企業(yè)財(cái)務(wù)重述與外部審計(jì)師相關(guān)性研究

1、 企業(yè)財(cái)務(wù)重述與外部審計(jì)師相關(guān)性研究 胡華靜【摘 要】財(cái)務(wù)重述對(duì)于公司造成的影響不容小覷，因此越來越多的專家學(xué)者將關(guān)注點(diǎn)放在了對(duì)財(cái)務(wù)重述的研究中，相較于世界其他國(guó)家我國(guó)對(duì)財(cái)務(wù)重述的研究晚了幾十年，目前我們對(duì)財(cái)務(wù)重述主要集中在對(duì)財(cái)務(wù)重述的目的、影響因素以及其帶來的經(jīng)濟(jì)后果這兩個(gè)主題。然而更多的研究忽略了財(cái)務(wù)重述的發(fā)生必然給一個(gè)直接參與的角色帶來了影響，那就是審計(jì)師。本文在財(cái)務(wù)重述理論分析的基礎(chǔ)上，研究上市公司是否在財(cái)務(wù)重述時(shí)期更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所，以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所是否準(zhǔn)確識(shí)別了在其客戶公司存在的財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)，是否有必要進(jìn)行財(cái)務(wù)重述，并且運(yùn)用其專業(yè)行為去降低公司財(cái)務(wù)重述的風(fēng)險(xiǎn)從而更好地維護(hù)投資者權(quán)益。

2、本文將2015-2017年滬深兩市所有的A股上市公司作為全樣本，在前人建立的模型基礎(chǔ)上做出創(chuàng)新、更新新模型、選取變量，然后通過logistic等數(shù)據(jù)分析模型對(duì)財(cái)務(wù)重述和審計(jì)師更換的關(guān)系進(jìn)行了研究作出結(jié)論，根據(jù)實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果提出相應(yīng)的改進(jìn)措施?！綤ey】企業(yè)財(cái)務(wù)重述；外部審計(jì)師；相關(guān)性一個(gè)上市公司的財(cái)務(wù)重述披露的及時(shí)性在某稱程度上可以反映出一個(gè)公司的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。我們可以看到在Enron，X erox等財(cái)務(wù)丑聞事件之后，傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)弊端已經(jīng)開始凸顯，對(duì)此相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和準(zhǔn)則制定部門已經(jīng)給予了高度的重視。研究財(cái)務(wù)重述與審計(jì)師更換之間的關(guān)系與影響，這對(duì)于我國(guó)審計(jì)制度的建立和完善具有一定的參考價(jià)值。

3、如果是上市公司解聘審計(jì)師，那通常是企業(yè)為了避免被出具非保準(zhǔn)審計(jì)意見，從而通過更換審計(jì)師來達(dá)到他們想要的效果，即審計(jì)師意見購(gòu)買。如果是審計(jì)師辭聘角度，其主要原因可能包括規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、降低和客戶風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的訴訟成本等。通過本文的研究，可以提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師在做企業(yè)外部審計(jì)師保持高度的風(fēng)險(xiǎn)敏感度，并且學(xué)會(huì)采取更加穩(wěn)健高效的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。一、文獻(xiàn)研究回顧審計(jì)師的更換與審計(jì)意見類型有著雙向的關(guān)系。當(dāng)審計(jì)意見出現(xiàn)分歧或者審計(jì)師出具保留意見時(shí)，審計(jì)師更換的可能性更大。李東平等（2001）提出，公司是否可以被出具非標(biāo)準(zhǔn)意見的審計(jì)報(bào)告是審計(jì)師與被審計(jì)單位在選擇會(huì)計(jì)時(shí)的意見是否統(tǒng)一的規(guī)則。倘若證監(jiān)會(huì)有證據(jù)證明公司的管理層利

