某公司資產(chǎn)重組的初步方案

1、 天津市津能投資公司收購(gòu)受讓“長(zhǎng)百集團(tuán)”股份及資產(chǎn)重組的初步方案PAGE PAGE 8天津市津津能投資資公司受受讓“長(zhǎng)百集集團(tuán)”股份 及資資產(chǎn)重組組的初步步方案收購(gòu)雙方方基本情情況有關(guān)方名名稱(chēng) 收購(gòu)方方 ：天津津市津能能投資公公司（以以下簡(jiǎn)稱(chēng)稱(chēng)“天津津津能”） 出售售方 ：長(zhǎng)長(zhǎng)春市凈凈月潭旅旅游經(jīng)濟(jì)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)區(qū)管委會(huì)會(huì) 收購(gòu)購(gòu)目標(biāo) ：長(zhǎng)春春百貨大大樓集團(tuán)團(tuán)股份有有限公司司（以下下簡(jiǎn)稱(chēng)“長(zhǎng)百集集團(tuán)”）收購(gòu)目標(biāo)標(biāo)“長(zhǎng)百集團(tuán)團(tuán)”的基本情情況資本情況況 名 稱(chēng)稱(chēng) 20002年66月20011年20000年總資產(chǎn)（萬(wàn)元） 770,5588 67,8855 70,7677 凈資產(chǎn)（萬(wàn)元） 335,9985

2、335,7784 35,3433 每股凈資資產(chǎn)（元元） 1.997 11.966 1.93 每股收益益（元） 00.0112 0.003 0.12 凈資產(chǎn)收收益率（%）0.633 1.338 6.36 2、股權(quán)權(quán)結(jié)構(gòu)及及前十名名股東持持股情況況股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)：名稱(chēng)總股本流通股國(guó)家法人人股股份數(shù)（萬(wàn)股） 182274 85592 96682 所占比例例（%） 1000 447 553 前十名股股東持股股情況： 股東東名稱(chēng) 持股股數(shù)持股比例例（%） 股份性性質(zhì)長(zhǎng)春市凈凈月潭旅旅游經(jīng)濟(jì)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)區(qū)管委會(huì)會(huì)56，8872，4800 331112 國(guó)有有股 中國(guó)平平安保險(xiǎn)險(xiǎn)公司證證券部 7，0000，0000

3、 3883 法人人股 吉吉林省信信托投資資公司 6，4440，0000 3552 法人人股 東方方工貿(mào) 2，8800，0000 1553 法人人股 光大大證券 2，2231，5299 1222 流通通股 泰陽(yáng)陽(yáng)商務(wù) 1，4400，0000 0776 法人人股 深圳南南山風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資基基金公司司 1，4400，0000 0776 法人人股 景宏宏基金 1，3393，8011 0776 法人人股 深圳萬(wàn)萬(wàn)科企業(yè)業(yè)股份有有限公司司 1，1120，0000 0661 法人人股 香桂桂酒樓 1，1100，0000 0660 法人人股行業(yè)介紹紹、業(yè)務(wù)務(wù)經(jīng)營(yíng)情情況及評(píng)評(píng)價(jià)“長(zhǎng)百集集團(tuán)”主要從從事商品品零售及及

4、天然氣氣銷(xiāo)售業(yè)業(yè)務(wù)。220000年以來(lái)來(lái)主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)收入入、主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)利利潤(rùn)及凈凈利潤(rùn)情情況見(jiàn)下下表： 項(xiàng) 目20022年6月月 220011年 220000年 主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)收入入（萬(wàn)元元） 177，6229 338，0058 333，7119 主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)利潤(rùn)潤(rùn)（萬(wàn)元元） 44，3880 8，9981 55，6116 凈利潤(rùn)潤(rùn)（萬(wàn)元元） 2226 4933 22，244720022年以來(lái)來(lái)，隨著著外資企企業(yè)、國(guó)國(guó)內(nèi)域外外商業(yè)入入駐長(zhǎng)春春，使公公司在經(jīng)經(jīng)營(yíng)上面面臨著多多種業(yè) 態(tài)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)。為了了增強(qiáng)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力力，公司司采取了了品牌經(jīng)經(jīng)營(yíng)、特特色經(jīng)營(yíng)營(yíng)、低價(jià)價(jià)經(jīng)營(yíng)等等一系列列措施， 在 同行業(yè)業(yè)效益繼繼續(xù)

