X年會計職稱考試《中級財務管理》新版教材

1、第一章 總 論【本章主要要介紹了財財務管理目目標、財務務管理環(huán)節(jié)節(jié)、財務管管理體制、財務管理理環(huán)境等四四個方面的的內(nèi)容。本本章屬于基基礎章節(jié)，內(nèi)內(nèi)容比較簡簡單，主要要是出客觀觀題的題型型，復習難難度不大】【本章主要要考點】【 （1）財財務管理目目標優(yōu)缺點點的比較，相關者利益最大化目標的具體內(nèi)容；（2）所有有者與經(jīng)營營者、所有有者與債權(quán)權(quán)人的矛盾盾與協(xié)調(diào)；（3）企業(yè)業(yè)財務管理理體制各種種模式的特特點；（4）集權(quán)權(quán)與分權(quán)的的選擇及其其選擇時應應考慮的因因素；（5）主要要理財環(huán)境境的內(nèi)容及及對財務管管理決策的的影響。】第一節(jié) 財務管理理目標企業(yè)的目標標就是創(chuàng)造造價值。一一般而言，企企業(yè)財務管管理的目

2、標標就是為企企業(yè)創(chuàng)造價價值服務。鑒于財務務主要是從從價值方面面反映企業(yè)業(yè)的商品或或者服務提提供過程，因因而財務管管理可為企企業(yè)的價值值創(chuàng)造發(fā)揮揮重要作用用。一、企業(yè)財財務管理目目標理論企業(yè)財務管管理目標有有如下幾種種具有代表表性的理論論：【主要要知道每種種的優(yōu)缺點點】(一) 利利潤最大化化利潤最大化化就是假定定企業(yè)財務務管理以實實現(xiàn)利潤最最大化為目目標。以利潤最大大化作為財財務管理目目標，其主主要原因有有三：一是是人類從事事生產(chǎn)經(jīng)營營活動的目目的是為了了創(chuàng)造更多多的剩余產(chǎn)產(chǎn)品，在市市場經(jīng)濟條條件下，剩剩余產(chǎn)品的的多少可以以用利潤這這個指標來來衡量；二二是在自由由競爭的資資本市場中中，資本的的使

3、用權(quán)最最終屬于獲獲利最多的的企業(yè)；三三是只有每每個企業(yè)都都最大限度度地創(chuàng)造利利潤，整個個社會的財財富才可能能實現(xiàn)最大大化，從而而帶來社會會的進步和和發(fā)展。利潤最大化化目標的主主要優(yōu)點是，企業(yè)追追求利潤最最大化，就就必須講求求經(jīng)濟核算算，加強管管理，改進進技術，提提高勞動生生產(chǎn)率，降降低產(chǎn)品成成本。這些些措施都有有利于企業(yè)業(yè)資源的合合理配置，有有利于企業(yè)業(yè)整體經(jīng)濟濟效益的提提高。但是，以利利潤最大化化作為財務務管理目標標存在以下下缺陷：(1) 沒沒有考慮利利潤實現(xiàn)時時間和資金金時間價值值。比如，今今年1000萬元的利利潤和100年以后同同等數(shù)量的的利潤其實實際價值是是不一樣的的，10年年間還會有

4、有時間價值值的增加，而而且這一數(shù)數(shù)值會隨著著貼現(xiàn)率的的不同而有有所不同。(2) 沒沒有考慮風風險問題。不同行業(yè)業(yè)具有不同同的風險，同同等利潤值值在不同行行業(yè)中的意意義也不相相同，比如如，風險比比較高的高高科技企業(yè)業(yè)和風險相相對較小的的制造業(yè)企企業(yè)無法簡簡單比較。(3) 沒沒有反映創(chuàng)創(chuàng)造的利潤潤與投入資資本之間的的關系。(4) 可可能導致企企業(yè)短期財財務決策傾傾向，影響響企業(yè)長遠遠發(fā)展。由由于利潤指指標通常按按年計算，因因此，企業(yè)業(yè)決策也往往往會服務務于年度指指標的完成成或?qū)崿F(xiàn)。(二) 股股東財富最最大化股東財富最最大化是指指企業(yè)財務務管理以實實現(xiàn)股東財財富最大化化為目標。在上市公公司，股東東財

5、富是由由其所擁有有的股票數(shù)數(shù)量和股票票市場價格格兩方面決決定的。在在股票數(shù)量量一定時，股股票價格達達到最高，股股東財富也也就達到最最大。與利潤最大大化相比，股股東財富最最大化的主主要優(yōu)點是：(1) 考考慮了風險險因素，因為為通常股價價會對風險險作出較敏敏感的反應應。(2) 在在一定程度度上能避免免企業(yè)短期行為，因為為不僅目前前的利潤會會影響股票票價格，與與其未來的的利潤同樣樣會對股價價產(chǎn)生重要要影響。(3) 對對上市公司司而言，股股東財富最最大化目標標比較容易易量化，便便于考核和和獎懲。以股東財富富最大化作作為財務管管理目標也也存在以下下缺點：(1) 通通常只適用用于上市公公司，非上市公司司難

6、于應用，因因為非上市市公司無法法像上市公公司一樣隨隨時準確獲獲得公司股股價。(2) 股股價受眾多多因素影響響，特別是是企業(yè)外部部的因素，有有些還可能能是非正常常因素。股股價不能完完全準確反反應企業(yè)財財務管理狀狀況，如有有的上市公公司處于破破產(chǎn)的邊緣緣，但由于于可能存在在某些機會會，其股票票市價可能能還在走高高。(3) 它它強調(diào)得更更多的是股股東利益，而而對其他相相關者的利利益重視不不夠。(三) 企企業(yè)價值最最大化企業(yè)價值最最大化是指指企業(yè)財務務管理行為為以實現(xiàn)企企業(yè)的價值值最大化為為目標。企企業(yè)價值可可以理解為為企業(yè)所有有者權(quán)益的的市場價值值，或者是是企業(yè)所能能創(chuàng)造的預預計未來現(xiàn)現(xiàn)金流量的的現(xiàn)

7、值。未未來現(xiàn)金流流量這一概概念，包含含了資金的的時間價值值和風險價價值兩個方方面的因素素。因為未未來現(xiàn)金流流量的預測測包含了不不確定性和和風險因素素，而現(xiàn)金金流量的現(xiàn)現(xiàn)值是以資資金的時間間價值為基基礎對現(xiàn)金金流量進行行折現(xiàn)計算算得出的。企業(yè)價值最最大化要求求企業(yè)通過過采用最優(yōu)優(yōu)的財務政政策，充分分考慮資金金的時間價價值和風險險與報酬的的關系，在在保證企業(yè)業(yè)長期穩(wěn)定定發(fā)展的基基礎上使企企業(yè)總價值值達到最大大。以企業(yè)價值值最大化作作為財務管管理目標，具具有以下優(yōu)優(yōu)點：(1) 考考慮了取得得報酬的時時間，并用用時間價值值的原理進進行了計量量。(2) 考考慮了風險險與報酬的的關系。(3) 將將企業(yè)長期

8、期、穩(wěn)定的的發(fā)展和持持續(xù)的獲利利能力放在在首位，能能克服企業(yè)業(yè)在追求利利潤上的短短期行為，因因為不僅目目前利潤會會影響企業(yè)業(yè)的價值，預預期未來的的利潤對企企業(yè)價值增增加也會產(chǎn)產(chǎn)生重大影影響。(4) 用用價值代替替價格，克克服了過多多受外界市市場因素的的干擾，有有效地規(guī)避避了企業(yè)的的短期行為為。但是，以企企業(yè)價值最最大化作為為財務管理理目標也存存在以下問問題【缺點點】：(1) 企企業(yè)的價值值過于理論論化，不易易操作。盡盡管對于上上市公司，股股票價格的的變動在一一定程度上上揭示了企企業(yè)價值的的變化，但但是，股價價是多種因因素共同作作用的結(jié)果果，特別是是在資本市市場效率低低下的情況況下，股票票價格很

