企業(yè)信用等級評定

1、企業(yè)信用等級評定企業(yè)信用等級評定是指評級機構(gòu)對征集到的企業(yè)信息，依據(jù)一定的指標進行 等級評定。企業(yè)主體信用分析的主要內(nèi)容包括：產(chǎn)業(yè)、企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)營管理、財 務(wù)狀況和償債能力等方面。一、企業(yè)信用等級評定分級借款企業(yè)信用等級劃分為三等九級，符號表示為：AAA、AA、A、BBB、 BB、B、CCC、CC、C。借款企業(yè)信用等級符號及其含義如下所示：AAA級：短期債務(wù)的支付能力和長期債務(wù)的償還能力具有最大保障;經(jīng)營處 于良性循環(huán)狀態(tài)，不確定因素對經(jīng)營與發(fā)展的影響最??；AA級：短期債務(wù)的支付能力和長期債務(wù)的償還能力很強;經(jīng)營處于良性循環(huán) 狀態(tài)，不確定因素對經(jīng)營與發(fā)展的影響很??；A級：短期債務(wù)的支付能力和長

2、期債務(wù)的償還能力較強，企業(yè)經(jīng)營處于良性 循環(huán)狀態(tài)，未來經(jīng)營與發(fā)展易受企業(yè)內(nèi)夕卜部不確定因素的影響，盈利能力和償債 能力會產(chǎn)生波動；BBB級：短期債務(wù)的支付能力和長期債務(wù)償還能力一般，目前對本息的保 障尚屬適當，企業(yè)經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài)，未來經(jīng)營與發(fā)展受企業(yè)內(nèi)夕卜部不確定 因素的影響，盈利能力和償債能力會有較大波動，約定的條件可能不足以保障本 息的安全；BB級：短期債務(wù)支付能力和長期債務(wù)償還能力較弱，企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展狀況 不佳，支付能力不穩(wěn)定，有一定風(fēng)險；B級：短期債務(wù)支付能力和長期債務(wù)償還能力較差，受內(nèi)外不確定因素的影 響，企業(yè)經(jīng)營較困難，支付能力具有較大的不確定性，風(fēng)險較大；CCC級：短期債務(wù)

3、支付能力和長期債務(wù)償還能力很差，受內(nèi)外不確定因素 的影響，企業(yè)經(jīng)營困難，支付能力很困難，風(fēng)險很大；CC級短期債務(wù)的支付能力和長期債務(wù)的償還能力嚴重不足經(jīng)營狀況差， 促使企業(yè)經(jīng)營及發(fā)展走向良性循環(huán)狀態(tài)的內(nèi)夕卜部因素很少，風(fēng)險極大；C級:短期債務(wù)支付困難，長期債務(wù)償還能力極差，企業(yè)經(jīng)營狀況一直不好， 基本處于惡性循環(huán)狀態(tài)，促使企業(yè)經(jīng)營及發(fā)展走向良性循環(huán)狀態(tài)的內(nèi)外部因素極 少，企業(yè)瀕臨破產(chǎn)。注：每一個信用等級可用“+”、-”符號進行微調(diào)，表示略高或略低于 本等級，但不包括AAA。二、企業(yè)信用等級評定實施程序1、前期準備階級1）評估客戶向評估公司提出信用評級申請，雙方簽訂信用評級協(xié)議書。 協(xié)議書內(nèi)容主

4、要包括簽約雙方名稱、評估對象、評估目的、雙方權(quán)利和義務(wù)。2）評估公司指派項目評估小組，并制定項目評估方案。評估小組一般由3 6人組成，成員應(yīng)是熟悉評估客戶所屬行業(yè)情況及評估對象業(yè)務(wù)的專家組成，小 組負責(zé)人由具有項目經(jīng)理以上職稱的高級職員擔(dān)任。3）評估小組應(yīng)向評估客戶發(fā)出評估調(diào)查資料清單，要求評估客戶在較短 時間內(nèi)把評估調(diào)查所需資料準備齊全。評估調(diào)查賢料主要包括評估客戶章程、協(xié) 議、營業(yè)執(zhí)照、近三年財務(wù)報表及審計報告、近三年工作總結(jié)、遠景規(guī)劃、近三 年統(tǒng)計報表、董事會記錄、其他評估有關(guān)資料等。2、信息收集階段1）評估小組去現(xiàn)場調(diào)查研究，先要對評估客戶提供的資料進行閱讀分析，圍 繞信用評級指標體系

