財務(wù)分析程序與方法培訓(xùn)

1、第三章財務(wù)分析程序與方法 8/20/20221本章主要內(nèi)容第一節(jié) 財務(wù)分析基本程序與步驟第二節(jié) 會計分析第三節(jié) 比率分析與因素分析第四節(jié) 財務(wù)綜合分析技術(shù)第五節(jié) 圖解分析法8/20/20222第一節(jié) 財務(wù)分析基本程序與步驟一、財務(wù)分析信息搜集整理階段二、會計分析階段三、財務(wù)分析實施階段四、財務(wù)分析綜合評價階段 8/20/20223一、財務(wù)分析信息搜集整理階段1、明確財務(wù)分析目的2、制定財務(wù)分析計劃3、搜集整理財務(wù)分析信息8/20/20224二、會計分析階段 閱讀會計報告 比較會計報表 解釋會計報表 修正會計報表信息8/20/20225三、財務(wù)分析實施階段1、財務(wù)指標(biāo)分析2、基本因素分析8/20

2、/20226四、財務(wù)分析綜合評價階段1、財務(wù)綜合分析與評價2、財務(wù)預(yù)測與價值評估3、財務(wù)分析報告8/20/20227第二節(jié) 會計分析一、會計分析的內(nèi)涵二、會計分析的方法8/20/20228一、會計分析的內(nèi)涵 會計分析的目的在于評價企業(yè)會計所反映的財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的真實程度。會計分析的作用，一方面通過對會計政策、會計方法、會計披露的評價，揭示會計信息的質(zhì)量；另一方面通過對會計靈活性、會計估計的調(diào)整，修正會計數(shù)據(jù)，為財務(wù)分析奠定基礎(chǔ)，并保證財務(wù)分析結(jié)論的可靠性。 8/20/20229二、會計分析方法 （一）水平分析法 （二） 垂直分析法 （三）趨勢分析法8/20/202210（一）水平分析法指將

3、反映企業(yè)報告期財務(wù)狀況的信息（特別指會計報表信息資料）與反映企業(yè)前期或歷史某一時期財務(wù)狀況的信息進(jìn)行對比，研究企業(yè)各項經(jīng)營業(yè)績或財務(wù)狀況的發(fā)展變動情況的一種財務(wù)分析方法。水平分析法的基本要點是，將報表資料中不同時期的同項數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，對比的方式有以下幾種： 一是絕對值增減變動； 二是增減變動率； 三是變動比率值。8/20/202211（二）垂直分析法垂直分析與水平分析不同，它的基本點不是將企業(yè)報告期的分析數(shù)據(jù)直接與基期進(jìn)行對比求出增減變動量和增減變動率，而是通過計算報表中各項目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，反映報表中的項目與總體關(guān)系情況及其變動情況。垂直分析法的一般步驟是： 第一，確定報表中各項目占總額

4、的比重或百分比。 第二，通過各項目的比重，分析各項目在企業(yè)經(jīng)營中的重要性。 第三，將分析期各項目的比重與前期同項目比重對比，研究各項目的比重變動情況。8/20/202212（三）趨勢分析法趨勢分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個時期的分析資料，運用指數(shù)或完成率的計算，確定分析期各有關(guān)項目的變動情況和趨勢的一種財務(wù)分析方法。趨勢分析法的一般步驟是： 第一，計算趨勢比率或指數(shù)。 第二，根據(jù)指數(shù)計算結(jié)果，評價與判斷企業(yè)各項指標(biāo)的變動趨勢及其合理性。 第三，預(yù)測未來的發(fā)展趨勢。8/20/202213分析題分析資料：H公司2009年資產(chǎn)負(fù)債表資料如下（單位：萬元） 資產(chǎn) 年末數(shù) 年初數(shù) 負(fù)債及凈資產(chǎn) 年末數(shù)

5、年初數(shù)流動資產(chǎn) 8600 6800 流動負(fù)債 5900 4200固定資產(chǎn) 8100 6700 長期負(fù)債 10300 4500 無形資產(chǎn) 6300 1200 負(fù)債合計 16200 8700 所有者權(quán)益 6800 6000資產(chǎn)總計 23000 14700 負(fù)債及凈資產(chǎn)合計 23000 14700分析要求：（1）對資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行水平分析與評價 （2）對資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行垂直分析與評價8/20/202214資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表項目 年末數(shù) 年初數(shù) 變動量 變動（%）流動資產(chǎn) 8600 6800 1800 26.5固定資產(chǎn) 8100 6700 1400 20.9無形資產(chǎn) 6300 1200 5100 425

