金融工程概論第二階段作業(yè)

1、2（201610）交卷時間：2019-0119 22:43:17一、單選題1。(3分)奇異期權中價格軌跡型期權不包括下列哪一種類型？（）.A?；赝跈郆。亞式期權C。障礙期權糾錯D。彩虹期權得分：0學問點： 7。1學問點： 7。1收起解析D(3分）運用三個歐式看跌期權構造蝶式期權組合,其執(zhí)行價格分別為50，55和60，期權價格分別為2，4和7，以下哪些答案是正確的。A. 蝶式組合的最大可能收益是 5B. 蝶式組合的最大可能損失是 1C.50D60糾錯得分： 得分： 3學問點:7.1期權開放解析3。(3分）世界上大多數(shù)股價指數(shù)都接受的計算是（）。A. 加權平均法B. 幾何平均法C。 算術平均法D

2、. 加和法糾錯得分： 得分： 3學問點： 6.1開放解析4。(3分）某公司方案在3個月之后發(fā)行股票，那么該公司可以接受以下哪些措施來進行相應的套期保值？（)A. 購買股票指數(shù)期貨B。 出售股票指數(shù)期貨C。 購買股票指數(shù)期貨的看漲期權D. 出售股票指數(shù)期貨的看跌期權糾錯得分： 得分： 3學問點:6。3基于股價指數(shù)期貨的金融工程技術開放解析5。（3 分）當利率期限結構向上傾斜時,下列關于利率互換中的說法中，正確的是：()A。 利率互換中，收到浮動利率的一方初期現(xiàn)金流為負，后期現(xiàn)金流為正,后期面臨的信用風險較大B. 利率互換中,收到浮動利率的一方初期現(xiàn)金流為正，后期現(xiàn)金流為負，后期面臨的信用風險較大

3、C。 利率互換中，收到固定利率的一方初期現(xiàn)金流為正，后期現(xiàn)金流為負，后期面臨的信用風險較大D。 利率互換中，收到固定利率的一方初期現(xiàn)金流為負，后期現(xiàn)金流為正，后期面臨的信用風險較大糾錯得分： 得分： 3學問點： 10。1開放解析6.(3分）滬深300指數(shù)使用（)作為加權比例.A. 總股數(shù)B. 分級靠檔方法調(diào)整股本數(shù)的數(shù)量,并以調(diào)整后的調(diào)整股本C。 非自由流通股本D. 自由流通股本糾錯得分： 得分： 3學問點： 6。1開放解析7.(3分）對買進看漲期權交易來說，當標的價格等與(）時，該點為損益平衡點。A.執(zhí)行價格B.執(zhí)行價格+權利金C。執(zhí)行價格-權利金糾錯D.標的物價格+權利金得分：3學問點：

4、7.1學問點： 7.1開放解析(3分）（）是有效的全球投資和風險分散的工具，可以避開把握權糾紛，避稅，避開監(jiān)管,實現(xiàn)風險對沖和降低投資成本，對股票收益與利息的互換。A。 基點互換B。 貨幣互換C. 利率互換D. 股權互換糾錯得分： 得分： 3學問點： 10.1開放解析9。(3分)對買進看漲期權交易來說，當標的價格等于（)時，該點為損益平衡點。A。執(zhí)行價格B。執(zhí)行價格+權利金C。執(zhí)行價格權利金糾錯D。標的物價格+權利金得分:3學問點： 7.1學問點： 7.1開放解析（3 分)當投資者信任股票將有巨大的變動但是方向不確定時,投資者能接受以下哪些策略是合理的？()A。正向差期組合B。反向差期組合C.

5、勒式組合糾錯D.蝶式組合得分：0學問點： 7.1學問點： 7.1收起解析C(3 分)套期保值效果的好壞，取決于基差變動的風險。很明顯，基差的變化要比單一價格的變化（）得多。A。 大B. 小C。 不確定D. 確定糾錯得分： 得分： 3學問點： 6。3開放解析12。(3分下列關于有收益資產(chǎn)的美式看跌期權的說法中正確的是（)A。 對于有收益資產(chǎn)的美式看漲期權,提前執(zhí)行期權意味著放棄收益權，因此不應提前執(zhí)行B. 對于有收益資產(chǎn)的美式看跌期權，當標的資產(chǎn)收益很小時,可以提前執(zhí)行期權C. 對于有收益資產(chǎn)的美式看跌期權，提前執(zhí)行期權可以獲得利息收入，應當提前執(zhí)行D.以上說法都不對糾錯得分：0學問點：7.1

