財務(wù)管理基礎(chǔ)知識、職能與內(nèi)容

1、第1講 財務(wù)治理基礎(chǔ)知識(一)【本講重點(diǎn)】財務(wù)與會計(jì)的關(guān)系會計(jì)的基礎(chǔ)知識(一)財務(wù)與會計(jì)的關(guān)系【重點(diǎn)提示】財務(wù)與會計(jì)的內(nèi)涵財務(wù)與會計(jì)的關(guān)系評價現(xiàn)行財務(wù)制度財務(wù)與會計(jì)的內(nèi)涵1.會計(jì)會計(jì)工作要緊是解決三個環(huán)節(jié)的問題：會計(jì)憑證會計(jì)賬簿會計(jì)報表會計(jì)憑證會計(jì)憑證包括原始憑證和記賬憑證。通常所講的各種發(fā)票，在會計(jì)上被稱為原始憑證，原始憑證通常屬于非會計(jì)語言。會計(jì)部門把這種非會計(jì)語言轉(zhuǎn)化成會計(jì)語言，也即把原始憑證轉(zhuǎn)化成記賬會計(jì)賬簿會計(jì)工作要在記賬憑證的基礎(chǔ)上把它轉(zhuǎn)換成賬簿。賬簿實(shí)際上是對成千成萬張的會計(jì)憑證的濃縮。要了解一個企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，不可能把成千成萬張的憑證都翻一遍。會計(jì)賬簿的多少依照業(yè)務(wù)規(guī)

2、模的大小而不同。會計(jì)報表會計(jì)工作要在會計(jì)賬簿的基礎(chǔ)上進(jìn)一步形成會計(jì)報表。目前要緊是三種會計(jì)報表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。會計(jì)報表是在賬簿基礎(chǔ)上所做的進(jìn)一步的濃縮，是對財務(wù)狀況、經(jīng)營成果的高度概括。會計(jì)報表要對外提供，它的使用者包括企業(yè)的股東、債權(quán)人、政府部門和企業(yè)的廠長、經(jīng)理和職工。圖11 會計(jì)工作的三個環(huán)節(jié)2.財務(wù)財務(wù)不是解決對外報告的問題，而是要解決企業(yè)內(nèi)部資金運(yùn)作過程中的一系列問題，涉及到預(yù)測、決策、操縱和規(guī)劃。財務(wù)所要解決的是如何籌集資金，籌集資金以后如何進(jìn)行投資，項(xiàng)目投資完成以后，在經(jīng)營過程當(dāng)中營運(yùn)資本如何治理，以及最后盈利如何分配的問題，它包括籌資治理、投資治理、經(jīng)營活動的

3、治理和分配活動的治理。籌資投資經(jīng)營分配財務(wù)與會計(jì)的關(guān)系1理論上財務(wù)和會計(jì)的關(guān)系過去理論上對財務(wù)和會計(jì)的關(guān)系有三種看法：(1)大財務(wù)：財務(wù)決定會計(jì)；(2)大會計(jì)：會計(jì)決定財務(wù)；(3)平行觀：財務(wù)和會計(jì)是一種平行的關(guān)系，不存在誰決定誰的問題。2.實(shí)務(wù)上財務(wù)和會計(jì)的關(guān)系實(shí)務(wù)上這三種觀點(diǎn)不可能同時存在。在我國會計(jì)實(shí)務(wù)中，只有一種觀點(diǎn)，即：財務(wù)決定會計(jì)，財政決定會計(jì)，同時財政還決定財務(wù)。因此在實(shí)際工作中，財務(wù)和會計(jì)的關(guān)系確實(shí)是一個大財務(wù)的思想。大財務(wù)的思想實(shí)際是打算經(jīng)濟(jì)的思想。什么緣故會出現(xiàn)如此一種局面，它有什么弊端?在打算經(jīng)濟(jì)的條件下，我們實(shí)際上遵循的是一個大財務(wù)的思想，甚至到目前為止，在我們國家的治

4、理體制當(dāng)中差不多依舊如此一個思想，假如把財政那個因素考慮進(jìn)來，那么實(shí)際上是財政決定財務(wù)，財務(wù)決定會計(jì)，也確實(shí)是講我們的財務(wù)制度和會計(jì)制度到現(xiàn)在為止差不多上由財政部門制訂和頒布的，財政部門始終是從國家的利益、國家的立場上來制訂各種財務(wù)制度，進(jìn)而通過財務(wù)的各種標(biāo)準(zhǔn)來制約會計(jì)核算，因此財務(wù)決定會計(jì)它的根源實(shí)際上是一種大財政的思想。 還有稅務(wù)的問題。財會工作經(jīng)常打交道的一個部門確實(shí)是稅務(wù)部門，然而稅務(wù)部門和財政部門也有關(guān)系，實(shí)際上在我們國家財政還決定稅務(wù)，稅務(wù)再阻礙會計(jì)。因此會計(jì)核算受到專門多因素的制約，到目前為止差不多上從國家的角度來對這些制度加以規(guī)范的。然而，在市場經(jīng)濟(jì)的條件下，再去強(qiáng)調(diào)大財政的治

5、理，強(qiáng)調(diào)財政決定財務(wù)和財務(wù)決定會計(jì)的治理體制是不適宜的，是不適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)進(jìn)展要求的。 3.還財務(wù)本來面目 在市場經(jīng)濟(jì)條件下，財務(wù)和會計(jì)是兩項(xiàng)內(nèi)容各異的工作，二者是平行的關(guān)系。市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下我國的企業(yè)應(yīng)該注重和加強(qiáng)財務(wù)治理。 財務(wù)絕不僅僅是一個制度的問題，依舊一個方法和思路的問題。我們學(xué)習(xí)財務(wù)治理，實(shí)際上是一個方法和思路的問題，而不是財政部財務(wù)規(guī)定的問題。財務(wù)應(yīng)該是企業(yè)自己的財務(wù)。對現(xiàn)行財務(wù)制度的簡單評價從打算經(jīng)濟(jì)連續(xù)下來，我國一直是國家規(guī)定財務(wù)制度，國家通過財務(wù)制度來約束國有企業(yè)行為。1993年，在從打算經(jīng)濟(jì)體系向市場經(jīng)濟(jì)體系過渡的過程中，國家頒布了“兩則兩制”。所謂兩則確實(shí)是指企業(yè)

6、的財務(wù)通則和企業(yè)的會計(jì)準(zhǔn)則。財務(wù)通則屬于財務(wù)制度范疇；會計(jì)準(zhǔn)則屬于會計(jì)制度范疇。所謂兩制確實(shí)是指13個大行業(yè)的財務(wù)制度和13個大行業(yè)的會計(jì)制度。13個行業(yè)包括工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商業(yè)、金融業(yè)、建筑業(yè)等?！皟蓜t兩制”的執(zhí)行標(biāo)志著我國財會制度開始從打算經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)過渡。在市場經(jīng)濟(jì)初期，企業(yè)執(zhí)行財政部門頒布的財會制度依舊可行的，然而隨著市場經(jīng)濟(jì)的深入進(jìn)展，財會制度的負(fù)面阻礙逐漸暴露出來?！咀詸z】你認(rèn)為財務(wù)和會計(jì)的關(guān)系是如何樣的？關(guān)于我國現(xiàn)行的財務(wù)制度你有何看法？ _【小結(jié)】財務(wù)與會計(jì)不是同一個概念，首先明確會計(jì)和財務(wù)的內(nèi)涵，在此基礎(chǔ)上把財務(wù)與會計(jì)的關(guān)系理清，只有在正確認(rèn)識財務(wù)和會計(jì)關(guān)系的基礎(chǔ)上，我們才能講

7、如何進(jìn)行市場經(jīng)濟(jì)條件下現(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)治理。財務(wù)與會計(jì)的關(guān)系應(yīng)該是平行的，會計(jì)工作是財務(wù)治理的基礎(chǔ)，也是企業(yè)治理的重要前提和基礎(chǔ)。會計(jì)的基礎(chǔ)知識(一)【重點(diǎn)提示】會計(jì)對象會計(jì)要素會計(jì)科目會計(jì)等式與會計(jì)報表盡管會計(jì)和財務(wù)是兩項(xiàng)內(nèi)容不一樣的工作，然而會計(jì)工作怎么講是財務(wù)治理的基礎(chǔ)。市場經(jīng)濟(jì)從全然上講是一種法制經(jīng)濟(jì)，具體到財會領(lǐng)域，市場經(jīng)濟(jì)是一個更需要大量真實(shí)的、及時的會計(jì)信息的經(jīng)濟(jì)。假如沒有真實(shí)的會計(jì)信息做保證，市場經(jīng)濟(jì)將無從談起。以下對會計(jì)進(jìn)行簡單的介紹，要緊內(nèi)容包括會計(jì)對象、會計(jì)要素、會計(jì)科目和會計(jì)報表。會計(jì)對象會計(jì)工作的對象確實(shí)是企業(yè)的資金運(yùn)動，即與企業(yè)資金運(yùn)動有關(guān)的差不多上會計(jì)工作的對象，從

