調味料項目項目可行性研究

1、泓域/調味料項目項目可行性研究調味料項目項目可行性研究xx集團有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112181156 一、 產業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc112181156 h 2 HYPERLINK l _Toc112181157 二、 競爭全覽：金字塔結構，腰尾部企業(yè)常見 PAGEREF _Toc112181157 h 3 HYPERLINK l _Toc112181158 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc112181158 h 4 HYPERLINK l _Toc112181159 四、 項目簡介 PAGEREF _Toc112

2、181159 h 4 HYPERLINK l _Toc112181160 五、 可行性研究的階段和內容 PAGEREF _Toc112181160 h 8 HYPERLINK l _Toc112181161 六、 工程項目經濟評價 PAGEREF _Toc112181161 h 12 HYPERLINK l _Toc112181162 七、 價值工程應用程序及方法 PAGEREF _Toc112181162 h 23 HYPERLINK l _Toc112181163 八、 價值工程基本原理 PAGEREF _Toc112181163 h 26 HYPERLINK l _Toc11218116

3、4 九、 盈虧平衡分析 PAGEREF _Toc112181164 h 28 HYPERLINK l _Toc112181165 十、 風險分析 PAGEREF _Toc112181165 h 31 HYPERLINK l _Toc112181166 十一、 進度計劃方案 PAGEREF _Toc112181166 h 33 HYPERLINK l _Toc112181167 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc112181167 h 33 HYPERLINK l _Toc112181168 十二、 經濟效益及財務分析 PAGEREF _Toc112181168 h 34 HYPE

4、RLINK l _Toc112181169 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc112181169 h 35 HYPERLINK l _Toc112181170 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc112181170 h 36 HYPERLINK l _Toc112181171 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc112181171 h 38 HYPERLINK l _Toc112181172 項目投資現金流量表 PAGEREF _Toc112181172 h 40 HYPERLINK l _Toc112181173 借款還本付息計劃表 PAGEREF

5、_Toc112181173 h 43產業(yè)環(huán)境分析總體判斷，寧波“十三五”將進入從工業(yè)主導發(fā)展向服務經濟帶動升級、從城鎮(zhèn)化快速發(fā)展向質量提升轉變、從資源要素投入驅動向全面創(chuàng)新驅動轉型的階段，加快創(chuàng)新轉型比以往任何時候都更為迫切。競爭全覽：金字塔結構，腰尾部企業(yè)常見復調較低的滲透率，帶來腰尾部企業(yè)常見，且多專注細分品類。對比醬油/醋滲透率接近100%，復調起步較晚，滲透率約26%，其中底料約40%。低滲透率決定復調行業(yè)格局呈金字塔型，10億以上的企業(yè)相對稀缺，而10億級企業(yè)，大部分已經從優(yōu)勢品類過渡到全品類、多元化布局階段，目前在向平臺型企業(yè)轉型。再往下，1-10億的腰部企業(yè)常見，1億以下則以初創(chuàng)

6、的新消費品牌為主，味型單一，受眾聚焦，而且品牌的淘汰率高。強勢菜系對應的復調企業(yè)有集群效應，典型是川調，近年湘菜也在崛起。代表性的川調品類包括底料/佐餐醬/豆瓣醬/調味油/蘸料，川菜全國化孕育了頤海/天味/聚慧/橋頭等巨頭，同時川調協(xié)會等也從產業(yè)和政策層面推動了川調標準化和全國化。但即便川調規(guī)?；潭茸罡?，整體市場仍分散，10億以上企業(yè)約510家，1-5億企業(yè)約70家，除頭部企業(yè)外，整體仍處于有品類無品牌階段。結合梳理也可以發(fā)現，單品型公司大部分都是川調起家，而其他菜系對應的復調企業(yè)，大部分是多sku的渠道型思路。若從下一個興起的菜系看，湘菜全國化和資本化加速，也出現了炊煙&文和友&費大廚等品

7、牌。必要性分析1、現有產能已無法滿足公司業(yè)務發(fā)展需求作為行業(yè)的領先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務發(fā)展，公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。2、公司產品結構升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產業(yè)升級，公司產品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅動，不斷研發(fā)新產品，提升產品精

8、密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領域的國內領先地位。項目簡介（一）項目單位項目單位：xx集團有限公司（二）項目建設地點本期項目選址位于xxx（以選址意見書為準），占地面積約83.00畝。項目擬定建設區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（三）建設規(guī)模該項目總占地面積55333.00（折合約83.00畝），預計場區(qū)規(guī)劃總建筑面積104595.90。其中：主體工程64848.51，倉儲工程23138.93，行政辦公及生活服務設施1

9、0258.89，公共工程6349.57。（四）項目建設進度結合該項目建設的實際工作情況，xx集團有限公司將項目工程的建設周期確定為24個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。（五）項目提出的理由1、長期的技術積累為項目的實施奠定了堅實基礎目前，公司已具備產品大批量生產的技術條件，并已獲得了下游客戶的普遍認可，為項目的實施奠定了堅實的基礎。2、國家政策支持國內產業(yè)的發(fā)展近年來，我國政府出臺了一系列政策鼓勵、規(guī)范產業(yè)發(fā)展。在國家政策的助推下，本產業(yè)已成為我國具有國際競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略性新興產業(yè)，伴隨著提質增效等長效機制政策的引導，本產業(yè)將進