4、用一些機(jī)會(huì)主義行為讓公司得到標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，公司則會(huì)受到相應(yīng)的懲罰。陸正飛與童盼（2003）在研究中當(dāng)審計(jì)師與被審計(jì)單位在意見不統(tǒng)一的時(shí)候，通常情況下被審計(jì)單位會(huì)將審計(jì)師進(jìn)行更換。（一）被審計(jì)單位財(cái)務(wù)處境與審計(jì)師更換當(dāng)被審計(jì)單位面臨著嚴(yán)重的財(cái)務(wù)困境時(shí)，為了延緩公司的財(cái)務(wù)困境信息對(duì)外披露時(shí)間或者延遲破產(chǎn)申請(qǐng)的時(shí)間，它們會(huì)采取更換審計(jì)師的手段來達(dá)到目的。涂國(guó)前（2007）的研究表明，審計(jì)師的更換與盈余管理有著顯著的正相關(guān)關(guān)系。上市公司為了掩飾公司糟糕的財(cái)務(wù)狀況，往往會(huì)通過變換審計(jì)師來達(dá)到盈余管理的目的。盈余管理通常時(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)重述的目的之一，但財(cái)務(wù)重述的過程中存在諸多風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)橛喙芾硎且粋€(gè)上市公司發(fā)

5、生財(cái)務(wù)重述的重要?jiǎng)訖C(jī)，其有著比較高的財(cái)務(wù)信息方面風(fēng)險(xiǎn)。王樺和何榮瑋（2010）的研究中指出當(dāng)公司出現(xiàn)重大會(huì)計(jì)錯(cuò)誤時(shí)，審計(jì)師需要在一定程度上承擔(dān)其財(cái)務(wù)重述的責(zé)任。因此審計(jì)師在保證被審計(jì)單位的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量時(shí)，會(huì)為了避免承擔(dān)責(zé)任而出現(xiàn)審計(jì)師的更換。（二）審計(jì)質(zhì)量與審計(jì)師更換上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)重述行為，則意味著它有更高的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。為了改變公司審計(jì)質(zhì)量低下的處境，重述公司更傾向于變更審計(jì)師來滿足當(dāng)前企業(yè)的審計(jì)要求。劉芳（2009）在研究中提到，企業(yè)在財(cái)務(wù)重述行為之后，企業(yè)的股東是否要求更換當(dāng)前的會(huì)計(jì)師事務(wù)所與該事務(wù)所的水平高低有關(guān)。另外，研究中也提到，上市公司選擇的審計(jì)師事務(wù)所又十大所更換為非十大所的情況

6、在逐年增加。這其中的動(dòng)機(jī)有一部分為高質(zhì)量的會(huì)計(jì)師事務(wù)所難以或則標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，相反低質(zhì)量的會(huì)計(jì)師事務(wù)所則更容易出現(xiàn)意見購(gòu)買的現(xiàn)象。（三）財(cái)務(wù)重述與審計(jì)師更換投資者普遍會(huì)認(rèn)為財(cái)務(wù)重述對(duì)公司有著不利的影響。如果公司的財(cái)務(wù)重述現(xiàn)象不是很嚴(yán)重，那公司可能不會(huì)大到有必要去選擇更換審計(jì)師。但是如果財(cái)務(wù)重述的性質(zhì)嚴(yán)重，那么即使更換審計(jì)師會(huì)給公司帶來巨額成本，也會(huì)被認(rèn)為是合理的。Vivek Mande和Myungsoo Son（2012）的研究表明，發(fā)生財(cái)務(wù)重述的公司更傾向于更換審計(jì)師，且隨著財(cái)務(wù)重述的嚴(yán)重程度增加，審計(jì)師更換的可能性也會(huì)隨著增加。陳嬌（2014）也對(duì)財(cái)務(wù)重述進(jìn)行了研究，指出財(cái)務(wù)重述的公司更換審