8、取得貨幣資金，到貨幣資金轉(zhuǎn)為生產(chǎn)資金；從生產(chǎn)資金再轉(zhuǎn)為貨幣資金，如此一個運(yùn)動的過程差不多上會計(jì)工作的對象。會計(jì)的對象是客觀的，它在不同國家、不同地區(qū)表現(xiàn)形態(tài)差不多上一樣的，因此會計(jì)才能夠成為一種國際性的商業(yè)語言。會計(jì)要素會計(jì)要素是對會計(jì)對象即資金運(yùn)動的分類。會計(jì)要素是主觀的，不同國家對會計(jì)對象有不同的分類方法。會計(jì)要素是了解一個國家會計(jì)工作的切入點(diǎn)，作為一個治理者，了解國家的會計(jì)工作首先就要了解會計(jì)要素。資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤是我國會計(jì)工作的六個要素。這六項(xiàng)會計(jì)要素是整個會計(jì)核算的基礎(chǔ)。資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益是反映企業(yè)財務(wù)狀況的會計(jì)要素；收入、費(fèi)用、利潤是反映企業(yè)經(jīng)營狀況的會

9、計(jì)要素。圖12 會計(jì)要素1. 資產(chǎn)(1)概念資產(chǎn)是指企業(yè)擁有的或操縱的，能夠以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源，它能夠給企業(yè)帶來以后的經(jīng)濟(jì)利益。 資產(chǎn)必須是企業(yè)擁有的或操縱的企業(yè)對資產(chǎn)不一定都擁有所有權(quán)，有一部分資產(chǎn)可能是企業(yè)操縱的，比較典型的確實(shí)是融資租賃固定資產(chǎn)。表11 資產(chǎn)的分類項(xiàng)目內(nèi)容流淌資產(chǎn)在一年內(nèi)被耗用或者是在一年內(nèi)能夠變現(xiàn)的資產(chǎn)。現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款、存貨(包括原材料、在制品、產(chǎn)成品)、短期投資，差不多上企業(yè)的流淌資產(chǎn)。長期投資持有時刻在一年以上的投資。固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)確實(shí)是各種設(shè)備、廠房、生產(chǎn)線、辦公樓等等。固定資產(chǎn)通常使用年限要在一年以上，單位價值比較高。有一些資產(chǎn)使用年限在一年以上，

10、但單位價值比較低，也不一定要做固定資產(chǎn)核算，而是列入流淌資產(chǎn)，比如低值易耗品、包裝物等。無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)是企業(yè)中沒有實(shí)物形態(tài)、然而又符合資產(chǎn)定義的這一類資產(chǎn)，它能帶來以后經(jīng)濟(jì)利益，也能夠貨幣計(jì)量，如專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地的使用權(quán)等。在市場經(jīng)濟(jì)條件下要加強(qiáng)對企業(yè)無形資產(chǎn)的核算和治理。其他資產(chǎn)除了上述四類之外的其他的資產(chǎn)，統(tǒng)稱為其他資產(chǎn)。資產(chǎn)必須能夠以貨幣計(jì)量所謂能夠以貨幣計(jì)量，確實(shí)是資產(chǎn)能夠通過量化用貨幣表示出來。在會計(jì)工作進(jìn)行貨幣計(jì)量的過程中，不能夠通過貨幣計(jì)量的就不能歸類為資產(chǎn)。 資產(chǎn)能夠給企業(yè)帶來以后的經(jīng)濟(jì)利益 資產(chǎn)一定是有價值的，今后能夠制造效益。企業(yè)產(chǎn)品賣不出去造成存貨積壓，這些

11、存貨沒有市場價值，也確實(shí)是講不能給企業(yè)帶來以后經(jīng)濟(jì)利益。 (2)分類 資產(chǎn)分為流淌資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)還有其他資產(chǎn)五類。 有關(guān)會計(jì)的基礎(chǔ)知識將在下一講中接著講述?！拘牡皿w會】 第2講 財務(wù)治理基礎(chǔ)知識(二)【本講重點(diǎn)】會計(jì)的基礎(chǔ)知識(二)會計(jì)的基礎(chǔ)知識(二)2.負(fù)債(1) 概念負(fù)債是企業(yè)過去交易和事項(xiàng)所引起的，現(xiàn)在所承擔(dān)的，今后需要償付的一種債務(wù)。負(fù)債本質(zhì)上是債務(wù)，是目前和過去的業(yè)務(wù)形成的，一般情況下不把以后的事項(xiàng)確認(rèn)為負(fù)債。最近財政部頒布了一個新的準(zhǔn)則，要求關(guān)于一些符合條件的以后事項(xiàng)也能夠確認(rèn)為負(fù)債。 負(fù)債是今后一定要償付的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。即使現(xiàn)在沒有貨幣支出也要作為負(fù)債。 (2)分

12、類負(fù)債按照流淌性分為兩大類：流淌負(fù)債一年內(nèi)需要償還債務(wù)稱為流淌負(fù)債，它的項(xiàng)目專門多，如應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付票據(jù)、短期借款、應(yīng)付利潤、應(yīng)交稅金等等。長期負(fù)債可在一年以上償還的債務(wù)稱為長期負(fù)債，包括長期借款、發(fā)行一年以上的公司債券、長期應(yīng)付款等。3.所有者權(quán)益(1)概念所有者權(quán)益是企業(yè)投資人對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)，在數(shù)量上等于資產(chǎn)減去負(fù)債之后的差額。 (2)分類所有者權(quán)益包括以下幾個部分：實(shí)收資本實(shí)收資本是企業(yè)同意投資人投資的部分，上市公司稱為股本，股本代表了企業(yè)的注冊資本。資本公積金資本公積金是股本或資本的一種儲備狀態(tài)，它最終能夠轉(zhuǎn)成資本或股本。資本公積金包括企業(yè)同意外單位的捐贈和股票的溢價等

13、。盈余公積報表中的盈余公積包括兩方面的內(nèi)容，即盈余公積金和公益金。盈余公積金按當(dāng)年凈利潤10%提取的盈余公積金，叫做法人盈余公積金；上市公司能夠任意提取。盈余公積金要緊用途有兩個：轉(zhuǎn)成資本。凈利潤不一定全都分配掉，可將其中一部分用于公司以后的進(jìn)展，轉(zhuǎn)成資本，壯大資本實(shí)力。彌補(bǔ)虧損，上市公司盈余公積金還能夠用來發(fā)放股利。公益金公益金確實(shí)是從當(dāng)年凈利潤當(dāng)中按照5%的比例提取的盈余公積金，要緊用于職工的集體福利，如建托兒所、幼兒園、俱樂部等等。未分配利潤未分配利潤是利潤中尚未分配的部分，是公司用于以后年度利潤的分配或待分配。4.收入(1)概念收入是指企業(yè)業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的收益，是企業(yè)銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)所發(fā)

14、生的和將要發(fā)生的現(xiàn)金流入和債務(wù)的清償。收入是反映企業(yè)經(jīng)營效益的一個差不多指標(biāo)。只有當(dāng)企業(yè)銷售產(chǎn)品和提供勞務(wù)所產(chǎn)生的收益才是收入。同意捐贈也引起資產(chǎn)的增加，但不是收入。收入一般會導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)的增加或負(fù)債的減少，扣除相應(yīng)費(fèi)用后的凈額可導(dǎo)致所有者權(quán)益增加。(2)分類營業(yè)收入營業(yè)收入是企業(yè)銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)實(shí)現(xiàn)的收入，又分為主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入。對外投資收益營業(yè)外收入因意外緣故獲得的收入，如企業(yè)賣掉固定資產(chǎn)所得的收入。5.費(fèi)用費(fèi)用確實(shí)是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中所發(fā)生的各種耗費(fèi)。費(fèi)用一般包括料、工、費(fèi)。料是指材料工是指人工工資費(fèi)指各項(xiàng)治理費(fèi)用(可理解為治理人職員資)、財務(wù)費(fèi)用(如支付利息)、銷售費(fèi)用(

