項(xiàng)目融資（第四版）第14章項(xiàng)目融資的法律體系與文件

1、項(xiàng) 目 融 資CHAPTER14第十四章 項(xiàng)目融資的法律體系與文件點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本學(xué)習(xí)目標(biāo)通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，掌握項(xiàng)目融資的法律特征與法律體系，明確項(xiàng)目融資文件的作用，了解項(xiàng)目融資文件的基本分類(lèi)、方法，掌握項(xiàng)目合同結(jié)構(gòu)的主要內(nèi)容。第十四章 項(xiàng)目融資的法律體系與文件第一節(jié) 項(xiàng)目融資的法律體系第二節(jié) 項(xiàng)目融資文件的作用與分類(lèi)第三節(jié) 項(xiàng)目的合同結(jié)構(gòu) 第四節(jié) 小結(jié) 第一節(jié) 項(xiàng)目融資的法律體系一、項(xiàng)目融資的法律特征（一）主體的特殊性 （二）客體標(biāo)的物的特殊性 （三）體系的復(fù)雜性 （四）基礎(chǔ)的一致性第一節(jié) 項(xiàng)目融資的法律體系二、項(xiàng)目融資的法律體系（一）涉外法律 （二）國(guó)內(nèi)法律

2、（1）關(guān)于外商投資方面的法律 （2）關(guān)于外匯管理方面的規(guī)定 （3）關(guān)于外商投資企業(yè)稅收方面的法律 （4）關(guān)于合同方面的法律 （5）關(guān)于國(guó)外借款和擔(dān)保方面的法律 （6）關(guān)于土地管理方面的法律 （7）關(guān)于勞動(dòng)與勞動(dòng)管理方面的法律 （8）關(guān)于企業(yè)會(huì)計(jì)制度方面的法律 （9）關(guān)于環(huán)境保護(hù)方面的法律 （10）關(guān)于保險(xiǎn)方面的法律 （11）關(guān)于公路方面的法律 （12）關(guān)于行政訴訟和國(guó)家賠償方面的法律 （13）關(guān)于仲裁方面的法律 （三）合同與契約 第二節(jié) 項(xiàng)目融資文件的作用與分類(lèi)一、項(xiàng)目融資文件的作用(一)明確各方參與者在項(xiàng)目融資中的地位、權(quán)利、責(zé)任和義務(wù)(二) 對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行界定和合理分擔(dān)第二節(jié) 項(xiàng)目融資文

3、件的作用與分類(lèi)二、項(xiàng)目融資文件的分類(lèi)(一)基礎(chǔ)性文件(二)融資文件(三)抵押文件(四)支持性文件(五)專(zhuān)家報(bào)告和法律意見(jiàn)書(shū)第三節(jié)項(xiàng)目的合同結(jié)構(gòu)項(xiàng)目合同也稱(chēng)項(xiàng)目協(xié)議，是項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)。在項(xiàng)目融資活動(dòng)所有的合同中，最重要的是項(xiàng)目合同，因?yàn)樵摵贤瑢⒊蔀轫?xiàng)目公司獲得收入的主要依據(jù)。一般而言，項(xiàng)目合同主要有三種形式：（1）購(gòu)買(mǎi)合同。根據(jù)這類(lèi)協(xié)議，項(xiàng)目公司生產(chǎn)產(chǎn)品并出售給購(gòu)買(mǎi)方。（2）供應(yīng)合同。根據(jù)這類(lèi)協(xié)議，簽約的公共部門(mén)付款給項(xiàng)目公司，使項(xiàng)目可供使用。（3）特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議。根據(jù)這類(lèi)協(xié)議，項(xiàng)目公司提供公共服務(wù)，并向用戶收取服務(wù)費(fèi)。第三節(jié)項(xiàng)目的合同結(jié)構(gòu)一、特許權(quán)協(xié)議特許權(quán)協(xié)議是指政府與項(xiàng)目開(kāi)發(fā)商之間簽訂

4、關(guān)于特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的協(xié)議，由政府機(jī)構(gòu)授權(quán)，準(zhǔn)許項(xiàng)目開(kāi)發(fā)商在一定地區(qū)或特定的地點(diǎn)享有經(jīng)營(yíng)某種特許業(yè)務(wù)的權(quán)利，如準(zhǔn)許項(xiàng)目開(kāi)發(fā)商在政府規(guī)定的路線上，建設(shè)和經(jīng)營(yíng)收費(fèi)公路等。第三節(jié)項(xiàng)目的合同結(jié)構(gòu)一、特許權(quán)協(xié)議特許權(quán)協(xié)議一般應(yīng)包括以下內(nèi)容：締約雙方的名稱(chēng)、住所、注冊(cè)地和法定代表人的姓名、國(guó)籍、職務(wù)；特許期限；項(xiàng)目預(yù)概算和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、調(diào)整公式；項(xiàng)目設(shè)計(jì)、建造、運(yùn)營(yíng)和維護(hù)的標(biāo)準(zhǔn)；項(xiàng)目進(jìn)度及項(xiàng)目延期、中止或者終止的后果；項(xiàng)目終止和項(xiàng)目期滿時(shí)，項(xiàng)目設(shè)施及權(quán)益移交地方政府或授權(quán)機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)和程序；風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的原則；項(xiàng)目公司權(quán)利、義務(wù)的轉(zhuǎn)讓?zhuān)惶卦S權(quán)協(xié)議約定的地方政府或者授權(quán)機(jī)構(gòu)的權(quán)利、義務(wù)；項(xiàng)目設(shè)施及權(quán)益的擔(dān)保。第三節(jié)項(xiàng)目的合