6、資產(chǎn)總計 23000 14700 8300 56.5流動負(fù)債 5900 4200 1700 40.5長期負(fù)債 10300 4500 5800 128.9負(fù)債合計 16200 8700 7500 86.2所有者權(quán)益 6800 6000 800 13.3負(fù)債及所有者權(quán)益 23000 14700 8300 56.58/20/202215資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表項目 年末（%） 年初（%）流動資產(chǎn) 37.4 46固定資產(chǎn) 35.2 46 無形資產(chǎn) 27.4 8資產(chǎn)總計 100.0 100.0流動負(fù)債 25.6 28.6長期負(fù)債 44.8 30.6 負(fù)債合計 70.4 59.2所有者權(quán)益 29.6 40.8

7、負(fù)債及所有者權(quán)益 100.0 100.08/20/202216第三節(jié) 比率分析與因素分析一、比率分析法 （一）比率分析法的定義 （二）比率分析指標(biāo) （三）標(biāo)準(zhǔn)比率 （四）比率分析法的局限二、因素分析法 （一）連環(huán)替代法 （二）差額計算法8/20/202217一、比率分析法（一）比率分析法的定義與形式1、定義：是指影響財務(wù)狀況的兩個相關(guān)因素聯(lián)系起來，通過計算比例，反映他們之間的關(guān)系，借以評價器財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種財務(wù)分析方法。2、形式：百分率；比率；分?jǐn)?shù)8/20/202218一、比率分析法（二）財務(wù)比率指標(biāo)體系 按分析主體劃分 按分析內(nèi)容劃分 按財務(wù)報表劃分8/20/202219一、比率分析

8、法（二）財務(wù)比率指標(biāo)體系按分析主體劃分： （1）投資者關(guān)心的財務(wù)比率： 銷售利潤率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率等。（2）債權(quán)人關(guān)心的財務(wù)比率： 流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、存貨周轉(zhuǎn)率等8/20/202220一、比率分析法（二）財務(wù)比率指標(biāo)體系按分析主體劃分： （3）政府管理者者關(guān)心的財務(wù)比率： 社會貢獻(xiàn)率、社會積累率等。（4）經(jīng)營者關(guān)心的財務(wù)比率： 上述所有比率都關(guān)心8/20/202221一、比率分析法（二）財務(wù)比率指標(biāo)體系按分析內(nèi)容劃分：償債能力比率盈利能力比率營運能力比率發(fā)展能力比率 8/20/202222一、比率分析法（二）財務(wù)比率指標(biāo)體系 按財務(wù)報表劃分：資產(chǎn)負(fù)債表比率利潤表比率現(xiàn)

9、金流量表比率資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表結(jié)合的比率資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表結(jié)合的比率利潤表和現(xiàn)金流量表結(jié)合的比率8/20/202223（三）標(biāo)準(zhǔn)比率1、算術(shù)平均法2、綜合報表法3、中位數(shù)法8/20/202224（三）標(biāo)準(zhǔn)比率1、算術(shù)平均法 將若干相關(guān)企業(yè)同一比率相加，再除以企業(yè)數(shù)所得出的算術(shù)平均數(shù)。2、綜合報表法 將各企業(yè)報表中的構(gòu)成某一比率的兩個絕對數(shù)相加，然后根據(jù)兩個絕對數(shù)總額計算的比率。8/20/202225（三）標(biāo)準(zhǔn)比率3、中位數(shù)法 將相關(guān)企業(yè)的比率按高低順序排列，然后再劃出最低和最高的各25%，中間50%就為中位數(shù)比率，最后依據(jù)企業(yè)比率的位置進(jìn)行評價。8/20/202226（四）比率分析法的局限

10、性比率的變動可能僅僅被解釋為兩個相關(guān)因素之間的變動；很難綜合反映比率與計算它的會計報表的聯(lián)系；比率給人們不保險的最終印象；比率不能給人們會計報表關(guān)系的綜合觀點。8/20/202227二、因素分析法（一）連環(huán)替代法（二）差額計算法8/20/202228（一）連環(huán)替代法指標(biāo)分解建立指標(biāo)體系連環(huán)順序替代確定替代結(jié)果檢驗分析結(jié)果 1、連環(huán)替代法分析的程序8/20/2022292、應(yīng)用連環(huán)替代法應(yīng)注意的問題因素分解的相關(guān)性分析前提的假定性因素替代的順序性順序替代的連環(huán)性8/20/202230（二）差額計算法程序：1、確定各因素實際數(shù)與基期數(shù)之間的差額；2、差額乘以排列在該因素前面的實際數(shù)和排列在該因素后

