2022年7月基金從業(yè)資格考試《證券投資顧問》模擬試題及答案解析（卷Ⅱ）

1、2022年7月基金從業(yè)資格考試證券投資顧問模擬試 題及答案解析(卷U)畢業(yè)院校：姓名：考場：考號：一、單選題.一般而言，每個行業(yè)都要經(jīng)歷由成長到衰退的發(fā)展演變。此過程稱為行業(yè)的生命 周期。幼稚期()，行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)趨于成熟、生產(chǎn)成本有所降低，市場需求不斷擴大， 新行業(yè)逐浙從高風(fēng)險、低收益的幼稚期步入高風(fēng)險、高收益的成長期A.前中期B.中期C.前期D后期答案：D知識點：第4章第1節(jié)行業(yè)生命周期分析的主要內(nèi)容和基本方法(熟悉)解析：一般而言，每個行業(yè)都要經(jīng)歷由成長到衰退的發(fā)展演變。此過程稱為行業(yè)的生 命周期。幼稚期后期，行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)趨于成熟、生產(chǎn)成本有所降低，市場需求不斷擴 大，新行業(yè)逐浙從高風(fēng)險、

2、低收益的幼稚期步入高風(fēng)險、高收益的成長期。.合格凈額結(jié)算的認定要求有()。I可執(zhí)行性n法律確定性 m信用事件的規(guī)定IV風(fēng)險監(jiān)控a.i、mB.n、m、ivc.n、ivd. i、n、iv答案：d知識點：第5章第1節(jié)信用風(fēng)險緩釋技術(shù)的主要內(nèi)容及處理方法（掌握）解析：合格凈額結(jié)算的認定要求包括：（1）可執(zhí)行性。具有法律上可執(zhí)行的凈額結(jié)算協(xié) 議，無論交易對象是無力償還或破產(chǎn)，均可實施。（2）法律確定性。在任何情況下，能 確定同一交易對象在凈額結(jié)算合同下的資產(chǎn)和負債。（3）風(fēng)險監(jiān)控。在凈頭寸的基礎(chǔ)上 監(jiān)測和控制相關(guān)風(fēng)險暴露。3 .證券投資顧問禁止對服務(wù)能力和過往業(yè)績進行（）的營銷宣傳。I虛假II不實印誤導(dǎo)

3、性IV審慎性a. I、n、ivb.i、n、mc.n、川、ivd. I、m、iv答案：b 知識點： 第1章第3節(jié)證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪和投訴 處理等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)(熟悉)解析：根據(jù)證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第二十四條，證券公司、證券投資咨詢機 構(gòu)應(yīng)當規(guī)范證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬行為，禁止對服務(wù)能力和過往業(yè)績進行 虛假、不實、誤導(dǎo)性的營銷宣傳，禁止以任何方式承諾或者保證投資收益。4.證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定明確規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當對 證券投資顧問()等環(huán)節(jié)實行留痕管理。I業(yè)務(wù)推廣n協(xié)議簽訂in服務(wù)提供IV投訴處理a.i、m、ivb.i、n、mc.n、m、i

4、vd. i、n、m、iv答案：d知識點：第1章第3節(jié)對證券投資顧問業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)留痕管理的要求(掌握)解析：證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定明確規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當 對證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實行留 痕管理。.股票按股東享有權(quán)利的不同，可以分為()。I記名股票n優(yōu)先股DI不記名股票IV普通股a.i、mb.h、ivc.i、IVD.m、iv答案：b知識點：第6章第1節(jié)現(xiàn)金類、債券類、股票類和衍生產(chǎn)品類證券產(chǎn)品的組成及基本特 征（熟悉）解析：股票按股東享有權(quán)利的不同，可以分為普通股票和優(yōu)先股票;按是否記載股東姓 名，可以分為記名股票和不記名股票;按是否在

5、股票票面上標明金額，可以分為有面額 股票和無面額股票。.作家李某征求投資顧問有關(guān)稿酬所得的籌劃方法后，可利用（）達到節(jié)稅的效果。I采取系列叢書的形式n與出版社協(xié)商再版田增加前期寫作費用籌劃iv單本出版籌劃a.i、mB.n、m、ivc.i、m、ivd.i、n、m答案：d知識點： 第8章第3節(jié)稅收規(guī)劃的主要步驟（熟悉） 解析：針對稿酬所得計稅的相關(guān)特點，有如下幾種稅收籌劃方法：一是系列叢書籌劃 法，如果一本書采取系列叢書的形式，則它被認定幾個單獨的作品，單獨計算納稅， 可能會節(jié)稅;二是再版籌劃，在作品市場看好時，與出版社商量采取分批印刷的方法， 以減少每次收入量;三是增加前期寫作費用籌劃，將費用轉(zhuǎn)

6、移給出版社，自己基本上不 負擔(dān)費用，使得自己的稿酬所得相當于享受到兩次費用抵扣，減少應(yīng)納稅額。7 .確認一條支撐線和壓力線的重要識別手段包括()。I股價在這個區(qū)域停留時間的長短n股價在這個區(qū)域伴隨著的成交量大小田這個支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時間距離當前這個時期的遠近IV市場因素影響的大小a.i、n、mb.i、n、ivc.n、m、ivd. i、n、m、iv答案：a知識點：第4章第2節(jié)技術(shù)分析的阻力位與支持位(熟悉)解析：一條支撐線或壓力線對當前影響的重要性有三個方面的考慮：(1)股價在這個區(qū) 域停留時間的長短;(2)股價在這個區(qū)域伴隨的成交量大小;(3)這個支撐區(qū)域或壓力區(qū)域 發(fā)生的時間距離當前

7、這個時期的遠近。股價停留的時間越長、離現(xiàn)在越近、伴隨的成 交量越大，則這個支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ斍暗挠绊懢驮酱?否則就越小。8 .關(guān)于量化分析，下列說法正確的是0。I較多采用數(shù)量模型和計算數(shù)值模擬n所采用的數(shù)理模型本身是存在模型風(fēng)險的m往往與程序化交易技術(shù)相結(jié)合iv 一般來講，量化模型的穩(wěn)定性受外部環(huán)境的影響較小a.l n、mB.n、inc.i、m、IVd.i、口、IV答案：A知識點：第4章第1節(jié)基本分析的兩種主要方法（了解）解析：量化模型的穩(wěn)定性往往受外部影響。9 .稅收規(guī)劃最有特色的原則是（），該原則是由作為稅收基本原則的社會政策原則所 引發(fā)的。A.合法性原則B.綜合性原則C.規(guī)劃性原則D.目

