重工集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析公司名稱: 大連華銳重工集團(tuán)股份有限公司 班級(jí)學(xué) 號(hào)姓 名平常成績(jī)分析報(bào)告成績(jī)總成績(jī) 注：(）平常成績(jī)(4%）：依據(jù)對(duì)平常分析情況的檢查和考勤。分析報(bào)告成績(jī)（60%)：依據(jù)分析報(bào)告的規(guī)范性、數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和分析的邏輯性。規(guī)范性是指分析報(bào)告是否符合規(guī)范要求；數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性是指報(bào)告中相關(guān)指標(biāo)的計(jì)確實(shí)是否準(zhǔn)確；分析的邏輯性是指分析思路是否符合邏輯。小組成員成績(jī)依照個(gè)人在團(tuán)隊(duì)中所做工作量的多少排序。目錄 O o 1-3 h z uHYPERLINK N:整理后l一、公司簡(jiǎn)介 PAEREF _T334696 hHYPERLINK N:整理后二、報(bào)表結(jié)構(gòu)分析 PARE _To34612 HYPER

2、LINK N:整理后2.1大連重工資產(chǎn)情況 PAEREF_oc43346963 h 4 HPIN l _Toc43346196.2大連重工的利潤(rùn)情況 AGEREF _Toc433496h 19 HYPERLNK l oc433461966 三、償債能力分析 PAGERE _Tc43461966h 29HYPERLINK N:整理后l31大連重工償債能力分析 PAGERF _Tc461 29 YPLNKl_To434663.1大連重工短期償債能力分析PAGEE_c446968 9 HYPERLINK l Toc4331969 .1大連重工長(zhǎng)期償債能力分析 PAGERF oc433461969 h

3、 30HYPERLINK N:整理后.2.三一重工的償債能力分析 AGREFToc43361970 32 HYPRLINK l _Tc4334619713.2.1三一重工短期償債能力對(duì)比分析PAGERE Tc334611h32HYPERLINK N:整理后l3.2.2三一重工長(zhǎng)期償債能力分析 PAGEREFTc43317 h3HYPERLINK N:整理后3.大連重工與三一重工償債能力對(duì)比分析 PAGERE _Toc4334197 h 4HYPERLINK N:整理后四、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo) PAEF Tc43346194 h 3HYPERLINK N:整理后4.1大連重工營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析AGEEF_

4、Tc433461975 YPERLIKl _Toc4334976 4.2三一重工營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析 PGREF_oc434196h 3HYPERLINK N:整理后4.3大連重工和三一重工營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)對(duì)比分析 GERE _Tc433461977 h38HYPELIK lToc3368 五、獲利能力分析 PAGERE Tc3461978 38HYPERINK l _To33461979 51大連重工的獲利能力分析 PAEF _Toc4334197 h 8 HYPLIK l_Toc36980 52三一重工獲利能力分析 PAGERF _Tc433461980 h 40 PRLIN l _c434198

5、153大連重工和三一重工獲利能力對(duì)比分析 AGREFToc433491 42 HYPERLK lT436982六、市場(chǎng)比率分析ERF _4341982 h HYPERINK l_Toc44618 6.1大連重工市場(chǎng)比率分析 PAGEE _To46198 h4 HPERLNK l _Tc434698 6.2三一重工市場(chǎng)比率分析 PAREF _Toc434619h 44 ERLINK l_To433461985 .3大連重工和三一重工市場(chǎng)比率分析 PAGREF Toc4461985 45HYPERLINK N:整理后七、杜邦分析PAGRF _Toc4346196 hYPRLIN l _Toc434

6、177.大連重工的杜邦分析 PAGEEF _oc43361987 h 6 HYPERLN l Toc441988 .2三一重工的杜邦分析 PAGERE _oc446198 h46 HYPERINK l_Toc43361989 .大連重工與三一重工的杜邦分析數(shù)據(jù)對(duì)比 GEREF _Toc433461989 h 47HYPERLINK N:整理后八、綜合分析 PAER _To43346190h 48HYPERLINK N:整理后l81財(cái)務(wù)問(wèn)題 PAGREFoc43346199 h 48 HYPRLINKl _To43341992 82改善建議EREF _Toc4334619h4公司簡(jiǎn)介大連華銳重工

7、集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“大連重工”)是大連重工起重集團(tuán)有限公司的控股子公司,是國(guó)家重機(jī)行業(yè)的大型重點(diǎn)骨干企業(yè)。現(xiàn)有從業(yè)人員000余人,總資產(chǎn)近20億元。 大連重工要緊為冶金、港口、能源、礦山、工程、交通、航空航天、造船等國(guó)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)提供成套技術(shù)裝備、高新技術(shù)產(chǎn)品和服務(wù),現(xiàn)已形成冶金機(jī)械、起重機(jī)械、散料裝卸機(jī)械、港口機(jī)械能源機(jī)械、傳動(dòng)與操縱系統(tǒng)、船用零部件、工程機(jī)械、海工機(jī)械等九大產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。大連重工建有“一個(gè)總部、五大研制基地”，占地面積2多萬(wàn)平方米；企業(yè)具備重大技術(shù)裝備自主研發(fā)和機(jī)電液一體化設(shè)計(jì)、制造、安裝、調(diào)試及總承包能力；具有國(guó)際化經(jīng)營(yíng)能力,產(chǎn)品遠(yuǎn)銷80余個(gè)國(guó)家和地區(qū);建有國(guó)家級(jí)技術(shù)中

8、心（由1個(gè)設(shè)計(jì)研究院、9個(gè)專業(yè)設(shè)計(jì)院、個(gè)研究所及3個(gè)實(shí)驗(yàn)室等院所組成）、德國(guó)技術(shù)研發(fā)中心、博士后工作站，構(gòu)筑了完善的科研開(kāi)發(fā)體系；擁有獲得國(guó)家科技部批準(zhǔn)組建的“國(guó)家風(fēng)電傳動(dòng)及操縱工程技術(shù)研究中心”;擁有400多項(xiàng)專利，21個(gè)國(guó)家和省市名牌產(chǎn)品，制造了20多個(gè)“中國(guó)第一”，多項(xiàng)產(chǎn)品技術(shù)達(dá)到世界先進(jìn)水平。 報(bào)表結(jié)構(gòu)分析2.大連重工資產(chǎn)情況 表1-大連重工資產(chǎn)負(fù)債表 2014年1月1日 單位:元項(xiàng)目期末余額期初余額流淌資產(chǎn)： 貨幣資金,263，480,464.141，6,77,52.07 結(jié)算備付金 拆出資金 以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn) 衍生金融資產(chǎn) 應(yīng)收票據(jù)1,35,47,056

