023會(huì)計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理(十一)

1、. HYPERLINK edu24ol/ t _self PAGE ：.；PAGE 7頁12102090 財(cái)務(wù)分析本節(jié)考點(diǎn)清點(diǎn)序號(hào)考點(diǎn)內(nèi)容應(yīng)試要求已考考點(diǎn)分布備注2005年2006年2007年1財(cái)務(wù)分析方法掌握000新增2企業(yè)情況與運(yùn)營成果分析掌握211財(cái)務(wù)分析是指以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為根據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況和運(yùn)營成果進(jìn)展評(píng)價(jià)和分析，為企業(yè)的利益相關(guān)者了解企業(yè)過去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)企業(yè)未來，做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或根據(jù)。比率分析法是財(cái)務(wù)分析的最根本、最重要的方法。企業(yè)財(cái)務(wù)情況與運(yùn)營成果的分析主要包括：盈利才干分析營運(yùn)才干分析償債才干分析開展才

2、干分析。lZl02091 掌握財(cái)務(wù)分析方法一、會(huì)計(jì)分析會(huì)計(jì)分析是財(cái)務(wù)分析的根底。會(huì)計(jì)分析的目的在于評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)所反映的財(cái)務(wù)情況與運(yùn)營成果的真實(shí)程度。 ( 一 ) 會(huì)計(jì)分析的步驟1. 閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告2. 比較會(huì)計(jì)報(bào)表3. 解釋會(huì)計(jì)報(bào)表4. 修正會(huì)計(jì)報(bào)表信息 ( 二 ) 會(huì)計(jì)報(bào)表比較的方法1. 程度分析法程度分析法是將反映企業(yè)報(bào)告或財(cái)務(wù)情況的信息與反映企業(yè)前期或歷史某一時(shí)期財(cái)務(wù)情況的信息進(jìn)展對(duì)比 , 研討企業(yè)各項(xiàng)運(yùn)營業(yè)績或財(cái)務(wù)情況的開展變動(dòng)情況的一種財(cái)務(wù)分析方法。程度分析法的根本方法是將報(bào)表資料中不同時(shí)期的同項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)展對(duì)比，計(jì)算絕對(duì)值增減變動(dòng)數(shù)量、增減變動(dòng)率和變動(dòng)比率值。2. 垂直分析法垂直分析法是

3、經(jīng)過計(jì)算報(bào)表中各工程占總體的比重或構(gòu)造，反映報(bào)表中的工程與總體關(guān)系情況及其變動(dòng)情況的一種財(cái)務(wù)分析方法。3. 趨勢(shì)分析法趨勢(shì)分析法是根據(jù)企業(yè)延續(xù)幾年或幾個(gè)時(shí)期的資料，運(yùn)用指數(shù)或完成率的計(jì)算，確定分析期各有關(guān)工程的變動(dòng)趨勢(shì)的一種財(cái)務(wù)分析方法。二、比率分析( 一 ) 比率分析法的定義是將影響財(cái)務(wù)情況的兩個(gè)相關(guān)要素聯(lián)絡(luò)起來，經(jīng)過計(jì)算比率，反映它們之間的關(guān)系 , 借以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)情況和運(yùn)營情況的一種財(cái)務(wù)分析方法。 ( 二 ) 比率分析目的從分析內(nèi)容的角度，財(cái)務(wù)比率主要有盈利才干比率、營運(yùn)才干比率、償債才干比率和開展才干比率等。三、要素分析要素分析法是根據(jù)分析目的與其影響要素之間的關(guān)系，按照一定的程序和方

4、法，確定各要素對(duì)分析目的差別影響程度的一種技術(shù)方法。要素分析法根據(jù)其分析特點(diǎn)可分為連環(huán)替代法和差額計(jì)算法兩種。四、綜合分析綜合分析是在會(huì)計(jì)分析和財(cái)務(wù)才干單項(xiàng)分析的根底上，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)總體情況和業(yè)績的關(guān)聯(lián)性及程度得出綜合性的結(jié)論。 ( 一 ) 財(cái)務(wù)綜合分析的內(nèi)容1. 籌資活動(dòng)與投資活動(dòng)順應(yīng)情況綜合分析2. 籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、運(yùn)營活動(dòng)現(xiàn)金流量綜合分析3. 現(xiàn)金流量與利潤綜合分析4. 增長才干、盈利才干、營運(yùn)才干、償債才干綜合分析( 二 ) 財(cái)務(wù)目的體系綜合分析 在財(cái)務(wù)目的體系綜合分析方法中，比較典型的是杜邦財(cái)務(wù)分析體系。杜邦財(cái)務(wù)分析體系經(jīng)過凈資產(chǎn)收益率( 或資本收益率)這一中心目的來綜合反映。經(jīng)過

