淺論國(guó)企改革的激勵(lì)與約束機(jī)制

1、淺論國(guó)企改革的鼓勵(lì)與約束機(jī)制論文關(guān)鍵詞：委托代理公司治理構(gòu)造鼓勵(lì)與約束制度論文摘要：目前國(guó)有企業(yè)改革進(jìn)入關(guān)鍵階段，國(guó)有企業(yè)如何才能保證高效運(yùn)營(yíng)?其中經(jīng)營(yíng)者的作用至關(guān)重要。為保證經(jīng)營(yíng)者的積極性，必須建立一套有效的鼓勵(lì)與約束制度。在所有國(guó)企中，競(jìng)爭(zhēng)性國(guó)企是中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)力的代表。本文僅針對(duì)此類國(guó)企討論。一、鼓勵(lì)與約束概述鼓勵(lì)制度指組織為使組織成員的行為與組織目的相一致的制度，主要通過(guò)設(shè)立組織行為標(biāo)準(zhǔn)和根據(jù)組織成員的行為而進(jìn)展獎(jiǎng)懲來(lái)運(yùn)行。組織通過(guò)鼓勵(lì)機(jī)制使組織成員有動(dòng)機(jī)為實(shí)現(xiàn)組織目的工作。同時(shí)，組織為防止組織成員的行為與組織目的相背離，建立了約束制度。任何鼓勵(lì)與約束制度都要遵循以下三個(gè)原那么:一、委托人利

2、益最大化;二、代理人參加工作的收益不小于不參加工作的收益，即參與約束;三、代理人為委托人利益盡最大努力工作時(shí)得到最大收益，即鼓勵(lì)相容約束。顯然，任何形式的平均分配主義(大鍋飯和固定報(bào)酬制)及累進(jìn)稅率制都是低效的。美國(guó)馬里蘭大學(xué)教授錢穎一指出:市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與方案經(jīng)濟(jì)的區(qū)別不僅是否用價(jià)格配置資源，更本質(zhì)的是鼓勵(lì)與約束制度不同，鼓勵(lì)與約束都是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中很本質(zhì)的東西，在有效配置資源的背后起了根本性的作用。產(chǎn)權(quán)也好，公司治理構(gòu)造也好，最終是為了提供一個(gè)非常強(qiáng)有力的鼓勵(lì)機(jī)制，同時(shí)對(duì)決策人提供約束制度。二、公司治理構(gòu)造公司治理構(gòu)造是公司的內(nèi)部構(gòu)造與外部監(jiān)視的市場(chǎng)機(jī)制的統(tǒng)一，是所有者、董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)者的組織體系。公

3、司治理構(gòu)造通過(guò)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理人之間的制衡，約束經(jīng)營(yíng)者的逆向選擇行為;通過(guò)一套“年薪十獎(jiǎng)金十養(yǎng)老金十股票期權(quán)的鼓勵(lì)機(jī)制使經(jīng)營(yíng)者行為外部性較大內(nèi)在化，從而為股東利益最大化而努力工作。當(dāng)前國(guó)企公司治理構(gòu)造的弊端主要表達(dá)在三個(gè)方面:1.內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制缺乏導(dǎo)致“內(nèi)部人控制，由于國(guó)有一股獨(dú)大導(dǎo)致股東大會(huì)和董事會(huì)形同虛設(shè)，而監(jiān)事會(huì)只享有監(jiān)視權(quán)和建議權(quán)，不享有決策權(quán)，處于事實(shí)上的弱勢(shì)地位。三方平衡被打破，無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的有效監(jiān)視;2.外部監(jiān)視不健全，來(lái)自西方的中國(guó)公司治理構(gòu)造沒(méi)有西方完善的市場(chǎng)機(jī)制證券市場(chǎng)不健全，股權(quán)全流通問(wèn)題沒(méi)有解決，同股不同權(quán)，股東“用腳投票對(duì)經(jīng)營(yíng)者壓力不大;借貸市場(chǎng)上，銀行與國(guó)企的

