主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市條件之間相比較的區(qū)別

1、.：.；主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市條件之間相比較的區(qū)別創(chuàng)業(yè)板和主板、中小板上市要求的主要區(qū)別一覽表市場(chǎng)創(chuàng)業(yè)板主板、中小板運(yùn)營時(shí)間*繼續(xù)運(yùn)營年以上繼續(xù)運(yùn)營年以上財(cái)務(wù)要求*最近兩年延續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計(jì)超越萬元，且繼續(xù)增長(zhǎng)*最近個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且累計(jì)超越萬元*或者最近一年盈利，且凈利潤不少于萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于*最近個(gè)會(huì)計(jì)年度運(yùn)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超越萬元，或者最近個(gè)會(huì)計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超越億元*最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損*最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損*最近一期末凈資產(chǎn)不少于萬元*最近一期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于%*發(fā)行前股本總額

2、不少于萬元股本要求*發(fā)行后的股本總額不少于萬元*發(fā)行后的股本總額不少于萬元業(yè)務(wù)運(yùn)營*該當(dāng)主要運(yùn)營一種業(yè)務(wù)*完好的業(yè)務(wù)體系，直接面向市場(chǎng)獨(dú)立運(yùn)營的才干公司管理*最近兩年主營業(yè)務(wù)、董事和高級(jí)管理人員沒有艱苦變動(dòng)，實(shí)踐控制人沒有變卦*最近年主營業(yè)務(wù)、董事和高級(jí)管理人員無艱苦變動(dòng)，實(shí)踐控制人沒有變卦*具有完善的公司治理構(gòu)造，依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書、審計(jì)委員會(huì)制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員可以依法履行職責(zé)*董事會(huì)下設(shè)戰(zhàn)略、審計(jì)、薪酬委員會(huì)，各委員會(huì)至少指定一名獨(dú)立董事會(huì)成員擔(dān)任委員*至少三分之一的董事會(huì)成員為獨(dú)立董事創(chuàng)業(yè)板與主板上市條件的比較年月日中國證券監(jiān)視管理委員會(huì)公布了

3、，并于月日起正式實(shí)施?，F(xiàn)就創(chuàng)業(yè)板與主板上市管理方法的異同予以引見，供大家參考。主板 創(chuàng)業(yè)板主體資歷 依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份 依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份運(yùn)營年限 繼續(xù)運(yùn)營時(shí)間該當(dāng)在年以上(按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變卦為股份公司可延續(xù)計(jì)算) 繼續(xù)運(yùn)營時(shí)間該當(dāng)在年以上(按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變卦為股份公司可延續(xù)計(jì)算)盈利要求 最近個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且累計(jì)超越人民幣,萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算根據(jù)； 最近個(gè)會(huì)計(jì)年度運(yùn)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超越人民幣,萬元；或者最近個(gè)會(huì)計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超越人民幣億元； 最近一期不存在未彌補(bǔ)虧損； 最近年延續(xù)盈利，最近年凈利潤累計(jì)不少于

4、人民幣,萬元，且繼續(xù)增長(zhǎng)?；蜃罱荒暧?，且凈利潤不少于人民幣萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于人民幣,萬元，最近年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于%。凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算根據(jù)注：上述要求為選擇性規(guī)范，符合其中一條即可資產(chǎn)要求 最近一期末無形資產(chǎn)扣除土地運(yùn)用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后占凈資產(chǎn)的比例不高于% 最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元，且不存在未彌補(bǔ)虧損。股本要求 發(fā)行前股本總額不少于人民幣,萬元 發(fā)行后股本總額不少于人民幣,萬元主營業(yè)務(wù)要求 最近年內(nèi)主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生艱苦變化 發(fā)行人該當(dāng)主要運(yùn)營一種業(yè)務(wù)，其消費(fèi)運(yùn)營活動(dòng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境維護(hù)政策。最

5、近年內(nèi)沒有發(fā)生艱苦變化。董事及管理層 最近年內(nèi)沒有發(fā)生艱苦變化 最近年內(nèi)未發(fā)生艱苦變化。實(shí)踐控制人 最近年內(nèi)實(shí)踐控制人未發(fā)生變卦 最近年內(nèi)實(shí)踐控制人未發(fā)生變卦同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 發(fā)行人的業(yè)務(wù)與控股股東、實(shí)踐控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 發(fā)行人與控股股東、實(shí)踐控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)買賣。關(guān)聯(lián)買賣 不得有顯失公平的關(guān)聯(lián)買賣，關(guān)聯(lián)買賣價(jià)錢公允，不存在經(jīng)過關(guān)聯(lián)買賣支配利潤的情形 發(fā)行人與控股股東、實(shí)踐控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)買賣。生長(zhǎng)性與創(chuàng)新才干 無 發(fā)行人具有較高的生長(zhǎng)性，具有一定的自主創(chuàng)新才干

6、，在科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等方面具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)請(qǐng)參考“兩高五新，即. 高科技：企業(yè)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的；. 高增長(zhǎng)：企業(yè)增長(zhǎng)高于國家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，高于行業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；. 新經(jīng)濟(jì)：互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的結(jié)合 挪動(dòng)通訊 生物醫(yī)藥；. 新效力：新的運(yùn)營方式例如 金融中介 物流中介 地產(chǎn)中介；. 新能源：可再生能源的開發(fā)利用,資源的綜合利用；. 新資料：提高資源利用效率的資料；節(jié)約資源的資料；. 新農(nóng)業(yè)：具有農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化；提高農(nóng)民就業(yè)、收入的募集資金用途 該當(dāng)有明確的運(yùn)用方向，原那么上用于主營業(yè)務(wù) 發(fā)行人募集資金該當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)，并有明確的用途。募集資金數(shù)額和投資工程該當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有消費(fèi)運(yùn)營規(guī)模、財(cái)務(wù)情況

