外匯保證金交易

1、.：.； 外匯保證金買賣【買賣原理】 外匯保證金買賣，是利用杠桿投資的原理，在金融機構(gòu)之間及金融機構(gòu)與投資者之間進展的一種遠期外匯買賣方式。在買賣時，買賣者只付出 1 10% 的保證金保證金，下同，就可進展 100 額度的買賣。使得每一位小額投資人亦也可在金融市場中買賣外國貨幣，而賺取利益。 舉例而言，今天彼德 先生要做等值 100,000 美金的買賣，透過保證金買賣，假設(shè)保證金比例為 1 ，彼德 先生只需求有 100,000* 1 1000 的美金資金 ，便可以進展此買賣。換句話說，只需 1,000 元的資金便可以進展 100,000 元的買賣，意即資金放大了 100 倍。 因此，假設(shè)投資

2、1 萬美金，即可從事 100 萬美金的買賣。 但是，當(dāng)損失超越一定額度后，買賣商都有有權(quán)停頓損失的機制，意同股票市場中所謂的斷頭。因此，當(dāng)帳戶中金額低于買賣金額的一定百分比時，就會開場執(zhí)行反向強迫性平倉的行動。 【買賣特點】 這種外匯買賣方式 80 年代產(chǎn)生于倫敦，后流行于全世界。除了與期貨買賣一樣也實行保證金制度外，外匯保證金買賣還有不同于期貨買賣的特點： 1 、是外匯保證金買賣的中場是無形的、不固定的，在客戶與銀行之間直接進展、中間沒有買賣所這樣的中介機構(gòu)； 2 、是外匯保證金買賣沒有到期日買賣者可以無限期持有頭寸； 3 、是外匯保證金買賣的市場規(guī)模宏大，參與者為多； 4 、是外匯保證金買

3、賣的幣種豐富，一切可兌換貨幣都可作為買賣種類； 5 、是外匯保證金的買賣時間是 24 小時不延續(xù)的； 6 、是外匯保證金買賣要計算各種貨幣之間的利率差，金融機構(gòu)須向客戶支付或從客戶保證金中扣除。 【買賣風(fēng)險】 保證金買賣屬于一種高風(fēng)險的金融杠桿買賣工具，從其本身特點來分析，風(fēng)險主要來源于三個方面： 1 、高杠桿性。由于保證金買賣的參與者只支付一個很小比例的保證金，這樣外匯價錢的正常動搖都被放大幾倍甚至幾十倍，這種高風(fēng)險帶來的報答和虧損都是驚人的。 2 、外匯市場頻繁動搖的背景。國際外匯市場的日成交金額可以達 1 萬五千億美圓以上，眾多的國際金融機構(gòu)和基金參與其中，各國經(jīng)濟政策隨時變化，各種突發(fā)

4、性要素時有發(fā)生。這些都能夠成為導(dǎo)致匯率大幅度動搖的緣由。 3 、監(jiān)控的難度。無論是買賣者還是市場監(jiān)管者，在介入保證金買賣之后都充分認識到風(fēng)險監(jiān)控的難度。由于沒有固定的買賣場所以及匯率的大幅動搖?？蛻艚?jīng)常發(fā)生巨額虧損。這固然有買賣者本身的緣由，同時也有許多問題是于種松散型的市場構(gòu)造。香港證監(jiān)會在經(jīng)過一段時間的探求之后制定出及相關(guān)規(guī)那么，可以以為是到目前為止較為完備的規(guī)章制度。 【保證金操作】 實盤買賣與保證金買賣的不同，由于運作時所需金額較小，因此可以大幅度的執(zhí)行各種買賣戰(zhàn)略。 例 1. 假設(shè)彼德、 威廉 先生皆買進歐元 / 美圓一百萬，買進價位在 0.8500 ，賣出價位在 0.8700 ，不

5、過彼德 先生的操作方式為實盤買賣，本金需求 1,000,000 歐元，而威廉先生采用杠桿式保證金買賣方式，本金只需 10,000 歐元假設(shè)保證金比例為 1 ，而他們的獲利分別為： 彼 德 先生： 1,000,000*(0.8700-0.8500)=20,000 (來源：中國股票網(wǎng)) 威 廉 先生： 1,000,000*(0.8700-0.8500)=20,000 例 2. 假設(shè)同前例彼德、威廉 先生皆買進歐元 / 美圓一百萬，買進價位為 0.8700 ，賣出價位為 0.8500 ，他們的損失分別為： 彼 德 先生： 1,000,000*(0.8500-0.8700)=-20,000 威 廉 先

