國內外供應鏈金融的發(fā)展

1、精選優(yōu)質文檔-傾情為你奉上精選優(yōu)質文檔-傾情為你奉上專心-專注-專業(yè)專心-專注-專業(yè)精選優(yōu)質文檔-傾情為你奉上專心-專注-專業(yè)國內外供應鏈金融的發(fā)展一、國外供應鏈金融的發(fā)展趨勢 近年來，隨著國際貿易中買賣雙方合作關系的變化，國際貿易供應鏈漸趨成熟和穩(wěn)定，伴隨著電子商務及互聯網技術水平的不斷提高，供應鏈金融業(yè)務在國際市場上呈現出突破性的產品概念創(chuàng)新和運作模式創(chuàng)新的發(fā)展趨勢。來自供應鏈金融電子平臺提供商Demica公司的數據顯示，截止到2009年11月，全球最大的50家銀行中，有46家向企業(yè)提供供應鏈融資服務，剩下的4家也在積極籌劃開辦該項業(yè)務，金融危機之后，供應鏈金融迅速成為各界關注的焦點。市場

2、和技術的力量推動著這項業(yè)務的發(fā)展方向。主要特點如下: 1、結算方式的改變 供應鏈的形成和深化使買賣雙方結成了日益緊密的合作關系，傳統意義上的賣方和買方不復存在。這種緊密的貿易合作關系決定了結算方式的必然改變。費用高、時效性差、以管理不付款(Non一Payment)風險為主要目的的融資工具如信用證等市場份額逐年下降，而賒銷的付款方式日益增長。由于產業(yè)鏈競爭加劇及核心企業(yè)的強勢，賒銷在供應鏈結算中占有相當大的比重。2009年4月8日，國際信用保險及信用管理服務機構科法斯集團(Coface)在上海等多地針對中國內地“企業(yè)微觀付款行為”發(fā)布了2008中國企業(yè)信用風險狀況調查報告。據該報告顯示，企業(yè)通過

3、賒賬銷售已經成為最廣泛的支付付款條件，其比例已經從2007年的54.1%上升至2008年的64.9%，與之相對應 “一手交錢，一手交貨”的貨到付款的比例已經從2007年的25.8%滑落至2008年的12.9%。而賒賬銷售額占企業(yè)的國內銷售額的比重更是攀升至了51.3%。 2、產品和服務創(chuàng)新層出不窮 國外金融機構運用全局化的觀念，實時追蹤供應鏈中貨物及資金的走向，通過靈活的融資解決方案，為客戶降低交易的風險，實現服務和產品的價值增值。在保理、資產支持型貸款及中間業(yè)務方面，均涌現出大量的創(chuàng)新成果，除了傳統的倉單質押、保兌倉、融通倉、未來貨權質押和應收賬款融資外，還新增了廠商銀、購銷通和全程物流監(jiān)管

4、等供應鏈金融產品 3、業(yè)務競爭日趨激烈 目前中小商業(yè)銀行和金融公司是供應鏈金融業(yè)務的主要供應商。但是，由于供應鏈金融背后蘊藏著巨大的未開發(fā)的中小企業(yè)市場和中間業(yè)務市場，其綜合收益是不能單純以其賬面獲利來衡量的，一個新的趨勢是越來越多大型商業(yè)銀行開始介入到這一領域，由于它們所具有的和核心企業(yè)在傳統融資業(yè)務上關系密切的優(yōu)勢，它們很容易切入到該業(yè)務領域，并且對供應鏈進行批量地系統性開發(fā)?？梢灶A見，未來供應鏈金融業(yè)務的競爭必然趨向更加激烈。 4、相關的法律法規(guī)日益成熟、健全 完善的法律框架對于信貸市場的發(fā)展意義重大。近年來，“法和金融”領域的大量文獻證明了在良好的信貸人權利保護和信貸市場發(fā)展之間存在明

