2022年《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》必考公式全部匯總(完整版)VIP

1、2022年中級(jí)財(cái)務(wù)管理必考公式全部匯總 （完整版） 第二章 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ) 本金是一筆的，用復(fù)利計(jì)算； 本金是兩筆以上的，用年金計(jì)算； 求什么，查什么系數(shù)表。 1、復(fù)利終值=現(xiàn)值復(fù)利終值系數(shù) F=P（F/P,i,n） 或：F=P（1i）n 2、復(fù)利現(xiàn)值=終值復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) P=F（P/F,i,n） 或：P=F（1i）n 3、普通年金終值=年金普通年金終值系數(shù) (1i)n 1 F=A（F/A,i,n） 或：F=A i 1-(1i)-n i 4、償債基金：A= F (F / A,i,n) 5、普通年金現(xiàn)值=年金普通年金現(xiàn)值系數(shù) P=A（P/A,i,n） 或：P=A 6、年資本回收額：A= P (P/

2、A,i,n) 7、預(yù)付年金終值=年金普通年金終值系數(shù)(期數(shù)加1、系數(shù)減1) F=A（F/A,i,n+1）-1 或：預(yù)付年金終值=年金普通年金終值系數(shù)(1+i) F=A（F/A,i,n）(1+i) 8、預(yù)付年金現(xiàn)值=年金普通年金現(xiàn)值系數(shù)(期數(shù)減1、系數(shù)加1) P=A（P/A,i,n-1）1 1 或：預(yù)付年金現(xiàn)值=年金普通年金現(xiàn)值系數(shù)(1+i) P=A（P/A,i,n）(1+i) 9、遞延年金終值： F=A(F/A,i,n)與普通年金終值算法一樣n表現(xiàn)A的個(gè)數(shù) 10、遞延年金現(xiàn)值=普通年金現(xiàn)值復(fù)利現(xiàn)值 P=A（P/A,i,n）（P/F,i,m） 或：P=A（P/A,i,nm）A（P/A,i,m）

3、A r (1) 1 (11 I=m 名義年利率 11、永續(xù)年金現(xiàn)值= 年金 P= 利率 i 標(biāo)準(zhǔn)離差 期望收益率 12、實(shí)際年利率=)復(fù)利次數(shù) 復(fù)利次數(shù) m 1名義利率=(1實(shí)際利率)(1通貨膨脹率) 期望值 （投資收益率概率） 方差 標(biāo)準(zhǔn)差2 標(biāo)準(zhǔn)離差（投資收益率 期望收益率）2 概率 標(biāo)準(zhǔn)離差率 組合收益率（平均收益率）=（個(gè)別資產(chǎn)收益率投資比重） 組合標(biāo)準(zhǔn)差= （）（） 2 2 標(biāo)準(zhǔn)差 比重標(biāo)準(zhǔn)差 比重2 標(biāo)準(zhǔn)差 比重 標(biāo)準(zhǔn)差 比重相關(guān)系數(shù) 11 22 1122 該資產(chǎn)與市場(chǎng)組合的協(xié)方差 單項(xiàng)資產(chǎn)的系數(shù) 市場(chǎng)組合方差 = 相關(guān)系數(shù)該項(xiàng)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差市場(chǎng)組合標(biāo)準(zhǔn)差 市場(chǎng)組合方差 相關(guān)系數(shù) 該項(xiàng)

4、資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差 市場(chǎng)組合標(biāo)準(zhǔn)差 組合 系數(shù)(平均風(fēng)險(xiǎn)系數(shù))=（個(gè)別資產(chǎn)系數(shù)投資比重） 2 必要收益率=預(yù)期收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)收益率 =無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率 系數(shù)(市場(chǎng)平均收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率) 上下點(diǎn)法： y總本錢(qián) x業(yè)務(wù)量 a固定本錢(qián)總額 b單位變 動(dòng)本錢(qián) b高低 x x y=abx y y 高低 ay bx 或ay bx 高高低低 3 第四章 籌資管理（上） 融資租賃租金的計(jì)算： 1、殘值歸出租人（租賃公司）： （1）期末支付： 每期租金 -/, 租賃設(shè)備價(jià)值（現(xiàn)值 ）殘值現(xiàn)值 殘值（終值 ）復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（，） P A i n PPFP F i n /, A= 普通年金現(xiàn)值系數(shù)（，） （2）期初

5、支付： 每期租金 -/, 租賃設(shè)備價(jià)值（現(xiàn)值 ）殘值現(xiàn)值 殘值（終值 ）復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（，） P A i nP A i ni PPFP F i n /,1 1/,1 A= 普通年金現(xiàn)值系數(shù)（，） 或（，）（） 2、殘值歸承租人（企業(yè)）： （1）期末支付： 租賃設(shè)備價(jià)值（現(xiàn)值 ） P A i n P /, 每期租金A= 普通年金現(xiàn)值系數(shù)（，） （2）期初支付： 租賃設(shè)備價(jià)值（現(xiàn)值 ） P A i nP A i ni P /, 1 1/, 1 每期租金A= 普通年金現(xiàn)值系數(shù)（，） 或（，）（） 第五章 籌資管理（下） 資金需要量的預(yù)測(cè)方法： 一、因素分析法： 預(yù)測(cè)年度資金需要量=(基期資金占有額分歧

