九月上旬證券從業(yè)資格資格考試《證券投資分析》期末綜合檢測試卷

1、九月上旬證券從業(yè)資格資格考試證券投資分析期末綜合檢測試卷一、單項選擇題（共60題，每題1分）。1、關(guān)于圓弧底形態(tài)理論的說法正確的是（）。A、圓弧底是一種持續(xù)整理形態(tài)B、一般來說圓弧底形成的時間越短，反轉(zhuǎn)的力度越強(qiáng)C、圓弧底成交量一般中間多，兩頭少D、圓弧底又稱為碟形形態(tài)【參考答案】：D圓弧形又稱為“碟形”、“圓形”或“碗形”等，屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)。圓弧形態(tài)具有如下特征：(1)形態(tài)完成、股價反轉(zhuǎn)后，行情多屬爆發(fā)性，漲跌急速，持續(xù)時間也不長，一般是一口氣走完，中間極少出現(xiàn)回檔或反彈。因此，形態(tài)確信后應(yīng)立即順勢而為，以免踏空、套牢；(2)在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過程中，成交量的變化都是兩頭多，中間少。越

2、靠近頂或底成交量越少，到達(dá)頂或底時成交量達(dá)到最少。在突破后的一段，都有相當(dāng)大的成交量；(3)圓弧形態(tài)形成所花的時間越長，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)，越值得人們?nèi)ハ嘈胚@個圓弧形。一般來說，應(yīng)該與一個頭肩形態(tài)形成的時間相當(dāng)。2、某公司的可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換平價為30元，股票的基準(zhǔn)價格為4元，該債券的市場價格為1200元，則（）。A、債券的轉(zhuǎn)換升水比率為33.33%B、債券的轉(zhuǎn)換貼水比率為33.33%C、債券的轉(zhuǎn)換升水比率為25%D、債券的轉(zhuǎn)換貼水比率為25%【參考答案】：D3、在運(yùn)用市場價值法對廣播公司或飲料公司進(jìn)行估價時，最好運(yùn)用（）作為估價指標(biāo)。A、稅后利潤B、現(xiàn)金流量C、主營業(yè)務(wù)收入D、股票的賬面價值

3、【參考答案】：B【解析】廣播公司和飲料公司的銷量穩(wěn)定，所需投入的有形資本有限，商譽(yù)等無形資本較多，對于這樣的公司，用稅后利潤不能反映目標(biāo)公司的價值，最好利用現(xiàn)金流量作為估價指標(biāo)。4、上市公司通過（）形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關(guān)信息。A、資產(chǎn)負(fù)債表，損益表B、上市公告書C、審計報告D、定期報告【參考答案】：D考點：掌握證券投資分析的信息來源。見教材第一章第四節(jié)，P21。5、關(guān)聯(lián)公司之間相互提供（）雖能有效解決各公司的資金問題，但也會形成或有負(fù)債。A、承包經(jīng)營B、合作投資C、關(guān)聯(lián)購銷D、信用擔(dān)?！緟⒖即鸢浮浚篋6、財務(wù)分析要求財務(wù)報表數(shù)據(jù)具有（）。A、準(zhǔn)確性B、真實性C、可靠性D、以上說法均正

4、確【參考答案】：D【考點】熟悉公司財務(wù)分析的注意事項。見教材第五章第三節(jié)，P236。7、生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動的市場屬于（）。A、完全競爭B、寡頭競爭C、完全壟斷D、不完全競爭【參考答案】：A8、關(guān)于歸納法和演繹法，下列論述正確的是（）。A、歸納法是從個別出發(fā)以達(dá)到一般性B、演繹法是從個別出發(fā)以達(dá)到一般性C、歸納法是先推論后觀察D、演繹法是先觀察后推論【參考答案】：A9、某公司2009年稅后利潤201萬元，所得稅稅率為25%，利息費(fèi)用為40萬元，則該公司2009年已獲利息倍數(shù)為（）。A、7.70B、8.25C、6.45D、6.70【參考答案】：D【解析】已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤總

5、額/利息支出=201(1-25%)40=6.7。10、下列說法錯誤的一項是（）。A、具有較高提前贖回可能性的債券具有較高的票面利率，其內(nèi)在價值較低B、信用越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券的內(nèi)在價值就越高C、低利附息債券比高利附息債券的內(nèi)在價值要高D、流通性好的債券比流通性差的債券具有較高的內(nèi)在價值【參考答案】：B11、在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門是（）。A、中國證券監(jiān)督管理委員會B、中國人民銀行C、國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會D、商務(wù)部【參考答案】：B12、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價格l0元，該債券市場價格900元，標(biāo)的股票市場價格8元/股，轉(zhuǎn)換升水比例是（）

6、。A、125%B、19%C、1919%D、01%【參考答案】：A【解析】轉(zhuǎn)換升水比例=(轉(zhuǎn)換平價一標(biāo)的股票的市場價格)/標(biāo)的股票的市場價格l00%，轉(zhuǎn)換平價=可轉(zhuǎn)換證券的市場價格/轉(zhuǎn)換比例，轉(zhuǎn)換比例=1000/10=100，轉(zhuǎn)換平價=900/100=9，轉(zhuǎn)換升水比例=(98)/8100%=125%。本題的最佳答案是A選項。13、下列影響股票投資價值的外部因素中，不屬于宏觀經(jīng)濟(jì)因素的是（）。A、貨幣政策B、財政政策C、收入分配政策D、產(chǎn)業(yè)政策【參考答案】：D14、下列不屬于切點證券組合的特點的是（）。A、有效邊界上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無風(fēng)險證券與切點證券組合的再組合B、切點證券組