9、難難反映企業(yè)業(yè)的價值。(2) 對對于非上市市公司，只只有對企業(yè)業(yè)進行專門門的評估才才能確定其其價值，而而在評估企企業(yè)的資產(chǎn)產(chǎn)時，由于于受評估標標準和評估估方式的影影響，很難難做到客觀觀和準確。今年來，隨隨著上市公公司數(shù)量的的增加，以以及上市公公司在國民民經(jīng)濟中地地位、作用用的增強，企企業(yè)價值最最大化目標標逐漸得到到了廣泛認認可。(四) 相相關者利益益最大化【本本書的觀點點】在現(xiàn)代企業(yè)業(yè)是多邊契契約關系的的總和的前前提下，要要確立科學學的財務管管理目標，首首先就要考考慮哪些利利益關系會會對企業(yè)發(fā)發(fā)展產(chǎn)生影影響。在市市場經(jīng)濟中中，企業(yè)的的理財主體體更加細化化和多元化化。股東作作為企業(yè)所所有者，在在

10、企業(yè)中承承擔著最大大的權(quán)力、義務、風風險和報酬酬，但是債債權(quán)人、員員工、企業(yè)業(yè)經(jīng)營者、客戶、供供應商和政政府也為企企業(yè)承擔著著風險。比比如：(1) 隨隨著舉債經(jīng)經(jīng)營的企業(yè)業(yè)越來越多多，舉債比比例和規(guī)模模也不斷擴擴大，使得得債權(quán)人的的風險大大大增加。(2) 在在社會分工工細化的今今天，由于于簡單勞動動越來越少少，復雜勞勞動越來越越多，使得得職工的再再就業(yè)風險險不斷增加加。(3) 在在現(xiàn)代企業(yè)業(yè)制度下，企企業(yè)經(jīng)理人人受所有者者委托，作作為代理人人管理和經(jīng)經(jīng)營企業(yè)，在在激烈的市市場競爭和和復雜多變變的形勢下下，代理人人所承擔的的責任越來來越大，風風險也隨之之加大。(4) 隨隨著市場競競爭和經(jīng)濟濟全球

11、化的的影響，企企業(yè)與客戶戶以及企業(yè)業(yè)與供應商商之間不再再是簡單的的買賣關系系，更多的的情況下是是長期的伙伙伴關系，處處于一條供供應鏈上，并并共同參與與同其他供供應鏈的競競爭，因而而也與企業(yè)業(yè)共同承擔擔一部分風風險。(5) 政政府不管是是作為出資資人，還是是作為監(jiān)管管機構(gòu)，都都與企業(yè)各各方的利益益密切相關關。綜上所述，企企業(yè)的利益益相關者逼逼近包括股股東，還包包括債權(quán)人人、企業(yè)經(jīng)經(jīng)營者、客客戶、供應應商、員工工、政府等等。因此，在在確定企業(yè)業(yè)財務管理理目標時，不不能忽視這這些相關利利益群體的的利益。相關者利益益最大化目目標的具體體內(nèi)容包括括如下幾個個方面：(1) 強強調(diào)風險與與報酬的均均衡，將風

12、風險限制在在企業(yè)可以以承受的范范圍內(nèi)。(2) 強強調(diào)股東的的首要地位位，并強調(diào)調(diào)企業(yè)與股股東之間的的協(xié)調(diào)關系。(3) 強強調(diào)對代理理人即企業(yè)業(yè)經(jīng)營者的的監(jiān)督和控控制，建立立有效的激激勵機制以以便企業(yè)戰(zhàn)戰(zhàn)略目標的的順利實施施。(4) 關關心本企業(yè)業(yè)普通職工工的利益，創(chuàng)創(chuàng)造優(yōu)美和和諧的工作作環(huán)境和提提供合理恰恰當?shù)母＠觯嗯囵B(yǎng)職工長長期努力為為企業(yè)工作作。(5) 不不斷加強與與債權(quán)人的的關系，培培養(yǎng)可靠的的資金供應應者。(6) 關關心客戶的的長期利益益，以便保保持銷售收收入的長期期穩(wěn)定增長長。(7) 加加強與供應應商的協(xié)作作，共同面面對市場競競爭，并注注重企業(yè)形形象的宣傳傳，遵守承承諾，講究

13、究信譽。(8) 保保持與政府府部門的良良好關系。以相關者利利益最大化化作為財務務管理目標標，具有以以下優(yōu)點：(1) 有有利于企業(yè)業(yè)長期穩(wěn)定定發(fā)展。這一一目標注重重企業(yè)在發(fā)發(fā)展過程中中考慮并滿滿足各利益益相關者的的利益關系系。在追求求長期穩(wěn)定定發(fā)展的過過程中，站站在企業(yè)的的角度上進進行投資研研究，避免免之站在股股東的角度度進行投資資可能導致致的一系列列問題。(2) 體體現(xiàn)了合作作共贏的價價值理念，有有利于實現(xiàn)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟濟效益和社會會效益的統(tǒng)一一。由于兼兼顧了企業(yè)業(yè)、股東、政府、客客戶等的利利益，企業(yè)業(yè)就不僅僅僅是一個單單純牟利的的組織，還還承擔了一一定的社會會責任，企企業(yè)在尋求求其自身的的發(fā)展和

14、利利益最大化化過程中，由由于客戶及及其他利益益相關者的的利益，就就會依法經(jīng)經(jīng)營，依法法管理，正正確處理各各種財務關關系，自覺覺維護和確確實保障國國家、集體體和社會公公眾的合法法權(quán)益。(3) 這這一目標本本身是一個個多元化、多層次的的目標體系系，較好地地兼顧了各各利益主體體的利益。這一目標標可使企業(yè)業(yè)各利益主主體相互作作用、相互互協(xié)調(diào)，并并在使企業(yè)業(yè)利益、股股東利益達達到最大化化的同時，也也使其他利利益相關者者利益達到到最大化。也就是將將企業(yè)財富富這塊“蛋糕”做到最大大化的同時時，保證每每個利益主主體所得的的“蛋糕”更多。(4) 體體現(xiàn)了前瞻瞻性和現(xiàn)實性的統(tǒng)統(tǒng)一。比如如，企業(yè)作作為利益相相關者之

15、一一，有其一一套評價指指標，如未未來企業(yè)報報酬貼現(xiàn)值值；股東的的評價指標標可以使用用股票市價價；債權(quán)人人可以尋求求風險最小小、利息最最大；工人人可以確保保工資福利利；政府可可考慮社會會效益等。不同的利利益相關者者有各自的的指標，只只要合理合合法、互利利互惠、相相互協(xié)調(diào)，就就可以實現(xiàn)現(xiàn)所有相關關者利益最最大化。因此，相關關者利益最最大化是企企業(yè)財務管管理最理想想的目標。但是鑒于于該目標過過于理想化化，且無法法操作，本本書后述章章節(jié)仍采用用企業(yè)價值值最大化作作為財務管管理的目標標?！?需要掌掌握的要點點是四方面面：要點1：各各種目標的的衡量指標標：（由易易到難）要點2：掌掌握各種目目標優(yōu)缺點點要點

16、3：注注意各種目目標之間的的共性和特特性要點4：相相關者利益益最大化的的具體內(nèi)容容 】二、利益沖沖突的協(xié)調(diào)調(diào)將相關者利利益最大化化作為財務務管理目標標，其首要要任務就是是要協(xié)調(diào)相相關者的利利益關系，化化解他們之之間的利益益沖突。協(xié)協(xié)調(diào)相關者者的利益沖沖突，要把把握的原則則是：盡可可能使企業(yè)業(yè)相關者的的利益分配配在數(shù)量上上和時間上上達到動態(tài)態(tài)協(xié)調(diào)平衡衡。而在所所有的利益益沖突協(xié)調(diào)調(diào)中，所有有者與經(jīng)營營者、所有有者與債權(quán)權(quán)人的利益益沖突協(xié)調(diào)調(diào)又至關重重要。(一) 所所有者與經(jīng)經(jīng)營者利益益沖突的協(xié)協(xié)調(diào)在現(xiàn)代企業(yè)業(yè)中，經(jīng)營營者一般不不擁有占支支配地位的的股權(quán)，他他們只是所所有者的代代理人。所所有者期望