5、杜邦財(cái)務(wù)分析體系，一方面可從企業(yè)銷售規(guī)模、本錢程度、資產(chǎn)營運(yùn)、資本構(gòu)造方面分析凈資產(chǎn)收益率增減變動(dòng)的緣由；另一方面可協(xié)調(diào)企業(yè)資本運(yùn)營、資產(chǎn)運(yùn)營和商品運(yùn)營關(guān)系，促使凈資產(chǎn)收益率到達(dá)最大化，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目的。lZl02092 掌握企業(yè)情況與運(yùn)營成果分析一、盈利才干分析在分析企業(yè)盈利才干時(shí)，該當(dāng)排除以下工程：(1) 證券買賣等非正常運(yùn)營工程；(2) 曾經(jīng)或?qū)⒁ｎD的營業(yè)工程；(3) 艱苦事故或法律更改等特別工程；(4) 會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么或財(cái)務(wù)制度變卦帶來的累積影響等要素。反映企業(yè)盈利才干的目的通常運(yùn)用的主要有：1凈資產(chǎn)收益率2總資產(chǎn)報(bào)酬率( 一 ) 凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率是指企業(yè)本期凈利潤和凈資產(chǎn)的比率

6、，是反映企業(yè)盈利才干的中心目的。該目的越高，凈利潤越多，闡明企業(yè)盈利才干越好。凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)式中 :(1) 凈利潤是指企業(yè)當(dāng)期稅后利潤 (2) 凈資產(chǎn)是指企業(yè)期末資產(chǎn)減負(fù)債后的余額 (3) 平均凈資產(chǎn) =( 期初凈資產(chǎn) + 期末凈資產(chǎn) )/2 。目的越高，闡明資產(chǎn)的利用效率越高，闡明企業(yè)在添加收入和節(jié)約資金運(yùn)用等方面獲得了良好的效果，否那么相反。影響凈資產(chǎn)收益率的要素主要有：(1) 產(chǎn)品的價(jià)錢；(2) 單位本錢的高低；(3) 產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量； (4) 的資金占用量的大小 ( 二 ) 總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率是指企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)的收益率, 它反映企業(yè)全部資產(chǎn)運(yùn)用的總成果

7、?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率 = 息稅前利潤總額 / 平均資產(chǎn)總額(1) 息稅前利潤總額 = 利潤總額十利息支出 ;(2) 平均資產(chǎn)總額 =( 期初資產(chǎn)總額十期末資產(chǎn)總額 )/2 ?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率反映公司資產(chǎn)的利用效率，是個(gè)綜合性很強(qiáng)的目的。該目的越高，闡明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高，同時(shí)也意味著企業(yè)資產(chǎn)的盈利才干越強(qiáng)，該目的越高越好。二、營運(yùn)才干分析企業(yè)運(yùn)營才干的比率主要包括 :(1) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(2) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(3) 存貨周轉(zhuǎn)率(4) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。( 一 ) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入凈額與總資產(chǎn)平均余額之間的比率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ( 次 )=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均

8、資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率目的反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效率以及資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度。周轉(zhuǎn)越快，反映企業(yè)銷售才干越強(qiáng)。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的大小主要取決于兩個(gè)要素：(1) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；(2) 流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。( 二 ) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入凈額與全部流動(dòng)資產(chǎn)平均余額之間的比率 , 通常用周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)來表示。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) = 主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) = 計(jì)算期天數(shù)/ 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)或 =( 平均流動(dòng)資產(chǎn)余額計(jì)算期天數(shù) )/主營業(yè)務(wù)收入凈額流動(dòng)資產(chǎn)在一定時(shí)期的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，也即每周轉(zhuǎn)一次所需求的天數(shù)越少，闡明周轉(zhuǎn)速度越快，流

9、動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)才干就越好；反之，闡明周轉(zhuǎn)速度越慢，流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)才干就越差。 ( 三 ) 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率目的有存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種方式。存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) = 主營業(yè)務(wù)本錢/存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) = 計(jì)算期天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)或 =( 計(jì)算期天數(shù)存貨平均余額 )/主營業(yè)務(wù)本錢普通情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高、周轉(zhuǎn)天數(shù)越 短，闡明該目的越好，它闡明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度快，運(yùn)營效率高，庫存存貨適度；周轉(zhuǎn)率低或者下降，周轉(zhuǎn)天數(shù)長，那么能夠意味著企業(yè)存貨中殘次品的添加，這樣就會(huì)增大企業(yè)在存貨方面的投資，同時(shí)也增大了企業(yè)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。提高存貨周轉(zhuǎn)率可提高企業(yè)的變現(xiàn)才干， 而存貨周轉(zhuǎn)速度越慢那么企業(yè)的變現(xiàn)才干越

