國際金融（第七版）第07章國際貨幣體系

1、第7章 國際貨幣體系7.1 國際貨幣體系概述7.2 國際貨幣體系的歷史回顧7.3 當(dāng)前的國際貨幣體系7.4 國際貨幣體系的問題與改革7.5 全球性國際金融機(jī)構(gòu)第7章 國際貨幣體系7.1 國際貨幣體系概述7.1.1 國際貨幣體系的概念7.1.2 國際貨幣體系的分類與演變7.1.1 國際貨幣制度的概念 國際貨幣制度，亦稱國際貨幣體系，是指支配各國貨幣關(guān)系的規(guī)則和機(jī)構(gòu)所形成的一個(gè)完整系統(tǒng)。 國際貨幣制度一般包括四個(gè)方面的主要內(nèi)容： 匯率制度國際貨幣和國際儲(chǔ)備資產(chǎn)國際收支調(diào)節(jié)機(jī)制貨幣可兌換性與國際結(jié)算原則7.1.2 國際貨幣體系的分類與演變 1. 以儲(chǔ)備貨幣或本位貨幣分： 金本位、金匯兌本位和信用本位

2、 2. 以匯率制度分：固定和浮動(dòng) 不同時(shí)期的國際貨幣體系7.2 國際貨幣體系的歷史回顧7.2.1 國際金本位制7.2.2 布雷頓森林體系貨幣制度的演變 1.紙幣不斷取代金屬鑄幣 2.紙幣取代黃金：逐步實(shí)現(xiàn) 3.紙幣具有一定的天然優(yōu)越性幾個(gè)階段貨幣制度的特征概括項(xiàng)目金本位制紙幣本位制度金鑄幣本位金塊本位金匯兌本位金的作用價(jià)值尺度直接充當(dāng)通過紙幣間接充當(dāng)通過紙幣間接充當(dāng)不充當(dāng)流通手段直接充當(dāng)較少直接充當(dāng)不充當(dāng)不充當(dāng)支付手段較多充當(dāng)較少充當(dāng)稀少充當(dāng)不充當(dāng)貯藏手段充當(dāng)充當(dāng)基本充當(dāng)部分充當(dāng)紙幣的作用價(jià)值尺度不充當(dāng)以黃金為基礎(chǔ)充當(dāng)以黃金為基礎(chǔ)充當(dāng)直接充當(dāng)流通手段較少充當(dāng)較多充當(dāng)全面充當(dāng)全面充當(dāng)支付手段較少

3、充當(dāng)較多充當(dāng)更多充當(dāng)全面充當(dāng)貯藏手段不充當(dāng)不充當(dāng)較少充當(dāng)部分充當(dāng)7.2.1 國際金本位制1.布雷頓森林體系的主要內(nèi)容2.對布雷頓森林體系的評價(jià)3.布雷頓森林體系的運(yùn)行與崩潰7.2.2 布雷頓森林體系1.布雷頓森林體系的主要內(nèi)容2.對布雷頓森林體系的評價(jià)3.布雷頓森林體系的運(yùn)行與崩潰1.布雷頓森林體系的主要內(nèi)容1）建立永久性國際金融組織2）確定儲(chǔ)備貨幣與儲(chǔ)備資產(chǎn)3）匯率制度：可調(diào)整釘住4）確定國際收支調(diào)節(jié)機(jī)制5）取消外匯管制 2.對布雷頓森林體系的評價(jià)穩(wěn)定了第二次大戰(zhàn)后資本主義世界貨幣金融的混亂動(dòng)蕩局面促進(jìn)了國際貿(mào)易和世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展解決了國際支付困難問題與弊端：可調(diào)整匯率制過于僵化國際收支失衡調(diào)

4、節(jié)乏力利益分配不公自身存在著不可克服的矛盾“特里芬難題”3.布雷頓森林體系的運(yùn)行與崩潰美元荒、美元災(zāi)、美元危機(jī) 穩(wěn)定黃金價(jià)格協(xié)定、黃金總庫、借款總安排、黃金雙價(jià)制美國新經(jīng)濟(jì)政策史密森協(xié)議7.3 當(dāng)前的國際貨幣體系7.3.1 牙買加貨幣體系的主要內(nèi)容7.3.2 對牙買加貨幣體系的評價(jià)7.3.1 牙買加貨幣體系的主要內(nèi)容 1976年1月 牙買加協(xié)定 1977年4月1日正式生效 1. 承認(rèn)浮動(dòng)匯率的合法化2. 增加成員國在基金組織中的基金份額3. 削弱了黃金在國際貨幣制度中的地位4. 擴(kuò)大對發(fā)展中國家的資金融通5. 提高特別提款權(quán)的國際儲(chǔ)備地位7.3.2 對牙買加貨幣體系的評價(jià)積極作用 基本擺脫了布