5、保持持領(lǐng)先地地位?！伴L(zhǎng)百集集團(tuán)”的負(fù)債債及或有有事項(xiàng)截至20002年年6月330日“長(zhǎng)百集集團(tuán)”流動(dòng)負(fù)負(fù)債299，0110萬(wàn)元元，長(zhǎng)期期負(fù)債555， 3325萬(wàn)萬(wàn)元。 截至至20002年66月300日，不不存在重重大或有有及承諾諾事項(xiàng)。公司員工工數(shù)量、專(zhuān)業(yè)構(gòu)構(gòu)成、教教育程度度、離退退休職工工人數(shù) 公公司現(xiàn)有有員工22，3554人。離退休休職工人人數(shù)5664人，均已納納入社會(huì)會(huì)統(tǒng)籌保保險(xiǎn)范圍圍。 員員工專(zhuān)業(yè)業(yè)構(gòu)成：管理人人員2008人，專(zhuān)業(yè)技技術(shù)人員員2577人，營(yíng)營(yíng)業(yè)員、工人110277人。 員員工受教教育情況況：大專(zhuān)專(zhuān)以上4416人人、高中中以上11，2777人，初中6661人人。收購(gòu)方“天

6、津津津能”的基本本情況“天津津津能”成立于于19991年，為國(guó)有有獨(dú)資投投資企業(yè)業(yè)，現(xiàn)注注冊(cè)資本本金399.9億元元人民幣幣，主要要職責(zé)是是：在國(guó)國(guó)家規(guī)定定范圍內(nèi)內(nèi)籌集、運(yùn)用資資金，通通過(guò)參股股、控股股和委托托貸款等等方式，從事電電力、熱熱力、天天然氣、煤氣、節(jié)能項(xiàng)項(xiàng)目等能能源基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)施和和高技術(shù)術(shù)產(chǎn)業(yè)投投資開(kāi)發(fā)發(fā)與經(jīng)營(yíng)營(yíng)管理，承擔(dān)國(guó)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)保值增增值責(zé)任任。至20001年底底，公司司總資產(chǎn)產(chǎn)95億億元，凈凈資產(chǎn)443.779億元元，累計(jì)計(jì)對(duì)外投投資833億元。其中，與中國(guó)國(guó)華北電電力集團(tuán)團(tuán)公司、中國(guó)華華能集團(tuán)團(tuán)公司、北京大大唐發(fā)電電股份有有限公司司、北京京國(guó)華電電力有限限公司等等企業(yè)合合資

7、建設(shè)設(shè)發(fā)電裝裝機(jī)總?cè)萑萘?550萬(wàn)千千瓦，按按投資比比例“天津津津能”擁有2215萬(wàn)萬(wàn)千瓦，控股發(fā)發(fā)電公司司一個(gè)，參股發(fā)發(fā)電公司司七個(gè)，有力地地保證了了天津市市經(jīng)濟(jì)發(fā)發(fā)展和人人民生活活用電需需求。公公司投資資建設(shè)的的熱電聯(lián)聯(lián)產(chǎn)供熱熱管網(wǎng)占占天津市市熱電聯(lián)聯(lián)產(chǎn)供熱熱能力的的三分之之二的份份額，已已成為天天津市發(fā)發(fā)展集中中供熱的的主導(dǎo)力力量。公公司投資資開(kāi)發(fā)經(jīng)經(jīng)營(yíng)管理理的鋰離離子電池池、非晶晶硅薄膜膜太陽(yáng)能能電池、鎳氫電電池產(chǎn)業(yè)業(yè)化項(xiàng)目目被列入入“國(guó)家高高技術(shù)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)化示示范工程程”項(xiàng)目和和“國(guó)家8863鎳鎳氫電池池產(chǎn)業(yè)化化示范基基地”。擬置入上上市公司司的資產(chǎn)產(chǎn)情況簡(jiǎn)簡(jiǎn)介擬置入上上市公司司的優(yōu)質(zhì)資

8、產(chǎn)產(chǎn)有兩塊1、熱電電發(fā)電資資產(chǎn)該熱電發(fā)發(fā)電資產(chǎn)產(chǎn)總裝機(jī)機(jī)容量997.5萬(wàn)千千瓦，已已投入使使用，該該項(xiàng)資產(chǎn)產(chǎn)凈值33億元人人民幣，目前可可創(chuàng)造年年利潤(rùn)44，5000萬(wàn)元元人民幣幣。鋰離子電電池生產(chǎn)產(chǎn)資產(chǎn)該項(xiàng)資產(chǎn)產(chǎn)凈值約約為6，0000萬(wàn)元人人民幣，專(zhuān)門(mén)從從事鋰離離子電池池的研究究開(kāi)發(fā)和和生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營(yíng)，是是目前國(guó)國(guó)內(nèi)投資資規(guī)模最最大的、技術(shù)水水平最高高的鋰離離子電池池生產(chǎn)資資產(chǎn)，已已通過(guò)IISO990022國(guó)際質(zhì)質(zhì)量認(rèn)證證，產(chǎn)品品得到摩摩托羅拉拉等國(guó)際際大公司司的認(rèn)可可。收購(gòu)重組組的框架架方案收購(gòu)重組組方案設(shè)設(shè)計(jì)的原原則重組方獲獲得上市市公司的的實(shí)際經(jīng)經(jīng)營(yíng)管理理權(quán)2、構(gòu)建建多贏的的戰(zhàn)略格格局 均衡