10、入持續(xù)健康發(fā)展的快車道，項目產品亦隨之快速升級發(fā)展。放大格局的根源是復調品類特征，底料門檻低盈利高，首看格局出清。門檻高/盈利高的消費品，如高端白酒，做的是極致生意，一旦形成品牌壟斷后對上下游都有強溢價權。而門檻高/盈利低的品類，如乳制品/啤酒，龍頭跑出來更多靠量，第一階段看大單品放量下規(guī)模效應釋放，后半場則看品牌高端化提升盈利空間。門檻/盈利雙低品類做的是辛苦生意，靠成本優(yōu)勢效率領先，典型是速凍/方便面/部分休閑零食，結構升級帶來的凈利率提升是關鍵?；疱伒琢显诘牡诙笙蓿瑢儆诘烷T檻/高盈利品類，可以類比預調酒/辣條生意，產研端進入壁壘低，龍頭更多靠品牌優(yōu)勢建立起來品類認知，格局出清是關鍵矛盾

11、。（六）建設投資估算1、項目總投資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資38286.72萬元，其中：建設投資31871.63萬元，占項目總投資的83.24%；建設期利息772.55萬元，占項目總投資的2.02%；流動資金5642.54萬元，占項目總投資的14.74%。2、建設投資構成本期項目建設投資31871.63萬元，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用28121.65萬元，工程建設其他費用2862.56萬元，預備費887.42萬元。（七）項目主要技術經濟指標1、財務效益分析根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業(yè)收入69500.

12、00萬元，綜合總成本費用57094.02萬元，納稅總額6132.59萬元，凈利潤9054.21萬元，財務內部收益率17.75%，財務凈現值5275.95萬元，全部投資回收期6.23年。2、主要數據及技術指標表主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積55333.00約83.00畝1.1總建筑面積104595.90容積率1.891.2基底面積35413.12建筑系數64.00%1.3投資強度萬元/畝381.172總投資萬元38286.722.1建設投資萬元31871.632.1.1工程費用萬元28121.652.1.2工程建設其他費用萬元2862.562.1.3預備費萬元887.422.2

13、建設期利息萬元772.552.3流動資金萬元5642.543資金籌措萬元38286.723.1自籌資金萬元22520.473.2銀行貸款萬元15766.254營業(yè)收入萬元69500.00正常運營年份5總成本費用萬元57094.026利潤總額萬元12072.287凈利潤萬元9054.218所得稅萬元3018.079增值稅萬元2780.8210稅金及附加萬元333.7011納稅總額萬元6132.5912工業(yè)增加值萬元21316.4713盈虧平衡點萬元29254.33產值14回收期年6.23含建設期24個月15財務內部收益率17.75%所得稅后16財務凈現值萬元5275.95所得稅后可行性研究的階段

14、和內容（一）可行性研究的階段工程項目可行性研究可分為四個階段，即投資機會研究、初步可行性研究、詳細可行性研究和項目評估決策。1、投資機會研究投資機會研究是指提出項目投資方向建議，即通過對某地區(qū)政治和經濟發(fā)展環(huán)境、產業(yè)政策、資源條件、市場趨勢和盈利可能性進行分析，尋找出最有利的投資機會。投資機會研究分為一般投資機會研究和具體項目投資機會研究。前者包括地區(qū)研究、分部門研究、以資源為基礎的研究等；后者則是要鑒別和確定擬建項目的投資機會，目的是將項目初期設想轉變?yōu)楦怕酝顿Y建議。通過投資機會研究，形成項目建議書，作為進一步開展可行性研究的依據。投資機會研究的目的在于明確投資方向，相對比較粗略，能夠初步反

15、映投資建設效果即可。該階段投資估算誤差為30%。2、初步可行性研究初步可行性研究也被稱為預可行性研究或前可行性研究，是指在投資機會研究的基礎上，對項目建設的可能性和可行性進行更深入的分析論證。初步可行性研究的重點工作是：分析投資機會研究結論，判斷項目是否值得投資；確定的項目要領是否準確，是否需進行詳細可行性研究；對于影響項目建設實施的一些關鍵問題進行專題研究；初選和審定項目實施方案等。初步可行性研究是介于投資機會研究和詳細可行性研究之間的工作，研究結果要形成初步可行性研究報告。該階段投資估算誤差為20%。由于大型項目可行性研究需耗費較多的人力和財力，如果通過初步可行性研究即否定了擬建項目，則可

16、及時終止可行性研究工作，避免人力和財力的浪費。3、詳細可行性研究詳細可行性研究即通常所說的可行性研究，也被稱為最終可行性研究。它是投資項目前期研究和評價的重要階段，是投資項目決策的基礎。這一階段的主要工作是從技術、財務和社會經濟等方面深入詳細地分析項目建設的必要性、可能性和經濟合理性，對擬建項目提出“可行”或者“不可行”的結論性意見，并最終形成可行性研究報告。4、項目評估決策嚴格地講，對于擬建項目進行評估和決策屬于可行性研究的后續(xù)工作，是指在詳細可行性研究的基礎上，由決策機構對工程項目組織評審，評估通過的可行性研究報告可作為項目投資和建設實施（工程設計、施工）的依據。根據國家發(fā)展改革委投資咨詢

