19基金會中心網(wǎng)資助之道grantcraft26-為長期做準(zhǔn)備

1、資助之道（GrantCraft）項目介紹資助之道（GrantCraft）是由福特于2001年開始編寫的供資助方使用的系列實用手冊。在過去的十慈善顧問的823位，資助之道（GrantCraft）項目團隊共了來自資助方、接受資助和以及436個機構(gòu)，將他們的理論和實踐編撰成實用的工作手冊。該系列手冊詳細地介紹了機構(gòu)或個人在成為卓越的資助方的所面對的諸多的解決方案和實際成功案例，全景地展示了資助過去百捐贈給創(chuàng)造巨大的積極社會影響的方法中心，后者負責(zé)系列論和成功實踐。福特于2011年將系列手冊的手冊的開發(fā)和推廣。中心的經(jīng)過，中心網(wǎng)將資助之道（GrantCraft）系列手冊翻譯成中公益事業(yè)帶來思考和啟發(fā)，

2、促進捐款人理性捐文，并負責(zé)行業(yè)推廣，希望款，透明管錢，公益組織高效花錢的公益的更快形成。中心網(wǎng)將同基金會中心和歐洲中心合作，在全球范圍內(nèi)推廣資助之道（GrantCraft）。資助之道（GrantCraft）系列手冊的翻譯工作由開先生和方舟組織的來自大學(xué)、人民大學(xué)、康奈爾大學(xué)、大學(xué)、紐約大學(xué)等高校的志愿團隊完成。翻譯內(nèi)容均來自GrantCraft英文原版，不代表中心網(wǎng)機構(gòu)和個人的觀點。受到文化差異和翻譯者對原意的理解等英文原版請和合作，請發(fā)送郵件，譯文難免與原文的含義不相符合，盡請諒解。如果您有任何關(guān)于資助之道項目的建議，案例們 grantcraftfounda。中心網(wǎng)簡介中心網(wǎng)是由國內(nèi)35家知

3、名聯(lián)合發(fā)起，于正式上線。中心網(wǎng)的使命是建立律機制形成和公行業(yè)信息披露，提供行業(yè)發(fā)展所需的能力建設(shè)服務(wù)，促進行業(yè)自，培育良性、透明的公益文化。中心網(wǎng)通過互聯(lián)網(wǎng)披露目、捐款方、機構(gòu)動態(tài)等信息，的、管理團隊、財務(wù)狀況、公益項。信息已廣泛被、企業(yè)、媒的和公體、公益組織、學(xué)術(shù)機構(gòu)和公眾采用，作為制定政策、尋找公益合作伙伴、據(jù)和捐款對象的重要參考資源。線索、研究數(shù)系列手冊由資助 Copyright 2012 GrantCraft.s. Repr ed with permis.GrantCraft is a joproject of the Foundaw York and the European Fou

4、ndation Centre inBrus. For more information, please visit 目錄1P2為什么設(shè)立捐贈基金？報償與風(fēng)險捐贈基金是用來做什么的？可以實現(xiàn)怎樣的目標(biāo)？整個過程預(yù)期會出現(xiàn)哪些問題？這一章列出了一些為基金捐款時的機會和 。P5首先，一些定義和基本概念捐贈基金和其它相關(guān)種類的捐贈幫助設(shè)立了一項可以為受助方帶來可循環(huán)收益的可投資基金。探討這樣的基金的方式有很多種，在開始這門課程之前，有很多問題需要考慮。這一部分為開始 這一話題提供了一些普通的概念。P7捐贈基金有意義嗎？一個特定的受助方為捐贈基金做好準(zhǔn)備了嗎？如果是的話，資助人如何確保捐贈基金可以達到最

5、佳的效果呢？這一部分，資助方們將針對如何識別捐贈的時機及如何與受助方提前探討將遇到的 提出一些指導(dǎo)意見。P10捐贈基金需要多大規(guī)模？一項有效的捐贈基金所需要的 額是容易被低估的。這一部分將探討一些基本的計算結(jié)果，并說明不同的假設(shè)可以得出非常不同的結(jié)果。P12錢從哪里來？完善的計劃是建立有效的捐贈基金的一部分，但更明顯的部分是籌資。由于以設(shè)立基金形式的捐贈需要大額 ，明智的做法是考慮一次基金募捐運動可能如何影響組織的其它籌款工作。這一部分，資助人們將 自己的親身經(jīng)歷及感想。P16誰將管理和監(jiān)督這項基金受助方的通常要準(zhǔn)備專業(yè)指導(dǎo)、一些新框架和程序來可靠地管理捐贈基金。這部分提供了一些想法和例子。P

6、18基金應(yīng)如何被投資和管理專業(yè)意見和管理捐贈基金是重要的，但它們不能取代細心的受助 思考 的資助方。這一部分，資助方們了他們?yōu)楣芾砭栀浕鹬贫ê线m制度的過程，也 了如何選擇合適的財務(wù)顧問及基金經(jīng)理，以及在一般意義上如何幫助受助 捐贈基金中獲得最大利益的經(jīng)驗。P20收益應(yīng)如何被使用依據(jù)捐贈基金的規(guī)模和性質(zhì)可以限制收益如何使用，收益的多少將再次投資，制度如何（或者是否）相應(yīng)改變。這一部分提出了一些方法用于與受助方一同解決這些問題。本刊特稿P8十個準(zhǔn)備的：一份初步P15 募資時進行創(chuàng)造性思維的幾種方法P24 工作表：一份捐贈基金的真正價值P27 使用此手冊的其他方法在這本手冊里，資助者們探討了捐贈基

7、金和其它長期金融資產(chǎn)中的機遇和陷阱。當(dāng)目標(biāo)是幫助強大的組織制定長期計劃，調(diào)整收入波動或是使它們的來源多元化時，捐贈基金可以所有幫助。但它們遠不是保險的。這份手冊針對如何避免那些最常見的錯誤并從捐贈基金中獲得最多的收益提出了一些想法。為什么設(shè)立捐贈基金？報償與風(fēng)險“早前知道，為較強的受助方設(shè)立的捐贈基金很可捐贈基金或者一些相似種類的長期投資基金可以達到其他種類的資助無法達到的目的。這是好消息。但能幫助資助雙方實現(xiàn)一些非常重要和緊急的目標(biāo)。那個時候是對的。但是如果在那個時候了解到（設(shè)立基金）需要這樣的資助也對資助受助方提出承擔(dān)多少工作，整個過需要面對多少技術(shù)和組織層面了額外的要求，而且這些要求并不

8、都顯而易見或被充分理解了。，所做的準(zhǔn)備工作將大為不同。事后說，如果有這類信息和準(zhǔn)備，西?！北緫?yīng)該從基金中更快的得到地東基金捐贈和其他種類的捐贈的最顯著不同是基金意味著在捐贈產(chǎn)生后的很長一段時間可以產(chǎn)生收益。這樣的基金給了一個資助者通過早期的一到兩個基金捐贈支持?jǐn)?shù)年活動的機會。一個資助方第一次參與捐贈基金的經(jīng)歷“當(dāng)動是非常還沒有做好準(zhǔn)備的時候發(fā)起一次基金籌款活的。這一點需要反復(fù)強調(diào)。你需要衡量任何籌款活動無論是為一項基金還是為一件設(shè)備對整個組織的影響，包括規(guī)劃、財務(wù)及基礎(chǔ)設(shè)施。它們間處于一種微妙的平衡?！边@是它們最顯著的益處。然而不太引人注意的是資助基金所產(chǎn)生的額外責(zé)任和風(fēng)險。這些是可以被管理和

