光伏行業(yè)金融服務(wù)方案

1、光伏行業(yè)金融服務(wù)方案第一節(jié)行業(yè)總體授信原則“十三五”以來，在各項光伏政策的支持下，我國光伏市場繼續(xù)保持快速發(fā) 展。2018年，光伏市場將進入新的發(fā)展階段，將從快速成長期逐步進入成熟期。 市場發(fā)展重點從市場規(guī)模的快速增長逐步轉(zhuǎn)為市場結(jié)構(gòu)優(yōu)化、技術(shù)進步和成本下 降。從供給側(cè)來看，各環(huán)節(jié)新增及技改產(chǎn)能在2018年逐步釋放，從需求側(cè)來看， 國際國內(nèi)新增市場規(guī)模增速將會放緩。此消彼長將導(dǎo)致2018年我國光伏市場供 需失衡，上下游各環(huán)節(jié)產(chǎn)品價格將進一步下探，企業(yè)將會承受較大壓力。2018年，建議銀行繼續(xù)將光伏行業(yè)列為“謹慎進入類”行業(yè)，信貸原則為 “謹慎進入，緊跟政策，擇優(yōu)支持”。在綜合考慮上網(wǎng)條件、工程

2、造價、股東實 力等因素的基礎(chǔ)上，我行擇優(yōu)重點支持并網(wǎng)型晶硅光伏發(fā)電項目及分布式電站。 嚴格控制光伏制造企業(yè)新建項目和單純產(chǎn)能擴張的項目貸款和固定資產(chǎn)貸款。嚴 禁介入光伏行業(yè)的小微授信業(yè)務(wù)。第二節(jié)目標定位一、行業(yè)目標產(chǎn)業(yè)鏈光伏產(chǎn)業(yè)鏈包括上游：硅料的采集，硅片、硅棒、硅錠的生產(chǎn);中游：光伏 電池和組件的制作;下游：光伏電站系統(tǒng)的集成與運營。國內(nèi)最初靠電池和組件 起家，由于進入門檻低，造成了大量企業(yè)涌入。當時的特點可以概括為三頭在外， 即上游硅片、硅料靠進口，下游組件靠出口，關(guān)鍵的技術(shù)和設(shè)備也靠國外。隨著 近幾年國內(nèi)光伏行業(yè)的快速發(fā)展，光伏產(chǎn)業(yè)鏈逐漸向兩頭延伸，現(xiàn)在我國已經(jīng)形 成了完整的光伏產(chǎn)業(yè)鏈。

3、目前，行業(yè)已到國內(nèi)光伏企業(yè)引領(lǐng)全球技術(shù)進步的階段： 由于光伏行業(yè)的核心是將太陽能轉(zhuǎn)化為電能，所以如果要提高效率、降低成本， 進而達到完全平價上網(wǎng)，就必須要在光伏電池和組件的產(chǎn)業(yè)鏈上實現(xiàn)技術(shù)革新， 以達到提質(zhì)增效的規(guī)?；瘧?yīng)用。二、目標客戶1、光伏制造業(yè)重點支持符合光伏制造行業(yè)規(guī)范條件等產(chǎn)業(yè)政策的龍頭企業(yè)；有利于提高光伏產(chǎn)品性能與質(zhì)量、降低產(chǎn)品及發(fā)電成本的關(guān)鍵工藝、技術(shù)、 材料、裝備等研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目核心光伏制造企業(yè)；技術(shù)先進、核心技術(shù)含量高、具有較強競爭力的核心光伏制造企業(yè)；具有國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項工程等國家政策重點支持的光伏項目的優(yōu)秀 企業(yè)；光伏產(chǎn)業(yè)鏈條完整，業(yè)務(wù)豐富的一體化企業(yè)。2、光伏發(fā)