8、的性原則答案：C 知識點：第8章第3節(jié)稅收規(guī)劃的原則（熟悉）解析：規(guī)劃性原則是稅收規(guī)劃最有特色的原則，這是由作為稅收基本原則的社會政策 原則所引發(fā)的。稅收規(guī)劃通過事先的計劃、設(shè)計和安排，在進行籌資、投資等活動 前，把這些行為所承擔(dān)的相應(yīng)稅負作為影響最終財務(wù)成果的重要因素來考慮，通過趨 利避害來選取最有利的方式。下列每小題的四個選項中，只有一項是最符合題意的正確答案，多選、錯選或不選均 不得分。10 .確定具體的投資品種和對各種資產(chǎn)的投資比例屬于證券組合管理中的一個重要步 驟，該步驟也可表述為0。A.確定證券投資政策B.進行證券投資分析C.投資組合的修正D.構(gòu)建證券投資組合答案：D知識點：第7章

9、第1節(jié)投資組合管理的目標和步驟（熟悉）解析：構(gòu)建證券投資組合是證券組合管理的第三步，主要是確定具體的證券投資品種 和在各證券上的投資比例。在構(gòu)建證券投資組合時，投資者需要注意個別證券選擇、 投資時機選擇和多元化三個問題。11 .從家庭生命周期的角度分析，家庭收入以理財收入及移轉(zhuǎn)性收入為主的階段一般 稱為家庭（）。A.衰老期B.成熟期C.成長期D.形成期答案：A知識點：第2章第1節(jié)生命周期各階段的特征、需求和目標（熟悉）解析：衰老期是指夫妻雙方退休到一方過世的階段。在這一階段，家庭收入以理財收 入和轉(zhuǎn)移性收入為主;醫(yī)療費用支出增加，其他費用支出減少;支出大于收入，儲蓄逐 步減少。12 . 0對任

10、意證券或組合的期望收益率和風(fēng)險之間的關(guān)系提供了十分完整的闡述。A.證券市場線方程B.證券特征線方程C.資本市場線方程D.馬柯威茨方程答案：A知識點：第2章第3節(jié)資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經(jīng)濟意義（熟悉） 解析：證券市場線方程對任意證券或組合的期望收益率和風(fēng)險之間的關(guān)系提供了十分 完整的闡述。13 .資產(chǎn)負債率計算公式中的分子項是()。A.短期負債B.負債總額C.長期負債D.長期借款加短期借款答案：B知識點：第4章第1節(jié)分析公司資本結(jié)構(gòu)、償債能力、盈利能力、營運能力、成長能力和現(xiàn)金流量等主要財務(wù)比率指標(掌握)解析：資產(chǎn)負債率是負債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，即負債總額與資產(chǎn)總額的比例

11、 關(guān)系。它反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量公司在清算時14 .情景分析中的情景()。I可以從對市場風(fēng)險要素的歷史數(shù)據(jù)變動的統(tǒng)計分析中得到n不能人為設(shè)定田可以直接使用歷史上發(fā)生過的情景IV包括基準情景、最好的情景和最壞的情景a. I、n、mB.n、m、iv c.i、m、ivD. I、口、IV答案：C知識點：第5章第2節(jié)久期分析、風(fēng)險價值、壓力測試、情景分析的基本原理和適用范 圍（掌握）解析：情景分析中的情景通常包括基準情景、最好的情景和最壞的情景。情景可以人 為設(shè)定（如直接使用歷史上發(fā)生過的情景），也可以從對市場風(fēng)險要素的歷史數(shù)據(jù)變動 的統(tǒng)計分析中得到，或通過運行描述在特定

12、情況下市場風(fēng)險要素變動的隨機過程得 到。.根據(jù)股價移動的規(guī)律，可以把股價曲線的形態(tài)劃分為（）。A.三角形和矩形B.持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)C.旗形和楔形D.多重頂形和圓弧頂形答案：B知識點：第4章第2節(jié)技術(shù)分析方法的分類及其特點（熟悉）解析：根據(jù)股價移動的規(guī)律，可以把股價曲線的形態(tài)分成兩大類型：持續(xù)整理形 態(tài)，主要有三角形、矩形、旗形和楔形;反轉(zhuǎn)突破形態(tài)，主要有頭肩形態(tài)、雙重頂 （底）形態(tài)、圓弧頂（底）形態(tài)、喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)等多種形態(tài)。.一個行業(yè)內(nèi)存在的基本競爭力量包括（）。 i供方n需方m潛在的進入者iv替代產(chǎn)品a.i、n、m、ivb.i、nc.n、mD.n、iv答案：a知識點：第4

13、章第1節(jié)行業(yè)競爭情況分析的主要內(nèi)容和基本方法（熟悉）解析：美國學(xué)者邁克爾波特認為在一個行業(yè)中，存在著潛在的進入者、購買者、供應(yīng) 者、替代品和行業(yè)中現(xiàn)有競爭者五種基本的競爭力量。.下列屬于金融遠期合約的有（）。A.貨幣期貨B.股票期貨C.股票指數(shù)期貨D.遠期利率協(xié)議答案：D知識點：第6章第1節(jié)現(xiàn)金類、債券類、股票類和衍生產(chǎn)品類證券產(chǎn)品的組成及基本特征（熟悉） 解析：金融遠期合約是指交易雙方在場外市場上通過協(xié)商，按約定價格（稱為遠期 價格）在約定的未來日期（交割日）買賣某種標的金融資產(chǎn)（或金融變量）的合約。金融 遠期合約主要包括遠期利率協(xié)議、遠期外匯合約和遠期股票合約。18 .加強指數(shù)法與積極型股

14、票投資策略之間的顯著區(qū)別在于（）。A.投資管理方式不同B.風(fēng)險控制程度不同C.收益率不同D.交易成本和管理費用不同答案：B知識點：第7章第1節(jié)加強指數(shù)法（熟悉）解析：雖然加強指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié) 合，但是加強指數(shù)法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區(qū)別，即風(fēng)險控制 程度不同。.當公司流動比率小于1時，增加流動資金借款會使當期流動比率（）。A.降低B提高C不變D.不確定答案：B 知識點： 第5章第3節(jié)流動性比率法、現(xiàn)金流分析法、缺口分析法和久期分析法等流動 性風(fēng)險評估方法（掌握）解析：設(shè)公司原流動資產(chǎn)為a ,流動負債為b ,可得流動比率=a/b 第1節(jié)

