2022年傳感器行業(yè)研究報(bào)告

1、2022年傳感器行業(yè)研究報(bào)告第一章 行業(yè)概況傳感器作為一種檢測(cè)裝置，通過接收被測(cè)量的信息，按一定規(guī)律變換成電信號(hào)或其他方式的信息輸出，以滿足信息的傳輸、處理、存儲(chǔ)、顯示、記錄和控制等要求。傳感器的特點(diǎn)包括：微型化、數(shù)字化、智能化、多功能化、系統(tǒng)化、網(wǎng)絡(luò)化；它是實(shí)現(xiàn)自動(dòng)檢測(cè)和自動(dòng)控制的首要環(huán)節(jié)。因?yàn)閭鞲衅鞯拇嬖?，讓物體有了觸覺、味覺和嗅覺等器官。隨著物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，傳感器在物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展中所扮演的角色越來越重要，目前傳感器產(chǎn)品需求大幅增加，并且重心逐漸轉(zhuǎn)向技術(shù)含量較高的MEMS傳感器領(lǐng)域，MEMS傳感器的精確度決定了所收集信息的品質(zhì)。傳感器分類（1）按被測(cè)量分類，可分為力學(xué)量、光學(xué)量、磁學(xué)量、幾何

2、學(xué)量、運(yùn)動(dòng)學(xué)量、流速與流量、液面、熱學(xué)量、化學(xué)量、生物量傳感器等。這種分類有利于選擇傳感器、應(yīng)用傳感器。（2）按照工作原理分類，可分為電阻式、電容式、電感式，光電式，光柵式、熱電式、壓電式、紅外、光纖、超聲波、激光傳感器等。這種分類有利于研究、設(shè)計(jì)傳感器，有利于對(duì)傳感器的工作原理進(jìn)行闡述。（3）按敏感材料不同分為半導(dǎo)體傳感器、陶瓷傳感器、石英傳感器、光導(dǎo)纖維傳感器、金屬傳感器、有機(jī)材料傳感器、高分子材料傳感器等。這種分類法可分出很多種類。（4）按照傳感器輸出量的性質(zhì)分為模擬傳感器、數(shù)字傳感器。其中數(shù)字傳感器便于與計(jì)算機(jī)聯(lián)用，且抗干擾性較強(qiáng)，例如脈沖盤式角度數(shù)字傳感器、光柵傳感器等。傳感器數(shù)字化

3、是今后的發(fā)展趨勢(shì)。（5）按應(yīng)用場(chǎng)合不同分為工業(yè)用，農(nóng)用、軍用、醫(yī)用、科研用、環(huán)保用和家電用傳感器等。若按具體應(yīng)用場(chǎng)合，還可分為汽車用、船艦用、飛機(jī)用、宇宙飛船用、防災(zāi)用傳感器等。（6）根據(jù)使用目的的不同，又可分為計(jì)測(cè)用、監(jiān)視用，位查用、診斷用，控制用和分析用傳感器等。（7）以人類的五感劃分為五大類，分別包括視覺傳感器（光敏）、聽覺傳感器（聲敏）、嗅覺傳感器（氣敏）、味覺傳感器（化學(xué)）以及觸覺傳感器（壓敏、溫敏、流體傳感器）；由于觸覺是接觸、滑動(dòng)、壓覺等機(jī)械刺激的總稱，而大部分生物的觸覺器遍布全身，而且種類不一，因此通過皮膚的感知的觸覺只能定性而無法定量，因此觸覺傳感器的技術(shù)難度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般傳感

4、器。傳感器市場(chǎng)現(xiàn)狀 HYPERLINK /SZ300024.html 物聯(lián)網(wǎng)作為信息通信技術(shù)的典型代表，在全球范圍內(nèi)呈現(xiàn)加速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，可穿戴設(shè)備、智能家電、自動(dòng)駕駛汽車、智能機(jī)器人等設(shè)備與應(yīng)用的發(fā)展促使數(shù)以百億計(jì)的新設(shè)備將接入網(wǎng)絡(luò)，萬物互聯(lián)的時(shí)代正在加速來臨。到2025年，全球物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備基數(shù)預(yù)計(jì)將達(dá)到754億臺(tái)，較2017年的200億臺(tái)左右，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)17%。從連接形式上，將由目前主導(dǎo)的手機(jī)與其他消費(fèi)終端連接方式，轉(zhuǎn)變?yōu)楣I(yè)及機(jī)器設(shè)備間的連接(M2M)。 HYPERLINK /SH603138.html 萬物互聯(lián)在推動(dòng)海量設(shè)備接入的同時(shí)，將在網(wǎng)絡(luò)中形成海量數(shù)據(jù)，2020年全球聯(lián)網(wǎng)設(shè)備帶來數(shù)

5、據(jù)達(dá)到44ZB，物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)價(jià)值的發(fā)掘?qū)⑦M(jìn)一步推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的爆發(fā)式增長(zhǎng)，促進(jìn)生產(chǎn)生活和社會(huì)管理方式不斷向智能化、精細(xì)化、網(wǎng)絡(luò)化方向轉(zhuǎn)變。由此可見，相較于其他技術(shù)，物聯(lián)網(wǎng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用終端的影響是最深刻而最具有沖擊力的。圖 2015-2030年全球物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備基數(shù)資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 到2025年，物聯(lián)網(wǎng)帶來的經(jīng)濟(jì)效益將在 2.7 萬億到 6.2 萬億美元之間，其中傳感器作為物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)最重要的數(shù)據(jù)采集入口，將迎來廣闊的發(fā)展空間。據(jù)中國(guó)信通院數(shù)據(jù)顯示，近年來中國(guó)傳感器市場(chǎng)規(guī)模保持較快增長(zhǎng)， 2019年中國(guó)傳感器市場(chǎng)依然保持增長(zhǎng)，整體市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到2188.8億元，同比增長(zhǎng)12.7%。2021年

