2022年企業(yè)集團財務(wù)管理形成性考核作業(yè)

1、企業(yè)集團財務(wù)管理形成性考核作業(yè)（三）第六章）一、單項選擇題（每題1分，共10分）1. 財務(wù)上假定，滿足資金缺口籌資方式依次是（ B ）。A.內(nèi)部留存、借款和增資 B.內(nèi)部留存、增資和借款C.增資、借款和內(nèi)部留存D.借款、內(nèi)部留存和增資2. 下列交易中，不屬于內(nèi)部資本市場交易中集團內(nèi)部交易是（ C ）。A.總部直接完畢交易 B.內(nèi)部中介完畢交易C.外部資本市場互補交易 D.組員企業(yè)間直接交易3. 企業(yè)集團設(shè)置財務(wù)企業(yè)應(yīng)當具有條件之一，申請前一年，按規(guī)定并表核算組員單位資產(chǎn)總額不低于50億元人民幣，凈資產(chǎn)率不低于（ B ）。A. 20% B. 30% C. 40% D. 50%4. 新業(yè)務(wù)拓展、信

2、息系統(tǒng)建設(shè)與業(yè)務(wù)發(fā)展不匹配等產(chǎn)生風(fēng)險屬于財務(wù)企業(yè)風(fēng)險中（ D ）。A. 操作風(fēng)險 B. 信用風(fēng)險C. 市場風(fēng)險 D. 戰(zhàn)略風(fēng)險5. 在企業(yè)集團股利分派決策權(quán)限界定中，（ B ）負責審批股利政策。 A. 母企業(yè)財務(wù)部 B. 母企業(yè)股東大會C. 母企業(yè)董事會 D. 母企業(yè)結(jié)算中心6. （ C ）不屬于預(yù)算管理環(huán)節(jié)。A. 預(yù)算編制 B. 預(yù)算執(zhí)行C. 預(yù)算組織 D. 預(yù)算調(diào)整7. 預(yù)算管理強調(diào)過程控制，同步重視成果考核，這就是預(yù)算管理（ A ）。A. 全程性 B. 全員性C. 全面性 D. 機制性8. （ D ）屬于預(yù)算監(jiān)控指標中非財務(wù)性關(guān)鍵業(yè)績。A. 收入 B. 產(chǎn)品產(chǎn)量C. 利潤 D. 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

3、率9. 企業(yè)集團預(yù)算考核原則中,（ B ）原則是指應(yīng)根據(jù)集團戰(zhàn)略規(guī)定和目導(dǎo)向，針對下屬組員企業(yè)差異化規(guī)定等，設(shè)置不一樣指標體系或不一樣等級目值等進行考核。A. 可控性原則 B. 總體優(yōu)化原則 C. 分級考核原則 D. 公平公正原則10. 企業(yè)集團選擇“做大”、“做強”途徑時，會直接影響預(yù)算指標選擇?！白龃蟆睂?dǎo)向下，預(yù)算指標會側(cè)重（ D）。A. 息稅前利潤 B. 利潤總額C. 凈資產(chǎn)收益率 D. 營業(yè)收入二、多選題（每題2分，共20分）1. 不管集團財務(wù)管理體制是以集權(quán)為主還是以分權(quán)為主，在詳細到集團融資這一重大決策事項時，都應(yīng)遵照（ ADE ）等基本原則。A. 統(tǒng)一規(guī)劃 B. 分層監(jiān)督C. 集

4、中控制 D. 重點決策E. 授權(quán)管理2.授權(quán)管理是指總部對組員企業(yè)融資決策與詳細融資過程等，根據(jù)三權(quán)分離風(fēng)險控制原則，明確不一樣管理主體權(quán)責。其中“三權(quán)”指是（ BDE ）。A.所有權(quán) B.決策權(quán)C.控制權(quán) D.執(zhí)行權(quán)E.監(jiān)督權(quán)3. 企業(yè)集團資金集中管理模式有多種，重要包括（ ABCDE ）。A.總部財務(wù)統(tǒng)收統(tǒng)支模式 B.總部結(jié)算中心模式C.內(nèi)部銀行模式 D.總部財務(wù)備用金撥付模式E. 財務(wù)企業(yè)模式4. 短期融資券籌資長處有（ BD ）。A. 發(fā)行期限長 B. 籌資金額較大C. 發(fā)行期限短 D. 融資成本較低E. 籌資風(fēng)險小5. 財務(wù)企業(yè)作為非銀行金融機構(gòu)，其風(fēng)險大體來自于（ ABDE ）。A