17、評估管理辦法（發(fā)改投資規(guī)2018）1604號）對于國家發(fā)展改革委審批或核報國務院審批的政府投資項目，應當堅持“先評估、后決策”的原則，可行性研究報告經相關工程咨詢單位咨詢評估后，在充分考慮咨詢評估意見的基礎上才能作出決策決定。項目評估的主要任務是對項目可行性研究報告提出評價意見，主要包括：全面審核可行性研究報告中反映的各種情況是否真實；分析可行性報告中各項指標的計算是否正確，包括各種參數、基礎數據的選擇；從企業(yè)、國家和社會等方面綜合分析和判斷項目的經濟效益、社會效益和環(huán)境效益；分析和判斷可行性研究報告的可靠性、真實性和客觀性，并撰寫項目評估報告。（二）可行性研究報告的內容工程項目種類繁多，可行

18、性研究的要求和條件各不相同，各有側重點，但通常應包括以下內容。（1）項目總說明及項目概況（2）市場需求情況和擬建規(guī)模（3）資源、原材料、燃料及公用設施（4）場址選擇和建場條件。（5）技術方案、設備方案和工程方案。（6）環(huán)境保護及防震、防洪等措施。（7）企業(yè)組織、勞動定員和人員培訓。（8）建設進度計劃。（9）投資估算與資金籌措。（10）財務分析和國民經濟分析。（11）綜合評價。工程項目經濟評價工程項目經濟評價是指在完成項目方案的基礎上，采用科學的分析方法，對擬建項目的財務可行性和經濟合理性進行科學的分析論證，作出全面、正確的經濟評價結論，為投資者提供科學的決策依據。經濟評價是可行性研究的重要內容

19、和有機組成部分，包括財務評價（也稱財務分析）和國民經濟評價（也稱經濟分析）。（一）財務評價財務評價是指在國家現行財稅制度和價格體系下，從項目角度出發(fā)，計算項目范圍內的財務效益和費用，分析項目的盈利能力、清償能力和財務生存能力，對項目財務可行性進行的評價。（1）財務評價的主要工作內容如下選取財務評價基礎數據與參數。其包括主要投入品和產品財務價格、稅率、利率、匯率、計算期、固定資產折舊率、無形資產和其他資產攤銷年限、生產負荷及基準收益率等基礎數據和參數。（2）估算項目財務效益和費用。其包括估算項目的銷售（營業(yè)）收入、項目總投資、經營成本、總成本費用、稅費等。1）銷售（營業(yè)）收入。銷售（營業(yè)）收入包

20、括銷售產品或提供服務所獲得的收入，估算基礎數據包括產品或服務的數量和價格。銷售（營業(yè)）收入估算，應分析、確認產品或服務的市場預測分析數據，特別要注重對目標市場有效需求的分析；說明項目建設規(guī)模、產品或服務方案；分析產品或服務的價格，采用的價格基點、價格體系、價格預測方法；論述采用價格的合理性。2）項目總投資。項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。建設投資由工程費用（建筑安裝工程費、設備工器具購置費）、工程建設其他費和預備費（基本預備費和漲價預備費）組成。工程項目經濟評價中，應按有關規(guī)定將建設投資中的各分項分別形成固定資產原值、無形資產原值和其他資產原值。形成的固定資產原值可用于計算折舊費

21、，形成的無形資產和其他資產原值可用于計算攤銷費。建設期利息是指籌措債務資金時在建設期內發(fā)生并按規(guī)定允許在投產后計入固定資產原值的利息，即資本化利息。建設期利息包括銀行借款和其他債務資金利息及其他融資費用。建設期發(fā)生的借款，在借款當年按半年計息，其余年份按全年計息。建設期利息應計入固定資產原值。流動資金是指項目運營期內長期占用并周轉使用的營運資金。流動資金等于流動資產與流動負債的差額，流動資產的構成要素一般包括應收賬款、存貨、現金、預付賬款，流動負債的構成要素一般只考慮應付賬款和預收賬款。3）經營成本。經營成本作為項目運營期的主要現金流出。4）總成本費用?？偝杀举M用是指在項目運營期內為生產產品或

22、提供服務所發(fā)生的全部費用，等于經營成本與折舊費、攤銷費和利息支出之和?？偝杀举M用可分解為固定成本和可變成本。固定成本一般包括折舊費、攤銷費、修理費工資及福利費（計件工資除外）和其他費用，通常把運營期發(fā)生的全部利息也作為固定成本。可變成本主要包括外購原材料、燃料及動力費和計件工資等。5）稅費。項目評價涉及的稅費主要包括關稅、增值稅、消費稅、所得稅、資源稅、城市維護建設稅和教育費附加等，有些行業(yè)還包括土地增值稅。估算項目財務效益和費用，需要編制建設投資估算表，建設期利息估算表，流動資金估算表，項目總投資使用計劃與資金籌措表，營業(yè)收入、增值稅估算表，總成本費用估算表等。（3）編制財務分析基本報表。主