9、衡考慮各各方的利利益和目目標(biāo)需求求，構(gòu)建建多贏的的戰(zhàn)略格格局，積積極支持持管理層層收購(gòu)。節(jié)約重組組時(shí)間，有利于于重組實(shí)實(shí)施的原原則 在當(dāng)前前市場(chǎng)監(jiān)監(jiān)管日益益嚴(yán)格的的背景下下，申請(qǐng)請(qǐng)要約收收購(gòu)豁免免是非常常繁瑣的的，因而而方案的的 設(shè)設(shè)計(jì)盡量量避免申申請(qǐng)要約約收購(gòu)豁豁免，以以節(jié)約重重組時(shí)間間，加快快重組進(jìn)進(jìn)程。收購(gòu)重組組的重點(diǎn)點(diǎn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓的比例例“長(zhǎng)百集集團(tuán)”目前總總股本為為18，2744萬(wàn)股。長(zhǎng)春市市凈月潭潭旅游經(jīng)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)發(fā)區(qū)管委委會(huì)持有有31.22% 的股股份，為為公司第第一大股股東。 基于公公司目前前的股本本結(jié)構(gòu)和和重組的的基本原原則，我我們建議議長(zhǎng)春市市凈月潭潭旅游經(jīng)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)發(fā) 區(qū)區(qū)管委

10、會(huì)會(huì)轉(zhuǎn)讓229.99%的股份份給天津津津能，從而使使天津津津能成為為公司的的第一大大股東。 該安排排的特點(diǎn)點(diǎn)是有利利于減少少審批程程序，不不需要申申請(qǐng)要約約收購(gòu)豁豁免，重重組方獲獲得第一一 大大股東地地位，有有動(dòng)力提提供優(yōu)質(zhì)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)進(jìn)行實(shí)質(zhì)質(zhì)性重組組。關(guān)于股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓手手續(xù)完成成前的股股權(quán)委托托行為為保證股股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓的順利利進(jìn)行和和加快資資產(chǎn)重組組進(jìn)度，重組雙雙方在簽簽署股股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓協(xié)議的同時(shí)時(shí)簽署股權(quán)委委托管理理協(xié)議，長(zhǎng)春春市凈月月潭旅游游經(jīng)濟(jì)開(kāi)開(kāi)發(fā)區(qū)管管委會(huì)自自股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議議簽署之之日起至至國(guó)家財(cái)財(cái)政部批批準(zhǔn)上述述股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓事宜宜，且完完成股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)過(guò)戶(hù)手續(xù)續(xù)時(shí)止，將上述述擬轉(zhuǎn)讓讓的股份

11、份委托“天津津津能”管理，長(zhǎng)春市市凈月潭潭旅游經(jīng)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)發(fā)區(qū)管委委會(huì)除保保留對(duì)該該股份的的處置權(quán)權(quán)和收益益權(quán)外，將該股股份的其其他股東東權(quán)利委委托“天津津津能”行使，從而使使得自股股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓協(xié)議簽簽署之日日起“天津津津能”就能夠夠擁有對(duì)對(duì)“長(zhǎng)百集集團(tuán)”的實(shí)際際控制權(quán)權(quán)，從而而較早地地進(jìn)行實(shí)實(shí)質(zhì)性資資產(chǎn)重組組，加快快重組進(jìn)進(jìn)程。股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓的價(jià)格格和支付付方式 長(zhǎng)春市市凈月潭潭旅游經(jīng)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)發(fā)區(qū)管委委會(huì)建議議本次股股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓以20002年年中報(bào)的的每股凈凈資 產(chǎn)為作價(jià)價(jià)基礎(chǔ)，作價(jià)的的基準(zhǔn)日日也可以以是雙方方協(xié)商一一致的其其它日期期，基準(zhǔn)準(zhǔn)日的凈凈資產(chǎn)值值以具有證券券從業(yè)資資格的審審計(jì)機(jī)構(gòu)構(gòu)的審計(jì)計(jì)