7、計(jì)師的概率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于未進(jìn)行財(cái)務(wù)重述的公司。并且一般是由小的事務(wù)所向大的事務(wù)所發(fā)生轉(zhuǎn)變。二、重要概念的理論分析更換外部審計(jì)師：審計(jì)師更換這個(gè)概念是由auditor changes翻譯來的，其中auditor指的是主要審計(jì)該上市公司的會(huì)計(jì)師事務(wù)所。因此審計(jì)師更換，是指上市公司的主要審計(jì)師事務(wù)所發(fā)生更換的行為。吳溪和李爽（2002）指出，審計(jì)師和被審計(jì)單位之間的關(guān)系基于客戶需求和審計(jì)師提出審計(jì)服務(wù)為基準(zhǔn)的。當(dāng)被審計(jì)單位或會(huì)計(jì)師事務(wù)所兩者中有一者的性質(zhì)發(fā)生改變，并且另一方不同意這次改變時(shí)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所和被審計(jì)單位之間的契約關(guān)系便會(huì)出現(xiàn)破裂。證監(jiān)會(huì)的規(guī)章制度中明確規(guī)定企業(yè)在更換審計(jì)師時(shí)要對(duì)外進(jìn)行披露說明

8、。本文對(duì)審計(jì)師更換有明確的說明：當(dāng)企業(yè)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具財(cái)務(wù)報(bào)表的會(huì)計(jì)師事務(wù)所不再為上一年度的會(huì)計(jì)師事務(wù)所時(shí)，就可以認(rèn)定為該上市公司在本年度發(fā)生了審計(jì)師的更換。審計(jì)師更換的類型主要可以分為三種：（1）審計(jì)師辭聘當(dāng)事務(wù)所能夠承受的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、審計(jì)結(jié)構(gòu)以及審計(jì)成本不能符合上市公司要求的時(shí)候，審計(jì)師會(huì)向上市公司申請(qǐng)辭職來解除雙方的合作關(guān)系。在審計(jì)師變更行為中，以審計(jì)師會(huì)計(jì)事務(wù)所這個(gè)供給方發(fā)起的審計(jì)師更換，被稱為審計(jì)師辭聘。在我國(guó)目前的審計(jì)師變更的案例中，幾乎沒有出現(xiàn)過審計(jì)師辭聘的現(xiàn)象發(fā)生，這類現(xiàn)象的出現(xiàn)一般都是被公司隱瞞或者謊報(bào)而少有曝光。（2）解聘審計(jì)師我國(guó)的公司法中明確指出，當(dāng)上市公司的股東大會(huì)認(rèn)

9、為審計(jì)師的審計(jì)行為不能為上市公司獲利時(shí)，有權(quán)利解聘審計(jì)師終止雙方的合作關(guān)系。（3）其他原因引起的審計(jì)師更換由于一些不可控的因素，使得審計(jì)師與上市公司被強(qiáng)制性地終止了合作關(guān)系。這類的變更稱為“監(jiān)管誘致性變更”，它不是由合作雙方主觀要求的。一般是由于一切不可抗的因素造成的，比如從業(yè)資格證被吊銷、會(huì)計(jì)事務(wù)所被吞并等都會(huì)使得雙方合作關(guān)系不得不解除，從而審計(jì)師發(fā)生更換現(xiàn)象。三、實(shí)證分析（一）研究假設(shè)通過研究分析，本文提出以下三點(diǎn)假設(shè)：H1：在其他條件相同且控制的情況下，發(fā)生財(cái)務(wù)重述的公司比非財(cái)務(wù)重述的公司更可能更換其審計(jì)師。H2：在其他條件相同且控制的情況下，當(dāng)上市公司的財(cái)務(wù)重述性質(zhì)越嚴(yán)重，則越有可能更