6、理資金占用額)(1 銷售增長(zhǎng)率)(1資金周轉(zhuǎn)加速率) 4 二、銷售百分比法： (1)敏感資產(chǎn)比重=敏感資產(chǎn)基期銷售收入 (2)敏感負(fù)債比重=敏感負(fù)債基期銷售收入 (3)分析期需增加資金數(shù)額=(分析期銷售收入基期銷售收入)(基期 敏感資產(chǎn)比重基期敏感負(fù)債比重) (4)分析期對(duì)外籌資數(shù)額=分析期需增加資金數(shù)額分析期銷售收入 分析期銷售凈利率(1分析期股利支付率) （三）個(gè)別資本本錢(qián)的計(jì)算：一種籌資方式下 1、銀行借款資本本錢(qián)率（利息稅前支付具有節(jié)稅作用）： （1）一般模式（不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值）： 面值 年利率（1 所得稅稅率） 銀行借款資本本錢(qián)率= 籌資總額（1 籌資費(fèi)率） 籌資總額(1籌資費(fèi)率)

7、=籌資總額籌資費(fèi)用 （2）貼現(xiàn)模式（考慮貨幣時(shí)間價(jià)值）：1年 籌資總額（1籌資費(fèi)率）=年利息（1所得稅稅率）年金現(xiàn)值 系數(shù)面值復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) 籌資總額（1籌資費(fèi)率）=面值年利率（125%）（P/A,K,n） 面值（P/F,K,n） 用插值法求貼現(xiàn)率K，求出的K即為資本本錢(qián) 5 2、債券資本本錢(qián)率（利息稅前支付具有節(jié)稅作用）： （1）一般模式(不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值)： 面值 年利率（1 所得稅稅率） 債券資本本錢(qián)率= 發(fā)行價(jià)（1 籌資費(fèi)率） （2）貼現(xiàn)模式(考慮貨幣時(shí)間價(jià)值)： 發(fā)行價(jià)（1籌資費(fèi)率）=年利息（1所得稅稅率）年金現(xiàn)值系 數(shù)面值復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) 發(fā)行價(jià)（1籌資費(fèi)率）=面值年利率（125%）（

8、P/A,K,n） 面值（P/F,K,n） 3、融資租賃資本本錢(qián)率： 貼現(xiàn)模式：用插值法求出折現(xiàn)率 （1）殘值歸租賃公司所有： 設(shè)備價(jià)值殘值復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（P/F,K,n）=每期租金年金現(xiàn)值系數(shù) （P/A,K,n） （2）殘值歸承租企業(yè)所有： 設(shè)備價(jià)值=每期租金年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,K,n） 4、普通股資本本錢(qián)率（股利稅后支付無(wú)節(jié)稅作用）：股利每年變 動(dòng)(逐期增長(zhǎng)) （1）股利增長(zhǎng)模型： 股利年 預(yù)計(jì)第一年股利 發(fā)行當(dāng)年股利（1 股利年增長(zhǎng)率） 普通股資本本錢(qián)率= 發(fā)行價(jià)（1 籌資費(fèi)率） 增長(zhǎng)率 6 （2）資本資產(chǎn)定價(jià)模型： 普通股資本本錢(qián)率=必要收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)收益率 =無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率系數(shù)

9、（市場(chǎng)平均收益率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率） 5、留存收益資本本錢(qián)率： 與普通股計(jì)算方法一樣，區(qū)別是無(wú)籌資費(fèi)用 預(yù)計(jì)第一年股利 發(fā)行當(dāng)年股利（1股利年增長(zhǎng)率）股 留存收益資本本錢(qián)率= 普通股發(fā)行價(jià) 利年增長(zhǎng)率 （四）平均資本本錢(qián)的計(jì)算：多種籌資方式下 平均資本本錢(qián)率=（個(gè)別資本成本籌資比重）最低最優(yōu) 1、本錢(qián)總額=固定本錢(qián)總額變動(dòng)本錢(qián)總額 =固定本錢(qián)總額（不變）單位變動(dòng)本錢(qián)（不變）業(yè)務(wù)量 2、單位邊際奉獻(xiàn)=售價(jià)單位變動(dòng)本錢(qián) 邊際奉獻(xiàn)總額=單位邊際奉獻(xiàn)銷售量=（售價(jià)單位變動(dòng)本錢(qián)）銷 售量 =銷售收入變動(dòng)本錢(qián)總額 3、息稅前利潤(rùn)=銷售收入變動(dòng)本錢(qián)總額固定本錢(qián)總額 =邊際奉獻(xiàn)總額固定本錢(qián)總額 7 =(售價(jià)單位變動(dòng)

10、本錢(qián))銷售量固定本錢(qián)總額 邊際貢獻(xiàn)總額 固定成本總額 （一）經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)DOL= 息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率（大） 產(chǎn)銷量變動(dòng)率（?。?經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)= 基期邊際貢獻(xiàn)總額= 基期息稅前利潤(rùn) 邊際貢獻(xiàn)總額 邊際 貢獻(xiàn) 總額 息稅前利潤(rùn)= （二）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)DFL= 普通股每股收益變動(dòng)率（大） 息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率（小） 息稅前利潤(rùn)利息 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)= 息稅前利潤(rùn) 息稅前利潤(rùn)利息 (三) 總杠桿系數(shù)DTL= 普通股每股收益變動(dòng)率（大） 產(chǎn)銷量變動(dòng)率（小） 總杠桿系數(shù)=經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) 總杠桿系數(shù)= 息稅 前利 潤(rùn) （一）每股收益分析法： 邊際貢獻(xiàn)總額 息稅前利潤(rùn)利息 3、 （EBIT I)(1 T) DP

11、 （EBIT I)(1 T) DP 11 22 N N 1 2 1、普通股每股收益EPS= 凈利潤(rùn) 普通股股數(shù) （每股收益無(wú)差別點(diǎn)息稅前利潤(rùn)年利息）（1所得稅稅率）優(yōu)先股股利 普通股股數(shù) 2、 EPS EPS 12 4、預(yù)計(jì)息稅前利潤(rùn)每股收益無(wú)差別點(diǎn)息稅前利潤(rùn) 應(yīng)選擇債務(wù)籌資(銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃) 預(yù)計(jì)息稅前利潤(rùn)每股收益無(wú)差別點(diǎn)息稅前利潤(rùn) 應(yīng)選擇權(quán)益籌資(吸收直接投資、發(fā)行股票、留存收益) 8 （三）公司價(jià)值分析法： 公司總價(jià)值=權(quán)益資本市場(chǎng)價(jià)值債務(wù)資本市場(chǎng)價(jià)值 債務(wù)資本市場(chǎng)價(jià)值=面值 （息稅前利潤(rùn) 年利息）（1 所得稅稅率） 權(quán)益資本市場(chǎng)價(jià)值= 普通股資本成本（必要收益率） 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)