9、控制的，基金可以是一種強有力的方式來實現(xiàn)長期的一個受助方基于一次發(fā)起捐贈基金經(jīng)歷的發(fā)言目標(biāo)前提是受助資助方們在基金設(shè)立前很好地理解和處理了相關(guān)的財務(wù)和管理事宜。2例子從哪里來這份手冊將 那些讓很多資助 受助方認(rèn)為在決定建立一項基金前需要認(rèn)真考慮的重要內(nèi)容。評論這些問題的資助者們有不同的經(jīng)歷從給與一大筆捐贈到 一項基金的點子都有。他們在不同的領(lǐng)域工作，有很多種類型的受助方。一些例子：一個資助方為受助方的一位捐助了一個職位（很像大學(xué)里的講座），來幫助保證這一職位將不會由于籌資波動而受危及。另一個例子是給予一個研究機構(gòu)一筆類似一項基金的資助，但不是的。這筆資助被用于設(shè)立了一項有時限的投資基支付重要但

10、可忽視的工作，這些工作指不被受助方的常規(guī)資助者資助的工作。另一個資助者幫助一個社區(qū)設(shè)立了一項基金，并長期建設(shè)它。而另一個資助者資助了一個組織，幫助其分析并為一項基金籌劃。然而在這個過，受助方的們獲悉一項基金對他們來說并不可行，決定實施其它的想法。人們傾向于將自己沉浸在技術(shù)問題中而忽視了最基本究竟是否有意義，如果有意義，何時，何種形式最有意義。：這這份手冊在如何管理這些風(fēng)險及如何從資助基金及其它種類的長期投資基金方面給予資助方建議及反思。它無法回答所有這一過產(chǎn)生的具體問題。但是如果你決定朝這方面發(fā)展，它將為你提供一份主要機會和問題的概要。在這一點上，需要的具體及福指點，你也許想里特同事組成的一個

11、團隊所著的A Primer for Endowment Grant Makers資助者入門討教，它同這份手冊一樣都可以在上找到。這本資助之道 Grant Craft手冊上的一些章節(jié)是從 A Primer for Endowment Grant Makers資助者入門 選出來的，這本書提供了這里具體的內(nèi)容。的幾乎所有話題更何時需要一項基金？往往傾向于把最多的時間用在最不重要的事情上。他們傾向于將自己沉浸在技術(shù)問題中而忽視了最基本的問題：這究竟是否有意義，如果有意義，何時，何種形式最有意義?！币豁椈鹜ǔＴ诘纳写硪粋€轉(zhuǎn)折點，通常是一次大的進步?；鹳x予了一個機構(gòu)持久的光環(huán)，或至少對它工作的某

12、些方面是這樣的。這樣反過來可以給潛在的資助者和合作者對機構(gòu)的長期價值更有總體上，給與一筆捐贈或是幫助一個受助方設(shè)立或建設(shè)一項捐贈基金有三個寬泛的解釋。信心。受資助機構(gòu)的在為機構(gòu)未來制定長期計劃時也許也會感覺更加自信。基金捐贈通常是認(rèn)可機構(gòu)在增財務(wù)層面上，一項基金可以給長發(fā)展方面的進展，關(guān)注這樣的受助方一個安全的基礎(chǔ)：成績并幫助保證其持續(xù)下去。部分緩解了年復(fù)一年為項目或運營籌金的需要與所有的財務(wù)計算結(jié)果與管理問題相比，這些也許看起來很簡單。然而你在開始階段對一項基金的合理性和目標(biāo)仔細思考是值得的。如一位降低對特定資助方的依賴有助于長期的財務(wù)計劃作為一種籌資機制來尋求更多的資助長期資助方的：組織層

13、面上，一項基金可以促進長期的穩(wěn)定：“有一點很奇怪，那就是人們3經(jīng)過一系列簡單的定義和基本概念后，這一手冊的剩余部分將幫你回答這些問題：一項基金在這個時候?qū)@個受助意義嗎？一項基金需要多大規(guī)模來產(chǎn)生一個既定的收益水平？基金總額所需將從哪里來？誰將管理和監(jiān)督這項基金？基金將如何被投資，誰將管理這筆投資？收益將如何被使用？當(dāng)然沒有基金可以完全規(guī)避風(fēng)險。但是理解和回答這些基本問題可以大大提高成功的幾率，特別是當(dāng)資助者和受助達成共識的時候。在那個例子中，一個提前計劃好的基金方案的風(fēng)險起不到 作用，它的目標(biāo)可以包括其他資助形式無法處理好的事情，如果有的話。強大方的關(guān)系與其利益相關(guān)一項活動的方法時，意味著值

14、得持久（可能通過暗示說明，值得效仿）使得長期的項目目標(biāo)被給予更大的關(guān)注，減少了年復(fù)一年對組織生存的擔(dān)憂允許更大的靈活性，隨著機會改變而調(diào)整項目如果針對的是受助方項目的一個方面，捐贈基金也可以是一種受資助活動和從受助方的組織中吸引的資助的方法。一項基金針對一個領(lǐng)域的活動會增加額外的管理成本和責(zé)任，但是它可讓項目從中獲得足夠的收益從而使之值得去做。在項目目標(biāo)層面上，捐贈基金是對整個領(lǐng)域的一個信號特別是制定一個受助方或它的若需要案例詳細說明其中的原理，請看提高融資能力和項目質(zhì)量（Building FinanlStrengnd Program Quality），一份為福特培訓(xùn)項目所開發(fā)的案例研究。案例

15、可以在上找到。GrantCraft資助之道的www grantcraft4基 金 傳 達 了 被 認(rèn) 可啟動或資助一項基金代表任何主要的資助者在長時期對那個組織的廣泛高度認(rèn)可。這個決定不僅對受助方還是捐款人都意義 。一個資助憶起一項頗有前景的資助在受助 資助 在領(lǐng)域所掀起的廣泛反應(yīng)：“為一個受助方捐一大筆對整個行業(yè)送出了信息。為籌集一項基金，我們需要思考對其他受助方的影響將是怎樣的。在一個資助者為資助一筆捐贈前考慮整個領(lǐng)域是重要的。間接地說其他組織不同樣重要嗎?會對同一領(lǐng)域的其他相似的受助方做相同的事情嗎？我們將運用什么原則來選擇和決定捐贈的規(guī)模和目標(biāo)？”首先，一些定義和基本概念贈與基金或類似