7、、技術(shù)程度和管理才干等相順應(yīng)。限制行為 發(fā)行人的運(yùn)營方式、產(chǎn)品或效力的種類構(gòu)造曾經(jīng)或者將發(fā)生艱苦變化，并對(duì)發(fā)行人的繼續(xù)盈利才干構(gòu)成艱苦不利影響 發(fā)行人的行業(yè)位置或發(fā)行人所處行業(yè)的運(yùn)營環(huán)境曾經(jīng)或者將發(fā)生艱苦變化，并對(duì)發(fā)行人的繼續(xù)盈利才干構(gòu)成艱苦不利影響 發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營業(yè)收入或凈利潤對(duì)關(guān)聯(lián)方或者存在艱苦不確定性的客戶存在艱苦依賴； 發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤主要合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益 發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許運(yùn)營權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的獲得或者運(yùn)用存在艱苦不利變化的風(fēng)險(xiǎn) 其他能夠?qū)Πl(fā)行人繼續(xù)盈利才干構(gòu)成艱苦不利影響的情形 發(fā)行人的運(yùn)營方式、產(chǎn)品或效力的種類構(gòu)造曾

8、經(jīng)或者將發(fā)生艱苦變化，并對(duì)發(fā)行人的繼續(xù)盈利才干構(gòu)成艱苦不利影響； 發(fā)行人的行業(yè)位置或發(fā)行人所處行業(yè)的運(yùn)營環(huán)境曾經(jīng)或者將發(fā)生艱苦變化，并對(duì)發(fā)行人的繼續(xù)盈利才干構(gòu)成艱苦不利影響； 發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、特許運(yùn)營權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的獲得或者運(yùn)用存在艱苦不利變化的風(fēng)險(xiǎn)； 發(fā)行人最近一年的營業(yè)收入或凈利潤對(duì)關(guān)聯(lián)方或者有艱苦不確定性的客戶存在艱苦依賴； 發(fā)行人最近一年的凈利潤主要合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益； 其他能夠?qū)Πl(fā)行人繼續(xù)盈利才干構(gòu)成艱苦不利影響的情形。違法行為 最近個(gè)月內(nèi)未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行過證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在個(gè)月前，但目前仍處于繼續(xù)形狀；最近

9、個(gè)月內(nèi)無其他艱苦違法行為 發(fā)行人及其控股股東、實(shí)踐控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的艱苦違法行為。發(fā)行人及其控股股東、實(shí)踐控制人最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍處于繼續(xù)形狀的情形。發(fā)審委 設(shè)主板發(fā)行審核委員會(huì)，人 設(shè)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)初審征求意見 征求省級(jí)人民政府、國家發(fā)改委意見 無保薦人繼續(xù)督導(dǎo) 初次公開發(fā)行股票的，繼續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后個(gè)完好會(huì)計(jì)年度；上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，繼續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后個(gè)完好會(huì)計(jì)年度。繼續(xù)督導(dǎo)的期間自證券上市之日起

10、計(jì)算。 對(duì)于創(chuàng)業(yè)板公司的保薦期限，相對(duì)于主板做了適當(dāng)延伸。相關(guān)要求將表達(dá)在修訂后的及買賣所對(duì)創(chuàng)業(yè)板保薦人的相關(guān)管理規(guī)那么中。針對(duì)創(chuàng)業(yè)板的其他要求 、發(fā)行人的運(yùn)營成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴；、在公司治理方面參照主板上市公司從嚴(yán)要求，要求董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì)，并強(qiáng)化獨(dú)立董事履職和控股股東責(zé)任；、要求保薦人對(duì)公司生長(zhǎng)性、自主創(chuàng)新才干作盡職調(diào)查和謹(jǐn)慎判別，并出具專項(xiàng)意見；、要求發(fā)行人的控股股東對(duì)招股闡明書簽署確認(rèn)意見；、要求發(fā)行人在招股闡明書顯要位置做出風(fēng)險(xiǎn)提示，內(nèi)容為“本次股票發(fā)行后擬在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市，該市場(chǎng)具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績(jī)不穩(wěn)定、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)，投資者面臨較大的市場(chǎng)動(dòng)搖風(fēng)

11、險(xiǎn)，投資者應(yīng)充分了解創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)及本公司所披露的風(fēng)險(xiǎn)要素，謹(jǐn)慎作出投資決議。、不要求發(fā)行人編制招股闡明書摘要。中小板上市中小企業(yè)上市 企業(yè)股份化改造|企業(yè)改制上市|企業(yè)資產(chǎn)重組|企業(yè)債務(wù)重組|企業(yè)主板上市,企業(yè)中小板上市,企業(yè)深圳創(chuàng)業(yè)板上市.證券資歷專業(yè)效力機(jī)構(gòu),免費(fèi)咨詢()- ipo.sina.中小企業(yè)為什么要公開發(fā)行上市？中小企業(yè)公開發(fā)行上市，是其迅速開展壯大的主要途徑。明確要求，“注重扶持中小企業(yè)，“鼓勵(lì)有條件的企業(yè)做強(qiáng)做大，“積極推進(jìn)資本市場(chǎng)的改革開放和穩(wěn)定開展，擴(kuò)展直接融資。十六屆三中全會(huì)強(qiáng)調(diào)：“繼續(xù)放開搞活國有中小企業(yè)，“支持非公有制中小企業(yè)的開展。這一切為中小企業(yè)的開展及