17、望經(jīng)營者代代表他們的的利益工作作，實現(xiàn)所所有者財富富最大化，而而經(jīng)營者則則有其自身身的利益考考慮，二者者的目標會會經(jīng)常不一一致。通常常而言，所所有者支付付給經(jīng)營者者報酬的多多少，在于于經(jīng)營者能能夠為所有有者創(chuàng)造多多少財富。經(jīng)營者和和所有者的的主要利益益沖突，就就是經(jīng)營者者希望在創(chuàng)創(chuàng)造財富的的同時，能能夠獲取更更多的報酬酬、更多的的享受；而而所有者則則希望以較較小的代價價(支付較較小的報酬酬)實現(xiàn)更更多的財富富。為了協(xié)調(diào)這這一利益沖沖突，通常常可采取以以下方式解解決：1. 解聘聘這是一種通通過所有者者約束經(jīng)營營者的辦法法。所有者者對經(jīng)營者者予以監(jiān)督督，如果經(jīng)經(jīng)營者績效效不佳，就就解聘經(jīng)營營者；經(jīng)

18、營營者為了不不被解聘就就需要努力力工作，為為實現(xiàn)財務務管理目標標服務。2. 接收收這是一種通通過市場約約束經(jīng)營者者的拌辦法法。如果經(jīng)經(jīng)營者決策策失誤，經(jīng)經(jīng)營不力，績績效不佳，該該企業(yè)就可可能被其他他企業(yè)強行行接收或吞吞并，相應應經(jīng)營者也也會被解聘聘。經(jīng)營者者為了避免免這種接收收，就必須須努力實現(xiàn)現(xiàn)財務管理理目標。3. 激勵勵激勵就是將將經(jīng)營者的的報酬與其其績效直接接掛鉤，以以使經(jīng)營者者自覺采取取能提高所所有者財富富的措施。激勵通常常有兩種方方式：(1) 股股票期權(quán)。它是允許許經(jīng)營者以以約定的價價格購買一一定數(shù)量的的本企業(yè)股股票，股票票的市場價價格高于約約定價格的的部分就是是經(jīng)營者所所得的報酬酬

19、。經(jīng)營者者為了獲得得更大的股股票漲價益益處，就必必然主動采采取能夠提提高股價的的行動，從從而增加所所有者財富富。(2) 績績效股。它它是企業(yè)運運用每股收收益、資產(chǎn)產(chǎn)收益率等等指標來評評價經(jīng)營著著績效，并并視其績效效大小給予予經(jīng)營者數(shù)數(shù)量不等的的股票作為為報酬。如如果經(jīng)營者者績效未能能達到規(guī)定定目標，經(jīng)經(jīng)營者將喪喪失原先持持有的部分分績效股。這種方式式使經(jīng)營者者不僅為了了多得績效效股而不斷斷采取措施施提高經(jīng)營營績效，而而且為了使使每股市價價最大化，也也會采取各各種措施使使股票市價價穩(wěn)定上升升，從而增增加所有者者財富。但但即使由于于客觀原因因股價并未未提高，經(jīng)經(jīng)營者也會會因為獲取取績效股而而獲利。

20、(二) 所所有者與債債權(quán)人的利利益沖突協(xié)協(xié)調(diào)所有者的目目標可能與與債權(quán)人期期望實現(xiàn)的的目標發(fā)生生矛盾。首首先，所有有者可能要要經(jīng)營者改改變舉債資資金的原定定用途，將將其用于風風險更高的的項目，這這會增大償償債風險，債債權(quán)人的負負債價值也也必然會降降低，造成成債權(quán)人風風險與收益益的不對稱稱。因為高高風險的項項目一旦成成功，額外外的利潤就就會被所有有者獨享；但若失敗敗，債權(quán)人人卻要與所所有者共同同負擔由此此而造成的的損失。其其次，所有有者可能在在未征得現(xiàn)現(xiàn)有債權(quán)人人同意的情情況下，要要求經(jīng)營者者舉借新債債，因為償償債風險相相應增大，從從而致使原原有債權(quán)的的價值降低低。所有者與債債權(quán)人的上上述利益沖

21、沖突，可以以通過以下下方式解決決：1. 限制制性借債債權(quán)人通過過事先規(guī)定定借債用途途限制、借借債擔保條條款和借債債信用條件件，使所有有者不能通通過以上兩兩種方式削削弱債權(quán)人人的債權(quán)價價值。2. 收回回借款或停停止借款當債權(quán)人發(fā)發(fā)現(xiàn)企業(yè)有有侵蝕其債債權(quán)價值的的意圖時，采采取收回債債權(quán)或不再再給予新的的借款的措措施，從而而保護自身身權(quán)益。財務管理環(huán)環(huán)節(jié)是企業(yè)業(yè)財務管理理的工作步步驟與一般般工作程序序。一般而而言，企業(yè)業(yè)財務管理理包括以下下幾個環(huán)節(jié)節(jié)：一、計劃與與預算(一) 財財務預測財務預測是是根據(jù)企業(yè)業(yè)財務活動動的歷史資資料，考慮慮現(xiàn)實的要要求和條件件，對企業(yè)業(yè)未來的財財務活動作作出較為具具體的

22、預計計和測算的的過程。財財務預測可可以測算各各項生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營方案的的經(jīng)濟效益益，為決策策提供可靠靠的依據(jù)；可以預測測財務收支支的發(fā)展變變化情況，以以確定經(jīng)營營目標；可可以測算各各項定額和和標準，為為編制計劃劃、分解計計劃指標服服務。財務預測的的方法主要要有定性預預測和定量量預測兩類類。定性預預測法，主主要是利用用直觀材料料，依靠個個人的主觀觀判斷和綜綜合分析能能力，對事事物未來的的狀況和趨趨勢作出預預測的一種種方法；定定量預測法法，主要是是根據(jù)變量量之間存在在的數(shù)量關關系建立 HYPERLINK /subject/subject_136_138_0.html 數(shù)數(shù)學模型來來進行預測測的方法。(二

23、) 財財務計劃財務計劃是是根據(jù)企業(yè)業(yè)整體戰(zhàn)略略目標和規(guī)規(guī)劃，結(jié)合合財務預測測的結(jié)果，對對財務活動動進行規(guī)劃劃，并以指指標形式落落實到每一一計劃期間間的過程。財務計劃劃主要通過過指標和表表格，以貨貨幣形式反反映在一定定的計劃期期內(nèi)企業(yè)生生產(chǎn)經(jīng)營活活動所需要要的資金及及其來源、財務收入入和支出、財務成果果及其分配配的情況。確定財務計計劃指標的的方法一般般有平衡法法、因素法法、比例法法和定額法法等。(三) 財財務預算財務預算是是根據(jù)財務務戰(zhàn)略、財財務計劃和和各種預測測信息，確確定預算期期內(nèi)各種預預算指標的的過程。它它是財務戰(zhàn)戰(zhàn)略的具體體化，是財財務計劃的的分解和落落實。財務預算的的方法通常常包括固定