11、面各因素的基期數(shù)；3、所得結(jié)果為該因素變動對分析指標(biāo)的影響數(shù)。8/20/202231第四節(jié) 財務(wù)綜合分析評價技術(shù)一、財務(wù)綜合分析與評價（一）財務(wù)綜合分析方法 財務(wù)報表綜合分析：資產(chǎn)負(fù)與權(quán)益綜合分析、利潤與現(xiàn)金流量綜合分析； 財務(wù)指標(biāo)體系綜合分析：杜邦財務(wù)分析體系。 （二）財務(wù)綜合評價方法： 綜合指數(shù)評價法、綜合評分法。8/20/202232第四節(jié) 財務(wù)綜合分析評價技術(shù)二、財務(wù)預(yù)測分析與企業(yè)價值評估 企業(yè)價值評估，是在財務(wù)分析的基礎(chǔ)上，通過財務(wù)預(yù)測分析，確定企業(yè)未來現(xiàn)金流量或利潤，然后對現(xiàn)金流量或利潤在一定折現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)，從而確定企業(yè)價值。8/20/202233第四節(jié) 財務(wù)綜合分析評價技術(shù)三、財

12、務(wù)分析報告（一）財務(wù)分析報告的含義與作用（二）財務(wù)分析報告的格式與內(nèi)容（三）財務(wù)分析報告的編寫要求8/20/202234（一）財務(wù)分析報告的含義財務(wù)分析報告是指財務(wù)分析主體對企業(yè)在一定時期籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動中的盈利狀況、營運狀況、償債狀況等進(jìn)行分析與評價所形成的書面文字報告。財務(wù)分析報告是對企業(yè)財務(wù)分析結(jié)果的概括與總結(jié)，它對企業(yè)的經(jīng)營者、投資者、債權(quán)者及其他有關(guān)單位或個人了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營與財務(wù)狀況，進(jìn)行投資、經(jīng)營、交易決策等都有著重要意義。 8/20/202235（二）財務(wù)分析報告的內(nèi)容基本財務(wù)情況反映主要成績和重大事項說明存在問題的分析提出改進(jìn)措施意見8/20/202236（三）財

13、務(wù)分析報告的編寫要求突出重點、兼顧一般觀點明確、抓住關(guān)鍵注重時效、及時編報客觀公正、真實可靠報告清楚、文字簡練8/20/202237第五節(jié) 圖解分析法 圖解分析法的作用在于能形象、直觀地反映財務(wù)活動過程和結(jié)果，將復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)活動及其效果以通俗、易懂的形式表現(xiàn)出來。主要有對比分析圖解法、結(jié)構(gòu)分析圖解法、趨勢分析圖解法、因素分析圖解法及綜合分析圖解法等。8/20/202238第五節(jié) 圖解分析法一、對比分析圖解法 是用圖形的形式，將某一指標(biāo)的報告數(shù)值與基準(zhǔn)數(shù)值進(jìn)行對比，以揭示報告數(shù)值與基準(zhǔn)數(shù)值的差異。8/20/202239第五節(jié) 圖解分析法二、結(jié)構(gòu)分析圖解法 是以圖形的形式表示在總體中各部分所占的比重

14、。常見的為餅圖。三、趨勢分析圖解法 是用坐標(biāo)圖反映某一個或某幾個指標(biāo)在一個較長時間內(nèi)的變動趨勢。8/20/202240第五節(jié) 圖解分析法四、因素分解圖解法 是運用因素分解圖來反映某項經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響因素及影響程度的一種圖解分析法。五、其他圖解分析法 1、本量利圖解分析法 2、綜合分析雷達(dá)圖法8/20/202241小 結(jié)財務(wù)分析四階段：一、財務(wù)分析信息搜集整理階段（3步驟）二、會計分析階段（4步驟）三、財務(wù)分析實施階段（2步驟） 1、比率分析法 2、因素分析法四、財務(wù)綜合分析評價階段（3步驟）8/20/202242單選題1、會計分析的關(guān)鍵在于（ ）。 A 揭示會計信息的質(zhì)量狀況 B 評價企業(yè)會計工作 C 找出會計核算錯誤 D 分析會計人員素質(zhì)2、應(yīng)用水平分析法進(jìn)行分析評價時關(guān)鍵應(yīng)注意分析材料的（ ）。 A 全面性 B 系統(tǒng)性 C 可靠性 D 可比性3、可以預(yù)測企業(yè)未來財務(wù)狀況的分析方法是（ ） A 水平分析 B 垂直分析 C 趨勢分析 D 比率分析4、社會貢獻(xiàn)率指標(biāo)是（ ）最關(guān)心的指標(biāo)。 A 所有者 B 經(jīng)營者 C 政府管理者 D 債權(quán)者8/20/202243多選題1、投資者主要關(guān)心的比率有（ ） A 總資產(chǎn)報酬率 B 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 C 凈資產(chǎn)利潤率 D 資產(chǎn)負(fù)債率 E 股利支付率2、標(biāo)準(zhǔn)比率的計算方法有（ ） A 加權(quán)平均法 B 算術(shù)平均法 C 綜合報表法 D 中位數(shù)法