（肥料行業(yè)分析）2021年化肥市場(chǎng)能否走出低迷與煎熬

1、肥料行業(yè)分析肥料行業(yè)分析2021年化肥市場(chǎng)能否走出低迷與煎熬 2021年中國(guó)化肥市場(chǎng)呈現(xiàn)出復(fù)雜多變的波動(dòng)走勢(shì)。一方面，在糧食等農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲、政府繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)“三農(nóng)的投入和補(bǔ)貼、國(guó)際化肥市場(chǎng)回暖等利好因素下，化肥市場(chǎng)出現(xiàn)明顯上升，至年底各類(lèi)化肥價(jià)格已全面超越上年價(jià)位，其消費(fèi)量也有較大幅度增長(zhǎng)。另一方面，政策環(huán)境收緊、原料本錢(qián)走高、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等負(fù)面因素也不斷開(kāi)展，導(dǎo)致2021年上半年出現(xiàn)化肥價(jià)格旺季走跌的反常局面，年內(nèi)價(jià)格走勢(shì)出現(xiàn)屢次較大幅度波動(dòng)。 2021年化肥生產(chǎn)和國(guó)內(nèi)消費(fèi)、出口均有明顯增長(zhǎng)，并創(chuàng)歷史新高。但不同種類(lèi)的化肥出現(xiàn)明顯分化，其中氮肥出現(xiàn)了多年罕見(jiàn)的產(chǎn)量下降的局面。在2021年化肥

2、供需狀況總體上繼續(xù)轉(zhuǎn)為寬松，不利于行業(yè)整合的順利進(jìn)展。受宏觀(guān)形勢(shì)及資源產(chǎn)品價(jià)格上漲的影響，中國(guó)化肥行業(yè)在煤炭、天然氣、硫磺等方面的原料本錢(qián)，成品油和電力等方面的燃料本錢(qián)，以及人力、環(huán)保等方面的本錢(qián)費(fèi)用都呈上漲趨勢(shì)，導(dǎo)致化肥生產(chǎn)本錢(qián)在2021年全面走高。 國(guó)內(nèi)區(qū)域生產(chǎn)及銷(xiāo)售市場(chǎng) 從近兩年市場(chǎng)運(yùn)行情況看，企業(yè)生產(chǎn)非常理性，量力而行，按需生產(chǎn)、隨市場(chǎng)供求關(guān)系而自我調(diào)節(jié)生產(chǎn)方案，不計(jì)本錢(qián)盲目追求規(guī)模企業(yè)大幅減少，現(xiàn)在大多企業(yè)為回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，都采取以銷(xiāo)定產(chǎn)，企業(yè)實(shí)際產(chǎn)能大為降低。另外，區(qū)域性的化肥市場(chǎng)生產(chǎn)體系不斷完善，優(yōu)勢(shì)明顯增強(qiáng)，當(dāng)?shù)卣哟罅藢?duì)化肥生產(chǎn)與銷(xiāo)售的關(guān)注。在2021年年初，為保證云南省化肥

3、生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)用肥需要，云南省以“政府調(diào)控、企業(yè)儲(chǔ)藏、銀行貸款、財(cái)政補(bǔ)助、市場(chǎng)運(yùn)作為原那么啟動(dòng)化肥收儲(chǔ)，儲(chǔ)藏總量為50萬(wàn)噸，包括尿素30萬(wàn)噸，磷肥10萬(wàn)噸，復(fù)合肥10萬(wàn)噸。儲(chǔ)藏貨源限定為云南企業(yè)自產(chǎn)的產(chǎn)品，收儲(chǔ)時(shí)間從2021年12月1日至2021年3月31日止。山西晉城市從7月1日起，對(duì)轄區(qū)的7家高耗能企業(yè)實(shí)施限產(chǎn)限電檢修。其中化肥企業(yè)包括山西蘭花煤化工有限責(zé)任公司、山西蘭花科創(chuàng)化工分公司、山西晉豐煤化工有限責(zé)任公司、天脊中化高平化工、山西蘭花丹峰化工股份等。與此同時(shí)，四川省省級(jí)天然氣價(jià)格專(zhuān)項(xiàng)調(diào)節(jié)金征收標(biāo)準(zhǔn)由此前的每立方米0.32元提高到1.20元每立方米。這意味著四川氣頭尿素企業(yè)的

