向內(nèi)燃機(jī)時(shí)代告別迎接全球電動(dòng)化黃金時(shí)代

1、歐美紛紛加速電動(dòng)化，向內(nèi)燃機(jī)時(shí)代告別歐洲電動(dòng)化再提速，2035 有望成為內(nèi)燃機(jī)完結(jié)年歐洲有望在 2035 年結(jié)束內(nèi)燃機(jī)時(shí)代。早在去年 10 月，我們已先于市場提示，若根據(jù)2030 年氣候目標(biāo)計(jì)劃分解到道路運(yùn)輸方面的部分，我們預(yù)計(jì) 2030 年碳排放量降幅有可能上調(diào)至 55-60%，在此基礎(chǔ)上 2030 年碳排放為 42.75g/km，較原先的規(guī)劃 59.4g/km 大幅度趨嚴(yán)；目前，歐盟委員會(huì)正式提議，將 2030 年碳排放量降幅上調(diào)至 55%，且規(guī)劃在 2035 年徹底結(jié)束內(nèi)燃機(jī)時(shí)代，也印證了我們?cè)谌ツ甑呐袛?，目前法案將在未來?shù)月于成員國與歐洲議會(huì)談判。若法案通過，以此法案為基礎(chǔ)，2021

2、年上半年歐洲地區(qū)純電滲透率僅為 7.59%，而在 2025/2030/2035，歐洲純電滲透率預(yù)計(jì)將達(dá) 35%/65%/100%。圖 1：新政下歐洲地區(qū)純電滲透率趨勢(shì)圖 2：新政下歐洲碳排放趨勢(shì)（g/km）100806040200純電滲透率65351.302.326.297.59100100806040200新車平均碳排放（g/km）6238-43952018201920202021H1 2025E2030E2035E20212025 2030資料來源：ACEA，資料來源：ACEA，碳排放政策的倒逼是歐洲新能源車強(qiáng)勢(shì)增長的根本原因。2020 年歐盟境內(nèi) 95%新車的平均碳排放被限制為 95g/

3、km；2021 年 100%新車的平均碳排放量均需滿足該限額，超出標(biāo)準(zhǔn)的車輛將受到 95 歐/g 的罰款，且標(biāo)準(zhǔn)從 NEDC 升級(jí)到 WLTP；到 2025 年歐盟境內(nèi)的碳排放量需比 2021 年均值再降 15，到 2030 年歐盟境內(nèi)的碳排放量需比 2021 年均值再降37.5。目前，根據(jù) 2021 年前五月數(shù)據(jù)，僅有寶馬和豐田-馬自達(dá)兩家車企符合今年的碳排放量限制。歐盟政策要求遠(yuǎn)高于世界其他地區(qū)市場的排放目標(biāo)并逐步收緊，目前盡管受到二次疫情影響，但政策并未放松。為了避免罰款，歐盟境內(nèi)的整車廠將會(huì)嚴(yán)格依據(jù)碳排放目標(biāo)來進(jìn)行生產(chǎn)和銷售，許多不同品牌、不同款型的電動(dòng)車將被陸續(xù)推向市場。圖 3：目前

4、全球各地汽車減排法規(guī)-歐洲要求最嚴(yán)（g/km）1802015年2020年2025年2030年164146141130113119117958995817659.4160140120100806040200歐盟美國中國日本資料來源：IHS，PA 咨詢，歐洲環(huán)保署（EEA），違反歐盟排放標(biāo)準(zhǔn)的潛在罰款非常嚴(yán)重。法規(guī)規(guī)定如果車企所有車型的平均 CO2 排放超出排放標(biāo)準(zhǔn)，超出部分將面臨高額罰金：2018 年懲罰標(biāo)準(zhǔn)為平均 CO2 排放超出目標(biāo)值部分，第一個(gè) 1g/km 需繳納 5 歐元/輛，第二個(gè) 1g/km 需繳納 15 歐元/輛，第三個(gè) 1g/km 需繳納 25 歐元/輛，之后超出每 1g/km

5、需繳納 95 歐元/輛。而自 2019 年起，排放量每超出目標(biāo)值1g/km，均需繳納 95 歐元/輛。表 1：歐洲車企排放懲罰標(biāo)準(zhǔn)2018 年2019 年起罰款標(biāo)準(zhǔn)（N 為超標(biāo)數(shù)值/g）0N1N*5 歐元1N25+（N-1)*15 歐元2N320+（N-2)*25 歐元N*95 歐元45+（N-3)*95 歐元3N資料來源：EEA，碳排放政策將進(jìn)一步趨嚴(yán)。目前，在前文已提到，歐盟委員會(huì)正式提議，將 2030 年碳排放量降幅上調(diào)至 55%以上，且規(guī)劃在 2035 年徹底結(jié)束內(nèi)燃機(jī)時(shí)代，印證了我們?cè)谌ツ甑呐袛?，法案將在未來?shù)月于成員國于歐洲議會(huì)進(jìn)行談判。若此法案順利通過，歐盟成員國政府將通過加強(qiáng)車

6、輛充電基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)作為輔助手段，以幫助更嚴(yán)格的污染標(biāo)準(zhǔn)施行。同時(shí)車企們也在加快轉(zhuǎn)變速度，普遍計(jì)劃于 2030 年實(shí)現(xiàn)以電車為主導(dǎo)的生產(chǎn)銷售模式，早于全面電氣化時(shí)代 5 年。圖 4：歐洲碳排放政策有望進(jìn)一步趨嚴(yán)（g/km）59.447.545706050403020100減排目標(biāo)40減排目標(biāo)55減排目標(biāo)60資料來源：歐洲議會(huì)官網(wǎng)，IHS，PA 咨詢，歐洲環(huán)保署（EEA），預(yù)測(cè)碳排放的趨嚴(yán)也將繼續(xù)助推各國電動(dòng)化政策加碼。隨著遠(yuǎn)期碳排放目標(biāo)的趨嚴(yán)，對(duì)于車企來說，其面臨的電動(dòng)化的壓力也將進(jìn)一步加大，因此，主要國家車企和供應(yīng)商皆對(duì)歐盟和政府提出政策和補(bǔ)貼端相關(guān)要求，在此基礎(chǔ)上，預(yù)計(jì)未來各國電動(dòng)化持續(xù)性