5、顯的正相關關系。信貸人權利的保護首先體現為正式的法律文本中對信貸人權利的具體規(guī)定。這些法律規(guī)定在大陸法系國家一般表述在商法典之中;在普通法系國家則體現在判例形式的習慣法和相關的單行成文法律之中。供應鏈金融業(yè)務主要是資產支持型信貸業(yè)務，因此，上述有關信貸人權利的法律安排(尤其是涉及動產質押的內容)將直接影響金融機構開展此類業(yè)務的積極性。國際上特別是西方發(fā)達國家在這方面的法律法規(guī)已經非常完善。 5、強大的電子信息技術平臺的保障 在國外先進的金融機構中，供應鏈金融正越來越依靠電子信息技術平臺進行日常的操作和維護，這方面的產品創(chuàng)新也必須以電子信息技術作為開發(fā)基礎。許多銀行通過大力開發(fā)網上銀行，增加渠道

6、服務項目及開發(fā)銀企直聯等方法與客戶之間建立起信息共享平臺，幫助客戶降低操作成本。 6、金融經濟與實體經濟加快融合的體現 供應鏈金融的組織主體和融資主體已經不局限于金融機構，許多大的物流公司，如UPS、德國郵政，甚至GE、沃爾瑪這樣的供應鏈上核心企業(yè)都正在越來越多地發(fā)揮著供應鏈金融的主導作用。國際上，供應鏈金融業(yè)務應用最廣是在北美(美國和加拿大)以及菲律賓等地。以美國為例，其供應鏈金融的主要業(yè)務模式之一是倉單質押，倉單既可以作為向銀行貸款的抵押，也可以在貿易中作為支付手段進行流通。它的供應鏈金融體系是以政府為基礎的，這樣不僅提高了運營系統的效率，而且降低了營運成本。以下通過一些實例來反映國外供應

7、鏈金融的最新成果：1、荷蘭銀行荷蘭銀行2006年被評為最佳網上貿易服務提供者。能獲此殊榮得益于它們的MaxTrad技術。MaxTrad通過提供24小時的在線服務，為買賣雙方自動處理貿易交易及管理應收、預付賬款提供了良好的解決方案。技術創(chuàng)新之處體現在：在系統中融入供應鏈金融模型，為客戶提供了縮短變現周期、獲取實時信息及降低紙質文件傳遞的網絡工具。使用者亦可以根據需要，在網上實時將其應收賬款貨幣化。2、摩根大通銀行(黃海寧，2006) 2005年摩根大通銀行收購了一家物流公司Vastera，并在亞洲組建了一支新的物流團隊專門為供應鏈及代理商銷售業(yè)務提供金融服務和支持。此舉被行業(yè)內專家譽為“實體供應

8、鏈和金融供應鏈的聯姻”。作為世界上最大的現金管理服務商，摩根大通銀行的資金清算部門在全球的美元清算業(yè)務中擁有舉足輕重的地位。而現金管理與貿易融資業(yè)務是兩項相輔相成的銀行業(yè)務。JP Morgan Chase Vastera公司提出的價值宣言是:為進出口商提供一站式服務，妥善解決跨境貨物運輸中日益增加的各種挑戰(zhàn)和風險。在為全球供應鏈中主要的支付交易包括收付貨款、支付運費、支付保險費、支付關稅等提供服務的過程中，摩根大通銀行可以自動獲得各類金融貿易數據。而利用運輸單據制作和管理的自動化，Vastera固有的流程和技術有力地支持了“實體貨物”的跨境流動。這項收購通過提高貨物運輸信息的可視度為整條供應鏈

9、提供更高水平的金融工具和更多的融資機會。跨行業(yè)的并購打破了廠商、物流公司、銀行通過互不關聯的系統及流程分別獨自參與供應鏈中貨物或資金流動的局面。通過整合不同的平臺實現互補、創(chuàng)造合力，摩根大通銀行有望在國際供應鏈融資領域獲得重大突破。這次并購對于銀行業(yè)在國際貿易融資領域的創(chuàng)新啟示是不容忽視的。與戰(zhàn)略并購相對應，亦有不少銀行選擇將貿易融資的后臺操作外包，以集中更多的資源強化貿易融資業(yè)務中的核心部分。如英國巴克萊銀行與荷蘭銀行簽定了特殊協議，將其貿易服務操作業(yè)務外包給荷蘭銀行處理，自己則保留了與客戶聯絡、客戶關系管理、客戶數據分析等功能，通過后臺操作外包提高運營效率，降低操作差錯，增加操作風險的可控