6、生： 1,000,000*(0.8700-0.8500)=-10,000 由于 威廉先生的本金為 10,000 由前兩個例子，我們不難發(fā)現(xiàn)，采用保證金買賣的方式來進展操作，更可以發(fā)揚杠桿作用，而且損失最大金額最多也為保證金的金額，故保證金買賣更可以易于管理您的資產(chǎn)，讓您的投資更靈敏。外匯保證金于股票相比較的優(yōu)點國際外匯市場買賣旺盛，吸引了不少人參與，買賣外匯已成為普通群眾的一種重要的投資工具。投資外匯的九大優(yōu)點：1、 投資目的是國家經(jīng)濟，而不是上市公司的業(yè)績。2、 外匯是雙邊買賣，可買漲可買跌。漲了能掙到錢，跌了也可以掙到錢3、 保證金買賣，投資本錢輕。4、 成交量大，不容易為大戶所控制。5、

7、 T+0買賣隨買隨賣，不用隔夜6、 沒有漲停，跌停板。7、 能掌握盈利和虧損的幅度，不會由于沒有買家或賣家而蒙受更大損失。8、 24小時買賣，買賣可隨時進展。9、 利息報答率高股票每年最多只派息四次，而外匯那么是假設(shè)投資者持有高息貨幣合 約者，每天都可享有利息。外匯保證金外匯期權(quán)買賣優(yōu)點：A、世界性金融市場國際性外匯市場不能夠被部分人士、銀行、外匯商、基金、外匯供需者或國家支配。根據(jù)“國際貨幣基金會直通即每日全球成交量接近二兆億美圓。B、全球性的買賣每日國際間之外匯買賣以一日24小時，由東方之西方不延續(xù)地進展。就投資那么言，幾乎可在任何時辰，隨時根據(jù)新的走勢變化，進展外匯的買賣操作，可絕對的掌

8、握匯率之漲跌，極具投資的方便性。C、群眾化的市場外匯買賣的參與者，有各國之大小銀行，中央銀行、金融機構(gòu)、進出口貿(mào)易商、企業(yè)的投資部門、基金公司甚至與個人，因此不論貧富均有參與買賣的時機。D、資金靈敏度高，變現(xiàn)行高在長達近24小時的時段，投資者根據(jù)匯率的動搖進展買賣，無論是進場或出場均無時間的限制，而且可因個人的資金調(diào)動隨進將資金匯入或匯出市場，極具變現(xiàn)行和靈敏性。E、雙向買賣，操作靈敏保證金方式可先買后賣，亦可先賣后買，買賣可設(shè)止損單一控制風(fēng)險及 獲利單一保證利潤，除了匯率動搖質(zhì)獲利外，投資者亦可買進利率較高之貨幣或賣出利率較低的貨幣，以賺取利息。F、本錢量低，獲利率最大外匯保證金之額度可擴展

9、至數(shù)十倍大，因此可充分利用財務(wù)杠桿之原理，便利資金的靈敏運用。G、買賣方便，無套牢之苦外匯保證金的買賣是以買賣或網(wǎng)上買賣，因此在近24小時的時間內(nèi)，投資者可恣意的選擇出場，不會發(fā)生無法出場而被套牢的風(fēng)險，從而有效控制投資外匯保證金買賣目錄 HYPERLINK baike.baidu/view/451633.htm l 1#1 外匯保證金的買賣原理 HYPERLINK baike.baidu/view/451633.htm l 2#2 外匯保證金買賣的特點和優(yōu)勢 HYPERLINK baike.baidu/view/451633.htm l 3#3 外匯保證金買賣與實盤買賣的比較操作 HYPER

