次貸危機(jī)對(duì)某銀行業(yè)的影響及對(duì)策

1、次貸危機(jī)對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的影響及對(duì)策羅其通Sub-prime crisis on Chinas banking sector and CountermeasuresLuo,Qittongg20111年8月13日摘要要20077年8月月，美國(guó)國(guó)次級(jí)抵抵押貸款款危機(jī)全全面爆發(fā)發(fā)，在全全球范圍圍內(nèi)造成成了巨大大沖擊。至今為為止，危危機(jī)已造造成美國(guó)國(guó)多家住住房抵押押貸款機(jī)機(jī)構(gòu)因出出現(xiàn)嚴(yán)重重財(cái)務(wù)危危機(jī)而破破產(chǎn)或?yàn)l瀕臨破產(chǎn)產(chǎn)，還殃殃及許多多全球知知名的商商業(yè)銀行行、對(duì)沖沖基金和和投資銀銀行。本本文主要要通過(guò)對(duì)對(duì)美國(guó)次次貸危機(jī)機(jī)及其成成因進(jìn)行行分析，了解這這場(chǎng)危機(jī)機(jī)產(chǎn)生的的原因，分析次次貸危機(jī)機(jī)對(duì)我國(guó)國(guó)銀行業(yè)業(yè)

2、造成的的影響，對(duì)正處處于金融融改革過(guò)過(guò)程中的的中國(guó)銀銀行業(yè)提提供更多多的啟示示，促進(jìn)進(jìn)我國(guó)的的銀行業(yè)業(yè)能夠更更加健康康穩(wěn)步的的向前發(fā)發(fā)展。關(guān)鍵詞：次貸危危機(jī)；銀銀行業(yè)；影響；對(duì)策AbsttracctIn AAuguust 20007, thee U.S. subbpriime morrtgaage criisiss brrokee ouut, ressulttingg inn a hugge wworlldwiide imppactt. SSo ffar, thhe ccrissis hass reesulltedd inn seeverral U.SS. mmorttgagge llendd

3、erss duue tto aa seeverre ffinaanciial criisiss, bbankkrupptcyy orr neear bannkruuptccy, butt allso briing dissastter to manny oof tthe worrlds lleaddingg coommeerciial bannks, heedgee fuundss annd iinveestmmentt baankss. IIn tthiss paaperr, bby tthe U.SS. ssubpprimme mmorttgagge ccrissis andd itts

4、ccausses anaalyzzed to unddersstannd tthe cauusess off thhe ccrissis, annalyyze thee suub-pprimme ccrissis on Chiinas bbankkingg inndusstryy immpacct oon tthe finnancciall reeforrm pproccesss iss inn Chhinaas bannkinng ssecttor to proovidde mmoree innspiirattionn annd pprommotiing Chiinas bbankkingg

5、 seectoor tto bbe mmoree heealtthy andd stteaddy pproggresss.Key wordds:SSubpprimme mmorttgagge ccrissis;Bannkinng;Infflueencee; Coounttermmeassuree目 錄TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc301003681 一、次貸貸危機(jī)的的產(chǎn)生及及原因分分析 PAGEREF _Toc301003681 h 4 HYPERLINK l _Toc301003682 （一）次次貸危機(jī)機(jī)的含義義 PAGEREF _Toc301003682

6、h 4 HYPERLINK l _Toc301003683 （二）次次貸危機(jī)機(jī)的形成成與發(fā)展展 PAGEREF _Toc301003683 h 4 HYPERLINK l _Toc301003684 （三）次次貸危機(jī)機(jī)爆發(fā)的的原因 PAGEREF _Toc301003684 h 44 HYPERLINK l _Toc301003685 1.法律律變更導(dǎo)導(dǎo)致金融融監(jiān)管體體制失效效 PAGEREF _Toc301003685 h 4 HYPERLINK l _Toc301003686 2.解決決住房的的政策和和制度缺缺陷導(dǎo)致致危機(jī)的的產(chǎn)生 PAGEREF _Toc301003686 h 55 HY

7、PERLINK l _Toc301003687 3.銀行行和金融融機(jī)構(gòu)違違規(guī)操作作導(dǎo)致風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)放大大 PAGEREF _Toc301003687 h 5 HYPERLINK l _Toc301003688 二、次貸貸危機(jī)對(duì)對(duì)中國(guó)銀銀行業(yè)的的影響 PAGEREF _Toc301003688 h 66 HYPERLINK l _Toc301003689 （一）直直接影響響相對(duì)有有限 PAGEREF _Toc301003689 h 6 HYPERLINK l _Toc301003690 1.境外外投資風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)在可可控范圍圍。 PAGEREF _Toc301003690 h 6 HYPERLINK l _

8、Toc301003691 2.外向向型企業(yè)業(yè)信用風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)有限限。 PAGEREF _Toc301003691 h 6 HYPERLINK l _Toc301003692 3.房地地產(chǎn)貸款款風(fēng)險(xiǎn)不不容忽視視。 PAGEREF _Toc301003692 h 7 HYPERLINK l _Toc301003693 4.零售售銀行業(yè)業(yè)務(wù)將可可能放緩緩。 PAGEREF _Toc301003693 h 7 HYPERLINK l _Toc301003694 （二）間間接影響響重大而而深遠(yuǎn) PAGEREF _Toc301003694 h 77 HYPERLINK l _Toc301003695 1.經(jīng)濟(jì)濟(jì)

9、轉(zhuǎn)型促促使銀行行尋找新新的利潤(rùn)潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)點(diǎn)。 PAGEREF _Toc301003695 h 7 HYPERLINK l _Toc301003696 2.政策策調(diào)整擠擠壓銀行行的利潤(rùn)潤(rùn)空間。 PAGEREF _Toc301003696 h 7 HYPERLINK l _Toc301003697 三、次貸貸危機(jī)下下中國(guó)銀銀行業(yè)面面臨的機(jī)機(jī)遇與挑挑戰(zhàn) PAGEREF _Toc301003697 h 8 HYPERLINK l _Toc301003698 （一）次次貸危機(jī)機(jī)給中國(guó)國(guó)銀行業(yè)業(yè)帶來(lái)的的機(jī)遇 PAGEREF _Toc301003698 h 88 HYPERLINK l _Toc3010036

10、99 1.美國(guó)國(guó)銀行業(yè)業(yè)遭受重重創(chuàng)，國(guó)國(guó)際銀行行業(yè)格局局面臨重重新分配配。 PAGEREF _Toc301003699 h 8 HYPERLINK l _Toc301003700 2.剝離離非核心心資產(chǎn)，為我國(guó)國(guó)商業(yè)銀銀行多元元化提供供了借鑒鑒。 PAGEREF _Toc301003700 h 8 HYPERLINK l _Toc301003701 3.國(guó)際際金融業(yè)業(yè)區(qū)域調(diào)調(diào)整，降降低了新新興市場(chǎng)場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)程度。 PAGEREF _Toc301003701 h 8 HYPERLINK l _Toc301003702 （二）次次貸危機(jī)機(jī)給中國(guó)國(guó)銀行業(yè)業(yè)帶來(lái)的的挑戰(zhàn) PAGEREF _Toc301

11、003702 h 99 HYPERLINK l _Toc301003703 1如何何應(yīng)對(duì)經(jīng)經(jīng)濟(jì)周期期 PAGEREF _Toc301003703 h 9 HYPERLINK l _Toc301003704 2如何何應(yīng)對(duì)經(jīng)經(jīng)濟(jì)全球球化和金金融一體體化 PAGEREF _Toc301003704 h 9 HYPERLINK l _Toc301003705 3如何何應(yīng)對(duì)日日趨嚴(yán)格格的外部部監(jiān)管 PAGEREF _Toc301003705 h 99 HYPERLINK l _Toc301003706 4如何何應(yīng)對(duì)日日益激烈烈的同業(yè)業(yè)競(jìng)爭(zhēng) PAGEREF _Toc301003706 h 99 HYPER

12、LINK l _Toc301003707 四、次貸貸危機(jī)對(duì)對(duì)中國(guó)銀銀行業(yè)的的啟示及及相關(guān)措措施 PAGEREF _Toc301003707 h 100 HYPERLINK l _Toc301003708 （一）次次貸危機(jī)機(jī)對(duì)中國(guó)國(guó)銀行業(yè)業(yè)的啟示示 PAGEREF _Toc301003708 h 10 HYPERLINK l _Toc301003709 1.理性性的進(jìn)行行金融創(chuàng)創(chuàng)新 PAGEREF _Toc301003709 h 100 HYPERLINK l _Toc301003710 2.政府府及相關(guān)關(guān)部門應(yīng)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)強(qiáng)金融監(jiān)監(jiān)管 PAGEREF _Toc301003710 h 100 HYP

