融資租賃案例

1、融資租賃案例案例一2007年11月，某電信類上市公司通過融資租賃公司按經(jīng)營性租賃方式購置5億元的電信設(shè)備，租期3年，每月末支付租金，會計(jì)處理時(shí)不作為自有固定資產(chǎn)處理，只在租入固定資產(chǎn)登記表中作表外登記，支付租金時(shí)記入成本費(fèi)用之中。雖然銀行非常愿意給該電信企業(yè)貸款，但由于銀行貸款在該電信企業(yè)體現(xiàn)為負(fù)債，增加了該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，而經(jīng)營性租賃不但不增加負(fù)債，而且具有增加經(jīng)營業(yè)績的功能，因此該電信企業(yè)選擇了經(jīng)營性租賃模式。綜上所述：該企業(yè)是上市公司，通過選擇經(jīng)營性租賃方式，可以實(shí)現(xiàn)表外融資，美化公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)，降低資產(chǎn)負(fù)債率，提高每股收益。案例二假設(shè)某設(shè)備價(jià)值12億元，法定折舊年限是15年，則在利用

2、銀行貸款自行購置并以直線法折舊時(shí)，年折舊率6.6667%，各年的折舊費(fèi)用是7600萬元，15年累計(jì)折舊費(fèi)用是11.4億元，另有殘值6000萬元（是原值5%）?，F(xiàn)在若以融資租賃方式租入，若租賃期限是5年，則折舊年限也是5年，以直線法折舊時(shí)年折舊率是20%，各年的折舊費(fèi)用2.28億元，5年累計(jì)折舊費(fèi)用也是11.4億元，另有殘值6000萬元（是原值的5%）。按法定年限折舊時(shí)，5年的累計(jì)折舊費(fèi)用是3.8億元，以5年期融資租賃合同租入設(shè)備時(shí)，5年的累計(jì)折舊是11.4億元。相比之下，折舊費(fèi)用加大7600萬元，折舊費(fèi)用的加大，就是企業(yè)所得稅稅基的等額減少。由于企業(yè)所得稅的稅率是33%，因此，在5年內(nèi)減少的所

3、得稅是2.5億元?，F(xiàn)在假設(shè)借款期和租賃期都是5年，都是每月末還一次等額本息或等額租金。又假設(shè)借款年利率是5.76%，租賃年利率是7.76%。另外，租賃公司在期初按設(shè)備價(jià)值的1.5%收取一次性的租賃手續(xù)費(fèi)1800萬元。這樣的話，各期租金是24,194,074.81元，各年租金是290,328,897.70元，租金總額是1,451,644,488.52元，加上租賃手續(xù)費(fèi)1800萬元，合計(jì)是1,469,644,488.52元，而如果利用銀行貸款，則各期本息是23,065,681.61元，各年本息金額是276,788,179.32元，本息總額是1,383,940,896.60元，同銀行貸款比，利用融資

4、租賃，企業(yè)要多承擔(dān)85,703,591.92元。但是，利用融資租賃可以使得企業(yè)節(jié)稅250,800,000元，因此，歸根結(jié)締，利用融資租賃可以使得企業(yè)比銀行貸款得到165,096,408.08元的好處。綜上所述，如果企業(yè)注重的不是其財(cái)務(wù)報(bào)表的表面收益水平，而是希望能夠?qū)嶋H上減少其所得稅的稅負(fù)，則利用融資租賃多半會是較銀行貸款更為有利。案例三甲公司在2009年9月將1億元的固定資產(chǎn)作經(jīng)營性售后回租，列為表外融資，獲得資金有兩種使用方式，一種方式是歸還短期負(fù)債，公司財(cái)務(wù)狀況調(diào)整為：固定資產(chǎn)、總資產(chǎn)和短期負(fù)債各降1億元。公司財(cái)務(wù)狀況調(diào)整后如下簡表（單位：億元）：資產(chǎn)項(xiàng)目調(diào)整前調(diào)整后負(fù)債項(xiàng)目調(diào)整前調(diào)整后