23、要有項目投資現金流量表、項目資本金現金流量表、投資各方現金流量表、利潤與利潤分配表、財務計劃現金流量表、資產負債表、借款還本付息計劃表等。（4）根據以下財務分析基本報表，計算財務評價指標，進行項目的盈利能力分析、償債能力分析、財務生存能力分析。1）項目投資現金流量表。其用于計算項目投資內部收益率及凈現值等財務分析指標。2）項目資本金現金流量表。其用于計算項目資本金財務內部收益率。3）投資各方現金流量表。其用于計算投資各方內部收益率。4）利潤與利潤分配表。其用來反映計算期內各年銷售（營業(yè)）收入、總成本費用、利潤總額等情況，以及所得稅后利潤分配，用于計算總投資收益率、項目資本金凈利潤率等指標。5）

24、財務計劃現金流量表。其用來反映計算期內各年的投資、融資及經營活動的現金流入和流出，用于計算累計盈余資金，分析項目財務生存能力。6）資產負債表。其用來綜合反映項目計算期內各年年末資產、負債和所有者權益的增減變化及對應關系，計算資產負債率。7）借款還本付息計劃表。其用來反映計算期內各年借款本金償還和利息支付情況，用于計算償債備付率和利息備付率指標。（5）不確定性分析。其包括敏感性分析和盈虧平衡分析。（二）國民經濟評價國民經濟評價是指在合理配置社會資源的前提下，從國家經濟整體利益角度出發(fā)，計算項目對國民經濟的貢獻，分析項目的經濟效益、效果和對社會的影響，對項目在宏觀經濟上的合理性進行的評價。1、國民

25、經濟評價中的基本概念（1）影子價格。影子價格并非現行的市場價格和計劃價格，而是反映投入物與產出物真實經濟價值的價格，是反映市場供求狀況和資源稀缺程度，使資源得到合理配置的價格，用來從全社會角度衡量商品或生產要素投入或產出的成本與效益。進行項目國民經濟評價時，要以政府發(fā)展政策確定的社會目標為依據確定影子價格。（2）影子工資。影子工資是指項目使用勞動力、耗費勞動力資源而使社會付出的代價。工程項目國民經濟評價中，以影子工資計算勞動力費用。勞動力機會成本是指勞動力在本項目中被使用，不能在其他項目中使用而被放棄的勞動收益。新增資源消耗是指勞動力在本項目新就業(yè)或由其他就業(yè)崗位轉移至本項目而發(fā)生的社會資源消

26、耗，這些資源消耗并未提高勞動力的生活水平。（3）社會折現率。在費用效益分析中使用經濟內部收益率指標時，需要用一個事先確定的基準收益率作對比，以判定項目經濟效益是否達到標準。通常將經濟凈現值計算中的折現率和經濟內部收益率判據的基準收益率統(tǒng)一起來，規(guī)定為社會折現率。社會折現率在工程項目國民經濟評價中既可作為項目費用效益的折算率，也可作為項目經濟效益要求的最低經濟收益率。在項目評價實踐中，國家制定發(fā)布統(tǒng)一的社會折現率，以利于統(tǒng)一評價標準，避免參數選擇的隨意性。（4）影子匯率。影子匯率是指單位外匯的經濟價值，區(qū)別于外匯的財務價格和市場價格。在項目國民經濟評價中使用影子匯率，是為了正確計算外匯的真實經濟

27、價值。影子匯率代表，外匯的影子價格，由國家統(tǒng)一測定發(fā)布，并定期進行調整。影子匯率的發(fā)布有兩種形式：一種是直接發(fā)布影子匯率；另一種是將影子匯率與國家外匯牌價掛鉤，發(fā)布影子匯率換算系數。實踐中大多計算采用以外匯牌價乘以影子匯率換算系數得到影子匯率的方法。影子匯率換算系數是影子匯率與國家外匯牌價的比值，可以直觀反映外匯影子價格相對于官方匯率的溢價比例，反映國家外匯牌價對于外匯經濟價值的低估比率。影子匯率的取值對于項目決策有著重要影響。（5）轉移支付。項目的某些財務效益和支出，從國民經濟角度來看，并沒有造成資源的實際增加或減少，而是國民經濟內部的轉移支付，在國民經濟評價中不計為項目的國民經濟效益和費用

28、。轉移支付的主要內容有：稅收；國內銀行借款利息；國家和地方政府給予項目的補貼。2、費用效益分析國民經濟評價采用費用效益分析法或費用效果分析法。對于效益和費用可貨幣化的項目，應采用費用效益分析法；對于效益難以貨幣化的項目，應采用費用效果分析法；對于效益和費用均難以量化的項目，應進行費用效益定性分析。（1）適用范圍。進行費用效益分析的項目包括：具有壟斷特征的項目；產出具有公共產品特征的項目；外部效果顯著的項目；資源開發(fā)項目；涉及國家經濟安全的項目；受過度行政干預的項目。（2）經濟效益和費用的識別。經濟效益和費用可直接識別，也可通過調整財務效益和財務費用得到。經濟效益和費用均應采用影子價格計算。項目