12、報(bào)告為為準(zhǔn)。 本次股股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓的支付付采取現(xiàn)現(xiàn)金支付付方式現(xiàn)金支付付安排如如下：第一期：股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓合同同簽署一一周內(nèi)支支付100%作為為定金；第二期：股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓合同同經(jīng)國(guó)家家財(cái)政部部和證券券監(jiān)管部部門(mén)批準(zhǔn)準(zhǔn)生效后后一周內(nèi)內(nèi)支付330%；第三期：完成有有關(guān)股權(quán)權(quán)過(guò)戶(hù)法法律手續(xù)續(xù)和辦理理工商變變更登記記后一周周內(nèi)支付付30%；第四期：股份公公司股東東大會(huì)同同意因轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓而涉涉及的有有關(guān)公司司章程修修改的決決議通過(guò)過(guò)后，支支付其余余款項(xiàng)。資產(chǎn)置換換 詳見(jiàn)三三、（二二）人員安排排由長(zhǎng)春市市凈月潭潭旅游經(jīng)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)發(fā)區(qū)管委委會(huì)以現(xiàn)現(xiàn)金方式式一次性性支付職職工5，0000萬(wàn)元安安置費(fèi)買(mǎi)買(mǎi)斷（內(nèi)內(nèi)含上市市公司以

13、以折價(jià)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)產(chǎn)方式間間接用于于職工安安置的22，0000萬(wàn)元元）。管理層收收購(gòu)由職工以以5，0000萬(wàn)萬(wàn)元安置置費(fèi)作為為出資，另外管管理層自自籌資金金3，0000萬(wàn)萬(wàn)元作為為出資，共同組組建合法法的收購(gòu)購(gòu)實(shí)體，收購(gòu)從從“長(zhǎng)百集集團(tuán)”中剝離離出的約約8，0000萬(wàn)萬(wàn)元的商商業(yè)大樓樓資產(chǎn)。注冊(cè)地與與稅收“天津津津能”承諾重重組后公公司注冊(cè)冊(cè)地不變變，但是是如果因因業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)展的需需要，公公司遷移移至新地地點(diǎn)注冊(cè)冊(cè)不在此此列。所得稅按按注冊(cè)地地的相關(guān)關(guān)政策繳繳納，營(yíng)營(yíng)業(yè)稅按按屬地相相關(guān)政策策繳納。具體運(yùn)作作步驟（一）控控股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓步驟驟第一種方方案：只只轉(zhuǎn)讓229.99%的股份份現(xiàn)控股股股東將持持

14、有的上上市公司司29.99%（約55,4880萬(wàn)股股）的國(guó)國(guó)有股，轉(zhuǎn)讓給給“天津津津能”，轉(zhuǎn)讓讓價(jià)格為為以每股股凈資產(chǎn)產(chǎn)（以220022年上半半年報(bào)公公布數(shù)據(jù)據(jù)為準(zhǔn)）為基礎(chǔ)礎(chǔ)，再溢溢價(jià)200%左右右（約每每股為22.3644元）。支付方式式：現(xiàn)金金方式支支付股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓款款，總計(jì)計(jì)約為113，0000萬(wàn)萬(wàn)元。轉(zhuǎn)讓完成成后，各各方持股股情況如如下頁(yè)圖圖：轉(zhuǎn)讓前 轉(zhuǎn)讓讓后大股東持股 31.22% 上 市 公 司 “天津津能”持股 29.99%原第一大股東持股1.23%其他股東持股68.78%其他股東股東持股68.78%第二種方方案：盡盡可能多多地受讓讓上市公公司股份份“天津津津能”和有關(guān)關(guān)關(guān)聯(lián)方方，

15、除收收購(gòu)現(xiàn)第第一大股股東持有有的311.22%的股份份之外，再進(jìn)一一步收購(gòu)購(gòu)其他小小股東持持有的88%左右右的股份份，轉(zhuǎn)讓讓價(jià)格同同第一種種方案。轉(zhuǎn)讓完成成后，各各方持股股情況如如下圖：轉(zhuǎn)讓前 轉(zhuǎn)讓讓后大股東持股 31.22% 上 市 公 司 “天津津能”持股 29.99%“天津津能”關(guān)聯(lián)方持股9.23%其他股東持股68.78%其他股東股東持股60.77%資產(chǎn)置換換重組步步驟第一種方方案：（1） “天津津津能”以1.3億元元現(xiàn)金收收購(gòu)現(xiàn)第第一大股股東所持持有的上上市公司司29.99%的股份份；（2） “天津津津能”成為第第一大股股東后，將上市市公司的的全部資資產(chǎn)（連連同債務(wù)務(wù)）（賬賬面價(jià)值值為