24、定預算與彈彈性預算、增量預算算與零基預預算、定期期預算和滾滾動預算等等。二、決策與與控制(一) 財財務決策財務決策是是指按照財財務戰(zhàn)略目目標的總體體要求，利利用專門的的方法對各各種備選方方案進行比比較和分析析，從中選選出最佳方方案的過程程。財務決決策是財務務管理的核核心，決策策的成功與與否直接關關系到企業(yè)業(yè)的興衰成成敗。財務決策的的方法主要要有兩類：一類是經(jīng)經(jīng)驗判斷法法，是根據(jù)據(jù)決策者的的經(jīng)驗來判判斷選擇，常常用的方法法有淘汰法法、排隊法法、歸類法法等；另一一類是定量量分析方法法，常用的的方法有優(yōu)優(yōu)選對比法法、 HYPERLINK /subject/subject_136_138_0.html

25、 數(shù)學微分法法、線性規(guī)規(guī)劃法、概概率決策法法等。(二) 財財務控制財務控制是是指利用有有關信息和和特定手段段，對企業(yè)業(yè)的財務活活動施加影影響或調(diào)節(jié)節(jié)，以便實實現(xiàn)計劃所所規(guī)定的財財務目標的的過程。財務控制的的方法通常常有前饋控控制、過程程控制、反反饋控制幾幾種。三、分析與與考核(一) 財財務分析財務分析是是指根據(jù)企企業(yè)財務報報表等信息息資料，采采用專門方方法，系統(tǒng)統(tǒng)分析和評評價企業(yè)財財務狀況、經(jīng)營成果果以及未來來趨勢的過過程。財務分析的的方法通常常有比較分分析、比率率分析、綜綜合分析等等。(二) 財財務考核財務考核是是指將報告告期實際完完成數(shù)與規(guī)規(guī)定的考核核指標進行行對比，確確定有關責責任單位和

26、和個人完成成任務的過過程。財務務考核與獎獎懲緊密聯(lián)聯(lián)系，是貫貫徹責任制制原則的要要求，也是是構(gòu)建激勵勵與約束機機制的關鍵鍵環(huán)節(jié)。財務考核的的形式多種種多樣，可可以用絕對對指標、相相對指標、完成百分分比考核，也也可采用多多種財務指指標進行綜綜合評價考考核。第三節(jié) 財務務管理體制制【核心問問題是如何何配置財務務管理權(quán)限限】企業(yè)財務管管理體制是是明確企業(yè)業(yè)各財務層層級財務權(quán)權(quán)限、責任任和利益的的制度，其其核心問題是是如何配置置財務管理理權(quán)限，企業(yè)財務務管理體制制決定著企企業(yè)財務管管理的運行行機制和實實施模式。一、企業(yè)財財務管理體體制的一般般模式企業(yè)財務管管理體制概概括地說，可可分為三種種類型：(一)

27、 集集權(quán)型財務務管理體制制集權(quán)型財務務管理體制制是指企業(yè)業(yè)對各所屬屬單位的所所有財務管管理決策都都進行集中中統(tǒng)一，各各所屬單位位沒有財務務決策權(quán)，企企業(yè)總部財財務部門不不但參與決決策和執(zhí)行行決策，在在特定情況況下還直接接參與各所所屬單位的的執(zhí)行過程程。集權(quán)型財務務管理體制制下企業(yè)內(nèi)內(nèi)部的主要要管理權(quán)限限集中于企企業(yè)總部，各各所屬單位位執(zhí)行企業(yè)業(yè)總部的各各項指令。它的優(yōu)點在于：企業(yè)內(nèi)部部的各項決決策均由企企業(yè)總部制制定和部署署，企業(yè)內(nèi)內(nèi)部可充分分展現(xiàn)其一一體化管理理的優(yōu)勢，利利用企業(yè)的的人才、智智力、信息息資源，努努力降低資資金成本和和風險損失失，使決策策的統(tǒng)一化化、制度化化得到有力力的保障。采

28、用集權(quán)權(quán)型財務管管理體制，有利于在整個企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化配置資源，有利于實行內(nèi)部調(diào)撥價格，有利于內(nèi)部采取避稅措施及防范匯率風險等等。它的缺點是：集權(quán)過度會使各所屬單位缺乏主動性、積極性，喪失活力，也可能因為決策程序相對復雜而失去適應市場的彈性，喪失市場機會。(二) 分分權(quán)型財務務管理體制制分權(quán)型財務務管理體制制是指企業(yè)業(yè)將財務決決策權(quán)與管管理權(quán)完全全下放到各各所屬單位位，各所屬屬單位只需需對一些決決策結(jié)果報報請企業(yè)總總部備案即即可。分權(quán)型財務務管理體制制下企業(yè)內(nèi)內(nèi)部的管理理權(quán)限分散散于各所屬屬單位，各各所屬單位位在人、財財、物、供供、產(chǎn)、銷銷等方面有有決定權(quán)。它的優(yōu)點點是：由于于各所屬單單位負責人人

29、有權(quán)對影影響經(jīng)營成成果的因素素進行控制制，加之身身在基層，了了解情況，有利于針對本單位存在的問題及時作出有效決策，因地制宜地搞好各項業(yè)務，也有利于分散經(jīng)營風險，促進所屬單位管理人員和財務人員的成長。它的缺點是：各所屬單位大都從本位利益出發(fā)安排財務活動，缺乏全局觀念和整體意識，從而可能導致資金管理分散、資金成本增大、費用失控、利潤分配無序。(三) 集集權(quán)與分權(quán)權(quán)相結(jié)合型型財務管理理體制集權(quán)與分權(quán)權(quán)相結(jié)合型型財務管理理體制，其其實質(zhì)就是是集權(quán)下的的分權(quán)，企企業(yè)對各所所屬單位在在所有重大大問題的決決策與處理理上實行高高度集權(quán)，各各所屬單位位則對日常常經(jīng)營活動動具有較大大的自主權(quán)權(quán)。集權(quán)與分權(quán)權(quán)相結(jié)合

30、型型財務管理理體制意在在以企業(yè)發(fā)發(fā)展戰(zhàn)略和和經(jīng)營目標標為核心，將將企業(yè)內(nèi)重重大決策權(quán)權(quán)集中于企企業(yè)總部，而而賦予各所所屬單位自自主經(jīng)營權(quán)權(quán)。其主要要特點是：(1) 在在制度上，企企業(yè)內(nèi)應制制定統(tǒng)一的的內(nèi)部管理理制度，明明確財務權(quán)權(quán)限及收益益分配方法法，各所屬屬單位應遵遵照執(zhí)行，并并根據(jù)自身身的特點加加以補充。(2) 在在管理上，利利用企業(yè)的的各項優(yōu)勢勢，對部分分權(quán)限集中中管理。(3) 在在經(jīng)營上，充充分調(diào)動各各所屬單位位的生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營積極性性。各所屬屬單位圍繞繞企業(yè)發(fā)展展戰(zhàn)略和經(jīng)經(jīng)營目標，在在遵守企業(yè)業(yè)統(tǒng)一制度度的前提下下，可自主主制訂生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營的各各項決策。為避免配配合失誤，明明確責任，凡凡需

31、要由企企業(yè)總部決決定的事項項，在規(guī)定定時間內(nèi)，企企業(yè)總部應應明確答復復，否則，各各所屬單位位有權(quán)自行行處置。正因為具有有以上特點點，因此集集權(quán)與分權(quán)權(quán)相結(jié)合型型的財務管管理體制，吸收了集權(quán)型和分權(quán)型財務管理體制各自的優(yōu)點，避免了二者各自的缺點，從而具有較大的優(yōu)越性。二、集權(quán)與與分權(quán)的選選擇企業(yè)的財務務特征決定定了分權(quán)的的必然性，而而企業(yè)的規(guī)規(guī)模效益、風險防范范又要求集集權(quán)。集權(quán)權(quán)和分權(quán)各各有特點，各各有利弊。對集權(quán)與與分權(quán)的選選擇、分權(quán)權(quán)程度的把把握歷來是是企業(yè)管理理的一個難難點。從聚合資源源優(yōu)勢，貫貫徹實施企企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)戰(zhàn)略和經(jīng)營營目標的角角度，集權(quán)權(quán)型財務管管理體制顯顯然是最具具保障力的的。