4、電行業(yè)中央企業(yè)發(fā)電集團及地方大型發(fā)電企業(yè)集團；區(qū)域內(nèi)具有較強競爭力的地域龍頭光伏發(fā)電企業(yè)。三、目標區(qū)域國家能源局建立了一個光伏市場的環(huán)境監(jiān)測和投資引導(dǎo)體系，在全國38個 省、自治區(qū)、直轄市行政區(qū)域開展了光伏產(chǎn)業(yè)投資開發(fā)市場環(huán)境監(jiān)測評價。監(jiān)測 評價指標體系由風(fēng)險類指標和競爭力指標組成。評價等級分為：綠色、橙色和紅 色。其中綠色等級表示該區(qū)域光伏行業(yè)開發(fā)投資風(fēng)險低，橙色次之，而紅色代表 該區(qū)域的光伏行業(yè)開發(fā)投資風(fēng)險高。根據(jù)通知公布的監(jiān)測評價結(jié)果，被評為紅色等級區(qū)域的有：寧夏、青海海西、 甘肅（1、11類資源區(qū)）、新疆（1、11類資源區(qū)）被評為橙色等級區(qū)域的有：內(nèi)蒙古、北京、天津、黑龍江、遼寧、四川

5、、云 南、山西（11、川類資源區(qū)）、陜西（11、川類資源區(qū)）、青海除I類外其他地區(qū) （除海西外其他地區(qū)）、河北除II類外其他地區(qū)（除承德、張家口、唐山、秦皇 島外其他地區(qū)）、上海、浙江、福建、河南、廣東、廣西、海南、重慶、貴州、 西藏被評為綠色等級區(qū)域的有：吉林、河北II類地區(qū)（承德、張家口、唐山、秦 皇島）、江蘇、安徽、江西、山東、湖北、湖南由以上統(tǒng)計可以發(fā)現(xiàn)，我國I類資源區(qū)中除了內(nèi)蒙古I類資源區(qū)（除赤峰、 通遼、興安盟、呼倫貝爾以外地區(qū)）被評為橙色評級之外，其他I類資源區(qū)全軍 覆沒，全被評級為紅色評級。II類資源區(qū)基本上被評為橙色等級，其中甘肅、新 疆省內(nèi)II類資源區(qū)被評為紅色等級，II類

6、資源區(qū)中被評為綠色等級的只有吉林省 以及河北II類資源區(qū)（承德、張家口、唐山、秦皇島）。111類資源區(qū)中沒有地區(qū) 被評為紅色評級，除了江蘇、安徽、江西、山東、湖北、湖南六省被評為綠色評 級之外，其他III類資源區(qū)全被評為橙色等級?？傮w來看，I類資源區(qū)投資風(fēng)險高，111類資源區(qū)投資風(fēng)險普遍更低。按資源 劃分的38個區(qū)域中，共有6個區(qū)域被評為紅色評級、24個區(qū)域被評為橙色評級、 8個區(qū)域被評為綠色評級。四、目標產(chǎn)品關(guān)注有利于光伏企業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級、提高核心競爭力的項目；關(guān)注光伏企業(yè)投資項目，包括多晶硅、光伏電池、光伏組件等；重點針對家庭、工業(yè)園區(qū)、公共設(shè)施、新農(nóng)村建設(shè)等自給自用要求，具有高 效率、低

7、成本、成熟可靠、安裝方便特點的分布式光伏系統(tǒng)應(yīng)用項目；重點關(guān)注在境外建設(shè)光伏產(chǎn)品生產(chǎn)制造基地、研發(fā)中心、銷售中心等以及收 購境外光伏企業(yè)的項目；符合我國利用外商直接投資政策、國家鼓勵和支持的光 伏技術(shù)引進項目。第三節(jié)項目準入標準一、準入標準新項目投資總額至少應(yīng)在3000萬元以上；改擴建的光伏項目的資本金比例不低于40%；項目生產(chǎn)技術(shù)先進適用，能耗物耗達到國際先進水平，產(chǎn)品質(zhì)量必須符合國 家標準并且能夠適應(yīng)出口要求，安全環(huán)保必須滿足國家有關(guān)規(guī)定，具備有效的應(yīng) 急機制；光伏生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模要求為同一廠區(qū)產(chǎn)能，且年產(chǎn)量不低于當年產(chǎn)能比例數(shù)目；以兼并、合并、重組、資產(chǎn)收購、參股、控股、聯(lián)合經(jīng)營、合資合作等