9、.801,7,320.62 應(yīng)收賬款6,90,697,006487,15，966,161.25 預(yù)付款項(xiàng)810，280，64.6996,6,710.2 應(yīng)收保費(fèi) 應(yīng)收分保賬款 應(yīng)收分保合同預(yù)備金 應(yīng)收利息 應(yīng)收股利 其他應(yīng)收款192,49,487.48151,063，9.90 買入返售金融資產(chǎn) 存貨，508,70,37.52,6,46，49. 劃分為持有待售的資產(chǎn) 一年內(nèi)到期的非流淌資產(chǎn) 其他流淌資產(chǎn),824,283.73,8,53.2流淌資產(chǎn)合計(jì)14,074,487,579.53，967,8,56.34非流淌資產(chǎn)：發(fā)放貸款及墊款 可供出售金融資產(chǎn)55,88，005，8,00.00 持有至到期

10、投資 長(zhǎng)期應(yīng)收款 長(zhǎng)期股權(quán)投資2,25,44.748,928,8.2 投資性房地產(chǎn) 固定資產(chǎn)3,718,1,224.23,003,50,43.05 在建工程13,48,23.9216,60,297 工程物資 固定資產(chǎn)清理 生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 油氣資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn)480,42,45.4492,94,7. 開(kāi)發(fā)支出 商譽(yù) 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 遞延所得稅資產(chǎn)28,847，855.63270,205,73.7 其他非流淌資產(chǎn)2,353,73172，4,22.93非流淌資產(chǎn)合計(jì)4,5,66,644.7,897，18,49.66資產(chǎn)總計(jì)18，73，16,24.51,86,01,00流淌負(fù)債: 短期借款1,811,70

11、.020,00,000.00 向中央銀行借款 汲取存款及同業(yè)存放 拆入資金 以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債 衍生金融負(fù)債 應(yīng)付票據(jù)1,79，736,20.091,685,104,19.66 應(yīng)付賬款,5,827，58.56,47，75,52.3 預(yù)收款項(xiàng)2，44，461，41412,470,90，41.7 賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款 應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金 應(yīng)付職工薪酬111,596,30.500,431,08.9 應(yīng)交稅費(fèi)93,6,03.64105,81,518.1 應(yīng)付利息 應(yīng)付股利 其他應(yīng)付款52,1,703.9254，1,9.27 應(yīng)付分保賬款 保險(xiǎn)合同預(yù)備金 代理買賣證券款 代理承銷

12、證券款 劃分為持有待售的負(fù)債 一年內(nèi)到期的非流淌負(fù)債290，00,000.05,000，000.00 其他流淌負(fù)債流淌負(fù)債合計(jì)11，35,034,78.6111,13,3，49689非流淌負(fù)債: 長(zhǎng)期借款13,000,00.026,0,0.00 應(yīng)付債券 其中：優(yōu)先股 永續(xù)債 長(zhǎng)期應(yīng)付款 長(zhǎng)期應(yīng)付職工薪酬12,553,768416，48,90. 專項(xiàng)應(yīng)付款 可能負(fù)債42，54,75.859,617,60.0 遞延收益3，122，141.2348,962,76054 遞延所得稅負(fù)債 其他非流淌負(fù)債非流淌負(fù)債合計(jì)825,270，664661,189,067,47.98負(fù)債合計(jì)12,305,4.71

13、2，3,0,9287 股本965,685，016.65,85，16.0 其他權(quán)益工具 其中:優(yōu)先股 永續(xù)債 資本公積3，3,196,51.93,333,196,511.89 減:庫(kù)存股 其他綜合收益1，693,66.2346,08.0 專項(xiàng)儲(chǔ)備 盈余公積18,37,34159144,345,598.0 一般風(fēng)險(xiǎn)預(yù)備 未分配利潤(rùn)2，03,776，6492,07,495，205歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)6,504,32,168.46,521,09,84.4 少數(shù)股東權(quán)益8,54,603.072，567，3.3所有者權(quán)益合計(jì)6,51,85,7731,545,77,11.13負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)18，

14、673,14,245818,65,08,16.00表-表1-大連重工資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表單位:元項(xiàng)目與上年相比變動(dòng)額資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析變動(dòng)率對(duì)總資產(chǎn)的阻礙流淌資產(chǎn): 貨幣資金3,98.9-14-1.62% 結(jié)算備付金 拆出資金 以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn) 衍生金融資產(chǎn) 應(yīng)收票據(jù)14,0,736.181.5%.7% 應(yīng)收賬款-219,269，4.-36%-1.6% 預(yù)付款項(xiàng)6,76,066511.6%-0.56% 應(yīng)收保費(fèi) 應(yīng)收分保賬款 應(yīng)收分保合同預(yù)備金 應(yīng)收利息 應(yīng)收股利 其他應(yīng)收款4,8，20.5827.40%0.22 買入返售金融資產(chǎn) 存貨62,2，588504.4%

15、3.62% 劃分為持有待售的資產(chǎn) 一年內(nèi)到期的非流淌資產(chǎn) 其他流淌資產(chǎn)-4,3048-%0.00流淌資產(chǎn)合計(jì)106，8，01351%0.57%非流淌資產(chǎn): 發(fā)放貸款及墊款 可供出售金融資產(chǎn)000.00%0.00% 持有至到期投資 長(zhǎng)期應(yīng)收款 長(zhǎng)期股權(quán)投資6,70,735.46-23.06-0.04% 投資性房地產(chǎn) 固定資產(chǎn)-28，94，7.82-71%-11% 在建工程-3，112，896.0-18.5%-0.0% 工程物資 固定資產(chǎn)清理 生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 油氣資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn)12，15,44.77-2.50.0% 開(kāi)發(fā)支出商譽(yù) 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 遞延所得稅資產(chǎn)1,41,88199%0.08% 其他非