7、合是有效組合中唯一一個不含無風(fēng)險證券而僅由風(fēng)險證券構(gòu)成的組合C、切點證券組合完全由市場確定，與投資者的偏好無關(guān)D、切點證券組合在套利定價理論中占有核心地位【參考答案】：D切點證券組合的特點包括：切點證券組合是有效組合中唯一一個不含無風(fēng)險證券而僅由風(fēng)險證券構(gòu)成的組合：有效邊界上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無風(fēng)險證券與切點證券組合的再組合；切點證券組合完全由市場確定，與投資者的偏好無關(guān)。故D項符合題意。15、下列說法錯誤的是（）。A、適度的通貨膨脹有利于股票價格上揚(yáng)B、增加財政補(bǔ)貼可以擴(kuò)大社會總需求和刺激供給增加C、回購部分短期國債有利于股票價格上揚(yáng)D、提高法定存款準(zhǔn)備金率有利于股票價格上

8、揚(yáng)【參考答案】：D16、綜合研究擬訂經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展政策、進(jìn)行總量平衡、指導(dǎo)總體經(jīng)濟(jì)體制改革的宏觀調(diào)控部門是（）。A、國家發(fā)展和改革委員會B、財政部C、中國證券監(jiān)督管理委員會D、國務(wù)院【參考答案】：A【解析】國家發(fā)展和改革委員會是綜合研究擬訂經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展政策、進(jìn)行總量平衡、指導(dǎo)總體經(jīng)濟(jì)體制改革的宏觀調(diào)控部門。17、（）指標(biāo)是與KDJ指標(biāo)齊名的常用技術(shù)指標(biāo)。它以一定時期內(nèi)股價的變動情況推測價格未來的變動防線，并根據(jù)股價漲跌幅度顯示市場的強(qiáng)弱。A、WMSB、KDC、RSID、BIAS【參考答案】：C18、在具體實施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風(fēng)險性、收益性、（）和時間性方面的特點。A、

9、價格的多變性B、價值的不確定性C、流動性D、個股籌碼的分配【參考答案】：C19、對看漲期權(quán)而言，若市場價格低于協(xié)定價格，期權(quán)的買方將放棄執(zhí)行期權(quán)，此為（）。A、實值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平價期權(quán)D、金融期權(quán)【參考答案】：B【解析】對看漲期權(quán)而言，若市場價格高于協(xié)定價格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時為實值期權(quán)；市場價格低于協(xié)定價格，期權(quán)的買方將放棄執(zhí)行期權(quán)，為虛值期權(quán)。本題的最佳答案是B選項。20、下列不屬于經(jīng)常項目的是（）。A、貿(mào)易收支B、勞務(wù)收支C、單方面轉(zhuǎn)移D、資本流動【參考答案】：D21、在期貨合約交割時，如果期貨價格和現(xiàn)貨價格不同，就會出現(xiàn)（）的機(jī)會。A、套利B、套期保值C、投機(jī)D

10、、以上都不對【參考答案】：A【解析】在期貨合約交割時，如果期貨價格和現(xiàn)貨價格不同，就會有套利者進(jìn)入，通過低買高賣獲取利潤。套利交易將促使期貨價格和現(xiàn)貨價格趨于一致。22、居民儲蓄存款是居民（）扣除消費(fèi)支出以后形成的。A、總收入B、工資收入C、可支配收入D、稅前收入【參考答案】：C23、K線圖中十字星的出現(xiàn)表明（）。A、多方力量還是略微比空方力量大一點B、空方力量還是略微比多方力量大一點C、多空雙方的力量不分上下D、行情將繼續(xù)維持以前的趨勢，不存在大勢變盤的意義【參考答案】：C【解析】K線圖中十字星的出現(xiàn)表明多空雙方的力量不分上下。24、（）是從投資者的買賣區(qū)向心理方面，將一定時期內(nèi)投資者看多或

11、看空的心理事實轉(zhuǎn)化為數(shù)值，來判斷股價未來走勢的技術(shù)指標(biāo)。A、PSYB、WMSC、BIASD、KDJ【參考答案】：A25、某投資者以900元的價格購買了面額為1000元、票面利率為12%、期限為5年的債券，那么該投資者的當(dāng)前收益率為（）。A、12%B、13.33%C、8%D、11.11%【參考答案】：B26、在證券組合管理中，構(gòu)建證券投資組合時，主要是（）。A、對投資過程所確定的金融資產(chǎn)類型中個別證券或證券組合具體特征進(jìn)行考查分析B、投資組合的修正和業(yè)績評估C、確定具體的證券投資品種和對各種資產(chǎn)的投資比例D、決定投資目標(biāo)和可投資資金的數(shù)量【參考答案】：C【解析】構(gòu)建證券投資組合是證券組合管理的第

12、三步，主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。本題的最佳答案是C選項。27、樣本數(shù)的不同決定了移動平均線移動變化的急緩，正確的說法是（）。A、連續(xù)大量采集，變化較急,稱為快速線B、間隔著采集，多作為中長線指標(biāo)C、采集樣本數(shù)少，稱為快速線D、采集樣本數(shù)少，稱為慢速線【參考答案】：A28、關(guān)于B系數(shù)，下列說法錯誤的是（）。A、反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性B、系數(shù)的絕對數(shù)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越大C、系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)D、系數(shù)是對放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償【參考答案】：D29、利率消毒指的是（）。A、多重支付負(fù)債下的組合策略B、債券掉換C、現(xiàn)金