7、加碼將成為常態(tài)。滲透率躍遷，歐洲電動(dòng)化持續(xù)推進(jìn)。自歐洲確定碳排放目標(biāo)，2020 年以來，歐洲滲透率正在經(jīng)歷躍遷，繼 2020 年同比高速增長后，2021 年前兩個(gè)季度再躍遷，Q1 和 Q2 分別實(shí)現(xiàn)新能源車滲透率 14.77%/16.87%，同比分別增長 7.27Pcts/8.47Pcts。圖 5：歐洲新能源車滲透率正在經(jīng)歷躍遷201820192020202120%18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%Q1Q2Q3Q4資料來源：ACEA，美國正式提出遠(yuǎn)期電車滲透率目標(biāo)美國白宮正式提出 2030 年 50%的滲透率目標(biāo)。美國 8 月 5 日，美國白宮表示，拜登將簽署一項(xiàng)行政令，設(shè)定了

8、到 2030 年零排放汽車銷量占新車總銷量 50%的目標(biāo)，并提出新的汽車排放規(guī)定以在 2026 年之前減少污染，而在 2020 年，美國純電動(dòng)車滲透率僅為 1.8%。此前，美國新能源車刺激政策持續(xù)加碼。3 月 31 日，拜登政府就宣布了一項(xiàng) 2 萬億美元的基建和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計(jì)劃，重點(diǎn)投入老化基礎(chǔ)設(shè)施重建、電動(dòng)汽車和清潔能源發(fā)展等方面。其中擬投資 1740 億美元用于促進(jìn)美國電動(dòng)車市場發(fā)展，具體包括：1）刺激美國電動(dòng)汽車制造商的國產(chǎn)供應(yīng)鏈，包括原材料和其他零部件；2）計(jì)劃將國內(nèi) 5 萬輛柴油運(yùn)輸車輛更換為電動(dòng)汽車、將至少 20%的校車更換為電動(dòng)汽車等；3）實(shí)現(xiàn) 2030 年前在全美建設(shè) 50 萬個(gè)

9、電動(dòng)汽車充電樁的網(wǎng)絡(luò)。5 月 27 日，美國參議院財(cái)政委員會(huì)再次提出關(guān)于電動(dòng)汽車的提案： 1）取消了之前的車企累計(jì)銷量 20 萬輛后補(bǔ)貼退坡的限制，退坡限制改為美國電動(dòng)車滲透 率達(dá)到 50%時(shí)觸發(fā)（2020 年美國電動(dòng)車滲透率 2.2%），特斯拉和通用將顯著受益；2）單 車補(bǔ)貼金額上限由 7500 美元轉(zhuǎn)變?yōu)?0.75-1.25 萬美元分層，其中美國所有電動(dòng)車補(bǔ)貼上限金額為 0.75 萬美元，在美國生產(chǎn)的電動(dòng)車上限 1 萬美元，在美國由工會(huì)工人生產(chǎn)的電動(dòng)車上限 1.25 萬美元（特斯拉被排除），整體來看，超過此前 0.7 萬美元補(bǔ)貼上限的預(yù)期。目前參議院的財(cái)政委員會(huì)通過此項(xiàng)決議，之后將交由參議

10、院、眾議院審議及總統(tǒng)簽署。時(shí)間政策內(nèi)容表 2：美國新能源車相關(guān)政策2021 年 8 月美國白宮：2030 年零排放汽車目標(biāo)銷量占新車銷量 50%，制定嚴(yán)格的燃油經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)（2020 年純電滲透率為 1.8%）2021 年 6 月FCAB 發(fā)布更新 2021-2030 年美國鋰電藍(lán)圖十年規(guī)劃2021 年 5 月美國參議院財(cái)政委員會(huì)提案：1）取消補(bǔ)貼上限取消了之前的車企累計(jì)銷量 20 萬輛后補(bǔ)貼退坡的限制，退坡限制改為美國電動(dòng)車滲透率達(dá)到 50%時(shí)；2）單車補(bǔ)貼金額分級(jí)單車補(bǔ)貼金額上限由 7500 美元轉(zhuǎn)變?yōu)?0.75-1.25 萬美元分層，其中美國所有電動(dòng)車補(bǔ)貼上限金額為 0.75 萬美元，在美國

11、生產(chǎn)的電動(dòng)車上限 1 萬美元，在美國由工會(huì)工人生產(chǎn)的電動(dòng)車上限 1.25 萬美元。（審議中）2021 年 3 月拜登政府宣布 1,740 億美元基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃綱要：提供 1,000 億美元的新消費(fèi)者稅收抵免，斥資 150 億美元建設(shè) 50 萬個(gè)新的電動(dòng)汽車充電站。計(jì)劃補(bǔ)貼電動(dòng)校車 200 億美元，以及其他電動(dòng)汽車稅收優(yōu)惠 140 億美元。（審議中）2020 年特朗普簽署最終 CAFE 法規(guī)，將奧巴馬時(shí)期制定的燃油經(jīng)濟(jì)性年改善幅度的要求從 5%放寬到 1.5%，即到 2026 年行業(yè)平均燃油經(jīng)濟(jì)性水平將約為 40.1 英里/加侖(約合 5.9L/100km)。2019 年可再生能源和能源效率法：補(bǔ)

12、貼退坡門檻提升到 60 萬輛；已經(jīng)達(dá)到該門檻的汽車制造商將可以再獲得 7,000 美元的稅收抵免。2019 年福特、本田、寶馬和大眾在燃油經(jīng)濟(jì)性提升方面與加州達(dá)成自愿承諾，到 2026 年這四家汽車制造商需達(dá)到約 50 英里/加2018 年侖（約合 4.7L/100km）的標(biāo)準(zhǔn)，此協(xié)議嚴(yán)于聯(lián)邦政府提議，但在目標(biāo)值和年限上均寬于奧巴馬政府設(shè)立的目標(biāo)。為使美國采取相同的燃油經(jīng)濟(jì)性及排放法規(guī)，降低汽車制造商合規(guī)成本，美國聯(lián)邦環(huán)保署（EPA）和美國國家公路交通安全管理局（NHTSA）提議將 2020-2026 年行業(yè)平均燃油經(jīng)濟(jì)性水平凍結(jié)在 2020 年的 37 英里/加侖(約合 6.4L/100km