16、流淌資產(chǎn)-,69,5336204%0.04非流淌資產(chǎn)合計(jì)-298，441，04.3-6.91.58資產(chǎn)總計(jì)-,85,91.42-1.02%-1.0%流淌負(fù)債: 短期借款1,1,710.008.4%009 向中央銀行借款 汲取存款及同業(yè)存放拆入資金 以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債 衍生金融負(fù)債 應(yīng)付票據(jù)4，632,008.43 5.62%0.0% 應(yīng)付賬款7,077,171.3039% 預(yù)收款項(xiàng)2，446,70.6 9.6%-1.0% 賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款 應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金 應(yīng)付職工薪酬21,16，2311 240%0.11% 應(yīng)交稅費(fèi)-1,61,9453 -1.95%07% 應(yīng)付利

17、息 應(yīng)付股利 其他應(yīng)付款-,73，9873 -3.20%-0.0% 應(yīng)付分保賬款 保險(xiǎn)合同預(yù)備金 代理買賣證券款 代理承銷證券款 劃分為持有待售的負(fù)債 一年內(nèi)到期的非流淌負(fù)債40,000,000.00 80.0%1.27% 其他流淌負(fù)債流淌負(fù)債合計(jì)4,86,9172 1.%19%非流淌負(fù)債: 長(zhǎng)期借款-90,00,000.0 -39.82%-0.8% 應(yīng)付債券 其中:優(yōu)先股 永續(xù)債 長(zhǎng)期應(yīng)付款 長(zhǎng)期應(yīng)付職工薪酬-,33,138.1 -23%0.0% 專項(xiàng)應(yīng)付款 可能負(fù)債55,3,05.9 -4.7%-1.35% 遞延收益-14，4,619.22-.2%-08 遞延所得稅負(fù)債 其他非流淌負(fù)債非流

18、淌負(fù)債合計(jì)-36,796，7.32 -0-1.3%負(fù)債合計(jì)-1,935,41.6 1.29-0.84股本.00 .0%0.0% 其他權(quán)益工具 其中:優(yōu)先股 永續(xù)債 資本公積0.000.000.00%減：庫(kù)存股 其他綜合收益,18,27.-7.7%-0.01 專項(xiàng)儲(chǔ)備 盈余公積2,001，743. 16630.13 一般風(fēng)險(xiǎn)預(yù)備 未分配利潤(rùn)-38,719,15556 -.6%-0.1歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)-16，97，686.50 0.26%-.9% 少數(shù)股東權(quán)益1,0,7332 -65.21-08所有者權(quán)益合計(jì)-32，98,19.82 05-01%負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)1,853，81.2-

19、1.02%-.2%表1-2表1-大連重工資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析單位:元項(xiàng)目期末余額期初余額資產(chǎn)負(fù)債表的垂直分析期末期初結(jié)構(gòu)變動(dòng)流淌資產(chǎn): 貨幣資金1,26,480，464.141,568,77,5.06.77%.32%5% 結(jié)算備付金 拆出資金 以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn) 衍生金融資產(chǎn) 應(yīng)收票據(jù)1,355,0,06801,0,971,32.627.26%7.1.1% 應(yīng)收賬款6,940,67,0.487,159,6,61.2537.%37.95%-0.8% 預(yù)付款項(xiàng)810,28，46916,75,710.26.34%.6%-05 應(yīng)收保費(fèi) 應(yīng)收分保賬款 應(yīng)收分保合同預(yù)備金 應(yīng)收利

20、息 應(yīng)收股利 其他應(yīng)收款12,449，4874851,03，791.0%0.80%.23% 買入返售金融資產(chǎn) 存貨，0，78，67532，86,466,04.03189%14.8%381% 劃分為持有待售的資產(chǎn) 一年內(nèi)到期的非流淌資產(chǎn) 其他流淌資產(chǎn)3,824,283.73,888,593.20.20.0%000%流淌資產(chǎn)合計(jì)14,074，4,579.513，96,899,56.345774.0%1.3%非流淌資產(chǎn)： 發(fā)放貸款及墊款 可供出售金融資產(chǎn)55，88,0005,888，0000030%0.30.0% 持有至到期投資 長(zhǎng)期應(yīng)收款 長(zhǎng)期股權(quán)投資2,57，44.7428,98,18.2001

21、2%.15%.0 投資性房地產(chǎn) 固定資產(chǎn)3,71,1,224234,0,58,3.019.91%1.22%-.31% 在建工程13,48,33.26,601,129.90.0%0.09%0.02% 工程物資 固定資產(chǎn)清理 生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 油氣資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn)480,27,45.2,942,587.12572.61%-00% 開(kāi)發(fā)支出 商譽(yù) 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 遞延所得稅資產(chǎn)285,87,85.3270,205,7.70.53%1.43% 其他非流淌資產(chǎn)22,353,73.1729,044,272.90.2%0.15%-0.%非流淌資產(chǎn)合計(jì)4，9,676,6447，897,118，4966263%25.

22、9%-.3%資產(chǎn)總計(jì)，63,64,24588，865,01,116.100.0%100.00%00%流淌負(fù)債： 短期借款216,81,71000200,0,000001.1%1.06%.10% 向中央銀行借款 汲取存款及同業(yè)存放 拆入資金 以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債 衍生金融負(fù)債 應(yīng)付票據(jù)1,7，76，203.091,685,04,4.69.53%.93%0.0% 應(yīng)付賬款6,6,827,58.56,43,70,57233063%0.74% 預(yù)收款項(xiàng),244,461，64142,470,90,411.6712.2%130%-1.% 賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款 應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金 應(yīng)付職

23、工薪酬111，59,34009,431,1.790.60%0.48%0.12 應(yīng)交稅費(fèi)93,16,03.4105，81,58.170.0%06%-.0% 應(yīng)付利息 應(yīng)付股利 其他應(yīng)付款2，431,03.9254，17,691270.0%-0.0 應(yīng)付分保賬款 保險(xiǎn)合同預(yù)備金 代理買賣證券款 代理承銷證券款 劃分為持有待售的負(fù)債 一年內(nèi)到期的非流淌負(fù)債29,00,000.0050,00,00.5%.27%129% 其他流淌負(fù)債流淌負(fù)債合計(jì)1，335,4,78.6,30,17,496.890.70%59.070非流淌負(fù)債: 長(zhǎng)期借款3，000,0.00226,00,000.00.71.20%-04