13、ERLINK l _Toc301003711 3.銀行行應(yīng)該審審慎經(jīng)營(yíng)營(yíng)，不能能忽視住住房按揭揭貸款風(fēng)風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _Toc301003711 h 111 HYPERLINK l _Toc301003712 （二）次次貸危機(jī)機(jī)中中國(guó)國(guó)銀行業(yè)業(yè)應(yīng)采取取的措施施 PAGEREF _Toc301003712 h 11 HYPERLINK l _Toc301003713 1.重新新審視發(fā)發(fā)展戰(zhàn)略略和競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)策略 PAGEREF _Toc301003713 h 111 HYPERLINK l _Toc301003714 2.以扎扎實(shí)的基基礎(chǔ)工作作支持競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)力的的提高 PAGEREF _Toc301

14、003714 h 112 HYPERLINK l _Toc301003715 3.以建建立健康康、透明明、負(fù)責(zé)責(zé)的內(nèi)部部企業(yè)文文化促進(jìn)進(jìn)良好社社會(huì)形象象的提升升 PAGEREF _Toc301003715 h 13 HYPERLINK l _Toc301003716 結(jié)語(yǔ) PAGEREF _Toc301003716 h 144 HYPERLINK l _Toc301003717 參考文獻(xiàn)獻(xiàn): PAGEREF _Toc301003717 h 15 HYPERLINK l _Toc301003718 致謝 PAGEREF _Toc301003718 h 166一、次貸貸危機(jī)的的產(chǎn)生及及原因分分析（

15、一）次次貸危機(jī)機(jī)的含義義次貸危機(jī)機(jī)又稱次次級(jí)房貸貸危機(jī),也譯為為次債危危機(jī)。它它是指一一場(chǎng)發(fā)生生在美國(guó)國(guó),因次次級(jí)抵押押貸款機(jī)機(jī)構(gòu)破產(chǎn)產(chǎn)、投資資基金被被迫關(guān)閉閉、股市市劇烈震震蕩引起起的風(fēng)暴暴。它致致使全球球主要金金融市場(chǎng)場(chǎng)隱約出出現(xiàn)流動(dòng)動(dòng)性不足足危機(jī)。所謂“次貸”是指美美國(guó)的次次級(jí)住房房抵押貸貸款。在在美國(guó)，住房抵抵押貸款款被劃分分為三類類,第一類為優(yōu)質(zhì)質(zhì)的住房房抵押貸貸款，此此類借款款人有穩(wěn)穩(wěn)定可靠靠的收入入來(lái)源，良好的的信用記記錄、債債務(wù)負(fù)擔(dān)擔(dān)合理，還款能能力較強(qiáng)強(qiáng)；第二二類是介介于“優(yōu)貸”和“次貸”之間的的“另類AA級(jí)”（Allt-AA）抵押押貸款；第三類類即次級(jí)級(jí)住房抵抵押貸款款，此

16、類類借款人人沒(méi)有穩(wěn)穩(wěn)定可靠靠的收入入來(lái)源，沒(méi)有信信用記錄錄或信用用級(jí)別低低，債務(wù)務(wù)負(fù)擔(dān)沉沉重，還還款能力力低。（二）次次貸危機(jī)的形成與與發(fā)展這次危機(jī)機(jī)自20007 年2 月9 日浮出出水面，當(dāng)日匯匯豐 (HSBBC)宣宣布為其其美國(guó)次次級(jí)房貸貸業(yè)務(wù)增增加188 億美美元壞賬賬撥備。3月112日， 美國(guó)國(guó)第二大大次級(jí)抵抵押貸款款公司世世紀(jì)金融融宣布無(wú)無(wú)力償還還債務(wù)，4月22日向法法院申請(qǐng)請(qǐng)破產(chǎn)保保護(hù)。77 月119 日日標(biāo)準(zhǔn)普普爾評(píng)級(jí)級(jí)公司將將美國(guó)第第五大投投行貝爾爾斯登公公司的債債券評(píng)級(jí)級(jí)從“穩(wěn)定”下調(diào)到到“負(fù)面”，該公公司旗下下兩只投投資次級(jí)級(jí)債的對(duì)對(duì)沖基金金宣布倒倒閉。88月5日日，貝爾爾

17、斯登總總裁沃倫倫- 斯斯佩克特特辭職。8 月月9 日日，法國(guó)國(guó)最大銀銀行巴黎黎銀行宣宣布凍結(jié)結(jié)旗下三三支基金金，美元元隔夜LLIBOOR 較較前一日日跳升約約5 00 基點(diǎn)點(diǎn)，歐洲洲央行當(dāng)當(dāng)日向市市場(chǎng)注入入約13300 億美元元流動(dòng)性性，這在在“9.111”后尚屬屬首次，數(shù)小時(shí)時(shí)后美聯(lián)聯(lián)儲(chǔ)也采采取了非非同尋常常的注資資手段干干預(yù)市場(chǎng)場(chǎng)，世界界各地主主要央行行48 小時(shí)內(nèi)內(nèi)注資超超過(guò)32262 億美元元。8 月177 日，美聯(lián)儲(chǔ)儲(chǔ)宣布調(diào)調(diào)低窗口口貼現(xiàn)利利率500個(gè)基點(diǎn)點(diǎn)，但維維持聯(lián)邦邦基金利利率不變變。9 月188 日，美聯(lián)儲(chǔ)儲(chǔ)將聯(lián)邦邦基金利利率下調(diào)調(diào)50 個(gè)基點(diǎn)點(diǎn)至4.75%，同日日，美次次貸

18、危機(jī)機(jī)波及英英國(guó)，北北巖銀行行遭擠兌兌。122月6日日，英國(guó)國(guó)央行宣宣布降息息25 個(gè)基點(diǎn)點(diǎn)，美國(guó)國(guó)總統(tǒng)布布什宣布布次級(jí)房房貸解困困計(jì)劃。20008年11月份開開始，歐歐美各大大銀行，如花旗旗、美林林、瑞士士銀行、匯豐、JP 大通摩摩根、摩摩根斯坦坦利、雷雷曼兄弟弟、高盛盛等紛紛紛宣布次次貸減值值金額和和盈利大大幅度下下調(diào)的消消息。至至此，次次貸危機(jī)機(jī)波及到到了全球球主要的的金融市市場(chǎng)和金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)。（三）次次貸危機(jī)機(jī)爆發(fā)的的原因美國(guó)的房房地產(chǎn)危危機(jī)逐漸漸變?yōu)榇未钨J危機(jī)機(jī)、金融融危機(jī)和和經(jīng)濟(jì)危危機(jī),其其原因復(fù)復(fù)雜而多多樣化。根據(jù)其其發(fā)展的的歷史進(jìn)進(jìn)程,也也可以看看出其特特有的特特點(diǎn)。具具體分析

19、析,有以以下幾個(gè)個(gè)原因: 1.法律律變更導(dǎo)導(dǎo)致金融融監(jiān)管體體制失效效金融監(jiān)管管是實(shí)現(xiàn)現(xiàn)銀行有有效管理理的重要要手段,其管理理的內(nèi)容容應(yīng)該涵涵蓋到所所有從業(yè)業(yè)的銀行行和非銀銀行金融融機(jī)構(gòu),同時(shí)也也包括對(duì)對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)準(zhǔn)入、市市場(chǎng)退出出的所有有業(yè)務(wù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)的管理理,其中中最為重重要、大大量和最最主要的的是日常常經(jīng)營(yíng)的的規(guī)范化化和風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)性監(jiān)管管。美國(guó)國(guó)的這次次次貸危危機(jī),與與19229年美美國(guó)經(jīng)濟(jì)濟(jì)大蕭條條有著密密切的關(guān)關(guān)系。由由于當(dāng)時(shí)時(shí)的胡佛佛總統(tǒng)堅(jiān)堅(jiān)持對(duì)金金融市場(chǎng)場(chǎng)實(shí)行自自由放任任主義,反對(duì)政政府干預(yù)預(yù),從而而導(dǎo)致此此次經(jīng)濟(jì)濟(jì)危機(jī)的的爆發(fā)和和進(jìn)一步步的擴(kuò)大大,對(duì)金金融業(yè)帶帶來(lái)了沉沉重的打打擊。其其

20、結(jié)果是是直接導(dǎo)導(dǎo)致一萬(wàn)萬(wàn)零五百百家銀行行倒閉,占全美美銀行的的49% 。由由于金融融危機(jī)的的巨大破破壞性和和對(duì)美國(guó)國(guó)經(jīng)濟(jì)的的巨大打打擊,以以斯蒂格格爾眾議議員和格格拉斯參參議員為為首的眾眾多官員員認(rèn)為加加強(qiáng)監(jiān)管管迫在眉眉睫。于于19333年提提出并推推動(dòng)通過(guò)過(guò)了銀行行法。該該法律的的核心是是:嚴(yán)格格分離銀銀行業(yè)和和證券業(yè)業(yè)、并對(duì)對(duì)其進(jìn)行行分業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)。隨隨后成立立聯(lián)邦儲(chǔ)儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)險(xiǎn)公司,向儲(chǔ)戶戶提供存存款保障障。史上上又稱“格拉斯斯一斯蒂蒂格爾法法案”。該法法在一定定程度上上扼制了了金融業(yè)業(yè)的貪婪婪和追求求利潤(rùn)最最大化的的本能,客觀上上也導(dǎo)致致銀行的的利潤(rùn)下下降。到到了二十十世紀(jì)八八十年代代,在美

