滬深300ETF券商渠道溝通(實(shí)戰(zhàn)版)

1、中心資產(chǎn)明日財(cái)富上交所滬深300ETF產(chǎn)品引見及營(yíng)銷技巧2021年3月本資料僅供內(nèi)部培訓(xùn)/業(yè)務(wù)交流運(yùn)用更好的投資種類更快地提升業(yè)績(jī)更強(qiáng)大的投資工具前言更好，更快，更強(qiáng)大滬深300ETF目錄第一部分：滬深300ETF是個(gè)好東西第二部分：讓投資變得更簡(jiǎn)單高效第三部分：滬深300ETF營(yíng)銷之“1234第一部分：滬深300ETF是個(gè)好東西滬深300ETF藍(lán)籌王中王優(yōu)質(zhì)籌碼套利新利器高效工具 滬深300ETF是個(gè)好東西藍(lán)籌王中王最大的藍(lán)籌追蹤滬深300指數(shù)的ETF一只買賣滬深300指數(shù)的大股票買一只等于買進(jìn)300只藍(lán)籌股 滬深300ETF是個(gè)好東西藍(lán)籌王中王最好的藍(lán)籌代表滬深兩市300只藍(lán)籌的平均收益程

2、度緊貼滬深300指數(shù)漲跌滬深300成分股代表A股資產(chǎn)的中心資產(chǎn) 藍(lán)籌股是市場(chǎng)主體，是股市價(jià)值的真正所在。 2 月27 日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)投資者維護(hù)局擔(dān)任人 于“價(jià)值投資與藍(lán)籌股市場(chǎng)建立座談會(huì)藍(lán)籌股是市場(chǎng)主體，是股市價(jià)值的真正所在。2月27日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)投資者維護(hù)局擔(dān)任人于“價(jià)值投資與藍(lán)籌股市場(chǎng)建立座談會(huì) 滬深300ETF是個(gè)好東西 滬深300ETF是個(gè)好東西 以滬深300指數(shù)為代表的藍(lán)籌股已顯示出稀有的投資價(jià)值。2月15日，證監(jiān)會(huì)主席郭樹清從滬深300指數(shù)詳細(xì)歷史估值分析，滬深300指數(shù)07年10月31日，到達(dá)頂峰51.08倍;2021年的熊市下跌行情中，滬深300指數(shù)PE最低點(diǎn)為12.11倍;

3、2021年底達(dá)10.77倍;今年以來(lái)，呈現(xiàn)小幅上漲走勢(shì)，截至2021年3月27日，當(dāng)前市盈率為11.84倍，已突破08年熊市最低估值。由此可見，滬深300指數(shù)市盈率已處歷史底部區(qū)域，投資價(jià)值盡顯 。 滬深300ETF是個(gè)好東西套利新利器T+0買賣上交所滬深300ETF可以T +0一二級(jí)市場(chǎng)折溢價(jià)套利日內(nèi)延時(shí)套利滬深300指數(shù)成分股事件套利股指期貨日內(nèi)套利 T+0是ETF產(chǎn)品生命力的中心第二部分：讓投資更簡(jiǎn)單更高效投資者如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF 讓投資更簡(jiǎn)單更高效 滬深300ETF的投資價(jià)值分為：讓投資更簡(jiǎn)單高效 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF1機(jī)構(gòu)優(yōu)質(zhì)底倉(cāng)讓投資更高效QFII、社保資金高效投資A股市

4、場(chǎng)的“優(yōu)質(zhì)底倉(cāng)直接高效投資于A股市場(chǎng)最中心的資產(chǎn)滬深300藍(lán)籌風(fēng)格指數(shù)目前的低估值優(yōu)勢(shì)，平安性好，上漲空間大 RQFII擴(kuò)容500億元專門用于投資A股ETF 機(jī)構(gòu)投資者的選擇 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF2成分股換購(gòu)讓投資更高效2.1：二級(jí)市場(chǎng)成分股換購(gòu)滬深300ETF份額假設(shè)客戶手上有以下兩類成分股，建議換購(gòu)手上有未來(lái)前景看淡的行業(yè)成分股手上有估值過(guò)高的成分股個(gè)股 個(gè)股收益不代表整體收益，版塊收益不等于整體收益客戶價(jià)值：盤活客戶資產(chǎn)公司價(jià)值：提升買賣量 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF2成分股換購(gòu)讓投資更高效2.1：二級(jí)市場(chǎng)成分股換購(gòu)滬深300ETF份額詳細(xì)來(lái)講，客戶手上有以下情形的成分股個(gè)股，建議換購(gòu)