6、市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到2951.8億元，增速達(dá)17.6%。圖 2016-2021年中國(guó)傳感器行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行未來隨著工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能制造、人工智能等戰(zhàn)略的實(shí)施，加上各級(jí)政府將加速推動(dòng)智慧城市建設(shè)、智能制造、智慧醫(yī)療發(fā)展，將為傳感器市場(chǎng)及企業(yè)帶來更好的發(fā)展機(jī)遇，企業(yè)也正逐步向創(chuàng)新化、智能化、規(guī)?；姆较蚩焖侔l(fā)展。產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)明顯，企業(yè)發(fā)展多走務(wù)實(shí)路線。經(jīng)過近幾年的發(fā)展，目前，我國(guó)傳感器產(chǎn)業(yè)已形成長(zhǎng)三角、珠三角、東北、京津等產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著業(yè)內(nèi)公司的兼并重組，產(chǎn)業(yè)格局將進(jìn)一步走向聚集。從區(qū)域上看，華東地區(qū)為主要聚集區(qū)域，企業(yè)數(shù)量最多，大約占據(jù)全國(guó)56.86%。此外，在

7、中南、華北等地區(qū)占比也比較突出，分別占據(jù)23.09%和8.36%的企業(yè)資源。圖 中國(guó)傳感器企業(yè)資源地區(qū)分布情況資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行近年來，我國(guó)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，傳感器作為我國(guó)“強(qiáng)基工程”的核心關(guān)鍵部件之一，是實(shí)現(xiàn)工業(yè) 4.0 轉(zhuǎn)型升級(jí)、提升各類設(shè)備智能性和可靠性的主要組成部分，我國(guó)傳感器的市場(chǎng)規(guī)模及應(yīng)用場(chǎng)景也得到進(jìn)一步增長(zhǎng)。圖 傳感器市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀概況資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 安信證券第二章 商業(yè)模式和技術(shù)發(fā)展2.1 產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值鏈圖 產(chǎn)業(yè)鏈全景圖資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Wind圖 電子元器件產(chǎn)業(yè)鏈資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Wind從產(chǎn)業(yè)鏈來看，傳感器上游主要為各

8、種零部件等以支撐感知層；中游是以光傳輸、通信設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等構(gòu)成的傳輸層；下游是應(yīng)用層，其中以物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域中的各項(xiàng)應(yīng)用為主。傳感器創(chuàng)業(yè)鏈大致可分為研究與開發(fā)設(shè)計(jì)制造封裝測(cè)試應(yīng)用等環(huán)節(jié)。目前，我國(guó)在傳感器研發(fā)、設(shè)計(jì)、代工生產(chǎn)、封裝測(cè)試、應(yīng)用已形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈。下游重視疊加上游提升，傳感器本地化呈向好之勢(shì)。從2019開始，華為缺芯事件讓國(guó)家及制造企業(yè)進(jìn)一步意識(shí)到核心技術(shù)缺失帶來的風(fēng)險(xiǎn)性，尤其是國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)云變幻，不確定因素增多，促使核心技術(shù)本地化變得更為迫切。汽車領(lǐng)域?yàn)閭鞲衅餍袠I(yè)最大下游，據(jù)賽迪數(shù)據(jù)顯示，在全球傳感器市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中，汽車領(lǐng)域市場(chǎng)規(guī)模占比最大，達(dá) 32.3%，而在傳感器雷達(dá)領(lǐng)域，汽車

9、行業(yè)占比超 80%。自 2018 年起全球汽車市場(chǎng)已不可避免地進(jìn)入了存量市場(chǎng)發(fā)展階段，對(duì)于汽車廠商與零部件供應(yīng)商都將面臨更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。根據(jù)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2018 年以來中國(guó)汽車銷量產(chǎn)量開始下滑，2020 年中國(guó)汽車產(chǎn)量為 2，531.1 萬輛，同比減少 1.78%。圖 2016-2020年中國(guó)汽車銷售量統(tǒng)計(jì)資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 安信證券 HYPERLINK /SH600617.html 圖 2015-2020年中國(guó)新能源汽車銷售量統(tǒng)計(jì)資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 安信證券目前全球先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng)（Advanced Driver Assistant System， ADAS

10、） 滲透率仍處于較低水平，但近年來滲透率增速在持續(xù)提升，市場(chǎng)成長(zhǎng)空間大。據(jù)羅蘭貝格數(shù)據(jù)顯示，截止 2020 年，美國(guó)、歐美及中國(guó)三個(gè)地區(qū) ADAS 滲透率以 L0 和 L1 為主，分別占比為 42%和 48%，L2 及以上占比 10%相對(duì)較低。中國(guó) L2 及以上占比 9%，相比歐盟的 14%仍有差距。圖 2020全球主要國(guó)家/地區(qū)ADAS滲透率資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 安信證券整體來看，下游重視疊加上游供應(yīng)商提升，本地化傳感器市場(chǎng)正在迎來新的發(fā)展時(shí)期。與此同時(shí)，隨著智能化、電氣化及材料等方面的快速發(fā)展和升級(jí)，加上新基建等國(guó)家政策及重點(diǎn)項(xiàng)目的扶持和帶動(dòng)，進(jìn)一步形成汽車傳感器發(fā)展新動(dòng)能。2.