4、原料本錢(qián)將有大幅提高。12月27日，山東省政府與中國(guó)中化集團(tuán)公司簽署?戰(zhàn)略合作框架協(xié)議?。根據(jù)協(xié)議，山東省政府與中化集團(tuán)將建立高層領(lǐng)導(dǎo)定期會(huì)晤機(jī)制和戰(zhàn)略合作推進(jìn)機(jī)制，在能源、化肥、種子、化工物流、金融和節(jié)能減排領(lǐng)域開(kāi)展全面深入合作。 國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)的開(kāi)展情況 2021/2021年度化肥淡季商業(yè)儲(chǔ)藏公開(kāi)招標(biāo)，其中包括1025萬(wàn)噸化肥淡季商業(yè)儲(chǔ)藏和2021年度的70萬(wàn)噸磷肥專(zhuān)項(xiàng)儲(chǔ)藏。招標(biāo)要求承儲(chǔ)的化肥流通企業(yè)應(yīng)連續(xù)三年銷(xiāo)售量30萬(wàn)噸以上，承儲(chǔ)的化肥生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)擁有銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)且連續(xù)三年生產(chǎn)量40萬(wàn)噸以上。最終共有72家企業(yè)中標(biāo)，其中生產(chǎn)企業(yè)32家，共承當(dāng)1530萬(wàn)噸淡儲(chǔ)指標(biāo)。中化集團(tuán)與寧夏回族自治區(qū)人民政

5、府于3月9日簽訂氮肥生產(chǎn)基地戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。將在橫跨銀川市和吳忠市的寧東能源化工基地投資160億元，分兩期建設(shè)200萬(wàn)噸合成氨、320萬(wàn)噸尿素生產(chǎn)工程。8月23日，四川化工控股集團(tuán)公司與中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行四川省分行在成都簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。未來(lái)5年，農(nóng)行將向四川化工公司提供總額達(dá)150億元的意向性信用額度，旨在深化銀企戰(zhàn)略合作，加快化企結(jié)構(gòu)調(diào)整，推進(jìn)該公司煤制大化肥、磷礦采選、草甘膦等重點(diǎn)工程建設(shè)。 9月8日，中國(guó)最大的緩控釋肥生產(chǎn)企業(yè)山東金正大生態(tài)工程股份在深圳證券交易所正式掛牌上市。公司股票發(fā)行價(jià)為每股15.00元，本次發(fā)行股份總數(shù)為1億股，主要用于60萬(wàn)噸/年新型作物專(zhuān)用控釋肥和國(guó)家緩控釋肥工

6、程技術(shù)研究中心兩個(gè)工程。10月16日，青海鹽湖集團(tuán)舉行100萬(wàn)噸鉀肥產(chǎn)品綜合利用工程一期工程投料試車(chē)。該工程包括年產(chǎn)6萬(wàn)噸氫氧化鉀、7.2萬(wàn)噸碳酸鉀、10萬(wàn)噸PVC、10萬(wàn)噸甲醇、33萬(wàn)噸尿素、燃煤供熱中心以及配套的工程設(shè)施，工程已根本完成45億元的概算投資。 國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境 近十年在國(guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)持續(xù)向好時(shí)，國(guó)內(nèi)化肥產(chǎn)能迅速擴(kuò)張，尿素產(chǎn)量突破6000萬(wàn)噸，MAP、DAP產(chǎn)能均突破1200萬(wàn)噸，復(fù)合肥及BB肥企業(yè)比比皆是，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出國(guó)內(nèi)化肥需求量，致使國(guó)內(nèi)化肥產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩。不過(guò)，近兩年國(guó)內(nèi)化肥市場(chǎng)加強(qiáng)了與國(guó)際化肥市場(chǎng)的合作，維持供銷(xiāo)平衡，開(kāi)拓更大的國(guó)際市場(chǎng)，譬如在2021年年初，以色列鉀肥供給商