21、美國(guó)總統(tǒng)統(tǒng)卡特、里根執(zhí)執(zhí)政時(shí)期期,為了了刺激經(jīng)經(jīng)濟(jì)的增增長(zhǎng),增增加銀行行的信貸貸規(guī)模,美國(guó)政政府分別別通過(guò)了了三個(gè)法法案,進(jìn)進(jìn)一步給給銀行業(yè)業(yè)松綁,這幾個(gè)個(gè)法案的的公布,為以后后次貸危危機(jī)的爆爆發(fā)掃清清了政策策和法律律上的障障礙。這這幾個(gè)法法案的具具體內(nèi)容容如下: 第一,119800年頒布布了存存款機(jī)構(gòu)構(gòu)解除管管制與貨貨幣控制制法案,允許許貸款機(jī)機(jī)構(gòu)收取取更高的的利率和和費(fèi)用,令次級(jí)級(jí)貸款的的高利率率合法化化。 第二,119822年的可選擇擇按揭貸貸款交易易平價(jià)法法案規(guī)規(guī)定了兩兩種貸款款方式:利率浮浮動(dòng)抵押押貸款、大額尾尾付貸款款。前者者的特點(diǎn)點(diǎn)是允許許利率浮浮動(dòng)。后后者則是是一種特特殊的貸貸

22、款,它它的貸款款期限是是短期,但允許許每期付付款金額額按長(zhǎng)期期貸款計(jì)計(jì)算,這這樣就降降低了每每期還款款數(shù)額。 第三,119866年的稅務(wù)改改革法案案禁止止下調(diào)消消費(fèi)者貸貸款利率率,但是是允許下下調(diào)住房房抵押貸貸款利率率。住房房利率的的降低大大大刺激激了對(duì)住住房抵押押貸款的的需求。 第四,克克林頓任任期內(nèi),于19999年年通過(guò)了了格雷雷姆一里里奇一巴巴利雷法法,即即金融融服務(wù)現(xiàn)現(xiàn)代化法法。該該法授權(quán)權(quán)美聯(lián)儲(chǔ)儲(chǔ)對(duì)金融融控股公公司進(jìn)行行監(jiān)管,但是證證券、期期貨、保保險(xiǎn)、銀銀行仍有有各自的的監(jiān)管機(jī)機(jī)構(gòu)。導(dǎo)導(dǎo)致金融融監(jiān)管機(jī)機(jī)構(gòu)形成成“雙重多多頭”的體制制。 2.解決決住房的的政策和和制度缺缺陷導(dǎo)致致危機(jī)

23、的的產(chǎn)生在解決民民生住房房這一問(wèn)問(wèn)題上,美國(guó)的的政策制制定者存存在著嚴(yán)嚴(yán)重的政政策缺陷陷。美國(guó)國(guó)雖然是是世界上上最強(qiáng)大大、富裕裕的國(guó)家家國(guó)家,但國(guó)富富民并不不富。國(guó)國(guó)內(nèi)仍存存在著許許多沒(méi)有有解決的的民生問(wèn)問(wèn)題。其其中解決決民生住住房的問(wèn)問(wèn)題是美美國(guó)歷屆屆總統(tǒng)都都非常關(guān)關(guān)注的核核心問(wèn)題題之。而而且這也也是民主主政治的的需要,只不過(guò)過(guò)他的水水準(zhǔn)和要要求更高高。具體體的政策策缺陷主主要表現(xiàn)現(xiàn)在以下下幾個(gè)方方面:只只強(qiáng)調(diào)對(duì)對(duì)完全產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的商商品化購(gòu)購(gòu)買,以以解決房房屋貸款款和銀行行的資金金周轉(zhuǎn)問(wèn)問(wèn)題;忽忽視低收收入者的的經(jīng)濟(jì)能能力,沒(méi)沒(méi)有配套套以政府府公租屋屋、廉租租房、經(jīng)經(jīng)濟(jì)適用用房的模模式以解解決民

24、眾眾住房的的需要;政府向向社會(huì)提提供公共共產(chǎn)品時(shí)時(shí),一味味采取單單一的市市場(chǎng)化措措施鼓勵(lì)勵(lì)、引導(dǎo)導(dǎo)大眾采采取房貸貸手段,由于大大眾的經(jīng)經(jīng)濟(jì)承受受能力、持續(xù)發(fā)發(fā)展能力力各不相相同,其其結(jié)果必必然是欲欲速則不不達(dá)。 3.銀行行和金融融機(jī)構(gòu)違違規(guī)操作作導(dǎo)致風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)放大大在美國(guó)次次級(jí)房貸貸的繁榮榮中,部部分銀行行和金融融機(jī)構(gòu)為為一己之之利,利利用房貸貸證券化化可將風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移移到投資資者身上上的機(jī)會(huì)會(huì),有意意降低貸貸款信用用門檻,導(dǎo)致銀銀行、金金融和投投資市場(chǎng)場(chǎng)的系統(tǒng)統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的的增大。同時(shí)有有的金融融機(jī)構(gòu),故意將將高風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的按揭揭貸款打打包到證證券化產(chǎn)產(chǎn)品中去去,向投投資者推推銷這些些有問(wèn)題題的按揭揭貸款證

25、證券。在在發(fā)行按按揭證券券化產(chǎn)品品時(shí),不不向投資資者披露露房主不不僅難以以支付的的高額可可調(diào)息按按揭付款款、而且且也隱瞞瞞了購(gòu)房房者按揭揭貸款是是零首付付的情況況。而評(píng)評(píng)級(jí)市場(chǎng)場(chǎng)的不透透明和評(píng)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)構(gòu)的利益益沖突,又使得得這些嚴(yán)嚴(yán)重的高高風(fēng)險(xiǎn)資資產(chǎn)得以以順利進(jìn)進(jìn)入投資資市場(chǎng)。二、次貸貸危機(jī)對(duì)對(duì)中國(guó)銀銀行業(yè)的的影響美國(guó)金融融危機(jī)對(duì)對(duì)中國(guó)銀銀行業(yè)的的直接影影響相對(duì)對(duì)有限，但間接接影響重重大而深深遠(yuǎn)。（一）直直接影響響相對(duì)有有限中國(guó)銀行行業(yè)面臨臨美國(guó)金金融危機(jī)機(jī)的直接接風(fēng)險(xiǎn)包包括持有有美國(guó)債債券的市市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)和對(duì)外外向型企企業(yè)貸款款的信用用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于市市場(chǎng)信心心不足，銀行業(yè)業(yè)對(duì)于房房地產(chǎn)開開

26、發(fā)貸款款的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)不容忽忽視，零零售銀行行業(yè)務(wù)也也將受到到?jīng)_擊。1.境外外投資風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)在可可控范圍圍。由于中國(guó)國(guó)金融體體系發(fā)展展相對(duì)滯滯后， 中國(guó)銀銀行業(yè)的的境外投投資受到到外匯管管制及監(jiān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)審批的的限制，中國(guó)銀銀行業(yè)總總體外匯匯風(fēng)險(xiǎn)敞敞口相對(duì)對(duì)較小。在美國(guó)國(guó)次級(jí)住住房貸款款抵押債債券“房利美美”和“房地美美”的危機(jī)機(jī)中，受受到影響響較大的的是幾家家大型商商業(yè)銀行行，尤其其是中國(guó)國(guó)銀行，但風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)都在可可控范圍圍內(nèi)。而而其他中中小銀行行受到的的直接影影響非常常有限。對(duì)于雷雷曼兄弟弟的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)暴露，按已公公布數(shù)據(jù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中資行行相關(guān)的的風(fēng)險(xiǎn)敞敞口已達(dá)達(dá)3.88 億美美元，其其中工行行持有量量最多。