5、流動資產(chǎn)1.81.8流動負(fù)債1.91.9固定資產(chǎn)6.45.4長期負(fù)債1.41.4無形、遞延資產(chǎn)1.01.0所有者權(quán)益5.95.9合計(jì)9.28.2合計(jì)9.29.2資產(chǎn)項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債比流動比速動比長期資產(chǎn)適合率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率調(diào)整前0.360.950.950.880.330.47調(diào)整后0.282.02.01.351.350.49由此，財(cái)務(wù)狀況改善明顯，流動比、速動比、長期資產(chǎn)適合率達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)值，總資產(chǎn)和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也有改善。另一種方式是不歸還短期借款，而用作流動資金，擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營。企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比沒有變化，但流動比、速動比明顯提高。資產(chǎn)項(xiàng)目調(diào)整前調(diào)整后負(fù)債項(xiàng)目調(diào)整前調(diào)整后流動資產(chǎn)1.82.8流

6、動負(fù)債1.91.9固定資產(chǎn)6.45.4長期負(fù)債1.41.4無形、遞延資產(chǎn)1.01.0所有者權(quán)益5.95.9合計(jì)9.29.2合計(jì)9.29.2綜上所述，許多企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中固定資產(chǎn)比例大，導(dǎo)致流動性差，影響其信用等級和在資本、資金市場融資，運(yùn)用租賃表外融資的功能，企業(yè)將一定數(shù)量的固定資產(chǎn)（宜在資產(chǎn)的1/3以下）出售給租賃公司，再租賃回來使用，即出售回租方式，達(dá)到優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)比例的目的。案例四某央企集團(tuán)的全資子公司，自2006年以來，該企業(yè)的產(chǎn)品市場需求旺盛，效益逐年大幅攀升。但與此同時(shí)，該企業(yè)也面臨著兩個(gè)突出問題：一是由于短期內(nèi)利潤大幅度提升使企業(yè)應(yīng)稅負(fù)擔(dān)過重；二是企業(yè)設(shè)備老化，且存在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模

7、所需添置新設(shè)備?？紤]到企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和一定時(shí)期內(nèi)利潤的合理安排和未來幾年的過重的稅負(fù)，集團(tuán)管理層決定對子公司實(shí)行較大規(guī)模更新和添置設(shè)備。該央企集團(tuán)資金充裕（包括自有資金和銀行授信額度），但企業(yè)選擇的是融資租賃方式進(jìn)行固定資產(chǎn)投資。該融資租賃合同金額為1.35億元，租期3年，租賃費(fèi)率為5.5%。若向銀行貸款購入設(shè)備，則其資金成本基本與融資租賃成本相同。根據(jù)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局的有關(guān)規(guī)定融資租賃項(xiàng)下的固定資產(chǎn)可以按法定折舊年限同融資租賃期限兩者孰短的原則來確定折舊年限（但不短于三年），而此次購入的各種設(shè)備法定折舊年限為510年不同（采用直線折舊法），于是，通過融資租賃和銀行貸款所形成的固定資產(chǎn)投資，必然會對企業(yè)產(chǎn)生不同的財(cái)務(wù)效果。根據(jù)綜合測算，該企業(yè)與采用銀行相比，采用融資租賃方式租入各種設(shè)備的前三年，企業(yè)每年每百萬元固定資產(chǎn)投資的折舊費(fèi)用比貸款購置多提取50多萬元，即相應(yīng)可減少50多萬元的應(yīng)稅利潤。按33%所得稅率計(jì)，則該央企合并報(bào)表、集中納稅時(shí)，財(cái)務(wù)費(fèi)用、利潤及稅負(fù)同時(shí)發(fā)生變化。綜上所述，對于盈利能力強(qiáng)的集團(tuán)企業(yè)通過安排子公司的融資租賃業(yè)務(wù)，對于合理安排稅收資源、涵養(yǎng)財(cái)源、穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展十分有利。因?yàn)槲覀兙瓦@么一輩子，幾十年的光