12、進(jìn)入資本市場(chǎng)提供了政策上的保證。中小企業(yè)公開發(fā)行上市，主要有以下益處：為中小企業(yè)建立了直接融資的平臺(tái)，有利于提高企業(yè)的自有資本的比例，完善企業(yè)的資本構(gòu)造，提高企業(yè)本身抗風(fēng)險(xiǎn)的才干，加強(qiáng)企業(yè)的開展后勁。有利于建立現(xiàn)代企業(yè)制度，規(guī)范法人治理構(gòu)造，提高企業(yè)管理程度，降低運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。有利于建立歸屬明晰、權(quán)責(zé)明確、維護(hù)嚴(yán)厲、流轉(zhuǎn)順暢的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，加強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新的動(dòng)力。有利于企業(yè)樹立品牌，提高企業(yè)籠統(tǒng)，更有效地開辟市場(chǎng)，降低融資與買賣本錢。有利于鼓勵(lì)機(jī)制的完善，吸引和留住人才。有利于企業(yè)進(jìn)展資產(chǎn)并購與重組等資本運(yùn)作。有利于股權(quán)的增值并加強(qiáng)流動(dòng)性。. 公開發(fā)行上市對(duì)企業(yè)會(huì)添加什么新的約束？公開發(fā)行上市后

13、，企業(yè)性質(zhì)轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣?huì)公眾公司，公司將擁有成千上萬的社會(huì)公眾股東，為了維護(hù)社會(huì)公眾股東和中小投資者的權(quán)益，上市公司要接受更為嚴(yán)厲的監(jiān)管，公司的社會(huì)責(zé)任和壓力會(huì)更大。接受監(jiān)管和監(jiān)視的部門會(huì)添加。企業(yè)公開發(fā)行上市后，要接受中國證監(jiān)會(huì)、證券買賣所等證券監(jiān)管部門的監(jiān)管；此外還會(huì)遭到媒體和社會(huì)公眾言論的廣泛監(jiān)視，以及保薦機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)的繼續(xù)督導(dǎo)。要遵守的規(guī)矩會(huì)添加。企業(yè)公開發(fā)行上市后，要遵守國家各項(xiàng)證券類法律法規(guī)、中國證監(jiān)會(huì)和證券買賣所公布的規(guī)章規(guī)那么。公司的透明度要提高。為了保證全體股東及時(shí)、全面了解公司的情況，上市公司必需按照、中國證監(jiān)會(huì)公布的信息披露準(zhǔn)那么和證券買賣所公布的股票上市規(guī)那么等法律法規(guī)的

14、規(guī)定，及時(shí)、充分、公平地披露公司信息，公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員該當(dāng)保證信息披露內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確、完好，沒有虛偽記載、誤導(dǎo)性陳說或艱苦脫漏。運(yùn)營壓力會(huì)添加。在成熟的資本市場(chǎng)，權(quán)益資本本錢要高于債務(wù)資本本錢，投資者購買公司的股票要求獲得合理的投資報(bào)答，假設(shè)公司運(yùn)營不善，業(yè)績(jī)不佳，將會(huì)遭到投資者的丟棄。對(duì)大股東的約束力將添加。首先，大股東不能搞“一言堂，必需嚴(yán)厲遵守現(xiàn)代企業(yè)公司治理的規(guī)那么參與公司管理與決策；第二，必需規(guī)范運(yùn)作，大股東不得侵占上市公司資產(chǎn)，損害上市公司權(quán)益；此外，公開發(fā)行上市后，大股東持有股權(quán)的相對(duì)比例會(huì)降低，有能夠影響對(duì)公司的控制力。我國股票發(fā)審制度閱歷了哪些演化？我國股票

15、發(fā)審制度的演化，總體來看閱歷了從審批制到核準(zhǔn)制的轉(zhuǎn)變過程。這一過程又分別或同時(shí)并行著“額度管理、“目的管理、“通道制和“保薦制四個(gè)階段，其中額度管理和目的管理屬于審批制，通道制和保薦制屬于核準(zhǔn)制?！邦~度管理階段年年。主要做法是，國務(wù)院證券管理部門根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)開展需求及資本市場(chǎng)實(shí)踐情況，先確定總額度，然后根據(jù)各個(gè)省級(jí)行政區(qū)域和行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)開展中的位置和需求進(jìn)一步分配總額度，再由省級(jí)政府或行業(yè)主管部門來選擇和確定可以發(fā)行股票的企業(yè)主要是國有企業(yè)?！澳康墓芾黼A段年年。這一階段實(shí)行“總量控制，限報(bào)家數(shù)的做法，由國務(wù)院證券主管部門確定在一定時(shí)期內(nèi)發(fā)行上市的企業(yè)家數(shù)，然后向省級(jí)政府和行業(yè)主管部門下達(dá)股票

16、發(fā)行家數(shù)目的，省級(jí)政府或行業(yè)主管部門在上述目的內(nèi)引薦預(yù)選企業(yè)，證券主管部門對(duì)符合條件的預(yù)選企業(yè)贊同其上報(bào)發(fā)行股票正式申報(bào)資料并審核。“通道制階段年月年月。年月實(shí)行了核準(zhǔn)制下的“通道制，也就是向綜合類券商下達(dá)可以引薦擬公開發(fā)行股票的企業(yè)家數(shù)。只需具有主承銷商資歷，就可獲得至個(gè)通道，詳細(xì)通道數(shù)主要以年該主承銷商所承銷的工程數(shù)為基準(zhǔn)，新的綜合類券商將有個(gè)通道數(shù)。主承銷商的通道數(shù)也就是其可以引薦申報(bào)的擬公開發(fā)行股票的企業(yè)家數(shù)。通道制下股票發(fā)行“名額有限的特點(diǎn)未變，但通道制改動(dòng)了過去行政機(jī)制遴選和引薦發(fā)行人的做法，使主承銷商在一定程度上承當(dāng)起股票發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也獲得了遴選和引薦股票發(fā)行的權(quán)益。年月保薦制