15、如廣告費(fèi))。一般情況下，費(fèi)用與收入要匹配，也能夠講凡取得收入差不多上要付出代價的。從治理的角度看，費(fèi)用是廣義的概念，它包含成本在內(nèi)。6.利潤利潤是企業(yè)一定時期的經(jīng)營成果，在數(shù)量上是收入減去費(fèi)用的差額，包括營業(yè)利潤、投資凈收益和營業(yè)外收支凈額。利潤是企業(yè)最終的經(jīng)營成果，由收入總額和費(fèi)用總額決定。會計(jì)科目1.會計(jì)科目的含義和作用以上六項(xiàng)會計(jì)要素的劃分較粗略，難以滿足會計(jì)信息需求者對會計(jì)信息的需求。以下介紹會計(jì)科目。會計(jì)科目確實(shí)是對會計(jì)要素再分類。會計(jì)科目把每一項(xiàng)會計(jì)要素進(jìn)一步分成若干小類。從治理者的角度來講，科目確實(shí)是賬戶。2.會計(jì)科目的原則(1)完整性所有的賬戶最終要反映的是資金運(yùn)動的完整過程。

16、(2)互斥性每個賬戶的內(nèi)容是唯一的，賬戶之間是互相排斥的，其分類不能相互交叉。任何一個業(yè)務(wù)在會計(jì)核算時只能記在一個賬戶上。會計(jì)等式與會計(jì)報表會計(jì)工作最終目的是編制會計(jì)報表。會計(jì)報表是在對日常會計(jì)核算進(jìn)行綜合整理的基礎(chǔ)上編制的，是用來總括地反映某個會計(jì)單位在一定時期內(nèi)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的報告文件。所有的企業(yè)都要通過至少三種報表來報告他們的業(yè)務(wù)，即：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。1.資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定時刻資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益等財務(wù)狀況的會計(jì)報表。資產(chǎn)負(fù)債表是依照資產(chǎn)等于負(fù)債加所有者權(quán)益這一會計(jì)等式編制的。會計(jì)等式：資產(chǎn)=負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表中，將資產(chǎn)項(xiàng)目列在報表的左側(cè)

17、，負(fù)債和所有者權(quán)益列在報表的右側(cè)，從而使資產(chǎn)負(fù)債表左右兩側(cè)保持平衡，即滿足上面的會計(jì)等式。表21資產(chǎn)負(fù)債表(簡表) 年 月 日資產(chǎn)行次金額負(fù)債和所有者權(quán)益行次金額流淌資產(chǎn)短期負(fù)債長期投資長期負(fù)債固定資產(chǎn)負(fù)債合計(jì)無形資產(chǎn)實(shí)收資本其他資產(chǎn)資本公積盈余公積未分配利潤所有者權(quán)益合計(jì)資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債與所有者權(quán)益總計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表的左邊是資產(chǎn)，包括流淌資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)，這是按照流淌性排列的。市場經(jīng)濟(jì)條件下我們應(yīng)當(dāng)關(guān)注資產(chǎn)的流淌性。企業(yè)規(guī)模大并不代表企業(yè)就有競爭能力，不代表財務(wù)狀況就專門好。表面上特不繁榮的企業(yè)，也可能由于資產(chǎn)性不夠而導(dǎo)致破產(chǎn)。換句話講，任何一個企業(yè)破產(chǎn)，最本質(zhì)、最直接的

18、緣故確實(shí)是資產(chǎn)的流淌性出了問題，沒有現(xiàn)金去還債，因此債權(quán)人決定向法院申請企業(yè)破產(chǎn)。資產(chǎn)負(fù)債表的右邊是負(fù)債和所有者權(quán)益。負(fù)債是企業(yè)向不處借來的資金，反映的是債權(quán)債務(wù)的關(guān)系；所有者權(quán)益是企業(yè)同意投資人投資的資金。所有者權(quán)益和負(fù)債共同構(gòu)成了企業(yè)的資金來源，企業(yè)一定的資產(chǎn)來源就必定要有一定的資金占用，因此從另外一個角度來解釋資產(chǎn)，資產(chǎn)確實(shí)是資金的具體占用形態(tài)。【提示】資產(chǎn)負(fù)債表是一個靜態(tài)的會計(jì)報表，只描述了它在公布那一時點(diǎn)公司的財務(wù)狀況。因此，它反映的信息帶有時效性。只要企業(yè)在經(jīng)營，它的資金每時每刻都在運(yùn)動，資產(chǎn)負(fù)債表只只是是截取一個相對靜止的時點(diǎn)，把它的財務(wù)狀況反映給報表的使用者，資產(chǎn)負(fù)債表每時每刻

19、差不多上變化的。2利潤表利潤表又稱損益表，是反映公司在一定期間(月份、季度、年度)經(jīng)營成果的會計(jì)報表。利潤表是依照收入減去費(fèi)用等于利潤這一等式編制的。會計(jì)等式：利潤=收入費(fèi)用表22利潤表(簡表) 年 月 一、主營業(yè)務(wù)收入減：主營業(yè)務(wù)成本、稅金及附加二、主營業(yè)務(wù)利潤加：其他業(yè)務(wù)利潤減：營業(yè)費(fèi)用、治理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用三、營業(yè)利潤加：投資收益、營業(yè)外收支凈額四、利潤總額減：所得稅五、凈利潤 項(xiàng)目公式主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)稅金及附加其他業(yè)務(wù)利潤其他業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)支出營業(yè)利潤主營業(yè)務(wù)利潤其他業(yè)務(wù)利潤(治理費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用營業(yè)費(fèi)用)利潤總額營業(yè)利潤投資收益營業(yè)外收支的凈額凈利潤利潤總額所

20、得稅【提示】利潤表是一個時期的報表，是一個動態(tài)的報表，這是它和資產(chǎn)負(fù)債表的區(qū)不。有關(guān)會計(jì)報表將在下一講中接著講述?！拘牡皿w會】 第3講 財務(wù)治理基礎(chǔ)知識(三)【本講重點(diǎn)】會計(jì)的基礎(chǔ)知識(三)財務(wù)治理的目標(biāo)、內(nèi)容和職能下面接著上一講，介紹會計(jì)報表中的現(xiàn)金流量表。會計(jì)的基礎(chǔ)知識(三)3.現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是反映公司在一定時期內(nèi)(如年度)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的會計(jì)報表?，F(xiàn)金流量表的名稱一直處于變動之中。打算經(jīng)濟(jì)條件下，叫成本報表。1993年，財務(wù)改革以后，把成本報表改為“財務(wù)狀況變動表”。1998年開始改為“現(xiàn)金流量表”。(1)會計(jì)等式現(xiàn)金流量表是依照現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量等于現(xiàn)金凈流量這一等式編

21、制的。會計(jì)等式：現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是指資產(chǎn)負(fù)債表中的貨幣資金。它是一個廣義的概念，包括三個賬戶。 狹義的現(xiàn)金，確實(shí)是庫存現(xiàn)金； 銀行存款； 其他貨幣資金。(2)現(xiàn)金流量表的理論基礎(chǔ)收付實(shí)現(xiàn)制【案例】2001年6月，某企業(yè)從北京銷往上海一批商品，價款是100萬元，2001年6月沒有收到貨款，到2001年12月份貨款才收回來。100萬元到底是記在6月份的收入當(dāng)中依舊記在12月份的收入當(dāng)中？ 假如把收入記在6月份當(dāng)中，就叫權(quán)責(zé)發(fā)生制。借：應(yīng)收賬款100萬元貸：銷售收入100萬元假如把收入記在12月份當(dāng)中，就叫收付實(shí)現(xiàn)制。借：銀行存款100萬元貸：銷售收入100萬元企業(yè)

22、會計(jì)核算的原則權(quán)責(zé)發(fā)生制權(quán)責(zé)發(fā)生制確實(shí)是按照權(quán)責(zé)關(guān)系來確定收入和費(fèi)用，也稱為應(yīng)收應(yīng)付制。通俗地解釋確實(shí)是本期的收入，不管是否拿到鈔票，都要確認(rèn)為本期收入；凡是本期應(yīng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，不管這筆鈔票是否付出，都應(yīng)作為本期費(fèi)用。反之，不屬于本期的收入，即使拿到鈔票，也不確認(rèn)為本期的收入；凡不屬于本期的費(fèi)用，即使差不多付出鈔票，也不能作為本期費(fèi)用。權(quán)責(zé)發(fā)生制的弊端有兩個：企業(yè)現(xiàn)金流淌不合理。企業(yè)并沒有收到現(xiàn)金，然而稅務(wù)局要求企業(yè)出現(xiàn)了收入就要交稅，這就造成企業(yè)現(xiàn)金流淌不合理，即企業(yè)沒有收到現(xiàn)金，卻要拿現(xiàn)金去交稅。 其利潤表不能反映企業(yè)真正獵取現(xiàn)金的能力。權(quán)責(zé)發(fā)生制把沒有收到的現(xiàn)金確認(rèn)為收入，而確認(rèn)收入就要結(jié)