11、2 商業(yè)模式（1）直銷模式本行業(yè)主要面對(duì)工業(yè)企業(yè)客戶，主要采用直銷模式，根據(jù)客戶的應(yīng)用場(chǎng)景和產(chǎn)品功能需求，為 客戶提供與其產(chǎn)品或系統(tǒng)相匹配的元器件或模組。擁有完整工藝技術(shù)路線及生產(chǎn)能力， 通過自主生產(chǎn)滿足客戶的批量交付需求，少量輔助工序采用委外加工和勞務(wù)外包方式完成。 生產(chǎn)所需的原材料主要從國(guó)內(nèi)采購，并以市場(chǎng)銷售訂單為依托。圖 直銷商業(yè)模式資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行（2）IDM模式（ Integrated Design and Manufacture)即垂直整合制造模式，就是以設(shè)計(jì)、制造、封裝測(cè)試和銷售為一體的模式。這種模式的公司通常都有自己的品牌，如TI（德州儀器)、INTEL，SAMS

12、UNG、NEC等。這種模式源于20世紀(jì)80年代，當(dāng)時(shí)的日本制造商在半導(dǎo)體行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，為了全面的擴(kuò)張業(yè)務(wù)，IDM模式就因此形成。IDM 企業(yè)具有資源的內(nèi)部整合優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)以及較高的利潤(rùn)率。圖 IDM商業(yè)模式資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行（3）垂直分工模式 HYPERLINK /SH688981.html 隨著市場(chǎng)的專業(yè)化要求越來越高，分工的逐漸細(xì)化，IDM 的劣勢(shì)越來越明顯，垂直分工模式便因此形成，它包括專業(yè)的P(知識(shí)產(chǎn)權(quán)核、設(shè)計(jì)（Fabless)、晶圓代工(Foundry)，以及封裝測(cè)試(Packing & Testing)。目前除了INTEL、AMD等公司仍舊采用IDM模式外，行業(yè)

13、內(nèi)其他公司已逐步走向分工模式。在國(guó)內(nèi)，代工企業(yè)越來越多，是垂直分工模式中的一塊所占比例很大的部分。FOUNDRY不負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)和銷售，只做純代工。諸如目前的華潤(rùn)上華、中芯國(guó)際和富士康，就是典型的FOUNDRY模式企業(yè)。圖 垂直分工商業(yè)模式資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行2.3 技術(shù)發(fā)展傳感器行業(yè)，尤其是中高端超聲波傳感器細(xì)分領(lǐng)域有較高的技術(shù)壁壘。通常情況下，行業(yè)新 進(jìn)入者從完成技術(shù)開發(fā)、技術(shù)突破至實(shí)現(xiàn)規(guī)模產(chǎn)業(yè)化至少需要五年以上時(shí)間積累。對(duì)于本行 業(yè)的新進(jìn)入者，較難在短時(shí)間內(nèi)完成技術(shù)積累，并且達(dá)到較高技術(shù)水平，因此本行業(yè)具有較高的技術(shù)壁壘。隨著傳感器行業(yè)的飛速發(fā)展，我國(guó)傳感器和芯片廠商已基本掌握了中低

14、端傳感器研發(fā)技術(shù)， 并逐步向高端傳感器領(lǐng)域拓展。傳感器行業(yè)的技術(shù)呈現(xiàn)出數(shù)字化和智能化、態(tài)勢(shì)感知信息融 合、集成化、微型化和耗以及本地化加快的特點(diǎn)。MEMS傳感器是世界上傳感器發(fā)展最快的器件之一，由于其可靠性高、技術(shù)附加值高，因此市場(chǎng)回報(bào)率也大于傳統(tǒng)市場(chǎng)。MEMS傳感器與系統(tǒng)將會(huì)有更大的市場(chǎng)增長(zhǎng)，慣性測(cè)量器件、微流量器件、光 MEMS器件、壓力傳感器、加速度傳感器、微型陀螺和汽車領(lǐng)域應(yīng)用的 MEMS 器件（壓力傳感器、加速度傳感器、微型陀螺）等的應(yīng)用將具有巨大的潛力。2.4 政策監(jiān)管MEMS傳感器代表了未來傳感器的發(fā)展方向，具有體積微小、低功耗、一致性高等特點(diǎn)，可大批量、低成本制造，大大拓寬了傳

15、感器的應(yīng)用領(lǐng)域，為智能設(shè)備的發(fā)展奠定了重要的技術(shù)基礎(chǔ)，亦是物聯(lián)網(wǎng)的重要組成部分。國(guó)家的五年規(guī)劃中，MEMS傳感器行業(yè)的發(fā)展承擔(dān)了轉(zhuǎn)型升級(jí)邁向數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重?fù)?dān)。具體來看，我國(guó)“十五”規(guī)劃提出增強(qiáng)新型元器件等產(chǎn)品的制造能力，到“十三五”規(guī)劃提出制造強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略，明確重點(diǎn)突破核心基礎(chǔ)零部件(元器件)先進(jìn)基礎(chǔ)工藝。MEMS傳感器由制造轉(zhuǎn)向自主研發(fā)及技術(shù)攻關(guān)。“十四五”規(guī)劃，正式提出打造數(shù)字經(jīng)濟(jì)新優(yōu)勢(shì)，MEMS傳感器作為“卡脖子”領(lǐng)域的核心技術(shù)，對(duì)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用愈發(fā)明顯。2021年1月29日，國(guó)家工信部發(fā)布基礎(chǔ)電子元器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(20212023年)，從發(fā)展方向、實(shí)現(xiàn)路徑、推廣市場(chǎng)以及配套方面，