17、度實(shí)施后，通道制并未立刻廢止，每家券商仍需按通道報(bào)送企業(yè)，直至年月日徹底廢止了通道制。因此年月年月為通道制與保薦制并存時(shí)期。“保薦制階段年月至今。保薦制下，企業(yè)發(fā)行上市不但要有保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)展保薦，還需求具有保薦代表人資歷的從業(yè)人員詳細(xì)擔(dān)任保薦任務(wù)。保薦任務(wù)分為兩個(gè)階段，即盡職引薦和繼續(xù)督導(dǎo)階段。從中國證監(jiān)會(huì)正式受理公司懇求文件到完成發(fā)行上市為盡職引薦階段。證券發(fā)行上市后，初次公開發(fā)行股票的，繼續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后兩個(gè)完好會(huì)計(jì)年度。保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人在向中國證監(jiān)會(huì)引薦企業(yè)發(fā)行上市前，要對(duì)發(fā)行人進(jìn)展盡職調(diào)查和專業(yè)輔導(dǎo)培訓(xùn)，保薦機(jī)構(gòu)要在引薦文件中對(duì)發(fā)行人能否符合發(fā)行上市條件，懇求文件不

18、存在虛偽記載、誤導(dǎo)性陳說或艱苦脫漏等事項(xiàng)作出承諾。證券發(fā)行上市后，保薦機(jī)構(gòu)要繼續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行規(guī)范運(yùn)作、信守承諾、信息披露等義務(wù)。保薦制的中心內(nèi)容是進(jìn)一步強(qiáng)化和細(xì)化了保薦機(jī)構(gòu)的責(zé)任，尤其是以保薦代表人為代表的證券從業(yè)人員的個(gè)人責(zé)任。實(shí)施證券發(fā)行上市保薦制度是深化發(fā)行審核制度改革的艱苦舉措，是對(duì)證券發(fā)行上市建立市場(chǎng)約束機(jī)制的重要制度探求，將推進(jìn)證券發(fā)行制度從核準(zhǔn)制向注冊(cè)制轉(zhuǎn)變。目前的發(fā)行審核制度有什么特點(diǎn)？各國股票市場(chǎng)的發(fā)行審核制度分為注冊(cè)制和核準(zhǔn)制兩種。注冊(cè)制是指企業(yè)在預(yù)備發(fā)行股票時(shí)，必需將依法公開的各種資料完全、準(zhǔn)確地向證券主管機(jī)關(guān)呈報(bào)并懇求注冊(cè)。證券主管機(jī)關(guān)的職責(zé)是根據(jù)信息公開原那么，對(duì)懇

19、求文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完好性和及時(shí)性作方式審查，而將企業(yè)股票的投資價(jià)值留給市場(chǎng)判別。核準(zhǔn)制是指企業(yè)在發(fā)行股票時(shí)，不僅要充分公開企業(yè)的真實(shí)情況，而且還必需符合有關(guān)法律和證券主管機(jī)關(guān)規(guī)定的必備條件，證券主管機(jī)關(guān)有權(quán)否決不符合規(guī)定條件的股票發(fā)行懇求。證券主管機(jī)關(guān)除了進(jìn)展注冊(cè)制所要求的方式審查外，還關(guān)注公司的法人治理構(gòu)造、營業(yè)性質(zhì)、資本構(gòu)造、開展前景、管理人員素質(zhì)、公司競(jìng)爭(zhēng)力等，并由此作出公司能否符合發(fā)行條件的判別。目前我國發(fā)行審核制度是核準(zhǔn)制，其主要特點(diǎn)如下：核準(zhǔn)制的本質(zhì)主要在于以強(qiáng)迫性信息披露為中心，在明確監(jiān)管和披露規(guī)范、規(guī)那么的前提下，使市場(chǎng)參與各方“各司其職，各盡其能，各負(fù)其責(zé)，各擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。在

20、選擇和引薦企業(yè)方面，由保薦機(jī)構(gòu)培育、選擇和引薦企業(yè)，添加保薦機(jī)構(gòu)及保薦代表人的責(zé)任。在企業(yè)發(fā)行股票的規(guī)模上，由企業(yè)根據(jù)本身繼續(xù)開展及資本運(yùn)營的需求進(jìn)展選擇。在發(fā)行審核上，遵照強(qiáng)迫性信息披露和合規(guī)性審核相結(jié)合的原那么，發(fā)揚(yáng)股票發(fā)行審核委員會(huì)的獨(dú)立審核功能。在股票發(fā)行定價(jià)上，由企業(yè)與保薦機(jī)構(gòu)協(xié)商，并充分反映投資者的需求，使發(fā)行定價(jià)真正反映公司股票的內(nèi)在價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)。什么是公開發(fā)行？根據(jù)的規(guī)定，有以下情形之一的，為公開發(fā)行： ()向不特定對(duì)象發(fā)行證券； ()向累計(jì)超越二百人的特定對(duì)象發(fā)行證券； ()法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。公開發(fā)行證券，必需符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報(bào)經(jīng)國務(wù)院證