24、7% 應(yīng)付債券 其中：優(yōu)先股 永續(xù)債 長(zhǎng)期應(yīng)付款 長(zhǎng)期應(yīng)付職工薪酬12,68.4716，48，0730.07%0.090.02% 專項(xiàng)應(yīng)付款 可能負(fù)債342,94,75757,61,760.61.83%3.17%33% 遞延收益34,122，.334,6,6.541.79%1.85%-.0 遞延所得稅負(fù)債 其他非流淌負(fù)債非流淌負(fù)債合計(jì)82，20,64.61，9,6,42.98442%6.30-1.88%負(fù)債合計(jì)1,10,305,53.2712，39，240,94.8765.12%653%0.18% 股本965,85,016.06,685,01600517%5.1%005% 其他權(quán)益工具 其中：

25、優(yōu)先股 永續(xù)債 資本公積，333,16,11.93,333,16，11.8917.5%7.67.18 減：庫(kù)存股 其他綜合收益1,，36.246,0830-0.00.00%-001%專項(xiàng)儲(chǔ)備 盈余公積168,37,3.5914，345,5980.%07704% 一般風(fēng)險(xiǎn)預(yù)備 未分配利潤(rùn)2，038,76,64.92,077，95，820.550.9%11.01%0.09%歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì),504,312,168.246,521,209,84.3483%34.57.2% 少數(shù)股東權(quán)益8，546，3.024,567,336.9005.%008所有者權(quán)益合計(jì)6,512，58,71.36,54

26、5，7，91.13348%3.70%018%負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)18,67,164，224.818,6,018，16.0000%10.00%0.0表3表-和表分析:資產(chǎn)規(guī)模分析:資產(chǎn)規(guī)模較上年減少1.919億元，減少幅度達(dá)-1.02%，相關(guān)于其他重工企業(yè)差不多是同步的。資產(chǎn)減少緣故：從資產(chǎn)減少的來(lái)源分析，負(fù)債和所有者權(quán)益幾乎同時(shí)減少，是企業(yè)要是其他應(yīng)收款的到期收復(fù),長(zhǎng)期股權(quán)投資的被投資方的年度虧損，固定資產(chǎn)的使用年限到期,進(jìn)行了報(bào)廢處理和固定資產(chǎn)的變賣清理，無(wú)形資產(chǎn)的累計(jì)攤銷和使用壽命的截至,最總導(dǎo)致該企業(yè)的資產(chǎn)的減少。資產(chǎn)減少的表現(xiàn)：其他應(yīng)收款的減少,長(zhǎng)期股權(quán)投資的減少,固定資產(chǎn)的減少,無(wú)形

27、資產(chǎn)的減少。資產(chǎn)機(jī)構(gòu)分析：企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)要緊表現(xiàn)為流淌資產(chǎn)占資產(chǎn)總比重的28.3%，較上期（29.1%）有所減少。在行業(yè)中的流淌資產(chǎn)所占比例是比較小的(徐州重工：48%）,這可能降低企業(yè)的流淌性，降低企業(yè)的盈利能力。另外在流淌資產(chǎn)中專門大一部分是存貨,而且在兩年以來(lái)存貨比例差不多保持不變,這講明企業(yè)經(jīng)營(yíng)良好，但可能導(dǎo)致一時(shí)的生產(chǎn)銷售無(wú)法擴(kuò)張。相比于其他重工企業(yè)而言,存貨數(shù)量較少，盡管有助于降低存貨過(guò)多而帶來(lái)的存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn),但也可能導(dǎo)致企業(yè)的償債能力降低。另外企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)和預(yù)收賬款較上年有所減少，預(yù)收賬款的減少將可能導(dǎo)致企業(yè)的流淌資金減少；應(yīng)收賬款有所增加，隨之而來(lái)的肯能是企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn);綜合

28、可知,這應(yīng)該與企業(yè)應(yīng)收款制度有關(guān)系。企業(yè)資本金額結(jié)構(gòu)：也起得資本結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為資產(chǎn)負(fù)債率兩年來(lái)一直維持在60.7%左右，這在機(jī)械重企業(yè)中確實(shí)是比較正常的結(jié)構(gòu)。然而企業(yè)流淌負(fù)債已到達(dá)93.2%，較上年增加了2.7%。因?yàn)榱魈守?fù)債需要短期內(nèi)償付，因此,企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和短期償債能力需要引起寬敞投資者的關(guān)注。資產(chǎn)增加的緣故:從資產(chǎn)增長(zhǎng)的來(lái)源分析,負(fù)債和流淌資產(chǎn)幾乎同時(shí)增加,也確實(shí)是企業(yè)通過(guò)外部融資取得企業(yè)進(jìn)展所需要的資金。具體分析發(fā)覺(jué)，企業(yè)的外融要緊是負(fù)債融資,表現(xiàn)在短期借款的提高，本期借款的提高帶動(dòng)了負(fù)債的提高。而同時(shí)在一定程度上通過(guò)增加應(yīng)付帳款、預(yù)收帳款的方式籌集短期資金,這對(duì)資產(chǎn)的阻礙可達(dá)。但提高要

29、緊表現(xiàn)在短期借款,相比上年短期借款增加幅度達(dá)8.%,企業(yè)短期借款的提高對(duì)總資產(chǎn)的阻礙達(dá)到了1.1。另一方面，得益于企業(yè)長(zhǎng)期流淌負(fù)債的減少,直接緣故是企業(yè)長(zhǎng)期借款的減少，長(zhǎng)期借款的減少對(duì)總資產(chǎn)的阻礙為-9.2%。企業(yè)長(zhǎng)期流淌資產(chǎn)的減少直接降低了融資費(fèi)用，降低了企業(yè)的資金使用成本。表1-4大連重工流淌資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表單位:元項(xiàng)目期末余額期初余額結(jié)構(gòu)20132014差異 貨幣資金,263,480,.4,58,787,45711.238.98%2.2% 應(yīng)收票據(jù)1,355，047,056.1,340,971,320.2960%9.63-.0 應(yīng)收賬款6,940,97,06.4,59,966,.2551.