5、 1、預(yù)期會(huì)跑輸指數(shù)的個(gè)股 2 、前期漲幅過(guò)高且上漲乏力的個(gè)股 3 、前期沒有表現(xiàn)、股價(jià)滯漲的個(gè)股 4 、當(dāng)前估值較高的個(gè)股 5 、流動(dòng)性相對(duì)較差的個(gè)股 6 、虧損或業(yè)績(jī)顯著下滑的個(gè)股 7 、風(fēng)險(xiǎn)較高高的個(gè)股“目前A股的估值程度平均只需15倍左右的市盈率。其中滬深300等藍(lán)籌股的靜態(tài)市盈率缺乏13倍，動(dòng)態(tài)市盈率為11.2倍，顯示出稀有的投資價(jià)值，這意味即時(shí)投資的年收益率平均可以到達(dá)8%左右。郭樹清主席2月16日于上市公司協(xié)會(huì)成立大會(huì)上的講話A股：2005年/2021周期底部買入滬深300不同持有期限收益 持有時(shí)間滬深300上證綜指上證50上證180中證5001年69.93%64.69%56.6

6、9%64.48%90.32%2年365.01%294.69%314.97%335.79%417.05%3年341.81%239.02%300.34%320.58%392.33%4年259.32%174.12%206.89%238.96%341.30%5年234.47%151.83%170.57%205.85%429.26%6年265.06%169.13%181.96%227.15%488.30%持有時(shí)間滬深300上證綜指上證50上證180中證5001年112.19%83.31%90.59%105.74%169.80%2年113.82%80.87%71.72%98.55%245.44%3年69.

7、79%48.14%39.51%58.94%172.95%2005年買入后持有 2021年買入后持有 16 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF2成分股換購(gòu)讓投資更高效2.2：二級(jí)市場(chǎng)成分股換購(gòu)滬深300ETF份額同時(shí)引導(dǎo)客戶：采用中心-衛(wèi)星配置戰(zhàn)略：將滬深300ETF作為中心配置，獲取市場(chǎng)的平均收益，以其它個(gè)股作為衛(wèi)星戰(zhàn)略，獲取超額收益； 更有效的配置戰(zhàn)略降低風(fēng)險(xiǎn)的根底上追求超額收益 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF2成分股換購(gòu)讓投資更高效2.3：二級(jí)市場(chǎng)成分股換購(gòu)滬深300ETF份額成分股換購(gòu)滬深300ETF的益處：將個(gè)股換成“優(yōu)質(zhì)底倉(cāng)，更高效、更便利滬深300指數(shù)動(dòng)搖彈性較個(gè)股更佳，更靈敏滬深300ETF買賣

8、免收印花稅，費(fèi)用更低廉擇時(shí)投資、趨勢(shì)投資的難度相對(duì)小于擇股有效分散集中持股的風(fēng)險(xiǎn)，低點(diǎn)吸籌收益更穩(wěn)健 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF2做個(gè)股不如做ETF此外，與個(gè)股投資相比，ETF投資更具有以下的優(yōu)點(diǎn)：指數(shù)漲就賺錢，告別賺了指數(shù)不賺錢的為難一步到位，只需看大勢(shì)不用走3步，看大勢(shì)選行業(yè)選個(gè)股省去研討個(gè)股的時(shí)間和精神躲避選錯(cuò)行業(yè)和選錯(cuò)個(gè)股的風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)踩上“地雷股不能夠被莊家支配，不會(huì)有“老鼠倉(cāng)和“坐莊不會(huì)被ST，不會(huì)退市資產(chǎn)一目了然，投資完全透明門檻低，最低100手即可參與相當(dāng)于200元左右費(fèi)用更省：免收印花稅讓投資更簡(jiǎn)單買一只不如買一組 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF3多“E點(diǎn)，大不同與普通滬深300指數(shù)基金