16、3.6億元元人民幣幣）同“天津津津能”的電廠廠及鋰離離子電池池生產(chǎn)資資產(chǎn)（估估價(jià)為33.6億元元人民幣幣）相置置換；（3） 原第一一大股東東以8，0000萬(wàn)元的的價(jià)格購(gòu)購(gòu)買(mǎi)現(xiàn)由由“天津津津能”持有的的現(xiàn)約一一億元的的原“長(zhǎng)百集集團(tuán)”天然氣氣資產(chǎn)（折扣率率為8折折）相當(dāng)于于由上市市公司間間接支付付2，0000萬(wàn)萬(wàn)元用于于職工安安置；（4） 原第一一大股東東從股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓款款中以現(xiàn)現(xiàn)金形式式支付55，0000萬(wàn)元元職工安安置費(fèi)；（5） 由職工工以5，0000萬(wàn)元安安置費(fèi)作作為出資資，另外外管理層層自籌資資金3，0000萬(wàn)元作作為出資資，共同同組建合合法的收收購(gòu)實(shí)體體，收購(gòu)購(gòu)從“長(zhǎng)百集集團(tuán)”中剝離離出

17、的約約8，0000萬(wàn)萬(wàn)元的商商業(yè)大樓樓資產(chǎn)；（6） 將剩余余的約11.6億元元的其它它“長(zhǎng)百集集團(tuán)”資產(chǎn)從從上市公公司中剝剝離出來(lái)來(lái)，組成成一個(gè)由由“天津津津能”1000%持股股的獨(dú)資資企業(yè)。這一塊塊資產(chǎn)可可考慮轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓、變變現(xiàn)或者者繼續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)。整個(gè)過(guò)程程可用下下面的過(guò)過(guò)程圖來(lái)來(lái)表示： 第一大股東“天津津能” 支付現(xiàn)現(xiàn)金133，0000萬(wàn)元收購(gòu)上市市公司229.999%的的股份 出售售原“長(zhǎng)百集集團(tuán)”的天然然氣資產(chǎn)產(chǎn)支付現(xiàn)金金8，0000萬(wàn)萬(wàn)元“長(zhǎng)百集集團(tuán)”的全部部資產(chǎn)， 以以現(xiàn)金 （連連同債務(wù)務(wù)）估價(jià)價(jià)為3.6億 形式式支 付付職工 上市公司 “長(zhǎng)百集團(tuán)”“天津津津能”估價(jià)為為 安置費(fèi)費(fèi) 3.

18、6億元元的電廠廠及鋰離離 5，0000子生產(chǎn)資資產(chǎn) 萬(wàn)元職工、管理層組成的 合法收購(gòu)實(shí)體EMBOO支付現(xiàn)現(xiàn)金8，0000萬(wàn)元 長(zhǎng)百大大樓8，0000萬(wàn)元商商業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)由“天津津能”持有100%股份的獨(dú)資公司（由原”長(zhǎng)百集團(tuán)”的剩余資產(chǎn)組成）擁有1000%的的股份以原“長(zhǎng)長(zhǎng)百集團(tuán)團(tuán)”的剩余余資 產(chǎn)出資資，價(jià)值值約為11.6億元元 第一種種方案過(guò)過(guò)程圖第二種方方案：“天津津津能”以1.3億元元現(xiàn)金收收購(gòu)現(xiàn)第第一大股股東所持持有的上上市公司司29.99%的股份份；“天津津津能”的關(guān)聯(lián)聯(lián)方收購(gòu)購(gòu)原第一一大股東東剩余的的1.23%的股份份及其它它約8%的股份份，價(jià)值值約4，0000萬(wàn)元，兩項(xiàng)收收購(gòu)合計(jì)計(jì)為1.7億元元人民幣幣。（3） “天津津津能”成為第第一大股股東后，將上市市公司的的全部資資產(chǎn)（連連同債務(wù)務(wù)）（賬賬面價(jià)值值為3.6億元元人民幣幣）同天天津津能能的電廠廠及鋰離離子電池池生產(chǎn)資資產(chǎn)（估估價(jià)為33.6億元元人民幣幣）相置置換；（4） 原第一一大股東東以8，0000萬(wàn)元的的價(jià)格購(gòu)購(gòu)買(mǎi)現(xiàn)由由“天津津津能“持有的的現(xiàn)約一一億元的的原“長(zhǎng)百集集團(tuán)”天然氣氣資產(chǎn)（折扣率率為8折折）；（5） 原第一一大股東東從股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓款款中以現(xiàn)現(xiàn)金形式式支付55，0000萬(wàn)元元職工安安置費(fèi)；（6） 由職工工