10、性，從而可以集中更多的精力開展貿易融資技術平臺的構造，提高在服務及客戶關系管理方面的核心競爭力。 3、GE(美國通用電氣公司)的存貨所有權解決方案 存貨所有權是一種新興的供應鏈金融解決方案,這種方案令供應商能夠以低于一般流動資金貸款的利率獲得融資，從而減輕由于買賣雙方資本成本差別帶來的流動資金壓力。在供應商需要保持的途中存貨數量巨大，或者銷售商不得不保存大量存貨設施的情況下，存貨所有權解決方案為供應商提供一個新的資金來源。 以GE為例:GE最近建立了貿易分銷服務(GE Trade Distribution Service)，旨在平衡供應鏈中的存貨成本。GE從銷售商那里購買商品，當商品在運輸或在

11、倉庫里的時候，GE擁有對這些商品的權利。此后，在購買商需要的時候將存貨出售給購買商。GE公司使用記載有在途數據的信息管理系統來管理這項服務。其中所有的協議都是經過最仔細的測算而得以制定的，通過供應鏈管理，GE公司最終可以合理管理所有存貨，規(guī)避存貨積壓產生的資金占用。4、墨西哥國家金融發(fā)展銀行的保理計劃(Leora Klapper，2005)墨西哥國家金融發(fā)展銀行(Nafin)是墨西哥政府1934年創(chuàng)立的一家國有開發(fā)銀行，目標是提供商業(yè)融資?，F在大約80%的二級業(yè)務是商業(yè)企業(yè)的應收賬款保理。Nafin在墨西哥在線給中小供應商提供保理服務。該計劃叫“生產力鏈條”計劃，在“大型買家”和小型供應商之間

12、創(chuàng)造“鏈條”時起作用。大型買家是大的、信用可靠的企業(yè)，信用風險低。供應商是典型的小的、有風險的企業(yè)，他們一般不能從正式的銀行系統部門融資。Nafin計劃使這些小供應商用他們對大買家的應收賬款來為營運資本融資，有效地將他們的信用風險轉嫁給他們高質量的客戶，而用更低的成本融到更多的資金。Nafin的獨特之處是它運行一個電子平臺提供在線保理服務降低成本，保障安全。超過98%的服務是電子化的，這就降低了時間和人力成本。通過互聯網，無論是國際的還是地區(qū)的商業(yè)銀行都可以通過電子化的平臺參與進來。Nafin用互聯網和地區(qū)的“合同中心”來營銷和提供服務。高技術帶來了規(guī)模經濟一Nafin保理的市場份額從2001

13、年的2%增加到2004年的60% = 1 * GB3 。從2001年9月“生產力鏈條”計劃開始實施以來，到2004年中，Nafin已經和190家大型買家(大約45%是私人企業(yè))和超過70，000家中小企業(yè)(不包括參與的約150，000家供應商)建立了生產力鏈條。國內的銀行和獨立的金融機構約20%也參與進來了。Nafin的融資已經超過了90億美元，每月的保理營業(yè)額也超過60萬美元。Nafin充當經紀人的交易超過120萬美元，每天約4，000筆業(yè)務，其中98%是中小企業(yè)的交易 = 2 * GB3 。還有一些其他的特征使Nafin計劃非常獨特。例如，所有的保理都是無保留追索權的。這樣小企業(yè)可以增加他

14、們持有的現金，改善他們的資產負債表。Nafin的 “多保理商”結構使保理商競爭保理供應商的應收賬款。另外，Nafin支付與電子化保理平臺和法律工作相關的費用，如文件傳遞、準備和簽訂合同等費用，所以Nafin只收利息而不收服務費。Nafin用保理商支付給它們的再融資的利息或服務費來負擔這些的成本。Nafin計劃成功地凸顯出保理作為營運資本融資渠道重要作用。成功的保理計劃要求政府建立法律法規(guī)環(huán)境的支持，以保證電子化的、安全的應付賬款銷售。所有這些對發(fā)展中國家供應鏈金融業(yè)的發(fā)展都有很好的借鑒意義。 = 1 * GB3 數據參考，彭海昕：關于我國供應鏈上金融服務現狀與問題探討，CNKI數據庫。 = 2