9、的投資相比，投資滬深300ETF具有以下的優(yōu)勢(shì)： 跟蹤誤差更小，ETF 跟蹤更精準(zhǔn)，這就保證了收益更高； 資金效率更高，滬深300ETFT賣出+1日到賬，普通滬深300贖回到賬35天； 買賣更便利，滬深300ETF 是知價(jià)買賣，可以當(dāng)天盤中像股票一樣拋掉； 價(jià)錢每15秒公布一次；而普通滬深300指數(shù)是未知價(jià)買賣，在盤中看到的 價(jià)錢對(duì)他沒意義，假設(shè)他盤中填單贖回，那么價(jià)錢未知。 費(fèi)用更低廉，滬深300ETF一個(gè)買賣費(fèi)用不超越0.6%；免收印花稅；普通滬深300 指數(shù)基金一次申贖費(fèi)用在1.5%； 投資收益差別大，上交所滬深300ETF投資比例不低于95%；而普通指數(shù)基金通常 只需90%；在遇上牛市

10、的時(shí)候，兩者的收益率差別更大讓投資更簡(jiǎn)單 21滬深300指數(shù)基金包括LOF: 由于5%現(xiàn)金倉(cāng)位限制、大額現(xiàn)金申購(gòu)等因不可防止帶來(lái)相對(duì)指數(shù)的業(yè)績(jī)差別，特別是在如2007年和2021年的典型牛市中，業(yè)績(jī)拖累尤為明顯。數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND資訊，華泰柏瑞基金注：華夏滬深300于2021年7月10日成立；易方達(dá)滬深300于2021年8月26日成立基金簡(jiǎn)稱成立日期跟蹤偏離嘉實(shí)滬深3002005-8-29-13.66華夏滬深3002009-7-10-1.56易方達(dá)滬深3002009-8-26-3.11大成滬深3002006-4-6-40.6讓投資更簡(jiǎn)單 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF4做定投原來(lái)投資可以如此豐富相比

11、銀行渠道的普通基金定投分批建倉(cāng)，探底本錢更明顯；手續(xù)費(fèi)更低，對(duì)于長(zhǎng)期投資的財(cái)富效應(yīng)更明顯ETF高達(dá)95%的資產(chǎn)完全用于投資，普通股基90%，牛市收益相差驚人。 ETF定投最適宜如今震蕩市場(chǎng)的投“基之道熊市的大環(huán)境也是ETF定投最有利的投資土壤 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF5解禁成分股換購(gòu)讓投資更高效5.1：大小非解禁拋售個(gè)人股東假設(shè)經(jīng)過(guò)二級(jí)市場(chǎng)拋售：1、一個(gè)月內(nèi)不得減持超越1%；2、對(duì)股價(jià)有負(fù)面影響。3、假設(shè)經(jīng)過(guò)大宗買賣拋售，需交手續(xù)費(fèi)；4、需求公示，面臨言論壓力。換購(gòu)成滬深300ETF后在二級(jí)市場(chǎng)拋售：1、對(duì)二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)沒影響；2、相對(duì)大宗買賣，換購(gòu)不打折。3、無(wú)需公示 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF

12、6解禁成分股換購(gòu)讓投資更高效5.2：有繼續(xù)持有意向的部分個(gè)人、機(jī)構(gòu)解禁限售股股東以下股票在未來(lái)會(huì)面臨一個(gè)解禁的拋售壓力，這些潛在的拋售壓力，會(huì)對(duì)股價(jià)產(chǎn)生一定的要挾。此外個(gè)人減持限售股獲得的增值部分應(yīng)交納20%的個(gè)稅。 1、股權(quán)分置改革而解禁的限售股2、定向增發(fā)解禁的限售股對(duì)股價(jià)有負(fù)面影響。3、解禁的首發(fā)原始股東限售股經(jīng)過(guò)參與滬深300ETF網(wǎng)下股票認(rèn)購(gòu)， 將相關(guān)股票換購(gòu)成滬深300ETF1、防止?jié)撛诘膾伿蹓毫?、未來(lái)價(jià)錢上漲賣出，那么可以躲避從如今到未來(lái)有價(jià)證券增值部分的個(gè)稅。 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF3解禁成分股換購(gòu)讓投資更高效5.3：解禁限售國(guó)有股股東假設(shè)經(jīng)過(guò)二級(jí)市場(chǎng)拋售：1、一個(gè)月內(nèi)不得

13、減持超越1%；2、不得打折，找不到買賣的對(duì)手盤。 換購(gòu)成滬深300ETF后，在二級(jí)市場(chǎng)賣出即可 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF6做套利讓投資更高效6.1：常規(guī)套利：滬深300ETF一二級(jí)市場(chǎng)折溢價(jià)套利 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF4做套利讓投資更高效6.2：事件套利看多：如何利用滬深300成分股停牌進(jìn)展看多套利當(dāng)ETF某只成分股停牌，且在停牌期間該股份出現(xiàn)利好音訊，雖然市場(chǎng)曾經(jīng)無(wú)法買入該股票，但是投資者可以經(jīng)過(guò)買入ETF再贖回的方式獲得該股份。利用ETF成分股停牌事件進(jìn)展看多套利案例:08年10月長(zhǎng)安汽車停牌，09年2月16日復(fù)牌，期間滬深指數(shù)漲幅超越40%，汽車板塊個(gè)股由于行業(yè)利好出現(xiàn)延續(xù)漲停走勢(shì)，期

14、間可以經(jīng)過(guò)做深100ETF的贖回買賣，按前收盤3.67元獲得長(zhǎng)安汽車的股票，復(fù)牌后該股9個(gè)漲停板。當(dāng)時(shí)一個(gè)深證100ETF籃子約200萬(wàn)，長(zhǎng)安汽車的權(quán)重約為0.7%，那么一個(gè)籃子盈利約為14000元。風(fēng)險(xiǎn)提示：事件套利成份股看多的盈利時(shí)機(jī)在于：ETF二級(jí)市場(chǎng)價(jià)錢尚未對(duì)成份股利好有所反映或雖有反映，但與本人的預(yù)期發(fā)生偏離時(shí)，投資者可進(jìn)展套利買賣。當(dāng)投資者的預(yù)期被證明是正確時(shí)，套利買賣勝利；反之，套利買賣能夠出現(xiàn)虧損。如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF6做套利讓投資更高效6.3：事件套利看空：如何利用滬深300成分股停牌進(jìn)展看空套利假設(shè)對(duì)ETF停牌個(gè)股看空，可以進(jìn)展申購(gòu)操作，相當(dāng)于投資者按照停牌前價(jià)錢賣出該

15、股，而基金公司會(huì)在復(fù)牌后按照實(shí)踐買賣價(jià)錢與投資者結(jié)算買入本錢。 利用ETF成分股停牌事件進(jìn)展看空套利案例:09年2月26日，南方航空停牌，當(dāng)日滬市指數(shù)大跌3.87%，期間滬市航空股上海航空、東方航空早盤半小時(shí)之內(nèi)均封跌停，思索南航次日復(fù)牌后出現(xiàn)補(bǔ)跌概率較大，可于26日經(jīng)過(guò)現(xiàn)金申購(gòu)50ETF做空南航。2月27日，南航復(fù)牌，跌停；當(dāng)時(shí)一個(gè)上證50ETF籃子約165萬(wàn)，南方航空的權(quán)重約為1%，那么一個(gè)籃子的南航部分盈利約為1650元。適用情形：主要為兩類。一類是 對(duì)于復(fù)盤后能夠大跌的停盤股票，在ETF凈值尚未反映該預(yù)期時(shí)，可利用ETF的現(xiàn)金替代功能進(jìn)展T+0買賣、實(shí)現(xiàn)股票延時(shí)買入，經(jīng)過(guò)現(xiàn)金替代返還盈