12、收益率（市場(chǎng)平均收益率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率） = （息稅前利潤(rùn) 年利息）（1 所得稅稅率） 平均資本本錢(qián) =債務(wù)稅前資本本錢(qián)(1-所得稅稅率) 債務(wù)資本市場(chǎng)價(jià)值(比重)權(quán)益資 公司市場(chǎng)總價(jià)值 本本錢(qián) 權(quán)益資本市場(chǎng)價(jià)值(比重) 公司市場(chǎng)總價(jià)值 9 第六章 投資管理 建設(shè)期某年現(xiàn)金凈流量=該年投資額 營(yíng)業(yè)期某年現(xiàn)金凈流量=年凈利潤(rùn)年折舊額年攤銷額年回收 額 考慮所得稅后的新建工程現(xiàn)金凈流量 投資期現(xiàn)金凈流量=-原始投資 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量 =營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)本錢(qián)-所得稅 =稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+非付現(xiàn)本錢(qián) =收入（1-所得稅稅率）-付現(xiàn)本錢(qián)（1-所得稅稅率）+非付現(xiàn)本 錢(qián)所得稅稅率 工程決策評(píng)價(jià)指標(biāo) 1、回收期： 10

13、 （1）（營(yíng)業(yè)期）年現(xiàn)金凈流量相等時(shí)： 靜態(tài)回收期非折現(xiàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值 （建設(shè)期）投資額 （包含建設(shè)期的）靜態(tài)回收期=建設(shè)期 年現(xiàn)金凈流量 （不包含建設(shè)期的）靜態(tài)回收期= （營(yíng)業(yè)期）年現(xiàn)金凈流量 投資額 動(dòng)態(tài)回收期折現(xiàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)考慮貨幣時(shí)間價(jià)值 動(dòng)態(tài)回收期=凈現(xiàn)值等于零時(shí)年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,i,n）對(duì)應(yīng)的年限n 凈現(xiàn)值=未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-原始投資額現(xiàn)值 年現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值=投資額的現(xiàn)值 年現(xiàn)金凈流量年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,i,n）=投資額的現(xiàn)值 投資額現(xiàn)值（現(xiàn)值） 年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,i,n）= 年現(xiàn)金凈流量（年金） 查年金現(xiàn)值系數(shù)表用插值法計(jì)算n 年金凈流量=現(xiàn)金流量總現(xiàn)值/年金

14、現(xiàn)值系數(shù) =現(xiàn)金流量總終值/年金終值系數(shù) =凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù) 2、凈現(xiàn)值：剩余收益 凈現(xiàn)值=年現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值投資額的現(xiàn)值 評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)凈現(xiàn)值0方案可行，凈現(xiàn)值0方案不可行 3、年金凈流量： 凈現(xiàn)值 年金凈流量（年金）= 年金現(xiàn)值系數(shù)(P/,iA,n) 評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)年金凈流量0方案可行，年金凈流量0方案不可行 4、現(xiàn)值指數(shù)： 11 現(xiàn)值指數(shù)= 年現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值 投資額的現(xiàn)值 第M年尚未回收額 評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)值指數(shù)1方案可行，現(xiàn)值指數(shù)1方案不可行 多個(gè)方案可行凈現(xiàn)值、年金凈流量、現(xiàn)值指數(shù)越大越優(yōu) （2）（營(yíng)業(yè)期）年現(xiàn)金凈流量不相等時(shí)： 靜態(tài)回收期=累計(jì)現(xiàn)金凈流量等于零時(shí)的年限 =收回投資前一年M 第（

15、M 1）年現(xiàn)金凈流量 動(dòng)態(tài)回收期=累計(jì)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值等于零時(shí)的年限 第M年尚未回收額現(xiàn)值 =收回投資前一年M 第（M 1）年現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值 評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)回收期期望回收期方案可行越短越優(yōu) 5、內(nèi)含報(bào)酬率： 內(nèi)含報(bào)酬率=凈現(xiàn)值等于零時(shí)所對(duì)應(yīng)的折現(xiàn)率i （1）年現(xiàn)金凈流量相等時(shí)： 凈現(xiàn)值=年現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值投資額的現(xiàn)值 =年現(xiàn)金凈流量年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,i,n）投資額的現(xiàn)值=0 年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,i,n）= 年現(xiàn)金凈流量 投資額的現(xiàn)值 查年金現(xiàn)值系數(shù)表用插值法計(jì)算i （2）年現(xiàn)金凈流量不相等時(shí)： 凈現(xiàn)值=年現(xiàn)金凈流量復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)(P/F,i,n)-投資額的現(xiàn)值=0 假設(shè)折現(xiàn)率，求凈現(xiàn)值： 12 凈現(xiàn)