10、換其審計(jì)師。H3：在其他條件相同且控制的情況下，發(fā)生財(cái)務(wù)重述的上市公司在更換其審計(jì)師時(shí)，更可能聘任平級(jí)或者比之前規(guī)模更大的會(huì)計(jì)師事務(wù)所。（二）變量選取1、事務(wù)所變更（CHANGE）及其類型（TYPE）上市公司在發(fā)生財(cái)務(wù)重述時(shí)會(huì)計(jì)師事務(wù)所更換時(shí)，令CHANGE=1，否則為0。當(dāng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所更換從大所變更為小所時(shí)，令TYPE=1；當(dāng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所更換從小所變更為大所或者為平級(jí)所之間的更換時(shí)，令TY PE=0。其中，本文將大所的范圍界定為國(guó)內(nèi)“十大”和國(guó)際“四大”。2、財(cái)務(wù)重述（R ESTATE）及其嚴(yán)重程度（SEVER ITY）當(dāng)上市公司發(fā)布本期補(bǔ)充或更正公告時(shí)，令R EST AT E=1，否則為0

11、。當(dāng)財(cái)務(wù)重述內(nèi)容是實(shí)質(zhì)性財(cái)務(wù)重述時(shí)，即財(cái)務(wù)重述涉及財(cái)務(wù)指標(biāo)和核心利潤(rùn)時(shí)，SEVER IT Y =1；當(dāng)財(cái)務(wù)重述內(nèi)容為技術(shù)性財(cái)務(wù)重述，即由于疏忽、電腦系統(tǒng)、筆誤或者對(duì)法規(guī)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的理解存在偏差而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)重述時(shí)，SEVER ITY=0。3、公司規(guī)模（GSGM）公司規(guī)模一般采用的是上市公司總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)來對(duì)其進(jìn)行描述和表示。當(dāng)公司的規(guī)模越大，則審計(jì)師越不容易發(fā)生更換。4、資產(chǎn)負(fù)債率（ZCFZL）上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率其實(shí)就是公司的負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值，用來反映公司償還債務(wù)的能力，資產(chǎn)負(fù)債率會(huì)在一定程度上影響審計(jì)師的更換。5、公司業(yè)績(jī)（R OA）公司凈利潤(rùn)與公司總資產(chǎn)的比值就是公司的業(yè)績(jī)，表示

12、的時(shí)公司的綜合效益。吳錫皓等（2009）表示當(dāng)上市公司的業(yè)績(jī)也差，其財(cái)務(wù)狀況越糟糕的上市公司更加傾向于使用粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表、盈余操縱等手段來不真實(shí)公允地反應(yīng)其財(cái)務(wù)狀況。此時(shí)，公司更希望通過更換其審計(jì)師來獲得標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。6、公司流動(dòng)比率（CUR R ENT）公司流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值就是公司得到公司流動(dòng)比率，一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)償還債務(wù)的能力就是由公司流動(dòng)比率來衡量的。當(dāng)公司的流動(dòng)比率越低，說明其存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高，因此本文用來控制企業(yè)財(cái)務(wù)狀況對(duì)審計(jì)師更換的影響。7、公司成長(zhǎng)性（GR OWTH）上市公司的成長(zhǎng)性代表的是本期收入減去上期收入的差額與上期收入的比值。如果本期收入越大，則上市公司無需

13、對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾，更不會(huì)通過更換其會(huì)計(jì)師事務(wù)所來進(jìn)行盈余管理。8、股權(quán)集中度（GQJZD）公司最大股東持股比例的平方和來反映股權(quán)集中度的情況，通常情況下是用來反映公司股權(quán)分布情況的。9、審計(jì)意見類型（OPINION）審計(jì)意見類型會(huì)影響到審計(jì)師的更換，當(dāng)審計(jì)師的審計(jì)意見不符合標(biāo)準(zhǔn)或者不科學(xué)合理時(shí)，公司更可能會(huì)與審計(jì)師產(chǎn)生分歧。此時(shí)，企業(yè)會(huì)更傾向于選擇愿意出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)師因而選擇更換其原審計(jì)師。10、年份（YEAR）不同年份公司的數(shù)據(jù)差別很大，本文插入虛擬變量來控制不同年份對(duì)審計(jì)師更換的影響。（三）模型的建立本文共建立了以下三個(gè)模型，其中模型一和模型三的解釋變量是財(cái)務(wù)重述（R EST

