤 134. 題干: 鄭州商品交易所小麥期貨合約的最低交易保證金是合約價值的5%。 參考答案正確 135. 題干: 我國期貨交易的結(jié)算準(zhǔn)備金余額的具體計算公式為:當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金+入金出金+上一交易日交易保證金當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧。 參考答案錯誤 136. 題干: 在基差交易中，掌握叫價主動權(quán)的一方需要進(jìn)行套期保值。 參考答案錯誤 137. 題干: 套期保值的效果和基差的變化無關(guān)，而與持倉費有關(guān)。 參考答案錯誤 138. 題干: 在期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易中，交易雙方可以用

56、倉單期轉(zhuǎn)現(xiàn)，也可以用倉單以外貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)。 參考答案正確 139. 題干: 如果期貨價格上升，則基差一定下降。 參考答案錯誤 140. 題干: 期貨投機主張橫向投資分散化，而證券投資主張縱向投資多元化。 參考答案錯誤 141. 題干: 根據(jù)交易者在市場中所建立的交易部位不同，跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利三種。 參考答案正確 142. 題干: 套利交易通過對沖，調(diào)節(jié)期貨市場的供求變化，從而有助于合理價格水平的形成。 參考答案正確 143. 題干: 技術(shù)分析提供的量化指標(biāo)，可以指示出行情轉(zhuǎn)折之所在。 參考答案正確 144. 題干: 交易量和持倉量增加而價格下跌，說明市場處于技術(shù)性

57、強市。 參考答案錯誤 145. 題干: 期貨交易技術(shù)分析法中的移動平均線的不足之處在于它反映市場趨勢具有滯后性。 參考答案正確 146. 題干: 實際利率與名義利率比較，名義利率大于實際利率。 參考答案錯誤 147. 題干: 一般情況下，模擬指數(shù)選用的成份股越少，節(jié)約的交易成本越多，帶來的模擬誤差越小。 參考答案錯誤 148. 題干: 在進(jìn)行基差交易時，不管現(xiàn)貨市場上的實際價格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的對方協(xié)商得到的基差，正好等于開始做套期保值時的基差，就能實現(xiàn)完全套期保值，取得完善的保值效果。 參考答案正確 149. 題干: 道.瓊斯綜合平均指數(shù)由80種股票組成。（ ） 參考答案錯誤

58、 150. 題干: 在期權(quán)交易中，期權(quán)的買方有權(quán)在其認(rèn)為合適的時候行使權(quán)力，但并不負(fù)有必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)。對于期權(quán)合約的賣方卻沒有任何權(quán)力，而只有義務(wù)滿足期權(quán)買方要求履行合約時買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的期貨合約。 參考答案正確 151. 題干: 當(dāng)一種期權(quán)處于極度虛值時，投資者會不愿意為買入這種期權(quán)而支付任何權(quán)利金。 參考答案正確 153. 題干: 期權(quán)交易的賣方由于一開始收取了權(quán)利金，因而面臨著價格風(fēng)險，因此必須對其保證金進(jìn)行每日結(jié)算；而期權(quán)交易的買方由于一開始就支付了權(quán)利金，因而最大損失有限，不用對其進(jìn)行每日結(jié)算。 參考答案正確 154. 題干: 各基金行業(yè)參與者之間身份是嚴(yán)格區(qū)分的，F(xiàn)CM不

59、能同時為CPO或TM，否則會受到CFTC的查處。 參考答案錯誤 155. 題干: 在對期貨投資基金監(jiān)管的分工上，證券交易委員會（SEC）的主要職責(zé)是側(cè)重于對期貨基金在設(shè)立登記、發(fā)行、運作的監(jiān)管，而商品期貨交易委員會（CFTC）主要職責(zé)是側(cè)重于對商品基金經(jīng)理（CPO）和商品交易顧問（CTA）的監(jiān)管。 參考答案正確 156. 題干: 中長期附息債券現(xiàn)值計算中，市場利率與現(xiàn)值呈正比例關(guān)系，即市場利率越高，則現(xiàn)值越高。 參考答案錯誤 157. 題干: 買入看跌期權(quán)的對手就是賣出看漲期權(quán)。 參考答案錯誤 158. 題干: 期貨價格波動得越頻繁，漲跌停板應(yīng)設(shè)計得越小，以減緩價格波動幅度，控制風(fēng)險。 參考答案錯誤 159. 題干: 客戶應(yīng)在交易所指定結(jié)算銀行開設(shè)專用資金帳戶，客戶專用資金只能用于客戶與交易所之間期貨業(yè)務(wù)的資金往來結(jié)算。 參考答案錯誤 160. 題干: 利用期貨市場進(jìn)