13、)不再繼續(xù)加嚴(yán)。2013 年美國聯(lián)邦能源部宣布這一目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)，并發(fā)布“電動(dòng)汽車普及計(jì)劃藍(lán)圖”，計(jì)劃用十年時(shí)間，通過技術(shù)創(chuàng)新方式提高BEV 和 PHEV 的性價(jià)比和市場競爭力。提出燃油經(jīng)濟(jì)性指標(biāo)，汽車制造商在美國生產(chǎn)或銷售的乘用車和輕型卡車（車重不超過 8500 磅（約合 3855 千克）要2012 年符合企業(yè)平均燃油經(jīng)濟(jì)性（CAFE）法規(guī)，未達(dá)法規(guī)要求則將按每 0.1 英里/加侖處以 5.5 美元的罰款。奧巴馬政府要求燃油經(jīng)濟(jì)性每年平均改善 5%，到 2025 年達(dá)到 54.5 英里/加侖(約合 4.3L/100km)。注：美國的燃油經(jīng)濟(jì)性指標(biāo)是用每加侖燃油能行駛的里程數(shù)來表示的。2011

14、年奧巴馬政府于 2011 年提出到 2015 年底美國 BEV 和PHEV 保有量達(dá)到 100 萬輛的目標(biāo)。發(fā)布美國聯(lián)邦電動(dòng)汽車個(gè)稅減免政策：針對(duì) BEV 和PHEV，以電池容量為標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)立稅收基礎(chǔ)額度 2500 美元，折扣上2009 年限 7500 美元（電池容量4kwh）；以 20 萬輛為退坡標(biāo)準(zhǔn)，車企銷量超過 20 萬輛后，最高稅收抵扣上限一、二季度抵免額度降為 3750 美元，三、四季度額度降為 1875 美元，一年后補(bǔ)貼取消。1990 年通過清潔空氣法修正案，強(qiáng)調(diào)對(duì)不滿足空氣標(biāo)準(zhǔn)的地區(qū)必須使用包括電動(dòng)汽車在內(nèi)的清潔能源汽車。資料來源：Inside EVs，New York Times

15、，傳統(tǒng)車企發(fā)力電動(dòng)化，下半年爆款車型陸續(xù)上市。從市場供給端來看，美國傳統(tǒng)汽車制造商通用、福特加速推進(jìn)電動(dòng)化進(jìn)程，其中，通用汽車宣布到 2025 年，在全球范圍內(nèi)發(fā)布總計(jì) 30 款電動(dòng)汽車車型，占該公司在美國發(fā)售全部車型的 40%左右；福特計(jì)劃“2030 年前其全球汽車銷量中至少有 40%是全電動(dòng)的”。此外隨著美國人民青睞的皮卡和 SUV 電動(dòng)車型在 2021 年下半年起集中推出，產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)力有望持續(xù)增強(qiáng)。表 3：美國新款電動(dòng)皮卡/SUV 車型發(fā)布情況車型類型預(yù)計(jì)開始交付時(shí)間價(jià)格福特 F-150 EV皮卡2022 年中起價(jià)預(yù)計(jì)在 7 萬美元左右特斯拉 Cybertruck皮卡2021 年底基礎(chǔ)款

16、39,900 美元；雙電機(jī)和三電機(jī)起價(jià)分別為 49,900美元和 69,900 美元Rivian R1T皮卡Launch Edition 首發(fā)版，起步價(jià) 75,000 美元，交付時(shí)間為 2021 年 6 月；Adventure，起步價(jià) 75,000 美元，交付時(shí)間為 2022 年1 月；Explore，起步價(jià) 67,500 美元，交付時(shí)間為 2022 年 1月起價(jià) 67,500 美元通用 Hummer EV皮卡限量首發(fā)版，交付時(shí)間為 2021 年秋起價(jià) 112,595 美元EV 2，交付時(shí)間為 2022 年秋季起價(jià) 79,995 美元EV 2X，交付時(shí)間為 2023 年春季起價(jià) 89,995

17、美元EV 3X，交付時(shí)間為 2024 年春季起價(jià) 99,995 美元Bollinger B2 Lordstown Endurance皮卡皮卡2021 年底2021 年三季度起價(jià) 12.5 萬美元-奧迪 Q4 e-tronSUV2021 年起價(jià) 45,000 美元Sport 版：40495 英鎊（約合 36 萬人民幣）；AMG 版：41995 英鎊（約合 37.2 萬人民幣）2021 年春季率先交付英國市場SUV奔馳 EQA日產(chǎn) AriyaSUV2021 年年中于日本交付，其它市場預(yù)計(jì) 2021 年底左右。起價(jià) 40,000 美元大眾 ID.4SUV已開始中國和美國交付ID.4 Pure Per

18、formance（含 19的增值稅）：起價(jià)38,450 歐元（德國客戶可以申請(qǐng) 9,000 歐元的凈贈(zèng)款。）寶馬 iNEXTSUV新車將提供四驅(qū)版車型，預(yù)計(jì) 2021 年下半年首發(fā)亮相，暫定交付時(shí)間定于 2022 年。資料來源：Inside EVs，第一電動(dòng)網(wǎng)，起價(jià) 70,000 美元美國新能源車銷量高增，滲透率上行空間廣闊。年初至今美國新能源車銷量維持高增趨勢(shì)，6 月單月銷量約 4.9 萬輛，同比高增 162.5%；上半年累計(jì)銷量約 27.2 萬輛，同比增長115%。滲透率的躍遷是電動(dòng)化提速的最好證明，從發(fā)展階段來看，全球新能源車滲透率在2020 年開始有了明顯的躍遷，2020 年全年全球滲

19、透率達(dá)到 4%，同比增 1.5Pcts；從 2021年上半年來看，主要市場的滲透率均有顯著提升，其中，中、歐滲透率分別達(dá)到 9%、16%，而美國新能源車的銷量滲透率水平較低、且近幾年處于緩慢爬升狀態(tài)，仍有較大提升空間； 2021H1 美國滲透率約 3.8%，6 月單月滲透率約為 4%；預(yù)計(jì)在新目標(biāo)倒逼、新刺激政策落 地、新車型放量等因素催化下，美國滲透率有望實(shí)現(xiàn)加速提升，預(yù)計(jì) 21 年銷量將達(dá) 60 萬 臺(tái)，助力全球市場高景氣。圖 6：2019-2021 年美國新能源車月度銷量（輛）圖 7：美國近年來滲透率變化情況 700006000050000400003000020000100000201