13、流量匹配策略D、單一支付下的資產(chǎn)免疫策略【參考答案】：D考點：熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與計算，熟悉凸性的概念及應(yīng)用。見教材第七章第六節(jié)，P365。30、（）投資者可以承受投資的短期波動，愿意承擔(dān)因獲得高報酬而面臨的高風(fēng)險。A、保守穩(wěn)健型B、穩(wěn)健成長型C、積極成長型D、以上都不是【參考答案】：C31、在計算股票內(nèi)在價值中，下列關(guān)于可變增長模型的說法中不正確的是（）。A、與不變增長模型相比，其假設(shè)更符合現(xiàn)實情況B、可變增長模型包括二元增長模型和多元增長模型C、可變增長模型的計算較為復(fù)雜=_=(_)D、可變增長模型考慮了購買力風(fēng)險【參考答案】：DABC項是可變增長模型的特征。

14、32、如果股價原有的趨勢是向上，進(jìn)入整理狀態(tài)時形成上升三角形，那么可以初步判斷分析的趨勢會（）。A、繼續(xù)整理B、向下突破C、向上突破D、不能判斷【參考答案】：B33、關(guān)于存貨周轉(zhuǎn)率，以下說法錯誤的是（）。A、只有應(yīng)用個別計價法計算出來的存貨周轉(zhuǎn)率才是“標(biāo)準(zhǔn)的”存貨周轉(zhuǎn)率B、通貨膨脹條件下，采用先進(jìn)先出法計算出的存貨周轉(zhuǎn)率偏低C、上市公司期末存貨按成本與可變現(xiàn)凈值孰低法計價且在計提存貨跌價準(zhǔn)備的情況下，存貨周轉(zhuǎn)率必然變大D、存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均存貨【參考答案】：D34、下表列示了對證券M的未來收益率狀況的估計。將M的期望收益率和方差分別記為EM和M2，那么（）。收益率（r）-2030概率（

15、p）1/21/2。A、EM5，M=625B、EM6，M25C、EM6，M625D、EM5，M25【參考答案】：D35、上年年末某公司支付每股股息為2元，預(yù)計在未來該公司的股票按每年4%的速度增長，必要收益率為12%，則該公司股票的價值為（）。A、25元B、26元C、16.67元D、17.33元【參考答案】：B36、某公司在未來無限時期內(nèi)每年支付的股利為5元/股，必要收益率為10%，則采用零增長模型計算的該公司股票在期初的內(nèi)在價值為（）。A、15元B、50元C、10元D、100元【參考答案】：B【解析】計算如下：股票在期初的內(nèi)在價值=510%=50(元)考點：掌握計算股票內(nèi)在價值的不同股息增長率

16、下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型公式及應(yīng)用。見教材第二章第三節(jié)，P47。37、某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為20。其普通股股票當(dāng)期市場價格為40元，債券的市場價格為1000元，則（）。A、轉(zhuǎn)換升水比率20%B、轉(zhuǎn)換貼水比率20%C、轉(zhuǎn)換升水比率25%D、轉(zhuǎn)換貼水比率25%【參考答案】：C38、下列有關(guān)周期型行業(yè)的說法，不正確的是（）。A、周期型行業(yè)的運(yùn)動狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)B、當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時期，這些行業(yè)會緊隨其下降；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性C、消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求的收入彈性較高的行業(yè)，就屬于典型的周期型行業(yè)D、產(chǎn)生周期型行業(yè)

17、現(xiàn)象的原因是：當(dāng)經(jīng)濟(jì)上升時，對這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買相應(yīng)增加；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買被延遲到經(jīng)濟(jì)回升之后【參考答案】：B【解析】當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時期，周期型行業(yè)會緊隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，周期型行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性。39、（）是指證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險溢價。A、詹森指數(shù)B、貝塔指數(shù)C、夏普指數(shù)D、特雷諾指數(shù)【參考答案】：A40、某證券組合2007年實際平均收益率為0.14，當(dāng)前的無風(fēng)險利率為0.02，市場組合的風(fēng)險溢價為0.06，該證券組合的值為1.5。那么，該證券組合的特雷諾指數(shù)為（）。A、0.06B、0.08

18、C、0.10D、0.12【參考答案】：B41、一張債券的票面價值為100元，票面利率10%，不記復(fù)利，期限5年，到期一次還本付息，目前市場上的必要收益率是8%，按復(fù)利計算，這張債券的價格是多少？（）。A、100元B、9318元C、10714元D、10209元【參考答案】：D42、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)需要在（）內(nèi)，將本機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員前2個月向其特定客戶提供的買賣具體證券建議的情況和向公眾提供的具體證券建議的情況向注冊地的中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)提供書面?zhèn)浒覆牧稀、每逢雙月前3個工作日B、每逢單月前3個工作日C、每逢雙月前5個工作日D、每逢單月前5個工作日【參考答案】：B43、特雷諾指數(shù)是（）。A、連結(jié)

19、證券組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的直線的斜率B、連結(jié)證券組合與無風(fēng)險證券的直線的斜率C、證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險溢價D、連結(jié)證券組合與最優(yōu)風(fēng)險證券組合的直線的斜率【參考答案】：B【解析】考點：熟悉詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的定義、作用以及應(yīng)用。見教材第七章第五節(jié)，P358。44、如果產(chǎn)品的銷售價格下降將導(dǎo)致銷量上升，那么產(chǎn)品的銷售價格和銷量之間存在的關(guān)系是（）。A、自相關(guān)關(guān)系B、共變關(guān)系C、因果關(guān)系D、相關(guān)關(guān)系【參考答案】：C45、下列屬于完全競爭型市場的行業(yè)是（）。A、初級產(chǎn)品B、制成品C、石油D、自來水公司【參考答案】：A【解析】了解行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)及各類市場的含義、特點及構(gòu)成。見教材第