15、 * GB3 數據參考，彭海昕：關于我國供應鏈上金融服務現狀與問題探討，CNKI數據庫。在國際上，不管是作為供應鏈核心的大型制造企業(yè)，或是承擔供應鏈整體物流業(yè)務的大型物流企業(yè)，又或是承擔供應鏈資金流服務的金融企業(yè)，都在積極參與供應鏈金融活動中強化了自身的競爭優(yōu)勢，鞏固了強者的地位，同時也分享了巨大的利潤。如世界排名第一的船公司馬士基、世界排名第一的快遞公司UPS都是這一業(yè)務模式的參與者，并且其也已經成為這兩個超大型公司的最重要的利潤來源。在金融業(yè)，法國巴黎銀行、荷蘭萬貝銀行等對大宗商品提供融資服務,以銷售收入支付采購貸款等服務。二、國內供應鏈金融的發(fā)展現狀與歐美發(fā)達國家相比，供應鏈金融在我國仍

16、是一個較新的商業(yè)活動。但供應鏈融資模式從誕生到現在，在短短的幾年時間內，在國內的發(fā)展速度還是較快的。匯豐、花旗、渣打等國際金融大鱷都將戰(zhàn)略瞄向了中國供應鏈融資市場，并將其作為占領中國市場的捷徑。從2000年之后，國內商業(yè)銀行才開始涉足供應鏈金融業(yè)務。深圳發(fā)展銀行是最早開展供應鏈金融服務的國內銀行，2005年，深圳發(fā)展銀行先后與國內三大物流巨頭-中國對外貿易運輸(集團)總公司、中國物資儲運總公司和中國遠洋物流有限公司簽署了“總對總”戰(zhàn)略合作協議，正式拉開了我國供應鏈融資活動的序幕。在短短一年多時間，己有數百家企業(yè)分享到了供應鏈融資平臺帶來的融資便利與物流增值。及至今日，包括四大行在內的大部分商業(yè)

17、銀行都推出了具有各自特色的供應鏈金融服務，如深發(fā)展的供應鏈金融、招行的電子供應鏈、華夏銀行的融資共贏鏈、浦發(fā)銀行的浦發(fā)創(chuàng)富、中國銀行推出一項通過買方授信額度為賣方融資的供應鏈融資新服務項目“融易達”、光大銀行推出以中小企業(yè)為主要融資對象，解決中小企業(yè)融資難為目標的“金色鏈融資”等。2006年，深圳發(fā)展銀行在業(yè)內率先推出了“供應鏈金融”品牌，系統地對供應鏈中應收、預付和存貨提出了結構性的解決方案。據統計，僅2005年深發(fā)展探索的“1+N”供應鏈金融模式就為其貢獻了2500億的授信發(fā)生額，0.57%的不良率，以及約25%的對公司業(yè)務利潤貢獻率；2007年，深發(fā)展貿易融資新發(fā)生的授信總額超過1000

18、億，不良利率卻在0.3%以下，壞賬率為零，累計扶持了超過2500家中小企業(yè) = 1 * GB3 ，取得了良好的經濟效益和社會效益。深發(fā)展不但在產品創(chuàng)新上彌補了金融服務市場空白，更無疑大大提升了銀行自身的競爭力。2006年末，中國銀行與蘇格蘭皇家銀行就供應鏈融資展開合作，圍繞這一業(yè)務的需求和前景，研討了買方和供應商的驅動和準入、裝船前/后融資模式、IT平臺開發(fā)和客戶支持模式等各項內容。工商銀行則利用沃爾瑪公司的優(yōu)良信用，對其供貨商提供從原材料采購、 = 1 * GB3 數據參考，劉士寧：供應鏈金融的發(fā)展現狀與風險防范，載學術，2007年第7期。產品生產到銷售的全過程融資支持。中國建設銀行開展的應