20、9年2020年2021年2021年增速1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月35030025020015010050020182019202020215432101月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月 資料來源：Marklines，資料來源：Marklines，歐洲七月電車銷量同比仍高增，環(huán)比下滑符合預(yù)期銷量同環(huán)比開始回調(diào)，歐洲車市基本從疫情中恢復(fù)。從去年同期情況來看，2020 年 4 月疫情和封鎖的壓力致使車市陷入至暗時(shí)刻，5 月有所回暖，6 月已呈現(xiàn)顯著復(fù)蘇勢(shì)頭，7 月已基本從疫情中恢復(fù)；今年以來，各國疫苗接種加速、經(jīng)濟(jì)復(fù)

21、蘇背景下，消費(fèi)者對(duì)經(jīng)濟(jì)回暖的信心也大幅提升；由于去年同期汽車銷量已不受疫情抑制，且有延后購買的部分需求在去年 7 月體現(xiàn)，同時(shí) 2021 年 6 月銷量暴增及部分國家政策變化，2021 年 7 月各國銷量同環(huán)比以回調(diào)為主旋律，西班牙、德國、荷蘭環(huán)比增速分別為-13.0%、-13.8%和-19.3%；同比方面，挪威成為唯一銷量正增長國家，同比增長 7.5%。圖 8：歐洲主要車市 2021 年 7 月汽車銷量情況300000250000200000150000100000500000銷量同比環(huán)比德國英國法國西班牙挪威瑞典意大利荷蘭20100-10-20-30-40-50-60資料來源：Markli

22、ne，歐洲主要車市電動(dòng)車同比延續(xù)高增長趨勢(shì)，環(huán)比下滑符合預(yù)期。歐洲新能源車銷量，主要 決定于五大車市德國、法國、英國、意大利、西班牙和三大新能源車滲透率領(lǐng)先車市挪威、瑞典和荷蘭的銷量。從 2021 年 7 月份來看，多國家新能源車銷量再創(chuàng)當(dāng)月銷量歷史記錄，同比呈現(xiàn)不同幅度增長，由于 6 月季度末沖量和特斯拉交付船期等影響，環(huán)比下滑符合預(yù)期。圖 9：歐洲部分國家 2021 年 7 月新能源車銷量情況（含BEV 和 PHEV）圖 10：歐洲部分國家 2021 年 7 月新能源車銷量同環(huán)比情況（含 BEV 和 PHEV） 6000050000400003000020000100000銷量（輛）202

23、1年7月滲透率9080706050403020100德國英國法國 意大利 挪威瑞典 西班牙250200150100500-50-100同比環(huán)比 德國英國法國意大利挪威瑞典西班牙資料來源：Markline，InsideEV，資料來源：Markline，InsideEV，歐洲 7 月新能源車預(yù)計(jì)銷量 16 萬輛，同比增長 41%。從歐洲整體銷量來看，根據(jù) EVsales 數(shù)據(jù)，歐洲 2021 年 6 月新能源車銷量為 24.0 萬輛，同比增長 158%。根據(jù)目前已有的 7 月 8 個(gè)主要車市的銷量，結(jié)合主要車市銷量在歐洲總體新能源車市場占比約 83%，預(yù)計(jì)歐洲 2021 年新能源車 7 月份銷量近

24、 16 萬輛，同比增長 41%。圖 11：歐洲新能源車月度銷量情況（輛）3500003000002500002000001500001000005000002020銷量2021銷量2021同比2021環(huán)比1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月450400350300250200150100500-50-100資料來源：EV sales，；注：2021 年 7 月為預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)滲透率同比持續(xù)增長，環(huán)比小幅回調(diào)。從滲透率來看，歐洲各國 7 月滲透率維持同比高增長趨勢(shì)，環(huán)比小幅回調(diào)。其中，同比方面，主要國家 2021 年 7 月滲透率皆大幅提升，德國和挪威滲透率同比增長超 10Pcts，

25、各國均創(chuàng)造了當(dāng)月滲透率記錄；環(huán)比方面，意大利仍實(shí)現(xiàn)小幅上漲，瑞典由于政策變化有所下滑，其余國家滲透率維持穩(wěn)定。圖 12：歐洲新能源車滲透率同比數(shù)據(jù)圖 13：歐洲新能源車滲透率環(huán)比數(shù)據(jù) 0.90.80.70.60.50.40.30.20.102020年7月滲透率2021年7月滲透率+16.+8.1+12.1+8.+6.4+7.6+2.723德國英國法國 意大利 挪威瑞典 西班牙0.90.80.70.60.50.40.30.20.102021年6月滲透率2021年7月滲透率-0.3-11.7-0.1-0.1-3.1+0.6-0.4德國英國法國 意大利 挪威瑞典 西班牙 資料來源：Markline，

26、EV sales，資料來源：Markline，EV sales，從占比來看，純電 2021Q2 回暖，車企引領(lǐng)方向。從純電和插混的占比來看，2021 年 Q2歐洲新能源車中純電占比為 50%，環(huán)比有所回暖，源于特斯拉 Model 3、大眾 ID.3、大眾 ID.4 等車型的帶動(dòng)，其中德國、法國、英國、挪威純電銷量快速提升，使純電整體占比回暖。圖 14：歐洲地區(qū)分季度純電和插混占比1009080706050403020100插混純電626667685950574649535355455018-Q1 18-Q2 18-Q3 18-Q4 19-Q1 19-Q2 19-Q3 19-Q4 20-Q1 2

27、0-Q2 20-Q3 20-Q4 21-Q1 21-Q2資料來源：ACEA，車型方面，特斯拉維持領(lǐng)先，傳統(tǒng)車企的反擊。根據(jù) EV Sales 對(duì)分車型銷量數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，盡管在 2021 年 1-6 月的累計(jì)銷量排名中，特斯拉 Model3 仍位列第一、市占率領(lǐng)先第二名 3.5Pcts；但從 6 月單月的銷量情況來看，前十基本由德系、法系等傳統(tǒng)汽車的電動(dòng)車品牌包攬，雷諾 Zoe、大眾 ID.3、現(xiàn)代 Kona、奧迪 e-tron 等新能源車型銷量喜人；預(yù)計(jì)隨著未來平臺(tái)化車型持續(xù)推出和各車企相繼發(fā)力的趨勢(shì)下，歐洲新能源車群雄逐鹿的格局將加速形成。圖 15：歐洲 2021 年 6 月銷量 TOP10圖