16、的活動般用來設(shè)立或維持運營儲備，一種填補空白一的或者“以防萬一”的基金，意在給受助方一個應(yīng)對未預(yù)料到的收入缺口或是計劃外費用的方法。一個儲備基金可能是永久性的，但條件是提取的金額保持在低于收入或者提取金額與新的籌款額相抵消時。鑒于來自儲備基金的收益的確切使用情況無法提前獲得，該基金長期的金融資產(chǎn)，一種不是主要用于花費而是用于投資的基自基金的年復(fù)一年的收益主要而且經(jīng)常是只來源于這筆投資的收益。如果收益中的一部分再投資到捐贈基金而不是被花掉，那么這筆基金很可能經(jīng)受住通貨膨脹和市場低迷。的預(yù)期無法準(zhǔn)確（26頁有關(guān)于這一問題的例子）在這一中，三種捐贈相關(guān)的，它不能設(shè)立不同類別的行動，資助者經(jīng)常通過這些

17、行動來設(shè)立和資助捐贈基金和其他投資類基金：一個持久的資產(chǎn)，但可以幫助受助方準(zhǔn)備、籌集或管理一項基金，例如，幫助他們設(shè)計一項基金的框架和使用方法，為其設(shè)計一次籌款活動，開發(fā)合適的財務(wù)控制和管理系統(tǒng)，培基金資助，為組織的性投資有價提供部分（或在少數(shù)情況下提供所有）。捐贈基金可以是面向整個組織的（一項“非限定性基金”），或者針對特定的部門，活動或者項目（一項“限定性基金”）訓(xùn)理事會或者員工這筆基金，或者增強他們高效并有責(zé)任心地管理一項基金的能力。提到一項基金的收益并不只包括股息和利息收當(dāng) 時，類捐贈資助，它們能為長期資入，還包括了實現(xiàn)及未實現(xiàn)的收產(chǎn)提供，但它不是一項基益及損失，即投資的總收益減去投資

18、及管理這筆錢的成本。金，僅僅是很相似。和捐贈基金相似，這些變化形式提供了可投資的資產(chǎn)，但是它們不能若想設(shè)立捐贈基金，需要怎樣準(zhǔn)備呢?持久。類型：會具體的兩種因為捐贈基金完全依賴于大規(guī)模的前期投資（通常）所產(chǎn)生的長期結(jié)果，相比較其他捐贈而言，他們經(jīng)消耗性，可以提供很多年收益，但不能持久。這種基金預(yù)期會在一段時間，一般是5到 10年內(nèi)逐漸用完，直到基金被完全用完，沒有任何可以用于獲得未來收益的資本了（看26頁的一個時長五年的例子）常需要的準(zhǔn)備，分析及權(quán)衡備選方案。很多對基金資助經(jīng)驗不足，或者在一些情況下，他們的經(jīng)驗不一致，使得很難下決定，即使對他們的一些受助 益。引自捐贈基金入門：5這不是你單憑勇

19、氣能做出的決定“資助者和受助方都對實施一當(dāng)我回想起我參與過的基金項基金的視。的風(fēng)險和復(fù)雜性不夠重也許還沒從機構(gòu)層面及時，我最感激的那些經(jīng)歷是決定不設(shè)立一筆基金。那是如此大的一筆投資，如此重要，影響了很多年的工作和計劃，如果你不認(rèn)真的考慮這件事，陷入了困境，相比較于你簡單放棄并再等幾年而言，你可以造成更大的危害。這不是你最初想要做出的決定。財務(wù)層面足夠成熟，從而捐贈基金變得毫無意義。而且它可能還沒有一邊為基金籌資，一邊同時吸引運營及項目資助的能力。最重要的是，建立捐贈有風(fēng)險，因為最終它可能不會產(chǎn)生預(yù)期的收益。”麻煩在于設(shè)立捐贈基金的點子看似非常簡單。不僅是基金資助比基金和類捐贈基金也許很適合于那

20、些想擺脫年復(fù)一年為單一受助方一些人需要更認(rèn)真的計劃和分提供的，也許是從受助方析，它們還提出了的選擇、變量的增長和發(fā)展中識別進步的好方和備選方案，而并非一開始便一目了然。那些尋找為他們的受助方設(shè)立或資助一個長期投資的資助方要做的選簡單的捐或是不捐多得多。正如一位富有經(jīng)驗的人說的那樣：法。也許他們就是這樣的，只要經(jīng)過了細心和充分的準(zhǔn)備。下面章節(jié)講解該如何作這種準(zhǔn)備。6他們?nèi)绾巫?他們做了什么一項多年資助，提前支付，可以提供一筆 “實際的運營經(jīng)費”一個資助者發(fā)現(xiàn)付清多年期資助然后與受助投資上合作是有有益的。這不僅可以產(chǎn)生 的收入還可以幫助受助方取得技能，今后對管理一個全額捐款有益?！爱?dāng) 提供足夠的資

21、助時，他們被允許投資并賺取利息，從長期可持續(xù)的角度講，這幫了他們大忙。例如，為他們的員工開發(fā)雇傭利益計劃。大多數(shù)非 組織（在發(fā)展中國家）沒有的利益計劃?；蛘哂闷渌绞?，受助方可以做一些長期的事情來建設(shè)這個組織。 觀點是在花錢的同時賺取收入的能力無論從財務(wù)還是組織角度都是額外的優(yōu)勢?！本栀浕鹩幸饬x嗎？需求和準(zhǔn)備情況而提出第一個問題的另式可以是：這個組織有足夠強大的理事會，管理水平，員工團隊和管理系統(tǒng)來管理一項基金嗎?如果沒有，在為一項基金籌款之前，這些要求可以通過適當(dāng)?shù)馁Y助來整合嗎？基金經(jīng)常被看做是靈丹妙藥，為組織的財務(wù)不穩(wěn)定或提供迅速、持久的解決方案。在其他情況下，基金被誤認(rèn)為是一種提供長期

22、支持的簡單辦法，而不用年復(fù)一年的持續(xù)更新資助。然而往往并不明顯的是，捐贈基金在某個特定的時刻是否適合某個特定的受助方。在這種管理中有實際經(jīng)驗的人的分析是有幫助的，即使你最終沒有設(shè)立一項基金兩個有用的初步研究為了幫助回答這些問題，通常決定一項基金是否有意義，一個資助者建議實施一個綜合管理評價：一個資助者做出了這樣框架：“這個組織存在一個持久的需“這一類的評論，通常由外部顧問或公司開展，清晰的呈現(xiàn)求嗎？足夠肯定為這個需求做好的財務(wù)上的準(zhǔn)備了嗎？”了（組織的）強項和弱項。例如，你可能想分析組織實現(xiàn)其項目使命的效率，評價籌資力度，投資，員工事會層面的管理能力。即使你把設(shè)立一項基金作為最終目標(biāo),找一個或

23、者有這方面管理經(jīng)驗的人來做這份評論也是有幫助的。它可以告訴你組織發(fā)展到下一階段需要些什么，即使這一階段和設(shè)立一項基金沒關(guān)系?！绷硪粋€資助方解決問題并不只考慮需求，而且通過向這個組織提問是否已經(jīng)為一項基金盡職盡責(zé)做好了準(zhǔn)備：太多時候，組織，既包括受助方也包括資助者都假定這個問題的答案是不言而喻的。然而只考慮一項基金所需要的籌款環(huán)節(jié)：一次大型的籌第二個有幫助的工具，在某種意義上是管理評論的伙伴，是可行性款活動是很消耗和時間的。它需要受助資助方針對（基金的）條研究。管理評論檢驗的款和條件進行詳細的談判。與其他的籌款相比，這通常需要不同的技能：除其他事項外，組織經(jīng)常需要接觸到一個更廣泛的資助方群體，并