23、轉(zhuǎn)為成本，如此，利潤表上就要反映企業(yè)會實(shí)現(xiàn)更多的利潤；企業(yè)還可能會由于沒有足夠的現(xiàn)金來還債而導(dǎo)致破產(chǎn)，因?yàn)閼?yīng)收帳款未到期還不了債。因此企業(yè)有可能會破產(chǎn)?，F(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)收付實(shí)現(xiàn)制權(quán)責(zé)發(fā)生制的弊端要求在會計(jì)核算上要通過現(xiàn)金流量表來彌補(bǔ)權(quán)責(zé)發(fā)生制的局限性。因此現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制，收到了現(xiàn)金一定要反映在現(xiàn)金流量表當(dāng)中，應(yīng)收賬款跟現(xiàn)金流量表沒有關(guān)系。因此現(xiàn)金流量表是一個特不真實(shí)、特不客觀的衡量現(xiàn)金流淌的報表?，F(xiàn)金流量表重要的意義就在于能最真實(shí)的反映企業(yè)償債能力，最真實(shí)的反映企業(yè)獵取現(xiàn)金的能力。因此在分析報表的時候，一定要把利潤表和現(xiàn)金流量表結(jié)合起來，不能只看利潤表上企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤，還要看現(xiàn)金

24、流量表上企業(yè)賺取的現(xiàn)金。假如利潤表上實(shí)現(xiàn)了專門多利潤，而現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金是負(fù)數(shù)，那么那個企業(yè)的償債能力有問題，其收益質(zhì)量就不高。(3)現(xiàn)金流量表的內(nèi)容表31現(xiàn)金流量表(簡表)年(1) 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入量小計(jì)減：流出量小計(jì)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額(2) 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入量小計(jì)減：流出量小計(jì)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額(3) 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入量小計(jì)減：流出量小計(jì)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額(4) 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量要緊確實(shí)是企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)過程當(dāng)中發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出情況。經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量經(jīng)營活動現(xiàn)金

25、流出量投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量一個成長中的企業(yè)要不斷擴(kuò)大投資規(guī)模，其結(jié)果通常確實(shí)是投資活動的流出量大于流量。因此投資活動的現(xiàn)金凈流量表現(xiàn)為負(fù)數(shù)是正常的，或者講在企業(yè)的進(jìn)展中，其投資活的現(xiàn)金凈流量應(yīng)該是個負(fù)數(shù)。投資活動現(xiàn)金凈流量=投資活動現(xiàn)金流入量投資活動現(xiàn)金流出量籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量籌資活動包括發(fā)行股票、發(fā)行債券、向銀行借款等等。一般來講籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)流入量比較大，凈流量要求是一個正數(shù)?；I資活動現(xiàn)金凈流量=籌資活動現(xiàn)金流入量籌資活動現(xiàn)金流出量現(xiàn)金凈流量增加總額=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量+投資活動現(xiàn)金凈流量+籌資活動現(xiàn)金凈流量【提示】我國的現(xiàn)金流量表是一張年報表，確實(shí)是一年編一張。利潤表、資產(chǎn)

26、負(fù)債表差不多上月報表，而利潤表是一個時期的報表，是動態(tài)的報表；資產(chǎn)負(fù)債表是一個時點(diǎn)的報表，是靜態(tài)的報表；現(xiàn)金流量表也是一個時期的報表，它反映的是一年現(xiàn)金流入和流出的情況?！咀詸z】請結(jié)合企業(yè)目前的財務(wù)狀況填寫項(xiàng)次檢查項(xiàng)目檢查評核良中差(1)投入資本自有資本不足投資項(xiàng)目過多資本充足(2)利息負(fù)擔(dān)嚴(yán)峻尚可輕微(3)設(shè)備投資過多未充分利用可充分利用不足陳舊(4)銷售價格好微利差(5)銷售量供不應(yīng)求供求平衡銷售差(6)應(yīng)收賬款賒銷過多尚可甚少(7)應(yīng)收票據(jù)票期過長適中支票甚少(8)退票壞賬甚多尚可甚少(9)生產(chǎn)效率高中低(10)材料庫存多適中低(11)采購期過長適中短(12)耗料率高中理想(13)人工成

27、本高適中低(14)成品庫存高中低【小結(jié)】上面要緊對會計(jì)的基礎(chǔ)知識作了簡單的介紹，要緊分析了會計(jì)對象、會計(jì)要素、會計(jì)科目和會計(jì)報表。會計(jì)對象確實(shí)是資金的運(yùn)動。會計(jì)要素要緊包括資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤六項(xiàng)。會計(jì)科目是對會計(jì)要素的分類。會計(jì)報表要緊包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。財務(wù)治理的目標(biāo)、內(nèi)容和職能【重點(diǎn)提示】財務(wù)治理的目標(biāo)財務(wù)治理的內(nèi)容財務(wù)治理的職能財務(wù)治理與企業(yè)治理的關(guān)系財務(wù)治理的目標(biāo)公司理財?shù)牧鰶Q定了財務(wù)治理的目標(biāo)，企業(yè)在不同時期追求不同的目標(biāo)。1.產(chǎn)值最大化在打算經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)財務(wù)治理的目標(biāo)確實(shí)是追求產(chǎn)值最大化。產(chǎn)值越大企業(yè)就越好一旦企業(yè)舍命追求產(chǎn)值，其結(jié)果就會

28、造成產(chǎn)品大量積壓。產(chǎn)品積壓越多，企業(yè)的損失也就越大，因此產(chǎn)值最大化不科學(xué)，不可取。2.利潤最大化在打算經(jīng)濟(jì)條件下，財務(wù)治理的另一個目標(biāo)確實(shí)是追求利潤最大化。利潤越大企業(yè)就越好。以利潤最大化作為企業(yè)理財?shù)哪繕?biāo)有一定的科學(xué)道理，但在實(shí)踐中，人們逐漸發(fā)覺這種目標(biāo)有專門多缺陷，存在許多不合理的因素，具體表現(xiàn)在以下幾個方面： (1)沒有考慮利潤實(shí)現(xiàn)的時刻先后順序，也即沒有考慮貨幣的時刻價值。(2)沒有考慮利潤和投資之間的關(guān)系。(3)沒有考慮企業(yè)的風(fēng)險問題。因此不能夠把利潤最大化簡單地界定為企業(yè)財務(wù)治理的目標(biāo)。3.每股盈余最大化以每股盈余最大化作為財務(wù)治理的目標(biāo)也不太合理，因?yàn)槊抗捎嘧畲蠡瘜?shí)際上只是把利

29、潤和投資反映出來了，而每股盈余在什么時刻實(shí)現(xiàn)、每股盈余到底有多少風(fēng)險沒有反映出來。因此每股盈余最大化只是完善了利潤最大化當(dāng)中的利潤和投資的比例關(guān)系，其他的弊端依舊存在。4.財務(wù)治理的目標(biāo)是企業(yè)的價值最大化企業(yè)是股東的企業(yè)，是所有者的企業(yè)，企業(yè)的價值最大化，也確實(shí)是股東、所有者財寶最大化。 以企業(yè)價值最大化作為企業(yè)財務(wù)治理的目標(biāo)有以下優(yōu)點(diǎn)： (1)考慮了資金的時刻價值和投資的風(fēng)險價值。(2)反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求，從某種意義上講，股東財寶越多，企業(yè)的市場價值越大。 (3)有利于克服治理上的片面性和短期行為。那么企業(yè)如何樣衡量它的價值呢?現(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)治理實(shí)際上是公司的財務(wù)治理，也確實(shí)是公