8、多種 方式開展的光伏項目；符合國家開發(fā)銀行重點推進項目政策的兼并重組項目；推薦項目須符合國務(wù)院關(guān)于促進光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見、太陽能 光伏產(chǎn)業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃、光伏制造行業(yè)規(guī)范條件等政策要求；推薦項目須符合重點支持的方向，且在2018年底前有明確資金需求；信用等級A級以上；;二、退出標準污染嚴重，不符合國家環(huán)保政策的項目；項目投資企業(yè)連續(xù)3年虧損；企業(yè)財務(wù)指標連續(xù)3年低于行業(yè)運行財務(wù)指標的平均水平。第四節(jié)客戶準入標準一、支持類晶體硅企業(yè)同一廠區(qū)硅片、電池和組件中某一環(huán)節(jié)產(chǎn)能不低于200MWp；光伏企業(yè)符合關(guān)于促進先進光伏技術(shù)產(chǎn)品應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)升級的意見；光伏 發(fā)電企業(yè)安全生產(chǎn)標準化創(chuàng)建規(guī)范；

9、企業(yè)經(jīng)營狀況良好，具備履行合同、償還債務(wù)的能力，無不良信用記錄；具有產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，市場占有率居行業(yè)前列的企業(yè)；信用等級在A級（含）及以上；二、控制類產(chǎn)能利用率較低的光伏企業(yè)；對于進入光伏行業(yè)相關(guān)領(lǐng)域的小型企業(yè)應(yīng)予以控制；產(chǎn)能利用率較低的光伏 企業(yè)予以控制；信用評級較低，如有增信措施，可不受BBB-級及以上限制，但應(yīng)符合相關(guān) 制度要求；原則上客戶信用等級在B級（含）以上，無不良信用記錄；三、退出類涉及環(huán)保違法違規(guī)記錄，且暫未完成整改；技術(shù)落后、產(chǎn)能過剩的企業(yè)；企業(yè)近三年來出現(xiàn)重大虧損，連續(xù)三年財務(wù)指標水平低于行業(yè)平均值；不符合產(chǎn)業(yè)政策規(guī)定，以及項目未經(jīng)審批的企業(yè)；信用狀況惡化，或有不良信用記錄。第

10、五節(jié)行業(yè)金融服務(wù)方案作為資本密集型產(chǎn)業(yè)，我國光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開資本的支持。隨著光伏產(chǎn) 業(yè)的發(fā)展對資本的需求量不斷的增大。在發(fā)展初期，對資金的需要主要用于企業(yè) 購買技術(shù)和設(shè)備從事光伏產(chǎn)品的生產(chǎn)、經(jīng)營和銷售。我國光伏產(chǎn)業(yè)進入快速發(fā)展 階段以后，對資金的需求量更大，主要因為國外市場對我國光伏產(chǎn)品的需求增加， 加快擴大我國光伏產(chǎn)業(yè)規(guī)模，無疑需要更多的資金支持。但是快速發(fā)展帶來的無 序競爭，使我國光伏產(chǎn)品產(chǎn)能過剩，光伏產(chǎn)品的價格急劇下降，最終遭遇“雙反” 調(diào)查，嚴重打擊了我國太陽能光伏產(chǎn)業(yè)市場，使其陷入了前所未有的困境。但是 目前我國光伏企業(yè)融資難問題仍然是制約光伏產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的障礙。我國金融 市場