16、利；還有一是類對(duì)應(yīng)正常買賣，但處于系統(tǒng)性熊市市場(chǎng)行情時(shí)：經(jīng)過(guò)現(xiàn)金替代返還盈利由于成分股正常買賣，此時(shí)ETF凈值圍繞IOPV； 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF5做套利讓投資更高效6.4：延時(shí)套利看多：盤中如何利用滬深300ETF做T+0日內(nèi)套利日內(nèi)T+0套利通常適宜在滬深300大幅低開、隨后強(qiáng)勁上升的買賣日進(jìn)展操作。如以下圖所示操作：在二級(jí)市場(chǎng)買入ETF、然后贖回ETF，以市價(jià)賣出； 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF5做套利讓投資更高效6.5：期現(xiàn)套利：如何利用滬深300ETF做期現(xiàn)套利期現(xiàn)套利，分為持有并到期套利、提早平倉(cāng)套利和日內(nèi)套利。詳細(xì)咨詢請(qǐng)撥打400-888-0001；滬深300ETF股指期貨的天然

17、最正確現(xiàn)貨標(biāo)的。利用華泰柏瑞滬深300ETF 作為股指期貨利的詳細(xì)操作步驟如下所示：第一步， 比較滬深 300 指數(shù)期貨合約與現(xiàn)貨之間的差價(jià)；第二步， 假設(shè)二者相差比較大，開場(chǎng)建倉(cāng)；第三步， 判別是持有到期，還是中途平倉(cāng)(假設(shè)在到期日之前有很好的平倉(cāng)時(shí)機(jī)，可以思索中途平倉(cāng)，獲取高額利潤(rùn)率)；第四步 ， 進(jìn)展期貨、現(xiàn)貨平倉(cāng)，獲取套利收益。第三部分：滬深300ETF營(yíng)銷之“1234滬深300ETF勝利營(yíng)銷要訣 滬深300ETF營(yíng)銷口訣之“1第一與獨(dú)一它是兩市最大最好的一只藍(lán)籌股是第一只跨市場(chǎng)的ETF獨(dú)一可以直接“T+0的滬深300ETF 滬深300ETF營(yíng)銷口訣之“2熟習(xí)兩張表表1 ：兩只滬深30

18、0ETF的資金清算交收時(shí)間比較 滬深300ETF營(yíng)銷口訣之2兩款差別兩張表表2-1 兩只滬深300ETF的產(chǎn)品主要情況比較 滬深300ETF營(yíng)銷口訣之“2兩款差別兩張表表2-2 兩只滬深300ETF的產(chǎn)品主要情況比較 補(bǔ)充分析：關(guān)于融券T+0的操作流程當(dāng)T日，滬深300ETF出現(xiàn)溢價(jià)時(shí)，1、投資者交納保證金2、向券商經(jīng)過(guò)融券300只成分股，融入300ETF3、賣出滬深300ETF獲取溢價(jià)收益4、同時(shí)買入組合證券并申購(gòu)滬深300ETF5、T+2日將所申購(gòu)的滬深300ETF歸還融券當(dāng)T日，滬深300ETF出現(xiàn)折價(jià)時(shí)，1、融入組合證券300個(gè)成分股，賣出2、買入ETF3、T+1日贖回ETF4、T+3將贖回得到的組合證券，還券 它是買賣滬深300指數(shù)的一只大股票做個(gè)股不如投滬深300ETF像機(jī)構(gòu)一樣炒股，就買滬深300ETF 做股票，不做滬深300ETF怎樣行？ 抄底搶籌投滬深300ETF 滬深300ETF營(yíng)銷口訣之“3股民推介三句話 第一步：大中小分檔大戶、中戶、散戶第二步：查看買賣記錄了解客戶的投資習(xí)慣、最新的投資盈虧第三步：判別客戶喜好從買賣記錄看客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