27、從風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)敞口的的組成來(lái)來(lái)看，具具有優(yōu)先先償還級(jí)級(jí)別的高高級(jí)債券券所占比比例超過(guò)過(guò)50%，估計(jì)計(jì)中國(guó)銀銀行業(yè)整整體的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)暴露露較為有有限。2.外向向型企業(yè)業(yè)信用風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)有限限。在全球經(jīng)經(jīng)濟(jì)放緩緩的背景景下，外外向型企企業(yè)受到到較為嚴(yán)嚴(yán)重的沖沖擊。一一方面，原材料料和人力力成本在在上半年年大幅上上漲并仍仍然處于于高位；另一方方面，全全球經(jīng)濟(jì)濟(jì)疲軟，加上人人民幣升升值、勞勞動(dòng)合同同法的實(shí)實(shí)施以及及出口退退稅率的的下調(diào)，出口貿(mào)貿(mào)易型中中小企業(yè)業(yè)受其影影響頗深深。一些些粗放型型、勞動(dòng)動(dòng)力密集集型、技技術(shù)含量量低的中中小企業(yè)業(yè)發(fā)生倒倒閉。據(jù)據(jù)國(guó)家發(fā)發(fā)改委中中小企業(yè)業(yè)司的初初步統(tǒng)計(jì)計(jì)， 220088 年上上

28、半年全全國(guó)有66.7 萬(wàn)家規(guī)規(guī)模以上上的中小小企業(yè)倒倒閉。然然而，中中小企業(yè)業(yè)由于其其自身的的風(fēng)險(xiǎn)性性，歷來(lái)來(lái)不是銀銀行業(yè)尤尤其是大大銀行放放貸的重重點(diǎn)， 創(chuàng)造中中國(guó)近六六成GDDP 的的中小企企業(yè)僅占占主要金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)貸款比比例的220%，所以給給銀行帶帶來(lái)的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)對(duì)有限。3.房地地產(chǎn)貸款款風(fēng)險(xiǎn)不不容忽視視。美國(guó)次級(jí)級(jí)債危機(jī)機(jī)的導(dǎo)火火線是房房地產(chǎn)市市場(chǎng)的過(guò)過(guò)熱與暴暴跌，中中國(guó)同樣樣存在這這樣的隱隱憂。近近期，住住房銷售售量在各各大城市市均出現(xiàn)現(xiàn)萎縮態(tài)態(tài)勢(shì)，許許多城市市的價(jià)格格也出現(xiàn)現(xiàn)不同程程度的回回落。房房地產(chǎn)開開發(fā)商開開始通過(guò)過(guò)降價(jià)來(lái)來(lái)刺激消消費(fèi)，然然而降價(jià)價(jià)未必能能使開發(fā)發(fā)商馬上上收

29、回現(xiàn)現(xiàn)金，因因?yàn)橄M(fèi)費(fèi)者在經(jīng)經(jīng)濟(jì)放緩緩的時(shí)期期更趨于于謹(jǐn)慎，投資需需求亦有有所降低低。加上上銀行對(duì)對(duì)房地產(chǎn)產(chǎn)開發(fā)商商的借貸貸和展期期困難，將會(huì)造造成開發(fā)發(fā)商資金金鏈吃緊緊甚至斷斷裂，形形成一個(gè)個(gè)惡性循循環(huán)。據(jù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，房地產(chǎn)產(chǎn)開發(fā)商商資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率普普遍在770%以以上，一一旦無(wú)力力償還貸貸款，就就會(huì)把巨巨額風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到到銀行。至于個(gè)個(gè)人住房房按揭貸貸款，由由于以自自住為主主，整體體問(wèn)題不不大，不不會(huì)對(duì)銀銀行業(yè)造造成太大大的影響響。4.零售售銀行業(yè)業(yè)務(wù)將可可能放緩緩。美國(guó)金融融危機(jī)及及全球經(jīng)經(jīng)濟(jì)下滑滑引起人人們對(duì)國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)濟(jì)前景的的擔(dān)憂，在國(guó)內(nèi)內(nèi)社會(huì)保保障程度度仍然較較低的背背景下，居民的的消費(fèi)需

30、需求和投投資意愿愿將受到到極大抑抑制。國(guó)國(guó)內(nèi)銀行行業(yè)以個(gè)個(gè)人住房房按揭貸貸款占主主導(dǎo)的個(gè)個(gè)人消費(fèi)費(fèi)業(yè)務(wù)將將面臨下下滑風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。同時(shí)時(shí)，在股股票市場(chǎng)場(chǎng)經(jīng)歷短短暫繁榮榮之后，國(guó)內(nèi)銀銀行業(yè)起起步不久久的個(gè)人人理財(cái)業(yè)業(yè)務(wù)也可可能因?yàn)闉閷?duì)理財(cái)財(cái)產(chǎn)品的的疑慮而而出現(xiàn)萎萎縮。（二）間間接影響響重大而而深遠(yuǎn)1.經(jīng)濟(jì)濟(jì)轉(zhuǎn)型促促使銀行行尋找新新的利潤(rùn)潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)點(diǎn)。雖然此次次金融危危機(jī)給中中國(guó)銀行行業(yè)帶來(lái)來(lái)的直接接風(fēng)險(xiǎn)較較為有限限，但全全球經(jīng)濟(jì)濟(jì)與金融融秩序的的重建，將是長(zhǎng)長(zhǎng)久的進(jìn)進(jìn)程，這這將對(duì)中中國(guó)經(jīng)濟(jì)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)產(chǎn)生長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)與重大大的影響響。為維維持經(jīng)濟(jì)濟(jì)的長(zhǎng)期期發(fā)展，政府將將不可避避免地加加速引導(dǎo)導(dǎo)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)型與升升級(jí)，

31、這這促使銀銀行必須須通過(guò)尋尋找新的的利潤(rùn)增增長(zhǎng)點(diǎn)來(lái)來(lái)提高發(fā)發(fā)展的質(zhì)質(zhì)量。2.政策策調(diào)整擠擠壓銀行行的利潤(rùn)潤(rùn)空間。近期央行行連續(xù)降降低存貸貸款利率率，其目目的除了了應(yīng)對(duì)外外在環(huán)境境的挑戰(zhàn)戰(zhàn)外，也也在于節(jié)節(jié)省企業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)成成本，維維持企業(yè)業(yè)現(xiàn)金流流的充足足性，減減緩經(jīng)濟(jì)濟(jì)下滑對(duì)對(duì)企業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)的壓壓力。近近期存款款利率下下調(diào)次數(shù)數(shù)少于貸貸款利率率下調(diào)次次數(shù)，商商業(yè)銀行行的利潤(rùn)潤(rùn)空間受受到一定定程度擠擠壓。在在實(shí)際存存款利率率為負(fù)的的情況下下，預(yù)期期未來(lái)央央行仍然然有可能能采取進(jìn)進(jìn)一步的的不對(duì)稱稱調(diào)息措措施，將將銀行的的一部分分利潤(rùn)讓讓渡給實(shí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)濟(jì)，這將將對(duì)銀行行的盈利利造成負(fù)負(fù)面影響響。三、次貸貸危

32、機(jī)下下中國(guó)銀銀行業(yè)面面臨的機(jī)機(jī)遇與挑挑戰(zhàn)（一）次次貸危機(jī)機(jī)給中國(guó)國(guó)銀行業(yè)業(yè)帶來(lái)的的機(jī)遇應(yīng)該說(shuō)這這次美國(guó)國(guó)的次貸貸危機(jī)引引發(fā)的這這場(chǎng)金融融危機(jī)對(duì)對(duì)中國(guó)的的銀行業(yè)業(yè)本身的的直接影影響是有有限的，這主要要是由于于中國(guó)的的銀行業(yè)業(yè)經(jīng)過(guò)改改革開放放三十年年，經(jīng)過(guò)過(guò)治理結(jié)結(jié)構(gòu)的改改善，經(jīng)經(jīng)過(guò)改組組上市和和監(jiān)管及內(nèi)部機(jī)機(jī)制的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換，應(yīng)應(yīng)該說(shuō)管管理水平平有了相相當(dāng)大的的提高。這場(chǎng)危危機(jī)雖然然給我們們帶來(lái)了了很多挑挑戰(zhàn)，由由于這場(chǎng)場(chǎng)危機(jī)之之后，美美國(guó)經(jīng)濟(jì)濟(jì)蕭條，由于消消費(fèi)者在在心理上上對(duì)未來(lái)來(lái)的經(jīng)濟(jì)濟(jì)狀況還還沒(méi)有信信心，改改變消費(fèi)費(fèi)習(xí)慣，這樣美美國(guó)的進(jìn)進(jìn)口量可可能會(huì)大大幅減少少，這樣樣就會(huì)使使中國(guó)和和這些出出口