24、做好準(zhǔn)備接受一些新的捐贈種類，例如，捐環(huán)境是否為一項基金做好了準(zhǔn)備，而可行性研究不僅關(guān)注也關(guān)注外部準(zhǔn)備情況。在外部，它試圖衡量潛在資助者對一次基金籌款活動的反應(yīng)。（如果他們詳細過這法，這贈或是遺贈計劃。一次基金籌資個過程可以幫助受助方開始理解籌資活動也可能涉及到組織年復(fù)一年常規(guī)的）在，它評價籌集及高的吸引項目或運營的?！毙Ч芾硪豁椈鹚枰臅r間和資源是否是一個給定的財務(wù)指標(biāo)可以滿足的。即使成功籌到了足夠的，它也必須接著組織一個治理結(jié)構(gòu)，財務(wù)管理系統(tǒng)及程序，合適的管理控制來確保基金受到了保護且被當(dāng)為這項資助開始磋商時，（受助方）是與一位外部顧高效地使用。將所有這些需要時間、深思熟慮和技能。整合

25、好問協(xié)作的。這不包括的資助，這78十個準(zhǔn)備：一份初步捐款人提出了十個關(guān)鍵的組織和財務(wù)指標(biāo)來幫慮是否是一項基金合適的候選人，即是否可以處理好計劃、籌資、長期項目和財務(wù)管理，這些都是一項成功的基金所需要的。這十個是： 出色的業(yè)績，包括在其領(lǐng)域里不斷根據(jù)需求的改變而做出調(diào)整的強有力的力和富有經(jīng)驗的管理至少一次成功的過渡和理事會繼任的歷史一個有并多元化的真正治理著組織的理事會之前的幾年財務(wù)穩(wěn)定，至少收支平衡財務(wù)負責(zé)，有年度的外部審計一個多元化的資助基礎(chǔ)理事會和致力于實施一項基金的足夠的和其他資源來開展基金籌款活動，管理一個投資項目，和繼續(xù)籌集運營和項目資助 從其他捐款人那里籌集相應(yīng)資助的潛力一個很多次

26、為基金資助工作過的捐款人用這樣的 足所有這些檢驗，類捐贈資助方式總結(jié)了這份 ：可以幫助他們做準(zhǔn)備。如果他們無法通過最后的這些是一個成熟組織的標(biāo)志，即已經(jīng)準(zhǔn)備好了更 檢驗，如果潛在的資助者無法為一項基金提供足夠多上一層樓。我覺得這不僅是針對一項捐贈的 ，也 的資助，還可以探尋其他備選方案：這不是回到常規(guī)是針對的 ，尤其是前七點。你沒有必要 工作，僅僅是年度的籌資環(huán)節(jié)和項目資助。還有一些具備全部這些，但是對于那些你不具備的，你需要以 階段你可以考慮：限定性基金或是類捐贈資助s。有說服力的解釋來讓潛在的捐款人滿意，即為什么在考慮一項基金給誰時，在你的情況下可以忽略這一點在一次關(guān)于基金資助的研討會上，

27、這一領(lǐng)域的一或者那一點。個記得一個受挫的參與者說到，“得了吧只有不需要捐助的組織才能從你那里得到捐助。”“這是第一次檢驗，如果滿足這一挑戰(zhàn)，你可以開始接受第二次檢驗，也就是后三點：好“我說，這不對，但是這是一個不錯的點子。了，你是一個強大的，運行良好的組織，但是你有管 它的潛伏在后面：捐贈基金并不意味著拯救。理一項基金所特別需要的財力嗎？第二，你真的可 如果你需要捐助基金是因為沒有捐助即將 的話，以保證（一項基金）所需要的必要捐贈可以被籌到 那么下面這句是對的：你不是這種基金捐助的對象，嗎？”如果你的狀況很糟糕， 可以真正讓你垮掉的一個方法是 扔到一項基金籌款活動中！”這一評論者急于 ：一些機

28、構(gòu)即使無法立刻滿問題，看到了為他們做的研究，提出了一些每個人都有一些控制權(quán)，一些所是他們自己的獨立關(guān)系，是他們磋商息，中的每個人對所獲得的過程的一部分。顧問們這建議有一些控制，在某種意義上有一種規(guī)模的基金可以持續(xù)多少年（它可以產(chǎn)生多少收益）。然后，作為初步的資助活動涵蓋的部分，他們雇些所。寫給以外的組織傭了兩個顧問幫助在各國工作的資助方同樣建議認(rèn)真觀察在一個國家，是否有對目標(biāo)、籌資過程、治理、投資選擇、基金的使用政策有清晰連貫的理解?？妓麄兩闪艘环葑罱K的基金的財務(wù)計劃：把基金放在哪里，如何與就財務(wù)計劃談判，市場中最好的（投資）選擇，基金應(yīng)該在怎樣的慮到不同國家市場環(huán)境、文化差異的變數(shù)，即使是

29、資助、受助方理解的細微差異就可以隨時間而及條件下被管理?？吹搅诉@方面放大。應(yīng)該去些影響捐贈基金地局及顧問那做過的研究，不斷提出問題。結(jié)的、財果是和他們清除了同一級別的信政、規(guī)章、管理限制細則。9一項基金可以幫助維持一個受助方，但是它很少是最高雖然一項基金有時意味著一種“終止”資助，與一個受助方建立籌資關(guān)系，一些資助方發(fā)現(xiàn)建立一個規(guī)模足夠大的基金無法代替之前的 流。當(dāng)然，受助方通常需要時間學(xué)習(xí)如何明智地管理和使用這項基金。作為一種中斷資助的資助關(guān)系，一項基金可能是在長期過 的一個階段。9年前，當(dāng) 開始與這個受助方合作時， 資助規(guī)模是很小的。但是到目前為止，每一次更新都約為30萬 左右。同時， 幫

30、助他們設(shè)立了一項基金，但是它不夠大從而所有的需求，還是希望看到他們的發(fā)展并資助那些工作。因此這一點捐贈完之后留下一句：好的，你可以做任何你是很難的，因為他們之后還需要很多錢。捐贈基金需要多大規(guī)模關(guān)于最低的一項基金的額度，沒有行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。然而一些資助方建議如果一筆基金的收益小于機構(gòu)（或者一個項目）的運營的10%，則不值得籌集并管理這筆錢。同樣，這一準(zhǔn)則也有例外，特別是在的遺贈。隨時間大幅增長時，例如，通過今后的資本活動或是預(yù)期要產(chǎn)生一定量可使用收益，捐贈基金的規(guī)模必須足夠大，大得驚人。它花的錢比你每年只有7%收益的一半被花掉，這樣（0.035乘以2850萬約等于100低估獲得一定收益所需要的基金規(guī)