30、26%431%15預(yù)付款項(xiàng)80,28,643.6996，5，710.2.5%5.76%.8% 其他應(yīng)收款192,449,487.81,03，27.901.08%1.37-0.29 存貨,0,70,37.5,82，466,9.030.24%249-69%其他流淌資產(chǎn)3,824，83.73,88,59.210.0300%0.00%流淌資產(chǎn)合計(jì)14,074,48,57.8513,97,89,5664100.00%10%0.00分析：計(jì)算表明,該公司流淌資產(chǎn)的要緊構(gòu)成為應(yīng)收賬款，存貨和貨幣資金,其中,應(yīng)收賬款占比為0%左右,而應(yīng)收賬款占流淌資金比例越大則公司能夠利用的流淌資金就越少,如此會(huì)直接造成資金

31、周轉(zhuǎn)困難甚至無(wú)法運(yùn)轉(zhuǎn),存貨的流淌性較差,過(guò)多則會(huì)阻礙企業(yè)的迅速償債能力。2.大連重工的利潤(rùn)情況1-大連重工利潤(rùn)表單位:元項(xiàng)目本期發(fā)生額上期發(fā)生額 一、營(yíng)業(yè)總收入,38,27,8.8,831,7，41.3 其中:營(yíng)業(yè)收入8,28,87,93008,3,717,71.63 利息收入 已賺保費(fèi) 手續(xù)費(fèi)及傭金收入二、營(yíng)業(yè)總成本8，200,001,56.618，91，15,675.33 其中:營(yíng)業(yè)成本6,75,08,69.37，127，52，909.6 利息支出 手續(xù)費(fèi)及傭金支出 退保金 賠付支出凈額 提取保險(xiǎn)合同預(yù)備金凈額 保單紅利支出 分保費(fèi)用 營(yíng)業(yè)稅金及附加34,17,128.4547,469,0

32、63.4 銷售費(fèi)用,8，749.59,2,2.68 治理費(fèi)用1,003,19,729.1,03,532,464 財(cái)務(wù)費(fèi)用-9，691,8.4918,204,62.3 資產(chǎn)減值損失312,9，134.1165,23,97.1 加:公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以 “”號(hào)填列） 投資收益（損失以“”號(hào)填列） 2，515,664.541,644,64.53 其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益 6，67,735.467，52,664.53 匯兌收益（損失以“-”號(hào)填列） 三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“”號(hào)填列）1,992.354,166,460.83 加：營(yíng)業(yè)外收入 0,678,12.4559,244,.06 其中

33、:非流淌資產(chǎn)處置利得3,1,152.2，2,156.4 減：營(yíng)業(yè)外支出35,493,15332-22,91,26.44 其中:非流淌資產(chǎn)處置損失 9,29,20701,215,930四、利潤(rùn)總額(虧損總額以“”號(hào)填列)66,526，9206435,501,923 減:所得稅費(fèi)用,567,0950，13,926.31五、凈利潤(rùn)（凈虧損以“-”號(hào)填列)5,959,86.5133，36,986.0 歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn) 21,8,9.8334,55，5.1 少數(shù)股東損益 -16,20,733.3211,167,465.9六、其他綜合收益的稅后凈額-,0,274.531,473,67.50 歸屬

34、母公司所有者的其他綜合收益的稅后凈額 2,180,7.31,473,650 （一)以后不能重分類進(jìn)損益的其 他綜合收益 1.重新計(jì)量設(shè)定受益打算凈負(fù)債或凈資產(chǎn)的變動(dòng) 2.權(quán)益法下在被投資單位不能重分類進(jìn)損益的其他綜合收益中享有的份額 (二）以后將重分類進(jìn)損益的其他綜合收益-,180,274.531,47,676.50 .權(quán)益法下在被投資單位以 后將重分類進(jìn)損益的其他綜合收益享有的份額 2可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益 3持有至到期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)損益 4.現(xiàn)金流量套期損益的有效部分 5外幣財(cái)務(wù)報(bào)表折算差額 -2，80,27.531,473,.50 6其他 歸屬于少數(shù)股東的其他綜合

35、收益的稅后凈額 七、綜合收益總額3,7，61.834，81,6.52 歸屬于母公司所有者的綜合收益總額 1，800，35.3034,09，12.11 歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額 -16,0，33.2-1,67,4.9八、每股收益: (一）差不多每股收益002 036 (二)稀釋每股收益.02 036 表1-51-6大連重工利潤(rùn)表水平分析表單位：元項(xiàng)目本期發(fā)生額上期發(fā)生額 利潤(rùn)表水平分析變動(dòng)額變動(dòng)率變動(dòng)對(duì)凈利潤(rùn)的阻礙一、營(yíng)業(yè)總收入8,238,87,893.008,1,717,.63-2,8,78.63-6.71%98.% 其中:營(yíng)業(yè)收入,3,827,893.008，831,1，41.63-52

36、,8，5863-6.719948.02% 利息收入 已賺保費(fèi) 手續(xù)費(fèi)及傭金收入二、營(yíng)業(yè)總成本8,200,001,54.68,，195,675.-291,194,110.72-3.43%-488591 其中:營(yíng)業(yè)成本6，759,5,69.8,127,22,09.56368,014,28.18-5.1%-6176% 利息支出 手續(xù)費(fèi)及傭金支出 退保金 賠付支出凈額 提取保險(xiǎn)合同預(yù)備金凈額 保單紅利支出 分保費(fèi)用 營(yíng)業(yè)稅金及附加34,7，12.547,6,06.4-12，5,5.29-26.86-213.96 銷售費(fèi)用99,648,749359,262,295.68,386,453.67245%0.

37、0% 治理費(fèi)用1,003，139,729.81，35,2,84641-3,3,116603.13%-43.2% 財(cái)務(wù)費(fèi)用-9,61,806.498,04,9643-27,896,762153.2%468.0 資產(chǎn)減值損失312,79,34.1165,203,97.51147,45,536.60.272474 加：公允價(jià)值變動(dòng)收益(損失以 “-”號(hào)填列) 投資收益(損失以“-”號(hào)填列)2,515,664.54,644，664.3-11,128,999.98.%-183% 其中:對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益 -6,60，.467,524,66453-14,195,399.99-.65%-238.