30、司理財，其衡量企業(yè)價值的標(biāo)準(zhǔn)之一，確實(shí)是股票的市價，市價越高表明企業(yè)價值越大。市價是衡量企業(yè)價值高低的一個專門客觀的標(biāo)準(zhǔn)。財務(wù)治理的內(nèi)容圖31 財務(wù)治理的內(nèi)容1.籌資活動的治理籌資活動的治理是指對資產(chǎn)負(fù)債表右邊內(nèi)容的治理。打算經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的資金是上級單位下?lián)艿摹Ｊ袌鼋?jīng)濟(jì)條件下，市場為企業(yè)提供了許多籌集資金的渠道，能夠發(fā)行股票，能夠發(fā)行債券，能夠向銀行借款，還能夠租賃。企業(yè)到底通過哪幾種渠道來籌集資金，每一種渠道籌集的資金各占多大的比重？籌資治理確實(shí)是側(cè)重于資金的來源渠道、所需的數(shù)額、項(xiàng)目構(gòu)成及成本的治理。2.投資活動的治理投資活動的治理是指對資產(chǎn)負(fù)債表左邊內(nèi)容的治理。企業(yè)籌集的資金有不同的

31、用途，有專門多的投資渠道，如固定資產(chǎn)投資就能夠投資專門多項(xiàng)目，在證券市場上買股票、基金、債券等。投資活動的治理確實(shí)是側(cè)重于資金的投向、規(guī)模、構(gòu)成的治理。 3.經(jīng)營活動的治理經(jīng)營活動的治理是指對投資項(xiàng)目經(jīng)營中的占用資金的治理。包括現(xiàn)金治理、存貨治理和應(yīng)收賬款的治理。 4.分配活動的治理分配活動的治理是指對企業(yè)盈利后的資金分配的治理。它研究的是：如何在所有者當(dāng)中進(jìn)行分配，分什么股利，分多少等等。分配的決策同時又是投資的決策，因?yàn)榉峙涠嗔肆舻木蜕伲峙渖倭肆舻木投?，留下來的資金又構(gòu)成了下一個循環(huán)的資金來源，因此從那個意義上講分配的決策也確實(shí)是籌資的決策，或者講分配的決策同時又是籌資的決策。因此有的學(xué)

32、者認(rèn)為分配應(yīng)屬于籌資治理，分配決策屬于籌資決策，同時據(jù)此提出財務(wù)治理包括三個部分內(nèi)容，這也是有一定道理的。 【自檢】請結(jié)合企業(yè)具體情況講明企業(yè)財務(wù)治理的要緊內(nèi)容。 _財務(wù)治理的職能1. 財務(wù)決策財務(wù)決策是有關(guān)資金籌集和使用的決策，它分為四個時期：情報活動、設(shè)計(jì)活動、抉擇活動、審查活動。圖32 財務(wù)決策程序財務(wù)決策是財務(wù)治理的核心職能。治理的重心在經(jīng)營，經(jīng)營的重心在決策。財務(wù)決策正確與否，取決于財務(wù)信息情報的收集、財務(wù)決策方案的設(shè)計(jì)、抉擇和審查。2.財務(wù)打算財務(wù)打算確實(shí)是財務(wù)規(guī)劃和財務(wù)預(yù)算。規(guī)劃和預(yù)算在市場經(jīng)濟(jì)條件下顯得尤為重要，沒有長期的規(guī)劃和科學(xué)合理的預(yù)算，專門難想象一個企業(yè)的治理是有效的。

33、財務(wù)規(guī)劃包括財務(wù)預(yù)測和本量利的分析；財務(wù)預(yù)確實(shí)是打算和操縱的要緊手段。3.財務(wù)分析財務(wù)分析是指以財務(wù)報表為基礎(chǔ)的分析。通過各種會計(jì)核算進(jìn)行定量定性分析、計(jì)算出各種比率，或依照經(jīng)驗(yàn)，對財務(wù)狀況、獲利能力、進(jìn)展趨勢做出推斷。 4.財務(wù)操縱 財務(wù)操縱確實(shí)是通過打算、預(yù)算和規(guī)劃對整個資金運(yùn)動的過程加以操縱。財務(wù)打算制訂出來就要執(zhí)行，因此執(zhí)行打算的手段確實(shí)是財務(wù)操縱。比如，實(shí)際成本與預(yù)算成本之間可能存在差異，在分析這些差異后，通過財務(wù)操縱對財務(wù)打算、財務(wù)規(guī)劃和預(yù)算進(jìn)行調(diào)整。財務(wù)決策、財務(wù)打算、財務(wù)分析和財務(wù)操縱是現(xiàn)代財務(wù)治理特不重要的思想。財務(wù)治理與企業(yè)治理的關(guān)系企業(yè)的目標(biāo)是盈利，然而不能把盈利作為企業(yè)

34、第一位的目標(biāo)。假如作為第一位的目標(biāo)那是專門可怕的，什么緣故呢？認(rèn)真想一想，專門多企業(yè)不確實(shí)是在舍命賺鈔票的過程中忽略了風(fēng)險的存在，從而導(dǎo)致了破產(chǎn)。1.生存是第一目標(biāo)假如連生存的能力都不具備，又如何去談盈利，因此首先企業(yè)要正常地生存下去。阻礙企業(yè)生存的兩個因素：(1)到期能不能還債這是阻礙企業(yè)生存的最直接的因素，也確實(shí)是講任何一個企業(yè)破產(chǎn)最直接的緣故確實(shí)是到期的債務(wù)償還不了，債權(quán)人申請企業(yè)破產(chǎn)。 (2)收入能不能抵償支出假如企業(yè)要生存下去，那么它應(yīng)做到：第一要到期償債，第二要以收抵支。也確實(shí)是講要做好償債的治理，要做好收支的治理，要特不關(guān)注現(xiàn)金的流淌。關(guān)注現(xiàn)金的流淌實(shí)際上是在關(guān)注企業(yè)的償債能力，

35、實(shí)際上是在關(guān)注企業(yè)的生存。2.進(jìn)展是第二目標(biāo)企業(yè)不僅要生存，還要不斷地進(jìn)展，增強(qiáng)競爭能力。企業(yè)的進(jìn)展對財務(wù)的要求確實(shí)是要籌集到進(jìn)展資金。因此企業(yè)的進(jìn)展就要求在財務(wù)上能夠及時足額地籌集到進(jìn)展所需要的資金。 3.獲利只是第三目標(biāo)生存、進(jìn)展的最終目標(biāo)確實(shí)是獲利。企業(yè)在生存的和進(jìn)展的基礎(chǔ)上才能盈利，盈利才有可能持續(xù)進(jìn)展。 企業(yè)獲利的前提確實(shí)是要正確地進(jìn)行投資，也確實(shí)是要選擇好投資項(xiàng)目，取得較高的投資酬勞率。因此，在正常的生存前提下謀求企業(yè)的進(jìn)展，在進(jìn)展的前提下再去獲利，這才是企業(yè)進(jìn)展的良性循環(huán)。這確實(shí)是財務(wù)治理和企業(yè)治理目標(biāo)的一致性，也是財務(wù)這一項(xiàng)工作的必要性和重要性所在?！咀詸z】請分析你所在的企業(yè)的

36、具體目標(biāo)是什么？_【小結(jié)】以上要緊是財務(wù)治理的目標(biāo)、內(nèi)容、職能及財務(wù)治理與企業(yè)治理關(guān)系的闡述。財務(wù)治理的目標(biāo)應(yīng)該是企業(yè)價值最大化。企業(yè)財務(wù)治理的內(nèi)容包括：籌資治理、投資治理、經(jīng)營治理和分配治理。財務(wù)治理的職能要緊包括財務(wù)分析、財務(wù)決策、財務(wù)打算、財務(wù)操縱。在能夠正常生存的前提下謀取企業(yè)的進(jìn)展，在進(jìn)展的前提下再去獲利，這是企業(yè)進(jìn)展的良性循環(huán)?！拘牡皿w會】_第4講 財務(wù)治理的職能(一)【本講重點(diǎn)】財務(wù)分析財務(wù)分析【重點(diǎn)提示】流淌性分析資產(chǎn)治理分析長期償債能力分析盈利能力分析上市公司財務(wù)分析財務(wù)分析是針對會計(jì)報表的財務(wù)報告對企業(yè)財務(wù)狀況、獲利能力、資產(chǎn)的治理情況等進(jìn)行分析，以明確企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中

37、的利弊得失、財務(wù)狀況和進(jìn)展趨勢。財務(wù)分析的依據(jù)是企業(yè)對外報告的會計(jì)報表。財務(wù)分析的要緊內(nèi)容包括五個方面：流淌性分析、資產(chǎn)治理分析、長期償債能力分析、盈利能力分析和上市公司財務(wù)分析。流淌性分析流淌性分析也稱短期償債能力分析，通常指企業(yè)流淌資產(chǎn)對流淌負(fù)債的擔(dān)保程度。衡量短期償債能力的指標(biāo)有三項(xiàng)：1.流淌比率流淌比率是流淌資產(chǎn)與流淌負(fù)債的比值。公式表示為：一般情況下，流淌比率越高，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越有保障。事實(shí)上這沒有什么實(shí)際的意義。因?yàn)椴煌袠I(yè)、不同時期的企業(yè)，甚至處在不同國家和不同地區(qū)的企業(yè)，那個比率都能夠不一樣，不能用單一的標(biāo)準(zhǔn)來評價。2.速動比率速動比率是企業(yè)速動資產(chǎn)與流