29、經濟效益和費用的識別應符合下列要求遵循有無對比的原則。對項目所涉及的所有成員及群體的費用和效益進行全面分析。正確識別正面和負面外部效果，防止誤算、漏算或重復計算。合理確定效益和費用的空間范圍和時間跨度。3、正確識別和調整轉移支付，根據不同情況區(qū)別對待。（1）費用效益分析指標的計算。費用效益分析可在直接識別經濟費用和經濟效益的基礎上，利用表格計算相關指標；也可在財務分析的基礎上將財務現金流量轉換為經濟效益與費用流量，利用表格計算相關指標。在費用效益識別和計算的基礎上，選擇社會折現率作為重要參數，編制經濟費用效益流量表，計算經濟凈現值、經濟內部收益率和經濟效益費用比等經濟費用效益分析指標，分析項目

30、投資的經濟效率。項目計算期內的經濟凈現值1或經濟內部收益率社會折現率，或經濟效益費用比1時，表明項目資源配置的經濟效率達到可被接受的水平。4、費用效果分析費用效果分析是指通過比較項目預期的效果與所支付的費用，判斷項目的費用有效性或經濟合理性。（1）費用效果分析應遵循多方案比選的原則。所分析的項目應滿足下列條件備選方案不少于兩個，且為互斥方案或可轉化為互斥型的方案。備選方案應具有共同的目標。備選方案的費用應能貨幣化，且資金用量不應突破資金限制。效果應采用同一非貨幣計量單位衡量。備選方案應具有可比的壽命期。（2）費用效果分析的基本方法。費用效果分析可采用最小費用法、最大效果法、增量分析法，以效果費

31、用比為基本指標進行相關分析。采用最小費用法時，在效果相同的條件下，應選取費用最小的備選方案；采用最大效果法時，在費用相同的條件下，應選取效果最大的備選方案；采用增量分析法時，當效果與費用均不固定，且分別具有較大幅度的差別時，應比較兩個備選方案之間的費用差額和效果差額，分析獲得增量效果所付出的增量費用是否值得。5、區(qū)域經濟與宏觀經濟影響分析（1）適用范圍。對于投資巨大、工期超長（跨5年計劃或10年計劃）、實施前后對所在區(qū)或或國家的經濟、社會、生態(tài)及環(huán)境等產生較大影響的特大型建設項目，應進行區(qū)域經濟或宏觀經濟影響分析。其中，直接影響范圍限于局部區(qū)域的項目應進行區(qū)域經濟影響分析，直接影響國家經濟全局

32、的項目應進行宏觀經濟影響分析。（2）分析方法。區(qū)域經濟與宏觀經濟影響分析應遵循系統(tǒng)性、綜合性、定性分析與定量分析相結合的原則，將項目的總產出、總投入、資源、勞動力、進出口總額等作為區(qū)域經濟或宏觀經濟的增量，通過建立經濟數學模型，分別計算“有項目”與“無項目”時的經濟總量指標、經濟結構指標、社會與環(huán)境指標及國力適應性指標，并根據有無對比原則進行分析。其中，經濟總量指標反映項目對國民經濟總量的貢獻，包括增加值、凈產值、純收入、財政收入等經濟指標；經濟結構指標反映項目對經濟結構的影響，主要包括三次產業(yè)結構、就業(yè)結構、影響力系數等指標；社會與環(huán)境指標主要包括就業(yè)效果指標、收益分配效果指標、資源合理利用

33、指標和環(huán)境影響效果指標等。為了分析項目對貧困地區(qū)經濟的貢獻，可設置貧困地區(qū)收益分配比重指標。常用的經濟數學模型包括經濟計量模型、經濟遞推優(yōu)化模型、全國或地區(qū)投入產出模型.系統(tǒng)動力學模型和動態(tài)系統(tǒng)計量模型等。（三）財務評價與國民經濟評價的關系1、財務評價與國民經濟評價的聯(lián)系國民經濟評價是從國家整體角度來考察項目效益和費用，采用的是影子價格、影子工資、影子匯率和社會折現率等，計算項目給國民經濟帶來的凈效益，評價項目在經濟上的合理性。國民經濟評價可以在財務評價的基礎上進行，也可以直接進行。在財務評價基礎上進行國民經濟評價時，首先剔除在財務評價中已計算為效益或費用的轉移支付，增加財務評價中未反映的間接

34、效益和間接費用，并以此為基礎計算項目的國民經濟評價指標。直接進行國民經濟評價的項目，首先應識別和計算項目的直接效益、間接效益、直接費用和間接費用，并在此基礎上計算項目的國民經濟評價指標。2、財務評價與國民經濟評價的區(qū)別（1）評價角度不同。財務評價是從財務角度考察貨幣收支、盈利狀況及借款償還能力，以確定投資行為的財務可行性；國民經濟評價是從國家整體角度考察項目需要付出的代價和對國家的貢獻，即國民經濟效益，用以確定投資行為的宏觀可行性。因此，國民經濟評價又被稱為“宏觀評價”。（2）效益和費用含義及劃分范圍不同。財務評價是根據項目的實際收支確定項目的效益和費用，稅金、利息等均計為費用；國民經濟評價著