19、收賬款融資、未來提貨權融資、國內保理、動產質押融資、保兌倉融資等；中國農業(yè)銀行雖未將供應鏈融資單列，但類似業(yè)務如應收賬款融資、倉單質押短期授信等均在融資服務項下列示。在供應鏈金融模式下，物流公司發(fā)揮在貨物運輸、倉儲、質物監(jiān)管等方面的專長，銀行基于物流企業(yè)控制貨權、物流與資金流封閉運作給予中小企業(yè)授信支持，有效緩解參與企業(yè)的資金壓力，形成互利互補的物流金融平臺，使客戶、物流企業(yè)及銀行三方在合作中“共贏”。目前，我國供應鏈金融已經初步形成了較為完備的產品服務體系，以下通過對供應鏈上幾個關鍵節(jié)點企業(yè)融資關系的介紹，來了解當前我國供應鏈金融如何通過資產支持型貸款和保理等產品為從原材料供應商到生產商到經

20、銷商的整個供應鏈提供有效的融資服務。一般來說，中小企業(yè)的現金流缺口通常會發(fā)生在三個階段：采購、經營和銷售。在采購階段，采用基于預付賬款融資的供應鏈融資業(yè)務模式，以使“支付現金”的時點盡量向后延遲，從而減少現金流缺口；在日常運營階段，采用基于動產質押的供應鏈融資業(yè)務模式，以彌補“支付現金”至“賣出存貨“期間的現金流缺口；在銷售階段，采用基于應收賬款融資的供應鏈融資業(yè)務模式，以彌補“賣出存貨”與“收到現金“期間的現金流缺口。采購階段的供應鏈融資預付賬款融資模式預付賬款融資模式是在上游核心企業(yè)（銷貨方）承諾回購的前提下，中小企業(yè)（購貨方）以金融機構指定倉庫的既定倉單向金融機構申請質押貸款，并由金融機

21、構控制其提貨權為條件的融資業(yè)務。其基本業(yè)務流程如下:1、中小企業(yè)(下游企業(yè)、購貨方)和核心企業(yè)(上游企業(yè)、銷貨方)簽訂購銷合同，并協商由中小企業(yè)申請貸款，專門用于支付購貨款項;2、中小企業(yè)憑購銷合同向金融機構申請倉單質押貸款，專門用于向核心企業(yè)支付該項交易的貨款;3、金融機構審查核心企業(yè)的資信狀況和回購能力，若審查通過，則與核心企業(yè)簽訂回購及質量保證協議;4、金融機構與物流企業(yè)簽訂倉儲監(jiān)管協議;5、核心企業(yè)(銷貨方)在收到金融機構同意對中小企業(yè)(購貨方)融資的通知后，向金融機構指定物流企業(yè)的倉庫發(fā)貨，并將取得的倉單交給金融機構;6、金融機構收到倉單后向核心企業(yè)撥付貨款;7、中小企業(yè)繳存保證金，

22、金融機構釋放相應比例的貨物提貨權給中小企業(yè)，并告知物流企業(yè)可以釋放相應金額貨物給中小企業(yè);8、中小企業(yè)獲得商品提貨權，去倉庫提取相應金額的貨物；不斷循壞，直至保證金賬戶余額等于匯票金額，中小企業(yè)將貨物提完為止。與此項融資活動有關的回購協議、質押合同相應注銷。預付賬款融資模式實現了中小企業(yè)的杠桿采購和核心大企業(yè)的批量銷售。中小企業(yè)通過預付賬款融資業(yè)務獲得的是分批支付貨款并分批提貨的權利，其不必一次性支付全額貨款，從而為供應鏈節(jié)點上的中小企業(yè)提供了融資便利，有效緩解了全額購貨帶來的短期資金壓力。另外，對金融機構來說，預付賬款融資模式以供應鏈上游核心大企業(yè)承諾回購為前提條件，由核心企業(yè)為中小企業(yè)融資