33、企業(yè)業(yè)失去了了市場(chǎng)。這些企企業(yè)對(duì)銀銀行的有有效需求求就大大大減少，這是我我們?cè)诮窠衲晷刨J貸遇到一一個(gè)非常常突出的的問(wèn)題。另外，由于企企業(yè)的經(jīng)經(jīng)營(yíng)狀況況也出現(xiàn)現(xiàn)了一些些困難，對(duì)銀行行的資產(chǎn)產(chǎn)狀況也也會(huì)有一一些影響響。所以以銀行為為了防范范風(fēng)險(xiǎn)，加大了了撥備的的比例，撥備的的覆蓋率率也大大大提高了了，這也也是次貸貸危機(jī)中中從企業(yè)業(yè)直接給給銀行帶帶來(lái)的一一些挑戰(zhàn)戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。1.美國(guó)國(guó)銀行業(yè)業(yè)遭受重重創(chuàng)，國(guó)國(guó)際銀行行業(yè)格局局面臨重重新分配配。次貸危機(jī)機(jī)對(duì)全球球金融業(yè)業(yè)產(chǎn)生了了巨大的的沖擊，使歐美美銀行業(yè)業(yè)深受其其害，在在美國(guó)約約8,5500家家商業(yè)銀銀行和儲(chǔ)儲(chǔ)貸機(jī)構(gòu)構(gòu)中，至至6月末末，陷入入危機(jī)的的銀

34、行數(shù)數(shù)量約1117家家，截至至目前倒倒閉銀行行20家家。IMMF估計(jì)計(jì)由次貸貸危機(jī)所所引起的的金融業(yè)業(yè)損失將將達(dá)1.4萬(wàn)億億美元，其中超超過(guò)一半半的損失失將由銀銀行承受受其中，其余部部分則落落在保險(xiǎn)險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基基金、對(duì)對(duì)沖基金金和其他他投資者者身上，截至220088年100月底，金融業(yè)業(yè)已造成成的損失失總額還還只有88,0000億美美元，這這意味著著對(duì)銀行行業(yè)整體體將有進(jìn)進(jìn)一步創(chuàng)創(chuàng)傷。2.剝離離非核心心資產(chǎn)，為我國(guó)國(guó)商業(yè)銀銀行多元元化提供供了借鑒鑒。次貸危機(jī)機(jī)的爆發(fā)發(fā)堅(jiān)定了了全球主主要金融融機(jī)構(gòu)加加快戰(zhàn)略略轉(zhuǎn)型步步伐的決決心，進(jìn)進(jìn)一步推推動(dòng)了剝剝離非核核心業(yè)務(wù)務(wù)的進(jìn)程程，包括括出售或或縮減房

35、房地產(chǎn)資資產(chǎn)業(yè)務(wù)務(wù)，減少少在投資資銀行業(yè)業(yè)務(wù)的投投入等，同時(shí)，對(duì)于戰(zhàn)戰(zhàn)略性的的業(yè)務(wù)則則加大投投入,次貸危危機(jī)爆發(fā)發(fā)后，國(guó)國(guó)際金融融巨頭剝剝離非核核心資產(chǎn)產(chǎn)，重新新回歸核核心業(yè)務(wù)務(wù)的趨勢(shì)勢(shì)給正在在全力推推進(jìn)多元元化的中中國(guó)銀行行業(yè)以警警示，為為中國(guó)銀銀行業(yè)重重新認(rèn)識(shí)識(shí)綜合化化與專業(yè)業(yè)化經(jīng)營(yíng)營(yíng)模式提提供了借借鑒和參參考。3.國(guó)際際金融業(yè)業(yè)區(qū)域調(diào)調(diào)整，降降低了新新興市場(chǎng)場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)程度。受次貸危危機(jī)影響響，未來(lái)來(lái)一段時(shí)時(shí)間內(nèi)，歐美商商業(yè)銀行行將不得得不在資資本市場(chǎng)場(chǎng)籌資以以維持其其穩(wěn)定性性，在一一定程度度上制約約了其對(duì)對(duì)新興市市場(chǎng)的擴(kuò)擴(kuò)展步伐伐，同時(shí)時(shí)，由于于在新興興市場(chǎng)的的股權(quán)投投資帶來(lái)來(lái)了較為為可

36、觀的的投資收收益，如如歐美金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)在中國(guó)國(guó)銀行業(yè)業(yè)的投資資已實(shí)現(xiàn)現(xiàn)了較大大幅度的的增資，通過(guò)出出售新興興市場(chǎng)的的股權(quán)或或業(yè)務(wù)不不僅能夠夠在一定定程度上上緩解其其資金壓壓力，也也是其在在國(guó)際范范圍內(nèi)調(diào)調(diào)整資源源布局的的重要手手段。如如RBSS現(xiàn)任總總裁Sttephhen Hessterr已明確確表示將將對(duì)海外外業(yè)務(wù)進(jìn)進(jìn)行重組組，以后后公司的的業(yè)務(wù)將將主要集集中在英英國(guó)。（二）次次貸危機(jī)機(jī)給中國(guó)國(guó)銀行業(yè)業(yè)帶來(lái)的的挑戰(zhàn)1如何何應(yīng)對(duì)經(jīng)經(jīng)濟(jì)周期期世界經(jīng)濟(jì)濟(jì)近幾年年的持續(xù)續(xù)強(qiáng)勢(shì)增增長(zhǎng)已經(jīng)經(jīng)結(jié)束，全球經(jīng)經(jīng)濟(jì)減速速不可避避免，受受世界經(jīng)經(jīng)濟(jì)周期期調(diào)整的的影響，我國(guó)出出口已經(jīng)經(jīng)明顯下下降，與與歐美經(jīng)經(jīng)濟(jì)有較

37、較大依存存關(guān)系的的行業(yè)所所受影響響尤甚。同時(shí)，金融危危機(jī)降低低了居民民未來(lái)的的收入預(yù)預(yù)期，以以住房、汽車為為對(duì)象的的信用消消費(fèi)可能能出現(xiàn)明明顯下滑滑。對(duì)中中國(guó)銀行行業(yè)而言言，對(duì)國(guó)國(guó)際金融融市場(chǎng)涉涉足還不不深，與與國(guó)外金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)業(yè)務(wù)往往來(lái)形成成的資產(chǎn)產(chǎn)在總資資產(chǎn)中所所占的比比重還不不大，直直接損失失規(guī)模不不大。而而需要認(rèn)認(rèn)真思考考、做出出預(yù)案措措施的是是防范世世界經(jīng)濟(jì)濟(jì)周期性性調(diào)整對(duì)對(duì)中國(guó)經(jīng)經(jīng)濟(jì)的影影響。在在此次經(jīng)經(jīng)濟(jì)周期期調(diào)整過(guò)過(guò)程中， 必定定會(huì)有不不少企業(yè)業(yè)因市場(chǎng)場(chǎng)的變化化而出現(xiàn)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)下下滑、資資金緊張張的狀況況，甚至至有倒閉閉破產(chǎn)的的危險(xiǎn)，銀行業(yè)業(yè)的資產(chǎn)產(chǎn)質(zhì)量也也會(huì)面臨臨惡化的的壓力。2

38、如何何應(yīng)對(duì)經(jīng)經(jīng)濟(jì)全球球化和金金融一體體化經(jīng)濟(jì)全球球化是一一場(chǎng)以發(fā)發(fā)達(dá)國(guó)家家為主導(dǎo)導(dǎo)，跨國(guó)國(guó)公司為為主要?jiǎng)觿?dòng)力的世世界范圍圍內(nèi)的產(chǎn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)構(gòu)調(diào)整；金融一一體化越越來(lái)越表表現(xiàn)為銀銀行業(yè)務(wù)務(wù)全球一一體化，國(guó)際證證券市場(chǎng)場(chǎng)一體化化，金融融創(chuàng)新市市場(chǎng)一體體化和新新型國(guó)際際金融中中心一體體化。隨著金融融機(jī)構(gòu)的的兼并整整合，導(dǎo)導(dǎo)致了風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)逐步步向大型型金融機(jī)機(jī)構(gòu)高度度集中，國(guó)際金金融體系系的穩(wěn)定定性也變變得更加加脆弱。同時(shí)，現(xiàn)代金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)往往已已成為全全球化金金融網(wǎng)絡(luò)絡(luò)的重要要節(jié)點(diǎn)，金融機(jī)機(jī)構(gòu)之間間缺少嚴(yán)嚴(yán)格的防防火墻，金融危危機(jī)引起起的全球球眾多銀銀行的巨巨額損失失和美國(guó)國(guó)投行模模式的終終結(jié)就是是很好的

39、的例證。從全球經(jīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展展來(lái)看，金融危危機(jī)已經(jīng)經(jīng)引起美美、歐經(jīng)經(jīng)濟(jì)放緩緩，不少少國(guó)家經(jīng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)長(zhǎng)放慢，財(cái)富縮縮水，投投資萎縮縮，減少少中國(guó)商商品的進(jìn)進(jìn)口需求求，短期期內(nèi)對(duì)我我國(guó)的貿(mào)貿(mào)易保護(hù)護(hù)主義抬抬頭不可可避免。這對(duì)我我國(guó)出口口依存度度較大的的行業(yè)和和企業(yè)都都會(huì)產(chǎn)生生嚴(yán)重影影響，間間接影響響我國(guó)資資本市場(chǎng)場(chǎng)穩(wěn)定。這也是是經(jīng)濟(jì)全全球化帶帶來(lái)的必必然風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。3如何何應(yīng)對(duì)日日趨嚴(yán)格格的外部部監(jiān)管次貸危機(jī)機(jī)的爆發(fā)發(fā)顯示了了現(xiàn)代金金融市場(chǎng)場(chǎng)的巨大大風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)論是是監(jiān)管當(dāng)當(dāng)局，還還是銀行行機(jī)構(gòu)，都沒(méi)能能表現(xiàn)出出良好的的應(yīng)對(duì)能能力，并并且暴露露出在風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理上的制制度性缺缺陷。次次貸危機(jī)機(jī)后，各各國(guó)金融融監(jiān)