35、眼于項目對社會提供的有用產品、服務及項目所耗費的全社會有用資源來考察項目的效益和費用，稅金、國內貸款利息和補貼等不計為項目的效益和費用。財務評價只計算項目直接發(fā)生的效益和費用；國民經濟評價對項目引起的間接效益和費用，即外部效果，也要進行計算和分析。（3）評價采用的價格不同。財務評價對投入物和產出物采用現行價格，國民經濟評價采用根據機會成本和供求關系確定的影子價格。（4）主要參數不同。財務評價采用的是官方匯率，并以因行業(yè)而異的基準收益率作為折現率；國民經濟評價采用的是由國家統(tǒng)一測定的影子匯率和社會折現率?？傮w來看，財務評價和國民經濟評價是從兩個不同角度對項目投資效益進行分析評價，二者相輔相成、缺

36、一不可。一般應以國民經濟評價結論作為項目或方案取舍的主要依據。對于財務評價結論和國民經濟評價結論都可行的項目，可予以通過。對于國民經濟評價結論不可行的項目，一般應予以否定。對于關系公共利益、國家安全和市場不能有效配置資源的經濟和社會發(fā)展項目，國民經濟評價結論可行，但財務評價結論不可行的，應重新考慮方案，必要時可提出經濟優(yōu)惠措施建議，使項目具有財務生存能力。價值工程應用程序及方法（一）價值工程應用程序價值工程的應用程序見，其中，工作對象選擇、功能分析、功能評價等是關鍵內容（二）價值工程研究對象選擇1、研究對象選擇原則在對價值工程的研究對象進行選擇時，應抓住主要矛盾。其原則是：優(yōu)先考慮對國計民生影

37、響較大或對企業(yè)生產經營有重要影響的產品或項目；優(yōu)先考慮在改善價值上有較大潛力，可取得較大經濟效益的產品或項目。具體可從以下四個方面優(yōu)先考慮。（1）設計方面。結構復雜、技術落后、零部件多、工藝性差的產品，體積大、質量大、材料貴、性能差的產品。（2）生產方面。產量多、批量大的產品，原材料消耗大的產品，次品率高、廢品率高的產品。（3）成本方面。成本高、利潤低、經濟效益差的產品。（4）銷售方面。市場競爭激烈、處于衰退期的產品總之，選擇價值工程研究的對象，要根據企業(yè)的具體情況全面、周密地考慮社會環(huán)境因素，以便正確地選擇價值分析對象，取得顯著的分析效果。2、研究對象選擇方法常用選擇方法有百分比法、價值指數

38、法和ABC分析法。（1）百分比法。通過分析產品的兩個或兩個以上經濟指標（百分比）來確定價值工程研究對象。優(yōu)點是當可選擇的對象數目不多時，具有較強的針對性和有效性；缺點是不夠系統(tǒng)和全面。有時為了更全面、更綜合地選擇對象，百分比法可與經驗分析法結合使用。（三）功能分析與評價1、功能分類為了明確功能定義，根據功能的不同特性，可將功能分為以下幾類。（1）按重要程度不同，產品功能可分為基本功能和輔助功能?；竟δ軐崿F產品使用目的起著必不可少的作用，輔助功能是為實現基本功能而附加的功能。（2）按功能性質不同，產品功能可分為使用功能和品位功能。使用功能是指產品所具有的與技術經濟用途直接有關的功能；品位功能

39、是指與產品使用者的精神感覺、主觀意識有關的功能，如貴重功能、美學功能、外觀功能、欣賞功能等。（3）按用戶需求不同，產品功能可分為必要功能和非必要功能。必要功能是指為滿足使用者需求而必須具備的功能，非必要功能是產品所具有的、與滿足使用者需求無關的功能。產品功能定義要抓住問題的本質，主要從產品名稱、物理特征、功能名稱、功能特性四個維度來定位產品功能。2、功能整理一般來說，在產品及其零部件的功能之間，存在著上下關系或并列關系。上下關系是指一個功能系統(tǒng)中某些功能之間存在目的與手段的關系，即上位功能與下位功能的關系；并列關系是指在較復雜的功能系統(tǒng)中，為了實現同一目的功能，需要同時具備兩個及以上的手段功能

40、。3、功能評價功能評價是指對組成對象的零部件在功能系統(tǒng)中的重要程度進行定量估計。功能評價方法有強制確定法、04評分法、直接評分法、倍比法等。4、方案創(chuàng)造及評價（1）方案創(chuàng)造。方案創(chuàng)造是指從提高對象功能價值的角度出發(fā)，在正確的功能分析和評價的基礎上，針對應改進的具體目標，通過創(chuàng)造性的思維活動，提出能夠可靠地實現必要功能的新方案。從價值工程實踐的角度來看，方案創(chuàng)造是決定價值工程成敗的關鍵。方案創(chuàng)造可采用的方法有頭腦風暴（brainStOrming，BS）法、哥頓（GOrden）法、德爾菲（Delphi）法、專家檢查法等。（2）方案評價。在方案創(chuàng)造階段提出的設想和方案是多種多樣的，能否付諸實施，就必

41、須對各個方案的優(yōu)缺點和可行性進行分析、比較、論證和評價，并在評價過程中進一步完善有希望的方案。方案評價包括概略評價和詳細評價兩個階段。其評價內容都包括技術評價、經濟評價、社會評價以及在三者基礎上進行的綜合評價。價值工程基本原理價值工程（valueengineering，Ve）是以提高產品或作業(yè)價值為目的，通過有組織的創(chuàng)造性工作，尋求用最低壽命期成本可靠地實現使用者所需功能的一種管理技術。（一）價值工程三要素1、價值價值工程中所述的“價值”，是指作為某種產品（或作業(yè)）所具有的功能與獲得該功能的全部費用的比值。它不是研究對象的使用價值，也不是研究對象的經濟價值和交換價值，而是研究對象的比較價值。2