16、值0折現(xiàn)率再提高 凈現(xiàn)值0折現(xiàn)率再下降 用插值法求出凈現(xiàn)值=0時(shí)的折現(xiàn)率i 評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)含報(bào)酬率預(yù)期報(bào)酬率方案可行，內(nèi)含報(bào)酬率預(yù)期 報(bào)酬率方案不可行 越大越優(yōu) 三、固定資產(chǎn)更新決策： 年金本錢(qián)=凈現(xiàn)金流出現(xiàn)值年金現(xiàn)值系數(shù) =(投資額現(xiàn)值舊設(shè)備變現(xiàn)損失抵稅額現(xiàn)值稅后營(yíng)業(yè)本錢(qián)現(xiàn)值 報(bào)廢殘值現(xiàn)值殘值損失抵稅額現(xiàn)值稅法折舊抵稅額現(xiàn)值營(yíng)運(yùn) 資金回收額現(xiàn)值)年金現(xiàn)值系數(shù) (1)舊設(shè)備投資額=重置本錢(qián)=變現(xiàn)價(jià)值 (2)舊設(shè)備變現(xiàn)損失抵稅額=(賬面凈值重置本錢(qián))所得稅稅率 =(賬面原值稅法累計(jì)折舊變現(xiàn)價(jià)值)所得稅稅率 稅法累計(jì)折舊=(原值稅法殘值)稅法折舊年限 (3)殘值損失抵稅額=(稅法殘值報(bào)廢殘值)所得稅稅

17、率 (4)稅法折舊抵稅額=稅法年折舊額所得稅稅率 獨(dú)立投資方案之間比擬時(shí)，決策要解決的問(wèn)題是如何確定各種可 行方案的投資順序，即各獨(dú)立方案之間的優(yōu)先次序。排序分析時(shí)， 以各獨(dú)立方案的獲利水平作為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，一般采取內(nèi)含報(bào)酬率法進(jìn) 行比擬決策。 13 從選定經(jīng)濟(jì)效益最大的要求出發(fā)，互斥決策以方案的獲利數(shù)額作 為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。因此，一般采取凈現(xiàn)值法和年金凈流量法進(jìn)行選優(yōu)決 策。但由于凈現(xiàn)值指標(biāo)受投資工程壽命期的影響，因而年金凈流量 法是互斥方案最恰當(dāng)?shù)臎Q策方法 年金凈流量法屬于凈現(xiàn)值法的輔助方法，在各方案壽命期相同 時(shí)，實(shí)質(zhì)上就是凈現(xiàn)值法； 現(xiàn)值指數(shù)法是屬于凈現(xiàn)值法的輔助方法，在各方案原始投資額現(xiàn)值 相

18、同時(shí)，實(shí)質(zhì)上就是凈現(xiàn)值法。 （二）債券價(jià)值：按年付息，到期還本 債券價(jià)值=年利息年金現(xiàn)值系數(shù)面值（或售價(jià)）復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) 債券價(jià)值8市場(chǎng)價(jià)格5，可投資購(gòu)入 債券價(jià)值3市場(chǎng)價(jià)格5，不能投資購(gòu)入 （三）債券收益率內(nèi)含報(bào)酬率： 1、內(nèi)插法（插值法）： 債券價(jià)值=年利息年金現(xiàn)值系數(shù)面值復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) =年利息（P/A,R,n）面值（P/F,R,n） 2、簡(jiǎn)便算法（不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值）： 面值(售價(jià)) 買價(jià) 平均收益 年利息資本利得收益 平均資金占用 平均資金占用 債券收益率 年利息 期限 面值(售價(jià)) 買價(jià) 2 14 五、股票投資： 2、估價(jià)模型： （1）固定增長(zhǎng)模式股利按固定的增長(zhǎng)率增長(zhǎng) 預(yù)計(jì)第一年股利

19、 發(fā)行當(dāng)年股利（1 股利增長(zhǎng)率） 預(yù)計(jì)第n年股利 年股利 (1 股利增長(zhǎng)率) 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) ( 預(yù)計(jì)第n年股利 或 期望收益率 期望收益率 股利增長(zhǎng)率 股票價(jià)值 期望收益率 股利增長(zhǎng)率 （2）零增長(zhǎng)模式每年股利固定不變（永續(xù)年金） 股票價(jià)值（永續(xù)年金現(xiàn)值）=預(yù)期股利（年金）期望收益率（利率） （3）階段性增長(zhǎng)模式股利先快速增長(zhǎng)，再固定不變或正常增長(zhǎng) 股票價(jià)值=股利快速增長(zhǎng)階段現(xiàn)值股利固定不變或正常增長(zhǎng)階段 現(xiàn)值 股票價(jià)值8市場(chǎng)價(jià)格5可投資購(gòu)入 股票價(jià)值3市場(chǎng)價(jià)格5不能投資購(gòu)入 ) 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) （二）股票投資收益率： （1）長(zhǎng)期持有，不準(zhǔn)備出售： 零增長(zhǎng)股票內(nèi)部收益率=股利買價(jià) 與股票價(jià)值互為

20、逆運(yùn)算股票價(jià)值=預(yù)期股利期望收益率 固定增長(zhǎng)股票內(nèi)部收益率=股利收益率股利增長(zhǎng)率 =預(yù)計(jì)第1年股利買價(jià)股利增長(zhǎng)率 階段性增長(zhǎng)股票內(nèi)部收益率凈現(xiàn)值=0時(shí)的貼現(xiàn)率插值法 （2）有限期持有，未來(lái)準(zhǔn)備出售： 內(nèi)部收益率凈現(xiàn)值=0時(shí)的貼現(xiàn)率插值法 15 第七章 營(yíng)運(yùn)資金管理 營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 二、目標(biāo)現(xiàn)金余額確實(shí)定最佳現(xiàn)金持有量 （二）存貨模型： 1、總本錢(qián)=時(shí)機(jī)本錢(qián)交易本錢(qián) =平均現(xiàn)金持有量有價(jià)證券年利率轉(zhuǎn)換次數(shù)每次轉(zhuǎn)換本錢(qián) 現(xiàn)金總需用量 有價(jià)證券年利率 最佳現(xiàn)金持有量 2 2 現(xiàn)金總需用量 每次轉(zhuǎn)換成本 3 每次轉(zhuǎn)換成本 每日現(xiàn)金余額的標(biāo)準(zhǔn)差3 最佳現(xiàn)金持有量 每次轉(zhuǎn)換成本 有價(jià)證券年利率