31、模并不是一件不常見的事情。此萬)。這成了一個十分嚴(yán)峻的任務(wù)。外，一些組織和資助通貨膨脹在長期會產(chǎn)生的腐蝕破壞效果沒有給予充分的注意。另一些人可能會忽視增長消耗的管理成本。而且一些人忽視了投資有時會貶值，也有時會增值。如果你想更仔細的了解這些假設(shè)是如何隨時間變化發(fā)揮作用的，你 24頁和25頁的簡化工作表。（想自己嘗試一些假設(shè)，你可以在我為了使一筆一直可靠下去，們的：上找到為了保持基金的真正價值，重要的是建立一個規(guī)模足夠大的基金，從而每年收入中的一部分可以用來再投資，而不是被花掉。的基金計算器。在那里你可以通過改變數(shù)額，花費規(guī)章或是市場狀況假設(shè)并馬上看到結(jié)果）類捐贈資助（ENDOWMENT- LI

32、KE GRANTS）要產(chǎn)生一定量可使用收益，捐贈基金的規(guī)模必須足夠大，大得驚人。把目標(biāo)定的太小是很容易犯的錯誤，但這是肯定通往失敗的路徑，這里有一個例子：很多組織發(fā)現(xiàn)他們需要基金的一些穩(wěn)定，但他們不需要這些有持久性，或者說每年產(chǎn)生固定等級的資助。比如之前提到的資假設(shè)決定設(shè)立一個捐助者（“受助者為了一項基贈基金，這個基金可以從大眾資助到這里，但是他不肯定他們那時中獲得100萬。如果這個組織的候正巧可以籌集到足夠的錢”）一些項目在基金中可以獲得7%的收入，人會發(fā)現(xiàn)建立的限制性投資資產(chǎn)是有用的，如消耗性這筆基金的規(guī)模則需要1430萬的（capital-depletion grants），或者運營儲備

33、基金（working-capital reserve funds）。規(guī)模。（0.07乘以1430萬約等于100萬）然而，如果這個組織想確保這筆捐贈基金可以跟上通貨膨脹的速度，基金的一部分收益需要再投資到基金中去，而不是花掉。如果假設(shè)平均的通貨膨脹率是3.5%，這意味著這個組織需要籌集一筆價值“我喜歡消耗性，它對資金的管理更加清晰。你一開始就定下來了既定的本金和估計的收益，然后使用它們。受助者管理基金；他們在決定支出上更少的依賴資助者。但是你（資助者）還是需要知道他們用了多少，什么時候這樣做的。最終，他2850萬的基金。在這個例子中，10本金需要足夠多從而抵御通貨膨脹和市場波動的們也有了管理基金

34、的經(jīng)驗，即可以年益的再投資?；蛘撸绻挥媱潖?fù)一年的提取或是起來使其超過花光，收入也不用于再投資，那么資金的主要數(shù)額需要足夠大來抵抗通貨膨脹和市場震蕩。一項基金的目標(biāo)是在預(yù)期目標(biāo)實現(xiàn)前，基金不丟失其價值。了最終的捐贈額，這促成了一個好的學(xué)習(xí)過程，即受助者管理基金，資助者幫助設(shè)定參數(shù)。這在達到全額基金前是一個很好的鍛煉過程。在這份手冊最后的工作表中，你可以發(fā)現(xiàn)（見26頁）兩個帶你了解類捐贈資助的例子。耗盡方法的優(yōu)勢是顯而易見的，首先呈現(xiàn)的事實是，它產(chǎn)生一大筆收入所需要的本金比一項基金所需要的錢少得多?？紤]到第10頁的假設(shè)計算方法，那里用2850通常，區(qū)別類基金資助與一般基金的是：金來產(chǎn)生的每年1

35、00萬的收益。用不到三分之一的量，它們一般有時限而非持續(xù)即比800萬多一點，來產(chǎn)生每年下去：雖然他們還是比一個典型的項目資助的一到三年的時間長。相同的收益是可能的，即通過花費收益及本金中的一些。當(dāng)然缺點是基金及其所有收入將大10年內(nèi)被花費掉。同樣的，從一些資助目的角度看，這將是非常長的一段時間來保證重要的目標(biāo)被實現(xiàn)。在特定情況下，他們提供本金花費盡管如此，與常規(guī)的基金一樣，基金的規(guī)模必須足夠大來保證收11他們怎么做/他們做什么一項類基金資助 VS. 一項常規(guī)基金一位資助者在選擇 資本儲備資助前考慮了很多基金選擇。受助方需要穩(wěn)定的收益來源并想設(shè)立一項基金，但是仔細地了解現(xiàn)實情況是他做了其他選擇。

36、這個資助者以這樣的方式描述了做決定的過程：“這里有（ 受助方）可以真正的做 和扮演地角色。然而他們退縮了或者他們至少感覺退縮了，源于未來資助的不確定性。他們需要吸引真正高質(zhì)量的為（他們工作）的下一階段獻言，但是他們感覺他們無法長期委托這樣的人，要根據(jù)他們不同的 而定?！八麄?yōu)橐豁椈鹫业轿覀?，最終他們可能需要一項基金。但是當(dāng)給他們一小筆資助來學(xué)習(xí)（為一項基金）籌資的潛力，他們那時是否可以籌到足夠的錢并不。逐漸的，由于在很多真正好的顧問幫助下審視這些選項， 設(shè)計了“籌備基金”。一 ，他們在可能性方面學(xué)習(xí)了很多 也是?！卞X從哪里來？除了一項基金需要，另或者說是一個挑動性的資助，之后必須有其他的資源

37、補充，從而使一項基金被激活。即在受捐贈可以使用收入之前。在大多數(shù)例子中，基金能否發(fā)展到預(yù)期狀態(tài)決定了第一筆捐贈是否外一些受助資助方容易忽視的因素是為一筆大額度基金籌資的。為一項基金籌金，當(dāng)然是受助方的責(zé)任，但是資助者同樣為成功的籌款活動下了賭注，因為只有基金最終被有效資助了，一筆基金資助才能有有效。所以資助受助方是否事先為籌款的趣。做好了準(zhǔn)備有很大的興效。所以重要的是資助于受助方為一項基金所寫的籌款計劃的質(zhì)量、成功的幾率、為促成籌資活動的完成，受助人所需要的任何特別的幫助期有清晰的認(rèn)識。重要的是提前對受助方的籌資計劃有一個清晰的認(rèn)識。一次籌款活動的初次計劃資助者在啟動捐贈基金前先進行捐贈基金支

38、持型捐贈（endowment- related support）是不常見的，例如，第7頁描述的開展前期研究。除此之前，設(shè)立一項基金可以輕易為其他籌資活動鋪路，即為了項目及運營資助，這對于組織在那個時候的持續(xù)健康和成功是重要的，或者說更重要的。一次基金籌資活動不把其他捐贈的資源用光對于基金的成功和受助方的總體良性發(fā)展都是很重要的。捐 贈 基 金 支 持 型 捐 贈（endowment-related grants）的另一個用處是雇一位籌款顧問來計劃好一項基金需要的籌款規(guī)模，所有需要的資源，和力。最開始的籌款需要布一張大網(wǎng)網(wǎng)羅潛在的資助者，包括：在一個例子中，一個資助者回憶，一個受助一個資助者那里