28、 16：歐洲 2021 年 1-6 月銷量 TOP103000025000200001500010000500002021年6月單月市場份額121086420800007000060000500004000030000200001000001-6月累計(jì)累計(jì)市場份額76543210資料來源：EV Sales，資料來源：EV Sales，預(yù)計(jì) 2021 年銷量至 235 萬輛，2025 年銷售量將近 640 萬輛，5 年 CAGR 達(dá) 36%。目前，在歐洲碳排放法規(guī)的倒逼和高補(bǔ)貼政策的推動(dòng)下，新能源車在今年快速發(fā)展，結(jié)合 ACEA 和 EV Sales 的相關(guān)預(yù)測(cè)，考慮到歐洲對(duì)于新能源車的高補(bǔ)貼政

29、策將在近年來延續(xù)、大眾、 奔馳為首的傳統(tǒng)車企平臺(tái)化車型持續(xù)布局和特斯拉歐洲工廠的建立，以 2020 年為基年，我們上調(diào) 2021 年歐洲新能源車銷量基于：1）歐洲整體車市在去年受疫情影響下銷量大幅縮減后今年顯著復(fù)蘇超預(yù)期；2）今年上半年歐洲新能源車插混占比提升，結(jié)合插混每公里碳排放高于純電，原有滲透率目標(biāo)需上調(diào)；3）2018-2020 年，歐洲上半年銷量占全年銷量分別為 47%、44%、30%，但其中 2018-2019 年并未存在由于低碳目標(biāo)制約下年末沖量的情況，2020 年則有二季度受到疫情重大影響導(dǎo)致銷量驟減因素在，因此我們認(rèn)為 2021 年上半年銷量占比應(yīng)位于 30%-44%之間，4）

30、結(jié)合季度末和年底月份有沖量的因素，綜上，我們預(yù)計(jì)歐洲在疫情影響之后，今年乘用車銷量約 1400 萬輛，結(jié)合近 17%的滲透率目標(biāo)，我們預(yù)計(jì)下半年 7-12 月份歐洲月度銷量分別為 19/25/19/20/32 萬輛，全年新能源車銷量達(dá) 235 萬輛，同比增長 72%；未來預(yù)計(jì)歐洲乘用車將維持在 1500 萬輛的基礎(chǔ)上穩(wěn)步提升，結(jié)合新能源車滲透率持續(xù)上行，預(yù)計(jì) 2025 年 640 萬輛，5 年 CAGR 達(dá) 36%，2025 年新能源滲透率超 35%。圖 17：歐洲新能源車銷量和增速情況圖 18：歐洲新能源車銷量和滲透率情況7006005004003002001000歐洲銷量（萬輛）yoy20

31、16 17 18 1920 21E 22E 23E 24E 25E1601401201008060402007006005004003002001000歐洲銷量（萬輛）yoy40353025201510502016 17 18 19 20 21E 22E 23E 24E 25E資料來源：ACEA，EV Sales，測(cè)算資料來源：ACEA，EV Sales，測(cè)算政策奠定高增長，車企引領(lǐng)大方向主要國家政策不息，電動(dòng)化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)從主要國家來看：德國：最大車市地位穩(wěn)固，新能源車銷量同比高增。從 KBA 數(shù)據(jù)來看，2021 年 7 月德國汽車注冊(cè)量為 23.64 萬輛，同比下降 24.94%，環(huán)比下降

32、 13.77%。新能源車銷量為 5.56 萬輛，同比增長 54.85%， 環(huán)比下降 14.08%。新能源車滲透率達(dá)到 23.5%， 同比增長 12.1Pcts。其中 EV 銷量 25464 輛，同比增長 51.6%，占比達(dá)到 10.77%，同比增長5.4Pcts；而 PHEV 銷量 30154 輛，同比上漲 57.7%，占比達(dá)到 12.76%，同比增長6.7Pcts。新能源車銷量延續(xù)繁榮趨勢(shì)。隨著支持德國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的新能源汽車基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)政策的加速推進(jìn)，補(bǔ)貼、稅收等一系列有針對(duì)性措施的逐步落地，德國新能源汽車及充電樁等配套設(shè)施數(shù)量高速增長。同時(shí)，受益于奧迪、寶馬和奔馳等車企新車型的增加，我們預(yù)計(jì)

33、，疫情期間針對(duì)電動(dòng)車的高補(bǔ)貼政策將至少延續(xù)至 2021 年年末，持續(xù)推動(dòng)新能源車快速發(fā)展。圖 19：德國 2021 年 7 月汽車銷量情況（輛）圖 20：德國 2021 年 7 月各車型銷量占比1800001600001400001200001000008000060000400002000007/1/207/1/21同比汽油柴油 混合動(dòng)力 純電插混806040200-20-40-60汽油, 39.42 ,同比-9.6Pcts柴油, 19.74 ,同比-8.7Pcts純電, 10.77,同比+5.4Pcts插混, 12.76,同比+6.7Pcts混合動(dòng)力, 16.77,同比+6.2Pcts資料

34、來源：KBA，資料來源：KBA，法國：滲透率同比維持增長，補(bǔ)貼政策預(yù)計(jì)將延續(xù)。從 CCFA 數(shù)據(jù)來看，7 月份汽車注冊(cè)量為 11.59 萬，同比下跌 35.25%，環(huán)比下降 41.91%，主要由于半導(dǎo)體短缺影響交付。其中，新能源車銷量為 1.84 萬輛，同比增 8.50%，環(huán)比下跌 50.70%。滲透率為 15.89%，同比增長 6.4Pcts；EV 銷量 7576 輛，同比下跌 24.0%，占比為 6.54%，同比上升 1.0Pcts； PHEV 銷量 10834 輛，同比上漲 54.8%，占比為 9.35%，同比增長 5.4Pcts。雖然法國換購補(bǔ)貼和燃油車的補(bǔ)貼政策期限在 2020 年