38、18% 匯兌收益(損失以“”號(hào)填列)三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列） 41,31,999335,166,40.8-312,82,47.90-8.3%-8.84% 加：營(yíng)業(yè)外收入6,678,132.4559,2,183.61，43，49.392.42%406% 其中:非流淌資產(chǎn)處置利得 3,158,152.4,432,156.4725,9602.85%2.18% 減：營(yíng)業(yè)外支出35,43,1532-22,91,26.445,584，421.7-6.6%96.20% 其中:非流淌資產(chǎn)處置損失 9，29，2011,21,933.067，913,27.95650.80%278四、利潤(rùn)總額(虧損總額以

39、“-”號(hào)填列),526，972.035，51,912.338,97,947-8.72%-690% 減：所得稅費(fèi)用60,57,95.55102,133,926.3-1，66,830.76-07-69.44%五、凈利潤(rùn)(凈虧損以“”號(hào)填列)5,95，8765133,367,986.02-327,408,10.51-91%-493.% 歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)21,98，69.84，535,45.61-322,554,81.78-9.2%-5412.1% 少數(shù)股東損益-6,0,73.211,67,65594，53,2.7346-81.43%六、其他綜合收益的稅后凈額，0,274.1,73,7.50

40、3,63,91.3.95%-1.31 歸屬母公司所有者的其他綜合收益的稅后凈額-2，180,253,7,676.50-3,95.032495%-611% （一)以后不能重分類進(jìn)損益的其 他綜合收益 1.重新計(jì)量設(shè)定受益打算凈負(fù)債或凈資產(chǎn)的變動(dòng) 2權(quán)益法下在被投資單位不能重分類進(jìn)損益的其他綜合收益中享有的份額 （二）以后將重分類進(jìn)損益的其他綜合收益 -2,80,274.531,43,66.50-3,53，91024.5-61. 1權(quán)益法下在被投資單位以后將重分類進(jìn)損益的其他綜合收益享有的份額 2.可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益 3持有至到期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)損益 4.現(xiàn)金流量套期損益

41、的有效部分 5.外幣財(cái)務(wù)報(bào)表折算差額 -2,0,274.,43,676.50-3,653，951.03-4.95%-1.31% 6.其他 歸屬于少數(shù)股東的其他綜合收益的稅后凈額 七、綜合收益總額3,779,601833，8，66252-331，2，06054-988-5585 歸屬于母公司所有者的綜合收益總額 19,800,335036,09,1.-326,0,792.81.28-5473.4 歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額 -1,020,73.2-1，167，6559-4，853,267.334%-43八、每股收益:（一)差不多每股收益.20.36 0.34-94.44%00% （二)稀釋每股

42、收益0.02.3 -0349.440.00表1-61-7大連重工利潤(rùn)表垂直分析表單位:元項(xiàng)目本期發(fā)生額上期發(fā)生額 利潤(rùn)表垂直分析本期上期結(jié)構(gòu)變動(dòng)一、營(yíng)業(yè)總收入8,8,27,893.08,81，77，41.63100100.000.00% 其中:營(yíng)業(yè)收入8,38,827,893.08,3,717,471.610000%10.0%0.0% 利息收入 已賺保費(fèi) 手續(xù)費(fèi)及傭金收入二、營(yíng)業(yè)總成本，00,00,564.618，1,195,753399.596.43.38% 其中:營(yíng)業(yè)成本6,9，508,62.387,12，52，905682.4%80.70%.3% 利息支出 手續(xù)費(fèi)及傭金支出 退保金 賠付

43、支出凈額 提取保險(xiǎn)合同預(yù)備金凈額 保單紅利支出 分保費(fèi)用 營(yíng)業(yè)稅金及附加3,77,1.47,69，06.74.42%0.54%012% 銷售費(fèi)用9,48,74357，262,295.61.21%10.11 治理費(fèi)用,00，1,29.811，05,532,84112.8%17.45% 財(cái)務(wù)費(fèi)用-9,691,06498,24,96.43.12%21%0.32% 資產(chǎn)減值損失32,69,34.1165,03，5.538%1.87%1.2% 加:公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以 “”號(hào)填列） 投資收益（損失以“-”號(hào)填列) 2,515,64.54,644,.530.03%0.15-0.12 其中:對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和

44、合營(yíng)企業(yè)的投資收益 -,670,735.47，24，6653-08%0.09%-017% 匯兌收益（損失以“”號(hào)填列） 三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列）41，31,92.93354,166，60830.50401%3.5% 加：營(yíng)業(yè)外收入 0，678,132459,244,18.0674%0.67%007% 其中：非流淌資產(chǎn)處置利得 ,158,152.,3,156.0.%0.03%.01% 減：營(yíng)業(yè)外支出5,493，5.32-22,09,8.40.43%-25%068% 其中：非流淌資產(chǎn)處置損失9,29，207.01,15,3.060.11%001%.0%四、利潤(rùn)總額（虧損總額以“-”號(hào)填列

45、)6,56,97.645,501，91233.81%93%-.2% 減:所得稅費(fèi)用60,57,05.5510,13,26.174.160.4%五、凈利潤(rùn)(凈虧損以“”號(hào)填列）5,959,87.33，367，980003.7%-3.0% 歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn) 1,90，9.334，535,51.10.27%390%-363% 少數(shù)股東損益 -16,020,73.2-11,167,45.59-0.19-.%0.07六、其他綜合收益的稅后凈額-,8,274.531,473,67650-.030.2%-.4% 歸屬母公司所有者的其他綜合收益的稅后凈額 -2,180,24.53,473,67.00

46、.0%.02%004 （一)以后不能重分類進(jìn)損益的其 他綜合收益 1.重新計(jì)量設(shè)定受益打算凈負(fù)債或凈資產(chǎn)的變動(dòng) 2權(quán)益法下在被投資單位不能重分類進(jìn)損益的其他綜合收益中享有的份額 （二）以后將重分類進(jìn)損益的其他綜合收益 2,18，274.531，4,6765-03%0.2-0.4% 1權(quán)益法下在被投資單位以 后將重分類進(jìn)損益的其他綜合收益享有的份額 2可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益 3持有至到期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)損益 4現(xiàn)金流量套期損益的有效部分 5.外幣財(cái)務(wù)報(bào)表折算差額-,18,274.53,43，676.500.00.02%-0. .其他 歸屬于少數(shù)股東的其他綜合收益的稅后凈額

47、七、綜合收益總額3，779,601.33,841,662.52053.79%-.5 歸屬于母公司所有者的綜合收益總額 1,800,335.30346，09,12811.4%3.236% 歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額 -16,00,733.32-1,67,4659-0.1%-0.13%-0.7%八、每股收益: (一)差不多每股收益0.02 0.36 0.000%0.00% (二）稀釋每股收益0.02 .6 000%000%0.0表-7表16和表-7分析：綜合分析與評(píng)價(jià)：總體而言，企業(yè)凈利潤(rùn)大幅度下降,變動(dòng)為3.27億,變動(dòng)率達(dá)到-8.21%。從形成緣故看,企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入減少593億,變動(dòng)率為-6