40、管體體制將發(fā)發(fā)生質(zhì)的的變化，可以體體現(xiàn)在細(xì)細(xì)化、嚴(yán)嚴(yán)格、聯(lián)聯(lián)動(dòng)等方方面，商商業(yè)銀行行應(yīng)主動(dòng)動(dòng)提升內(nèi)內(nèi)部管理理能力，審慎推推進(jìn)產(chǎn)品品創(chuàng)新，以適應(yīng)應(yīng)監(jiān)管要要求，規(guī)規(guī)避合規(guī)規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。4如何何應(yīng)對(duì)日日益激烈烈的同業(yè)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)金融機(jī)構(gòu)構(gòu)自身內(nèi)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理仍仍應(yīng)當(dāng)始始終堅(jiān)持持審慎性性政策導(dǎo)導(dǎo)向。在在此次危危機(jī)中，市場(chǎng)參參與主體體的非審審慎經(jīng)營(yíng)營(yíng)弱化了了市場(chǎng)約約束，一一定程度度上導(dǎo)致致了資產(chǎn)產(chǎn)證券化化工具的的濫用， 成為為危機(jī)形形成的誘誘因。商商業(yè)銀行行等金融融機(jī)構(gòu)為為了擴(kuò)大大貸款規(guī)規(guī)模逐利利，不惜惜放低借借貸標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)；投資資銀行、評(píng)級(jí)機(jī)機(jī)構(gòu)為了了創(chuàng)設(shè)更更多的證證券，不不惜降低低執(zhí)業(yè)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，向向投資者者出售不不合

41、格的的證券產(chǎn)產(chǎn)品，而而投資者者特別是是保險(xiǎn)基基金、養(yǎng)養(yǎng)老基金金等機(jī)構(gòu)構(gòu)投資者者，為了了追求收收益，不不惜降低低風(fēng)險(xiǎn)溢溢價(jià)，參參與高風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資，這一一系列的的不審慎慎的行為為造成了了證券市市場(chǎng)內(nèi)在在的約束束機(jī)制失失靈，導(dǎo)導(dǎo)致了危危機(jī)的形形成。當(dāng)前，國(guó)國(guó)內(nèi)金融融機(jī)構(gòu)面面臨的競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)來(lái)越激烈烈，金融融機(jī)構(gòu)創(chuàng)創(chuàng)造利潤(rùn)潤(rùn)的內(nèi)部部驅(qū)動(dòng)也也越來(lái)越越強(qiáng)烈，但是追追求利潤(rùn)潤(rùn)不能忽忽視風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。此外外，在房房地產(chǎn)和和股票等等資產(chǎn)價(jià)價(jià)格持續(xù)續(xù)上漲時(shí)時(shí)期，金金融市場(chǎng)場(chǎng)流動(dòng)將將更加活活躍，金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)在努力力創(chuàng)造利利潤(rùn)的過(guò)過(guò)程中，應(yīng)進(jìn)一一步加強(qiáng)強(qiáng)內(nèi)部控控制機(jī)制制建設(shè)，提高自自身風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理能能力。金金融監(jiān)管管部門也也應(yīng)

42、當(dāng)進(jìn)進(jìn)一步督督促金融融機(jī)構(gòu)強(qiáng)強(qiáng)化信息息披露，促進(jìn)其其審慎管管理，穩(wěn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)營(yíng)。四、次貸貸危機(jī)對(duì)對(duì)中國(guó)銀銀行業(yè)的的啟示及及相關(guān)措措施（一）次次貸危機(jī)機(jī)對(duì)中國(guó)國(guó)銀行業(yè)業(yè)的啟示示相對(duì)于美美國(guó)“市場(chǎng)主主導(dǎo)型”的金融融體系，中國(guó)屬屬于“銀行主主導(dǎo)型”的金融融體系，由于股股市發(fā)展展歷史不不長(zhǎng)，規(guī)規(guī)模不大大，對(duì)外外開放程程度也不不高，因因此，中中國(guó)銀行行業(yè)仍主主宰著中中國(guó)金融融市場(chǎng)的的絕對(duì)份份額，中中國(guó)銀行行業(yè)不僅僅成為中中國(guó)經(jīng)濟(jì)濟(jì)宏觀調(diào)調(diào)控的主主戰(zhàn)場(chǎng)，而且也也成為政政府重點(diǎn)點(diǎn)保護(hù)對(duì)對(duì)象。未未來(lái)，一一方面國(guó)國(guó)際銀行行業(yè)恢復(fù)復(fù)元?dú)庑栊枰獣r(shí)日日，監(jiān)管管的加強(qiáng)強(qiáng)以及國(guó)國(guó)際銀行行業(yè)回歸歸穩(wěn)健的的經(jīng)營(yíng)，都將給給我國(guó)銀

43、銀行業(yè)提提供一個(gè)個(gè)更好的的國(guó)際生生存環(huán)境境，更大大的國(guó)際際生存空空間和更更好的發(fā)發(fā)展機(jī)遇遇，有利利于我國(guó)國(guó)銀行業(yè)業(yè)建立自自己的國(guó)國(guó)際地位位；另一一方面，國(guó)際銀銀行業(yè)混混業(yè)經(jīng)營(yíng)營(yíng)和集中中壟斷加加劇的趨趨勢(shì)，則則將進(jìn)一一步壓縮縮我國(guó)銀銀行業(yè)的的國(guó)際生生存空間間，使我我國(guó)銀行行業(yè)面臨臨更為激激烈的國(guó)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)。因此此，當(dāng)前前我國(guó)銀銀行業(yè)在在吸取次次貸危機(jī)機(jī)的教訓(xùn)訓(xùn)，加強(qiáng)強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防防范，更更加穩(wěn)健健經(jīng)營(yíng)的的同時(shí)還還應(yīng)抓住住機(jī)遇，加快提提高競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)力，力力爭(zhēng)在動(dòng)動(dòng)蕩環(huán)境境中實(shí)現(xiàn)現(xiàn)自我保保護(hù)乃至至跨越式式發(fā)展。具體表表現(xiàn)為以以下方面面：1.理性性的進(jìn)行行金融創(chuàng)創(chuàng)新金融創(chuàng)新新具有提提高信貸貸資產(chǎn)的的流動(dòng)性性、提

44、高高市場(chǎng)效效率等積積極的意意義。金金融創(chuàng)新新在給投投資者帶帶來(lái)更高高回報(bào)的的同時(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)在更廣廣的群體體中進(jìn)行行分散，降低單單個(gè)金融融中介機(jī)機(jī)構(gòu)的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)水平平。資產(chǎn)產(chǎn)證券化化向市場(chǎng)場(chǎng)提供了了更加多多樣的投投資工具具，滿足足了不同同風(fēng)險(xiǎn)偏偏好投資資者的收收益需求求。但是是，金融融創(chuàng)新背背后所隱隱藏的各各種風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)因素是是不容忽忽視的。首先，創(chuàng)新產(chǎn)產(chǎn)品本身身的復(fù)雜雜性很可可能掩蓋蓋產(chǎn)品自自身暗藏藏的巨大大風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的不不斷積累累。其次次，金融融創(chuàng)新產(chǎn)產(chǎn)品具有有轉(zhuǎn)嫁和和放大風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的功功能。資資產(chǎn)證券券化在增增強(qiáng)流動(dòng)動(dòng)性和分分散風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的同時(shí)時(shí)，也將將各類金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)以流動(dòng)動(dòng)性為基基礎(chǔ)聯(lián)系系在一起