14、AT E），當(dāng)上市公司當(dāng)期發(fā)布了相關(guān)補(bǔ)充或者更正公告時(shí)，令R EST AT E= 1，否則R EST AT E= 0；模型二的解釋變量是財(cái)務(wù)重述的嚴(yán)重程度（SEV ER IT Y），則當(dāng)上市公司的財(cái)務(wù)重述內(nèi)容為實(shí)質(zhì)性財(cái)務(wù)重述時(shí)，令SEVER IT Y =1，當(dāng)財(cái)務(wù)重述的內(nèi)容為技術(shù)性財(cái)務(wù)重述時(shí)，SEVER IT Y =0；模型三的被解釋變量是會(huì)計(jì)師事務(wù)所的變更類型（TYPE），當(dāng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所從大所更換為小所時(shí)，令TYPE=1，否則TYPE=0。（四）樣本選擇和數(shù)據(jù)來源本文的樣本是2015年到2017年中國(guó)A股上市公司，相關(guān)數(shù)據(jù)來自中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)官網(wǎng)、CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)和巨潮資訊網(wǎng)站。本文總共使

15、用7452個(gè)數(shù)據(jù)，出去了B股、金融類以及數(shù)據(jù)不完善的上市公司，本文共使用了5800個(gè)研究樣本。發(fā)生財(cái)務(wù)重述的樣本為1134個(gè)，審計(jì)師更換樣本為520個(gè)。（五）分析1、描述性統(tǒng)計(jì)四、研究結(jié)論與啟示（一）研究結(jié)論本文以上市公司作為研究對(duì)象分析了財(cái)務(wù)重述與審計(jì)師更換之間存在的關(guān)系。得到以下結(jié)論：第一，財(cái)務(wù)重述的公司更換審計(jì)師的概率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于未進(jìn)行財(cái)務(wù)重述的公司；第二，財(cái)務(wù)重述的程度越高，那么企業(yè)更換審計(jì)師的概率就越大；第三，財(cái)務(wù)重述公司與非財(cái)務(wù)重述公司均更換了審計(jì)師，財(cái)務(wù)重述公司由小所更換為大所或者平級(jí)間的轉(zhuǎn)換的概率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于非財(cái)務(wù)重述公司。（二）建議建立相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告重述數(shù)據(jù)、完善審計(jì)師更換信息的披露

16、?，F(xiàn)階段我國(guó)還尚未設(shè)有數(shù)據(jù)庫(kù)去存儲(chǔ)財(cái)務(wù)重述過程中的資料，而這一措施能更好地體現(xiàn)各個(gè)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量狀況。建立財(cái)務(wù)重述數(shù)據(jù)庫(kù)可以讓上市公司內(nèi)心受到警示，因?yàn)橄嚓P(guān)財(cái)務(wù)重述記錄會(huì)對(duì)公司的信譽(yù)度產(chǎn)生負(fù)面影響。對(duì)與審計(jì)師而言，財(cái)務(wù)重述數(shù)據(jù)庫(kù)的數(shù)據(jù)記錄會(huì)列明審計(jì)業(yè)務(wù)的失誤，影響其聲譽(yù)，同樣會(huì)使其工作更加小心。另一方面，數(shù)據(jù)庫(kù)的建立使得投資者更加了解企業(yè)的財(cái)務(wù)重述情況，更加清楚的了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，從而作出正確的投資決策。這在一定程度上保障了外部投資者的權(quán)益。上市公司更換其事務(wù)所的信息雖然被要求披露，但更換原因都十分模糊，具體變更數(shù)據(jù)也更是難以獲得。外部投資者難以知曉審計(jì)師更換是因?yàn)榻馄高€是辭聘。如果不對(duì)審計(jì)師更換的信息披露做更為細(xì)化的規(guī)范，就給了上市公司一個(gè)違法操控的余地，使得審計(jì)師市場(chǎng)混亂。對(duì)此我國(guó)要加大力度對(duì)企業(yè)