10、LINK baike.baidu/view/451633.htm l 4#4 警示外匯保證金業(yè)務(wù)中的風(fēng)險 HYPERLINK baike.baidu/view/451633.htm l # 編輯本段外匯保證金的買賣原理外匯保證金買賣最初產(chǎn)生于80年代的倫敦。外匯保證金買賣就是投資者以銀行或經(jīng)紀(jì)商提供的信托進展外匯買賣。它充分利用了杠桿投資的原理，在金融機構(gòu)之間及金融機構(gòu)與投資者之間進展的一種遠期外匯買賣方式。在買賣中投資者只需支付一定的保證金就可以進展100%額度的買賣，使得那么擁有少額資金的投資者也能參與到金融市場上進展外匯買賣。按照國外興隆國家的程度來看，普通的融資比例維持在10-20倍以

11、上。換言之假設(shè)融資比例在20倍，那么投資者只需需求支付5%左右的保證金就可以進展外匯買賣了。即投資者只需求支付500美圓就能進展100,000美圓的外匯買賣。舉個例子，投資者A進展外匯保證金買賣，保證金比例為1%，假設(shè)投資者預(yù)期日元將上漲，那么其實踐投入10萬美圓10001%的保證金，就可以買入合同價值為1000萬美圓的日元。當(dāng)日元兌美圓的匯率上漲1%，那么投資者就可以獲利10萬元美圓，實踐的收益率到達了100%。但是假設(shè)日元下跌了1%，那么投資者將血本無歸，其投入的本金將全部虧光。普通當(dāng)投資者的損失超越了一定額度后，買賣商就有有權(quán)停頓損失的機制。 HYPERLINK baike.baidu/

12、view/451633.htm l # 編輯本段外匯保證金買賣的特點和優(yōu)勢1.匯保證金的最大一個特點就是采取的是保證金方式，充分利用杠桿原理做到以小博大。2.外匯保證金買賣可以雙向操作，就是投資者既可以看漲也可以看跌，這樣操作起來非常靈敏。貨幣的匯率在一天之內(nèi)會有一定的起伏，基于雙向操作的原理，投資者不但可以在低價買入，高價賣出中獲利；也可以在高價先賣出，然后在低價買入而獲利。以上這個兩個特點和期貨買賣非常類似。3.24小時和T+0的買賣方式，也就是說外匯保證金買賣時24小時不延續(xù)的進展買賣除周末全球休市。而且加上T+0的方式也使得投資者的買賣變得非常隨意便利。投資者可以在任何一個時間段都能進

13、入外匯市場進展買賣，投資者可以隨意進出市場改動投資戰(zhàn)略。4.外匯保證金買賣沒有到期日，因此投資者可以無限期持有頭寸，當(dāng)然投資者首先要保證賬戶上有足額的資金，否那么當(dāng)資金額度不夠時，會面臨強行平倉的風(fēng)險。5.投資者進展外匯保證金買賣時選擇的幣種種類豐富，一切的可兌換的貨幣都能成為買賣種類。 HYPERLINK baike.baidu/view/451633.htm l # 編輯本段外匯保證金買賣與實盤買賣的比較操作假設(shè)有A、B兩個投資者，他們分別以保證金方式和實盤方式，按歐元:美圓=0.653的價位買入100萬美圓。由于A采用的是外匯保證金買賣方式，其本金就需求6500歐元假設(shè)保證金比例為1%。

14、B采取的是實盤買賣方式，那么其就需求65萬歐元。由于賣出時的匯率為歐元:美圓=0.648，因此A、B兩個投資者可以分別獲利：A：1000.653-0.648=5000歐元B：1000.653-0.648=5000歐元相反假設(shè)賣出時候的匯率變?yōu)榱藲W元:美圓=0.668，那么他們的損失分別為：1000.668-0.653=1.5萬歐元6500歐元，損失為6500歐元：1000.668-0.653=1.5萬歐元經(jīng)過對外匯保證金和實盤買賣的比較，很明顯外匯保證金很好的發(fā)揚了杠桿作用，投入較少的金額就可以到達較高的投資收益率，而且在保證金買賣中即使有損失，其損失的最大金額就是保證金的金額。 HYPERL