20、四章第二節(jié)，P142。46、分析某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)，可進(jìn)行下列（）方法。A、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料來分析B、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與一個增長型行業(yè)進(jìn)行比較C、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與一個成熟型行業(yè)進(jìn)行比較D、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與國民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行比較【參考答案】：D47、就我國的市場而言，下面說法正確的是（）。A、滬市的上證50ETF基金跨一、二級市場交易方式可以實現(xiàn)T+1交易B、深市的1OF基金跨一、二級市場交易方式可以實現(xiàn)T+0交易C、普通開放式基金從申購到贖回，一般實行T+7回轉(zhuǎn)制度D、權(quán)證的交易方式采取的T+1的交易制度【參考答案】：C48、套利活動是（）的具體運(yùn)用。A、對

21、沖原則B、避險原則C、復(fù)制原則D、定價原則【參考答案】：A49、反映公司在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的財務(wù)報表是（）。A、資產(chǎn)負(fù)債表B、損益表C、現(xiàn)金流量表【參考答案】：B50、以下關(guān)于內(nèi)部到期收益率的說法不正確的是（）。A、到期收益率既考慮了利息收入，也考慮了資本損益和再投資收益B、到期收益率的實現(xiàn)依賴于以下條件：將債券一直持有至期滿；票面利息以到期收益率作再投資C、到期收益率的實現(xiàn)依賴于以下條件：將債券一直持有至期滿；票面利息以到期收益率作再投資D、就半年付息一次的債券來說，將半年利率Y(或稱“周期性收益率”)乘以2便得到年到期收益率，這樣得出的年收益高估了實際年收益而被稱為“債券等價收益率”【參

22、考答案】：D就半年付息一次的債券來說，將半年利率Y(或稱“周期性收益率”)乘以2便得到年到期收益率，這樣得出的年收益低估了實際年收益而被稱為“債券等價收益率”。51、（）是選擇行業(yè)發(fā)展重點的優(yōu)先順序的政策措施。A、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策B、產(chǎn)業(yè)組織政策C、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策D、產(chǎn)業(yè)布局政策【參考答案】：A【解析】考點：熟悉產(chǎn)業(yè)政策的概念、內(nèi)容。見教材第四章第三節(jié)，P157。52、下列指標(biāo)不反映企業(yè)償付長期債務(wù)能力的是（）。A、速動比率B、已獲利息倍數(shù)C、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率D、資產(chǎn)負(fù)債率【參考答案】：A53、增值稅改革試點先在上海市的（）行業(yè)開展。A、部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)B、交通運(yùn)輸業(yè)C、建筑業(yè)D、A和B【參考答案】

23、：D【考點】熟悉會計政策的含義以及會計政策與稅收政策變化對公司的影響。見教材第五章第四節(jié)，P262。54、依據(jù)黃金分割線原理，股價極容易在由數(shù)字（）確定的黃金分割線處產(chǎn)生支撐。A、0.618B、1.618C、2.618D、4.236【參考答案】：A55、關(guān)于各變量的變動對認(rèn)沽權(quán)證價值的影響方向，以下說法錯誤的是（）。A、在其他變量保持不變的情況下，股票價格與認(rèn)沽權(quán)證價值反方向變化B、在其他變量保持不變的情況下，到期期限與認(rèn)沽權(quán)證價值反方向變化C、在其他變量保持不變的情況下，無風(fēng)險利率與認(rèn)沽權(quán)證價值反方向變化D、在其他變量保持不變的情況下，股價的波動率與認(rèn)沽權(quán)證的價值同方向變化【參考答案】：B【

24、解析】B選項應(yīng)該是在其他變量保持不變的情況下，到期期限與認(rèn)沽權(quán)證價值同方向變化。56、下列關(guān)于行業(yè)生命周期分析的說法，錯誤的是（）。A、在幼稚期，由于新行業(yè)剛剛誕生或初建不久，只有為數(shù)不多的投資公司投資于這個新興的行業(yè)B、成長期的企業(yè)的利潤雖然增長很快，但所面臨的競爭風(fēng)險也非常大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高C、一般而言，技術(shù)含量高的行業(yè)成熟期歷時相對較長，而公用事業(yè)行業(yè)成熟期持續(xù)的時間較短D、行業(yè)的衰退期往往比行業(yè)生命周期的其他三個階段的總和還要長，大量的行業(yè)都是衰而不亡【參考答案】：C57、評價企業(yè)經(jīng)營效率和資本使用效率的綜合指標(biāo)是（）。A、MVA【解析】B、EVA【解析】C、凈資產(chǎn)利潤率D、資

25、產(chǎn)凈利率【參考答案】：B【解析】MVA反映市場對公司未來獲取經(jīng)濟(jì)增加值能力的預(yù)期，凈資產(chǎn)利潤率和資產(chǎn)凈利率衡量企業(yè)的盈利能力。58、一般認(rèn)為證券市場是有效市場的機(jī)構(gòu)投資者傾向于選擇（）。A、收入型證券組合B、平衡型證券組合C、指數(shù)化型證券組合D、有效型證券組合【參考答案】：C【解析】考點：了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié)，P321。59、CIIA考試中，國際通用知識考試包括基礎(chǔ)考試和最終資格考試。其中，基礎(chǔ)知識考試教材采用瑞士協(xié)會所編的教材，其考試課程及內(nèi)容認(rèn)可有效期限為（）。A、2年B、3年C、5年D、10年【參考答案】：C60、（）是指在處理與客戶關(guān)系時，投資分析師應(yīng)該合理謹(jǐn)慎