32、但是，企企業(yè)意欲采采用集權(quán)型型財務管理理體制，除除了企業(yè)管管理高層必必須具備高高度的素質(zhì)質(zhì)能力外，在在企業(yè)內(nèi)部部還必須有有一個能及及時、準確確地傳遞信信息的網(wǎng)絡絡系統(tǒng)，并并通過信息息傳遞過程程的嚴格控控制以保障障信息的質(zhì)質(zhì)量。如果果這些要求求能夠達到到的話，集集權(quán)型財務務管理體制制的優(yōu)勢便便有了充分分發(fā)揮的可可能性。但但與此同時時，信息傳傳遞及過程程控制有關關的成本問問題也會隨隨之產(chǎn)生。此外，隨隨著集權(quán)程程度的提高高，集權(quán)型型財務管理理體制的復復合優(yōu)勢可可能會不斷斷強化，但但各所屬單單位或組織織機構(gòu)的積積極性、創(chuàng)創(chuàng)造性與應應變能力卻卻可能在不不斷削弱。分權(quán)型財務務管理體制制實質(zhì)上是是把決策管管

33、理權(quán)在不不同程度上上下放到比比較接近信信息源的各各所屬單位位或組織機機構(gòu)，這樣樣便可以在在相當程度度上縮短信信息傳遞的的時間，減減小信息傳傳遞過程中中的控制問問題，從而而使信息傳傳遞與過程程控制等的的相關成本本得以節(jié)約約，并能大大大提高信信息的決策策價值與利利用效率。但隨著權(quán)權(quán)力的分散散，就會產(chǎn)產(chǎn)生企業(yè)管管理目標換換位問題，這這是采用分分權(quán)型財務務管理體制制通常無法法完全避免免的一種成成本或代價價。集權(quán)型型或分權(quán)型型財務管理理體制的選選擇，本質(zhì)質(zhì)上體現(xiàn)著著企業(yè)的管管理決策，是是企業(yè)基于于環(huán)境約束束與發(fā)展戰(zhàn)戰(zhàn)略考慮順順勢而定的的權(quán)變性策策略。依托環(huán)境預預期與戰(zhàn)略略發(fā)展規(guī)劃劃，要求企企業(yè)總部必必須

34、根據(jù)企企業(yè)的不同同類型、發(fā)發(fā)展的不同同階段以及及不同階段段的戰(zhàn)略目目標取向等等因素，對對不同財務務管理體制制及其權(quán)力力的層次結(jié)結(jié)構(gòu)作出相相應的選擇擇與安排。財務決策權(quán)權(quán)的集中于于分散沒有有固定的模模式，同時時選擇的模模式也不是是一成不變變的。財務務管理體制制的集權(quán)與與分權(quán)，需需要考慮企企業(yè)與各所所屬單位之之間的資本本關系和業(yè)業(yè)務關系的的具體特征征，以及集集權(quán)與分權(quán)權(quán)的“成本”和“利益”。作為實體體的企業(yè)，各各所屬單位位之間往往往具有某種種業(yè)務上的的聯(lián)系，特特別是那些些實施縱向向一體化戰(zhàn)戰(zhàn)略的企業(yè)業(yè)，要求各各所屬單位位保持密切切的業(yè)務聯(lián)聯(lián)系。各所所屬單位之之間業(yè)務聯(lián)聯(lián)系越密切切，就越有有必要采用

35、用相對集中中的財務管管理體制。反之，則則相反。如如果說各所所屬單位之之間業(yè)務聯(lián)聯(lián)系的必要要程度是企企業(yè)有無必必要實施相相對集中的的財務管理理體制的一一個基本因因素，那么么，企業(yè)與與各所屬單單位之間的的資本關系系特征則是是企業(yè)能否否采取相對對集中的財財務管理體體制的一個個基本條件件。只有當當企業(yè)掌握握了各所屬屬單位一定定比例有表表決權(quán)的股股份(如550%以上上)之后，企企業(yè)才有可可能通過指指派較多董董事去有效效地影響各各所屬單位位的財務決決策，也只只有這樣，各各所屬單位位的財務決決策才有可可能相對“集中”于企業(yè)總總部。事實上，考考慮財務管管理體制的的集中與分分散，除了了受制于以以上兩點外外，還取

36、決決于集中與與分散的“成本”和“利益”差異。集中中的“成本”主要是各各所屬單位位積極性的的損失和財財務決策效效率的下降降，分散的的“成本”主要是可可能發(fā)生的的各所屬單單位財務決決策目標及及財務行為為與企業(yè)整整體財務目目標的背離離以及財務務資源利用用效率的下下降。集中中的“利益”主要是容易易使企業(yè)財財務目標協(xié)協(xié)調(diào)和提高高財務資源源的利用效效率，分散散的“利益”主要是提提高財務決決策效率和和調(diào)動各所所屬單位的的積極性。此外，集權(quán)權(quán)和分權(quán)應應該考慮的的因素還包包括環(huán)境、規(guī)模和管管理者的管管理水平。由管理者者的素質(zhì)、管理方法法和管理手手段等因素素所決定的的企業(yè)及各各所屬單位位的管理水水平，對財財權(quán)的集

37、中中和分散也也具有重要要影響。較較高的管理理水平，有有助于企業(yè)業(yè)更多地集集中財權(quán)，否否則，財權(quán)權(quán)過于集中中只會導致致決策效率率的低下。三、企業(yè)財財務管理體體制的設計計原則一個企業(yè)如如何選擇適適應自身需需要的財務務管理體制制，如何在在不同的發(fā)發(fā)展階段更更新財務管管理模式，在在企業(yè)管理理中占據(jù)重重要地位。從企業(yè)的的角度出發(fā)發(fā)，其財務務管理體制制的設定或或變更應當當遵循如下下四項原則則：(一) 與與現(xiàn)代企業(yè)業(yè)制度的要要求相適應應的原則現(xiàn)代企業(yè)制制度是一種種產(chǎn)權(quán)制度度，它是以以產(chǎn)權(quán)為依依托，對各各種經(jīng)濟主主體在產(chǎn)權(quán)權(quán)關系中的的權(quán)利、責責任、義務務進行合理理有效的組組織、調(diào)節(jié)節(jié)的制度安安排，它具具有“產(chǎn)

38、權(quán)清晰晰、責任明明確、政企企分開、管管理科學”的特征。企業(yè)內(nèi)部相相互間關系系的處理應應以產(chǎn)權(quán)制制度安排為為基本依據(jù)據(jù)。企業(yè)作作為各所屬屬單位的股股東，根據(jù)據(jù)產(chǎn)權(quán)關系系享有作為為終極股東東的基本權(quán)權(quán)利，特別別是對所屬屬單位的收收益權(quán)、管管理者的選選擇權(quán)、重重大事項的的決策權(quán)等等，但是，企企業(yè)各所屬屬單位往往往不是企業(yè)業(yè)的分支機機構(gòu)或分公公司，其經(jīng)經(jīng)營權(quán)是其其行使民事事責任的基基本保障，它它以自己的的經(jīng)營與資資產(chǎn)對其盈盈虧負責。企業(yè)與各所所屬單位之之間的產(chǎn)權(quán)權(quán)關系確認認了兩個不不同主體的的存在，這這是現(xiàn)代企企業(yè)制度特特別是現(xiàn)代代企業(yè)產(chǎn)權(quán)權(quán)制度的根根本要求。在西方，在在處理母子子公司關系系時，法律律