5、同結(jié)構(gòu)二、投資協(xié)議或股東協(xié)議投資協(xié)議或股東協(xié)議是項(xiàng)目發(fā)起方之間簽訂的協(xié)議，其內(nèi)容主要是規(guī)定發(fā)起人同意向項(xiàng)目提供一定金額的財(cái)務(wù)支持。其主要注資方式有兩種：一是項(xiàng)目發(fā)起人以參與股權(quán)的方式向項(xiàng)目公司注資；二是項(xiàng)目發(fā)起人以次級(jí)貸款的方式向項(xiàng)目公司注資。二者的金額之和應(yīng)當(dāng)能使項(xiàng)目公司達(dá)到規(guī)定的股本-債務(wù)比指標(biāo)。第三節(jié)項(xiàng)目的合同結(jié)構(gòu)三、項(xiàng)目建設(shè)合同項(xiàng)目的設(shè)計(jì)施工是項(xiàng)目資產(chǎn)形成的主要過(guò)程，因此項(xiàng)目建設(shè)合同是項(xiàng)目資產(chǎn)形成的關(guān)鍵合同，也是項(xiàng)目資信的關(guān)鍵組成部分，尤其是在一些工程項(xiàng)目中，貸款者在承擔(dān)了部分或全部項(xiàng)目建設(shè)或完工風(fēng)險(xiǎn)的情況下，更是如此。理論上，建設(shè)合同很簡(jiǎn)單，就是一方（承建商）同意為另一方（項(xiàng)目公司）

6、建設(shè)工程或安裝設(shè)備并從中獲得報(bào)酬。但在實(shí)際操作中是相當(dāng)復(fù)雜的，建設(shè)工程有許多發(fā)包方式和合同方式。典型的建設(shè)合同一般包括以下條款和內(nèi)容：項(xiàng)目規(guī)劃設(shè)計(jì)的負(fù)責(zé)人條款、價(jià)格支付條款、完工條款、不可預(yù)見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)條款、保證條款、保險(xiǎn)條款、糾紛處理?xiàng)l款等。第三節(jié)項(xiàng)目的合同結(jié)構(gòu)三、項(xiàng)目建設(shè)合同債權(quán)人偏好EPC承包合同，通常會(huì)對(duì)建設(shè)合同提出一些限制：建設(shè)合同一般應(yīng)是EPC承包合同；在建設(shè)合同中，應(yīng)明確規(guī)定完工日期，固定合同價(jià)格；不可抗力造成的延期應(yīng)控制在有限的范圍內(nèi)；承包商應(yīng)提供完工擔(dān)保；應(yīng)有適當(dāng)?shù)莫?jiǎng)懲措施。第三節(jié)項(xiàng)目的合同結(jié)構(gòu)四、項(xiàng)目運(yùn)行維護(hù)合同在項(xiàng)目融資實(shí)務(wù)中，項(xiàng)目主辦人對(duì)于項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)有兩種選擇：一是自己經(jīng)營(yíng)項(xiàng)

7、目；二是聘請(qǐng)一個(gè)經(jīng)營(yíng)公司經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目或把項(xiàng)目運(yùn)行維護(hù)外包給專(zhuān)業(yè)運(yùn)營(yíng)商。如果把項(xiàng)目運(yùn)行維護(hù)外包給運(yùn)營(yíng)商，簽訂好經(jīng)營(yíng)合同就顯得至關(guān)重要。運(yùn)行維護(hù)合同在保證項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期的現(xiàn)金流量充足方面起著非常重要的作用，因而也是項(xiàng)目資信的一個(gè)重要組成部分。運(yùn)行維護(hù)合同一般包括下列關(guān)鍵條款：項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)者和所有者雙方的責(zé)任細(xì)則、補(bǔ)償和支付條款、子合同、運(yùn)營(yíng)測(cè)試、糾紛處理?xiàng)l款、賠償條款、任務(wù)分配條款、工作延誤和提前終止條款、不可抗力條款等。第三節(jié)項(xiàng)目的合同結(jié)構(gòu)五、項(xiàng)目銷(xiāo)售合同長(zhǎng)期銷(xiāo)售合同是指項(xiàng)目公司與買(mǎi)方就負(fù)責(zé)銷(xiāo)售一定數(shù)量的項(xiàng)目產(chǎn)品而簽訂的合同。這種合同是項(xiàng)目產(chǎn)品銷(xiāo)售協(xié)議的最基本形式，買(mǎi)方所承擔(dān)的付款責(zé)任義務(wù)取決于具體的條款。