15、基本分析的兩種主要方法（了解） 解析：此客戶所采取的分析方法有宏觀分析法、量化分析法、自上而下的基本面分析 法和技術(shù)分析法。21.貝塔隼)系數(shù)的經(jīng)濟學(xué)含義包括()。I貝塔系數(shù)反映證券收益率對市場組合收益率變動的敏感性n貝塔系數(shù)是衡量系統(tǒng)風(fēng)險的指標m貝塔系數(shù)反映了證券價格被誤定的程度IV貝塔系數(shù)為1的證券組合，其均衡收益率水平與市場組合相同a.I、nb.ih、ivc.i、n、md. I、n、iv答案：d知識點：第2章第3節(jié)證券系數(shù)B的涵義和應(yīng)用(了解)解析：B系數(shù)為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的 敏感性。B系數(shù)值絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強。B系

16、數(shù)是 衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)。貝塔系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度 與市場一致。22 .根據(jù)目前相關(guān)規(guī)定，證券投資咨詢機構(gòu)的從業(yè)人員不得從事的行為包括()。I代理委托人從事證券投資 n為上市公司設(shè)計經(jīng)理層股票期權(quán)計劃IH與委托人約定分享證券投資收益IV買賣本證券投資咨詢機構(gòu)提供服務(wù)的證券a.i、m、ivB.n、m、ivc. I、n、m、ivD. I、口答案：a知識點：第1章第3節(jié)證券投資顧問的禁止性行為的要求（掌握）解析：根據(jù)規(guī)定，證券投資咨詢機構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得有下列行 為：代理委托人從事證券投資。（2）與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券 投資損失。（3）

17、買賣本證券投資咨詢機構(gòu)提供服務(wù)的證券。（4）法律、行政法規(guī)禁止的 其他行為。.目前沒有真正的完全壟斷型市場，（）行業(yè)在我國屬于接近完全壟斷的市場類型。I紡織n鋼鐵田煤氣iv自來水a(chǎn).i、n、ivB.m、iv c.i、mD.n、iv答案：b知識點：第4章 第1節(jié)行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)分析（熟悉）教材頁碼：0解析：在當前的現(xiàn)實生活中沒有真正的完全壟斷型市場，每個行業(yè)都或多或少地引進 了競爭。公用事業(yè)（如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等）和某些資本、技 術(shù)高度密集型或稀有金屬礦藏的開采等行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場類型。.互聯(lián)網(wǎng)交易環(huán)境加重了投資者過度自信問題，導(dǎo)致更加頻繁交易的原因包括（）。I控制幻

18、覺n知識幻覺m擁有信息增加iv從眾心理增加A.m、ivb.i、口、mc.i、n、iv答案：B 知識點：第2章第5節(jié)過度自信和心理賬戶的概念（熟悉）解析：投資者過度自信的原因有：Q）人們對證據(jù)強度的變化高度敏感（比如代表性啟 發(fā)）,而對證據(jù)的分量或預(yù)測有效性的變化不十分敏感。（2）問題的難度。隨問題難度 增加，過度自信的程度也增加（源于錨定效應(yīng)）。（3）知識幻覺。信息量的增加會使人 們認為自己預(yù)測的準確度增加。專業(yè)知識。專家比新手更加過度自信。（4）控制幻 覺。人們經(jīng)常會相信自己對某件無法控制的事情有影響力。.股指期貨理論水平價格的決定因素不包括（）。I成分股的估值水平n現(xiàn)貨指數(shù)水平in利率水平

19、IV成分股的盈利增長速度a.i、口、mb.i、m、ivc.n、mD.I、IV答案：d知識點：第7章第3節(jié)期現(xiàn)套、跨期套1、跨商品套利和跨市場套利等套利方法（熟悉） 解析：股指期貨理論價格的決定因素包括現(xiàn)貨指數(shù)水平、構(gòu)成指數(shù)的成分股股息收 益、利率水平、距離合約到期的時間。.在移動平均線的應(yīng)用上，屬于賣出信號的情況為()。I股價向上突破平均線，但又立刻向平均線回跌，此時平均線仍持續(xù)下降n股價走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌m平均線從上升轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而股價向下跌破平均線iv移動平均線呈上升狀態(tài)、股價突然暴漲且遠離平均線a.i、m、ivb.i、nc.n、m、ivd.

20、i、n、m、iv答案：d知識點：第4章第2節(jié)移動平均數(shù)、相對強弱指數(shù)、移動平均值背離指標等常用技術(shù)分 析指標(掌握)解析：移動平均線呈上升狀態(tài)，股價突然暴漲且遠離平均線;平均線從上升轉(zhuǎn)為盤局或 下跌，而股價向下跌破平均線;股價走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突 破平均線又開始下跌：股價向上突破平均線，但又立刻向平均線回跌，此時平均線仍 持續(xù)下降。以上四種情況均為賣出信號。.債券指數(shù)化的方法包括()。I分層抽樣法 n優(yōu)化法IH方差最小化法IV隨機抽樣法a.i、n、m、ivb.i、mc.n、ivd. i、口、m答案：d知識點：第7章第2節(jié)指數(shù)策略、免疫策略等消極型債券組合管理策略(掌握)

21、解析：債券指數(shù)化的方法包括分層抽樣法、優(yōu)化法和方差最小化法。28 .下列關(guān)于行業(yè)生命周期的說法中，正確的有()。I成為支柱產(chǎn)業(yè)是行業(yè)處于成熟期的主要特點之一n行業(yè)的成熟期將持續(xù)較長時間m處于成熟期的行業(yè)利潤較高而風(fēng)險較低iv所有進入成熟期的行業(yè)增長速度均將大幅下降A(chǔ).n、ivb.i、md. i、n知識點： 第4章第1節(jié)行業(yè)生命周期分析的主要內(nèi)容和基本方法（熟悉）解析：行業(yè)處于成熟期的特點有：（1）企業(yè)規(guī)?？涨埃a(chǎn)品普及程度高、企業(yè)地位顯 赫。行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和，市場需求也趨于飽和，市場處于買方市場。（3）行業(yè) 構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位，其生產(chǎn)要素份額、利稅份額、產(chǎn)值在國民經(jīng)濟中占有相當分量。 I正確

22、。行業(yè)的成熟期時間相對較長。n正確。行業(yè)的利潤處于較高的水平，但由于 較穩(wěn)定的市場結(jié)構(gòu)、新企業(yè)不易進入，風(fēng)險較低。田正確。行業(yè)成熟期，行業(yè)增長速 度下降到適度的水平。甚至整個行業(yè)的增長可能會完全停止，產(chǎn)出下降，很難較好地 保持行業(yè)的發(fā)展與國民生產(chǎn)總值同步增長。然而，也可能會因為經(jīng)濟全球化、技術(shù)創(chuàng) 新、產(chǎn)業(yè)政策等原因，某些行業(yè)可能會在進入成熟期后出現(xiàn)新的增長。IV錯誤。29 .根據(jù)貨幣時間價值概念，下列不屬于貨幣終值影響因素的是（）。A.計息的方法B.現(xiàn)值的大小C利率D.市場價格答案：D知識點：第2章第2節(jié)現(xiàn)值和終值的計算（熟悉）解析：單期中終值的計算公式為：FV=PV（l+r）,多期中終值的公

