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文檔簡介

1、Chapter 23The Keynesian Framework and the ISLM Model 2005 Pearson Education Canada Inc.Determination of OutputKeynesian ISLM Model assumes price level is fixedAggregate DemandYad = C + I + G + NXEquilibriumY = YadConsumption FunctionC = a + (mpc YD)Investment1.Fixed investment2.Inventory investmentO

2、nly planned investment is included in Yad 2005 Pearson Education Canada Inc.2Consumption Function 2005 Pearson Education Canada Inc.3Keynesian Cross DiagramAssume G = 0, NX = 0, T = 0Yad = C + I = 200 + .5Y + 300 = 500 + .5YEquilibrium:1.When Y Y*, Iu 0 Y to Y*2.When Y Y*, Iu Yad Y to ISLeft of IS:

3、Y Yad Y to IS 2005 Pearson Education Canada Inc.12LM CurveLM curve1.Y , Md , i Points 1, 2, 3 in figure2.Right of LM: excess Md, i to LMLeft of LM : excess Ms, i to LM 2005 Pearson Education Canada Inc.13ISLM ModelPoint E, equilibrium where Y = Yad (IS) and Md = M s (LM )At other points like A, B, C, D, one of two markets is not in equilibrium and arrows mark movement t

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