45、起，一旦旦某一個(gè)個(gè)環(huán)節(jié)出出現(xiàn)問(wèn)題題，就會(huì)會(huì)引起連連鎖反應(yīng)應(yīng)，將基基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)市場(chǎng)的的信用風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散散到衍生生品市場(chǎng)場(chǎng)，從而而影響到到借款人人、貸款款機(jī)構(gòu)、投資者者和監(jiān)管管部門等等各個(gè)相相關(guān)機(jī)構(gòu)構(gòu)。2.政府府及相關(guān)關(guān)部門應(yīng)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)強(qiáng)金融監(jiān)監(jiān)管我國(guó)目前前正處于于金融體體系改革革和完善善的過(guò)程程中，金金融市場(chǎng)場(chǎng)的產(chǎn)品品和服務(wù)務(wù)比較匱匱乏，和和發(fā)達(dá)國(guó)國(guó)家相比比，金融融風(fēng)險(xiǎn)管管理無(wú)論論是理論論還是實(shí)實(shí)踐都大大大滯后后于實(shí)際際需要?？偸潜M盡可能的的創(chuàng)造出出新的規(guī)規(guī)避金融融管制的的金融產(chǎn)產(chǎn)品。這這種做法法在促進(jìn)進(jìn)金融市市場(chǎng)繁榮榮的同時(shí)時(shí)也放大大了自身身的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，一旦旦經(jīng)濟(jì)狀狀況變壞壞，積累累的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)就會(huì)暴暴露

46、，并并向外擴(kuò)擴(kuò)散。因因此，應(yīng)應(yīng)該意識(shí)識(shí)到市場(chǎng)場(chǎng)不是萬(wàn)萬(wàn)能的，監(jiān)管在在金融業(yè)業(yè)發(fā)展的的過(guò)程中中起著重重要的作作用。政政府及相相關(guān)部門門應(yīng)該及及時(shí)關(guān)注注金融市市場(chǎng)的發(fā)發(fā)展?fàn)顩r況、了解解金融產(chǎn)產(chǎn)品的產(chǎn)產(chǎn)生、傳傳播和特特性等等等，在整整個(gè)金融融產(chǎn)品的的流通過(guò)過(guò)程中進(jìn)進(jìn)行監(jiān)督督，規(guī)范范金融市市場(chǎng)的秩秩序。隨隨著各國(guó)國(guó)金融市市場(chǎng)融合合性增強(qiáng)強(qiáng)，加強(qiáng)強(qiáng)國(guó)際金金融監(jiān)管管也變得得越來(lái)越越重要,一方面面要注意意監(jiān)管邊邊界的問(wèn)問(wèn)題，防防止重復(fù)復(fù)監(jiān)管；另一方方面要加加強(qiáng)國(guó)際際間金融融監(jiān)管標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)統(tǒng)一。如如果監(jiān)管管標(biāo)準(zhǔn)不不統(tǒng)一，就有可可能出現(xiàn)現(xiàn)套利的的行為。所以，我國(guó)除除了要注注意與別別國(guó)貨幣幣政策之之間的協(xié)協(xié)調(diào)外，

47、金融監(jiān)監(jiān)管方面面信息的的溝通，監(jiān)管機(jī)機(jī)構(gòu)與央央行之間間的合作作等方面面都很重重要。3.銀行行應(yīng)該審審慎經(jīng)營(yíng)營(yíng)，不能能忽視住住房按揭揭貸款風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)美國(guó)的次次貸危機(jī)機(jī)為我國(guó)國(guó)銀行業(yè)業(yè)尤其是是銀行的的房貸業(yè)業(yè)務(wù)敲響響了警鐘鐘，不能能忽視住住房按揭揭貸款的的風(fēng)險(xiǎn)。在房地地產(chǎn)市場(chǎng)場(chǎng)整體上上升的時(shí)時(shí)期住房房抵押貸貸款對(duì)商商業(yè)銀行行而言是是優(yōu)質(zhì)資資產(chǎn)貸款款收益率率相對(duì)較較高、違違約率較較低、一一旦出現(xiàn)現(xiàn)違約還還可以通通過(guò)拍賣賣抵押房房地產(chǎn)獲獲得補(bǔ)償償。從表表面上看看，我國(guó)國(guó)住房按按揭貸款款的質(zhì)量量很有保保障，但但事實(shí)可可能未必必如此。首先，我國(guó)沒(méi)沒(méi)有較為為完整的的個(gè)人信信用記錄錄和較為為嚴(yán)格的的個(gè)人信信用評(píng)價(jià)

48、價(jià)體系。盡管中中國(guó)人民民銀行的的個(gè)人征征信數(shù)據(jù)據(jù)庫(kù)已經(jīng)經(jīng)啟用，但是這這個(gè)征信信系統(tǒng)還還處于起起步階段段，不少少地方還還需要逐逐步完善善。其次次，我國(guó)國(guó)房地產(chǎn)產(chǎn)價(jià)格在在過(guò)去幾幾年里漲漲幅顯著著，并不不是不存存在泡沫沫，一些些地區(qū)房房?jī)r(jià)泡沫沫還比較較嚴(yán)重。而房?jī)r(jià)價(jià)一旦停停止上漲漲，并且且如果我我國(guó)利率率繼續(xù)上上漲，就就難免會(huì)會(huì)出現(xiàn)購(gòu)購(gòu)房人不不還款的的情況。再次，美國(guó)從從事按揭揭貸款的的信貸公公司的業(yè)業(yè)務(wù)的擴(kuò)擴(kuò)張主要要是靠按按揭貸款款證券化化來(lái)支持持，到危危機(jī)發(fā)生生時(shí)，信信貸公司司實(shí)際上上只持有有它們發(fā)發(fā)放過(guò)貸貸款的一一小部分分。而我我國(guó)商業(yè)業(yè)銀行主主要是靠靠吸收存存款來(lái)發(fā)發(fā)放按揭揭貸款，因此，我國(guó)

49、商商業(yè)銀行行里面的的假按揭揭貸款由由于根本本沒(méi)有作作抵押的的房產(chǎn)，其可能能的損失失率與美美國(guó)的次次級(jí)貸款款相比，只會(huì)有有過(guò)之而而無(wú)不及及。（二）次次貸危機(jī)機(jī)中中國(guó)國(guó)銀行業(yè)業(yè)應(yīng)采取取的措施施為應(yīng)對(duì)金金融危機(jī)機(jī)，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)長(zhǎng)期可可持續(xù)的的科學(xué)發(fā)發(fā)展，中中國(guó)銀行行業(yè)必須須做出審審慎、主主動(dòng)的選選擇。1.重新新審視發(fā)發(fā)展戰(zhàn)略略和競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)策略立足國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)場(chǎng)，審慎慎發(fā)展海海外業(yè)務(wù)務(wù)。中國(guó)國(guó)既是一一個(gè)經(jīng)濟(jì)濟(jì)大國(guó)又又是一個(gè)個(gè)對(duì)外貿(mào)貿(mào)易大國(guó)國(guó)，國(guó)內(nèi)內(nèi)業(yè)務(wù)必必然成為為國(guó)內(nèi)各各家商業(yè)業(yè)銀行立立足之地地，特別別是在國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)濟(jì)出現(xiàn)衰衰退跡象象，而國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)濟(jì)仍保持持平穩(wěn)增增長(zhǎng)的背背景下，銀行業(yè)業(yè)更是要要立足于于國(guó)內(nèi)市市場(chǎng)

50、，以以人民幣幣業(yè)務(wù)帶帶動(dòng)相關(guān)關(guān)業(yè)務(wù)的的發(fā)展。面對(duì)動(dòng)動(dòng)蕩的國(guó)國(guó)際市場(chǎng)場(chǎng)，對(duì)于于中國(guó)銀銀行業(yè)而而言既有有機(jī)遇又又有挑戰(zhàn)戰(zhàn)， 中中國(guó)銀行行業(yè)應(yīng)當(dāng)當(dāng)以穩(wěn)健健和審慎慎的態(tài)度度對(duì)待海海外業(yè)務(wù)務(wù)的發(fā)展展。無(wú)論論是通過(guò)過(guò)并購(gòu)還還是通過(guò)過(guò)內(nèi)生性性海外發(fā)發(fā)展戰(zhàn)略略，都需需要準(zhǔn)確確把握國(guó)國(guó)際金融融市場(chǎng)和和資本市市場(chǎng)走勢(shì)勢(shì)，考慮慮以集團(tuán)團(tuán)為依托托的統(tǒng)籌籌管理能能力和風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控制制能力。牢牢抓抓住消費(fèi)費(fèi)需求增增長(zhǎng)。在在中國(guó)出出口下滑滑的背景景下，未未來(lái)消費(fèi)費(fèi)增長(zhǎng)成成為經(jīng)濟(jì)濟(jì)增長(zhǎng)主主要拉力力，國(guó)內(nèi)內(nèi)銀行也也有必要要緊緊抓抓住消費(fèi)費(fèi)需求的的增長(zhǎng)。根據(jù)國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)計(jì)局的報(bào)報(bào)告，按按照世界界銀行的的劃分標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)， 中國(guó)已已經(jīng)由低低收

