信托貸款知識

1、信托貸款一、定義信托貸款是指受托人接受委托人的委托，將委托人存入的資金，按其（或信 托計劃中）指定的對象、用途、期限、利率與金額等發(fā)放貸款，并負責到期收回 貸款本息的一項金融業(yè)務。二、分類1、信托貸款按委托人是否提出特定要求為標準，可劃分為兩大類：甲類信 托貸款和乙類信托貸款。所謂甲類信托貸款，就是由委托人指定貸款項目，項目 風險由委托人負責；乙類貸款則是由受托人選定項目，風險相應由受托人承擔。2、以貸款的用途分，可劃分為固定資產(chǎn)信托貸款、流動資金信托貸款和臨 時周轉(zhuǎn)信托貸款。三、信托貸款特點信托是英美法的產(chǎn)物。2001年4月8日，第九屆全國人大常委會第21次會 議通過了中華人民共和國信托法，

2、從而使信托法律關(guān)系在我國得到了法律的 確認。信托法律關(guān)系打破了大陸法系民法中物權(quán)法律關(guān)系與債權(quán)法律關(guān)系的界 限，突破了 “一物一權(quán)”的原則，也為貸款擔保創(chuàng)造了一個新的模式。在貸款信托擔保關(guān)系中，存在委托人（貸款人）、受托人（信托擔保公司） 和受益人（借款人）三方當事人。信托財產(chǎn)既獨立于委托人的財產(chǎn)，也獨立于信 托擔保公司的財產(chǎn)。受托人享有信托財產(chǎn)普通法上的所有權(quán)，受益人享有衡平法 上的源于所有權(quán)的受益權(quán)。受益人對信托財產(chǎn)享有的受益權(quán)是一種不同于債權(quán)的 權(quán)利。當借款人無力償還貸款時，貸款人有權(quán)要求信托擔保公司以信托財產(chǎn)償還 貸款。信托貸款與晝投資是相互結(jié)合和互相轉(zhuǎn)化的，滿足信托資金運用的最大 化

3、，在風險與收益的結(jié)合點上力求最大平衡。信托公司發(fā)放信托貸款，常與借款人約定控制企業(yè)公章，以及限制擔保、借 款、資產(chǎn)處置和關(guān)聯(lián)交易等重大經(jīng)營活動，實時掌握企業(yè)經(jīng)營和財務狀況，出現(xiàn) 了所謂債權(quán)股份化的趨勢，這是銀行貸款所不具備的特點。銀行往往從企業(yè)財務 指標、管理指標、行業(yè)指標等方面評價企業(yè)的債務清償能力和風險度，但并不對 企業(yè)經(jīng)營管理施加積極的主動影響，其處罰措施之威懾力有余，影響力則不足， 效果往往不彰。而宣布貸款提前到期則是雙刃劍，容易招致多家銀行同時收貸， 或者導致借款人經(jīng)營更加困難。信托公司具有直接投資功能，既可以在發(fā)放貸款的同時直接進行股本權(quán)益性 投資，更增強了對投資項目的控制力。同時

4、，如果項目凈資產(chǎn)回報率高，信托公 司不但可以保證貸款安全，而且還分享企業(yè)資本增值性收益，如果將來上市，長 期投資的綜合收益率較高。有的信托公司推出的夾層融資，即通過股權(quán)和債權(quán)的 混合融資，兼顧多種運用方式之利。信托貸款與投資具有轉(zhuǎn)化的特點。信托公司在階段性信托投資時，通過公司 股東回購股權(quán)的方式向企業(yè)融資，將股權(quán)融資轉(zhuǎn)換成債權(quán)融資，既可以以股東資 格指派董事參與經(jīng)營和決策，還可以在設計產(chǎn)品時讓股東承擔回購義務以及第三 人對該回購義務提供擔保，這就擴大了債務償還的保障渠道。6.除了股權(quán)外，信托公司還可以通過附條件轉(zhuǎn)移所有權(quán)的方式購買企業(yè)的不 動產(chǎn)、應收債權(quán)等資產(chǎn)，向企業(yè)融資，或者以擔保信托的模式