15、INK baike.baidu/view/451633.htm l # 編輯本段警示外匯保證金業(yè)務(wù)中的風(fēng)險外匯保證金買賣雖然能有效的控制投資者的損失額度，也能放大投資者的收益率，充分表達了其以小博大的杠桿效應(yīng)。但是正由于這種高杠桿性，也使其具有較高風(fēng)險性。由于保證金買賣的參與者只支付了一個很小比例的保證金，這樣外匯價錢的正常動搖都被放大幾倍甚至幾十倍，這種高風(fēng)險帶來的收益和虧損都是驚人的。但是很多投資者都盲目地被其高盈利性所蒙蔽，忽視了保證金買賣同時也會擴展風(fēng)險的本質(zhì)，一味地追求投機獲利。在國內(nèi)保證金買賣時一種比較新型的投資產(chǎn)品。即使在比較興隆的國家，外匯保證金業(yè)務(wù)也被普遍地以為是一種具有投機

16、性很高的、高風(fēng)險的產(chǎn)品。其次在外匯市場上，各國經(jīng)濟政策的變化都會導(dǎo)致貨幣匯率頻繁的大幅度動搖，而且外匯保證金買賣通常會涉及到多種貨幣的動搖，因此這項業(yè)務(wù)在一定程度上加大了對投資者本身素質(zhì)的要求。根據(jù)銀監(jiān)會調(diào)查顯示，雖然國內(nèi)銀行興辦此項業(yè)務(wù)均能盈利，但參與這項業(yè)務(wù)的普通投資者虧損比例卻很高，當(dāng)前80%甚至90%的投資者都處于虧損形狀。 同時還有些銀行在提供這種新型產(chǎn)品效力的時候涉嫌一定的違規(guī)操作。在普通的興隆金融市場上，外匯保證金買賣的杠桿倍數(shù)維持在10到20左右，但是據(jù)了解目前國內(nèi)有些銀行的杠桿倍數(shù)通暢到達30-50倍，遠遠超越了國際上印哈根普遍所能接受的杠桿倍數(shù)，也超出了銀行本身的風(fēng)險管控才

17、干。另外為了拓展客戶，有些銀行還擅自降低客戶準(zhǔn)入門檻，未能有效的選擇客戶或向客戶引薦適宜的產(chǎn)品。最終導(dǎo)致整個外匯保證金業(yè)務(wù)出現(xiàn)了高虧損、低盈利的局面。基于以上種種，出于對投資者利益的維護，同時促進銀行的穩(wěn)健開展和風(fēng)險管控，近日銀監(jiān)會發(fā)布文件正式叫停了外匯保證金買賣業(yè)務(wù)。如何躲避高杠桿比的風(fēng)險目前國外主流的外匯經(jīng)紀(jì)商的規(guī)范賬戶普通采用的是100：1的高杠桿比，也就是說假設(shè)賬戶滿倉操作，反向動搖到達1%就會呵斥爆倉，因此對于如何躲避高杠桿比的風(fēng)險顯得非常重要。要做到躲避風(fēng)險，必需求首先認識風(fēng)險，高杠桿比其實是把雙刃劍，用好了可以所向披靡，用的不好只能傷人傷己。所謂不同的杠桿比，其實只是規(guī)定了您的賬

18、戶的最大滿倉手數(shù)不同而已，當(dāng)您認識到這個本質(zhì)之后，就知道該如何應(yīng)對了。您完全可以經(jīng)過本人控制最大持倉手數(shù)來調(diào)理杠桿比。比如在100：1的杠桿比之下，您的賬戶資金讓他可以滿倉50手，此時假設(shè)您控制最大持倉手數(shù)永遠都不超越5手，那么您的真實杠桿比就下降到了10：1。根據(jù)統(tǒng)計，目前能堅持盈利的賬戶普通真實杠桿比是控制在4：1到20：1之間，因此您嚴厲的將本人的杠桿比控制在這個區(qū)間就很大限制的控制住了本人的風(fēng)險，以保證在低風(fēng)險的情況下獲得高收益。外匯保證金目前在國內(nèi)的開展和展望外匯保證金雖然在全球范圍內(nèi)屬于個人理財理財富品中的頂級產(chǎn)品，但由于國內(nèi)還沒有建立完善規(guī)范體系，從07年6月份開場國內(nèi)的工商，民生，建立三個銀行曾經(jīng)分別推出過低倍杠桿的試運轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)，但均已在今年6月暫時叫停。從我們的角度分析，以為目前該業(yè)務(wù)對普通散戶的吸引力和殺傷力宏大，假設(shè)不經(jīng)過嚴厲