21、 時(shí)機(jī)本錢(qián)=交易本錢(qián)總本錢(qián)最低最佳現(xiàn)金持有量 2、最佳現(xiàn)金持有量 3、最佳現(xiàn)金持有量下，相關(guān)總本錢(qián)最小 相關(guān)總成本2現(xiàn)金總需用量每次轉(zhuǎn)換成本有價(jià)證券年利率 （三）隨機(jī)模型： 1 2 4 有價(jià)證券日利率 現(xiàn)金回歸線 () 4 有價(jià)證券日利率（機(jī)會(huì) 成本） 3 每次轉(zhuǎn)換成本每日現(xiàn)金余額的方差 下限 3 下限(最低現(xiàn)金持有量 ) 現(xiàn)金回歸線目標(biāo)現(xiàn)金余額最佳現(xiàn)金持有量 上限（最高現(xiàn)金持有量）=3回歸線2下限 存貨周轉(zhuǎn)期(周轉(zhuǎn)天數(shù))=存貨平均余額每天銷貨本錢(qián) 16 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款平均余額每天銷貨收入 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=應(yīng)付賬款平均余額每天購(gòu)貨本錢(qián) 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營(yíng)周期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)

22、收賬款周 轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 （三）應(yīng)收賬款信用政策決策： 總額分析法： 銷售收入 變動(dòng)成本總額 變動(dòng)成本率 單位變動(dòng)成本 售價(jià) 1、收益=邊際奉獻(xiàn)總額=銷售收入變動(dòng)本錢(qián)總額 =銷售收入銷售收入變動(dòng)本錢(qián)率=銷售收入（1變動(dòng)本錢(qián)率） 2、本錢(qián)=時(shí)機(jī)本錢(qián)收賬費(fèi)用壞賬損失現(xiàn)金折扣本錢(qián) （1）應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢(qián)=應(yīng)收賬款占用資金資本本錢(qián) =應(yīng)收賬款平均余額變動(dòng)本錢(qián)率資本本錢(qián) =日賒銷額收賬天數(shù)變動(dòng)本錢(qián)率資本本錢(qián) （2）應(yīng)收賬款壞賬損失=銷售收入壞賬損失率 （3）應(yīng)收賬款現(xiàn)金折扣本錢(qián)=銷售收入享受折扣比重折扣率 3、稅前損益=收益本錢(qián)最大最優(yōu) 存貨時(shí)機(jī)本錢(qián)=存貨平均余額資本本錢(qián) 應(yīng)付賬款時(shí)機(jī)本錢(qián)(減少)=

23、應(yīng)付賬款平均余額資本本錢(qián) 差量分析法：增加的稅前損益0改變信用政策，0不改變信 17 用政策 三、最優(yōu)存貨量確實(shí)定： （一）經(jīng)濟(jì)訂貨模型：存貨一次性入庫(kù)外購(gòu)存貨 2 存貨年需要量每次變動(dòng)訂貨費(fèi)用 單位年變動(dòng)儲(chǔ)存成本 (1)經(jīng)濟(jì)訂貨批量( 每次訂貨數(shù)量) （2）存貨相關(guān)總本錢(qián)=變動(dòng)訂貨費(fèi)用變動(dòng)儲(chǔ)存本錢(qián) =年訂貨次數(shù)每次變動(dòng)訂貨費(fèi)用年平均儲(chǔ)存量單位年變動(dòng)儲(chǔ)存 本錢(qián) 每次訂貨批量 每次變動(dòng)訂貨費(fèi)用 單位年變動(dòng)儲(chǔ)存成本 存貨年需要量 每次訂貨批量 2 2存貨年需要量 每次變動(dòng)訂貨費(fèi)用單位年變動(dòng)儲(chǔ)存成本 變動(dòng)訂貨費(fèi)用與變動(dòng)儲(chǔ)存本錢(qián)成反比 年變動(dòng)訂貨費(fèi)用=年變動(dòng)儲(chǔ)存本錢(qián)存貨相關(guān)總本錢(qián)最低經(jīng)濟(jì)訂 貨批量 存

24、貨年需要量 （3）最佳訂貨次數(shù) 經(jīng)濟(jì)訂貨批量 360 （4）最佳訂貨周期（天數(shù)） 最佳訂貨次數(shù) （二）經(jīng)濟(jì)訂貨模型的擴(kuò)展：存貨陸續(xù)供給和使用自制存貨 再訂貨點(diǎn)=平均交貨時(shí)間日平均需用量 在存貨陸續(xù)供給和使用情況下： (1)經(jīng)濟(jì)訂貨批量 2 存貨年需要量 每次變動(dòng)訂貨費(fèi)用 單位年儲(chǔ)存成本 日產(chǎn)量 日產(chǎn)量 日耗用量 （2）存貨相關(guān)總本錢(qián)=變動(dòng)訂貨費(fèi)用變動(dòng)儲(chǔ)存本錢(qián) 日耗用量 2存貨年需要量每次變動(dòng)訂貨費(fèi)用單位年變動(dòng)儲(chǔ)存成本（1 18 日產(chǎn)量 ） （三）保險(xiǎn)儲(chǔ)藏： 考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)藏的再訂貨點(diǎn)=交貨期內(nèi)的需求量保險(xiǎn)儲(chǔ)藏量 =平均交貨時(shí)間日平均需用量保險(xiǎn)儲(chǔ)藏量 與保險(xiǎn)儲(chǔ)藏量相關(guān)的總本錢(qián)=缺貨本錢(qián)保險(xiǎn)儲(chǔ)藏的儲(chǔ)存