5、為信托貸款提供擔 保，在我國所有權(quán)讓與擔保制度付之闕如的情況下，獲得了良好的保障效果，還 回避了擔保制度所否定的流質(zhì)、流押之弊。這些靈活的組合運用方式為金融產(chǎn)品 創(chuàng)新注入了新的元素。銀行囿于不能直接投資的限制，在以貸款債權(quán)運用存款資 金時，不能主動地配合運用物權(quán)和股權(quán)，限制了產(chǎn)品創(chuàng)新的空間信托貸款屬于直接金融產(chǎn)品。信托貸款受到信托目的特定化的約束，資金從委托 人到受托人到融資人手中，處于環(huán)行封閉運行狀態(tài)，風險傳遞是線性，不同信托 項目之間風險互不交叉利益互不滲透。如果一個信托貸款項目發(fā)生風險，其他信 托計劃不受影響，甚至只有在信托公司具有過錯時，才能影響其固有資產(chǎn)。風險 的結(jié)構(gòu)是局部化，而不是

6、系統(tǒng)傳染，擴散化。與之不同，銀行貸款屬于間接金融 產(chǎn)品。資金從資金盈余方到資金短缺方經(jīng)過銀行中介，金融風險集中于銀行。間 接金融的風險具有傳染效應、羊群效應，如果一家銀行發(fā)生風險，可能迅速傳遞 給其他銀行，存款人在恐慌心理的驅(qū)動下，群體擠提容易造成系統(tǒng)性風險。金融產(chǎn)品的法律結(jié)構(gòu)影響人們對風險的預期和風險處理方式。銀行對存款人存款 自愿取款自由，這是銀行的信用，所以銀行要承擔流動性風險;信托則受到信托 財產(chǎn)的約束，除非信托文件約定流動性，例如受益權(quán)贖回，受托人并不提供流動 性的義務，因此，也不承擔流動性風險。投融資體制涉及的是金融制度如何把儲蓄有效地轉(zhuǎn)化為投資的機制。旦嬰是 間接融資的直接化，打

7、通了間接融資與直接融資的通道，加速了金融體系從銀行 本位向市場本位的轉(zhuǎn)化。這種轉(zhuǎn)化對于提高金融效率有著非常重要的意義。信托貸款具有很強的靈活性。銀行貸款是比較標準化的產(chǎn)品，產(chǎn)品的價格即 利率的彈性比較小。銀行為了減少管理成本、防止操作風險和道德風險，貸款的 規(guī)則比較抽象和一般化。從借款人的角度衡量，則缺乏彈性。與銀行貸款一刀切 的風格不同，信托貸款具有很強的個性化色彩，區(qū)別對待。信托網(wǎng)的靈活性表現(xiàn) 為定價靈活、風險與收益靈活匹配、放款靈活，滿足客戶的個性化需求。與銀行貸款在操作上具有重大差別信托貸款與信托投資是相互結(jié)合和互相轉(zhuǎn)化的，滿足信托資金運用的最大化，在 風險與收益的結(jié)合點上力求最大平衡

8、。其公司發(fā)放信托貸款，常與借款人約定控制企業(yè)公章，以及限制擔保、借款、 資產(chǎn)處置和關(guān)聯(lián)交易等重大經(jīng)營活動，實時掌握企業(yè)經(jīng)營和財務狀況，出現(xiàn)了所 謂債權(quán)股份化的趨勢，這是銀行貸款所不具備的特點。銀行往往從企業(yè)財務指標、 管理指標、行業(yè)指標等方面評價企業(yè)的債務清償能力和風險度，但并不對企業(yè)經(jīng) 營管理施加積極的主動影響，其處罰措施之威懾力有余，影響力則不足，效果往 往不彰。而宣布貸款提前到期則是雙刃劍，容易招致多家銀行同時收貸，或者導 致借款人經(jīng)營更加困難。信托公司具有直接投資功能，既可以在發(fā)放貸款的同時直接進行股本權(quán)益性投 資，更增強了對投資項目的控制力。同時，如果項目凈資產(chǎn)回報率高，信托公司 不

9、但可以保證貸款安全，而且還分享企業(yè)資本增值性收益，如果將來上市，長期 投資的綜合收益率較高。有的信托公司推出的夾層融資，即通過股權(quán)和債權(quán)的混 合融資，兼顧多種運用方式之利。信托貸款與投資具有轉(zhuǎn)化的特點。信托公司在階段性信托投資時，通過公司股東 回購股權(quán)的方式向企業(yè)融資，將股權(quán)融資轉(zhuǎn)換成債權(quán)融資，既可以以股東資格指 派董事參與經(jīng)營和決策，還可以在設計產(chǎn)品時讓股東承擔回購義務以及第三人對 該回購義務提供擔保，這就擴大了債務償還的保障渠道。除了股權(quán)外，信托公司 還可以通過附條件轉(zhuǎn)移所有權(quán)的方式購買企業(yè)的不動產(chǎn)、應收債權(quán)等資產(chǎn)，向企 業(yè)融資，或者以擔保信托的模式為信托貸款提供擔保，在我國所有權(quán)讓與擔保