23、式為：FV=PV（l+r） 人t,從這兩個公式中可以看出，終值與計息方法、現(xiàn)值的大小和利率相關(guān)，而與市 場價格無關(guān)。30 .一般而言，下列債券按其信用風(fēng)險依次從低到高排列的是()。A.政府債券、公司債券、金融債券B.金融債券、公司債券、政府債券C.政府債券、金融債券、公司債券D.金融債券、政府債券、公司債券答案：C知識點：第6章 第1節(jié)現(xiàn)金類、債券類、股票類和衍生產(chǎn)品類證券產(chǎn)品的組成及基本特 征(熟悉)解析：在各類債券中，政府債券是信用等級最高的，常被稱為金邊債券，屬于國家 信用;金融債券的信用等級次之;公司債券的信用等級最低,是商業(yè)信用的體現(xiàn)。31 .最優(yōu)證券組合()。I是能帶來最氐收益的組

24、合n肯定在有效邊界上m是無差異曲線與有效邊界的切點iv是理性投資者的最佳選擇a. I、n、mb.i、n、ivc.n、m、ivd. I、m、iv答案：c 知識點：第2章第4節(jié)最優(yōu)證券組合的含義和選擇原理(熟悉)解析：I項，最優(yōu)證券組合是在既定風(fēng)險下收益最高的組合。32 .一般情況下，優(yōu)先股票的股息率是()的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制。A.隨公司盈利變化而變化B.浮動C.不確定D.固定答案：D知識點：第6章第1節(jié)現(xiàn)金類、債券類、股票類和衍生產(chǎn)品類證券產(chǎn)品的組成及基本特征(熟悉)解析：優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈 利和剩余財產(chǎn)的分配順序上比普通股票股東享

25、有優(yōu)先權(quán)?？键c：產(chǎn)品選擇33 .收益率曲線的主要類型不包括()。A.正收益曲線B.反轉(zhuǎn)收益曲線C.水平收益曲線D.垂直收益曲線答案：D知識點：第5章第2節(jié)市場風(fēng)險的四種類型（了解）解析：收益率曲線是在以期限長短為橫坐標，以收益率為縱坐標的直角坐標系上繪制 出來的曲線，主要有四種類型：正收益曲線（或稱上升收益曲線），其顯示的期限結(jié) 構(gòu)特征是短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高;反轉(zhuǎn)收益曲線（或稱下降收 益曲線），其顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低; 水平收益曲線，其特征是長短期債券收益率基本相等;拱形收益率曲線，表示期限相 對較短的債券，利率與期限呈正向關(guān)系，而期

26、限相對較長的債券，利率與期限呈反向 關(guān)系。34 .技術(shù)分析中的棒形圖，豎棒（）的橫線代表開盤價。A左邊B右邊C.上邊D.下邊答案：A知識點：第4章第2節(jié)技術(shù)分析使用的線形圖、棒形圖、陰陽矩形圖和點數(shù)圖（熟悉）解析：技術(shù)分析中的棒形圖，豎棒左邊的橫線代表開盤價。35 .假設(shè)證券市場只有證券A和證券B ,證券A和證券B的期望收益率分別為6%和 12% , B系數(shù)分別為0.6和1.2 ,無風(fēng)險借貸利率為3% ,那么根據(jù)資本資產(chǎn)定價模 型，()。I這個證券市場不處于均衡狀態(tài)n這個證券市場處于均衡狀態(tài)m證券A的單位系統(tǒng)風(fēng)險補償為0.05IV證券B的單位系統(tǒng)風(fēng)險補償為0.075A.I、mB.n、ivc.i

27、、m、ivD.n、m、iv比空 c 口 J知識點：第2章第3節(jié)資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經(jīng)濟意義(熟悉)解析：根據(jù)證券市場線，證券A的單位系統(tǒng)風(fēng)險補償為：(6%-3%)/0.6=0.05 ,證券 B的單位系統(tǒng)風(fēng)險補償為：(12%-3%)/1.2=0.075o當市場均衡時，單位系統(tǒng)風(fēng)險補 償應(yīng)該相同，n錯誤。36 .證券咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當建立客戶回訪機制，回訪內(nèi)容應(yīng)當包 括但不限于()。I客戶身份核實 n投資顧問是否違規(guī)代客戶操作賬戶 in是否對客戶充分揭示風(fēng)險iv是否存在全權(quán)委托行為a.i、n、ivB.n、m、ivI、n、m、ivi、口、m答案：c知識點：第1章第3

28、節(jié)證券投資顧問業(yè)務(wù)客戶回訪機制(熟悉)解析：回訪內(nèi)容應(yīng)當包括但不限于客戶身份核實、客戶賬戶變動確認、證券營業(yè)部及 證券業(yè)從業(yè)人員是否違規(guī)代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風(fēng)險、是否存在全權(quán) 委托行為等情況?？蛻艋卦L應(yīng)當留痕，相關(guān)資料應(yīng)當保存不少于3年。37 .對信息干擾的背景包括()。I首因效應(yīng)n近因效應(yīng)m暈輪效應(yīng)iv對比效應(yīng)a.i、mB.n、iv c.i、n、nd. I、口、m、iv答案：D知識點：第2章第5節(jié)認知過程的偏差(熟悉)解析：對信息干擾的背景包括對比效應(yīng)、首因效應(yīng)、近因效應(yīng)、暈輪效應(yīng)等。38 .違反投資適當性原則的主要原因在于()。I投資者并不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息n投資

29、者自身經(jīng)驗和知識的欠缺m投資服務(wù)機構(gòu)可能會提供一些虛假的信息iv投資者對自身的風(fēng)險承受能力可能缺乏正確認知a.i、n、mb.i、n、ivc. I、n、m、ivD.n、m、iv答案：b解析：投資適當性原則經(jīng)常被違反，其主要原因在于：(1)投資者并不一定能夠掌握有 關(guān)產(chǎn)品的充分信息;(2)由于投資者自身經(jīng)驗和知識的欠缺，即便掌握了充分的相關(guān)信 息，也不一定能夠評估產(chǎn)品的風(fēng)險水平;(3)投資者對自身的風(fēng)險承受能力也可能缺乏 正確認知。39 .下列各項中，()屬于勞務(wù)報酬所得。I同聲翻譯的報酬n發(fā)表論文的報酬m審稿的報酬iv咨詢的報酬A.n、m、ivb.i、u、fflc.i、m、ivD. I、iv答案