25、本錢(qián) =年訂貨次數(shù)缺貨數(shù)量單位缺貨本錢(qián)保險(xiǎn)儲(chǔ)藏量單位存貨年儲(chǔ) 存本錢(qián) 最低最佳保險(xiǎn)儲(chǔ)藏 1 折扣率 信用期 折扣期 應(yīng)付賬款： 放棄折扣的信用成本率 折扣率 360 放棄折扣的信用本錢(qián)率5%短期借款利率3%（或短期投資報(bào)酬率） 應(yīng)借款還債（或放棄投資，選擇還款）享受折扣提早付款 放棄折扣的信用本錢(qián)率5%短期借款利率8%（或短期投資報(bào)酬率） 不去借款還債（或選擇投資）放棄折扣推遲付款 19 第八章 本錢(qián)管理 1、量本利分析的基本關(guān)系式： 利潤(rùn)=銷售收入變動(dòng)本錢(qián)總額固定本錢(qián)總額 =（售價(jià)單位變動(dòng)本錢(qián)）銷售量固定本錢(qián)總額 邊際貢獻(xiàn)總額 單位邊際貢獻(xiàn) 比重 銷售收入 售價(jià) 邊際貢獻(xiàn)率 變動(dòng)成本率 邊際

26、奉獻(xiàn)率變動(dòng)本錢(qián)率=1 變動(dòng)成本總額 單位變動(dòng)成本 銷售收入 比重 售價(jià) 單位邊際奉獻(xiàn)=售價(jià)單位變動(dòng)本錢(qián)=售價(jià)邊際奉獻(xiàn)率 邊際奉獻(xiàn)總額=銷售收入變動(dòng)本錢(qián)總額=（售價(jià)單位變動(dòng)本錢(qián)） 銷售量 =單位邊際奉獻(xiàn)銷售量=銷售收入邊際奉獻(xiàn)率 利潤(rùn)=邊際奉獻(xiàn)總額固定本錢(qián)總額 =銷售收入邊際奉獻(xiàn)率固定本錢(qián)總額=銷售收入(1變動(dòng)本 錢(qián)率）固定本錢(qián)總額 單位變動(dòng)本錢(qián)=售價(jià)變動(dòng)本錢(qián)率 變動(dòng)本錢(qián)總額=銷售收入變動(dòng)本錢(qián)率 二、單一產(chǎn)品量本利分析： 20 （一）保天職析： 保本利潤(rùn)=0收入總額=本錢(qián)總額邊際奉獻(xiàn)=固定本錢(qián) （三）保本點(diǎn)與保險(xiǎn)邊際確實(shí)定： 利潤(rùn)=（售價(jià)單位變動(dòng)本錢(qián)）銷售量固定本錢(qián)總額=0 售價(jià) 單位變動(dòng)成本

27、固定成本總額 固定成本總額 售價(jià) 單位邊際貢獻(xiàn) 邊際貢獻(xiàn)率 保本點(diǎn)作業(yè)率(設(shè)備利用率) 保本點(diǎn)銷售量 保本點(diǎn)銷售額 正常銷售量 固定成本總額 保本點(diǎn)銷售量 固定成本總額 單位邊際貢獻(xiàn) 利潤(rùn)=銷售收入邊際奉獻(xiàn)率固定本錢(qián)總額=0 保本點(diǎn)銷售額 保本點(diǎn)銷售量售價(jià) 比重 正常銷售額 實(shí)際（或預(yù)計(jì)）銷售量即正常（經(jīng)營(yíng)）銷售量 保險(xiǎn)邊際量=正常銷售量保本銷售量 保險(xiǎn)邊際額=正常銷售額保本銷售額=保險(xiǎn)邊際量售價(jià) 安全邊際量 安全邊際額 比重 正常銷售量 正常銷售額 安全邊際率 正常銷售量=保本銷售量保險(xiǎn)邊際量 保本點(diǎn)作業(yè)率保險(xiǎn)邊際率=1 利潤(rùn)=保險(xiǎn)邊際量單位邊際奉獻(xiàn)=保險(xiǎn)邊際額邊際奉獻(xiàn)率=保險(xiǎn)邊 際奉獻(xiàn) 銷

28、售利潤(rùn)率=保險(xiǎn)邊際率邊際奉獻(xiàn)率 三、多種產(chǎn)品量本利分析： 1、加權(quán)平均法： 21 邊際貢獻(xiàn)率 邊際貢獻(xiàn)總額 銷售收入 加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率 各種產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn) 各種產(chǎn)品銷售收入 保本點(diǎn)銷售額 固定成本總額 邊際貢獻(xiàn)率 綜合保本銷售額 固定成本總額 加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率 2、聯(lián)合單位法： 固定成本總額 目標(biāo)利潤(rùn) 固定成本總額 目標(biāo)利潤(rùn) 固定成本總額 售價(jià) 單位變動(dòng)成本 單位邊際貢獻(xiàn) 保本點(diǎn)銷售量 聯(lián)合保本量 售價(jià) 單位變動(dòng)成本 固定成本總額 聯(lián)合售價(jià) 聯(lián)合單位變動(dòng)成本 某種產(chǎn)品保本量=聯(lián)合保本量該產(chǎn)品聯(lián)合數(shù)量 四、目標(biāo)利潤(rùn)（息稅前利潤(rùn)）分析： 目標(biāo)利潤(rùn)=(售價(jià)單位變動(dòng)本錢(qián))銷售量固定本錢(qián)總額 目標(biāo)利潤(rùn)