26、地決定。他們的信托責(zé)任，并在實際工作中對客戶承擔(dān)這些責(zé)任。A、獨(dú)立性原則B、公平對待已有客戶和潛在客戶原則C、獨(dú)立性和客觀性原則D、信托責(zé)任原則【參考答案】：D熟悉國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)對投資分析師行為標(biāo)準(zhǔn)的主要規(guī)定內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P430。二、多項選擇題（共20題，每題1分）。1、數(shù)理統(tǒng)計法包括（）。A、比較研究B、時間數(shù)列C、線性回歸D、相關(guān)分析【參考答案】：B,C,D2、基本分析法中的公司分析側(cè)重于對公司的（）的分析。A、盈利能力B、發(fā)展?jié)摿、經(jīng)營業(yè)績D、潛在風(fēng)險【參考答案】：A,B,C,D3、對于通貨膨脹產(chǎn)生的原因，傳統(tǒng)的理論解釋主要有（）。A、需求拉上的通貨膨脹B、成

27、本推進(jìn)的通貨膨脹C、需求減少的通貨膨脹D、結(jié)構(gòu)性的通貨膨脹【參考答案】：A,B,D【解析】對于通貨膨脹產(chǎn)生的原因，傳統(tǒng)的理論解釋主要有需求拉上的通貨膨脹、成本推進(jìn)的通貨膨脹、結(jié)構(gòu)性的通貨膨脹。4、費(fèi)納蒂教授對金融工程的定義強(qiáng)調(diào)了（）。A、金融工具的種類多樣性B、對金融工具的應(yīng)用C、金融工序的重要性D、金融工序的復(fù)雜性【參考答案】：B,C5、RSI的應(yīng)用法則包括（）。A、兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用B、從RSI與股價背離方面判斷行情C、從RSI的曲線形狀判斷行隋D、根據(jù)PSI取值的大小判斷行隋【參考答案】：A,B,C,D【解析】略6、VaR方法的應(yīng)用領(lǐng)域有（）。A、風(fēng)險管理與控制B、資產(chǎn)配置與

28、投資決策C、績效評價D、風(fēng)險監(jiān)管E、以上都不對【參考答案】：A,B,C,D7、下列說法正確的是（）。A、溫和的、穩(wěn)定的通貨膨脹對股價的影響較小B、增加財政補(bǔ)貼可以擴(kuò)大社會總需求和刺激社會供給增加C、央行購進(jìn)國債有利于股價上揚(yáng)D、提高法定存款準(zhǔn)備金率有利于股價上揚(yáng)【參考答案】：A,B,C【解析】購進(jìn)國債，放出貨幣，屬于寬松的貨幣政策，因為C選項也正確，答案應(yīng)為ABC【解析】8、影響股票價格的內(nèi)在因素有（）。A、公司凈資產(chǎn)B、公司的盈利水平C、股利分割D、公司資產(chǎn)重組E、行業(yè)因素【參考答案】：A,B,C,D【解析】影響股票價格的內(nèi)部因素包括：公司凈資產(chǎn)、公司盈利水平、公司的股利政策和股份分割、公司

29、增資和減資和公司資產(chǎn)重組。影響公司股價的外部因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)因素、行業(yè)因素和市場因素。9、證券組合管理的主要內(nèi)容有（）。A、計劃B、評價C、選擇證券D、監(jiān)督E、選擇時機(jī)【參考答案】：A,C,D,E10、下列陳述中能體現(xiàn)貨幣政策作用的有（）。A、通過調(diào)控貨幣供應(yīng)總量保持社會總供給與總需求的平衡B、通過調(diào)控稅率，調(diào)節(jié)居民的收入水平和投資需求C、通過調(diào)控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價總水平的穩(wěn)定D、引導(dǎo)儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化，實現(xiàn)資源的合理配置【參考答案】：A,C,D11、在計算速動比率時，要把存貨從流動資產(chǎn)中剔除的主要原因是（）。A、在流動資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)能力最強(qiáng)B、由于某種原因，部分存貨可能已

30、損失報廢，但還沒處理C、部分存貨已抵押給某債權(quán)人D、存貨估價還存在著成本與當(dāng)前市價相差懸殊的問題【參考答案】：B,C,D【解析】掌握公司變現(xiàn)能力、營運(yùn)能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，P205。12、關(guān)于證券投資分析的信息來源，下列說法正確的是（）。A、信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，是進(jìn)行證券投資分析的基礎(chǔ)B、信息的多寡、信息質(zhì)量的高低將直接影響證券投資分析的效果。影響分析報告的最終結(jié)論C、證券分析師從事面向公眾的證券投資咨詢業(yè)務(wù)時所引用的信息既包括公開披露的信息資料，也包括虛假信息、內(nèi)幕信息或者市場傳言D、來自不