16、對(duì)基礎(chǔ)電子元器件產(chǎn)業(yè)提出了規(guī)劃。具體來看，針對(duì)新型MEMS傳感器重點(diǎn)向小型化、低功耗、集成化發(fā)展，支持產(chǎn)、學(xué)、研合作。完善MEMS傳感器行業(yè)配套，優(yōu)化發(fā)展環(huán)境。2021年9月10日，工信部等8部門聯(lián)合發(fā)布物聯(lián)網(wǎng)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)三年行動(dòng)計(jì)劃(2021-2023年)，明確到2023年，在國(guó)內(nèi)主要城市初步建成物聯(lián)網(wǎng)新型基礎(chǔ)設(shè)施，社會(huì)現(xiàn)代化治理、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和民生消費(fèi)升級(jí)的基礎(chǔ)更加穩(wěn)固：創(chuàng)新能力有所突破高端傳感器、物聯(lián)網(wǎng)芯片、物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)、新型短距離通信等關(guān)鍵技術(shù)水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力顯著提升。第三章 行業(yè)估值、定價(jià)機(jī)制和全球龍頭企業(yè)3.1 行業(yè)綜合財(cái)務(wù)分析圖 綜合財(cái)務(wù)分析資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行

17、 Wind圖 行業(yè)估值及歷史比較資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Wind圖 單季度營(yíng)收同比行業(yè)歷史比較資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Wind圖 單季度凈利同比行業(yè)歷史比較資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Wind圖 單季度凈利潤(rùn)率行業(yè)歷史比較資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Wind圖 單季度ROE行業(yè)歷史比較資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Wind圖 市凈率行業(yè)歷史比較資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Wind HYPERLINK /SZ300007.html 表 以漢威科技為例的主營(yíng)結(jié)構(gòu)分析資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 表 境外傳感器行業(yè)公司估值比較資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行表 中國(guó)上市

18、行業(yè)公司估值對(duì)比資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行3.2 行業(yè)發(fā)展傳感器自誕生以來，大致經(jīng)歷了結(jié)構(gòu)型、固體型、智能型三個(gè)階段，隨著各類技術(shù)的進(jìn)步，前兩類傳感器逐漸無法滿足對(duì)數(shù)據(jù)采集、處理等流程的需求，融合了AI技術(shù)的智能傳感器開始受到關(guān)注。20世紀(jì)開始，我國(guó)開始智能傳感器領(lǐng)域的探索。20世紀(jì)80年代-2010年，我國(guó)對(duì)于智能傳感器的研究不斷深入。2013年起，智能傳感器行業(yè)扶持政策陸續(xù)出臺(tái)，重點(diǎn)為使傳感器及智能儀器儀表實(shí)現(xiàn)微型化、數(shù)字化、模塊化、網(wǎng)絡(luò)化。2017年，工信部制定了智能傳感器產(chǎn)業(yè)三年行動(dòng)計(jì)劃（2017-2019年），明確傳感器產(chǎn)業(yè)的發(fā)展目標(biāo)和方向。伴隨物聯(lián)網(wǎng)和智能制造的興起，智能傳感器

19、得到了廣泛地關(guān)注。圖 中國(guó)智能傳感器行業(yè)發(fā)展歷程資料來源：資產(chǎn)信息 網(wǎng)千際投行從應(yīng)用領(lǐng)域看，目前我國(guó)智能傳感器產(chǎn)品主要應(yīng)用于汽車電子、工業(yè)制造、網(wǎng)絡(luò)通信、消費(fèi)電子和醫(yī)療領(lǐng)域，占比分別為24.2%、21.1%、21%、14.7%和7.2%。汽車電子對(duì)智能傳感器的應(yīng)用占比最大，汽車對(duì)智能傳感器的需求類型還在持續(xù)拓展，如針對(duì)新能源汽車電池冷卻用冷媒泄漏監(jiān)測(cè)的氣體傳感器，隨著新能源車產(chǎn)銷量逐年擴(kuò)大，可能迎來發(fā)展機(jī)遇。 圖 傳感器主要應(yīng)用領(lǐng)域 HYPERLINK /SZ002926.html 資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 華西證券圖 中國(guó)智能傳感器行業(yè)需求市場(chǎng)結(jié)構(gòu)（按應(yīng)用領(lǐng)域）（單位：%）資料來源：資

20、產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行中國(guó)智能傳感器市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)上升。根據(jù)中國(guó)信通院的數(shù)據(jù)，中國(guó)智能傳感器市場(chǎng)規(guī)模從2016年的108億美元上升至2019年的137億美元，我國(guó)智能傳感器產(chǎn)業(yè)生態(tài)逐漸趨于完備，設(shè)計(jì)制造，封測(cè)等重點(diǎn)環(huán)節(jié)均有骨干企業(yè)布局。2020年，中國(guó)智能傳感器行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模上升到148億美元左右。圖 2016-2020年中國(guó)智能傳感器行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行智能傳感器本地化率穩(wěn)步提升。我國(guó)國(guó)內(nèi)廠商智能傳感器總產(chǎn)值占比從2016年的13%快速提升到2020年的31%，顯著高于行業(yè)增速，未來隨著國(guó)內(nèi)廠商技術(shù)持續(xù)迭代、產(chǎn)品線進(jìn)一步豐富、市場(chǎng)認(rèn)知度持續(xù)提升，智能傳感器市場(chǎng)本地化率有望進(jìn)一步