30、：c知識點：第8章第3節(jié)稅收規(guī)劃的典型案例(熟悉)解析：發(fā)表論文的報酬屬于稿酬所得。40 .資本資產(chǎn)定價模型中的貝塔系數(shù)()。工恒大于。n是系統(tǒng)風(fēng)險的度量m決定風(fēng)險補償額iv可以大于1A. I、口、IVB.K、m、IVD. I、口答案：B知識點：第2章第3節(jié)證券系數(shù)J3的涵義和應(yīng)用（了解）解析：貝塔系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)。貝塔系數(shù)大于0時，該投資組 合的價格變動方向與市場一致：貝塔系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市 場相反。貝塔系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝塔系數(shù)大于 1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。貝塔系數(shù)小于1（大于0）時，該投資組 合

31、的價格變動幅度比市場小。通過對貝塔系數(shù)的計算，投資者可以得出單個證券或證 券組合未來將面臨的市場風(fēng)險狀況。通常貝塔系數(shù)是用歷史數(shù)據(jù)來計算的。.在不允許賣空的情況下，三個證券組合可行域的左邊界可能（）。I呈線性n向外凸m向內(nèi)凹陷iv為任何曲線a.i、nb.i、mc.n、ivD.m. iv答案：a 知識點： 第2章第4節(jié)證券組合可行域和有效邊界的含義（熟悉）解析：可行域滿足一個共同的特點：左邊界必然向外凸或呈線性，也就是說不會出現(xiàn) 凹陷。.經(jīng)濟增加值與利息折舊攤銷前收入比.市凈率.證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書需提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必 須了解證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)存在因0等原因?qū)е?/p>

32、不能履行職責(zé)的風(fēng)險。I停業(yè)、解散、撤銷、破產(chǎn)口被中國證監(jiān)會撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可ID被中國證監(jiān)會責(zé)令停業(yè)整頓IV公司法定代表人變更a.i、nb.i、口、mI、mD.n、m、iv答案：b知識點：第1章第3節(jié)證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書的要求（熟悉）解析：根據(jù)證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書必備條款的相關(guān)規(guī)定，證券投資顧問 業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書需提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解證券公司、證 券投資咨詢機構(gòu)存在因停業(yè)、解散、撤銷、破產(chǎn)，或者被中國證監(jiān)會撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許 可、責(zé)令停業(yè)整頓等原因?qū)е虏荒苈男新氊?zé)的風(fēng)險。45 .相對估值是指運用證券的市場價格與某個財務(wù)指標之間存在的比例關(guān)系對證券進 行估值。包括()

33、。I市凈率n市售率ID市值回報增長比IV經(jīng)濟增加值與利息折舊攤銷前收入比a.i、m、ivb.i、n、mc.n、m、ivi、n、m、iv答案：d知識點：第4章 第1節(jié)證券估值方法的主要類型(熟悉)解析：相對估值是指運用證券的市場價格與某個財務(wù)指標之間存在的比例關(guān)系對證券進行估值。包括：.跨期套利按照操作方向不同，可以分為()。I牛市套利n看漲套m看跌套利iv熊市套利A.n、mb.i、n、mc.i、ivd. I、m、iv答案：c知識點：第7章第3節(jié)期現(xiàn)套利、跨期套利、跨商品套利和跨市場套利等套利方法（熟悉）解析：跨期套利按操作方向的不同可分為牛市套利（多頭套利）和熊市套利（空頭套 利）。.在供給曲

34、線不變的情況下，需求的變動將引起（）。I均衡價格同方向變動n均衡價格反方向變動田均衡數(shù)量同方向變動iv均衡數(shù)量反方向變動A.I、IVB.n、mc.i、mD.n、iv答案：c知識點：第4章第1節(jié)證券市場的供求關(guān)系分析（掌握）解析：在供給不變的情況下，需求增加使需求曲線向右平移，從而使得均衡價格均衡 數(shù)量增加;需求減少使需求曲線向左平移，從而使得均衡價格和均衡數(shù)量減少。因此需 求的變動方向?qū)⒁鹁鈨r格和均衡數(shù)量同方向的變動。48 .根據(jù)市場風(fēng)險產(chǎn)生的原因，可以將市場風(fēng)險分為（）。i利率風(fēng)險n匯率風(fēng)險in股票價格風(fēng)險iv商品價格風(fēng)險a.i、n、ivb.i、口、m、ivc.n、m、ivd. I、m、

35、iv答案：b知識點：第5章第2節(jié)市場風(fēng)險的四種類型(了解)解析：市場風(fēng)險可以分為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票價格風(fēng)險和商品價格風(fēng)險。49 .主動輪動策略的優(yōu)點有()。I容易理解，且符合自上而下的投資理念，適合機構(gòu)投資者進行行業(yè)配置n減少了對行業(yè)基本面和公司信息的依賴in抗風(fēng)險能力得到增強IV依據(jù)貨幣供應(yīng)增速M :進行輪動，使得策略具有較強的可操作性a.i、n、m、ivB.n、m、ivD.m、iv答案：a知識點： 第6章第3節(jié)行業(yè)輪動的主要策略及配置（了解）解析：主動輪動策略M,行業(yè)輪動策略是指基于M,這一代理變量觀測貨幣政 策周期進行周期性行業(yè)和非周期性行業(yè)的輪動策略。其優(yōu)點包括：（1）容易理解，

36、且符 合自上而下的投資理念，適合機構(gòu)投資者進行行業(yè)配置;（2）將行業(yè)劃分為周期性和非 周期性進行投資，減少了對行業(yè)基本面和公司信息的依賴;（3）在緊縮時，選擇投資于 非周期性行業(yè)，避免了較大的不確定性，大大降低整個組合的風(fēng)險，增強其抗風(fēng)險能 力;（4）依據(jù)貨幣供應(yīng)增速M :進行輪動，策略具有較強的可操作性。50 .根據(jù)K線理論，K線實體和影線的長短不同所反映的分析意義不同。譬如，在其 他條件相同時，（）。I實體越長，表明多方力量越強n上影線越長，越有利于空方in下影線越短，越有利于多方iv上影線長于下影線，有利于空方A. I、口b.i、mc.i、IVD.n、iv答案：d知識點：第4章第2節(jié)技術(shù)