31、同渠道的信息最終都將通過各種方式對證券的價格發(fā)生作用，影響證券的收益率【參考答案】：A,B,D13、關(guān)于指數(shù)平滑法，下列說法正確的是（）。A、應(yīng)用指數(shù)平滑法預(yù)測的一個關(guān)鍵是修正常數(shù)的取值。一般情況下，時間數(shù)列越平穩(wěn)，取值越小B、只需要本期實際數(shù)值和本期預(yù)測值便可預(yù)測下期數(shù)值，不需要大量歷史數(shù)據(jù)C、它需要大量的歷史資料，且權(quán)數(shù)的選擇具有較大的隨意性，所以預(yù)測的準(zhǔn)確性相對較差D、指數(shù)平滑法是由移動平均法演變而來的【參考答案】：A,B,D14、上市公司發(fā)行債券后，下面哪些財務(wù)指標(biāo)是上升的？（）。A、負(fù)債總額B、總資產(chǎn)C、資產(chǎn)負(fù)債率D、資本固定化比E、固定資產(chǎn)凈值率【參考答案】：A,B,C15、貨幣政

32、策對宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行全方位的調(diào)控，對調(diào)控作用突出表述正確的有（）。A、通過調(diào)控貨幣供應(yīng)總量保持社會總供給與總需求的平衡B、調(diào)節(jié)國民收入中投資與儲蓄的比例及國民收入分配的公平與效率C、通過調(diào)控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價總水平的穩(wěn)定D、引導(dǎo)儲蓄向投資的轉(zhuǎn)換并實現(xiàn)資源的合理配置【參考答案】：A,B,D16、收入型證券組合追求基本收益的最大化，能夠滿足這一投資組合的金融工具有（）。A、附息債券B、市政債券C、優(yōu)先股D、避稅債券E、高信用等級的商業(yè)票據(jù)【參考答案】：A,C,D【解析】收入型證券組合追求基本收益的最大化，基本收益包括利息、股息收入，不追求高風(fēng)險的品種。17、無差異曲線的特點有（）。A

33、、無差異曲線的條數(shù)是無限的，密布整個平面B、無差異曲線是一簇互不相交的、向上傾斜的曲線C、無差異曲線的位置越高，它帶來的滿意程度就越高D、落在同一條無差異曲線上的組合有相同的滿意程度【參考答案】：A,B,C,D18、股票市場的需求主要受到以下（）政策因素的影響。A、市場準(zhǔn)入B、利率變動狀況C、證券公司的增資擴(kuò)股及融資渠道的拓寬D、銀證合作的前景【參考答案】：A,B,C,D19、黃金分割法中的特殊數(shù)字包括（）。A、0.191B、0.618C、0.809D、1.618【參考答案】：A,B,C,D20、下列選項中，屬于機(jī)構(gòu)投資者的有（）。A、政府B、共同基金C、保險公司D、投資公司E、證券公司【參考

34、答案】：A,B,C,D,E三、不定項選擇題（共20題，每題1分）。1、經(jīng)濟(jì)全球化的表現(xiàn)有（）。A、生產(chǎn)活動全球化B、投資活動遍及全球C、各國金融日益融合在一起D、跨國公司作用進(jìn)一步加強(qiáng)【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉經(jīng)濟(jì)全球化的主要表現(xiàn)及原因。見教材第四章第三節(jié)，P163。2、一價定律的實現(xiàn)條件是（）。A、兩個市場之間不存在不合理差價B、無交易成本、無稅收C、無不確定性存在D、兩個市場間的流動和競爭必須是無障礙的【參考答案】：B,C,D3、可以反映證券組合期望收益水平和多因素風(fēng)險水平之間均衡關(guān)系的模型是（）。A、證券市場線模型B、特征線模型C、資本市場線模型D、套利定價模型【參考

35、答案】：D4、資本市場的投資性開放屬于資本流動范疇，包括（）。A、允許外國資本市場中介機(jī)構(gòu)在本國資本市場上為證券投融資提供各種服務(wù)B、允許本國資本市場中介機(jī)構(gòu)在其他國家的資本市場上為證券投融資提供各種服務(wù)C、允許本國居民在國際資本市場上融資和外國居民在本國資本市場上融資D、允許外國居民投資于本國的資本市場和允許本國居民投資于國際資本市場【參考答案】：C,D5、公司財務(wù)狀況的綜合評價方法評價的主要內(nèi)容有（）。A、盈利能力B、償債能力C、生存能力D、成長能力【參考答案】：A,B,D6、完全壟斷市場類型的特點有（）。A、壟斷者能夠根據(jù)市場的供需情況制定理想的價格和產(chǎn)量B、壟斷者在制定產(chǎn)品的價格與生產(chǎn)

36、數(shù)量方面的自由性是有限度的C、產(chǎn)品同種但不同質(zhì)D、企業(yè)是價格的接受者【參考答案】：A,B7、缺口的寬度表明運(yùn)動的強(qiáng)弱，一般來說（）。A、缺口越寬，運(yùn)動的動力愈大B、缺口越寬，運(yùn)動的動力愈小C、缺口越窄，運(yùn)動的動力愈大D、缺口越窄，運(yùn)動的動力愈小【參考答案】：A,D【解析】考點：熟悉缺口的基本含義、類型、特征及應(yīng)用方法。見教材第六章第二節(jié)，P296。8、A公司2007年每股股息為0.8元，預(yù)期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)定增長。當(dāng)前的無風(fēng)險利率為0.035，市場組合的風(fēng)險溢價為0.07，A公司股票的值為1.5。以下說法正確的有（）。A、A公司必要收益率為0.14B、A公司預(yù)期收益率為0.1