21、提高。圖 2016-2020年中國(guó)智能傳感器本地化率資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行中國(guó)智能傳感器行業(yè)前景廣闊。智能傳感器在工業(yè)4.0時(shí)代扮演著十分重要的角色。隨著物聯(lián)網(wǎng)在工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用推廣，智能傳感器在其中的應(yīng)用越來越廣泛。物聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展為智能傳感器行業(yè)帶來巨大發(fā)展契機(jī)。中國(guó)智能傳感器行業(yè)前景廣闊，預(yù)計(jì)到2026年中國(guó)智能傳感器行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)239億美元。3.3 驅(qū)動(dòng)因子（1）市場(chǎng)帶動(dòng)隨著物聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，傳感器產(chǎn)業(yè)也迎來了巨大的發(fā)展契機(jī)。信息化和智能化的推進(jìn)為傳感器產(chǎn)業(yè)帶來巨大的市場(chǎng)，在智能農(nóng)業(yè)、智能工業(yè)、智能交通、建筑節(jié)能、智能環(huán)保、智能電網(wǎng)

22、、健康醫(yī)療、智能穿戴等領(lǐng)域，傳感器都有著廣闊的應(yīng)用空間。（2）技術(shù)拉動(dòng)近年來，國(guó)內(nèi)外從事傳感器技術(shù)研發(fā)的機(jī)構(gòu)和投入都不斷增多，傳感器技術(shù)也取得了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。隨著先進(jìn)傳感器、新型傳感器、低成本、高性能傳感器的不斷研發(fā)成功，傳感器應(yīng)用的成本將不斷降低，應(yīng)用效果將不斷提升，從而拉動(dòng)傳感器產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展。（3）政策推動(dòng)近年來，工業(yè)和信息化部先后出臺(tái)了物聯(lián)網(wǎng)“十二五”發(fā)展規(guī)劃等相關(guān)政策，并在積極研究出臺(tái)支持傳感器產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策，未來傳感器產(chǎn)業(yè)將會(huì)面臨更為寬松的政策環(huán)境。在國(guó)家政策的扶持下，傳感器產(chǎn)業(yè)將會(huì)迎來快速發(fā)展時(shí)期。（4）整合促進(jìn) HYPERLINK /SH600879.html 隨著市場(chǎng)競(jìng)

23、爭(zhēng)的加劇，傳感器產(chǎn)業(yè)并購整合不斷增多，國(guó)外大型傳感器企業(yè)已經(jīng)通過并購形成了各自的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)傳感器企業(yè)的并購重組、做大做強(qiáng)也已開始，如歌爾聲學(xué)、航天電子、東風(fēng)科技等企業(yè)不斷通過并購增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。未來，國(guó)內(nèi)傳感器領(lǐng)軍企業(yè)的形成將大大增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。3.4 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析表 常見行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因子資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行本行業(yè)常見的風(fēng)險(xiǎn)如下：（1）關(guān)鍵核心技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵核心技術(shù)仍待突破，產(chǎn)業(yè)化難點(diǎn)未能全部解決，部分高端核心傳感器依賴進(jìn)口。國(guó)內(nèi)有二十余條MEMS生產(chǎn)線，但流程工業(yè)壓力傳感器、變送器基本依賴國(guó)外進(jìn)口，OEM硅基壓力傳感器絕大部分由國(guó)外進(jìn)口。一些高端傳感器，國(guó)外對(duì)中國(guó)明確禁

24、運(yùn)。某些特種用途和特殊量程的傳感器，如航天、航空、航海專用高檔傳感器，國(guó)外產(chǎn)品全面禁運(yùn)，國(guó)內(nèi)同類產(chǎn)品技術(shù)差距較大。美國(guó)商務(wù)部出口限制新規(guī)：2020年4月27日，美商務(wù)部網(wǎng)站宣布將正式對(duì)中國(guó)、俄羅斯、委內(nèi)瑞拉三國(guó)實(shí)施新的出口限制政策，以防止中國(guó)、俄羅斯和委內(nèi)瑞拉的實(shí)體通過民用供應(yīng)鏈或以民用為借口，獲取可用于發(fā)展武器、軍用飛機(jī)或偵查技術(shù)的美國(guó)技術(shù)，用于軍事最終用途和軍事最終用戶。（2）產(chǎn)業(yè)化問題風(fēng)險(xiǎn)傳感器作為一種基礎(chǔ)元器件必須實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，才能體現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)效益，降低成本，穩(wěn)定工藝。國(guó)家從“七五”開始就提出傳感器的批量生產(chǎn)和產(chǎn)業(yè)化問題，但力度不夠，未持之以恒，至今尚未形傳感器產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)和標(biāo)桿單位。傳

25、感器產(chǎn)業(yè)化是一個(gè)系統(tǒng)工程，它涉及國(guó)家政策；傳感器產(chǎn)業(yè)化投資機(jī)制；市場(chǎng)、用戶、產(chǎn)業(yè)鏈和經(jīng)營(yíng)模式；傳感器本身產(chǎn)業(yè)化的條件、規(guī)律，即傳感器的“產(chǎn)業(yè)化技術(shù)”、“產(chǎn)業(yè)化市場(chǎng)”、“產(chǎn)業(yè)化條件”、“產(chǎn)業(yè)化人才”等問題沒有得到有效解決。而傳感器的根本出路也在于傳感器能否走出“象牙之塔”進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化規(guī)模生產(chǎn)。目前傳感器市場(chǎng)魚目混雜，良莠不齊，存在“虛胖”乏力之勢(shì)。（3）統(tǒng)籌規(guī)劃執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)國(guó)內(nèi)傳感器分屬不同的部門和行業(yè)，加之專業(yè)面廣，國(guó)家長(zhǎng)期以來難有統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)，對(duì)傳感器發(fā)展在思想上沒有取得共識(shí)，更沒有一個(gè)部門對(duì)傳感器的頂層設(shè)計(jì)進(jìn)行系統(tǒng)研究和科學(xué)規(guī)劃，但近年來，中國(guó)傳感器的頂層設(shè)計(jì)有了很大改觀，隨著“十三五、十四五”規(guī)