7、ICL與6家中國(guó)復(fù)合肥企業(yè)中-阿公司、中石油、魯西化工、湖北洋豐、西洋集團(tuán)、魯西集團(tuán)簽訂了2021年鉀肥供給合同，數(shù)量為20萬(wàn)噸，價(jià)格為352美元/噸CFR。緊接著加拿大鉀肥供給商Canpotex與中化化肥簽署鉀肥供給合同，數(shù)量為35萬(wàn)噸。11月21日，APCArabPotashCompanyJordan約旦鉀肥公司宣布已經(jīng)同中化澳門(mén)公司簽訂了2021-2021年的鉀肥供銷(xiāo)獨(dú)家代理合同。3年中將向后者供給180萬(wàn)噸鉀肥，定價(jià)周期為每6個(gè)月調(diào)整一次。 在國(guó)內(nèi)、國(guó)際市場(chǎng)一體化中，國(guó)際市場(chǎng)化肥價(jià)格決定了國(guó)內(nèi)化肥市場(chǎng)行情，后期氮肥、磷肥、鉀肥行情都取決于冬季國(guó)際化肥市場(chǎng)行情，國(guó)際化肥市場(chǎng)行情反轉(zhuǎn)一定會(huì)

8、助長(zhǎng)、推動(dòng)、激活國(guó)內(nèi)化肥市場(chǎng)行情。2021年，國(guó)內(nèi)化肥企業(yè)加緊了與國(guó)際化肥企業(yè)的合作，中川礦業(yè)公司與加拿大Hatch公司在6月末簽訂了?開(kāi)發(fā)建設(shè)年產(chǎn)300萬(wàn)噸氯化鉀海外鉀礦基地合作備忘錄?，這標(biāo)志著中川礦業(yè)公司在加拿大的鉀鹽基地工程正式啟動(dòng)。中國(guó)由云南省化工研究院、中寮礦業(yè)投資開(kāi)發(fā)共同承當(dāng)?shù)睦蠐?500噸/年鉀鹽礦柱式浮選中試裝置日前成功試車(chē)，為正在建設(shè)的老撾5萬(wàn)噸/年MOP工業(yè)性示范裝置提供了可供借鑒的中試技術(shù)。10月20日，中化化肥公司同包括PotashCorp在內(nèi)的3家加拿大鉀肥供給商簽署協(xié)議，后者將在2021-2021年每年分別至少向中化化肥供給100萬(wàn)噸、105萬(wàn)噸和110萬(wàn)噸鉀肥，

9、并確保3年間向中化化肥供給鉀肥量不低于同期中國(guó)鉀肥海外進(jìn)口量的三分之一；并約定上述3年的合同金額上限分別為6億、7.3億和8.7億美元。 政策導(dǎo)向 加快建立以市場(chǎng)為主導(dǎo)的化肥價(jià)格形成機(jī)制。適時(shí)將所有化肥出廠(chǎng)價(jià)格及除鉀肥以外的一般貿(mào)易進(jìn)口化肥港口交貨價(jià)格，由政府指導(dǎo)價(jià)改為市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)，取消對(duì)化肥生產(chǎn)流通的臨時(shí)價(jià)格干預(yù)措施，繼續(xù)對(duì)市場(chǎng)集中度較高的進(jìn)口鉀肥實(shí)行適度價(jià)格監(jiān)管。暫時(shí)保存對(duì)化肥生產(chǎn)用電、用氣、鐵路運(yùn)輸價(jià)格的優(yōu)惠政策和稅收優(yōu)惠政策。這是化肥市場(chǎng)一貫的利好政策，在2021年中央財(cái)政于2月4日預(yù)撥種糧農(nóng)民直接補(bǔ)貼資金867億元，其中糧食直補(bǔ)資金151億元，農(nóng)資綜合補(bǔ)貼資金716億元，與去年持平。財(cái)