39、得類資助者。在吸引外部資到了一筆為籌資活動的捐贈，這個資助者總是定期為組織的年度基金啟動捐贈。金前，需要先檢查其資源。資助者總是問一個組織的理事會成員或是是否已經(jīng)為一項基金的啟動做“但下一年，同樣的資助者沒有繼續(xù)他們每年的捐贈，事實上，他們資助了那項基金。突然，受助者發(fā)現(xiàn)他少了一個大的資助者，新的基金所獲得的收益無法足夠抵消損失的捐贈，所以（受贈的組織）實際上比讓這個資助者不參加這次籌款活動更加糟糕?！背隽素暙I。他們的“捐贈”比真實提供的基金數(shù)額更有意義，因為這說明最了解自己機構(gòu)的對機構(gòu)的、個人的至誠。其他主要資助方的范圍。當(dāng)大多數(shù)資助者擴大他們的基金資助，其他人仍還沒有進行資助,當(dāng)然，在很少

40、的情況下，一個資助者愿意一手建立一項基金，這些事情將不會發(fā)生。但絕大多數(shù)的例子中，最開始的捐助者最多只是一個啟并只考慮提供項目和運營資助結(jié)果，那些希望建立一項基金的組織需要從它們已熟悉的資助方圈子中擴大出來。以動者（通常被認(rèn)為是“捐贈”）12也許需要走出已經(jīng)對他們熟悉的捐款者們的圈子。下三類資助方都值得挖掘：公收到時周期性支付或者當(dāng)所有條件都達到時）?達到匹配要求的時間框架是什么？如果基金不充分匹配將會發(fā)生什么？共部門，例如，雙邊和多邊機構(gòu)，私人部門，包括個人，還有聯(lián)合資助方。和有特殊需求或的資助者為找到分布廣泛的潛在資助方，組織需要預(yù)先了解資助者的特殊要求。一個例子是：如果一個資助者希望他的

41、貢獻可以永久的體現(xiàn)，例如，一個單獨命多長時間需要？一個籌資顧問的其它服務(wù)除了識別潛在的資助者，一個組織經(jīng)常需要一個顧問對于一次基金名的基金，如一個教授或是學(xué)者，然后提前設(shè)立一個制度，為這樣的捐助訂一個最低限額是一個明智的做法。單獨基金或是其他資助者施加的條件會增加管理一項基金的成本，并且限制組織在使用時的靈活度。籌款活動的其他基本的幫助：一個案例陳述：對活動的整體描述，對這個組織或是項目的需求的引人入勝的陳述，對組織如何計劃實現(xiàn)其活動目標(biāo)，治理和投資所建立的基金的解釋。配比資助的效果。一個想幫助建立或是擴大一項基金的捐助者可以建立起始的資助，對受助方來說就像一項挑對不同類型的資助者的籌資策略，

42、包括接近和搭建不同的資助方類別和可能與不同資助來源有關(guān)的具體義務(wù)。動性資助來匹配捐一個特定的比率 可以是一 目標(biāo)捐贈額，針對這些不同類型的資助者對一少。，或者，或者更建立一項基金也許歡迎這樣的調(diào)整，這對動用其他資助者來實現(xiàn)這一要求是有幫助的。但是這一方式強制去設(shè)定特定的目標(biāo)和截止日期，而且它需要開展詳為不同類型的資助者及捐贈額度定制不同的意向書認(rèn)可資助方的機會例如，把主要的資助方的名字寫在墻上，或者在一個主要的資助者名字后面寫上項目的一些部分細的答和匯報要求。需要回包括：什么匹配率將被選擇（例如，1對1，2對2）哪些捐贈將被記入匹配要求？誰干什么：為活動中的不同部分配備及其管理職責(zé)成就的時間表

43、和里程碑，有臨時的籌資目標(biāo)基金將如何被（提前算好的總計金額，當(dāng)匹配基金13有時，更好的籌資是真正的解決辦法提供一項基金是幫助受助方提高年度收入的一個方法但是這是一個花費大且復(fù)雜的方法。對大多數(shù)組織而言，提高收入的最直接方法是為常規(guī)籌資尋找 地資助 利用那些也許已經(jīng)被忽視的捐贈資源。在肩負起一項基金的重擔(dān)之前，很多資助方鼓勵仔細擴大現(xiàn)有的捐贈基礎(chǔ)。記住，除非一項基金規(guī)模非常大，要么年度的收益會 來自于精心籌備的年度籌資活動?！笆聦嵣狭艘豁椈?，以代為選擇的資壯大它的個人捐贈基礎(chǔ)。在一些例子中，當(dāng)還沒有充分發(fā)揮其天然的資助者的潛力時，發(fā)一封勸捐信來壯大個人資助者的基礎(chǔ)可以是一種代替基金籌資的方式。

44、”當(dāng)一項全額基金籌資活動不現(xiàn)實時，有其他選擇值得考慮?；I資的其它可能的辦法愿意進行與資產(chǎn)相關(guān)的捐助，也愿意給予運營資助嗎？或者會發(fā)展成為一種權(quán)衡即他們?yōu)榛鹜跺X，但停止給予他們的常規(guī)捐贈？如果這些預(yù)期的捐贈不能像計劃中的那樣達成，或者進來的很緩慢，捐贈基金將被鎖住，并無法被使用。目前很多的都基于組織將完成一次有組織的籌資活動，有限定的開始和結(jié)束時間，有在這樣的時限內(nèi)籌集需要金額的計劃的假設(shè)。有時，一次籌資活動所要求的要比組織可以達到的要多，然而一項基金的目標(biāo)還是被看做是現(xiàn)實的，是值得的。在這種情況下其他的三種情況值得被考慮：與一個社區(qū)合作。社區(qū)可以把很多資助方的基金匯集到一項基金賬戶中，然逐步

45、籌集。通過從個人資助者和較小圈子里熟人那里逐漸籌金設(shè)立一項基金是可行的。最初的資助者的最開始的是使一項基金設(shè)立，或者后代表資助資助的機構(gòu)來管理這項基金。作為這種安排的最終受益人的機構(gòu)會收到來自社區(qū)的分紅，對其他資助者也是一個但是基金不會被充分，并不用開發(fā)所有的與基金長期管理有關(guān)的所有和投資能被激活直到所有的捐贈都到位了。這個過程比較慢，但是便宜，并且不需要大量籌資活動材料的準(zhǔn)備，并且只從工作人力。他們甚至?xí)煤艿偷某杀精@得更好的收益。這樣的安排減少了風(fēng)險，即受益的機構(gòu)可能哪一天破壞了本金的平衡，危及長期的穩(wěn)定。它同樣保證不管以后發(fā)生什么，即使基金設(shè)立所針對的組織沒有了，資金和收益可以重新編排從