37、2C、A公司當(dāng)前合理價格為15元D、A公司當(dāng)前合理價格為20元【參考答案】：A,D9、套利的基本原則（）。A、買賣方向?qū)α⒃瓌tB、買賣數(shù)量相等原則C、同時建倉、同時對沖原則D、合約相關(guān)性原則【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉套利交易的基本原則和風(fēng)險。見教材第八章第二節(jié)，P375。10、套利面臨的風(fēng)險有（）。A、政策風(fēng)險B、市場風(fēng)險C、操作風(fēng)險D、資金風(fēng)險【參考答案】：A,B,C,D11、根據(jù)模擬指數(shù)的不同，指數(shù)化型證券組合可以分為（）。A、模擬大盤指數(shù)B、模擬內(nèi)涵廣大的市場指數(shù)C、模擬某種專業(yè)化的指數(shù)D、模擬行業(yè)指數(shù)【參考答案】：B,C【解析】考點：了解證券組合的含義、類型。見教材

38、第七章第一節(jié)，P322。12、下列不是影響股票投資價值內(nèi)部因素的是（）。A、公司凈資產(chǎn)B、宏觀經(jīng)濟(jì)因素C、市場因素D、公司盈利水平【參考答案】：B,C【解析】考點：熟悉影響股票投資價值的內(nèi)外部因素及其影響機(jī)制。見教材第二章第三節(jié)，P43。13、關(guān)于調(diào)查研究法，下列正確的是（）。A、在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運(yùn)用調(diào)查研究的方法B、通過抽樣調(diào)查、實地調(diào)研、深度訪談等形式進(jìn)行C、可以獲得最新的資料和信息D、省時、省力并節(jié)省費(fèi)用【參考答案】：A,B,C14、缺口的類型有很多種，包括（）。A、突破缺口B、持續(xù)性缺口C、普通缺口D、消耗性缺口【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉缺口的

39、基本含義、類型、特征及應(yīng)用方法。見教材第六章第二節(jié)，P297。15、證券組合分析的內(nèi)容主要包括（）。A、馬柯威茨的均值方差模型B、資本資產(chǎn)定價模型C、循環(huán)周期理論D、套利定價模型【參考答案】：A,B,D16、假設(shè)證券A過去3年的實際收益率分別為50%、30%、10%，那么證券A（）。A、期望收益率為30%B、期望收益率為35%C、估計期望方差為1.33%D、估計期望方差為2.67%【參考答案】：A,D【解析】考點：掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算以及相關(guān)系數(shù)的意義。見教材第七章第二節(jié)，P326327。17、下列關(guān)于實地調(diào)研的說法，正確的是（）。A、實地調(diào)研最大好處就是研究者能夠在行

40、為現(xiàn)場觀察并且思考，形成了其他研究方法所不及的彈性B、實地調(diào)研特別適合于那些不宜簡單定量的研究課題C、實地調(diào)研特別適用于進(jìn)行中的重大事件的研究D、實地調(diào)研可以揭露一些并非顯而易見的事實【參考答案】：A,B,C,D18、按投資學(xué)主要理論以及各種理論術(shù)語產(chǎn)生的時間順序，將投資理論發(fā)展分為（）三個階段。A、早期的投資理論B、經(jīng)典投資理論C、后期的投資理論D、1980年以來的投資理論發(fā)展【參考答案】：A,B,D【解析】考點：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P312。19、下列屬于金融工程技術(shù)在公司理財方面的應(yīng)用的是（）。A、“垃圾”債券B、貨幣互換C、橋式融資

41、D、回購交易【參考答案】：A,C20、股指期貨買進(jìn)套期保值主要情況有（）。A、機(jī)構(gòu)大戶手中持有大量股票，但看空后市B、長期持股的大股東C、交易者在股票或股指期權(quán)上持有空頭看漲期權(quán)D、機(jī)構(gòu)投資者現(xiàn)在擁有大量資金，計劃按現(xiàn)行價格買進(jìn)一組股票【參考答案】：C,D【解析】考點：掌握股指期貨套期保值交易實務(wù)。見教材第八章第二節(jié)，P378。四、判斷題（共40題，每題1分）。1、公司有可能為他人向金融機(jī)構(gòu)借款提供擔(dān)保，這種擔(dān)保不會成為公司的負(fù)債，增加償債負(fù)擔(dān)。（）【參考答案】：錯誤2、2003年3月10日通過的國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案中，中國人民銀行原有的對銀行、資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)

42、管職能，轉(zhuǎn)移到新設(shè)的國家商務(wù)部。（）【參考答案】：錯誤3、中華人民共和國國家標(biāo)準(zhǔn)共有行業(yè)門類20個、行業(yè)大類95個、行業(yè)中類396個、行業(yè)小類913個。（）【參考答案】：正確4、由于ETF和LOF可在二級市場上進(jìn)行交易，它們的折(溢)價幅度會相對較小。（）【參考答案】：正確【解析】ETF和LOF可在二級市場上交易的特征，為投資者提供了潛在的跨市場套利機(jī)會，套利機(jī)制使得它們的折(溢)價幅度會相對較小。5、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額既包括城鎮(zhèn)居民儲蓄存款和農(nóng)民個人儲蓄存款，也包括工礦企業(yè)、部隊、機(jī)關(guān)、團(tuán)體等單位存款。（）【參考答案】：錯誤【解析】熟悉國際收支、社會消費(fèi)品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額、居