4、關(guān)系一直沒(méi)有實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化;債券市場(chǎng)不興隆，限制了國(guó)企融資的渠道;信譽(yù)市場(chǎng)尚未建立，中介機(jī)構(gòu)獨(dú)立性和信譽(yù)性差;3.經(jīng)營(yíng)者薪酬制度缺乏鼓勵(lì)性，應(yīng)大力引進(jìn)股票期權(quán)制度。股票期權(quán)制度將經(jīng)營(yíng)者的人力資本轉(zhuǎn)化為公司股本，使經(jīng)營(yíng)者利益與股東一致，同時(shí)由于行使期權(quán)有時(shí)限性，又可以使經(jīng)營(yíng)者行為具有長(zhǎng)期性，防止短期功利主義行為，也有利于留住有才能的經(jīng)營(yíng)者。三、產(chǎn)權(quán)與委托代理按照科斯定理:當(dāng)交易費(fèi)用不為零時(shí)，初始產(chǎn)權(quán)界定和經(jīng)濟(jì)組織形式就會(huì)對(duì)資源配置產(chǎn)生影響。在現(xiàn)實(shí)企業(yè)活動(dòng)中，由于信息不對(duì)稱的客觀存在，企業(yè)內(nèi)部交易費(fèi)用存在，只有建立明晰的產(chǎn)權(quán)制度才能降低交易本錢，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，保證委托人與代理人雙方的權(quán)益。產(chǎn)權(quán)指

5、實(shí)際經(jīng)營(yíng)中形成的關(guān)于財(cái)產(chǎn)的權(quán)責(zé)利關(guān)系。建立明晰的產(chǎn)權(quán)制度對(duì)鼓勵(lì)約束制度有重要的意義。產(chǎn)權(quán)不同于所有權(quán)。所有權(quán)反映的是靜態(tài)的財(cái)產(chǎn)最終歸屬問(wèn)題，無(wú)論是公有，還是私有，并無(wú)優(yōu)劣之分。產(chǎn)權(quán)反映的是支配運(yùn)用財(cái)產(chǎn)的規(guī)那么，由使用權(quán)、支配權(quán)、收益權(quán)組成，有效的產(chǎn)權(quán)制度是資源在國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門(mén)中按經(jīng)濟(jì)規(guī)律自由流動(dòng)、組合的重要因素。在鼓勵(lì)約束制度中，討論的顯然是產(chǎn)權(quán)制度，而不是所有權(quán)制度。當(dāng)前國(guó)企的產(chǎn)權(quán)情況是:人人都是國(guó)企的所有者，但又都沒(méi)有排他性權(quán)利，事實(shí)上人人都不是國(guó)企的所有者，從而導(dǎo)致了經(jīng)營(yíng)者權(quán)責(zé)嚴(yán)重別離，從資源的帕累托效率來(lái)看，明晰產(chǎn)權(quán)的指導(dǎo)資源配置的功能喪失，這也是國(guó)企低效率和“搭便車行為大量產(chǎn)生的根源

6、。委托代理關(guān)系本質(zhì)上是在信息不對(duì)稱的情況下，委托人與代理人就風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、剩余索取權(quán)、剩余控制權(quán)分配達(dá)成的契約關(guān)系。所有者作為委托人，經(jīng)營(yíng)者作為代理人，雙方的目的函數(shù)并不一致，為防止經(jīng)營(yíng)者道德風(fēng)險(xiǎn)，所有者在經(jīng)營(yíng)者同意承當(dāng)部分風(fēng)險(xiǎn)的情況下，根據(jù)詳細(xì)情況讓出部分剩余索取權(quán)、剩余控制權(quán)。完好意義上的企業(yè)是委托人與代理人以財(cái)務(wù)資本與人力資本的結(jié)合，是一種平等的契約關(guān)系，這很容易到達(dá)或接近納什平衡，最后可能會(huì)到達(dá)帕累托最優(yōu)。而國(guó)企那么不同，國(guó)企并不是根據(jù)平等契約組建的，同時(shí)政府以委托人和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)裁判員的雙重身份出如今企業(yè)中，導(dǎo)致委托代理關(guān)系的扭曲。國(guó)企的所有權(quán)屬于全體人民，政府作為人民的代理人行使剩余索取權(quán)