5、. 戰(zhàn)略風(fēng)險 B. 信用風(fēng)險C. 法律風(fēng)險 D. 市場風(fēng)險 E. 操作風(fēng)險6. 預(yù)算管理具有（ ACDE ）等基本特性。A. 戰(zhàn)略性 B. 簡樸性C. 機制性 D. 全程性E. 全員性7. 預(yù)算管理環(huán)節(jié)一般包括（ ABDE ）。A. 預(yù)算編制 B. 預(yù)算執(zhí)行C. 預(yù)算決策 D. 預(yù)算調(diào)整E. 預(yù)算考核8集團下屬組員單位預(yù)算包括（ ABCD ）。A. 業(yè)務(wù)經(jīng)營預(yù)算 B. 資本支出預(yù)算C. 現(xiàn)金流預(yù)算 D. 財務(wù)報表預(yù)算E. 集團整體預(yù)算9.企業(yè)集團預(yù)算編制大綱中重要規(guī)范和確定事項有（ ABCDE ）等。 A.預(yù)算導(dǎo)向與集團戰(zhàn)略關(guān)系B.年度預(yù)算指標 C.預(yù)算編制基本假設(shè) D.關(guān)鍵預(yù)算指標目值 E.

6、年度預(yù)算編制內(nèi)容與格式10. 市場為基礎(chǔ)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格基本類型有（ BC ）。A.實際成本法 B. 原則成本法 C.協(xié)議價格法 D. 市場價格法E.成本加成法三、判斷題（每題1分，共10分）1.融資戰(zhàn)略是企業(yè)為滿足投資所需資本而制定未來籌資規(guī)劃及有關(guān)制度安排。( 對 )2.由于內(nèi)部資本市場存在，企業(yè)集團外部融資需要量完全等同于集團下屬各單一企業(yè)外部融資需要量簡樸加總。( 錯 )3.企業(yè)集團內(nèi)部融資是指集團通過內(nèi)部資金管理平臺（結(jié)算中心或財務(wù)企業(yè)等）而形成集團內(nèi)部組員單位間資金融通。( 對 )4.股利政策屬于集團重大財務(wù)決策。因此，股利類型、分派比率、支付方式等財務(wù)決策權(quán)都應(yīng)高度集中于集團總部。(

7、 對 )5. 企業(yè)集團成立財務(wù)企業(yè)，其服務(wù)對象既可認為企業(yè)集團內(nèi)部組員企業(yè)服務(wù)，也可以向社會提供金融服務(wù)。( 錯 )6. 企業(yè)集團總預(yù)算具有事先規(guī)劃和事后匯總雙重作用。（ 對 ）7. 集團預(yù)算工作組組員一般由總部經(jīng)營團體、集團總部有關(guān)職能機構(gòu)負責人及下屬重要子企業(yè)總經(jīng)理等構(gòu)成。作為常設(shè)機構(gòu)，工作組必須單獨設(shè)置。（ 錯 ）8. 企業(yè)集團總部有權(quán)對母企業(yè)絕對控股子企業(yè)下達預(yù)算目。 ( 錯 )9. 預(yù)算調(diào)整是面對內(nèi)外環(huán)境發(fā)生重大變化時對原有預(yù)算目進行適度修正一種預(yù)算行為。 （ 對 ）10. 基于戰(zhàn)略管理需要，集團總部大多擁有集團資本分派權(quán)，下屬組員單位只擁有投資預(yù)算執(zhí)行權(quán)。（ 對 ）四、理論要點題（