10、制 度付之闕如的情況下，獲得了良好的保障效果，還回避了擔保制度所否定的流質(zhì)、 流押之弊。這些靈活的組合運用方式為金融產(chǎn)品創(chuàng)新注入了新的元素。銀行囿于 不能直接投資的限制，在以貸款債權(quán)運用存款資金時，不能主動地配合運用物權(quán) 和股權(quán)，限制了產(chǎn)品創(chuàng)新的空間。4、信托公司發(fā)放信托貸款的利率問題四、信托貸款與其他貸款的區(qū)別1、與委托貸款的區(qū)別資金性質(zhì)不同。委托貸款只是在資金的運用上改變了形式，委托單位的撥款改為金融信托機 構(gòu)的貸款，委托人和用款單位之間的借貸關(guān)系變?yōu)榻鹑谛磐袡C構(gòu)與受益人之間的 信用關(guān)系，但這并未改變資金原來的性質(zhì)。而信托貸款是金融信托機構(gòu)用吸收的 信托存款和部分自有資金，在保證受益人能獲

11、得應有收益的前提下，自行選定項 目和對象發(fā)放貸款，從而具有銀行貸款的一般特征，實質(zhì)上改變了原來資金的性 質(zhì)和用途，對信貸計劃影響的程度不同。由于委托貸款是金融信托機構(gòu)受單位的委托代為運用委托資金，委托資金的運用 多表現(xiàn)為一次性，所以對綜合信貸計劃影響不大，信用規(guī)模擴張的程度也較小。 信托貸款的表現(xiàn)形式為貸放與收回反復循環(huán)，資金不斷周轉(zhuǎn)使用，因而對信用規(guī) 模和信貸計劃影響的程度較大；管理方法不同。一般而言，國家對委托貸款管理較松，而對信托貸款則視同對銀行貸款的管理比 較嚴格；(4 )具體的業(yè)務要求不同。金融信托機構(gòu)辦理委托貸款業(yè)務主要依據(jù)委托單位所指定的資金用途、對象等發(fā) 放貸款，監(jiān)督款項使用情

12、況，以及負責貸款到期時催還，但對借款單位到期無力 償還貸款的情況不負責任。而信托貸款的發(fā)放和收回均由金融信托機構(gòu)自主辦 理，所以要由自己承擔貸款的風險和經(jīng)濟損失。2、與銀行貸款的區(qū)別銀行貸款與信托貸款存在著很大的差異。銀行貸款是比較標準化的產(chǎn)品，產(chǎn) 品的價格即利率的彈性比較小。信托貸款具有很強的個性化色彩，區(qū)別對待。信 托貸款的靈活性表現(xiàn)為定價靈活、風險與收益靈活匹配、放款靈活，滿足客戶的 個性化需求。五、信托貸款流程由企業(yè)向金融信托機構(gòu)提出書面申請，并按要求提供企業(yè)的基本情況，生產(chǎn)經(jīng) 營情況，貸款用途，貸款條件,還款能力及還款來源等有關(guān)情況.由金融信托機構(gòu)的經(jīng)辦人員對企業(yè)的申請內(nèi)容和資料進行審查和分析，并提 出自己的分析結(jié)論和意見逐級上報.由主管部門經(jīng)理根據(jù)經(jīng)辦人員上報的初審材料進行綜合分析，排出擬貸款企 業(yè)的順序,并組織調(diào)查.由經(jīng)辦人員根據(jù)需要調(diào)查的內(nèi)容列出提綱，經(jīng)主管經(jīng)理審批同意后，進行調(diào)查, 并寫出調(diào)查報告.主管經(jīng)理根據(jù)調(diào)查情況和有關(guān)資料進行審核，并最終作出決定:貨與不貸，貸 款金額和期限.經(jīng)批準同意貸款的企業(yè)，應向金融信托機構(gòu)出具借據(jù)，并經(jīng)確實具有代償能力 的經(jīng)濟法人出具擔保手續(xù);然后，借貸雙方簽訂借款合同.金融信托部門根據(jù)合同及借據(jù)規(guī)定的時間，將款項匯劃入借款單位的帳戶.(8)貸款發(fā)放后，應定