6、期權收起解析C13.（3分)下列哪種指數(shù)的編制不是接受市值加權法？(）.A. 道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)B500C100D.300糾錯得分:3學問點： 6。1學問點： 6。1開放解析(3分)標準普爾500指數(shù)期貨結算方式(）.A.現(xiàn)金結算B。標的資產(chǎn)結算C。股票組合結算糾錯D。混合結算得分:3學問點:6。1學問點:6。1股價指數(shù)開放解析(3分)以下各種期權交易策略中,不屬于混合策略的組合是（).A。 兩個單位的買權多頭和一個單位的賣權空頭B108空頭C。 兩個單位的賣權多頭和一個單位的買權空頭D1010糾錯得分： 得分： 3學問點： 7。1開放解析16.(3分）下列期權的組合中，可以構成牛市差價組合的

7、是：(）A。 一份看漲期權多頭與一份同一期限較高協(xié)議價格的看漲期權空頭B. 一份看跌期權多頭與一份同一期限較高協(xié)議價格的看漲期權空頭C。 一份看漲期權多頭與一份同一期限較低協(xié)議價格的看漲期權空頭D. 一份看跌期權多頭與一份同一期限較低協(xié)議價格的看跌期權空頭糾錯得分： 得分： 3學問點： 7.1開放解析17。（3分)下列期權的組合中，可以構成熊市價差策略的是()。A。 一份看漲期權多頭與一份同一期限較低協(xié)議價格的看漲期權空頭B. 一份看跌期權多頭與一份同一期限較低協(xié)議價格的看跌期權多頭C。 一份看漲期權多頭與一份同一期限較高協(xié)議價格的看漲期權空頭D. 一份看跌期權多頭與一份同一期限較高協(xié)議價格的

8、看跌期權空頭糾錯得分:3得分:3學問點： 7.1開放解析18.(3 分)某公司以某固定利率借入一筆資金但是擔憂將來市場利率會下降,可利用利率期貨進行（)。A。 空頭套期保值B. 多頭套期保值C。 空頭投機D. 多頭投機糾錯得分： 得分： 0學問點： 7。1收起解析AA19.（3分)可轉換債券實際上是一種（)。A。 債券的看漲期權B. 股票的看漲期權C。 債券的看跌期權D. 股票的看跌期權糾錯得分： 得分： 3學問點： 7。1開放解析20.(3分)（）指數(shù)的編制不是接受市值加權法。A. 道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)B.500C.100D. 恒生指數(shù)糾錯得分： 得分： 3學問點:6.1股價指數(shù)開放解析二、多

9、選題1.（3分)債券定價常見的思路有（）。A。 將來各期利息流逐期貼現(xiàn)B。 將來各期利息流按當前相應期限的利率貼現(xiàn)C. 到期收益率法D. 比較法定價糾錯得分:3得分:3學問點:6.2股價指數(shù)期貨開放解析2.（3分)利率互換報價浮動利率接受（).A。LIBORB。90C。libor+1糾錯D。100得分： 得分： 3學問點:10。1互換市場概述開放解析3.（3分）股價指數(shù)期貨合約選擇考慮（）.A. 合適的標的資產(chǎn)B。 合適的交割月份C。 標的資產(chǎn)市值D. 標的資產(chǎn)的換手率糾錯得分： 得分： 3學問點： 6。2開放解析4。(3分）利率互換主要面臨交易對手的（）.A. 信用風險B。 互換額度匹配風險

10、C。 經(jīng)營風險D.結算風險糾錯得分:3學問點： 10。1學問點： 10。1開放解析(3分）與其他金融期貨和股票交易相比較，股價指數(shù)期貨的特性有（)。A。特殊的交易形式B。特殊的合約規(guī)模C。特殊的避險功能糾錯D。特殊的結算方式和交易結果.得分:3學問點:6.2學問點:6.2股價指數(shù)期貨開放解析1。（2.5 分)某交易者持有某公司股票,為了獲得利潤，現(xiàn)在需要購買相應數(shù)量的看跌期權合約。糾錯得分： 得分： 2。5學問點： 7.1收起解析錯誤2。(2。5 分)互換的條件是雙方對對方的資產(chǎn)或負債有需求，雙方在兩種資產(chǎn)或者負債上有確定優(yōu)勢。糾錯得分： 得分： 2.5學問點： 10.1收起解析錯誤錯誤3。(