39、明確要求求保護子公公司權(quán)益，其其制度安排排大致如下下：(1) 確定與與規(guī)定董事事的誠信義義務與法律律責任，實實現(xiàn)對子公公司的保護護；(2) 保護子子公司不受受母公司不不利指示的的損害，從從而保護子子公司權(quán)益益；(3) 規(guī)定子子公司有權(quán)權(quán)向母公司司起訴，從從而保護自自身利益與與權(quán)利。按照現(xiàn)代企企業(yè)制度的的要求，企企業(yè)財務管管理體制必必須以產(chǎn)權(quán)權(quán)管理為核核心，以財財務管理為為主線，以以財務制度度為依據(jù)，體體現(xiàn)現(xiàn)代企企業(yè)制度特特別是現(xiàn)代代企業(yè)產(chǎn)權(quán)權(quán)制度管理理的思想。(二) 明明確企業(yè)對對各所屬單單位管理中中的決策權(quán)權(quán)、執(zhí)行權(quán)權(quán)與監(jiān)督權(quán)權(quán)三者分立立原則現(xiàn)代企業(yè)要要做到管理理科學，必必須首先要要求從決策

40、策與管理程程序上做到到科學、民民主，因此此，決策權(quán)權(quán)、執(zhí)行權(quán)權(quán)與監(jiān)督權(quán)權(quán)三權(quán)分立立的制度必必不可少。這一管理理原則的作作用就在于于加強決策策的科學性性與民主性性，強化決決策執(zhí)行的的剛性和可可考核性，強強化監(jiān)督的的獨立性和和公正性，從從而形成良良性循環(huán)。(三) 明明確財務綜綜合管理和和分層管理理思想的原原則現(xiàn)代企業(yè)制制度要求管管理是一種種綜合管理理、戰(zhàn)略管管理，因此此，企業(yè)財財務管理不不是也不可可能是企業(yè)業(yè)總部財務務部門的財財務管理，當當然也不是是各所屬單單位財務部部門的財務務管理，它它是一種戰(zhàn)戰(zhàn)略管理。這種管理理要求：(1) 從從企業(yè)整體體角度對企企業(yè)的財務務戰(zhàn)略進行行定位；(2) 對對企業(yè)的

41、財財務管理行行為進行統(tǒng)統(tǒng)一規(guī)范，做做到高層的的決策結(jié)果果能被低層層戰(zhàn)略經(jīng)營營單位完全全執(zhí)行；(3) 以以制度管理理代替?zhèn)€人人的行為管管理，從而而保證企業(yè)業(yè)管理的連連續(xù)性；(4) 以以現(xiàn)代企業(yè)業(yè)財務分層層管理思想想指導具體體的管理實實踐(股東東大會、董董事會、經(jīng)經(jīng)理人員、財務經(jīng)理理及財務部部門各自的的管理內(nèi)容容與管理體體系)。(四) 與與企業(yè)組織織體制相對對應的原則則企業(yè)組織體體制大體上上有U型組織、H型組織和和M型組織三三種形式。U型組織僅僅存在于產(chǎn)產(chǎn)品簡單、規(guī)模較小小的企業(yè)，實實行管理層層級的集中中控制；H型組織織實質(zhì)上是是企業(yè)集團團的組織形形式，子公公司具有法法人資格，分分公司則是是相對獨

42、立立的利潤中中心。由于于在競爭日日益激烈的的市場環(huán)境境中不能顯顯示其長期期效益和整整體活力，因因此在200世紀700年代后它它在大型企企業(yè)的主導導地位逐漸漸被M型結(jié)結(jié)構(gòu)所代替替。M型結(jié)結(jié)構(gòu)由三個個相互關聯(lián)聯(lián)的層次組組成。第一一個層次是是由董事會會和經(jīng)理班班子組成的的總部，它它是企業(yè)的的最高決策策層。它既既不同于UU型結(jié)構(gòu)那那樣直接從從事各所屬屬單位的日日常管理，又又不同于HH型結(jié)構(gòu)那那樣基本上上是一個空空殼。它（M型型）的主要要職能是戰(zhàn)戰(zhàn)略規(guī)劃和和關系協(xié)調(diào)調(diào)。第二個層層次是由職職能和支持持、服務部部門組成的的。其中計計劃部是公公司戰(zhàn)略研研究和執(zhí)行行部門，它它應向企業(yè)業(yè)總部提供供經(jīng)營戰(zhàn)略略的選擇

43、和和相應配套套政策的方方案，指導導各所屬單單位根據(jù)企企業(yè)的整體體戰(zhàn)略制定定中長期規(guī)規(guī)劃和年度度的業(yè)務計計劃。M型型結(jié)構(gòu)的財財務是中央央控制的，負負責整個企企業(yè)的資金金籌措、運運作和稅務務安排。第三個層層次是圍繞繞企業(yè)的主主導或核心心業(yè)務，互互相依存又又相互獨立立的各所屬屬單位，每每個所屬單單位又是一一個U型結(jié)結(jié)構(gòu)。可見見，M型結(jié)結(jié)構(gòu)集權(quán)程度度較高，突出整體體優(yōu)化，具具有較強的的戰(zhàn)略研究究、實施功功能和內(nèi)部部關系協(xié)調(diào)調(diào)能力。它它是目前國國際上大的的企業(yè)管理理體制的主主流形式。M型的具具體形式有有事業(yè)部制制、矩陣制制、多維結(jié)結(jié)構(gòu)等。M型組織中中，在業(yè)務務經(jīng)營管理理下放權(quán)限限的同時，更更加強化財財務

44、部門的的職能作用用。事實上上，西方多多數(shù)控股型型公司，在在總部不對對其子公司司的經(jīng)營過過分干預的的情況下，其其財務部門門的職能更更為重要，它它起到指揮揮資本運營營的作用。有資料表表明，英國國的控股性性公司，財財務部門的的人數(shù)占到到管理總部部人員的660%770%，而而且主管財財務的副總總裁在公司司中起著核核心作用。他一方面面是母子公公司的“外交部長長”，行使對對外處理財財務事務的的職能；另另一方面，又又是各子公公司的財務務主管，各各子公司的的財務主管管是“外交部長長”的派出人人員，充當當“外交部長長”的當?shù)卮匀私巧?。四、集?quán)與與分權(quán)相結(jié)結(jié)合型財務務管理體制制的一般內(nèi)內(nèi)容總結(jié)中國企企業(yè)的實

45、踐踐，集權(quán)與與分權(quán)相結(jié)結(jié)合型財務務管理體制制的核心內(nèi)內(nèi)容是企業(yè)業(yè)總部應做做到制度統(tǒng)統(tǒng)一、資金集中中、信息集成成和人員委派派。具體應集集中制度制制定權(quán)，籌籌資、融資資權(quán)，投資資權(quán)，用資資、擔保權(quán)權(quán)，固定資資產(chǎn)購置權(quán)權(quán)，財務機機構(gòu)設置權(quán)權(quán)，收益分分配權(quán)；分分散經(jīng)營自自主權(quán)、人人員管理權(quán)權(quán)、業(yè)務定定價權(quán)、費費用開支審審批權(quán)。(一) 集集中制度制制定權(quán)企業(yè)總部根根據(jù)國家法法律、法規(guī)規(guī)和企業(yè)業(yè)會計準則則、企企業(yè)財務通通則的要要求，結(jié)合合企業(yè)自身身的實際情情況和發(fā)展展戰(zhàn)略、管管理需要，制制定統(tǒng)一的的財務管理理制度，在在全企業(yè)范范圍內(nèi)統(tǒng)一一施行。各各所屬單位位只有制度度執(zhí)行權(quán)，而而無制度制制定和解釋釋權(quán)。但