43、民可支配收入等指標(biāo)的內(nèi)容。見教材第三章第一節(jié)，P80。6、處于產(chǎn)業(yè)生命周期初創(chuàng)階段的企業(yè)適合投資者投資，不適合投機(jī)者。（）【參考答案】：錯誤【解析】處于產(chǎn)業(yè)生命周期初創(chuàng)階段的企業(yè)更適合投機(jī)者和創(chuàng)業(yè)投資者。7、中國人民銀行于2005年7月21日確立了人民幣“以市場供求為基礎(chǔ)的、參考一籃子調(diào)節(jié)的、有管理的”浮動匯率制度。（）【參考答案】：正確8、通過最終能力考試，并具有3年以上金融分析、基金管理或其他投資領(lǐng)域工作經(jīng)驗的考生將被授予注冊國際投資分析師(CIIA)資格。（）【參考答案】：正確9、一般來說，買賣雙方對價格的認(rèn)同程度通過成交量的大小得到確認(rèn)。認(rèn)同程度小，分歧大，成交量也大。（）【參考答案】

44、：錯誤10、旗形與楔形大多為整理形態(tài)，楔形偶爾也可能出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)。（）【參考答案】：正確11、在進(jìn)行套利交易時，交易者應(yīng)注意的是合約絕對價格水平的變動?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤【解析】在進(jìn)行套利交易時，交易者注意的是合約價格之間的相互變動關(guān)系，而不是絕對價格水平。12、馬柯威茨分別用期望收益率和收益率的方差來衡量投資的預(yù)期收益水平和不確定性(風(fēng)險)，建立均值方差模型來闡述如何全盤考慮上述兩個目標(biāo)。從而進(jìn)行決策。（）【參考答案】：正確13、證券分析師不得兼營或兼任與其執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關(guān)系的其他業(yè)務(wù)或職務(wù)，但可以同時在兩家或兩家以上的機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)。（）【參考答案】：錯誤14、在一般情況下，股

45、票價格與股利水平成反比，股利水平越高，股票價格越低。（）【參考答案】：錯誤【解析】熟悉影響股票投資價值的內(nèi)外部因素及其影響機(jī)制。見教材第二章第三節(jié)，P44。15、在技術(shù)分析中，研究量與價的關(guān)系占據(jù)了極其重要的地位，目前人們已經(jīng)完全掌握量價之間的準(zhǔn)確關(guān)系。（）【參考答案】：錯誤【解析】【考點】掌握葛蘭碧的量價關(guān)系法則。見教材第六章第二節(jié)，P301。16、杠桿作用反映了認(rèn)股權(quán)證市場價格上漲幅度是可認(rèn)購股票市場價格上漲幅度的幾倍。（）【參考答案】：正確17、凈利潤在我國會計制度中是指稅前利潤?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤18、2006年以來，QF制度的引進(jìn)，我國的股票市場逐步走出低迷狀態(tài)，并轉(zhuǎn)入由熊市進(jìn)入牛市

46、的上升通道。（）【參考答案】：錯誤【解析】在眾多因素尤其是股權(quán)分置改革的積極影響下，我國的股票市場逐步走出低迷狀態(tài)。19、隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，國際分工的模式發(fā)生了重大變化，體現(xiàn)在行業(yè)間貿(mào)易大幅增加。（）【參考答案】：錯誤【解析】經(jīng)濟(jì)全球化使跨國公司在全球范圍內(nèi)尋求資源的最佳配置，將其產(chǎn)業(yè)鏈的不同環(huán)節(jié)分副布局在不同國家，將越來越多的國家納入跨國公司的全球生產(chǎn)與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)中去，使國際分工模式中行業(yè)內(nèi)貿(mào)易扣公司內(nèi)貿(mào)易大幅增加。20、證券投資分析最古老、最著名的股票價格分析理論可以追溯到道氏理論。（）【參考答案】：正確【解析】本題考查證券投資分析理論的發(fā)展。本題表述正確。21、當(dāng)一個公司的產(chǎn)品

47、價格溢價超過了其為追求產(chǎn)品的質(zhì)量優(yōu)勢而附加的額外成本時，該公司就能獲得高于其所屬行業(yè)平均水平的盈利。（）【參考答案】：正確22、國內(nèi)生產(chǎn)總值包含本國公民在國外取得的收入，但不包含外國居民在國內(nèi)取得的收入；相反，國民生產(chǎn)總值不包含本國公民在國外取得的收入，但包含外國居民在國內(nèi)取得的收入。（）【參考答案】：錯誤23、隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，國際分工的模式發(fā)生了重大變化，體現(xiàn)在行業(yè)間貿(mào)易大幅增加。（）【參考答案】：錯誤【解析】經(jīng)濟(jì)全球化使跨國公司在全球范圍內(nèi)尋求資源的最佳配置，將其產(chǎn)業(yè)鏈的不同環(huán)節(jié)分別布局在不同國家，將越來越多的國家納入跨國公司的全球生產(chǎn)與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)中去，使國際分工模式中行業(yè)內(nèi)貿(mào)易和公司內(nèi)貿(mào)易大幅增加。24、以認(rèn)股權(quán)證為例，權(quán)證的杠桿作用只能用考察期內(nèi)認(rèn)股權(quán)證的市場價格變化百分比與同期可認(rèn)對股票的市場價格變化百分比的比值來表示。（）【參考答案】：錯誤【解析】權(quán)證的杠桿作用也可以用考察期初可認(rèn)購股票的市場價格與考察期初認(rèn)股權(quán)證的市場價格的比值近似表示、25、在現(xiàn)實市場中公司凈資產(chǎn)增加，股價必然上升。（）【參考答案】：錯誤【解析】從理論上講，凈值應(yīng)與股價保持一定比例，即凈值增加，股價上漲；凈值減少，股價下跌。但在現(xiàn)實市場中，公司的股價受多方面因素的影響，導(dǎo)致凈資產(chǎn)增加股價并不必然上升。26、歐式權(quán)證的