11、2.5 分)互換的條件是雙方對對方的資產(chǎn)或負債有需求，雙方在兩種資產(chǎn)或者負債上有相對優(yōu)勢。糾錯得分： 得分： 2.5學問點： 10.1收起解析正確4.(2.5 分）某交易者將來要支付肯定數(shù)量的美元，為了規(guī)避風險,現(xiàn)在需要建筑相應數(shù)量的美元期貨合約的多頭.糾錯得分： 得分： 2。5學問點： 6。3收起解析正確5。(2.5 分）對于同一本金，利率互換在違約時的預期損失小于貸款在違約時的預期損失。糾錯得分： 得分： 2。5學問點： 10。1收起解析正確6。(2.5 分）某交易者認為英鎊對美元會升值，為了獲得利潤，現(xiàn)在需要建筑相應數(shù)量的英鎊期貨合約多頭。糾錯得分： 得分： 2。5學問點： 6。3收起解

12、析正確7.(2.5糾錯得分:2.5得分:2.5學問點： 7。1收起解析正確8。（2。5糾錯得分:2.5得分:2.5學問點： 7。1收起解析錯誤9。（2.5糾錯得分： 得分： 2.5學問點： 10。1收起解析錯誤10.(2。5）在貨幣互換中，本金通常是不確定的。糾錯得分:2。5學問點： 10.1收起解析錯誤2（201610）一、單選題交卷時間：201901-19 22:58：081。（3（）A. 對于有收益資產(chǎn)的美式看漲期權，提前執(zhí)行期權意味著放棄收益權，因此不應提前執(zhí)行B. 對于有收益資產(chǎn)的美式看跌期權，當標的資產(chǎn)收益很小時,可以提前執(zhí)行期權C. 對于有收益資產(chǎn)的美式看跌期權,提前執(zhí)行期權可以

13、獲得利息收入，應當提前執(zhí)行D.以上說法都不對糾錯得分：3學問點：7.1 期權開放解析2.（3分)滬深300指數(shù)使用（)作為加權比例。A. 總股數(shù)B。 分級靠檔方法調(diào)整股本數(shù)的數(shù)量,并以調(diào)整后的調(diào)整股本C. 非自由流通股本D. 自由流通股本糾錯得分:3得分:3學問點:6.1股價指數(shù)開放解析3。(3分)下列期權的組合中，可以構成牛市差價組合的是(）。A. 一份看漲期權多頭與一份同一期限較高協(xié)議價格的看漲期權空頭B. 一份看跌期權多頭與一份同一期限較高協(xié)議價格的看跌期權空頭C. 一份看漲期權多頭與一份同一期限較低協(xié)議價格的看漲期權空頭D.一份看跌期權多頭與一份同一期限較低協(xié)議價格的看跌期權空頭糾錯得

14、分：3學問點：7.1 期權開放解析4.(3分)以下各種期權交易策略中，不屬于混合策略的組合是（）。A. 兩個單位的買權多頭和一個單位的賣權空頭B108空頭C. 兩個單位的賣權多頭和一個單位的買權空頭D.1010糾錯得分： 得分： 3學問點： 7。1開放解析5.（3分）同時買入2手1月份銅期貨合約，賣出5手3月份銅期貨合約,買入3手5月份銅期貨合約，屬于（）。A. 熊市套利B. 蝶式套利C. 相關商品間的套利D。 牛市套利糾錯得分： 得分： 3學問點： 7.1開放解析6。（3分）對買進看漲期權交易來說，當標的價格等于（）時，該點為損益平衡點。A. 執(zhí)行價格B. 執(zhí)行價格+權利金C. 執(zhí)行價格-權

15、利金D。 標的物價格+權利金糾錯得分:3得分:3學問點： 7。1開放解析7.（3分)標準普爾500指數(shù)期貨結算方式（)。A。 現(xiàn)金結算B. 標的資產(chǎn)結算C. 股票組合結算D. 混合結算糾錯得分:3得分:3學問點： 6.1開放解析8。(3分）以下說法正確的有(）。A。 假如從動態(tài)的角度來考察，那么當無風險利率越低時，看跌期權的價格就越高B. 期權時間價值的大小受到期權有效期長短、標的資產(chǎn)價格波動率和內(nèi)在價值這三個因素的共同影響C。 當標的資產(chǎn)價格超過期權協(xié)議價格時，我們把這種期權稱為虛值期權D。 有收益資產(chǎn)美式看跌期權價格可以通過布萊克舒爾斯期權定價公式直接求得糾錯得分： 得分： 0學問點： 7

16、。1收起解析A9.（3分)（）指數(shù)的編制不是接受市值加權法。A. 道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)B500C.100D. 恒生指數(shù)糾錯得分： 得分： 3學問點： 6.1開放解析10.(3分)對買進看漲期權交易來說，當標的價格等與(）時，該點為損益平衡點。A. 執(zhí)行價格B。C。D.執(zhí)行價格+權利金執(zhí)行價格-權利金標的物價格+權利金糾錯得分:3學問點： 7。1學問點： 7。1開放解析（326的固定利率以交換LIBOR，每半年支100，000（）A100，0006%的固定利率，6LIBORB100，0006的固定利率，6LIBORC.100，0006LIBOR,交6的固定利率D. 兩份遠期利率協(xié)議，名義本金為10