37、分析使用的線形圖、棒形圖、陰陽矩形圖和點數(shù)圖（熟悉）解析：一般說來，上影線越長，下影線越短，陽線實體越短或陰線實體越長，越有利 于空方占優(yōu);上影線越短，下影線越長，陰線實體越短或陽線實體越長，越有利于多方 占優(yōu)。上影線長于下影線，利于空方;下影線長于上影線，則利于多方。51 .下列關(guān)于對提供證券投資顧問服務(wù)的人員的要求，正確的有()。I .證券投資顧問可以同時注冊為證券分析師n .應(yīng)當具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格m.須在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問IV.證券投資顧問不能同時注冊為證券分析師A.i.n.m.ivb. I .n.inc.n.m.ivd. i .n.iv答案：c知識點：第1章第3

38、節(jié)證券投資顧問業(yè)務(wù)的原則、要求、流程(掌握)解析：證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定明確規(guī)定，向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人 員,應(yīng)當具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會為證券投資顧問。證券投 資顧問不得同時注冊為證券分析師。52 .前景理論從心理行為學(xué)出發(fā)，將人的決策過程分解為兩個階段，分別是()。I編輯階段n調(diào)查階段Hi評價階段iv決策階段a. I、mB.n、mc.n、ivD.m、iv答案：a知識點：第2章 第5節(jié)前景理論（了解）解析：前景理論從心理行為學(xué)出發(fā)，將人的決策過程分解為兩個階段，即編輯階段和 評價階段。53 .預(yù)計某公司今年末每股收益為2元，每股股息支付率為90% ,并且該公司以

39、后 每年每股股利將以5%的速度增長。如果某投資者希望內(nèi)部收益率不低于10% ,那 么，0。I他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)小于18元n他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)大于38元HI他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)不超過36元IV該公司今年年末每股股利為1.8元A.I、IVB.n、IVc.m、ivd. I、m答案：c 知識點： 第4章第1節(jié)股息貼現(xiàn)模型和股息增長模型等絕對估值方法（掌握）解析：今年年末的每股股=2*90%=1.8（元），投資者希望內(nèi)部收益率不低于10% , 則其在今年年初購買股票的價格應(yīng)該不超過：1.8/Q0%-5%）=36（元）。54 .證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問

40、業(yè)務(wù)，應(yīng)當建立客戶投訴處理機構(gòu),在公司 網(wǎng)站及營業(yè)場所顯著位置公示0。I投訴電話n傳真ID電子信箱IV負責(zé)投訴處理的人員姓名A.n、ivB.n、m、ivc.i、n、nd.i、n、m、iv比空 c 口 J知識點：第1章第3節(jié)證券投資顧問業(yè)務(wù)客戶投訴處理機制（熟悉）解析：證券公司及證券營業(yè)部應(yīng)當在公司網(wǎng)站及營業(yè)場所顯著位置公示客戶投訴電 話、傳真、電子信箱，保證投訴電話至少在營業(yè)時間內(nèi)有人值守。證券公司及證券營 業(yè)部應(yīng)當建立客戶投訴書面或者電子檔案，保存時間不少于3年。.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當與客戶簽訂投資顧問 服務(wù)協(xié)議，協(xié)議應(yīng)當包括的內(nèi)容有（）。I當事人的權(quán)利和義務(wù)

41、n證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式ni收費標準和支付方式iv爭議或者糾紛解決方式A.n、mb.i、m、ivc.i、n、ivd.i、n、m、iv答案：d知識點：第1章第1節(jié)證券投資顧問的監(jiān)管、自律管理和機構(gòu)管理（掌握）解析：證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當與客戶簽訂證券投 資顧問服務(wù)協(xié)議，并對協(xié)議實行編號管理。協(xié)議應(yīng)當包括下列內(nèi)容：Q）當事人的權(quán)利 與義務(wù)。（2）證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式。（3）證券投資顧問的職責(zé)和禁止行為。（4）收費標準和支付方式。（5）爭議或者糾紛解決方式。（6）終止或者解除協(xié)議的條件和 方式。.融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險主要表現(xiàn)在（）。I融資融券業(yè)務(wù)增強了證券市

42、場的流動性和連續(xù)性n融資融券業(yè)務(wù)對標的證券具有助漲助跌的作用in融資融券業(yè)務(wù)的推出使得證券交易更容易被操縱iv融資融券業(yè)務(wù)可能對金融體系的穩(wěn)定性帶來了一定的威脅a.i、口、m、ivb.i、m、ivc.n、m、ivD. I、口、IV答案：C知識點：第6章第1節(jié)現(xiàn)金類、債券類、股票類和衍生產(chǎn)品類證券產(chǎn)品的組成及基本特 征(熟悉)解析：融資融券業(yè)務(wù)對證券市場的消極影響表現(xiàn)在：Q)融資融券業(yè)務(wù)對標的證券具有 助漲助跌的作用;(2)融資融券業(yè)務(wù)的推出使得證券交易更容易被操縱;(3)融資融券業(yè)務(wù) 實行保證金制度，使得現(xiàn)貨市場、期貨市場波動增加，可能會對金融體系的穩(wěn)定性帶 來一定威脅。I項屬于融資融券業(yè)務(wù)的

43、積極影響。. 一般而言，對沖操作需要遵循的基本原則有()。I買賣方向相同的原則n品種相同原則m數(shù)量相等原則iv月份相同或相近原則A.I、IVb.i、口、mc.n、md.h、m、iv答案：d 知識點： 第7章第3節(jié)期現(xiàn)套利、跨期套利、跨商品套利和跨市場套利等套利方法（熟悉）解析：一般而言，進行套期保值操作要遵循下述基本原則：買賣方向?qū)?yīng)的原則， 即同時或相近時間內(nèi)建立方向相反的頭寸;品種相同原則;數(shù)量相等原則;月份相 同或相近原則。.下列哪些屬于市場風(fēng)險的計量方法（）I外匯敞口分析n久期分析DI返回檢驗IV情景分析a.i、n、mB.n、m、ivI、m、ivi、n、m、iv答案：d知識點：第5章第

44、2節(jié)久期分析、風(fēng)險價值、壓力測試、情景分析的基本原理和適用范 圍（掌握）解析：除I、n、m、iv四項外，市場風(fēng)險計量方法還包括：缺口分析;風(fēng)險價值 法;敏感性分析;壓力測試。59 .債券指數(shù)化投資的動機有（）。I經(jīng)驗證據(jù)表明積極型的債券投資組合的業(yè)績并不好 n與積極型債券組合管理相比，指數(shù)化組合管理所收取的管理費用更低in選擇指數(shù)化債券投資策略，有助于基金發(fā)起人增強對基金經(jīng)理的控制力IV與積極型債券組合管理相比，指數(shù)化組合管理的收益更高、風(fēng)險更小a.i、n、mb.i、u、IVc. i、n、m、ivD.m、iv答案：a知識點：第7章第2節(jié)指數(shù)策略、免疫策略等消極型債券組合管理策略(掌握)解析：債