46、而契合資助方的最初意向。員和那里消耗有限的能量。這個方法的一個風(fēng)險是 “漂泊”的可能性，意思是參與者可能逐漸缺乏注意力和精力，永不會達到籌資的目標(biāo)。另一個風(fēng)險是，直到目標(biāo)得以達成，基金被激活，資助方的初始捐贈和其他的捐贈被閑置了，對任何人都沒有了益處。這一安排可能并不能吸引一些對基金或者長期投資基金感的組織，因為這意味著他們對基金管理有更少的控制余地。法律上，一家社區(qū)基金“當(dāng)一個 與一個 受助方一起幫助籌集一項捐贈持有的基金是本身，需要思考，那個組的，而不是指定獲得基金織的籌資成熟度如何。你需要收益的組織的。思考它計劃在哪里籌金。設(shè)立一項基金是循序漸進的。對那些想設(shè)立一個大規(guī)模基金的組織而言，

47、可行的是先建立并激活一個小型的基金，然后他們希望從他們的常規(guī)捐贈者中籌金嗎？這些常規(guī)的資助者愿意從他們的錢包掏出比以前的錢嗎？他們是不僅14在之后的階段擴大其規(guī)模。這與逐漸積累方法的不同在于每一階段可以看作是一個獨立的活動，每一個階段后都有一次成功和為重組稍作停歇。同時，為達到最早階段的一個適中的目標(biāo)，可以展示其在吸引基金資助方面的效率和其在為明智的管理基金謹(jǐn)慎地建立的必須的機制和手冊。在第一階段或第二階段有一個成功的更容易在之后從其他資助者那里吸引。然而，如果總的基金目標(biāo)過小而無法分為更小的階段的話，這個目標(biāo)就很難實現(xiàn)。15募資時進行創(chuàng)造性思維的幾種方法有成功經(jīng)驗的資助者建議在籌者，他們的，

48、他們對一個資時重點思考以下四個問題：組織最看重值得做的事情。資助者考慮為一項基金資本土化思維。許多組織太輕易助一大筆款項往往比其他形式得出當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)或是組織的資源的資助者想以更親密的方式了的結(jié)論。這是不幸的，因解組織，他的以在某為這些捐贈，即使并不多，要種意義上成為大家庭的一員。比收到的 規(guī)模要重要得一些資助者對他們的朋友所多。他們建立了的信方法更容易接受，特別譽與 這是對機構(gòu)是那個人對受助方很了解的時的價值，這也可以對可能候。的資助者有強有力的影響。最好的資助方可能并不專業(yè)。視野，人們可能越過了、受益人、理事會成員本土和國家的邊境，但仍對他在籌款環(huán)節(jié)可以非常高效，即們所離開的社區(qū)和國際有足夠使

49、他們與潛在資助方?jīng)]有特殊的。即使一個人從來沒在的聯(lián)系。有時，你知道什么比一個社區(qū)生活過，可能會與居你認(rèn)識誰更重要。比如一些志住在那里的人有情感的、文化愿者，有非常引人入勝的關(guān)于的或是家庭的紐帶。在這些情組織價值和基金潛在重要性的況下，“離散型關(guān)系下的故事要講。最有效的吸引辦法籌集”可能會有令人驚訝的成來自于機構(gòu)的會員，畢業(yè)生或果。者監(jiān)督參與者。它的一些常規(guī)資助方可能很愿意告訴其他人私人聯(lián)絡(luò)，跟進是重要的，因為什么他們相信這個組織是一為吸引更大的捐贈往往需要一個值得的受助方。些會議和交流。了解潛在資助誰將管理和監(jiān)督這項基金“誰應(yīng)該管理這項基金”最直“一次籌資活動的很多方面都特別強調(diào)了來自理事層的

50、支持和領(lǐng)接的會。，毋庸置疑是組織的理事可能看似明顯，甚至簡單，導(dǎo)。在這個過，一些理事會成員但是事實上是考慮為任何組織提與（組織）共同參與通過他們的個人捐贈，通過他們尋找其他潛在資供基金支持的最關(guān)鍵。助者和他們對自己責(zé)任的理解，理事會沒有替代者所有這些能使人脫穎而出。那時你開始看到哪里的理事會發(fā)展工作需要被做。但一旦籌資活動開始，你沒有足夠時間來為人們分配他們的職責(zé)。所以這是需要思考的，也許是需要投資的，而且盡可能越早越好。有時候，組織及他們的理事會成員傾向于認(rèn)為基金作為神秘的融資，最好留給華爾街的。如果理事會成員不是財務(wù)，甚至也許認(rèn)為他們使用收益的權(quán)利是有限的。規(guī)則這不僅僅是小的和基于社區(qū)的團

51、體的錯誤：一些大型組織和行政機值得重申的是對于一項基金的責(zé)任來自于機構(gòu)的管理層本身。構(gòu)陷入財務(wù)正因為他們對自己的資助受捐機構(gòu)都同意任何可投資資源行使了過少的管理權(quán)。準(zhǔn)備監(jiān)督一項基金的理事會首先需要起草投資方針和手冊。這些工具概括了組織實現(xiàn)其目標(biāo)的計劃。它們也確定了董事會應(yīng)保持知情并負責(zé)，并幫助避免來自同事、成員、資助方、外部服務(wù)提供者的誤解。所以值得重申的是對于一項基金的負責(zé)來自于機構(gòu)的管理層本身，一般是理事會或受托人。理事會決定投資項目的目標(biāo)和在資助設(shè)定的條款和條件下實現(xiàn)目標(biāo)的方式。它還評價機構(gòu)執(zhí)行和監(jiān)督投資的能“當(dāng)開始一項基金的力，評估其抗風(fēng)險能力及決定基金資時候，對一項基金到底是為達到產(chǎn)

52、的可能組合方式?？梢裕ㄒ矐?yīng)什么目的，又將如何被管理的開該）對這一切事項提出建議，但是只始變得非常仔細。之后鼓勵（受有理事會利，職責(zé)，和來根助方）開發(fā)一項基金的投資策略計劃。你將如何投資你的本金？誰將監(jiān)督你的投資？你將建立什么形式的委據(jù)受助方最大利益實施這些?；I備理事會員會？將有怎樣的來管理基金？你看了所有投資有關(guān)的規(guī)章制度嗎？等等。”如果管理層中沒有人對可投資資產(chǎn)有信心，則需要招募一些在這個領(lǐng)域有技能的成員，也同樣考慮為現(xiàn)有成員培訓(xùn)。一些資助方爭論一項捐贈基金支持型捐贈的一個有效的使用是支持理事會的發(fā)展培訓(xùn)，手冊的內(nèi)容和使用方法將在捐贈基金入門中被更徹底的，它將為任何投身于為一項基金籌備一個理

53、事會的人提供有效閱讀材料。這本書也講了董事會如何為其擴促進交流，也許還包括新成員招募。對于那些考慮一次基金籌資活動的組織。一個人說：大的責(zé)任，組織投資和管理，招募具有需要技能的成員和需要時尋找外界合適的專業(yè)指導(dǎo)做準(zhǔn)備。16保護本金多資助者尋找一個由理事會成員組成的，其具有合適的技能組合和計劃的主要目的是制定規(guī)則和力，可以親自。如果這程序以防止不適宜的基金“”。樣的組織還不存在，資助者通常鼓勵通常發(fā)生在取出基金的受助收到任何可投資基金前設(shè)立一些本金或者借出基金時。另一種侵一個。一些組織建立了一個由自身董事會組成的單獨的組織來接受和管理基金資助。略可以是沒有的結(jié)果，但是前期考量：一項基金的主要價值