51、入國(guó)國(guó)家躍升升至世界界中等偏偏下收入入國(guó)家行行列，中中國(guó)人均均國(guó)民總總收入由由19778 年年的1990 美美元上升升至20007 年的223600 美元元。在此此背景下下，消費(fèi)費(fèi)信貸業(yè)業(yè)務(wù)必將將大有可可為之處處。近期期國(guó)務(wù)院院又出臺(tái)臺(tái)了4 萬(wàn)億元元刺激內(nèi)內(nèi)需的投投資計(jì)劃劃，對(duì)此此，銀行行業(yè)應(yīng)該該積極跟跟進(jìn)研究究行業(yè)投投向，提提早為行行業(yè)布局局、業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展取取向確定定策略。 采取取差異化化競(jìng)爭(zhēng)策策略。隨隨著我國(guó)國(guó)直接融融資的發(fā)發(fā)展，“脫媒”速度將將不斷加加快。大大力發(fā)展展零售業(yè)業(yè)務(wù)、中中間業(yè)務(wù)務(wù)，成為為各家商商業(yè)銀行行的經(jīng)營(yíng)營(yíng)戰(zhàn)略。中間業(yè)業(yè)務(wù)是最最能體現(xiàn)現(xiàn)銀行服服務(wù)職能能、適合合實(shí)行差差異化經(jīng)

52、經(jīng)營(yíng)的業(yè)業(yè)務(wù)。各各家銀行行都要準(zhǔn)準(zhǔn)確地定定位并細(xì)細(xì)分目標(biāo)標(biāo)客戶群群。發(fā)展展自身特特色和優(yōu)優(yōu)勢(shì)，讓讓客戶融融入到金金融服務(wù)務(wù)之中來(lái)來(lái)，是銀銀行實(shí)施施差異化化服務(wù)的的前提和和關(guān)鍵。以客戶戶為中心心，從根根本上對(duì)對(duì)銀行的的經(jīng)營(yíng)理理念、業(yè)業(yè)務(wù)流程程和管理理模式再再造。注重服服務(wù)管理理精細(xì)化化和專業(yè)業(yè)化。在在集團(tuán)多多元化發(fā)發(fā)展戰(zhàn)略略下，既既要做全全能冠軍軍，又要要爭(zhēng)取單單項(xiàng)冠軍軍。無(wú)論論是前者者還是后后者都離離不開管管理的精精細(xì)化和和專業(yè)化化。以客客戶為中中心的理理念要求求加強(qiáng)條條線化的的管理， 以流流程銀行行的模式式適應(yīng)客客戶的需需求符合合市場(chǎng)需需要。從從服務(wù)客客戶出發(fā)發(fā)， 對(duì)對(duì)業(yè)務(wù)流流程進(jìn)行行精細(xì)化

53、化管理是是銀行改改革的方方向，專專業(yè)化是是實(shí)現(xiàn)精精細(xì)化管管理的品品質(zhì)保障障，從營(yíng)營(yíng)銷到管管理再到到核算，要實(shí)現(xiàn)現(xiàn)精細(xì)化化，唯有有專業(yè)化化。在對(duì)對(duì)客戶的的管理中中既要有有一般性性的管理理，又要要有專職職隊(duì)伍。從定量量定性兩兩個(gè)方面面研究客客戶的品品牌、誠(chéng)誠(chéng)信、實(shí)實(shí)力、資資金流向向，只有有管理風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的能能力得到到提升，審批效效率、服服務(wù)效率率才能提提升，競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)力也也才能得得以提升升。專業(yè)業(yè)創(chuàng)造價(jià)價(jià)值，無(wú)無(wú)論是對(duì)對(duì)公業(yè)務(wù)務(wù)，還是是零售業(yè)業(yè)務(wù)，只只有真正正為客戶戶創(chuàng)造了了利益和和價(jià)值，才能為為股東創(chuàng)創(chuàng)造價(jià)值值，進(jìn)而而體現(xiàn)自自身價(jià)值值。2.以扎扎實(shí)的基基礎(chǔ)工作作支持競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)力的的提高加強(qiáng)數(shù)數(shù)據(jù)和IIT 基

54、基礎(chǔ)建設(shè)設(shè)。提高高數(shù)據(jù)質(zhì)質(zhì)量是開開發(fā)和使使用風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理模模型、提提升風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理水水平的基基礎(chǔ)。為為此，需需要建立立統(tǒng)一的的數(shù)據(jù)管管理政策策，建立立和完善善數(shù)據(jù)質(zhì)質(zhì)量管理理流程，并建立立配套的的硬件系系統(tǒng)。應(yīng)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)強(qiáng)IT 資源投投入和基基礎(chǔ)建設(shè)設(shè)，特別別是要建建立信貸貸業(yè)務(wù)流流程系統(tǒng)統(tǒng)和數(shù)據(jù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)。加強(qiáng)政政策制度度基礎(chǔ)建建設(shè)。以以實(shí)現(xiàn)集集團(tuán)戰(zhàn)略略為目標(biāo)標(biāo)，對(duì)現(xiàn)現(xiàn)有的政政策制度度框架進(jìn)進(jìn)行梳理理制定與與之配套套的政策策流程體體系用于于實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)戰(zhàn)略目標(biāo)標(biāo)，與已已有的政政策制度度框架進(jìn)進(jìn)行整合合，保證證已有的的和新制制定的政政策制度度和流程程符合集集團(tuán)戰(zhàn)略略目標(biāo)實(shí)實(shí)現(xiàn)的需需要，確確保各項(xiàng)項(xiàng)政策制制度及

55、流流程具有有一致性性、協(xié)調(diào)調(diào)性和及及時(shí)性。加強(qiáng)專專業(yè)隊(duì)伍伍建設(shè)。建立具具有良好好激勵(lì)和和約束機(jī)機(jī)制的專專業(yè)序列列，推行行客戶經(jīng)經(jīng)理制、產(chǎn)品經(jīng)經(jīng)理制、風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)經(jīng)理制、專職評(píng)評(píng)委制及及專業(yè)問(wèn)問(wèn)責(zé)審批批人制，以人才才的專業(yè)業(yè)化及相相應(yīng)的組組織整合合作為集集中管理理和科學(xué)學(xué)管理的的重要保保障。建建立外部部人才庫(kù)庫(kù)、內(nèi)部部人才儲(chǔ)儲(chǔ)備、加加強(qiáng)員工工內(nèi)部崗崗位輪換換的流動(dòng)動(dòng)管理。在此基基礎(chǔ)上，通過(guò)外外派鍛煉煉、內(nèi)部部培訓(xùn)等等方式進(jìn)進(jìn)行專業(yè)業(yè)技術(shù)人人才、管管理型人人才、操操作型人人才、營(yíng)營(yíng)銷型人人才內(nèi)部部培養(yǎng)和和能力提提升。逐逐步建立立員工崗崗位勝任任能力標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)體系系，不斷斷促進(jìn)員員工適崗崗能力的的提升，從而促

56、促進(jìn)員工工的培養(yǎng)養(yǎng)與發(fā)展展。加強(qiáng)基基層建設(shè)設(shè)。國(guó)內(nèi)內(nèi)外分支支機(jī)構(gòu)、附屬機(jī)機(jī)構(gòu)是整整個(gè)銀行行集團(tuán)的的基礎(chǔ)和和組成細(xì)細(xì)胞。它它們的服服務(wù)水平平和發(fā)展展程度代代表了整整個(gè)銀行行的服務(wù)務(wù)和發(fā)展展水平。它們既既是利潤(rùn)潤(rùn)創(chuàng)造的的中心，又是內(nèi)內(nèi)部控制制的重點(diǎn)點(diǎn)。因此此，既要要確保銀銀行基層層充滿活活力，不不斷進(jìn)行行創(chuàng)新和和創(chuàng)造新新的利潤(rùn)潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)點(diǎn)，又要要確保對(duì)對(duì)基層的的管控能能力，使使其內(nèi)部部控制運(yùn)運(yùn)作良好好。為此此，一方方面要從從集團(tuán)層層面出發(fā)發(fā)統(tǒng)一規(guī)規(guī)劃，從從財(cái)務(wù)資資源和人人力資源源上向基基層傾斜斜，加強(qiáng)強(qiáng)對(duì)基層層的激勵(lì)勵(lì)和考核核；另一一方面，切實(shí)加加強(qiáng)基層層三道防防線建設(shè)設(shè)，加強(qiáng)強(qiáng)組織建建設(shè)、制制度建設(shè)設(shè)、思想想作風(fēng)建建設(shè)和適適當(dāng)?shù)谋O(jiān)監(jiān)督檢查查，將基基層組織織的建設(shè)設(shè)和發(fā)展展納入到到集團(tuán)管管理的統(tǒng)統(tǒng)一框架架中來(lái)。3.以建建立健康康、透明明、負(fù)責(zé)責(zé)的內(nèi)部部企業(yè)文文化促進(jìn)進(jìn)良好社社會(huì)形象象的提升升企業(yè)文化化建設(shè)不不可能一一蹴而就就，為更更好的適適應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)科學(xué)發(fā)發(fā)展，中