29、銷售量 目標(biāo)利潤(rùn)銷售額=目標(biāo)利潤(rùn)銷售量售價(jià) 如果企業(yè)預(yù)測(cè)的目標(biāo)利潤(rùn)是稅后目標(biāo)利潤(rùn) 稅后目標(biāo)利潤(rùn) 利潤(rùn)變動(dòng)百分比 因素變動(dòng)百分比 目標(biāo)利潤(rùn)銷售量 1 所得稅稅率 利息費(fèi)用 固定成本總額 單位邊際貢獻(xiàn) 利潤(rùn)變動(dòng)百分比 敏感系數(shù)（售價(jià)、單位變動(dòng)成本、銷售量、固定成本）變動(dòng)百分比 分析因素前面的實(shí)際數(shù)實(shí)際數(shù)量 分析因素后面的標(biāo)準(zhǔn)數(shù)標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格 直接資料標(biāo)準(zhǔn)本錢(qián)=標(biāo)準(zhǔn)用量標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格 22 直接人工標(biāo)準(zhǔn)本錢(qián)=標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)工資率 制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)本錢(qián)=標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)分配率 實(shí)際總本錢(qián)=實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際單位用量實(shí)際價(jià)格 標(biāo)準(zhǔn)總本錢(qián)=實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)單位用量標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格 預(yù)算總本錢(qián)=預(yù)算產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)單位用量標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格 三、本錢(qián)差別的計(jì)算與分

30、析： （一）直接資料本錢(qián)差別 =實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際總本錢(qián)實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總本錢(qián) =實(shí)際總用量實(shí)際價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)總用量標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格 =實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際單位用量實(shí)際價(jià)格實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)單位用量標(biāo) 準(zhǔn)價(jià)格 =用量差別價(jià)格差別 1、用量差別=（實(shí)際總用量標(biāo)準(zhǔn)總用量）標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格 =（實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際單位用量實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)單位用量）標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格 2、價(jià)格差別=實(shí)際總用量（實(shí)際價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格） =實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際單位用量（實(shí)際價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格） （二）直接人工本錢(qián)差別 =實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際總本錢(qián)實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總本錢(qián) =實(shí)際總工時(shí)實(shí)際工資率標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)工資率 =實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際單位工時(shí)實(shí)際工資率實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)單位工時(shí) 23 標(biāo)準(zhǔn)工資率 =效率差別工資率差別 1、效率差別

31、=（實(shí)際總工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)）標(biāo)準(zhǔn)工資率 =（實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際單位工時(shí)實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)單位工時(shí)）標(biāo)準(zhǔn)工資 率 2、工資率差別=實(shí)際總工時(shí)（實(shí)際工資率標(biāo)準(zhǔn)工資率） =實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際單位工時(shí)（實(shí)際工資率標(biāo)準(zhǔn)工資率） （三）變動(dòng)制造費(fèi)用本錢(qián)差別 =實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際總本錢(qián)實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總本錢(qián) =實(shí)際總工時(shí)實(shí)際分配率標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)分配率 =實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際單位工時(shí)實(shí)際分配率實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)單位工時(shí) 標(biāo)準(zhǔn)分配率 =效率差別消耗差別 1、效率差別=（實(shí)際總工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)）標(biāo)準(zhǔn)分配率 =（實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際單位工時(shí)實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)單位工時(shí)）標(biāo)準(zhǔn)分配 率 2、消耗差別=實(shí)際總工時(shí)（實(shí)際分配率標(biāo)準(zhǔn)分配率） =實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際單位工時(shí)（實(shí)際分配率標(biāo)準(zhǔn)分配率

32、） （四）固定制造費(fèi)用本錢(qián)差別=實(shí)際總本錢(qián)標(biāo)準(zhǔn)總本錢(qián) =實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際總本錢(qián)實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總本錢(qián) 24 =實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際總工時(shí)實(shí)際分配率實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)分 配率 =實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際單位工時(shí)實(shí)際分配率實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)單位工時(shí) 標(biāo)準(zhǔn)分配率 總差別分解方法： 1、二差別法： 固定制造費(fèi)用本錢(qián)差別=消耗差別能量差別 （1）消耗差別=實(shí)際總本錢(qián)預(yù)算總本錢(qián) =實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際總本錢(qián)預(yù)算產(chǎn)量預(yù)算總本錢(qián) =實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際總工時(shí)實(shí)際分配率預(yù)算產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)分 配率 =實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際單位工時(shí)實(shí)際分配率預(yù)算產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)單位工時(shí) 標(biāo)準(zhǔn)分配率 （2）能量差別=（預(yù)算產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)）標(biāo) 準(zhǔn)分配率 =（預(yù)算產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)單位工

33、時(shí)實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)單位工時(shí)）標(biāo)準(zhǔn)分配 率 2、三差別法： 固定制造費(fèi)用本錢(qián)差別=消耗差別產(chǎn)量差別效率差別 （1）消耗差別計(jì)算同上 25 （2）產(chǎn)量差別=（預(yù)算產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際總工時(shí)）標(biāo) 準(zhǔn)分配率 =（預(yù)算產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)單位工時(shí)實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際單位工時(shí)）標(biāo)準(zhǔn)分配 率 （3）效率差別=（實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際總工時(shí)實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)）標(biāo) 準(zhǔn)分配率 =（實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際單位工時(shí)實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)單位工時(shí)）標(biāo)準(zhǔn)分配 率 26 1、本錢(qián)中心： （1）預(yù)算本錢(qián)節(jié)約額=預(yù)算責(zé)任本錢(qián)實(shí)際責(zé)任本錢(qián)=預(yù)算可控本錢(qián) 實(shí)際可控本錢(qián) =實(shí)際產(chǎn)量預(yù)算單位可控本錢(qián)實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際單位可控本錢(qián) （2）預(yù)算本錢(qián)節(jié)約率=預(yù)算本錢(qián)節(jié)約額預(yù)算責(zé)任本錢(qián) 2、利潤(rùn)