10、差。 ( 四 ) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在某一時(shí)期賒銷收入凈額和同期應(yīng)收賬款平均余額之間的比率，通常用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種方式來表示。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 ( 周轉(zhuǎn)次數(shù) )= 主營業(yè)務(wù)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)或應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=應(yīng)收賬款平均余額/主營業(yè)務(wù)收入凈額計(jì)算期天數(shù)“計(jì)算期天數(shù)，全年按 360 天計(jì)算，全季按 90天計(jì)算，全月按 30 天計(jì)算。普通以為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高、周轉(zhuǎn)天數(shù)越短越好，它闡明企業(yè)應(yīng)收賬款收回速度快，這樣一方面可以節(jié)約資金 , 同時(shí)也闡明企業(yè)信譽(yù)情況好，不易發(fā)生壞賬損失。影呼應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率正確計(jì)算

11、的要素主要有 : (1) 季節(jié)性運(yùn)營的企業(yè)運(yùn)用這個(gè)目的時(shí)不能反映實(shí)踐情況(2) 大量運(yùn)用分期收款結(jié)算方式(3) 大量地運(yùn)用現(xiàn)金結(jié)算的銷售(4) 年末銷售大量添加或年末銷售大幅度下降。三、償債才干分析 企業(yè)償債才干的比率主要有 :(1)資產(chǎn)負(fù)債率(2) 速動(dòng)比率(3) 流動(dòng)比率。( 一 ) 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是指企業(yè)負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額的比率關(guān)系, 它既能反映企業(yè)利用債務(wù)人提供資金進(jìn)展運(yùn)營活動(dòng)的才干，也能反映企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的程度，是綜合反映企業(yè)償債才干的重要目的。資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債總額/資產(chǎn)總額從企業(yè)債務(wù)人角度看，資產(chǎn)負(fù)債率越低，闡明企業(yè)償債才干越強(qiáng)，債務(wù)人的權(quán)益就越有保證從企業(yè)一切者和運(yùn)營者角

12、度看，通常希望該目的高些 , 這樣一方面有利于籌集資金擴(kuò)展企業(yè)規(guī)模 .另一方面有利于利用財(cái)務(wù)杠桿添加一切者獲利才干。但資產(chǎn)負(fù)債率過高，反過來又會(huì)影響企業(yè)的籌資才干。普通地說 , 該目的為 50% 比較適宜，有利于風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。 ( 二 ) 速動(dòng)比率速動(dòng)比率是指企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的比率關(guān)系, 是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立刻用于歸還流動(dòng)負(fù)債的才干。 速動(dòng)比率 = 速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)是指可以迅速變現(xiàn)為貨幣資金的各類流動(dòng)資產(chǎn)，它通常有兩種計(jì)算方法 : 速動(dòng)資產(chǎn) = 流動(dòng)資產(chǎn)一存貨速動(dòng)資產(chǎn) = 貨幣資金 + 短期投資 + 應(yīng)收票據(jù) + 應(yīng)收賬款 + 其他應(yīng)收款在企業(yè)不存在待攤費(fèi)用和其

13、他流動(dòng)資產(chǎn)工程時(shí)，這兩種方法的計(jì)算結(jié)果應(yīng)一致。否那么，用第二種方法要比第一種方法準(zhǔn)確。速動(dòng)比率是反映企業(yè)對(duì)短期債務(wù)償付才干敏感性的目的。閱歷以為，速動(dòng)比率為 1 就闡明企業(yè)有償債才干，低于 1 那么闡明企業(yè)償債才干不強(qiáng)，該目的越低，企業(yè)的償債才干越差。影響速動(dòng)比率可信性的重要要素是應(yīng)收款賬的變現(xiàn)才干。 ( 三) 流動(dòng)比率流動(dòng)比率是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。 流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債普通來說，消費(fèi)企業(yè)合理的最低流動(dòng)是2 。普通情況下影響流動(dòng)比率的主要要素有：(1) 營業(yè)周期；(2) 流動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度四、開展才干分析企業(yè)開展才干的目的主要有：(1) 銷售( 營業(yè))增長率；(2) 資本積累率 ( 一 ) 銷售(營業(yè))增長率銷售(營業(yè))增長率是指企業(yè)本年銷售(營業(yè))收入增長額同上年銷售(營業(yè))收入總額的比率。銷售 ( 營業(yè) ) 增長率=本年主營業(yè)務(wù)收入增長額/上年主營業(yè)務(wù)收入總額 該目的是衡量企業(yè)運(yùn)營情況和市場(chǎng)占有才干、預(yù)測(cè)企業(yè)運(yùn)營業(yè)務(wù)拓展趨勢(shì)的重要標(biāo)志，也是企業(yè)擴(kuò)張資本的重要前提。該目的假設(shè)大于零，闡明企業(yè)本年的銷售(營業(yè))收入有所增長，目的值越高，闡明增長速度越快，企業(yè)市場(chǎng)前景越好；反之那么闡明企業(yè)市場(chǎng)份額萎縮。