8、為了增加項(xiàng)目收益的穩(wěn)定性和可靠性，會(huì)對(duì)長(zhǎng)期銷(xiāo)售合同附加一些特別的要求，從而形成不同的銷(xiāo)售合同。在長(zhǎng)期銷(xiāo)售合同中加入“保證最小購(gòu)買(mǎi)量”條款，從而形成所謂的“保證最小購(gòu)買(mǎi)量”合同。在這種合同中，買(mǎi)方以市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)，定期購(gòu)買(mǎi)不低于某一額定數(shù)量的項(xiàng)目產(chǎn)品。雖然需求量有最低保障。但購(gòu)買(mǎi)的最低數(shù)量由雙方談判決定，原則上，項(xiàng)目產(chǎn)品的最低銷(xiāo)售量所獲的收入應(yīng)不少于該項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用和同期應(yīng)償還的債務(wù)之和。第三節(jié)項(xiàng)目的合同結(jié)構(gòu)六、供應(yīng)合同項(xiàng)目是否有供應(yīng)合同取決于項(xiàng)目特征，例如，收費(fèi)公路（橋梁、隧道）一般沒(méi)有供應(yīng)合同，而電廠（水廠）項(xiàng)目通常都要有燃料（原水）供應(yīng)合同，對(duì)于債權(quán)人而言，適當(dāng)?shù)墓?yīng)合同可以增加項(xiàng)目收益

9、的穩(wěn)定性和可靠性，因而也是項(xiàng)目資信的一個(gè)組成部分。當(dāng)項(xiàng)目的正常經(jīng)營(yíng)依賴于必需的原料供應(yīng)時(shí)，項(xiàng)目公司和貸款銀行都十分關(guān)心項(xiàng)目在整個(gè)貸款期內(nèi)是否有可靠的、穩(wěn)定的原料供應(yīng)。關(guān)鍵是項(xiàng)目公司能否在事先協(xié)商的價(jià)格基礎(chǔ)上簽訂一個(gè)長(zhǎng)期的供應(yīng)合同，否則將面臨兩種風(fēng)險(xiǎn)：一是在即期市場(chǎng)上能否獲得供應(yīng)；二是原料價(jià)格波動(dòng)。本章的主要內(nèi)容是介紹中國(guó)項(xiàng)目融資的法律體系和文件。要了解項(xiàng)目融資的法律體系，必須明確項(xiàng)目融資的法律特征：主體的特殊性、客體標(biāo)的物的特殊性、體系的復(fù)雜性和法律基礎(chǔ)的一致性。中國(guó)目前項(xiàng)目融資的法律體系是由涉外法律、國(guó)內(nèi)法律和法規(guī)、合同與契約三大部分構(gòu)成。項(xiàng)目融資涉及的文件很多，項(xiàng)目融資文件在融資過(guò)程中有兩

10、大作用：其一，明確各方參與者在項(xiàng)目融資中的地位、權(quán)力、責(zé)任和義務(wù)。其二，對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行界定和合理地分擔(dān)。項(xiàng)目合同結(jié)構(gòu)主要包括特許權(quán)協(xié)議、投資協(xié)議或股東協(xié)議、項(xiàng)目建設(shè)合同、項(xiàng)目運(yùn)行維護(hù)合同、項(xiàng)目銷(xiāo)售合同和供應(yīng)合同等。第四節(jié)小結(jié)如上所述，項(xiàng)目融資文件數(shù)量多，種類(lèi)繁雜，并各具不同用途，選擇適當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)將其科學(xué)地分類(lèi)，對(duì)起草、使用項(xiàng)目融資的文件，都是十分必要的。項(xiàng)目融資文件一般分為五大類(lèi)：基礎(chǔ)性文件、融資文件、抵押文件、支持性文件、專(zhuān)家報(bào)告和法律意見(jiàn)書(shū)。在項(xiàng)目融資的諸多文件中，特許權(quán)協(xié)議和融資協(xié)議是最重要、最常見(jiàn)的文件。由于目前我國(guó)BOT項(xiàng)目以電廠項(xiàng)目居多，故購(gòu)電協(xié)議作為項(xiàng)目融資的主要文件之一，也具有一定的代表性。需要著重指出的是，在BOT項(xiàng)目融資方式中，特許權(quán)協(xié)議是實(shí)現(xiàn)TOT融資方式的最基本、最核心文件，它規(guī)定了協(xié)議各方在項(xiàng)目的建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和移交中的權(quán)利和義務(wù)，對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行界定和分擔(dān)，確定項(xiàng)目融資的其他文件和解決爭(zhēng)議的原則及程序，