54、可以由于對市場損失或是通貨膨脹的腐蝕作用準(zhǔn)備而被“”。如果不即使一個董事會有很多專業(yè)成員，顧及一項基金管理的所有方面而采取任何措施彌補由于通貨膨脹損失的基金價值，真實價值將年復(fù)一年的降低，只要有人取出錢，這就一定保證發(fā)生。一個董事會的投資政策和手冊因此需要為將來的風(fēng)險如通貨膨脹沒有建議也是很的，一個資“對一項基金到底金管理公司可以開發(fā)針對機構(gòu)目是為達到什么目的，又將如何標(biāo)的一個資產(chǎn)分布計劃，評估和被管理的細?！遍_始變得非常仔潛在的經(jīng)理，測量和評估一個基和市場提供辦法，也需要保證目金的績效，建議解雇一個績效不佳的經(jīng)理。捐贈基金入門對理事會怎前資產(chǎn)的合理管理。樣尋找，選擇和與和投資經(jīng)理共組織并獲得

55、外部幫助事能達到最好的效果提出針對指導(dǎo)。在考慮一項基金資助之前，很17基金應(yīng)如何被投資和管理為了一項基金為其長期目標(biāo)服提出一些成功運用基金的資助方務(wù)，它需要產(chǎn)生可的收益水平。普遍基本事項。最重要的是，但是和任何投資一樣，由于風(fēng)險，投資總是無法得到和需要一樣多的回一個希望獲得一項基金或者類捐贈資助的受助方需要準(zhǔn)備好，運用專業(yè)指導(dǎo)，根據(jù)四個主要的原則來投資基金。報，也許還會賠錢。在經(jīng)濟期間，幾乎所有的投資都可以預(yù)料會有令人失望的結(jié)果。即使在經(jīng)濟正常時期，一項投資組合可能還是表現(xiàn)不佳。所以，基金如何被投資將對一項類捐贈資助的績效有長遠影響。保持安全和增長的均衡認(rèn)真持續(xù)的監(jiān)督投資的績效。正因如此，當(dāng)考

56、慮到這樣的資助時，資助方通常會與受助方仔細商根據(jù)表現(xiàn)結(jié)果，市場條件改變及組織需要改變來調(diào)整投資計劃。討投資和管理的基本規(guī)則。受助方的理事會將對大多數(shù)投資決定有獨立責(zé)任，這并不在資助協(xié)議中充分說明。所以如果資助者想對這些決定設(shè)定限制，或者如果他們希望在這個過被征詢過建議。他們需要讓這些即使在經(jīng)濟正常時期， 一項投資組合可能還是表現(xiàn)不佳。最初的決定在一個基金受助方首先需要做決定通過與資助者協(xié)商，最重要的是獲得專業(yè)顧問的幫助的事情有：意圖早些被知道，并與受助這些意圖進行深入的?；ㄤN政策：基金或者類捐贈資助的規(guī)模需要根據(jù)在一個典型年份給定規(guī)模的資本能獲得多少收入。（看24頁的簡化計算）資助者和受助方需

57、要達成一致，何時基金被激活。即受助方何時可以經(jīng)手收入了。一份包含對這些問題作具體指導(dǎo)的優(yōu)秀資料是所則。和著的投資管理捐贈基金入門一樣，在的網(wǎng)站上可以找到?；镜目傮w的規(guī)則投資風(fēng)險可以在某些程度上被控制，特別是當(dāng)一個基金保持投資了很多年了。但是保持一項基金和獲得可靠的收益需要徹底的計劃，一個審慎的投資組合，和對基金專業(yè)的管理。因此，職業(yè)經(jīng)理非常必要。在這之前，依據(jù)假定的收益額度，組織和資助方都需要對收益百分比的多少可以為達到資助目的而消費，百分比的多少應(yīng)該重新投資到基金中，如果情況變化這兩個百分比應(yīng)該如何調(diào)整達成清晰的理解。這一簡要冊明顯無法為投情況變化可以是收到資提供一個完整的課程。那些到了深

58、思熟慮他們基金的階段的人可以通過認(rèn)真閱讀捐贈基金入門和資了給其基金額外多的捐款，或者在特定的一年獲得了不尋常高或低的投資回報。這些問題需要被提前詳細回答，找尋這金投資管理則獲益。這里，18資產(chǎn)分配和時間展望。在建立些的過程需要成為政策的一部分。投資計劃和政策過，受助的機構(gòu)應(yīng)該它的顧問來決下一階段將 的講述 定基金的百分之多少將被投資于主要的資產(chǎn)類型中大多來自一項基金的收益如何被使用。但是關(guān)鍵的一點是這些認(rèn)識是之前非常清晰和具體的談判的結(jié)果 這一過程如一 個資助者描述的，可以是緩慢的，有時是令人沮喪的：數(shù)情況是，債券和現(xiàn)金。這些百分比可能依據(jù)基金投資的目的不同，組織對風(fēng)險程度的承受能力，和如果基

59、金備持久（和一項類捐贈資助一樣）資產(chǎn)所準(zhǔn)備持續(xù)的時間而不同?！懊恳浑A段都非常復(fù)雜，在（受助方）的理事會中有兩股對立的力量，他們對如何實在一個投資有價 的施有不同的想法。一花費資產(chǎn)組合將部分依賴何時收益將被使用。在一般情況下，相比于那些很多年不受干擾的投（來自基金的收入）建立項目很激進，另一方更保守，并想對收入使用限制，以保證資，當(dāng)需要盡快使用它們不失去價值。所以每一階其收入時需要一個更安全，更段都是經(jīng)過的，談判過保守的有價，從而安穩(wěn)度的，每一階段，任何事都無法簡單化，任何事都無法順其自然。任何事都是經(jīng)過談判和辯論的。過繁榮和糟糕的年頭。所有的這些決定，當(dāng)然需要通過專業(yè)的金融規(guī)劃師來分析。19收

60、益應(yīng)如何被使用有一個妥當(dāng)?shù)幕ㄤN政策是關(guān)鍵即使基金不打算成為一種持久基金，它也需要基于一些合理的假設(shè)，即每年資產(chǎn)可以支持多少花費直到它被完全用光。每年的花費超過這些幅度，或者因為通貨膨脹或者市場一個收益花銷政策詳細解釋了機構(gòu)每年可以花費的投資收益（不僅包括股息和利息，還包括獲得的和未獲得的收益和損失）的數(shù)額或百變化太大的損失都可以很好的說分比，和針對這些百分比可能做的任何調(diào)整。為了制定一個適宜的收益花明資助的目的不能被充分實現(xiàn)。收益的花費，資本的儲備和有價的增長如何相互作用費政策，一個受資助的機構(gòu)需衡兩個有的目標(biāo)：資本儲備：保持基金資產(chǎn)的真實價值的需要，根據(jù)通貨膨脹情況進行調(diào)整；和當(dāng)一項基金的目