35、8 月底已結(jié)束，但疫情期間提出的新能源車補(bǔ)貼已被延續(xù)至 2021 年底，預(yù)計(jì)未來在碳排放的壓力下，針對(duì)新能源車的政策將持續(xù)推出，促進(jìn)法國新能源車市場進(jìn)一步發(fā)展。圖 21：法國 2021 年 7 月汽車銷量情況（輛）圖 22：法國 2021 年 7 月各車型銷量占比10000090000800007000060000500004000030000200001000007/1/207/1/21同比汽油柴油混合動(dòng)力純電插混806040200-20-40-60-80汽油, 40.87 ,同比-7.7Pcts柴油, 21.12 ,同比-9.4Pcts純電, 6.54,同比+1.0Pcts插混, 9.35

36、,同比+5.4Pcts混合動(dòng)力,18.55, 同比+8.4Pcts資料來源：CCFA，資料來源：CCFA，英國：滲透率超 15%，插混銷量持續(xù)高增。從 SMMT 數(shù)據(jù)來看，受供應(yīng)短缺及疫情隔離雙 重負(fù)面影響，21 年 7 月英國汽車注冊(cè)量為 12.33 萬輛，同比下跌 29.50%，環(huán)比下跌 33.76%。其中，新能源車銷量為 2.10 萬輛，同比增加 34.79%。新能源車滲透率 17.06%，同比上升 8.1Pcts。其中，EV 銷量 11139 輛，同比增加 36.47%，占比 9.03%，同比上升 4.4Pcts；PHEV 銷量 9900 輛，同比增加 32.94%，占比 8.03%，

37、同比上升 3.8Pcts。7 月 的新能源車銷量同比高增長仍可歸因于去年同期疫情高峰初步緩解后的緩慢恢復(fù)，純電銷 量有所回調(diào)，插混仍在提升，已經(jīng)初步回歸前疫情水平。疫情后政策或是決定增長關(guān)鍵因素。2021 年 4 月，歐盟和英國之間在汽車貿(mào)易關(guān)稅等方面的商談已圓滿完成，在整車和汽車零部件銷售方面的關(guān)稅壁壘并未產(chǎn)生。英國確認(rèn)將新能源車的補(bǔ)貼政策延長至 2023 年，盡管單車補(bǔ)貼額度有所下調(diào)，但仍不能阻礙大眾購買新能源車的熱情，根據(jù)英國保險(xiǎn)公司 Direct Line 對(duì)英國車市的研究，由于汽油價(jià)格昂貴和新能源車二手價(jià)值上升的因素的影響，目前電動(dòng)汽車的平均終身擁有成本已低于燃油車，且由于英國的電動(dòng)

38、汽車充電計(jì)劃對(duì)電動(dòng)車家用充電樁的持續(xù)補(bǔ)貼，盡管目前疫情從短期來看出現(xiàn)反復(fù)，新能源車的滲透率有望繼續(xù)提升。此外，2020 年 11 月，英國首相約翰遜宣布將在 2030 年禁售燃油車，2035 年禁售燃油車和油電混合動(dòng)力車，未來英國政府有望出爐力度更大的激勵(lì)政策。圖 23：英國 2021 年 7 月各車型銷量情況（輛）圖 24：英國 2021 年 7 月各車型銷量占比7/1/207/1/21同比120000100000800006000040000200000汽油柴油混合動(dòng)力純電插混6040200-20-40-60-80汽油, 44.81 ,同比-13.2Pcts柴油, 7.12 ,同比-9.4

39、Pcts純電, 9.03,同比+4.4Pcts插混, 8.03,同比+3.8Pcts混合動(dòng)力, 11.93,同比+4.6Pcts資料來源：SMMT，資料來源：SMMT，挪威：滲透率近 85%，持續(xù)領(lǐng)跑歐洲新能源車市。從 OFV 數(shù)據(jù)來看，7 月份汽車新注冊(cè)量為 1.05 萬輛，同比上升 7.52%，環(huán)比下跌 48.47%。其中，新能源車銷量為 0.89 萬輛，同比上升 33.1%，滲透率為 84.7%, 同比增長 16.3Pcts。其中 EV 銷量 6731 輛，同比上升 52.7%，占比為 64.06%，同比上升 19.0Pcts；PHEV 銷量 2166 輛，同比下跌 4.9%，占比為 2

40、0.61%，同比下降 2.7Pcts。挪威在環(huán)保事業(yè)的努力和政策端的支持推動(dòng)新能源車發(fā)展。挪威新能源車的市場占有率穩(wěn) 居歐洲第一，也是目前歐洲唯一超過 50%的國家。這得益于挪威在環(huán)保事業(yè)近 30 年的努力， 1991 年便開始對(duì)電動(dòng)汽車進(jìn)行免稅或補(bǔ)貼，力求在 2025 年前成位第一個(gè)實(shí)現(xiàn)完全電動(dòng)化 的國家。當(dāng)前支持手段主要為免征銷售稅和 25%增值稅、充電免費(fèi)、免停車費(fèi)、免進(jìn)口關(guān) 稅等。稅收優(yōu)惠政策下，購買緊湊型電動(dòng)車較同類傳統(tǒng)汽車可節(jié)省 8-10 萬元人民幣；使用環(huán)節(jié)僅過路費(fèi)一項(xiàng)即可每年節(jié)省 0.24-2.4 萬元。同時(shí)，挪威每 10000 名居民擁有超過 35個(gè)充電樁，2020 年新增超

41、過 5000 個(gè)，快充樁保有量位列歐洲前沿。瑞典：新能源車銷量政策原因環(huán)比下滑，純電同比維持高增趨勢(shì)。從BIL Sweden 數(shù)據(jù)來看， 7 月份汽車新注冊(cè)量為 1.68 萬輛，同比下跌 26.2%，環(huán)比下跌 53.5%。其中，新能源車銷 量為 0.63 萬輛，同比下跌 5.9%，滲透率為 37.6%，同比增長 8.1Pcts。其中，EV 銷量 2535 輛，同比增長 94.6%，占比為 15.11%，同比增長 9.4Pcts；PHEV 銷量 3777 輛，同 比下跌 30.1%，占比為 22.51%，同比下跌 1.3Pcts。銷量下滑主要源于瑞典 7 月 1 日起上 調(diào)汽車福利稅，每輛車每年