48、.1，而營(yíng)業(yè)成本減少2.9億，變動(dòng)率為-3.43%，小于收入的變動(dòng)率,使得營(yíng)業(yè)收入小于營(yíng)業(yè)成本,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減少.3億，變動(dòng)率高達(dá)8.33,營(yíng)業(yè)外支出對(duì)利潤(rùn)總額的阻礙專門大，從利潤(rùn)總額的來(lái)源來(lái)看,通過(guò)進(jìn)一步分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的結(jié)果發(fā)覺(jué),營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增加要緊是由于營(yíng)業(yè)成本的大幅度下降引起的,能夠講營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)是通過(guò)營(yíng)業(yè)成本的下降引起的。從其構(gòu)成上來(lái)講,企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的阻礙是絕對(duì)的，盡管營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)比例為7:25，從整體上來(lái)講，營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)阻礙是相對(duì)的,但阻礙依舊比較大的。從垂直分析能夠看出，企業(yè)的單位銷售盈利率從年初的3.77變化為0.7%，盡管未成虧損,但講明企業(yè)的盈利情況不容樂(lè)觀。從垂直分析能

49、夠看出，盡管實(shí)現(xiàn)了盈利，然而單位銷售的盈利能力仍然比較低。通過(guò)分析發(fā)覺(jué)，首先,與同行業(yè)的徐州重工，31重工企業(yè)的銷售利潤(rùn)率相比,該利潤(rùn)率處于低端位置,因此，在同行業(yè)中不具有優(yōu)勢(shì)；其次,依照表中數(shù)據(jù)可知，其要緊是營(yíng)業(yè)總成本的大幅下降引起的，要緊表現(xiàn)是營(yíng)業(yè)成本下降3.3%，。結(jié)合前面的數(shù)據(jù),我們發(fā)覺(jué),由于在銷售減少的過(guò)程中，營(yíng)業(yè)總成本的大幅度下降,特不是營(yíng)業(yè)成本和資產(chǎn)減值損失的下降所引起的。1年重工市場(chǎng)的分析我們發(fā)覺(jué)13年重工機(jī)械價(jià)格處于歷史的高位，同時(shí)原材料也一直處于上升的過(guò)程，總之,廠商的盈利直接取決于重工機(jī)械市場(chǎng)和原材料市場(chǎng)的價(jià)格走向,不具有專門強(qiáng)的可預(yù)測(cè)性。償債能力分析3.1大連重工償債能

50、力分析.1大連重工短期償債能力分析短期償債能力,是指企業(yè)流淌資產(chǎn)對(duì)流淌負(fù)債及時(shí)足額償還的保證程度，是衡量企業(yè)流淌資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要指標(biāo)。以下將采納流淌比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、營(yíng)運(yùn)資本和現(xiàn)金流淌負(fù)債比率來(lái)衡量企業(yè)的短期償債能力。流淌比率（ 流淌比率=(流淌資產(chǎn)/流淌負(fù)債)100)流淌比率213204流淌資產(chǎn)1，9，99,566.3414，07,87,57.5 流淌負(fù)債11,13,1,989 11，335,04,788.流淌比率1.25 1.4 分析：流淌比率表明企業(yè)每一元流淌負(fù)債有多少流淌資產(chǎn)作為償還保障，反映企業(yè)可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流淌資產(chǎn)償還到其流淌負(fù)債的能力。大連重工的流淌比率由期初的

51、.25變?yōu)槠谀┑?.24,沒(méi)有專門大的改變。速動(dòng)比率(速動(dòng)比率=（速動(dòng)資產(chǎn)/流淌負(fù)債)0%)速動(dòng)比率2013014貨幣資金1,68,787,52.0 1,263,480,44.14 交易性金融資產(chǎn)0.0 .0 應(yīng)收賬款7,159，966,161.5 6,9,67,06.48 應(yīng)收票據(jù)1,340,71,20.62 ，355,07,6.80 流淌負(fù)債11,13,17,4968 11,35,034,788.61 速動(dòng)比率09 0.84分析：速動(dòng)比率由于剔除了存貨等變心能力較弱且不穩(wěn)定的資產(chǎn)，因此速動(dòng)比率能夠更加準(zhǔn)確、可靠的評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的流淌性一起償還短期負(fù)債的能力。大連重工的速動(dòng)比率在203年的0.

52、9降低到201年的.84,反映出該公司的短期償債能力并不理想，需要采取措施加以扭轉(zhuǎn)。現(xiàn)金比率(現(xiàn)金比率=(現(xiàn)金+有價(jià)證劵）流淌負(fù)債00%)現(xiàn)金比率203214貨幣資金1,58,87,542.01，2,40，464.14 流淌負(fù)債1，13,17,46. 1,33,34,.1 交易向金融資產(chǎn)00 0.0 現(xiàn)金比率0.14 0.11分析：企業(yè)2013年的現(xiàn)金比率是0.4，降低到201年的0.1,講明企業(yè)的現(xiàn)金的償債能力較上一年有所下降。營(yíng)運(yùn)資本(營(yíng)運(yùn)資本=流淌資產(chǎn)流淌負(fù)債）營(yíng)運(yùn)資本20320流淌資產(chǎn)3,67,899，566.34 14,074,7,5795 流淌負(fù)債11,13，173,4.8 11,

53、3，34,88. 營(yíng)運(yùn)資本2,7,06952，739,452，791.24 分析:運(yùn)營(yíng)資本作為絕對(duì)的指標(biāo)，其比較意義較為有限。214年的運(yùn)營(yíng)資本比21年的運(yùn)營(yíng)資本稍低一些,然而對(duì)比流淌資產(chǎn)和流淌負(fù)債的數(shù)據(jù)能夠看出，013年的運(yùn)營(yíng)資本狀況比201年稍好些?，F(xiàn)金流淌負(fù)債比率(現(xiàn)金流淌負(fù)債比率=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流淌負(fù) 債）10%）現(xiàn)金流淌負(fù)債比率203214經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量,819，610,941 3,1,44,90569 流淌負(fù)債1,10,73,49.89 11,335,034,788.61 現(xiàn)金流淌負(fù)債比率0.340.28 分析:現(xiàn)金流淌負(fù)債比率能夠看出企業(yè)償還流淌負(fù)債的實(shí)際能力。1年的現(xiàn)