26、劃的制定和“中國(guó)制造2025”的實(shí)施，“工業(yè)強(qiáng)基”項(xiàng)目的出臺(tái)，借助物聯(lián)網(wǎng)、智能制造、人工智能等的興起，國(guó)家出臺(tái)了一系列的有關(guān)振興傳感器產(chǎn)業(yè)技術(shù)的政策、規(guī)劃和指導(dǎo)意見。希望由此迎來國(guó)內(nèi)傳感器發(fā)展的新機(jī)遇，迎來傳感器產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵期。雖然出臺(tái)了一系列的有利于傳感器發(fā)展、振興的政策 ，但執(zhí)行力有待提高，特別是應(yīng)提高投資強(qiáng)度，加強(qiáng)基礎(chǔ)研究，開展先進(jìn)傳感器研究的技術(shù)積累，注重傳感器產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化研究與建設(shè)，改善傳感器的產(chǎn)業(yè)面貌，提高執(zhí)行力度。3.5 競(jìng)爭(zhēng)分析表 2022年全球傳感器行業(yè)企業(yè)30強(qiáng)資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行波特五力模型分析（1）潛在進(jìn)入者的威脅潛在的行業(yè)新進(jìn)入者是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的一種

27、重要力量，這些新進(jìn)入者大都擁有新的生產(chǎn)能力和某些必需的資源，期待能建立有利的市場(chǎng)地位。新進(jìn)入者加入該行業(yè)，會(huì)帶來生產(chǎn)能力的擴(kuò)大，帶來對(duì)市場(chǎng)占有率的要求，這必然引起與現(xiàn)有企業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，使產(chǎn)品價(jià)格下跌；另一方面，新加入者要獲得資源進(jìn)行生產(chǎn)，從而可能使得行業(yè)生產(chǎn)成本升高，這兩方面都會(huì)導(dǎo)致行業(yè)的獲利能力下降。潛在進(jìn)入者在給行業(yè)帶來新生產(chǎn)能力、新資源的同時(shí)，將希望在已被現(xiàn)有企業(yè)瓜分完畢的市場(chǎng)中贏得一席之地，這就有可能會(huì)與現(xiàn)有企業(yè)發(fā)生原材料與市場(chǎng)份額的競(jìng)爭(zhēng)，最終導(dǎo)致行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)盈利水平降低。傳感器行業(yè)市場(chǎng)前景廣泛，潛在進(jìn)入者威脅較大。（2）替代品威脅兩個(gè)處于同行業(yè)或不同行業(yè)中的企業(yè)，可能會(huì)由于所生產(chǎn)的

28、產(chǎn)品是互為替代品，從而在它們之間產(chǎn)生相互競(jìng)爭(zhēng)行為，這種源自于替代品的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)以各種形式影響行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。首先，現(xiàn)有企業(yè)產(chǎn)品售價(jià)以及獲利潛力的提高，將由于存在著能被用戶方便接受的替代品而受到限制；第二，由于替代品生產(chǎn)者的侵入，使得現(xiàn)有企業(yè)必須提高產(chǎn)品質(zhì)量、或者通過降低成本來降低售價(jià)、或者使其產(chǎn)品具有特色，否則其銷量與利潤(rùn)增長(zhǎng)的目標(biāo)就有可能受挫；第三，源自替代品生產(chǎn)者的競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度，受產(chǎn)品買主轉(zhuǎn)換成本高低的影響。傳感器的應(yīng)用是無法替代的，所以它的替代品威脅較小。（3）供應(yīng)商的議價(jià)能力供應(yīng)商的議價(jià)能力主要表現(xiàn)在幾個(gè)方面:行業(yè)的集中程度、交易量的大小、產(chǎn)品差異化的情況、轉(zhuǎn)換供貨單位費(fèi)用的大小、縱

29、向一體化的程度、信息的掌握程度、盈利水平。供方主要通過其提高投入要素價(jià)格與降低單位價(jià)值質(zhì)量的能力，來影響行中現(xiàn)有企業(yè)的盈利能力與產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。供方力量的強(qiáng)弱主要取決于他們所提給買主的是什么投入要素，當(dāng)供方所提供的投入要素其價(jià)值構(gòu)成了買主產(chǎn)品成本的較大比例、對(duì)買主產(chǎn)品生產(chǎn)過程非常重要、或者嚴(yán)重影響買主產(chǎn)品的量時(shí)，供方對(duì)于買主的潛在討價(jià)還價(jià)力量就大大增強(qiáng)。傳感器的供應(yīng)商的議價(jià)能力較強(qiáng)。（4）購買者的議價(jià)能力購買者主要通過其壓價(jià)與要求提供較高的產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量的能力，來影響行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)的盈利能力。一般來說，滿足如下條件的購買者可能具有較強(qiáng)的討價(jià)還價(jià)力量:購買者的總數(shù)較少，而每個(gè)購買者的購買量較大，占了