42、提高約 9000 瑞典克朗，其中售價(jià)在 25 至 35 萬瑞典克朗的汽車 增幅超 30%，政策的變化使得瑞典 6 月發(fā)生搶購，銷量環(huán)比下滑符合預(yù)期。瑞典 PHEV 補(bǔ)貼正式退坡，純電同比顯著上升。4 月起，瑞典政府針對(duì)純電車型最高補(bǔ)貼由 6 萬克朗增加到 7 萬克朗，同時(shí)下調(diào) PHEV 車型的最高補(bǔ)助由原來的 6 萬至 4.5 萬瑞典克朗，且上調(diào)碳費(fèi)，增加對(duì)燃油車的限制，在此基礎(chǔ)上，瑞典純電占比顯著增加。6圖 25：挪威 2021 年 7 月新能源車銷量情況（輛）圖 26：瑞典 2021 年 7 月新能源車銷量情況（輛）純電插混100007/1/207/1/21同比80007000600050

43、0040003000200010000050403020100-1090008000700060005000400030002000100007/1/207/1/21同比汽油柴油混合動(dòng)力純電插混120100806040200-20-40-60資料來源：Ofv，資料來源：BIL Sweden，3.2. 車企電動(dòng)化戰(zhàn)略頻亮劍，群雄逐鹿格局加速形成大眾平臺(tái)化戰(zhàn)略引領(lǐng)傳統(tǒng)車企轉(zhuǎn)型發(fā)展，再次上調(diào)電動(dòng)化目標(biāo)。自 2015 年 10 月，大眾宣布將斥資 70 億美元打造 MEB 純電平臺(tái)開始，從 2018 年 9 月在德累斯頓工廠發(fā)布，到 ID.3 和 ID.4 量產(chǎn),大眾始終在引領(lǐng)傳統(tǒng)車企轉(zhuǎn)型電動(dòng)化。未來

44、 MEB 平臺(tái)除了 ID 系列產(chǎn)品， 還將發(fā)展包括斯柯達(dá)、西雅特品牌在內(nèi)的電動(dòng)化車型。除了在成本規(guī)模上形成優(yōu)勢(shì)，大眾 MEB 平臺(tái)還通過 590 模組、E3 架構(gòu)等方式，不斷提升所生產(chǎn)車輛的電動(dòng)化和智能化水平。日前，大眾再次上調(diào)電動(dòng)化目標(biāo)，到 2030 年，將把歐洲電動(dòng)汽車的份額從之前計(jì)劃的 35%增長到 70%。圖 27：大眾 MEB 平臺(tái)適配不同品牌車型的電動(dòng)化戰(zhàn)略圖 28：大眾 MEB 平臺(tái)的 590 模組電池包資料來源：大眾官網(wǎng)，建約車評(píng)，資料來源：大眾官網(wǎng)，全生態(tài)布局之路開啟，完善配套產(chǎn)業(yè)為電動(dòng)化鋪平道路。在 3 月 15 日舉辦的大眾 power day 上，大眾提出要打造獨(dú)有電動(dòng)

45、化商業(yè)閉環(huán)，除自研的標(biāo)準(zhǔn)電芯和配套產(chǎn)能以外，還包括電池系統(tǒng)、一手使用（車輛）、二手使用（儲(chǔ)能）以及電池回收；通過各環(huán)節(jié)之間的協(xié)同效應(yīng)來打造完整的電池生態(tài)鏈，計(jì)劃到 2030 年采用自身生產(chǎn)的智能化便準(zhǔn)電芯覆蓋旗下 80%電動(dòng)車型。在電池回收環(huán)節(jié)，大眾計(jì)劃通過濕式冶煉使 95%的原材料可回收利用；2021 年1 月，大眾在薩爾茨吉特建立了第一家專門回收 EV 電芯的工廠，并已經(jīng)投入生產(chǎn)。在充電環(huán)節(jié)，大眾已經(jīng)著手計(jì)劃在中國、歐洲和北美區(qū)建立高速充電網(wǎng)絡(luò)。圖 29：大眾電池回收效用展示圖圖 30：大眾未來超充布局圖資料來源：大眾 Power Day，資料來源：大眾 Power Day，各大車企加速推

46、進(jìn)電動(dòng)化進(jìn)程。除大眾的 MEB 平臺(tái)外，目前，包括奔馳、奧迪、沃爾沃等車企紛紛加大投資規(guī)劃，加速自身在平臺(tái)化車型的開拓；與此同時(shí)，以特斯拉、福特為首的車企更是將自身的產(chǎn)能規(guī)劃和工廠建設(shè)于歐洲布局。隨著各大車企對(duì)新能源車產(chǎn)能的加大投入及新型車型的持續(xù)研發(fā)，未來歐洲新能源車無論是車型數(shù)量還是銷量均將進(jìn)入快速增長期。車企內(nèi)容表 4：車企紛紛提速電動(dòng)化進(jìn)程大眾集團(tuán)大眾奧迪未來五年，電動(dòng)汽車、自動(dòng)駕駛和相關(guān)未來技術(shù)的投資增加至 730 億歐，其中數(shù)字化投資預(yù)算增加一倍至 270 億歐。到 2030 年，將把歐洲電動(dòng)汽車的份額從之前計(jì)劃的 35增長到 70。預(yù)計(jì)將在 2033-2035 年期間放棄燃油車，

47、并整合純電平臺(tái)成SSP未來五年，增加投資預(yù)算至 350 億歐元，其中約 170 億歐元將用于未來技術(shù)的開發(fā)。電動(dòng)化方面，預(yù)計(jì)投入 150 億歐元，約 100 億歐元用于純電動(dòng)汽車，另外 50 億歐元用于混合動(dòng)力汽車。梅賽德斯-奔馳計(jì)劃在 2025 年實(shí)現(xiàn)純電動(dòng)車和插電式混合動(dòng)力車滲透率達(dá) 50%，2030 年純電動(dòng)滲透率達(dá) 100%，將在 2022-2030 年間投資超過 400 億歐元。沃爾沃到 2025 年 50%的車實(shí)現(xiàn)線上銷售，到 2030 年實(shí)現(xiàn) 100%的電氣化特斯拉德國特斯拉超級(jí)工廠和電池工廠正在加速建設(shè)中，布局 100-250GWh 的歐洲電池工廠寶馬預(yù)計(jì)到 2023 年，約