7、、剩余控制權(quán)，同時(shí)作為國(guó)企經(jīng)營(yíng)者的委托人行使監(jiān)視權(quán)這導(dǎo)致了“雙重代理失效。政府實(shí)行首長(zhǎng)負(fù)責(zé)制，由于政府首長(zhǎng)意志常常與人民不一致，導(dǎo)致第一重代理失效;同時(shí)，由于政府對(duì)國(guó)企的監(jiān)視不力及制度的缺陷，國(guó)企經(jīng)營(yíng)者并不承當(dāng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也不享有剩余索取權(quán)，卻享有剩余控制權(quán)這導(dǎo)致了國(guó)企的“內(nèi)部人控制和經(jīng)營(yíng)者行為的較大外部性導(dǎo)致了第二重失效。四、國(guó)營(yíng)經(jīng)營(yíng)者鼓勵(lì)約束制度的政策建議1.建立有效的經(jīng)理人市常經(jīng)營(yíng)管理是專業(yè)性很強(qiáng)的活動(dòng)，國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者不應(yīng)當(dāng)由政府部門(mén)指派或直接從政府部門(mén)中產(chǎn)生，而應(yīng)當(dāng)在經(jīng)理人市場(chǎng)上由企業(yè)和經(jīng)理人雙向選擇產(chǎn)生，這樣才能使稀缺的經(jīng)理人資源得到最優(yōu)化配置，同時(shí)研究一套嚴(yán)格的經(jīng)理人資格、資質(zhì)評(píng)鑒

8、制度，將一些程度低、信譽(yù)差的經(jīng)理趕出經(jīng)理人市常2.鼓勵(lì)方式創(chuàng)新，引人股票、股票期權(quán)等鼓勵(lì)方式。一直以來(lái)國(guó)有企業(yè)與行政級(jí)別掛鉤，對(duì)經(jīng)理人的鼓勵(lì)不是物質(zhì)上的高待遇，而是提拔升官，在政企分開(kāi)的大趨勢(shì)下，改變這種鼓勵(lì)方式，同時(shí)降低獎(jiǎng)金、分紅等在經(jīng)理人收人中的比例，而主要通過(guò)股票、股票期權(quán)等長(zhǎng)期鼓勵(lì)方式使經(jīng)理人的經(jīng)營(yíng)行為擺脫短期性，使其利益與企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)開(kāi)展相聯(lián)絡(luò)，只有這樣才能培養(yǎng)出中國(guó)真正的企業(yè)家。3.控制經(jīng)理人職務(wù)消費(fèi)。由于國(guó)家對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)視不力，經(jīng)營(yíng)者事實(shí)上掌握著國(guó)有企業(yè)的控制權(quán)，從而導(dǎo)致了經(jīng)營(yíng)者龐大的職務(wù)消費(fèi)，這事實(shí)上形成了經(jīng)營(yíng)者的“隱性收人。在實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者報(bào)酬構(gòu)造多元化的同時(shí)，我們必須加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)者監(jiān)視約束，建立工會(huì)職代會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)者行為制約，并進(jìn)一步嚴(yán)肅財(cái)務(wù)紀(jì)律，健全財(cái)務(wù)制度，以抑制不公平、不合理的經(jīng)營(yíng)者職務(wù)消費(fèi)。4.進(jìn)步資本市場(chǎng)的效率和會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性。二級(jí)市場(chǎng)上的收買、