45、券指數(shù)化投資的動機有：Q)經(jīng)驗證據(jù)表明積極型的債券投資組合的業(yè)績并不 好;(2)與積極型債券組合管理相比，指數(shù)化組合管理所收取的管理費用更低;(3)選擇指 數(shù)化債券投資策略，有助于基金發(fā)起人增強對基金經(jīng)理的控制力，因為指數(shù)化債券組 合的業(yè)績不能明顯偏離其基準指數(shù)的表現(xiàn)。.市盈率.關(guān)于計算VaR值的參數(shù)選擇，下列說法正確的有()。I如果模型是用來決定與風(fēng)險相對應(yīng)的資本，置信水平就應(yīng)該取高n如果模型用于銀行內(nèi)部風(fēng)險度量或不同市場風(fēng)險的比較，置信水平的選取就并不重IH如果模型的使用者是經(jīng)營者自身，則時間間隔取決于其資產(chǎn)組合的特性IV如果模型的使用者是監(jiān)管者，時間間隔應(yīng)該短a.i、n、mB.n、m、i

46、vI、m、ivi、口、m、iv答案：a知識點：第5章第2節(jié)久期分析、風(fēng)險價值、壓力測試、情景分析的基本原理和適用范 圍(掌握)解析：IV項，如果模型使用者是監(jiān)管者，時間間隔取決于監(jiān)管的成本和收益，應(yīng)選取 監(jiān)管成本等于監(jiān)管收益的臨界點。.下列關(guān)于久期分析的表述中，正確的有()。I久期分析是衡量利率變動對經(jīng)濟價值影響的唯一方法n如采取標準久期分析法，不能反映基準風(fēng)險m如采取標準久期分析法，不能很好地反映期權(quán)性風(fēng)險iv對于利率的大幅變動，久期分析的結(jié)果就不再準確A.n、m、ivb.i、n、m、ivc.n、mD. I、IV答案：A知識點：第5章第2節(jié)久期分析、風(fēng)險價值、壓力測試、情景分析的基本原理和適

47、用范 圍（掌握）解析：久期分析只是衡量利率變動對經(jīng)濟價值影響的其中一種方法，所以I項錯誤。對于利率的大幅變動（大于1%）,由于頭寸價格的變化與利率的變動無法近似為線性 關(guān)系，久期分析的結(jié)果就不再準確，需要進行更為復(fù)雜的技術(shù)調(diào)整。如果在計算敏感 性權(quán)重時對每一時段使用平均久期，即采用標準久期分析法，久期分析仍然只能反映 重新定價風(fēng)險，不能反映基準風(fēng)險及因利率和支付時間的不同而導(dǎo)致的頭寸的實際利 率敏感性差異，也不能很好地反映期權(quán)性風(fēng)險。.證券咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當建立客戶回訪機制，回訪內(nèi)容應(yīng)當包 括但不限于（）。I身份核實n投資顧問是否違規(guī)代客戶操作賬戶in是否對客戶充分揭示風(fēng)險iv

48、是否存在全權(quán)委托行為A.i、n、ivB.n、m、ivc.l n、m、iv答案：c知識點：第1章第3節(jié)證券投資顧問業(yè)務(wù)客戶回訪機制（熟悉）解析：回訪內(nèi)容應(yīng)當包括但不限于客戶身份核實、客戶賬戶變動確認、證券營業(yè)部及 證券業(yè)從業(yè)人員是否違規(guī)代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風(fēng)險、是否存在全權(quán) 委托行為等情況?？蛻艋卦L應(yīng)當留痕，相關(guān)資料應(yīng)當保存不少于3年。.衡量公司營運能力的財務(wù)比率指標有（）。I凈資產(chǎn)倍率n總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率m資產(chǎn)負債率iv存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)A.I、Ub.i、mc.n、mD.n、iv答案：d知識點：第4章第1節(jié)分析公司資本結(jié)構(gòu)、償債能力、盈利能力、營運能力、成長能力 和現(xiàn)金流量等主要

49、財務(wù)比率指標（掌握） 解析：I項，凈資產(chǎn)倍率（市凈率）是分析投資收益的指標;印項，資產(chǎn)負債率是分析長 期償債能力的指標。.假設(shè)檢驗的具體步驟包括（）。I根據(jù)實際問題的要求，提出原假設(shè)及備擇假設(shè)n確定檢驗統(tǒng)計量，并找出在假設(shè)成立條件下，該統(tǒng)計量所服從的概率分布m根據(jù)所要求的顯著性水平和所選取的統(tǒng)計量，查概率分布臨界值表，確定臨界值與 否定域iv判斷計算出的統(tǒng)計量的值是否落入否定域，如落入否定域，則拒絕原假設(shè);否則接 受原假設(shè)a.i、n、mb.i、n、ivc.i、川、ivd.i、n、m、iv答案：d知識點：第4章第2節(jié)統(tǒng)計推斷的假設(shè)檢驗（熟悉）解析：假設(shè)檢驗的具體步驟包括：Q）根據(jù)實際問題的要求，

50、提出原假設(shè)及備擇假設(shè)。（2）確定檢驗統(tǒng)計量，并找出在假設(shè)成立條件下，該統(tǒng)計量所服從的概率分布。（3）根 據(jù)所要求的顯著性水平和所選取的統(tǒng)計量，查概率分布臨界值表，確定臨界值與否定 域。（4）判斷計算出的統(tǒng)計量的值是否落入否定域，如落入否定域，則拒絕原假設(shè)，否 則接受原假設(shè)。I存在內(nèi)幕信息n市場價格已充分反映出所有過去歷史的證券價格信息m想要獲取超額回報，必須尋求歷史價格以外的信息iv所有投資者對所披露的信息都能做出全面、正確、及時和理性的解讀和判斷a.i、nb.i、u、fflc.m、ivd. I、n、m、iv答案：b知識點：第2章 第5節(jié)強式有效、弱式有效、半強式有效的基本特征(掌握)解析：在

51、弱式有效的情況下，市場價格已充分反映出所有過去歷史的證券價格信息， 包括股票的成交價、成交量，賣空金額、融資金額等，從而投資者不可能通過分析以 往價格獲得超額利潤。即：使用當前及歷史價格對未來作出預(yù)測是徒勞的。要想獲得 超額利潤，必須尋求歷史價格信息以外的信息。推論一：如果弱式有效市場假說成立，則股票價格的技術(shù)分析就失去了作用，基本分 析還可能幫助投資者獲得超額利潤。IV項，在弱式有效市場中，并不是每位投資者對所披露的信息都能作出全面、正確、 及時和理性的解讀和判斷，只有那些掌握專門分析工具和具有較高分析能力的專業(yè)人 員才能對所披露的信息作出恰當?shù)睦斫夂团袛唷?7 .導(dǎo)致代表性啟發(fā)偏差的原因包