48、90%的細(xì)分市場至少有一款純電，2030 年，純電占集團(tuán)汽車總銷量份額達(dá)到 50%日產(chǎn)到 2030 年代初期實(shí)現(xiàn)市場新車型 100%電驅(qū)化，2050 年實(shí)現(xiàn)企業(yè)運(yùn)營、產(chǎn)品生命周期的“碳中和”，在英國投資電池工廠雷克薩斯2022 年全面導(dǎo)入環(huán)保節(jié)能措施，2025 年實(shí)現(xiàn)以電氣化車型為核心的品牌進(jìn)化，2050年實(shí)現(xiàn)全球工廠零碳排放福特計(jì)劃在德國設(shè)廠生產(chǎn)電動(dòng)車資料來源：公司官網(wǎng)，整理中國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)走出去。新能源汽車的需求增速加快，下游車企對(duì)上游供應(yīng)商的供貨渠道、產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定性要求不斷提升，全球新能源汽車市場正在逐步形成“車企電池材料資源”強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的穩(wěn)定供應(yīng)體系。隨著以歐洲為首的新能源車市場異軍突

49、起，中國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈具備全球競爭力的電池材料廠商將持續(xù)受益。具體內(nèi)容公司電池/材料類型表 5：電池、材料和零部件廠商紛紛投資海外設(shè)廠（不完全統(tǒng)計(jì)）漿項(xiàng)目；擬 15 億元在荷蘭投建鋰離子電池電解液項(xiàng)目；電解液江蘇國泰在波蘭投資 3 億元建設(shè)年產(chǎn) 4 萬噸鋰離子電池電解液項(xiàng)目電解液天賜材料在捷克投資 2.75 億元建設(shè)年產(chǎn) 10 萬噸鋰電池電解液項(xiàng)目（一期）結(jié)構(gòu)件科達(dá)利在德國投資 4.7 億元投資建設(shè)德國工廠一期，預(yù)計(jì)年產(chǎn)值 1 億歐隔膜星源材質(zhì)投資 20 億在瑞典建設(shè)鋰離子電池隔膜工廠，現(xiàn)已啟動(dòng)銅箔諾德股份計(jì)劃在歐洲設(shè)立銅箔工廠電池寧德時(shí)代歐洲德國圖靈根州自建電池工廠；參股 Valmet；與 Qu

50、antron AG 達(dá)成經(jīng)銷協(xié)議等電池蜂巢能源宣布在德國薩爾州建立其歐洲電池工廠，項(xiàng)目總投資 20 億歐元（約合人民幣 155 億元）將建設(shè)一座年產(chǎn)能 24GWh 的電芯工廠和 PACK 工廠電池中航鋰電計(jì)劃在歐洲設(shè)立動(dòng)力電池工廠電池國軒高科計(jì)劃在歐洲設(shè)立動(dòng)力電池工廠電解液 新宙邦在波蘭投資 3.6 億元建設(shè)年產(chǎn) 4 萬噸鋰離子電池電解液，5000 噸 NMP 和 5000 噸導(dǎo)電資料來源：GGII，車東西，公司公告，整理在排產(chǎn)方面，產(chǎn)業(yè)繼續(xù)呈現(xiàn)高景氣態(tài)勢(shì)。從目前的排產(chǎn)情況來看，進(jìn)入三季度，目前動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈各領(lǐng)域行業(yè)高景氣態(tài)勢(shì)延續(xù)，盡管由于石墨化等產(chǎn)能不足，部分環(huán)節(jié)環(huán)比增幅有限，但總體而言，

51、8 月排產(chǎn)相較 7 月，各環(huán)節(jié)環(huán)比仍有提升，其中，我們選取的電池/正極/負(fù)極/隔膜/電解液等不同環(huán)節(jié)樣本企業(yè)排產(chǎn)分別提升 4%/6%/4%/3%/0%，隨著下游整車廠尤其是新能源車廠需求持續(xù)高漲，電池產(chǎn)業(yè)鏈維持高景氣態(tài)勢(shì)。圖 31：產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)情況資料來源：GGII，鑫鑼鋰電，整理；注：電池領(lǐng)域我們選取國內(nèi)去年最大兩家電池出貨廠商作為樣本，正極領(lǐng)域我們選擇國內(nèi)去年最大三家正極三元材料出貨廠商和一家正極磷酸鐵鋰出貨廠商作為樣本，負(fù)極領(lǐng)域我們選取國內(nèi)最大四家負(fù)極出貨廠商作為樣本；隔膜領(lǐng)域我們選取國內(nèi)最大的三個(gè)隔膜出貨廠商，電解液領(lǐng)域我們選取國內(nèi)去年最大的兩家電解液出貨廠商作為樣本投資建議歐美紛紛加速

52、電動(dòng)化，向內(nèi)燃機(jī)時(shí)代告別。歐洲方面，早在去年 10 月，我們已先于市場提 示，若根據(jù)2030 年氣候目標(biāo)計(jì)劃分解到道路運(yùn)輸方面的部分， 2030 年碳排放量降幅 有可能上調(diào)至 55-60%，目前，歐盟委員會(huì)正式提議，將 2030 年碳排放量降幅上調(diào)至 55%，且規(guī)劃在 2035 年徹底結(jié)束內(nèi)燃機(jī)時(shí)代，也印證了我們?cè)谌ツ甑呐袛啵壳胺ò笇⒃谖磥頂?shù) 月于成員國與歐洲議會(huì)談判。若法案通過，以此法案為基礎(chǔ)，2021 年上半年歐洲地區(qū)純電 滲透率僅為 7.59%，而在 2025/2030/2035 年，歐洲純電滲透率預(yù)計(jì)將達(dá) 35%/65%/100%；自歐洲確定碳排放目標(biāo)，2020 年以來，歐洲滲透率正在經(jīng)歷躍遷，繼 2020 年同比高速增 長后，2021 年前兩個(gè)季度再躍遷，Q1 和 Q2 分別實(shí)現(xiàn)新能源車滲透率 14.77%/16.87%， 同比分別增長 7.27Pcts/8.47Pcts；美國方面，美國白宮近日表示，拜登將簽署一項(xiàng)行政令，設(shè)定了到 2030 年零排放汽車銷量占新車總銷量 50%的目標(biāo)，并提出新的汽車排放規(guī)定以 在 2026 年之前減少污染，而在 2020 年，美國純電動(dòng)車滲透率僅為 1.8%；今年以來，美國 已持續(xù)通