21、券監(jiān)視管理機(jī)構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)；未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得公開發(fā)行證券。非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。 股票發(fā)行與上市是什么關(guān)系？股票發(fā)行有公募和私募兩種，公募是指前述的公開發(fā)行，私募是指向累計(jì)不超越二百人的特定對(duì)象發(fā)行。公司懇求公開發(fā)行股票，該當(dāng)由保薦人保薦和證券公司承銷，并向中國證監(jiān)會(huì)申報(bào)；私募那么普通無保薦人保薦和證券公司承銷的硬性規(guī)定，上市公司非公開發(fā)行股票，應(yīng)向中國證監(jiān)會(huì)申報(bào)，發(fā)行對(duì)象均屬于原前十名股東的，可以由上市公司自行銷售。股票上市是指發(fā)行人發(fā)行的股票在證券買賣場(chǎng)所公開掛牌買賣和流通。股票發(fā)行屬于“一級(jí)市場(chǎng)或“初級(jí)市場(chǎng)的范疇，股票上市屬于“

22、二級(jí)市場(chǎng)或“次級(jí)市場(chǎng)的范疇。一級(jí)市場(chǎng)是二級(jí)市場(chǎng)的源泉，二級(jí)市場(chǎng)的情況也反過來制約一級(jí)市場(chǎng)的開展。我國實(shí)行股票發(fā)行與上市分別的制度，企業(yè)公開發(fā)行的股票要上市，必需符合和證券買賣所規(guī)定的股票上市條件，并向證券買賣所提交專門的上市懇求，證券買賣所審查合格的，可以安排在主板或中小企業(yè)板上市買賣。股票上市買賣有利于加強(qiáng)流動(dòng)性和公司的繼續(xù)融資。公開發(fā)行股票需求具備哪些條件？根據(jù)的規(guī)定，公司公開發(fā)行新股，該當(dāng)符合以下條件：具備健全且運(yùn)轉(zhuǎn)良好的組織機(jī)構(gòu)； 具有繼續(xù)盈利才干，財(cái)務(wù)情況良好； 最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛偽記載，無其他艱苦違法行為； 經(jīng)國務(wù)院同意的國務(wù)院證券監(jiān)視管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。 企業(yè)公開發(fā)行股

23、票除了滿足上述條件外，還需滿足和中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的合規(guī)性要求，如年月日中國證監(jiān)會(huì)公布的中國證券監(jiān)視管理委員會(huì)令第號(hào)。股票上市需求具備哪些條件？根據(jù)的規(guī)定，股份懇求股票上市，該當(dāng)符合以下條件： 股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)視管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行； 公司股本總額不少于人民幣三千萬元； 公開發(fā)行的股份到達(dá)公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超越人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為百分之十以上； 公司最近三年無艱苦違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛偽記載。 證券買賣所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件，并報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)視管理機(jī)構(gòu)同意。根據(jù)上海和深圳證券買賣所年月修訂稿規(guī)定，股份懇求股票上市，公司股本總額不少于人民幣

24、五千萬元，提升了總股本的要求。企業(yè)發(fā)行上市在產(chǎn)業(yè)政策方面有何要求？企業(yè)懇求公開發(fā)行股票并上市，必需符合國家產(chǎn)業(yè)政策。國家鼓勵(lì)和重點(diǎn)支持的產(chǎn)業(yè)、高科技產(chǎn)業(yè)、朝陽產(chǎn)業(yè)，增長(zhǎng)型產(chǎn)業(yè)將得到優(yōu)先支持。以下產(chǎn)業(yè)或業(yè)務(wù)將遭到限制：國家限制開展和要求淘汰的產(chǎn)業(yè)詳見；遭到宏觀政策調(diào)控限制的產(chǎn)業(yè)；政策特別限制的業(yè)務(wù)，如國家風(fēng)景名勝的門票運(yùn)營權(quán)、報(bào)刊雜志采編業(yè)務(wù)等；不能履行信息披露義務(wù)最低規(guī)范的有嚴(yán)密要求的業(yè)務(wù)公司。. 公司在行業(yè)中的位置對(duì)發(fā)行上市有何影響？公司在行業(yè)中的位置是發(fā)行上市審核的重要關(guān)注點(diǎn)之一。普通來說，同等條件下行業(yè)位置排名前列的公司，在發(fā)行上市方面也較具優(yōu)勢(shì)。公司在行業(yè)中的位置可以從以下方面進(jìn)展判別

25、：公司報(bào)告期內(nèi)收入、利潤在行業(yè)中的排名；公司產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率；公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及優(yōu)勢(shì)包括本錢、價(jià)錢、技術(shù)、研發(fā)、消費(fèi)工藝、質(zhì)量、效力、營銷、管理、資源、人才、文化等諸要素。. 企業(yè)發(fā)行上市的環(huán)保要求是什么？為督促重污染行業(yè)上市企業(yè)嚴(yán)厲執(zhí)行國家環(huán)境維護(hù)法律、法規(guī)和政策，防止上市企業(yè)因環(huán)境污染問題帶來投資風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)控社會(huì)募集資金投資方向，冶金、化工、石化、煤炭、火電、建材、造紙、釀造、制藥、發(fā)酵、紡織、制革和采礦等重污染行業(yè)懇求上市，應(yīng)向登記所在地省級(jí)環(huán)保行政主管部門提出核對(duì)懇求，核對(duì)企業(yè)消費(fèi)運(yùn)營和擬投資工程能否符合國家或地方的環(huán)保要求，主要核對(duì)內(nèi)容如下：排放的主要污染物能否到達(dá)國家或地方規(guī)定