38、淌負(fù)債的比率。流淌資產(chǎn)中相當(dāng)大的一部分是存貨，包括原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品，甚至包括低值易耗品、包裝物、托付代銷加工的物資等等。存貨不能用來償債，因此在流淌資產(chǎn)當(dāng)中把存貨扣除掉，剩下的那部分資產(chǎn)稱為速動資產(chǎn)。速動資產(chǎn)確實(shí)是能夠立即用來償還債務(wù)的資產(chǎn)。速動資產(chǎn)=流淌資產(chǎn)存貨待攤費(fèi)用待處理財產(chǎn)損益由于速動資產(chǎn)剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱且不穩(wěn)定的的資產(chǎn)，因此，速動比率比流淌比率更能準(zhǔn)確客觀地反映企業(yè)的短期償債能力。3.現(xiàn)金債務(wù)總額比流淌資產(chǎn)減存貨以后，里面還有大量的應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)，償還能力也是要打折扣的，因此在那個基礎(chǔ)上能夠結(jié)合現(xiàn)金流量表來進(jìn)行分析。第三個比率確實(shí)是現(xiàn)金債務(wù)總額比?，F(xiàn)金債務(wù)總額比也能

39、夠計(jì)算現(xiàn)金流淌負(fù)債比，即用經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量除以流淌負(fù)債。現(xiàn)金流量表的第一部分確實(shí)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量，以上兩個比率越高表示企業(yè)的償債能力越強(qiáng)?！咎崾尽窟@些比率都不能講比較科學(xué)的數(shù)據(jù)是什么，比較科學(xué)的比率是什么。不同時期，不同行業(yè)，甚至不同所有制的企業(yè)，這些比率都會有差不，因此這些經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)只能是在特定時期的一種體現(xiàn)，企業(yè)不能把它作為理財?shù)臉?biāo)準(zhǔn)對企業(yè)進(jìn)行資本的籌集和資產(chǎn)的運(yùn)用。因此財務(wù)不可能專門規(guī)范化，只能是在大量具體情況的分析基礎(chǔ)上進(jìn)行決策。從流淌比率到速動比率，從速動比率到現(xiàn)金債務(wù)總額比，一個比率比一個比率更慎重、更能夠反映企業(yè)償債能力的實(shí)際情況。這些比率差不多上越高越好，越高表明那個企

40、業(yè)的償債能力越強(qiáng)，風(fēng)險越小。一個企業(yè)的財務(wù)狀況越好，就講明償債能力專門強(qiáng)；財務(wù)狀況困難，講明償債能力可能有問題，現(xiàn)金流淌可能有問題，但不見得企業(yè)的整個資產(chǎn)有問題。然而應(yīng)該注意：一項(xiàng)資產(chǎn)，它的流淌性越強(qiáng)，酬勞率通常就越低。流淌性和酬勞率是成反比的，流淌性越差的資產(chǎn)它的酬勞率通常越高。 因此企業(yè)專門矛盾，假如保持大量的流淌資產(chǎn)，企業(yè)的償債能力會專門強(qiáng)，面臨的財務(wù)風(fēng)險越小，但銀行存款的利率專門低。企業(yè)持有貨幣資產(chǎn)不是目的，最終要讓它有更大的效益，更大的投資酬勞。這就要購買設(shè)備、建廠房、進(jìn)行項(xiàng)目投資。因此流淌性越強(qiáng)，償債能力越強(qiáng)，然而流淌性越強(qiáng)，酬勞越低，因此要求酬勞和風(fēng)險之間要做出一個合理的決策，我

41、們既要盡量去規(guī)避企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險，尤其要規(guī)避企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險，同時又要最大限度地使用這些資產(chǎn)取得最好的投資酬勞率。資產(chǎn)治理比率分析資產(chǎn)治理比率分析，用于企業(yè)在資產(chǎn)治理方面的效率分析。資產(chǎn)治理比率包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)。1.存貨周轉(zhuǎn)率其中：平均存貨=(期初存貨期末存貨)2存貨周轉(zhuǎn)率實(shí)際上確實(shí)是一定時刻內(nèi)存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)，周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多講明治理越有效。假如存貨周轉(zhuǎn)率是10次，360除以10等于36，就等于存貨周轉(zhuǎn)一次是36天。通過存貨周轉(zhuǎn)分析，有利于找出存貨治理存在的問題，盡可能降低資金占用水平。2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也是越高越好，周轉(zhuǎn)的次數(shù)越

42、多越好，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的天數(shù)也是越短越好。 依照存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，能夠計(jì)算企業(yè)的營業(yè)周期： 首先，購買原材料，把貨幣資金轉(zhuǎn)成生產(chǎn)資金，即存貨。存貨只有銷售出去才算完成一次存貨的周轉(zhuǎn)。假如直接收到了現(xiàn)金，企業(yè)的營業(yè)周期就差不多完成了。假如沒有收到現(xiàn)金，確實(shí)是應(yīng)收賬款，只有在把應(yīng)收賬款進(jìn)一步收回，換成現(xiàn)金以后才能夠接著下一個周期。從貨幣資金到下一次貨幣資金必須要通過兩個過程，一個是存貨的周轉(zhuǎn)，第二個是應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)，這兩個周轉(zhuǎn)越快，從一個貨幣資金到一個增大的貨幣資金的過程也就越快。圖41 企業(yè)的營業(yè)周期企業(yè)的營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)的天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的天數(shù)3.流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率平均流淌資產(chǎn)=(期初

43、流淌資產(chǎn)+期末流淌資產(chǎn))2流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高就講明流淌資產(chǎn)流淌得越快，周轉(zhuǎn)的越快，資產(chǎn)治理的效率就越高。4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率平均資產(chǎn)總額=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況，那個比率越高，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)得越快。這四個比率實(shí)際上差不多上反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢問題，資產(chǎn)只有在流淌當(dāng)中才能夠?qū)崿F(xiàn)增值。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢直接決定了企業(yè)資金使用的效率和資產(chǎn)治理的水平。長期償債能力分析1.資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率反映了負(fù)債償還的物質(zhì)保證程度。資產(chǎn)負(fù)債率越高表明企業(yè)在較大程度上依靠債權(quán)人的資金維持其生產(chǎn)經(jīng)營。 企業(yè)到底是資產(chǎn)負(fù)債率高好依舊低好呢？ 這要從企業(yè)不同的財務(wù)關(guān)系人(股東、債權(quán)人、經(jīng)理人員

44、)的角度來看資產(chǎn)負(fù)債率的高低，而不能簡單的講資產(chǎn)負(fù)債率越高企業(yè)就越好，或者講資產(chǎn)負(fù)債率越低企業(yè)就越好。這三個財務(wù)關(guān)系人之間的利益不完全是一致的。(1)股東股東的利益是財寶最大化，財寶最大化就要求利用負(fù)債去獵取更高的酬勞。從企業(yè)所有者來講，負(fù)債越多，就能夠利用較少量的自由資金投產(chǎn)，形成較多的生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)，不僅擴(kuò)大了生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，而且在經(jīng)營狀況好的情況下，還能夠利用財務(wù)杠桿作用，獵取較多的投資利潤。 然而，假如這一比率過大，則企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)過重，企業(yè)的資金實(shí)力不強(qiáng)，企業(yè)有瀕臨倒閉的危險。 只有在資金酬勞率高于利率的時候，所有者才希望負(fù)債越多越好，他能夠獲得財寶增長的收益。(2)債權(quán)人債權(quán)人通常是