10、政部要求各級(jí)財(cái)政部門(mén)在春耕前將補(bǔ)貼資金兌付到農(nóng)民手中。農(nóng)業(yè)部也決定，2021年將免費(fèi)為1.6億農(nóng)戶(hù)提供測(cè)土配方施肥技術(shù)，推廣測(cè)土配方施肥技術(shù)7300萬(wàn)公頃以上，農(nóng)民施用配方肥面積達(dá)2700萬(wàn)公頃以上，測(cè)土配方施肥示范區(qū)每公頃節(jié)本增效450元以上。 同時(shí)，國(guó)家發(fā)改委下發(fā)?關(guān)于調(diào)整天然氣管道運(yùn)輸價(jià)格的通知?，決定自4月25日起，執(zhí)行國(guó)家統(tǒng)一運(yùn)價(jià)的天然氣管道運(yùn)輸價(jià)格每立方米提高0.08元，調(diào)價(jià)范圍包括四川、重慶、云南及河北等11個(gè)省市。 中國(guó)化肥在進(jìn)出口方面關(guān)稅政策的變動(dòng)，無(wú)疑影響著中國(guó)的化肥出口，商務(wù)部發(fā)布?2021年磷礦石出口配額申報(bào)條件及程序?的公告。對(duì)于生產(chǎn)企業(yè)，磷礦石出口配額的申報(bào)條件之一

11、為2021-2021年出口磷礦石2萬(wàn)噸西部地區(qū)企業(yè)至少一年；西部流通企業(yè)的申報(bào)條件為三年中至少一年出口到達(dá)1.5萬(wàn)噸，其他地區(qū)企業(yè)那么要求年出口量在1萬(wàn)噸以上。 “十二五化肥行業(yè)開(kāi)展規(guī)劃，把目標(biāo)指向了開(kāi)展轉(zhuǎn)型上，重點(diǎn)開(kāi)展緩釋肥、控釋肥及各種專(zhuān)用肥、功能肥等。2021年是“十二五的開(kāi)局之年，規(guī)劃指向無(wú)疑對(duì)行業(yè)開(kāi)展將產(chǎn)生重要影響。在行業(yè)政策的導(dǎo)引下，未來(lái)化肥行業(yè)的開(kāi)展模式也將會(huì)由“硬投入想“軟投入轉(zhuǎn)移。2021年限制化肥出口政策不會(huì)有重大調(diào)整，這是由化肥產(chǎn)品的資源和能源屬性決定的，出口關(guān)稅政策依然重在保國(guó)內(nèi)化肥總量供給和市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定上。國(guó)內(nèi)化肥出口關(guān)稅政策的調(diào)整，仍將重點(diǎn)放在國(guó)內(nèi)化肥生產(chǎn)企業(yè)均衡生產(chǎn)和出口上。展望由于政府繼續(xù)將支持農(nóng)業(yè)生產(chǎn)作為經(jīng)濟(jì)政策的重點(diǎn)，加上糧食價(jià)格長(zhǎng)期走高對(duì)化肥消費(fèi)的拉動(dòng)，化肥作為支農(nóng)產(chǎn)業(yè)仍有望在2021年獲得較強(qiáng)支撐。我們預(yù)計(jì)2021年化肥生產(chǎn)仍將實(shí)現(xiàn)小幅增產(chǎn)，其中氮肥產(chǎn)量將出現(xiàn)上升，而磷肥高速增產(chǎn)的勢(shì)頭將明顯放慢。尿素、磷酸二銨等高濃度肥料在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中所占比重將有所提高?；氏M(fèi)量有望繼續(xù)走高，但出口量那么難以到達(dá)2021年的歷史最高水平。供需關(guān)系將呈現(xiàn)根本平衡并略顯寬松的局面。 2021年化肥企業(yè)的運(yùn)營(yíng)環(huán)境將更為嚴(yán)峻。行業(yè)政策方面，限制投資和產(chǎn)業(yè)開(kāi)展，環(huán)保壓力加大，低出口關(guān)稅階段縮短，煤炭、天然氣等原料價(jià)格政策全面放開(kāi)等都進(jìn)一步打壓了化肥企