26、的排放規(guī)范；能否依法領(lǐng)取排污答應(yīng)證，并到達(dá)排污答應(yīng)證的要求；企業(yè)單位主要產(chǎn)品主要污染物排放量能否到達(dá)國內(nèi)同行業(yè)先進(jìn)程度；工業(yè)固體廢物和危險(xiǎn)廢物平安處置率能否均到達(dá)；新、改、擴(kuò)建工程“環(huán)境影響評(píng)價(jià)和“三同時(shí)制度執(zhí)行率能否到達(dá)%，并經(jīng)環(huán)保部門驗(yàn)收合格；環(huán)保設(shè)備穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)率能否到達(dá)%以上；能否按規(guī)定交納排污費(fèi)；產(chǎn)品及其消費(fèi)過程中能否含有或運(yùn)用國家法律、法規(guī)、規(guī)范中禁用的物質(zhì)以及我國簽署的國際公約中禁用的物質(zhì)?；鹆Πl(fā)電企業(yè)懇求上市應(yīng)由省級(jí)環(huán)保部門提出初步核對(duì)意見上報(bào)國家環(huán)保總局。對(duì)于跨省從事重污染行業(yè)消費(fèi)運(yùn)營活動(dòng)的懇求上市企業(yè)，其登記所在地省級(jí)環(huán)境維護(hù)行政主管部門應(yīng)與有關(guān)省級(jí)環(huán)境維護(hù)行政主管部門進(jìn)展協(xié)調(diào)

27、，將核對(duì)意見及建議報(bào)國家環(huán)保總局，由國家環(huán)保總局報(bào)送中國證監(jiān)會(huì)。國家環(huán)境維護(hù)總局關(guān)于加強(qiáng)上市公司環(huán)境維護(hù)監(jiān)視管理任務(wù)的指點(diǎn)意見指出，(中國證券監(jiān)視管理委員會(huì)發(fā)行監(jiān)管函號(hào))規(guī)定：“從事火力發(fā)電、鋼鐵、水泥、電解鋁行業(yè)和跨省從事其他重污染行業(yè)消費(fèi)運(yùn)營公司首發(fā)懇求初次公開發(fā)行股票的，懇求文件中該當(dāng)提供國家環(huán)保總局的核對(duì)意見；未獲得相關(guān)意見的，不受理懇求。. 股票發(fā)行上市要經(jīng)過哪些程序？股票發(fā)行上市不僅要符合前述規(guī)定，還應(yīng)該履行一定的程序。根據(jù)、中國證監(jiān)會(huì)和證券買賣所公布的規(guī)章等有關(guān)規(guī)定，企業(yè)公開發(fā)行股票并上市應(yīng)該遵照以下程序：改制與設(shè)立：擬定改制重組方案，聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)對(duì)改制重組方案進(jìn)展可行性論證，對(duì)

28、擬改制的資產(chǎn)進(jìn)展評(píng)價(jià)、審計(jì)、簽署發(fā)起人協(xié)議和起草公司章程等文件，設(shè)置公司內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)，設(shè)立股份。除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，股份設(shè)立取消了省級(jí)人民政府審批這一環(huán)節(jié)。盡職調(diào)查與輔導(dǎo)：保薦機(jī)構(gòu)和其他中介機(jī)構(gòu)對(duì)公司進(jìn)展盡職調(diào)查、問題診斷、專業(yè)培訓(xùn)和業(yè)務(wù)指點(diǎn)，學(xué)習(xí)上市公司必備知識(shí)，完善組織構(gòu)造和內(nèi)部管理，規(guī)范企業(yè)行為，明確業(yè)務(wù)開展目的和募集資金投向，對(duì)照發(fā)行上市條件對(duì)存在的問題進(jìn)展整改，預(yù)備初次公開發(fā)行懇求文件。目前已取消了為期一年的發(fā)行上市輔導(dǎo)的硬性規(guī)定。懇求文件的申報(bào)：企業(yè)和所聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)，按照證監(jiān)會(huì)的要求制造懇求文件，保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)展內(nèi)核并擔(dān)任向中國證監(jiān)會(huì)盡職引薦，符合申報(bào)條件的，中國證監(jiān)會(huì)在個(gè)任

29、務(wù)日內(nèi)受理懇求文件。懇求文件的中國證監(jiān)會(huì)正式受理懇求文件后，對(duì)懇求文件進(jìn)展初審，同時(shí)征求發(fā)行人所在地省級(jí)人民政府和國家發(fā)改委意見，并向保薦機(jī)構(gòu)反響審核意見，保薦機(jī)構(gòu)組織發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)對(duì)反響的審核意見進(jìn)展回復(fù)或?qū)徃?，初審終了后股票發(fā)行審核委員會(huì)審核前，進(jìn)展懇求文件預(yù)披露，最后提交股票發(fā)行審核委員會(huì)審核。路演、詢價(jià)與定價(jià)：發(fā)行懇求經(jīng)股票發(fā)行審核委員會(huì)審核經(jīng)過后，中國證監(jiān)會(huì)進(jìn)展核準(zhǔn)，企業(yè)在指定報(bào)刊上刊登招股闡明書摘要及發(fā)行公告等信息，證券公司與發(fā)行人進(jìn)展路演，向投資者推介和詢價(jià)，并根據(jù)詢價(jià)結(jié)果協(xié)商確定發(fā)行價(jià)錢。發(fā)行與上市：根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的發(fā)行方式公開發(fā)行股票，向證券買賣所提交上市懇求，辦理股份

30、的托管與登記，掛牌上市，上市后由保薦機(jī)構(gòu)按規(guī)定擔(dān)任繼續(xù)督導(dǎo)。. 股票發(fā)行上市需求需求聘請(qǐng)家中介機(jī)構(gòu)。. 保薦機(jī)構(gòu)與主承銷商是什么關(guān)系？保薦機(jī)構(gòu)是指按照規(guī)定的條件和程序，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)登記的證券運(yùn)營機(jī)構(gòu)證券公司，其主要職責(zé)是盡職引薦發(fā)行人證券發(fā)行上市，上市后繼續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行規(guī)范運(yùn)作、信守承諾、信息披露等義務(wù)。主承銷商是指在承銷團(tuán)中起主要作用的承銷商，是代表承銷團(tuán)與發(fā)行人簽署承銷合同的實(shí)力較雄厚的大證券公司或商業(yè)銀行，普通由競(jìng)標(biāo)或協(xié)商的方式確定，其主要職責(zé)是擔(dān)任組建承銷團(tuán)，代表承銷團(tuán)與發(fā)行人簽署承銷協(xié)議等文件，決議承銷團(tuán)成員的承銷份額等，承銷團(tuán)的成員確定后，主承銷商應(yīng)擔(dān)任與其他承銷商簽署分