42、、功能價值工程中的功能是指研究對象能夠滿足某種要求的一種屬性。具體地講，產品的功能實質上就是產品的使用價值。如住宅的功能是提供居住空間，建筑物的基礎功能是承受荷載等。（二）價值工程的特征（1）價值工程的目標，是以最低的壽命期成本來實現產品的必要功能，使用戶和企業(yè)獲得理想的經濟效益。（2）價值工程的核心，是對產品進行功能分析。（3）價值工程將產品價值、功能和成本作為一個整體來考慮。（4）價值工程是以集體智慧開展的有領導、有組織、有計劃的管理活動。（三）提高產品價值的途徑價值工程的基本原理是深刻地反映出產品價值與產品功能和實現此功能所耗成本之間的關系，而且也為如何提高價值提供了有效途徑。提高產品價

43、值的途徑有以下五種。（1）在提高產品功能的同時，降低產品成本，可大大提高產品價值。這是提高產品價值最理想的途徑。（2）在產品成本不變的條件下，通過提高產品的功能，達到提高產品價值的目的（3）在保持產品功能不變的前提下，通過降低產品壽命期成本，達到提高產品價值的目的。（4）產品功能有較大幅度提高，產品成本有較小幅度提高。（5）在產品功能略有下降、產品成本大幅度降低的情況下，也可以達到提高產品價值的目的。盈虧平衡分析通過計算項目的盈虧平衡點（break-evenpOint，BEP）分析項目成本與收入的平衡關系，判斷項目對產出品數量、銷售價格、成本等變化的適應能力和抗風險能力，為投資決策提供科學依據

44、，這樣的分析方式被稱為盈虧平衡分析。（一）基本損益關系根據成本總額對產出品數量的依存關系，成本可分為固定成本和變動成本。銷售收入由銷售價格和產出品數量決定。利潤為零，則表示盈虧平衡。盈虧平衡分析可分為線性盈虧平衡分析和非線性盈虧平衡分析。這里僅討論線性盈虧平衡分析。（二）線性盈虧平衡分析在線性盈虧平衡分析中，假設產出品數量等于銷售量，且銷售收入與總成本均是銷量的線性函數。（三）敏感性分析的一般程序（1）確定分析指標。分析指標是指投資方案經濟效果指標，如凈現值、凈年值、內部收益率、投資回收期等，可根據情況選擇一種或兩種指標作為分析指標。（2）選擇不確定因素，設定其變化幅度。影響投資方案經濟效果的

45、不確定因素包括投資額、建設工期、產品價格、生產成本、貸款利率、銷售量等。應結合實際情況來設定不確定因素變化幅度，如5%、10%，15%等。（3）計算影響程度。分別按照一定變化幅度改變各不確定性因素的數值，然后計算這種變化對經濟評價指標（如NPV，IRR等）的影響數值，并將其與相應原始值進行比較，進而得出該指標變化率。（4）尋找敏感因素。敏感因素是指其數值變動能顯著影響分析指標的因素。判別敏感因素的方法有以下兩種。1）相對測定法。假設各不確定因素有一個相同變動幅度，比較在同一變動幅度下各不確定因素的變動對分析指標的影響程度，影響程度大者為敏感因素。2）絕對測定法。假設各不確定因素均向對投資方案不

46、利的方向變動，并取其可能出現的最不利數值，據此計算投資方案經濟效果指標，如果某一不確定因素可能出現的最不利數值使投資方案變得不可接受，則表明該不確定因素為投資方案的敏感因素。（5）綜合評價，優(yōu)選方案。根據敏感性分析的結果，綜合評價方案，并選擇最優(yōu)方案。（四）單因素敏感性分析單因素敏感性分析是指每次只考慮一個因素變動進行敏感性分析，將不確定因素變化率。綜上所述，敏感性分析可在一定程度上定量描述不確定因素的變動對項目投資效果的影響，有助于理清項目對不確定因素的不利變動所能容許的風險程度，有助于鑒別敏感因素，將進一步深入調查研究的重點集中在那些敏感因素上，或者針對敏感因素制定出應對策略，以達到盡量減

47、少風險、增加決策可靠性的目的。但敏感性分析也有其局限性，它不能說明不確定因素發(fā)生變動的可能性大小，也就是沒有考慮不確定因素在未來發(fā)生變動的概率，而這種概率是與項目風險大小密切相關的。風險分析（一）風險因素影響項目實現預期經濟目標的風險來源于法律、法規(guī)及政策，市場供需，資源開發(fā)與利用，技術可靠性，工程方案，融資方案，組織管理，環(huán)境與社會，外部配套條件等多個方面。而影響項目效益的風險因素可歸納為以下六個方面。（1）項目收益風險：產出品的數量（服務量）與預測（財務與經濟）價格。（2）建設風險：建筑安裝工程量，設備選型與數量，土地征用和拆遷安置費，人工、材料價格，機械使用費及取費標準等。（3）融資風險