8、每題5分，共10分）1企業(yè)集團融資決策權(quán)配置原則是什么？答：（1）統(tǒng)一規(guī)劃 （2）重點決策 （3）授權(quán)管理2.怎樣進行企業(yè)集團預(yù)算調(diào)整？答：集團總部對集團上下“何時需要或可以調(diào)整預(yù)算、預(yù)算調(diào)整申報、審批程序”等一系列問題進行制度規(guī)范。符合規(guī)定條件方可申請調(diào)整。調(diào)整程序為：（1）調(diào)整申請，符合調(diào)整條件組員單位應(yīng)提出申請，經(jīng)審核后報請集團有關(guān)部門審議；（2）調(diào)整審議，部門有關(guān)部門對調(diào)整申請進行審議，并提出審議意見或匯報；(3)調(diào)整批復(fù)及下達。經(jīng)審議后預(yù)算調(diào)整申請及調(diào)整實行方案，應(yīng)提交集團預(yù)算決策機構(gòu)進行決策、批復(fù)、并按程序正式下達。五、計算及案例分析題（共50分）1.案例分析題（20分）：資料：，

9、TCL集團（000100）借助于運用吸取合并式，通過TCL集團首發(fā)股票并與其控股上市子企業(yè)“TCL通訊”（TCL集團對TCL通訊直接或間接持有5637股份）進行股權(quán)換股，實現(xiàn)了整體上市目。TCL集團整體上市及其背景：9月29日，TCL集團整體上市計劃獲得了證監(jiān)會同意，并在國內(nèi)證券市場開創(chuàng)了“換股公募”發(fā)行上市方案，同步TCL集團吸取合并旗下深市上市企業(yè)TCL通訊（000542）。按計劃，TCL集團將向TCL通訊全體流通股股東發(fā)行流通股股票，TCL通訊流通股股東以持有TCL通訊流通A股購置。方案確定折股價格為每股21.15元。在TCL案例中，TCL集團和上市企業(yè)TCL通訊盈利能力靠近，TCL集團

10、吸取合并TCL通訊并整體上市，對TCL通訊可以防止業(yè)務(wù)單一帶來經(jīng)營風(fēng)險，并可得到足夠資金支持其移動通信業(yè)務(wù)，運用TCL集團資源平臺得到更大發(fā)展。而對TCL集團拓寬資本市場融資渠道、發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)及協(xié)同效應(yīng)更是意義重大。通過對社會公眾股東發(fā)行新股，TCL集團募集25億元資金，從而支持TCL集團國際化發(fā)展。TCL集團整體上市模式及其優(yōu)勢：TCL集團整體上市模式初次公開發(fā)行股票視為兩部分：一部分向社會公眾投資者公開發(fā)行，另一部分是折換“TCL通訊”（000542）流通股股東所持股票。TCL集團整體上市模式優(yōu)勢重要有：（1）集團企業(yè)股東利益最大化。TCL集團整體上市模式由于是集團企業(yè)吸取合并了上市企業(yè)，

11、集團企業(yè)股東成為上市企業(yè)直接股東，股權(quán)價值大幅提高。（2）上市徹底。TCL集團吸取合并TCL通訊并整體上市方式比較徹底，大大減少了關(guān)聯(lián)交易對中小投資者利益侵害；同步處理或緩和國有股“一股獨大”問題，由于TCL集團通過向海外機構(gòu)投資者、管理層定向增發(fā)，將使得上市企業(yè)中第一大股東持股比例大幅下降，減少委托代理成本，有助于上市企業(yè)愈加規(guī)范運作和長期發(fā)展。根據(jù)上述背景資料及其他有關(guān)材料，規(guī)定：（1）分析企業(yè)集團整體上市動機有哪些？（2）TCL集團整體上市特點是什么？你認為這一模式操作難點重要體目前哪些方面？（3）通過多種途徑搜集寶鋼股份整體上市資料，并其將TCL集團整體上市案例進行比較，分析其間差異。