11、還很不完善，現(xiàn)在主要是以銀行為主、股票市場和債券市場為輔的金融體系， 因此需要完善我國光伏融資市場，通過以下方式：（一）發(fā)展債券市場我國光伏產(chǎn)業(yè)在債券市場上的融資能力還有待加強，債券融資規(guī)模小、融資 期限短、融資產(chǎn)品單一。通過創(chuàng)新債券融資產(chǎn)品，大力加強對有競爭力的光伏企 業(yè)在債券市場上的融資能力，對于融資規(guī)模大的光伏項目，比如光伏電站，由于 未來收益穩(wěn)定、國家政策利好，可以通過債券融資的方式融通資金;對于中小光 伏企業(yè)，單獨發(fā)行債券能力不夠，可以聯(lián)合多家中小光伏企業(yè)發(fā)行集合債券，這 樣發(fā)債成功的可能性變大，可以有效解決中小光伏企業(yè)融資難的問題;對于剛成 立并具有創(chuàng)新力的光伏企業(yè)，嚴格控制風(fēng)險的

12、前提下，采用高收益?zhèn)@得啟動 資金。（二）擴大股權(quán)融資力度受市場低迷的影響很多光伏企業(yè)已不具備再融資的條件，但是有較大競爭力 的大型光伏企業(yè)可以采用定向募集的方式獲得資金，對于從事光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游生 產(chǎn)的企業(yè)，由于具有發(fā)展?jié)摿?，可以采用在公開市場上發(fā)行的方式籌集資金;對 于在中小板上市的光伏企業(yè)，應(yīng)該優(yōu)先安排再融資、股權(quán)激勵等政策;大力發(fā)展 創(chuàng)業(yè)板市場，讓真正有競爭力的光伏企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板市場上尋找融資機會。（三）適當選擇國際資本國際資本進入我國光伏產(chǎn)業(yè)是把雙刃劍，一方面增加資本可以促進我國光伏 產(chǎn)業(yè)的發(fā)展;另一方面，外資通過收購享受補貼，不利于補貼政策的開展。所以 對于國際資本的進入爭議比較大，

13、我國光伏產(chǎn)業(yè)在增加國際資本量的同時應(yīng)兼顧 效率，應(yīng)合理選擇國際資本進入的方式，充分發(fā)輝國際資本進入帶來的技術(shù)溢出 效應(yīng)。國際資本的引進往往也會伴隨其他生產(chǎn)要素的轉(zhuǎn)移，最重要的是技術(shù)的引 進，我國光伏產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力有限，通過引進資本帶入技術(shù)的方式可以極大 促進光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。（四）創(chuàng)新融資模式創(chuàng)新融資模式有助于我國光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。目前光伏行業(yè)對光伏電站等發(fā)電 終端市場的資產(chǎn)證券化關(guān)注度很高，光伏電站是光伏產(chǎn)業(yè)鏈的下游產(chǎn)品，有利于 開拓本國應(yīng)用市場，但是電站建設(shè)周期長、資金需求量大，光伏電站的融資很難 達到預(yù)期水平，所以鼓勵采用光伏資產(chǎn)證券化的方式融資，以光伏電站的穩(wěn)定收 益作為證券產(chǎn)品對外出售，從而到達融通資金的目的。由于電站收益比較穩(wěn)定， 也可以通過第三方融資的方式，對已經(jīng)具有建設(shè)光伏電站資格的光伏企業(yè)提供資 金融通。（五）擴大金融服務(wù)范圍從有效擴大銀行中間業(yè)務(wù)收入、掌握企業(yè)真實經(jīng)營狀況角度出發(fā)，光伏行業(yè) 授信方案設(shè)計應(yīng)優(yōu)先考慮貿(mào)易融資，帶動供應(yīng)鏈上下游企業(yè)在銀行結(jié)算；從穩(wěn)定 銀企合作、爭取貿(mào)易融資份額角度出發(fā)，可給予流動資金貸款支持。圍繞光伏行 業(yè)內(nèi)核心客戶大力發(fā)展供應(yīng)鏈融資。對應(yīng)核心客戶，大力發(fā)展國內(nèi)信用證、國內(nèi) 保理、商業(yè)承兌匯