5、雷頓森林體系時(shí)期基準(zhǔn)貨幣國家與依附國家相互牽連的弊端 對國際收支的調(diào)節(jié)，采取多種調(diào)節(jié)機(jī)制相互補(bǔ)充的辦法 多種匯率安排體系能夠比較靈活地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢多變的狀況缺陷與不足 匯率波動(dòng)頻繁劇烈，影響了國際貿(mào)易和投資的發(fā)展。 美元國際貨幣地位的不斷下降，以美元為中心的國際儲(chǔ)備多元化和浮動(dòng)匯率體系日益復(fù)雜混亂和不穩(wěn)定 國際收支的調(diào)節(jié)機(jī)制也不完善當(dāng)前國際貨幣體系的特點(diǎn)1.各國貨幣發(fā)行多少完全憑各自政府和央行的主觀判斷。2.隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，美國成為全球貨幣創(chuàng)造的中心。3.浮動(dòng)匯率和外匯自由交易機(jī)制，使得前兩個(gè)方面的貨幣創(chuàng)造又循環(huán)派生。7.4 國際貨幣體系的問題與改革7.4.1 現(xiàn)行國際貨幣體系存在的問題

6、7.4.2 國際貨幣體系改革的主要方案7.4.3 國際貨幣制度的前景展望7.4.1 現(xiàn)行國際貨幣體系存在的問題現(xiàn)行國際貨幣體系的特征是： 以美元為中心的多元化儲(chǔ)備體系，美元是最重要的儲(chǔ)備貨幣；大多數(shù)國家實(shí)行有管理的浮動(dòng)匯率制度，以匯率浮動(dòng)來調(diào)節(jié)國際收支；資本流動(dòng)基本不受限制；全球高度一體化的國際金融市場形成，資本交易規(guī)模龐大。7.4.2 國際貨幣制度改革的主要方案1）恢復(fù)金本位制方案2）恢復(fù)美元本位制的主張3）重建新布雷頓森林體系4）創(chuàng)造以多種貨幣為基礎(chǔ)的世界貨幣5）重構(gòu)現(xiàn)存的多邊國際金融組織6）設(shè)立匯率目標(biāo)區(qū)方案國際貨幣制度改革的主要方向1.以制度形式確立多元國際儲(chǔ)備貨幣，建立多元本位制。2

7、.核心儲(chǔ)備貨幣之間采用固定匯率制3.確立各主權(quán)國家共同參照的貨幣發(fā)行原則4.建立國際貨幣新體系的監(jiān)督約束機(jī)制7.4.2 國際貨幣制度的前景展望 現(xiàn)實(shí)的做法是通過各國之間的政策協(xié)調(diào)和共同干預(yù)來穩(wěn)定匯率，降低匯率波動(dòng)幅度，協(xié)調(diào)各國的國際收支狀況。7.5 全球性國際金融機(jī)構(gòu)7.5.1 國際貨幣基金組織7.5.2 世界銀行集團(tuán)7.5.1 國際貨幣基金組織宗旨： 促進(jìn)國際貨幣合作、促進(jìn)匯率穩(wěn)定業(yè)務(wù)活動(dòng)： 匯率監(jiān)督、磋商與政策協(xié)調(diào)、融通資金 2010年11月，國際貨幣基金組織（IMF）執(zhí)行董事會(huì)就份額和治理改革一攬子方案達(dá)成一致。根據(jù)該方案，我國份額占比將從不足4%升至6.39，投票權(quán)將從3.65%上升至6.071%，排名從并列第六躍居第三，僅次于美國和日本。 該方案要求各成員國盡最大努力，加快各項(xiàng)審批程序，爭取2012年基金組織年會(huì)前使本輪份額改革方案正式生效。 根據(jù)方案，發(fā)達(dá)國家份額整體將降至57.7%，發(fā)展中國家升至42.3%，發(fā)達(dá)國家向新興市場和發(fā)展中國家整體轉(zhuǎn)移份額2.8個(gè)百分點(diǎn)。 中國、印度、俄羅斯和巴西“金磚四國”加起來的總份額將升至14.18%，不過這一數(shù)字仍未超過美國目前所持的17.67%的份額。目前，美國仍是惟一擁有否決權(quán)的國際貨幣基金組織成員國。