31、銷協(xié)議，明確承銷團(tuán)各個(gè)成員的權(quán)益和義務(wù)，包括各成員推銷證券的數(shù)量和獲得的報(bào)酬，承銷團(tuán)及其合同的終止期限等。證券公司從事證券承銷業(yè)務(wù)，必需符合規(guī)定的條件，并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)同意，獲得承銷業(yè)務(wù)資歷。根據(jù)現(xiàn)行有關(guān)法規(guī)規(guī)定，保薦機(jī)構(gòu)擔(dān)任證券發(fā)行的主承銷任務(wù)，因此，保薦機(jī)構(gòu)與主承銷商通常是同一家證券公司。. 企業(yè)如何選擇中介機(jī)構(gòu)？企業(yè)股票發(fā)行上市需求聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)，企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)之間是一種雙向選擇的關(guān)系，企業(yè)在選擇中介機(jī)構(gòu)時(shí)應(yīng)該留意以下幾個(gè)方面：中介機(jī)構(gòu)能否具有從事證券業(yè)務(wù)的資歷。在我國，上述家中介機(jī)構(gòu)所從事股票發(fā)行上市業(yè)務(wù)必需具有證券從業(yè)資歷。中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)才干、執(zhí)業(yè)閱歷和執(zhí)業(yè)質(zhì)量。企業(yè)需求對(duì)中介機(jī)

32、構(gòu)的執(zhí)業(yè)才干、執(zhí)業(yè)閱歷和執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)展了解，選擇具有較強(qiáng)執(zhí)業(yè)才干、熟習(xí)企業(yè)所從事行業(yè)的中介機(jī)構(gòu)，以保證中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量。此外，中介機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)實(shí)踐上是其整體實(shí)力的綜合反映，良好的聲譽(yù)是中介機(jī)構(gòu)內(nèi)在質(zhì)量的可靠保證。中介機(jī)構(gòu)之間應(yīng)該進(jìn)展良好的協(xié)作。股票發(fā)行上市是發(fā)行人以及各中介機(jī)構(gòu)“合力的結(jié)果，中介機(jī)構(gòu)之間應(yīng)該可以進(jìn)展良好的協(xié)作。費(fèi)用。中介機(jī)構(gòu)的費(fèi)用是企業(yè)控制發(fā)行上市本錢需求思索的一個(gè)重要問題，詳細(xì)收費(fèi)或收費(fèi)規(guī)范普通由雙方協(xié)商確定。. 企業(yè)發(fā)行上市過程中需求承當(dāng)哪些費(fèi)用？從目前實(shí)踐發(fā)生的發(fā)行上市費(fèi)用情況看，我國境內(nèi)發(fā)行上市的總本錢普通為融資金額的%。目前，家中小企業(yè)板上市公司總發(fā)行本錢占融資額的比例

33、約為.%，遠(yuǎn)低于境外%以上的規(guī)范。以上費(fèi)用工程中，占費(fèi)用主體部分的證券承銷費(fèi)用在股票發(fā)行溢價(jià)中扣除，并不影響企業(yè)的本錢費(fèi)用和利潤。中小企業(yè)板上市的根本條件和程序 深圳證券買賣所中小企業(yè)板塊為主業(yè)突出、具有生長(zhǎng)性和高科技含量的中小企業(yè)提供了直接融資平臺(tái)。目前，在中小板上市的企業(yè)已達(dá)家，其中，我省在中小板上市的企業(yè)有家。中小企業(yè)板塊的設(shè)立，拓寬了中小企業(yè)直接融資渠道，投資者可以更多地分享我國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)成果，對(duì)我國推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)建立意義深遠(yuǎn)。一、中小企業(yè)板上市的根本條件中小企業(yè)板上市的根本條件與主板市場(chǎng)完全一致，中小企業(yè)板塊是深交所主板市場(chǎng)的一個(gè)組成部分，按照“兩個(gè)不變和“四個(gè)獨(dú)立的要求，該板塊在

34、主板市場(chǎng)法律法規(guī)和發(fā)行上市規(guī)范的框架內(nèi)，實(shí)行包括“運(yùn)轉(zhuǎn)獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼獨(dú)立、指數(shù)獨(dú)立 的相對(duì)獨(dú)立管理。中小企業(yè)板塊主要安排主板市場(chǎng)擬發(fā)行上市企業(yè)中具有較好生長(zhǎng)性和較高科技含量的、流通股本規(guī)模相對(duì)較小的公司，繼續(xù)運(yùn)營時(shí)間該當(dāng)在年以上，有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變卦為股份的，繼續(xù)運(yùn)營時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。發(fā)行人最近年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒有發(fā)生艱苦變化，實(shí)踐控制人沒有發(fā)生變卦。第二，獨(dú)立性條件。發(fā)行人該當(dāng)具有完好的業(yè)務(wù)體系和直接面對(duì)市場(chǎng)獨(dú)立運(yùn)營的才干，發(fā)行人的資產(chǎn)完好，人員獨(dú)立，財(cái)務(wù)獨(dú)立，機(jī)構(gòu)獨(dú)立，業(yè)務(wù)獨(dú)立。發(fā)行人的業(yè)務(wù)該當(dāng)獨(dú)立于控股股東、實(shí)踐控制人及其控制