23、承擔連帶擔保責任，并以金融機構指定倉庫的既定倉單為質押，從而大大降低了金融機構的信貸風險，同時也給金融機構帶來了收益，實現了多贏的目的。（二）運營階段的供應鏈融資動產質押融資模式動產質押業(yè)務是銀行以借款人的自有貨物作為質押物，向借款人發(fā)放信貸款的業(yè)務。由于原材料、產成品等動產的強流動性以及我國法律對抵質押生效條件的規(guī)定，金融機構在對動產的物流跟蹤、倉儲監(jiān)管、抵質押手續(xù)辦理、價格監(jiān)控乃至變現清償等方面面臨著很大的挑戰(zhàn)，這給金融機構貸款帶來巨大風險。因此，動產一向不受金融機構的青睞，即使中小企業(yè)有很多動產，也無法據此獲得貸款?；诖?，供應鏈融資模式設計了供應鏈下的動產質押融資模式。具體操作流程如下

24、：1、中小企業(yè)向會融機構申請動產質押貸款;2、金融機構委托物流企業(yè)對中小企業(yè)提供的動產進行價值評估:3、物流企業(yè)進行價值評估，并向金融機構出具評估證明;4、動產狀況符合質押條件的，金融機構核定貸款額度，與中小企業(yè)簽訂動產質押合同，與核心企業(yè)簽訂回購協議，并與物流企業(yè)簽訂倉儲監(jiān)管協議;5、中小企業(yè)將動產移交物流企業(yè);6、物流企業(yè)對中小企業(yè)移交的動產進行驗收，并通知金融機構發(fā)放貸款;7、金融機構向中小企業(yè)發(fā)放貸款。供應鏈下的動產質押融資模式是將物流服務、金融服務、倉儲服務三者予以集成的一種創(chuàng)新式綜合服務，它有效的將物流、信息流和資金流進行組合、互動與綜合管理。以達到拓展服務、優(yōu)化資源、提高經營效率

25、和提升供應鏈整體績效以及增加整個供應鏈競爭力為目的的綜合服務。動產質押也可以倉單質押模式進行操作，倉單可以作為權利憑證進行質押，倉單質押的，應當在合同約定的期限內將權利憑證出質給質權人，質押合同憑證交付之日起生效。倉單一般是指倉庫業(yè)者接受顧客(貨主)的委托，將物受存入庫以后向存貨人開具的說明存貨情況的存單。倉單質押一般可以分標準倉單質押和非標準倉單質押兩種模式。標準倉單是指由期貨交易所統一制定的，由期貨交易所指定交割倉庫完成入庫商品的驗收、確認合格后簽發(fā)給貨主并在期貨交易所注冊生效的提權憑證；非標準倉單是指由商業(yè)銀行評估認可的第三方物流企業(yè)出具的，（三）銷售階段的供應鏈融資應收賬款融資模式應收

26、賬款融資模式指的是賣方將賒銷項下的未到期應收賬款轉讓給金融機構，由金融機構為賣方提供融資的業(yè)務模式?；诠湹膽召~款融資，一般是為供應鏈上游的中小企業(yè)融資。中小企業(yè)(上游債權企業(yè))、核心企業(yè)(下游債務企業(yè))和金融機構都參與此融資過程，核心企業(yè)在整個運作中起著反擔保作用，一旦融資企業(yè)(中小企業(yè))出現問題，核心企業(yè)將承擔彌補金融機構損失的責任；金融機構在同意向融資企業(yè)提供貸款前，仍然要對企業(yè)進行風險評估，只是把重點放在下游企業(yè)的還款能力、交易風險以及整個供應鏈的運作狀況上，而不僅僅是對中小企業(yè)的本身資信進行評估。具體的運作模式如下:1、中小企業(yè)(上游企業(yè)、銷貨方)與核心企業(yè)(下游企業(yè)、購貨方)