54、金流淌負(fù)債比,0.28要明顯低于013年的0.4,講明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量變少,但也要適當(dāng)，過(guò)大則講明企業(yè)流淌該資金利用不充分,盈利能力不強(qiáng)。3.1.2大連重工長(zhǎng)期償債能力分析長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)對(duì)債務(wù)的承擔(dān)能力和對(duì)償還債務(wù)的保障能力。長(zhǎng)期償債能力分析是企業(yè)債權(quán)人、投資者、經(jīng)營(yíng)者和與企業(yè)有關(guān)聯(lián)的各方面等都十分關(guān)注的重要問(wèn)題。以下通過(guò)計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債權(quán)益比、有形凈值債務(wù)率、利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量債務(wù)總額比來(lái)衡量企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。資產(chǎn)負(fù)債率(資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)1%)資產(chǎn)負(fù)債率20132014資產(chǎn)總額18,6,1，1160018,673,164,224.58負(fù)債總額12,

55、319，20,924.8712,16,30,43.2資產(chǎn)負(fù)債率5.30%652%分析:資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)資產(chǎn)總額中有多少是通過(guò)舉債而籌集的，以及總該資產(chǎn)對(duì)償還全部債務(wù)的房子保障程度,反映公司償還債務(wù)的綜合能力。大連重工在期初的資產(chǎn)負(fù)債率為6.30，期末為6.12%，沒(méi)有大變化，與同行業(yè)相比，較適當(dāng)。負(fù)債權(quán)益比（負(fù)債權(quán)益比=(負(fù)債總額/所有者權(quán)益）10%）負(fù)債權(quán)益比率203014負(fù)債總額12,319,20，92481,160,30,537所有者權(quán)益6,545,777,191.136,1,58,77.31負(fù)債權(quán)益比率1.88 187 分析：負(fù)債權(quán)益比反映了債券人所提供資金與股東所提供資金的對(duì)比關(guān)系

56、,因此它能夠解釋公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及股東權(quán)益對(duì)債務(wù)的保障程度。大連重工在期初的負(fù)債權(quán)益比為1.8，期末下降了01，也能夠看出公司是高風(fēng)險(xiǎn)高酬勞的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。有形凈值債務(wù)率（有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額(所有者權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn))0%)有形凈值債務(wù)率201324負(fù)債總額1,31，0,924.8712，0,30,453.股東權(quán)益6，545,7,191.136,512,8,71.3無(wú)形資產(chǎn)凈值42,2,587.8140,27,1454有形凈值債務(wù)率2.0 2.02 分析：該指標(biāo)要緊用于測(cè)量債權(quán)人在公司破產(chǎn)時(shí)的受保障程度,與負(fù)債權(quán)益比率相比較，更為慎重，保守。2013年大連重工的有形凈值債務(wù)率為204,而014年

57、為2.02,呈下降趨勢(shì)，講明公司的有形凈值對(duì)債務(wù)的保證程度下降。利息保障倍數(shù)(利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)利息費(fèi)用）利息保障倍數(shù)201304財(cái)務(wù)費(fèi)用8，04,9643-9,91,806.49所得稅費(fèi)用12,3,926.3160,567,5.55凈利潤(rùn)333,367,98605,959,8765息稅前利潤(rùn)53，706，87.76 5,85,65.57利息保障倍數(shù)4.92 -5.8 分析：利息保障倍數(shù)反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的盈利能夠在多大程度上保障對(duì)債權(quán)人的利息支付，倍數(shù)越高，則利息支付能力越強(qiáng)。大連重工的利息保障倍數(shù)由年初的24.9變?yōu)?.86,講明企業(yè)的利息支付能力嚴(yán)峻下降，需要有所改善,否則企

58、業(yè)將面臨虧損以及償債的安全性一穩(wěn)定性下降的風(fēng)險(xiǎn)。.2.三一重工的償債能力分析.三一重工短期償債能力對(duì)比分析流淌比率( 流淌比率=（流淌資產(chǎn)/流淌負(fù)債)10%)三一重工流淌比率0132014流淌資產(chǎn)38,89,814.0 38,，39.流淌負(fù)債1,91,47.020，49,625.00 流淌比率2.17 1.8 分析:流淌比率從2013年的2.17降到183，講明短期償債能力有所下降。速動(dòng)比率(速動(dòng)比率=(速動(dòng)資產(chǎn)流淌負(fù)債）10%）三一重工速動(dòng)比率2132014貨幣資金6,30,29.0 6，049,900 流淌資產(chǎn)38,869,814.0 8,1,39.0 存貨9,6，8370 ,69,140

59、流淌負(fù)債17，951,4002，84,62500速動(dòng)比率164 .48 分析：速動(dòng)比率由2013年的1.64降到2014的1.,講明短期償債能力有所下降。現(xiàn)金比率(現(xiàn)金比率=(現(xiàn)金+有價(jià)證劵)/流淌負(fù)債100%)三一重工現(xiàn)金比率2032014貨幣資金6，3,9.0 6,049,26900 流淌負(fù)債17,91,7.0 ,849,62.0 交易向金融資產(chǎn)0.000.00 現(xiàn)金比率0. 29分析：現(xiàn)金比率由2013年的036到14年的0.29，數(shù)據(jù)有所下降。營(yíng)運(yùn)資本（營(yíng)運(yùn)資本流淌資產(chǎn)-流淌負(fù)債)三一重工營(yíng)運(yùn)資本2013201流淌資產(chǎn)38,8，814.0 38,11,359.00 流淌負(fù)債17，51,

60、47.0020,849，65.00 營(yíng)運(yùn)資本20,917,600 7,26,700 分析:營(yíng)運(yùn)資本在013年為20917967，而2014年為17262734,數(shù)據(jù)有所下降,緣故是期末的流淌資產(chǎn)比期初少，而流淌負(fù)債則多于期初數(shù)據(jù)。現(xiàn)金流淌負(fù)債比率（現(xiàn)金流淌負(fù)債比率=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流淌負(fù) 債)100)三一重工現(xiàn)金流淌負(fù)債比率200經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量2,69，329，0.00 1，31,99,00.00 流淌負(fù)債，51,7,000.002,84,25,00.00 現(xiàn)金流淌負(fù)債比率0.15 0. 分析:現(xiàn)金流淌負(fù)債比率在2013年為.15，到201年為0.06，下降了.09,比率下降，能夠看出