45、希望那個比率越低越好。利息率是固定的，因此企業(yè)效益好與債權(quán)人無關(guān)。債權(quán)人希望企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越低越好，企業(yè)償債有保證。(3)經(jīng)理人員經(jīng)理人員對資產(chǎn)負(fù)債率的認(rèn)識，取決于他的經(jīng)營理念和經(jīng)營態(tài)度。一個敢于冒風(fēng)險的經(jīng)理人，他希望承受一個比較高的資產(chǎn)負(fù)債率，而一個不情愿冒風(fēng)險的經(jīng)理人員，他希望那個企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率相對低一點(diǎn)好。因此我們無法去評論企業(yè)到底資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到多高是好的，或者講應(yīng)該在什么樣的水平上比較合理，不同的財務(wù)關(guān)系人有不同的認(rèn)識，不同時期的企業(yè)，不同規(guī)模的企業(yè)，不同行業(yè)的企業(yè)都能夠有不同的資產(chǎn)負(fù)債率。2.與資產(chǎn)負(fù)債率相關(guān)的其他比率 (1)產(chǎn)權(quán)比率這一比率反映了企業(yè)的所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保

46、障程度。(2)權(quán)益乘數(shù)任何一個投資者，都希望他的投資有一個比較大的權(quán)益乘數(shù)，有比較大的資產(chǎn)能夠利用。高的權(quán)益乘數(shù)實(shí)際上是由于高的資產(chǎn)負(fù)債率形成的。(3)已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)即息稅前利潤除以利息費(fèi)用的比率。息稅前利潤等于利潤總額加上利息。息稅前利潤=利潤總額利息已獲利息倍數(shù)反映的是獵取的利潤是利息的多少倍。倍數(shù)越高，表明企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。盈利能力的分析盈利能力的大小反映企業(yè)追求資金增值能力水平的高低。1.銷售凈利率銷售凈利率是指凈利潤與銷售收入的比值。銷售凈利率越高，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。企業(yè)要提高銷售凈利率，只有在收入增加的同時相應(yīng)獲得更多的凈利潤。通過分析銷售凈利率的升降變動，可促使

47、企業(yè)在擴(kuò)大銷售的同時，注意改進(jìn)經(jīng)營治理，提高盈利水平。2.資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率是凈利潤與平均資產(chǎn)總額的比值。平均資產(chǎn)總額=(期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額)2通過資產(chǎn)凈利率的分析，有利于評價企業(yè)經(jīng)營理財業(yè)績的高低。它是一個綜合指標(biāo)，為了正確評價企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低，可用該項(xiàng)指標(biāo)與本企業(yè)前期、本行業(yè)平均水平、本行業(yè)先進(jìn)水平進(jìn)行對比，分析形成差異的緣故。3.凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與所有者權(quán)益的比值。凈資產(chǎn)收益率反映的是所有者的投資可能獲得的酬勞。企業(yè)財務(wù)治理的目標(biāo)是企業(yè)價值最大化，從靜態(tài)角度來講，首先是最大限度的提高凈資產(chǎn)收益率。因此，該指標(biāo)不僅是企業(yè)獲利能力指標(biāo)的核心，而且也是整個財務(wù)指標(biāo)體系

48、的核心。上市公司財務(wù)分析以上的分析能夠用于不同的企業(yè)。上市公司還有一些專門的財務(wù)比率。它之因此專門確實(shí)是因?yàn)樯鲜泄景l(fā)行股票，股份是等額的，因此就有每股盈余、每股凈資產(chǎn)等指標(biāo)。1.每股收益我國現(xiàn)在要求上市公司，一方面要用凈利潤除以一般股的股數(shù)，還要提供攤薄后的每股收益。所謂攤薄后的每股收益確實(shí)是在凈利潤中把非經(jīng)營的收益扣除掉，即把營業(yè)外收支的凈額、投資收益扣除掉。因?yàn)槊抗墒找姹容^高，然而收益若是通過關(guān)聯(lián)方的關(guān)系，做了大量的營業(yè)外收入，或者講通過關(guān)聯(lián)方的關(guān)系增加了專門多投資收益那差不多上不正常的，因此現(xiàn)在要求既要提供一個差不多的每股收益指標(biāo)，還要提供一個扣除非經(jīng)營收益的每股收益指標(biāo)，如此對企業(yè)的

49、衡量更準(zhǔn)確一些。2.市盈率那個指標(biāo)也是上市公司需要公布的一個比例。它是一個比較專門的指標(biāo)。市盈率越高，反映市場對那個股票的認(rèn)同越大，大伙兒都情愿買那個股票，它的價格才能上漲，然而當(dāng)每股市價大大超過每股盈余的時候，那個市盈率過高的企業(yè)又面臨專門大的風(fēng)險。因此當(dāng)市盈率比較高的時候,我們?nèi)ネ顿Y,符合投資規(guī)律，當(dāng)市盈率高到一定的程度差不多遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離了市場規(guī)律，市盈率特不高再去買股票風(fēng)險確實(shí)是專門大的。因此對市盈率的分析一定要辯證地看，有的時候市盈率比較低的企業(yè)，它可能正好有進(jìn)展的潛力。3.每股凈資產(chǎn)股數(shù)所對應(yīng)的凈資產(chǎn)的價值實(shí)際上確實(shí)是那個股票的內(nèi)在價值，因此每股凈資產(chǎn)叫做股票的內(nèi)在價值，一般來講價格是圍

50、繞著內(nèi)在價值上下波動的，假如股票的價格大大脫離于價值，那就要進(jìn)行具體分析了。 另外價格圍繞價值波動也有一個度的問題，假如股票的價值是10元，那么15元是圍繞著它波動，價格是20元也是圍繞著它波動，價格是30元也是圍繞著它波動，價格是10元還能夠理解為是圍繞著價值在波動，因此價格圍繞價值波動問題，一定要具體分析，那個波動的幅度有多大，有沒有風(fēng)險。4.凈資產(chǎn)收益率(股東權(quán)益酬勞率)以上四個比率是上市公司財務(wù)分析的要緊指標(biāo)。此外，還有每股股利、市凈率等指標(biāo)也是上市公司經(jīng)常用到的?！咀詸z】企業(yè)的財務(wù)比率專門多，都從不同側(cè)面描述了公司的財務(wù)狀況，但用單項(xiàng)財務(wù)比率講明公司目前的狀況，顯然是沒有意義的。公司

51、是一個有機(jī)的整體，各項(xiàng)財務(wù)數(shù)據(jù)之間有著必定的聯(lián)系，只有全面地分析公司全部的財務(wù)比率，才能真實(shí)了解公司，不至于偏頗。 請你依照當(dāng)期企業(yè)的財務(wù)報表，計(jì)算企業(yè)各項(xiàng)財務(wù)比率，并把這些比率與行業(yè)的平均水平作比較，并綜合所有的數(shù)據(jù)，對企業(yè)的財務(wù)狀況作出綜合評價。財務(wù)比率比值行業(yè)平均值評價(1)流淌性比率流淌比率速動比率(2)資產(chǎn)治理比率存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款平均回收期流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(3)債務(wù)治理比率資產(chǎn)負(fù)債率已獲利息倍數(shù)(4)盈利能力比率銷售凈利率總資產(chǎn)收益率股東權(quán)益酬勞率【小結(jié)】財務(wù)分析要緊針對會計(jì)報表對企業(yè)財務(wù)狀況、獲利能力、資產(chǎn)治理情況進(jìn)行分析，也確實(shí)是對企業(yè)進(jìn)行流淌性分析、長期償債能力分析

52、、盈利能力分析、資產(chǎn)治理能力分析和上市公司財務(wù)分析，以掌握企業(yè)經(jīng)營中的利弊得失、財務(wù)狀況和進(jìn)展趨勢。【心得體會】 引言財務(wù)治理分三個時期來認(rèn)識，更有利于我們的理解：1：事前的治理 規(guī)劃，預(yù)測以及預(yù)算都屬于事前的治理。2：事中的治理 我們要進(jìn)行決策并執(zhí)行那個決策，包括對整個規(guī)劃預(yù)算進(jìn)行操縱，檢查它執(zhí)行的情況，會計(jì)的核算內(nèi)容也屬于事中的治理內(nèi)容，一邊發(fā)生業(yè)務(wù)，一邊核算，反映差異，會計(jì)核確實(shí)是整個治理的基礎(chǔ)。3：事后的治理 要緊是幾種能力的分析，依照差不多形成的財務(wù)報表進(jìn)行分析。分析的目的是為了進(jìn)一步的考核和評價。財務(wù)預(yù)測（一）1.銷售量預(yù)測銷售量預(yù)測是財務(wù)預(yù)測和預(yù)算的基礎(chǔ)。企業(yè)的一切財務(wù)需求能夠看