27、進行貨物交易;2、核心企業(yè)向中小企業(yè)發(fā)出應收賬款單據，成為貨物交易關系中的債務人3、中小企業(yè)用應收賬款單據向金融機構申請質押貸款;4、核心企業(yè)向金融機構出具應收賬款單據證明，以及付款承諾書;5、金融機構貸款給中小企業(yè)，中小企業(yè)成為融資企業(yè);6、中小企業(yè)融資后，用貸款購買原材料和其他生產要素，以繼續(xù)生產;7、核心企業(yè)銷售產品，收到貨款;8、核心企業(yè)將預付賬款金額支付到融資企業(yè)在金融機構指定的賬號:9、應收賬款質押合同注銷。 當前，在服務供應鏈上企業(yè)的過程中，我國銀行多是運用“1十N”模式進行業(yè)務拓展和具體的運作?！發(fā)+N”供應鏈金融模式是指，銀行以供應鏈中的核心企業(yè)為切入點及風險控制為依托，利用

28、供應鏈金融產品，實現為供應鏈中核心企業(yè)上下游的中小企業(yè)提供融資及其他服務。所謂“1”，就是供應鏈上擁有核心能力的核心企業(yè)，“N”是依附其存在的其他企業(yè)。銀行不僅要為供應鏈上的中小企業(yè)服務，而且對核心企業(yè)也要有一整套的供應鏈金融解決方案?，F實操作中，銀行既可以從“1”出發(fā)，開發(fā)它的上下游眾多的供應商、經銷商，也可以從“N”出發(fā)，從眾多供應商、經銷商入手營銷核心企業(yè)，這兩種方式都能解決供應鏈面臨的金融問題，銀行無論服務于“1”或“N”，都對于暢通物流、保障供應、提高供應鏈的協同性起到積極的促進作用?！發(fā)十N”供應鏈金融模式的產品線由核心企業(yè)解決方案、對上游供應商融資解決方案和對下游銷售商融資解決方

29、案三部分構成。(1)核心企業(yè)的解決方案：核心企業(yè)自身具有較強的實力，可輕易獲得較為優(yōu)惠的授信條件，銀行要想切入核心企業(yè)并獲得持續(xù)的合作，不但要考慮授信的規(guī)模、資金的價格，還應該通過產品創(chuàng)新拓展其理財、結算等更高層次的金融服務需求，如企業(yè)透支額度、信托產品、現金管理等。(2)對上游供應商的融資解決方案:上游供應商對核心企業(yè)大多采用賒銷方式，核心企業(yè)普遍對上游供應商采用長帳期采購。因此上游企業(yè)融資方案以應收帳款融資為主，主要配備保理、票據貼現、訂單融資等產品。(3)對下游銷售商的融資解決方案:核心企業(yè)對下游企業(yè)分銷商一般采用先款后貨，或一定額度內的賒銷方式。經銷商要擴大銷售，超出賒銷額度的采購部分

30、也要采用現金(含票據)付款。對下游企業(yè)融資方案主要以動產及貨權質押授信為主，還可配備票據保貼、國內信用證、保函等。以上關于產品線的論述與上文圖是一致的。在我國，供應鏈金融由銀行主導的特點非常鮮明，在發(fā)展過程中，由于法律和監(jiān)管制度不完善，國內銀行同質化程度較高，大致經過了相同的三個發(fā)展階段:1.貿易融資專業(yè)化發(fā)展階段國外銀行最早于1803年開始“物流金融”(倉儲質押融資)業(yè)務，國內有據可查的同類業(yè)務始于上世紀20年代的上海銀行。改革開放后，這一業(yè)務在90年代中后期得到恢復，最初是深發(fā)、廣發(fā)等中小銀行于1999年左右開始涉足貨押授信業(yè)務，至2001年前后浦發(fā)、民生、招商、興業(yè)等股份制銀行紛紛開展這