46、各各所屬單位位可以根據(jù)據(jù)自身需要要制定實施施細則和補補充規(guī)定。(二) 集集中籌資、融資權(quán)資金籌集是是企業(yè)資金金運動的起起點，為了了使企業(yè)內(nèi)內(nèi)部籌資風風險最小，籌籌資成本最最低，應由由企業(yè)總部部統(tǒng)一籌集集資金，各各所屬單位位有償使用用。如需銀銀行貸款，可可由企業(yè)總總部辦理貸貸款總額，各各所屬單位位分別辦理理貸款手續(xù)續(xù)，按規(guī)定定自行付息息；如需發(fā)發(fā)行短期商商業(yè)票據(jù)，企企業(yè)總部應應充分考慮慮企業(yè)資金金占用情況況，并注意意到期日存存足款項，不不要因為票票據(jù)到期不不能兌現(xiàn)而而影響企業(yè)業(yè)信譽；如如需利用海海外兵團籌籌集外資，應應統(tǒng)一由企企業(yè)總部根根據(jù)國家現(xiàn)現(xiàn)行政策辦辦理相關手手續(xù)，并嚴嚴格審查貸貸款合同條

47、條款，注意意匯率及利利率變動因因素，防止止出現(xiàn)損失失。企業(yè)總總部對各所所屬單位進進行追蹤審審查現(xiàn)金使使用狀況，具具體做法是是各所屬單單位按規(guī)定定時間向企企業(yè)總部上上報“現(xiàn)金流量量表”，動態(tài)地地描述各所所屬單位現(xiàn)現(xiàn)金增減狀狀況和分析析各所屬單單位資金存存量是否合合理。遇有有部分所屬屬單位資金金存量過多多，運用不不暢，而其其他所屬單單位又急需需資金時，企企業(yè)總部可可調(diào)動資金金，并應支支付利息。企業(yè)內(nèi)部部應嚴禁各各所屬單位位之間放貸貸，如需臨臨時拆借資資金，在規(guī)規(guī)定金額之之上的，應應報企業(yè)總總部批準。(三) 集集中投資權(quán)權(quán)企業(yè)對外投投資必須遵遵守的原則則為：效益益型、分散散風險性、安全性、整體性及及

48、合理性。無論企業(yè)業(yè)總部還是是各所屬單單位的對外外投資都必必須經(jīng)過立立項、可行行性研究、論證、決決策的過程程，其間除除專業(yè)人員員外，必須須有財務人人員參加。財務人員員應會同有有關專業(yè)人人員，通過過仔細調(diào)查查了解，開開展可行性性分析，預預測今后若若干年內(nèi)市市場變化趨趨勢及可能能發(fā)生風險險的概率、投資該項項目的建設設期、投資資回收期、投資回報報率等，寫寫出財務報報告，報送送領導參考考。為了保證投投資效益實實現(xiàn)，分散散及減少投投資風險，企企業(yè)內(nèi)對外外投資可實實行限額管管理，超過過限額的投投資其決策策權(quán)屬企業(yè)業(yè)總部。被被投資項目目一經(jīng)批準準確立，財財務部門應應協(xié)助有關關部門對項項目進行跟跟蹤管理，對對出

49、現(xiàn)的與與可行性報報告的偏差差，應及時時報有關部部門予以糾糾正。對投投資收益不不能達到預預期目的的的項目應及及時清理解解決，并應應追究有關關人員的責責任。同時時應完善投投資管理，企企業(yè)可根據(jù)據(jù)自身特點點建立一套套具有可操操作性的財財務考核指指標體系，規(guī)規(guī)避財務風風險。(四) 集集中用資、擔保權(quán)企業(yè)總部應應加強資金金使用安全全性的管理理，對大額額資金撥付付要嚴格監(jiān)監(jiān)督，建立立審批手續(xù)續(xù)，并嚴格格執(zhí)行。這這是因為各各所屬單位位財務狀況況的好壞關關系到企業(yè)業(yè)所投資本本的保值和和增值問題題，同時各各所屬單位位因資金受受阻導致獲獲利能力下下降，會降降低企業(yè)的的投資回報報率。因此此，各所屬屬單位用于于經(jīng)營項

50、目目的資金，要要按照經(jīng)營營規(guī)劃范圍圍使用，用用于資本項項目上的資資金支付，應應履行企業(yè)業(yè)規(guī)定的報報批手續(xù)。擔保不慎，會會引起信用用風險。企企業(yè)內(nèi)部對對外擔保權(quán)權(quán)應歸企業(yè)業(yè)總部管理理，未經(jīng)批批準，各所所屬單位不不得為外企企業(yè)提供擔擔保，企業(yè)業(yè)內(nèi)部各所所屬單位相相互擔保，應應經(jīng)企業(yè)總總部同意。同時企業(yè)業(yè)總部為各各所屬單位位提供擔保保應制訂相相應的審批批程序，可可由各所屬屬單位與銀銀行簽訂貸貸款協(xié)議，企企業(yè)總部為為各所屬單單位做貸款款擔保，同同時要求各各所屬單位位向企業(yè)總總部提供“反擔?！?，保證資資金的使用用合理及按按時歸還，使使貸款得到到監(jiān)控。同時，企業(yè)業(yè)對逾期未未收貨款，應應作硬性規(guī)規(guī)定。對過過

51、去的逾期期未收貨款款，指定專專人，統(tǒng)一一步調(diào)，積積極清理，誰誰經(jīng)手，誰誰批準，由由誰去收回回貨款。(五) 集集中古典定定資產(chǎn)購置置權(quán)各所屬單位位需要購置置固定資產(chǎn)產(chǎn)必須說明明理由，提提出申請報報企業(yè)總部部審批，經(jīng)經(jīng)批準后方方可購置。各所屬單單位資金不不得自行用用于資本性性支出。(六) 集集中財務機機構(gòu)設置權(quán)權(quán)各所屬單位位財務機構(gòu)構(gòu)設置必須須報企業(yè)總總部批準，財財務人員由由企業(yè)總部部統(tǒng)一招聘聘，財務負負責人或財財務主管人人員由企業(yè)業(yè)總部統(tǒng)一一委派。(七) 集集中收益分分配權(quán)企業(yè)內(nèi)部應應統(tǒng)一收益益分配制度度，各所屬屬單位應客客觀、真實實、及時地地反映其財財務狀況及及經(jīng)營成果果。各所屬屬單位收益益的

52、分配，屬屬于法律、法規(guī)明確確規(guī)定的按按規(guī)定分配配，剩余部部分由企業(yè)業(yè)總部本著著長遠利益益與現(xiàn)實利利益相結(jié)合合的原則，確確定分留比比例。各所所屬單位留留存的收益益原則上可可自行分配配，但應報報企業(yè)總部部備案?！疽陨喜糠址譃榧瘷?quán)】(八) 分分散經(jīng)營自自主權(quán)各所屬單位位負責人主主持本企業(yè)業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營管理工工作，組織織實施年度度經(jīng)營計劃劃，決定生生產(chǎn)和銷售售，研究和和考慮市場場周圍的環(huán)環(huán)境，了解解和注意同同行業(yè)的經(jīng)經(jīng)營情況和和戰(zhàn)略措施施，按所規(guī)規(guī)定時間向向企業(yè)總部部匯報生產(chǎn)產(chǎn)管理工作作情況。對對突發(fā)的重重大事件，要要及時向企企業(yè)總部匯匯報。(九) 分分散人員管管理權(quán)各所屬單位位負責人有有權(quán)任免下下屬

53、管理人人員，有權(quán)權(quán)決定員工工的聘用與與辭退，企企業(yè)總部原原則上不應應干預，但但其財務主主管人員的的任免應報報經(jīng)企業(yè)總總部批準或或由企業(yè)總總部統(tǒng)一委委派。一般般財務人員員必須獲得得“上崗證”，才能從從事財會工工作。(十) 分分散業(yè)務定定價權(quán)各所屬單位位所經(jīng)營的的業(yè)務均不不相同，因因此，業(yè)務務的定價應應由各所屬屬單位經(jīng)營營部門自行行擬訂，但但必須遵守守加速資金金流轉(zhuǎn)，保保證經(jīng)營質(zhì)質(zhì)量，提高高經(jīng)濟效益益的原則。(十一) 分散費用用開支審批批權(quán)各所屬單位位在經(jīng)營中中必然發(fā)生生各種費用用，企業(yè)總總部沒必要要進行集中中管理，各各所屬單位位在遵守財財務制度的的原則下，由由其負責人人批準各種種合理的用用于企業(yè)