53、作是銷售引起的，只有對市場進(jìn)行調(diào)查以后，才能依照銷售量的多少，決定原材料的采購量、產(chǎn)品的生產(chǎn)量和所需要的資金。這實(shí)際上是以銷定產(chǎn)思想在整個財務(wù)治理中的體現(xiàn)。因此，銷售量預(yù)測是企業(yè)制訂財務(wù)打算的基礎(chǔ)。銷售量預(yù)測是一項(xiàng)比較復(fù)雜的工作，需要考慮的因素專門多，作出準(zhǔn)確的預(yù)測是特不困難的。通常是利用企業(yè)過去的數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、分析，并依照企業(yè)的生產(chǎn)能力和政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境對以后的市場進(jìn)行可能，從而做出銷售量預(yù)測。銷售量預(yù)測的具體方法分為定性和定量兩類： (1)定性分析確實(shí)是依照銷售人員的經(jīng)驗(yàn)，市場的情況做出推斷。 (2)定量分析多數(shù)是依照過去歷史的資料預(yù)測以后一年的情況。2.資金預(yù)測資金預(yù)測是在銷售量預(yù)測的基礎(chǔ)上

54、進(jìn)行的資金需要量的預(yù)測。通常所講的資金預(yù)測專門大程度上確實(shí)是指財務(wù)的預(yù)測，因此這種講法有點(diǎn)片面，因?yàn)樨攧?wù)預(yù)測不僅僅是資金需要量的問題，但從另外一個角度也體現(xiàn)出資金需要量預(yù)測在整個財務(wù)預(yù)測中的地位。(1)資金預(yù)測的差不多步驟銷售預(yù)測。財務(wù)預(yù)測的起點(diǎn)是銷售預(yù)測。銷售預(yù)測不是財務(wù)治理的職能，但它是財務(wù)預(yù)測的基礎(chǔ)。 可能需要的資產(chǎn)。依照銷量和資產(chǎn)的關(guān)系，能夠預(yù)測所需資產(chǎn)的總量?？赡苁杖?、費(fèi)用和保留盈余?？赡芩枞谫Y。(2)資金預(yù)測的方法：銷售百分比法目前資金需要量預(yù)測的方法普遍采納的是銷售百分比法，依照企業(yè)的銷售量預(yù)測資金的需要量。 銷售百分比法的計(jì)算方法有兩種： 一種是先依照銷售總額可能資產(chǎn)、負(fù)債和

55、所有者權(quán)益的總額，然后確定融資需求；外部融資需求=可能總資產(chǎn)可能總負(fù)債可能股東權(quán)益另一種是依照銷售的增加額可能資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的增加額，然后確定融資需求。外部融資需求=資產(chǎn)增加負(fù)債自然增加留存收益增加(3)資金的來源資金來源的預(yù)測是指從資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益三個角度來分析資金的需要量和資金的來源。資產(chǎn)銷售增加有一部分資產(chǎn)必定要增加，如銷售增加則存貨要增加，應(yīng)收賬款可能會增加，甚至生產(chǎn)設(shè)備可能要增加，因此把那些隨著銷售量增加而增加的資產(chǎn)叫做敏感性資產(chǎn)，把那些不隨銷售量增加而變化的資產(chǎn)叫做非敏感性資產(chǎn)，如無形資產(chǎn)。敏感性資產(chǎn)是有比例的，能夠依照歷史資料計(jì)算，過去這一類資產(chǎn)占銷售收入的比例，稱

56、為資產(chǎn)銷售百分比。假如存貨占銷售收入的10%，那么今后銷售量進(jìn)一步增加的時候存貨也要增加10%，因此能夠算出存貨增加10%的資金需要量。非敏感性資產(chǎn)跟銷售量沒有關(guān)系，不需要計(jì)算。 負(fù)債負(fù)債分成兩類，一類負(fù)債是隨著銷售的增加而成比例增加，稱為敏感性負(fù)債，另一類負(fù)債跟銷售量沒有關(guān)系，稱為非敏感性負(fù)債。敏感性負(fù)債如應(yīng)付賬款，銷售增加的時候企業(yè)需要采購的東西多，可能欠不人的鈔票就要增加了，應(yīng)付賬款就要增加。隨著銷售增加而增加的負(fù)債構(gòu)成了企業(yè)的一項(xiàng)資金來源。在企業(yè)財務(wù)治理當(dāng)中能夠依照經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)或歷史資料來推斷。隨著銷售增加而增加的負(fù)債構(gòu)成了資金的一個來源，因此在資金需要量的預(yù)測當(dāng)中要把它扣除掉?！咎崾尽康?/p>

57、底哪些是敏感性資產(chǎn)，哪些是敏感性負(fù)債，這是計(jì)算資金量需要進(jìn)一步考慮的問題。如企業(yè)的設(shè)備的生產(chǎn)能力差不多飽和了，若再增加銷售，那么就要去買設(shè)備，這時固定資產(chǎn)實(shí)際上確實(shí)是一項(xiàng)敏感的資產(chǎn)，它需要增加了。而假如現(xiàn)在的設(shè)備，還能夠滿足銷售增加的需要，那么銷售量增加，固定資產(chǎn)就不一定要增加，因此固定資產(chǎn)不能夠簡單的講它是敏感性資產(chǎn)依舊非敏感性資產(chǎn)，要依照企業(yè)的實(shí)際情況來做出推斷。所有者權(quán)益因?yàn)殇N售增加利潤就增加，利潤增加留存的收益可能就會增加，留存的鈔票多了，也構(gòu)成了企業(yè)資金的一個來源。因此直接計(jì)算一個企業(yè)外部的融資額，應(yīng)把隨著銷售量增加而增加的留存的收益扣除掉。留存收益增加=打算銷售凈利率銷售額(1股利

58、支付率)財務(wù)預(yù)測（二）3.成本預(yù)測成本的問題，不僅僅是一個財會部門考慮的問題，成本的治理涉及到企業(yè)的每一個部門，每一個環(huán)節(jié)，會計(jì)部門所能夠決定的確實(shí)是它自己所發(fā)生的費(fèi)用，車間如何樣降低成本，財會部門不能直接加以操縱，財會部門只能從資金運(yùn)作對每一個部門、每一個環(huán)節(jié)的資金安排、成本的發(fā)生提出方案，最終發(fā)生了多少成本還得靠每一個部門去操縱。 成本治理絕不僅僅是財會部門的情況，它是一個系統(tǒng)的工程，和每個部門、每個人員都有關(guān)系。 (1)成本的分類 理財過程中的成本分類理財過程中，從預(yù)測、決策、治理的角度把成本分成固定成本和變動成本兩個部分。Y=I+BX其中：Y:總成本X:業(yè)務(wù)量I:固定成本總額BX:變動

59、成本總額(B是單位變動成本)表51成本的分類項(xiàng)目特征舉例固定成本固定成本的總額是不變的，固定成本總額不隨業(yè)務(wù)量的變動而變動。成本的總額始終固定不變，因此單位產(chǎn)品的固定成本正好隨著業(yè)務(wù)量 的增加而降低。因此單位產(chǎn)品的固定成本是變動的，而業(yè)務(wù)量越多，分擔(dān)的越少。固定成本總額不隨業(yè)務(wù)量變動而變動是有條件的，那個條件是只能在一定的范圍是如此的，超過那個范圍，它的總額也要變動。固定資產(chǎn)折舊治理人員的工資變動成本變動成本是指它的總額是變動的，隨著生產(chǎn)量的增加而成比例增加。單位產(chǎn)品的變動成本是不變的。原材料生產(chǎn)工人的工資固定成本確實(shí)是指成本總額不隨業(yè)務(wù)量的變動而變動，成本保持不變。變動成本是指隨著業(yè)務(wù)量的增

60、加，按比例增加的成本。實(shí)際上，劃分固定成本和變動成本是專門困難的，企業(yè)治理者對成本只是大致做一個劃分。 會計(jì)核算中的成本分類 會計(jì)核算中成本包括三個部分，即料(材料)、工(工資)、費(fèi)(間接費(fèi)用，如固定資產(chǎn)折舊，車間主任的工資，治理人員的工資等等)。 馬克思的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)告訴我們，成本是由兩個部分組成的，確實(shí)是C+V，C是指生產(chǎn)產(chǎn)品物化勞動耗費(fèi)的部分，V確實(shí)是指產(chǎn)品生產(chǎn)對活勞動的耗費(fèi)的部分。什么緣故財務(wù)治理上把成本分成料、工、費(fèi)如此三個部分?兩者是否矛盾?從成本的內(nèi)容來看，成本包括原材料、工資、制造費(fèi)用。料、工、費(fèi)三個部分的劃分是因?yàn)闀?jì)核算的需要而形成的，它和如此兩個部分并不矛盾。 因?yàn)檫@一部分