30、賣方銷售量的很大比例。賣方行業(yè)由大量相對(duì)來說規(guī)模較小的企業(yè)所組成。購買者所購買的基本上是一種標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，同時(shí)向多個(gè)賣主購買產(chǎn)品在經(jīng)濟(jì)上也完全可行。傳感器的使用是不可或缺的，因此購買者議價(jià)能力較弱。（5）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者大部分行業(yè)中的企業(yè)，相互之間的利益都是緊密聯(lián)系在一起的作為企業(yè)整體戰(zhàn)略一部分的各企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，其目標(biāo)都在于使得自己的企業(yè)獲得相對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的優(yōu)勢(shì)。所以，在實(shí)施中就必然會(huì)產(chǎn)生沖突與對(duì)抗現(xiàn)象，這些沖突與對(duì)抗就構(gòu)成了現(xiàn)有企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)。現(xiàn)有企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)常常表現(xiàn)在價(jià)格、廣告、產(chǎn)品介紹、售后服務(wù)等方面，其競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度與許多因素有關(guān)。傳感器行業(yè)的發(fā)展處于欣欣向榮的階段，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。SWOT分析

31、圖 SWOT矩陣資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 中國(guó)知網(wǎng)3.6 中國(guó)企業(yè)重要參與者 HYPERLINK /SZ002415.html 中國(guó)傳感器行業(yè)主要企業(yè)有?？低?002415.SZ、大華股份 002236.SZ、斯達(dá)半導(dǎo) 603290.SH、珠海冠宇 688772.SH、高德紅外 002414.SZ、大族激光 002008.SZ、天華超凈 300390.SZ、柏楚電子 688188.SH、道通科技 688208.SH、漢威科技 300007.SZ、FIT HON TENG 6088.HK、香港航天科技 1725.HK、百富環(huán)球 0327.HK、威勝控股 3393.HK、中國(guó)高精密 059

32、1.HK、同方泰德 1206.HK等。 HYPERLINK /SZ300007.html 漢威科技 300007.SZ公司主要是以傳感器為核心，將傳感技術(shù)、智能終端、通訊技術(shù)、云計(jì)算和地理信息等物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)緊密結(jié)合，形成了“傳感器+監(jiān)測(cè)終端+數(shù)據(jù)采集+空間信息技術(shù)+云應(yīng)用”的系統(tǒng)解決方案，業(yè)務(wù)應(yīng)用覆蓋物聯(lián)網(wǎng)綜合解決方案及居家智能與健康等行業(yè)領(lǐng)域，在所涉及的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中形成了相對(duì)領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)。公司圍繞物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，將感知傳感器、智能終端、通訊技術(shù)、地理信息和云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)緊密結(jié)合，打造漢威云，建立完整的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，結(jié)合環(huán)保治理、節(jié)能技術(shù)，以客戶價(jià)值為導(dǎo)向，為智慧城市、安全生產(chǎn)、環(huán)境保護(hù)、民生健康

33、提供完善的解決方案。 HYPERLINK /SZ000988.html 華工科技 000988SZ公司致力于用傳感器技術(shù)使能于“物”，通過溫度、壓力、濕度、光、空氣、雨量等物理變量的感知和控制，推動(dòng)智慧出行、智慧家庭、智慧醫(yī)療、智慧城市的發(fā)展，成為全球有影響力的傳感器系統(tǒng)解決方案提供商。公司自主掌握芯片制造和封裝工藝核心技術(shù)，建有教育部敏感陶瓷工程研究中心、國(guó)家 CNAS實(shí)驗(yàn)室，獲得國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范企業(yè)稱號(hào)，擁有行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)水平和全球最大的交付保障能力，是全國(guó)最大的多功能傳感器制造商。 HYPERLINK /SZ002414.html 高德紅外 002414.SZ公司成立于1999年，現(xiàn)已發(fā)

34、展成為員工近2600人、總資產(chǎn)過132億元、年銷售額10億元的大型紅外熱像系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化研發(fā)生產(chǎn)基地，是中國(guó)光谷高速發(fā)展的高科技國(guó)際化光電明星企業(yè)，企業(yè)效益成長(zhǎng)性在武漢高科技企業(yè)中排名第一，目前公司已經(jīng)在深圳A股主板掛牌上市。自成立以來，高德公司立足自主創(chuàng)新，積極開展紅外光學(xué)、成像電路、圖像處理、人工智能、機(jī)械結(jié)構(gòu)及系統(tǒng)工程等方面的設(shè)計(jì)與研究，開發(fā)出上百款擁有完全知識(shí)產(chǎn)權(quán)的紅外熱像系統(tǒng)及高科技光電系統(tǒng)，各項(xiàng)技術(shù)居國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、國(guó)際先進(jìn)水平，并擁有“GuideIR”， “MobIR”，“Thermopro”等馳名海外的注冊(cè)商標(biāo)。雄厚的研發(fā)實(shí)力，國(guó)際化的管理模式，出類拔萃的人才，高精尖的工藝設(shè)備，使公司順

35、利通過了ISO9001質(zhì)量管理體系、GJB9001A質(zhì)量管理體系及出口歐洲CE認(rèn)證等權(quán)威認(rèn)證。百富環(huán)球 0327.HK集團(tuán)開發(fā)及銷售能夠處理各種電子支付方式（包括憑簽名和密碼消費(fèi)的借記卡、信用卡、非接觸式除無線電頻率識(shí)別卡、支持RF功能的手機(jī)、IC卡、預(yù)付禮品及其他儲(chǔ)值卡）的臺(tái)式及移動(dòng)EFT-POS終端機(jī)。本集團(tuán)亦開發(fā)及銷售消費(fèi)者操作設(shè)備、非接觸式讀卡設(shè)備及EFT-POS軟件（其安裝在其EFT-POS產(chǎn)品內(nèi)，不單獨(dú)出售）。 HYPERLINK /SH601988.html 集團(tuán)的EFT-POS產(chǎn)品已銷往海外50多個(gè)國(guó)家及地區(qū)，包括美國(guó)、新加坡、臺(tái)灣、日本、韓國(guó)、新西蘭、法國(guó)、芬蘭、沙特阿拉伯、