34、中心： （1）邊際奉獻(xiàn)=銷售收入變動(dòng)本錢(qián)總額 （2）可控邊際奉獻(xiàn)（部分經(jīng)理邊際奉獻(xiàn)）考核管理者業(yè)績(jī) 27 =邊際奉獻(xiàn)可控固定本錢(qián)=銷售收入變動(dòng)本錢(qián)總額可控固定本 錢(qián) （3）部分邊際奉獻(xiàn)（部分毛利）考核部分業(yè)績(jī) =可控邊際奉獻(xiàn)不可控固定本錢(qián)=邊際奉獻(xiàn)可控固定本錢(qián)不可 控固定本錢(qián) =銷售收入-變動(dòng)本錢(qián)總額-可控固定本錢(qián)-不可控固定本錢(qián) 3、投資中心： 期初 期末 平均營(yíng)業(yè)資產(chǎn)(投資額) (1)投資報(bào)酬率 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 息稅前利潤(rùn) 相對(duì)數(shù)指標(biāo) 2 營(yíng)業(yè)資產(chǎn) （2）剩余收益=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)平均營(yíng)業(yè)資產(chǎn)最低投資報(bào)酬率 =平均營(yíng)業(yè)資產(chǎn)投資報(bào)酬率平均營(yíng)業(yè)資產(chǎn)最低投資報(bào)酬率 =平均營(yíng)業(yè)資產(chǎn)(投資報(bào)酬率最低投資報(bào)酬率)絕

35、對(duì)數(shù)指標(biāo) 28 第九章 收入與分配管理 算術(shù)平均法：預(yù)測(cè)銷售量=各期實(shí)際銷售量之和期數(shù) 加權(quán)平均法：預(yù)測(cè)銷售量=各期實(shí)際銷售量各自權(quán)數(shù) 移動(dòng)平均法：預(yù)測(cè)銷售量=最后一組樣本期實(shí)際銷售量之和樣本期 數(shù) 修正移動(dòng)平均法：預(yù)測(cè)銷售量=本期移動(dòng)預(yù)測(cè)銷售量(本期移動(dòng)預(yù)測(cè) 銷售量上期移動(dòng)預(yù)測(cè)銷售量) 指數(shù)平滑法：預(yù)測(cè)銷售量=平滑指數(shù)上期實(shí)際銷售量(1平滑指 數(shù))上期預(yù)測(cè)銷售量 二、銷售定價(jià)管理： 1、以本錢(qián)為基礎(chǔ)的定價(jià)方法： 單位成本 單位成本 成本利潤(rùn)率 單價(jià) 單價(jià) 單位成本 單位利潤(rùn) 1 稅率 單位成本 (1 成本利潤(rùn)率) 1 稅率 1 稅率 單位成本 單價(jià) 銷售利潤(rùn)率 單價(jià) （1）全部本錢(qián)費(fèi)用加成定

36、價(jià)法： 本錢(qián)利潤(rùn)率定價(jià)： 銷售利潤(rùn)率定價(jià)： 1 稅率 單位成本 單價(jià) 1 稅率 銷售利潤(rùn)率 29 （2）保本點(diǎn)定價(jià)法：利潤(rùn)=0 單位成本 單位目標(biāo)利潤(rùn) 單位變動(dòng)成本 單位利潤(rùn) 單價(jià) 單位成本 1 稅率 單位變動(dòng)成本 單位固定成本 1 稅率 （3）目標(biāo)利潤(rùn)定價(jià)法： 單價(jià) 1 稅率 1 需求價(jià)格彈性系數(shù) （4）變動(dòng)本錢(qián)定價(jià)法： 單價(jià) 1 稅率 本期預(yù)計(jì)銷售量 1 2、以市場(chǎng)需求為基礎(chǔ)的定價(jià)方法： （1）需求價(jià)格彈性系數(shù)定價(jià)法： 本期銷售量 上期銷售量 需求價(jià)格彈性系數(shù) 銷售量增減(%) 價(jià)格增減(%) 上期銷售量 本期價(jià)格 上期價(jià)格 上期價(jià)格 單價(jià) 上期單價(jià) 上期銷售量 需求價(jià)格彈性系數(shù) 30 第

37、十章 財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo) 計(jì)算公式(后除前) 一、償債能力： (一)短期償債能力： 絕對(duì)數(shù)指標(biāo)： 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債=所有者權(quán)益總額長(zhǎng)期負(fù)債-長(zhǎng) 3、速動(dòng)比率 1、營(yíng)運(yùn)資金 期資產(chǎn) 相對(duì)數(shù)指標(biāo)： 2、流動(dòng)比率(無(wú)百分號(hào)) 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債=(流動(dòng)資產(chǎn)存貨預(yù)付賬款) 流動(dòng)負(fù)債 4、現(xiàn)金比率 (貨幣資金交易性金融資產(chǎn))流動(dòng)負(fù)債 (二)長(zhǎng)期償債能力： 還本能力： 1、資產(chǎn)負(fù)債率 負(fù)債總額資產(chǎn)總額(反指標(biāo)) 2、產(chǎn)權(quán)比率(資本負(fù)債 負(fù)債總額所有者權(quán)益總額(股東權(quán)益)(反指標(biāo)) 率) 資產(chǎn)總額所有者權(quán)益總額=1(1資產(chǎn)負(fù)債率)=1 3、權(quán)益乘數(shù) 產(chǎn)權(quán)比率 付息能力： 4、利息保障倍數(shù)1 息稅前利潤(rùn)全部利息費(fèi)用 31 (已獲利息倍數(shù)) =(利潤(rùn)總額利潤(rùn)表利息費(fèi)用)全部利息費(fèi)用 =(凈利潤(rùn)利潤(rùn)表中的利息費(fèi)用所得稅)全部利息 費(fèi)用(報(bào)表+資本化) 二、營(yíng)運(yùn)能力： 平均=(期初期末)2 1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(周 銷售收入平均(應(yīng)收賬款應(yīng)收票據(jù)) 轉(zhuǎn)次數(shù)) 2、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售收入平均流動(dòng)