48、：資金來源、供應量與供應時間等。（4）建設工期風險：工期延長。（5）運營成本費用風險：投入的各種原料、材料、燃料、動力的需求量與預測價格，勞動力工資，各種管理費取費標準等。（6）政策風險：稅率、利率、匯率及通貨膨脹率等。（二）風險管理過程（1）風險識別和估計。1）風險識別。應對項目進行全面考察和綜合分析，找出潛在的各種風險因素，并對各種風險進行分類，確定各因素間的相關性，構建風險清單。敏感性分析是初步識別風險因素的重要手段。2）風險估計。應判斷風險因素發(fā)生的可能性，采用主觀概率和客觀概率的統(tǒng)計方法，確定風險因素的概率分布；還要分析風險事件發(fā)生后對項目的影響程度，運用數理統(tǒng)計分析方法，計算項目評

49、價指標相應的期望值、標準差。（2）風險評價。應根據風險識別和估計結果，依據項目風險判別標準，找出影響項目成敗的關鍵風險因素。項目風險大小的評價標準應根據風險因素發(fā)生的可能性以及風險造成的損失來確定，一般采用評價指標的概率分布或累計概率、期望值、標準差作為判別標準，也可以采用綜合風險等級作為判別標準。具體操作應符合下列要求。1）以評價指標作判別標準。財務（經濟）內部收益率大于等于基準收益率的累計概率值越大，風險越??；標準差越小，風險越小。財務（經濟）凈現值大于等于零的累計概率值越大，風險越?。粯藴什钤叫?，風險越小。進度計劃方案（一）項目進度安排結合該項目建設的實際工作情況，xx集團有限公司將項目

50、工程的建設周期確定為24個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。項目實施進度計劃一覽表單位：月序號工作內容246810121416182022241可行性研究及環(huán)評2項目立項3工程勘察建筑設計4施工圖設計5項目招標及采購6土建施工7設備訂購及運輸8設備安裝和調試9新增職工培訓10項目竣工驗收11項目試運行12正式投入運營（二）項目實施保障措施為了使本項目盡早建成投產并發(fā)揮其社會效益和經濟效益，應盡快委托有資質的設計單位進行工程設計并落實建設資金，同時，要積極做好設備考察和訂貨工作。為確保工程進度和投產后達到預期效益，應科學合理地安排

51、工期，做好市場開發(fā)和人員培訓工作。經濟效益及財務分析（一）生產規(guī)模和產品方案本期項目所有基礎數據均以近期物價水平為基礎，項目運營期內不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產品及服務相對價格變化，同時，假設當年裝產品及服務產量等于當年產品銷售量。（二）項目計算期及達產計劃的確定為了更加直觀的體現項目的建設及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設期2年（24個月），運營期8年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。（三）營業(yè)收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業(yè)收入69500.00萬元；具體測算數據詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算

52、表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0.0052125.0059075.0069500.002增值稅0.002377.212694.172780.822.1銷項稅0.006776.257679.759035.002.2進項稅0.004399.044985.586254.183稅金及附加0.00285.26323.30333.703.1城建稅0.00166.40188.59194.663.2教育費附加0.0071.3280.8383.423.3地方教育附加0.0047.5453.8855.62（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅

53、轉型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=2780.82萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用57094.02萬元，其中：可變成本48076.19萬元，固定成本9017.83萬元。達產年項目經營成本54556.13萬元。具體測算

54、數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0033838.7738350.6145118.362工資及福利費0.002957.832957.832957.833修理費0.00633.95633.95633.954其他費用0.005845.995845.995845.994.1其他制造費用0.00351.70351.70351.704.2其他管理費用0.00508.93508.93508.934.3其他營業(yè)費用0.004985.364985.364985.365經營成本0.0043276.5447788.385455

55、6.136折舊費0.001745.201745.201745.207攤銷費0.0020.1420.1420.148利息支出0.00772.55772.55772.559總成本費用0.0045814.4350326.2757094.029.1其中：固定成本0.009017.839017.839017.839.2可變成本0.0036796.6041308.4448076.19（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加333.70萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據國家有關稅收政策規(guī)定，本期項目達產年利潤總額（P

56、FO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=12072.28（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，達產年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=12072.2825.00%=3018.07（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額12072.28萬元，繳納企業(yè)所得稅3018.07萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業(yè)所得稅=12072.28-3018.07=9054.21（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0.0052125.0059075.0069500.

57、002稅金及附加0.00285.26323.30333.703總成本費用0.0045814.4350326.2757094.024利潤總額0.006025.318425.4312072.285應納所得稅額0.006025.318425.4312072.286所得稅0.001506.332106.363018.077凈利潤0.004518.986319.079054.218期初未分配利潤0.000.004067.089347.549可供分配的利潤0.004518.9810386.1518401.7510法定盈余公積金0.00451.901038.621840.1711可供分配的利潤0.004067.089347.5416561.5712未分配利潤0.004067.089347.5416561.5713息稅前利潤0.008304.1911304.3415862.90（四）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=17.75%。本期項目投資財務內部收益率17.75%，高于行業(yè)基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財務凈現值（所得稅后）