5、的要求，哪些已經(jīng)齊備，還缺哪些資料和情況，需要進一步 調(diào)查了解。2）就主要問題同評估客戶有關(guān)職能部門領(lǐng)導(dǎo)進行交談，或者召開座談會，傾 聽大家意見，務(wù)必把評估內(nèi)容有關(guān)情況搞清楚。3）根據(jù)需要，評估小組還要向主管部門、工商行政部門、銀行、稅務(wù)部門及 有關(guān)單位進行調(diào)查了解進行核實。3、信息處理階段1）對收集的資料按照保密與非保密進行分類，并編號建檔保管，保密資料由 專人管理，不得任意傳閱。2）根據(jù)信用評級標準，對評估資料進行分析、歸納和整理，并按規(guī)定格式填 寫信用評級工作底稿。3）對定量分析資料要關(guān)注是否經(jīng)過注冊會計師事務(wù)所審計，然后上機進行數(shù) 據(jù)處理。4、初步評級階段1）評估小組根據(jù)信用評級標準的

6、要求，對定性分析資料和定量分析資料結(jié)合 起來，加以綜合評價和判斷，形成小組統(tǒng)一意見，提出評級初步結(jié)果。2）小組寫出信用評級分析報告，并向有關(guān)專家咨詢。5、確定等級階段1）評估小組向公司評級委員會提交信用評級分析報告，評級委員會開會 審定。2）評級委員會在審查時，要聽取評估小組詳細匯報情況并審閱評估分析依據(jù)， 最后以投票方式進行表決，確定資信等級，并形成信用評級報告。3）公司向評估客戶發(fā)出信用評級報告和信用評級分析報告，征求意 見，評估客戶在接到報告應(yīng)于5日內(nèi)提出意見。如無意見，評估結(jié)果以此為準。4）評估客戶如有意見，提出復(fù)評要求，提供復(fù)評理由，并附必要資料。公司 評級委員會審核后給予復(fù)評，復(fù)評

7、以一次為限，復(fù)評結(jié)果即為最終結(jié)果。6、公布等級階段S8S，L offlsss、Kn坍撅叵d伽坦玨以K-夜二版泰ft旺皿他點田皿回 坦玨反四。用7frK 舊7 坦ft、。溯早廿早爰W宿能地7熙都昶魂K舊7坦試曲 、噎果昂喙坦玨春、留S黑碧廿_+莆鬣攝-HI害n 3 RIh萄胃旺sg曷福碧sift旺*既矗感ft旺加i福驅(qū) sgsftsss ,111、slsti注：自有資本率反映企業(yè)用自有資本清償債務(wù)的能力，一般認為自有資本率 必須達到25%。以上指標是從某一時點上靜態(tài)地反映企業(yè)以現(xiàn)有資產(chǎn)清償債務(wù)的能力，實際 生活中企業(yè)是動態(tài)的，持續(xù)經(jīng)營的，要反映它的動態(tài)的償債能力還要借助下面兩 個指標。債務(wù)本金償

8、付比例=年稅后利潤/ （負債本金余額/債務(wù)年限）注：這個指標的考核一般需要連續(xù)五年以上的比率進行縱向比較，才能確定 其償債能力的穩(wěn)定性?，F(xiàn)金流量償付比率=（期初現(xiàn)金余額+本年度息稅前現(xiàn)金凈收入）/ 支付 利息+本年到期債務(wù)/ （1-所得稅率）注這個指標大于1時表明企業(yè)在其經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量足夠支付利 息和償還本金。2）企業(yè)發(fā)展力總資產(chǎn)增長率=年末資產(chǎn)總額/年初資產(chǎn)總額凈資產(chǎn)增長率=年末凈資產(chǎn)總額/年初凈資產(chǎn)總額主營利潤增長率=本年主營業(yè)務(wù)毛利/上年主營業(yè)務(wù)毛利市場占有率增長率=主營產(chǎn)品本年市場占有率/主營產(chǎn)品上年市場占有3）企業(yè)盈利能力主營收入增長率=本年主營業(yè)務(wù)收入/上年主營業(yè)務(wù)收入注：由于利潤的可操作性，主營業(yè)務(wù)收入比利潤有更強的可比性。其它業(yè)務(wù)收入比例=其它業(yè)務(wù)收入/ （主營業(yè)務(wù)收入+其它業(yè)務(wù)收入