54、經(jīng)經(jīng)營管理的的費用開支支。第四節(jié) 財務務管理環(huán)境境一、技術環(huán)環(huán)境財務管理的的技術環(huán)境境，是指財財務管理得得以實現(xiàn)的的技術手段段和技術條條件，它決決定著財務務管理的效效率和效果果。目前，我我國進行財財務管理所所依據(jù)的會會計信息是是通過會計計系統(tǒng)所提提供的，占占企業(yè)經(jīng)濟濟信息總量量的60%70%。在企業(yè)業(yè)內(nèi)部，會會計信息主主要是提供供給管理層層決策使用用，而在企企業(yè)外部，會會計信息則則主要是為為企業(yè)的投投資者、債債權(quán)人等提提供服務。目前，我國國正全面推推進會計信信息化工作作，力爭通通過5110年左右右的努力，建建立健全會會計信息化化法規(guī)體系系和會計信信息化標準準體系包包括可擴展展商業(yè)報告告語言(X

55、XBRL)分類標準準，全力力打造會計計信息化人人才隊伍，基基本實現(xiàn)大大型企事業(yè)業(yè)單位會計計信息化與與經(jīng)營管理理信息化的的融合，進進一步提升升企事業(yè)單單位的管理理水平和風風險防范能能力，做到到數(shù)出一門門、資源共共享，便于于不同信息息使用者獲獲取、分析析和額利用用，進行投投資和相關關決策；基基本實現(xiàn)大大型會計師師事務所采采用信息化化手段對客客戶的財務務報告和內(nèi)內(nèi)部控制進進行審計，進進一步提升升社會審計計質(zhì)量和效效率；基本本實現(xiàn)政府府會計管理理和會計監(jiān)監(jiān)督的信息息化，進一一步提升會會計管理水水平和監(jiān)管管效能。通通過全面推推進會計信信息化工作作，使我國國的會計信信息化達到到或接近世世界先進水水平。我國

56、國企業(yè)會計計信息化的的全面推進進，必將促促使企業(yè)財財務管理的的技術環(huán)境境進一步完完善和優(yōu)化化。二、經(jīng)濟環(huán)環(huán)境在影響財務務管理的各各種外部環(huán)環(huán)境中，經(jīng)經(jīng)濟環(huán)境是是最為重要要的。經(jīng)濟環(huán)境內(nèi)內(nèi)容十分廣廣泛，包括括經(jīng)濟體制制、經(jīng)濟周周期、經(jīng)濟濟發(fā)展水平平、宏觀經(jīng)經(jīng)濟政策及及社會通貨貨膨脹水平平等。(一) 經(jīng)經(jīng)濟體制在計劃經(jīng)濟濟體制下，國國家統(tǒng)籌企企業(yè)資本、統(tǒng)一投資資、統(tǒng)負盈盈虧，企業(yè)業(yè)利潤統(tǒng)一一上繳、虧虧損全部由由國家補貼貼，企業(yè)雖雖然是一個個獨立的核核算單位但但無獨立的的理財權(quán)利利。財務管管理活動的的內(nèi)容比較較單一，財財務管理方方法比較簡簡單。在市市場經(jīng)濟體體制下，企企業(yè)成為“自主經(jīng)營營、自負盈盈虧

57、”的經(jīng)濟實實體，有獨獨立的經(jīng)營營權(quán)，同時時也有獨立立的理財權(quán)權(quán)。企業(yè)可可以從其自自身需要出出發(fā)，合理理確定資本本需要量，然然后到市場場上籌集資資本，再把把籌集到的的資本投放放到高效益益的項目上上獲取更大大的收益，最最后將收益益根據(jù)需要要和可能進進行分配，保保證企業(yè)財財務活動自自始至終根根據(jù)自身條條件和外部部環(huán)境作出出各種財務務管理決策策并組織實實施。因此此，財務管管理活動的的內(nèi)容比較較豐富，方方法也復雜雜多樣。(二) 經(jīng)經(jīng)濟周期市場經(jīng)濟條條件下，經(jīng)經(jīng)濟發(fā)展與與運行帶有有一定的波波動性。大大體上經(jīng)歷歷復蘇、繁繁榮、衰退退和蕭條幾幾個階段的的循環(huán)，這這種循環(huán)叫叫做經(jīng)濟周周期。在不同的經(jīng)經(jīng)濟周期，企

58、企業(yè)應采用用不同的財財務管理戰(zhàn)戰(zhàn)略。西方方財務學者者探討了經(jīng)經(jīng)濟周期中中的財務管管理戰(zhàn)略，現(xiàn)現(xiàn)擇其要點點歸納如表表1-1所所示。(三) 經(jīng)經(jīng)濟發(fā)展水水平財務管理的的發(fā)展水平平是和經(jīng)濟濟發(fā)展水平平密切相關關的，經(jīng)濟濟發(fā)展水平平越高，財財務管理水水平也越好好。財務管管理水平的的提高，將將推動企業(yè)業(yè)降低成本本，改進效效率，提高高效益，從從而促進經(jīng)經(jīng)濟發(fā)展水水平的提高高；而經(jīng)濟濟發(fā)展水平平的提高，將將改變企業(yè)業(yè)的財務戰(zhàn)戰(zhàn)略、財務務理念、財財務管理模模式和財務務管理的方方法手段，從從而促進企企業(yè)財務管管理水平的的提高。財財務管理應應當以經(jīng)濟濟發(fā)展水平平為基礎，以以宏觀經(jīng)濟濟發(fā)展目標標為導向，從從業(yè)務工作

59、作角度保證證企業(yè)經(jīng)營營目標和經(jīng)經(jīng)營戰(zhàn)略的的實現(xiàn)。(四) 宏宏觀經(jīng)濟政政策我國經(jīng)濟體體制改革的的目標是建建立社會主主義市場經(jīng)經(jīng)濟體制，以以進一步解解放和發(fā)展展生產(chǎn)力。在這個目目標的指導導下，我國國已經(jīng)病正正在進行財財稅體制、金融體制制、外匯體體制、外貿(mào)貿(mào)體制、計計劃體制、價格體制制、投資體體制、社會會保障制度度等各項改改革。所有有這些改革革措施，深深刻地影響響著我國的的經(jīng)濟生活活，也深刻刻地影響著著我國企業(yè)業(yè)的發(fā)展和和財務活動動的運行。如金融政政策中的貨貨幣發(fā)行量量、信貸規(guī)規(guī)模會影響響企業(yè)投資資的資金來來源和投資資的預期收收益；財稅稅政策會影影響企業(yè)的的資金結(jié)構(gòu)構(gòu)和投資項項目的選擇擇等；價格格政

60、策會影影響資金的的投向和投投資的回收收期及預期期收益；會會計制度的的改革會影影響會計要要素的確認認和計量，進進而對企業(yè)業(yè)財務活動動的事前預預測、決策策及事后的的評價產(chǎn)生生影響等等等。(五) 通通貨膨脹水水平通貨膨脹對對企業(yè)財務務活動的影影響是多方方面的。主主要表現(xiàn)在在：(1) 引引起資金占占用的大量量增加，從從而增加企企業(yè)的資金金需求。(2) 引引起企業(yè)利利潤虛增，造造成企業(yè)資資金由于利利潤分配而而流失。(3) 引引起利潤上上升，加大大企業(yè)的權(quán)權(quán)益資金成成本。(4) 引引起有價證證券價格下下降，增加加企業(yè)的籌籌資難度。(5) 引引起資金供供應緊張，增增加企業(yè)的的籌資困難難。為了減輕通通貨膨脹對