31、一業(yè)務，各行先后出臺了貨押業(yè)務的管理制度，基本都是通過票據產品的創(chuàng)新大幅降低企業(yè)融資成本，在迅速得到客戶特別是一些行業(yè)大客戶的認可和響應后，逐漸改變了傳統貿易的結算和融資方式。同時，在市場營銷方面開始接觸和摸索產業(yè)鏈上企業(yè)的融資特點和規(guī)律。因此，可以說當時各行最初從貨押業(yè)務涉足商貿交易，突破傳統的抵押擔保手段，為銀行進入貿易融資市場提供了可行路徑。票據業(yè)務的靈活運用串起了上下游的交易關系，催生了沿行業(yè)鏈、產業(yè)鏈開發(fā)業(yè)務的新模式。在此階段，先發(fā)的銀行在一些不同的領域形成了專業(yè)化經營的特色，并通過專業(yè)團隊建設和順應市場需求的不斷創(chuàng)新，實現了在某些行業(yè)領域、某些融資產品中的比較優(yōu)勢取得了差別利潤和規(guī)

32、模發(fā)展，從而帶動更多銀行投入這一業(yè)務進行開拓。2. 貿易融資規(guī)范化經營階段2003年，深發(fā)展開創(chuàng)性地提出了“1十N”供應鏈融資服務，以貿易融資業(yè)務開發(fā)中小企業(yè)市場，依托核心企業(yè)信用拓展鏈條業(yè)務，并迅速得到了同業(yè)的肯定和效仿；廣發(fā)行“民營100”金融服務計劃啟動，在全國10個中心城市開展了支持中小企業(yè)的融資活動，并推出一系列供應鏈融資業(yè)務，為內貿、外貿和生產型小企業(yè)客戶分別提供差異化的優(yōu)質金融服務。2005年，深發(fā)展率先在業(yè)內提出了建設貿易融資專業(yè)銀行的發(fā)展定位，民生等銀行也開始籌建行業(yè)事業(yè)部，嘗試按照不同行業(yè)的規(guī)律系統地開發(fā)行業(yè)鏈上的系列客戶。在這一階段，各行先后出臺了適用于供應鏈融資的信用評

33、估辦法，從根本上改革了我國銀行傳統的一套企業(yè)信用評估制度。3. 供應鏈金融發(fā)展階段2006年后，國內銀行貿易融資業(yè)務向縱深發(fā)展，在產品創(chuàng)新方面已經做到為全程供應鏈企業(yè)提供不同的金融服務。深發(fā)、浦發(fā)等銀行提出發(fā)展“供應鏈金融”，面向產業(yè)供應鏈提供本外幣、離在岸、內外貿一體化的全鏈條金融服務。其中，深發(fā)展供應鏈金融發(fā)展至今，其授信規(guī)模己經超過1000億元，扶持了數以千計的中小企業(yè)走上成功發(fā)展的道路，對10多個重點行業(yè)起到了加速流通和增長物流的積極作用，并幫助上百家核心企業(yè)理順上下游供應鏈關系，而深發(fā)展也從中獲得了豐厚的收益。深發(fā)展供應鏈金融提供的中小企業(yè)融資解決方案緊緊圍繞中小企業(yè)的主營業(yè)務，幫助

34、中小企業(yè)依靠自身核心優(yōu)勢解決融資難的問題。這一方案全面支持企業(yè)的預付賬款融資、存貨融資、應收賬款融資，形成真正的全程供應鏈融資，相關金融產品多達數十種，如企業(yè)自有存貨、應收賬款可融資，依靠“1+N”核心企業(yè)信用捆綁也可融資，采用國內信用證、保函或商業(yè)承兌匯票貼現等方式，可以提高自身信用和談判地位，穩(wěn)定交易關系和供應鏈，等等。在融資產品之外，深發(fā)展供應鏈金融還為供應鏈上企業(yè)提供了一系列的增值服務。(l)現金管理產品深發(fā)展的現金管理是基于先進的銀行核心計算機賬務系統和各種電子銀行平臺上的具有較高技術含量的金融服務。深發(fā)展計算機賬務核心系統可以做到全行業(yè)務數據的集中處理，在全轄范圍內實現異地業(yè)務同城化處理，無論個人還是企業(yè)的賬戶資金往來都可以做到實時到賬。這套系統還建立了較為完善的客戶信息管理系統，使用客戶信息與賬務信息能夠很好的關聯，為銀行現金管理服務過程中滿足企業(yè)財務和物流信息管理的數據提供打下了良好的基礎。通過銀行的現