35、的其他企業(yè)，預(yù)控股股東、實(shí)踐控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者顯失公平的關(guān)聯(lián)買賣。第三，規(guī)范運(yùn)轉(zhuǎn)條件。發(fā)行人曾經(jīng)依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)理睬、獨(dú)立董事會(huì)、董事會(huì)秘書制度，機(jī)關(guān)機(jī)構(gòu)和人員可以依法履行職責(zé)。發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員曾經(jīng)了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司激起千董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任。發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章的任職資歷。第四，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)條件。發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)造合理，盈利才干較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常。詳細(xì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)目的應(yīng)到達(dá)以下要求：最近個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤均達(dá)為正數(shù)且累計(jì)超越人民幣萬元；最近個(gè)會(huì)計(jì)年

36、度運(yùn)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超越人名幣萬元；或者最近個(gè)會(huì)計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超越人名幣億元；發(fā)行前股本總額不少于人民幣萬元；最近一期末無形資產(chǎn)扣除土地運(yùn)用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后占凈資產(chǎn)的比例不高于%；最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。發(fā)行人依法納稅，各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，運(yùn)營成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴。二、中小企業(yè)板發(fā)行上市任務(wù)程序在中小企業(yè)板公開發(fā)行股票并上市應(yīng)該遵照以下程序：第一步，對(duì)企業(yè)改制并設(shè)立股份。擬定改制重組方案，聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)證券公司和會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)對(duì)改制重組方案進(jìn)展可行性論證，對(duì)擬改制的資產(chǎn)進(jìn)展審計(jì)、評(píng)價(jià)、簽署發(fā)起人協(xié)議和起草公司

37、章程等文件，設(shè)置公司內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)，設(shè)立股份。除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，股份設(shè)立取消了省級(jí)人民政府審批這一環(huán)節(jié)。第二步，對(duì)企業(yè)進(jìn)展盡職調(diào)查與輔導(dǎo)。保薦機(jī)構(gòu)和其他中介機(jī)構(gòu)對(duì)公司進(jìn)展盡職調(diào)查、問題診斷、專業(yè)培訓(xùn)和業(yè)務(wù)指點(diǎn)，學(xué)習(xí)上市公司必備知識(shí)，完善組織構(gòu)造和內(nèi)部管理，規(guī)范企業(yè)行為，明確業(yè)務(wù)開展目的和募集資金投向，對(duì)照發(fā)行上市條件對(duì)存在的問題進(jìn)展整改，預(yù)備初次公開發(fā)行懇求文件。目前已取消了為期一年的發(fā)行上市輔導(dǎo)的硬性規(guī)定。第三步，制造懇求文件并申報(bào)。企業(yè)和所聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)，按照證監(jiān)會(huì)的要求制造懇求文件，保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)展內(nèi)核并擔(dān)任向中國證監(jiān)會(huì)盡職引薦；符合申報(bào)條件的，中國證監(jiān)會(huì)在個(gè)任務(wù)日內(nèi)受理懇求文件。第

38、四步，對(duì)懇求文件審核。中國證監(jiān)會(huì)正式受理懇求文件后，對(duì)懇求文件進(jìn)展初審，同時(shí)征求發(fā)行人所在地省級(jí)人民政府和國家發(fā)改委意見，并向保薦機(jī)構(gòu)反響審核意見，保薦機(jī)構(gòu)組織發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)對(duì)反響的審核意見進(jìn)展回復(fù)或整改，初審終了后發(fā)行審核委員會(huì)審核前，進(jìn)展懇求文件預(yù)披露，最后提交發(fā)行審核委員會(huì)審核。第五步，路演、詢價(jià)與定價(jià)。發(fā)行懇求經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)審核經(jīng)過后，中國證監(jiān)會(huì)進(jìn)展核準(zhǔn)，企業(yè)在指定報(bào)刊上刊登招股闡明摘要及發(fā)行公告等信息，證券公司與發(fā)行人進(jìn)展路演，向投資者推介和詢價(jià)，并根據(jù)詢價(jià)結(jié)果協(xié)商確定發(fā)行價(jià)錢。第六步，發(fā)行與上市。根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的發(fā)行方式公開發(fā)行股票，向證券買賣所提交上市懇求，在登記結(jié)算公司

39、辦理股份的托管與登記，掛牌上市，上市后由保薦機(jī)構(gòu)按規(guī)定擔(dān)任繼續(xù)督導(dǎo)。匯市比起股市，買賣相對(duì)公平、市場(chǎng)相對(duì)透明，由于幾乎沒有人可以支配如此宏大的市場(chǎng)。而且對(duì)于資金比較小的投資者的時(shí)機(jī)和機(jī)構(gòu)投資者均等。而且，匯市是 小時(shí)的，適宜上班一族業(yè)余炒匯。買賣商提供的保證金買賣，充分利用了以小搏大的杠桿成效，使資金較少的投資者也能用較大數(shù)額的資金炒匯。炒股不如炒外匯！外匯買賣平臺(tái)Marketiva真實(shí)帳戶開戶詳細(xì)圖文教程注冊(cè)個(gè)Marketiva真實(shí)帳戶只需五分鐘您可以用免費(fèi)菂五美圓開場(chǎng)激動(dòng)人心的外匯買賣生涯!在Marketiva開立正式買賣賬戶請(qǐng)按如下步驟： HYPERLINK marketiva/index.ncre?page=landing-chinese&gid= 點(diǎn)擊：Marketiva去官網(wǎng)注冊(cè)Ctrl+ 單擊左鍵請(qǐng)運(yùn)