36、南非及俄羅斯。而在中國(guó)，我們的客戶包括但不限于UMS、中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行及中國(guó)移動(dòng)。根據(jù)易觀國(guó)際的資料，本集團(tuán)EFT-POS終端機(jī)的銷量于二零零九年在中國(guó)排名首位，占EFT-POS終端機(jī)銷量的32.5%市場(chǎng)份額。威勝控股 3393.HK威勝控股有限公司是中國(guó)智慧計(jì)量、智慧配用電與能效管理整體解決方案的領(lǐng)先供貨商，致力于成為中國(guó)乃至世界的能源計(jì)量與能效管理專家。本集團(tuán)于2005年12月在香港主板上市，是中國(guó)首家在境外上市的能源計(jì)量與能效管理專業(yè)集團(tuán)，也是湖南省首家在境外主板上市的公司。威勝控股一直專注于能源計(jì)量與能效管理整體解決方案的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，產(chǎn)品與服務(wù)廣泛應(yīng)用于電力、水務(wù)

37、、燃?xì)?、熱力等能源供?yīng)行業(yè)，大型公建、石油石化、交通運(yùn)輸、機(jī)械制造、冶金、化工等大型用能單位及居民用戶。3.7 全球重要競(jìng)爭(zhēng)者全球非中國(guó)主要企業(yè)有MURATA MANUFACTURING 6981.T、安費(fèi)諾(AMPHENOL) APH.N、SAMSUNG SDI 006400.KS、佳能 CAJ.N、CANON 7751.T、康寧(CORNING) GLW.N、京瓷 6971.T、OMRON 6645.T、TDK 6762.T、安川電機(jī) 6506.T、SAMSUNG ELEC MECH 009150.KS、杜比實(shí)驗(yàn)室(DOLBY LABORATO-A) DLB.N、OMRON OMR.DF、

38、通用顯示器 OLED.O、LG INNOTEK 011070.KS、美國(guó)力特保險(xiǎn)絲(LITTELFUSE DE) LFUS.O等。安費(fèi)諾(AMPHENOL) APH.N美國(guó)安費(fèi)諾集團(tuán)創(chuàng)立于1932年，是全球TOP2的連接器制造商。1984年進(jìn)駐中國(guó)，1991年在紐約證交所上市。作為美國(guó)紐約證券交易所優(yōu)秀上市公司，安費(fèi)諾集團(tuán)列2008年美國(guó)商業(yè)周刊IT企業(yè)100強(qiáng)54位，并榮登美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾500強(qiáng)榜首。2020年集團(tuán)銷售額超過82億美金，榮膺美國(guó)財(cái)富500強(qiáng)企業(yè)386名。2020年榮獲 “廈門市重點(diǎn)工業(yè)企業(yè)” 稱號(hào)。 安費(fèi)諾總部位于美國(guó)康涅狄格州，集團(tuán)在全球?qū)嵤┍镜鼗瘧?zhàn)略，共在全球設(shè)立100多家

39、工廠/辦事處，全球員工總數(shù)逾70,000人，直接為各大洲的客戶提供產(chǎn)品和實(shí)施本地化服務(wù)。目前，在中國(guó)的事業(yè)部多達(dá)30多家以上?？祵?CORNING) GLW.N康寧擁有多元化的業(yè)務(wù)范圍和良好的協(xié)作能力，以此滿足不斷發(fā)展的市場(chǎng)需求，幫助客戶在動(dòng)態(tài)市場(chǎng)中捕獲更多機(jī)會(huì)。今天，康寧的產(chǎn)品涉及光通信、移動(dòng)消費(fèi)電子、顯示科技、汽車應(yīng)用和生命科學(xué)等領(lǐng)域?？祵幮袠I(yè)領(lǐng)先的產(chǎn)品包括用于移動(dòng)設(shè)備的耐損蓋板玻璃；用于先進(jìn)顯示器的精密玻璃；用于現(xiàn)代化通訊網(wǎng)絡(luò)的光纖、無線通訊技術(shù)及連接器解決方案；受信賴的促進(jìn)藥物開發(fā)及運(yùn)輸?shù)漠a(chǎn)品；以及用于汽車及卡車的空氣凈化科技。SAMSUNG SDI 006400.KS三星集團(tuán)在電子領(lǐng)域的附屬企業(yè)包括三星電機(jī)、三星SDI、三星康寧、三星SDS，三星網(wǎng)絡(luò)以及三星康寧精密玻璃。這些附屬企業(yè)生產(chǎn)和銷售包括下一代內(nèi)存芯片、計(jì)算機(jī)以及無線通訊設(shè)備、彩色電視機(jī)顯像管，玻殼等范圍極為廣泛的電子零件以及部件。同時(shí)，這些公司還開發(fā)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，聲場(chǎng)通用電器及精密機(jī)械。京瓷 6971.T京瓷提供讓客戶滿意的產(chǎn)品和服務(wù)，把“客戶第一”放在首位。為滿足客戶的需求，必須迅速及時(shí)地順應(yīng)時(shí)代的變化，把京瓷