17、0,0006%的固定利率，交6LIBOR糾錯得分： 得分： 3學問點:10。1互換市場概述開放解析12。(3分)以下哪些說法是正確的（）。A. 在貨幣互換中，本金通常沒有交換B。 在貨幣互換開頭時，本金的流淌方向通常是和利息的流淌方向相反的,而在互換結束時，兩者的流淌方向則是相同的C。 在貨幣互換開頭時，本金的流淌方向通常是和利息的流淌方向相同的，而在互換結束時，兩者的流淌方向則是相反的D。在貨幣互換中，本金通常是不確定的糾錯得分:3學問點： 10.1學問點： 10.1開放解析(3分）世界上大多數(shù)股價指數(shù)都接受的計算是（）。A. 加權平均法B.C.D。幾何平均法算術平均法加和法糾錯得分：3學問

18、點： 6。1學問點： 6。1開放解析(3 分)某公司以某固定利率借入一筆資金,但是擔憂將來市場利率會下降可利用利率期貨進行（）。A. 空頭套期保值B. 多頭套期保值C。 空頭投機D. 多頭投機糾錯得分:3得分:3學問點:7.1期權開放解析15。(3分）下列期權的組合中，可以構成熊市價差策略的是()。A。 一份看漲期權多頭與一份同一期限較低協(xié)議價格的看漲期權空頭B. 一份看跌期權多頭與一份同一期限較低協(xié)議價格的看跌期權多頭C。 一份看漲期權多頭與一份同一期限較高協(xié)議價格的看漲期權空頭D. 一份看跌期權多頭與一份同一期限較高協(xié)議價格的看跌期權空頭糾錯得分： 得分： 3學問點： 7.1開放解析16。

19、(3 分）套期保值效果的好壞,取決于基差變動的風險.很明顯，基差的變化要比單一價格的變化(）得多。A. 大B。 小C。 不確定D. 確定糾錯得分： 得分： 3學問點： 6.3開放解析17。(3分)運用三個市場中的歐式看跌期權構造蝶式期權組合其執(zhí)行價格分別為50，55和60，期權價格分別為2,4和7，以下哪些答案是正確的：（）A5B.1C.50D.60糾錯得分:3得分:3學問點:7。1期權開放解析18。（3分）(）是有效的全球投資和風險分散的工具，可以避開把握權糾紛，避稅，避開監(jiān)管，實現(xiàn)風險對沖和降低投資成本,對股票收益與利息的互換。A.基點互換B.貨幣互換C。利率互換糾錯D。股權互換得分:3得

20、分:3學問點： 10.1開放解析19。(3分)奇異期權中價格軌跡型期權不包括下列哪一種類型？（）。A。回望期權B。亞式期權C.障礙期權糾錯D.彩虹期權得分：3學問點： 7。1學問點： 7。1開放解析（3分）可轉換債券實際上是一種（).A.債券的看漲期權B.股票的看漲期權C。債券的看跌期權糾錯D。股票的看跌期權得分:3學問點： 7。1學問點： 7。1開放解析1。（3分)利率互換報價浮動利率接受（)。A。 LIBORB。 90C。 libor+1D.100糾錯得分：3學問點：10。1 互換市場概述開放解析2。(3分)利率互換主要面臨交易對手的(）。A. 信用風險B。 互換額度匹配風險C. 經(jīng)營風險

21、D。 結算風險糾錯得分： 得分： 3學問點:10。1互換市場概述開放解析3。(3分）債券定價常見的思路有(）。A。B.C。將來各期利息流逐期貼現(xiàn)將來各期利息流按當前相應期限的利率貼現(xiàn)到期收益率法比較法定價糾錯得分：36。2 股價指數(shù)期貨開放解析4.開放解析（3分）股價指數(shù)期貨合約選擇考慮()。A. 合適的標的資產(chǎn)B. 合適的交割月份C. 標的資產(chǎn)市值D。 標的資產(chǎn)的換手率糾錯得分:3得分:3學問點： 6。2開放解析5.(3分）與其他金融期貨和股票交易相比較,股價指數(shù)期貨的特性有（）。A。特殊的交易形式B。特殊的合約規(guī)模C.特殊的避險功能糾錯D.特殊的結算方式和交易結果。得分：3學問點： 6。2學問點： 6。2開放解析