12、答：(1)整體上市就是集團企業(yè)將其所有資產(chǎn)證券化過程。整體上市動機包括：處理融資局限性問題，處理企業(yè)集團總部與控股上市子企業(yè)之間多種治理、管理問題，如關(guān)聯(lián)交易、業(yè)績操縱、利益輸送、同業(yè)競爭等。 (2)很明顯，TCL集團整體上市特點就是換股合并方式整體上市。既通過集團首發(fā)股票并與其控股上市子企業(yè)“TCL通訊”進行股權(quán)換股，實現(xiàn)整體上市目。這樣好處在于，對TCL通訊而言，可以防止業(yè)務(wù)單一帶來經(jīng)營風(fēng)險，并可得到足夠資金支持其移動通信業(yè)務(wù)，運用TCL集團資源平臺得到更大發(fā)展。而整體上市對TCL集團拓寬資本市場融資渠道、發(fā)揮規(guī)劃效應(yīng)及協(xié)同效應(yīng)更是意義重大。這種模式優(yōu)勢重要有：一，集團企業(yè)股東利益最大化；

13、二，上市徹底，減少了關(guān)聯(lián)交易對中小投資者侵害，同步緩和了國有股“一股獨大”問題。這一模式操作難點在于：業(yè)務(wù)與資產(chǎn)良莠不齊，輕易導(dǎo)致資本市場估值偏低和運行低效率；另一方面，一般來說，為保證原上市企業(yè)股東權(quán)益，換股價格相對較高。 寶鋼股份整體上市給市場影響就有所不一樣，整體上市后，上市企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤由本來29%降至21%單就上市企業(yè)主業(yè)盈利能力來說，整體上市并沒有起到更多積極作用。2.計算題（15分）：甲企業(yè)12月31日資產(chǎn)負債表（簡表）如下： 12月31日 單位：億元資產(chǎn)項目金額負債與所有者權(quán)益項目金額現(xiàn)金應(yīng)收賬款存貨固定資產(chǎn)5253040短期債務(wù)長期債務(wù)實收資本留存收益40104010資產(chǎn)合

14、計100負債與所有者權(quán)益合計100其他有關(guān)資料：甲企業(yè)銷售收入為12億元，銷售凈利率為12%，現(xiàn)金股利支付率為50%，企業(yè)既有生產(chǎn)能力尚未飽和，增長銷售無需追加固定資產(chǎn)投資。若甲企業(yè)銷售收入提高到13.5億元，企業(yè)銷售凈利率和利潤分派政策不變。規(guī)定：計算該企業(yè)外部融資需要量。解：外部融資需要量=（基期可變資產(chǎn)/基期收入-基期自然負債/基期收入）*增量收入-匯報期留存收益=（5+25+30/12-40/12）*（13.5-12）-13.5*12%*（1-50%）=1.69億元匯報期留存收益=13.5*12%*（1-50%）=0.81億元答：該企業(yè)外部融資需要量為1.69億元3.計算題（15分）：

15、某企業(yè)集團是一家控股投資企業(yè)，自身總資產(chǎn)為萬元，資產(chǎn)負債率為30。該企業(yè)既有甲、乙、丙三家控股子企業(yè)，母企業(yè)對三家子企業(yè)投資總額為1000萬元，對各子企業(yè)投資及所占股份見下表：子企業(yè)母企業(yè)投資額（萬元）母企業(yè)所占股份（）甲企業(yè)400100乙企業(yè)35080丙企業(yè)25065假定母企業(yè)規(guī)定到達權(quán)益資本酬勞率為12，且母企業(yè)收益80來源于子企業(yè)投資收益，各子企業(yè)資產(chǎn)酬勞率及稅負相似。規(guī)定：（1）計算母企業(yè)稅后目利潤；（2）計算子企業(yè)對母企業(yè)收益奉獻份額；（3）假設(shè)少數(shù)權(quán)益股東與大股東具有相似收益期望，試確定三個子企業(yè)自身稅后目利潤。解：（1）母企業(yè)稅后目利潤=(1-30%)12%=168萬元（2）子企業(yè)奉獻份額：168*80%=134.4 甲企業(yè)奉獻份額=134.4(400/1000)=53.76萬元乙企業(yè)奉獻份額=134.4(350/1000)=47.04萬元丙企業(yè)奉獻份額=134