52、括()。I忽視結(jié)果的先驗概率n忽視樣本的大小不一m對機遇的誤解iv對回歸均值的誤解a.i、n、m、ivb.i、u、ffli、nD.m、iv答案：a知識點：第2章 第5節(jié)金融市場中的個體心理與行為偏差的概念(熟悉)解析：在代表性啟發(fā)式下，人們通常會借鑒要判斷事情本身或是同類事情以前出現(xiàn)的 結(jié)果，這種推理稱為代表性啟發(fā)。這個認知偏差包括以下六種常見的情況：忽視結(jié) 果的先驗概率。忽視樣本的大小不一。對機遇的誤解。忽視可預(yù)測性。有效 性幻覺。對回歸均值的誤解。.股票的收益來源主要有()。I .公益捐贈n .股票流通田.政府補貼iv.股份公司A.I、口b.i、mc.n、mD.II、 IV答案：d知識點：

53、第6章第1節(jié)現(xiàn)金類、債券類、股票類和衍生產(chǎn)品類證券產(chǎn)品的組成及基本特 征(熟悉)解析：股票的收益來源可分成兩類：來自股份公司。認購股票后，持有者即對發(fā)行 公司享有經(jīng)濟權(quán)益，這種經(jīng)濟權(quán)益的實現(xiàn)形式是從公司領(lǐng)取股息和分享公司的紅利， 股息紅利的多少取決于股份公司的經(jīng)營狀況和盈利水平;來自股票流通，股票持有者 可以持股票到依法設(shè)立的證券交易場所進行交易，當股票的市場價格高于買入價格 時，賣出股票就可以賺取差價收益。.資本資產(chǎn)定價模型假設(shè)條件有()。I、投資者對證券的收益、風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期n、投資者都依據(jù)方差評價證券組合的風(fēng)險水平，并按照投資者共同偏好規(guī)則選擇最 優(yōu)證券組合皿、投

54、資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合的收益水平IV、資本市場沒有摩擦A.I、IIb.i、n、m c.n、m、ivi、n、m、iv答案：d知識點：第2章第3節(jié)資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件（熟悉）解析：選項D正確：資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件包括：（1）投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合的收益水平，投資者都依據(jù)方差（或標準差） 評價證券組合的風(fēng)險水平，并按照投資者共同偏好規(guī)則選擇最優(yōu)證券組合。（II項、in 項正確）（2）投資者對證券的收益、風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期。（I項正確）（3）資本市場沒有摩擦。（IV項正確）70 .現(xiàn)金流分析的具體內(nèi)容包括（）。I投資收益分析n流動性分析m財務(wù)彈性分

55、析iv收益質(zhì)量分析a.i、m、ivB.n、m、ivI、n、hii、n、m、iv 答案：B知識點：第5章第3節(jié)控制流動性風(fēng)險的主要做法（熟悉）解析：現(xiàn)金流分析法是通過對一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入（資金來源）和現(xiàn)金流出（資金使用） 的分析和預(yù)測，評估金融機構(gòu)短期內(nèi)的流動性狀況。現(xiàn)金流分析的具體內(nèi)容包括： 收益質(zhì)量分析;財務(wù)彈性分析;流動性分析;獲取現(xiàn)金能力分析。71 .流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，其影響因素有（）。I營業(yè)收入n營業(yè)利潤m流動資產(chǎn)iv財務(wù)費用a. I、n、mb.i、mc.n、m、ivD.n、iv答案：b知識點：第4章第1節(jié)分析公司資本結(jié)構(gòu)、償債能力、盈利能力、營運能力、成長能力 和

56、現(xiàn)金流量等主要財務(wù)比率指標（掌握） 解析：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營業(yè)收入與全部流動資產(chǎn)的平均余額的比值。其計算公式 為：公式中的平均流動資產(chǎn)是資產(chǎn)負債表中的流動資產(chǎn)合計期初數(shù)與期末數(shù)的平均數(shù)。.以下屬于遺產(chǎn)規(guī)劃內(nèi)容的有()。I確定遺產(chǎn)繼承人和繼承份額n為遺產(chǎn)所有者的供養(yǎng)人提供足夠的財務(wù)支持m將遺產(chǎn)轉(zhuǎn)移成本降低到最低水平IV確定遺產(chǎn)所有者的繼承人接受這些轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的方式a.i、mb.i、m、ivc.n、m、ivd.i、n、m、iv答案：d知識點：第8章第4節(jié)遺產(chǎn)規(guī)劃工具和策略的選擇(熟悉)解析：除I、n、田、IV四項外，遺產(chǎn)規(guī)劃的內(nèi)容還包括：最大限度地為所有者的 繼承人(受益人)保存遺產(chǎn);確定遺產(chǎn)的清算

57、人;為遺產(chǎn)提供足夠的流動性資產(chǎn)以償還 其債務(wù)。.下列有關(guān)通貨膨脹對證券市場的影響，說法正確的是()。I溫和的、穩(wěn)定的通貨膨脹對股價的影響較小，通貨膨脹提高了債券的必要收益率， 從而引起債券價格下跌n如果通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)，而經(jīng)濟處于景氣階段，產(chǎn)量和就業(yè)都持 續(xù)增長，那么股價也將持續(xù)上升m通貨膨脹不僅產(chǎn)生經(jīng)濟影響，還可能產(chǎn)生社會影響，并影響投資者的心理和預(yù)期， 從而對股價產(chǎn)生影響iv通貨膨脹使得各種商品價格具有更大的不確定性，也使得企業(yè)未來經(jīng)營狀況具有更 大的不確定，從而增加證券投資的風(fēng)險a.i、nB.n、mc.n、m、ivd. i、n、m、iv答案：d知識點：第4章第1節(jié)宏觀經(jīng)濟

58、分析的主要內(nèi)容(熟悉)解析：除了 I、口、m、iv四項外，通貨膨脹對證券市場的影響還包括：嚴重的通 貨膨脹將嚴重扭曲經(jīng)濟，加速貨幣貶值，這時人們將會囤積商品、購買房屋等進行保 值;政府往往不會長期容忍通貨膨脹存在，因而必然會使用某些宏觀經(jīng)濟政策工具來 抑制通貨膨脹;通貨膨脹時期，并不是所有價格和工資都按同一比率變動，而是相對 價格發(fā)生變化;長期嚴重的通貨膨脹必然惡化經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境，股價將受大環(huán)境 影響而下跌。74 .在現(xiàn)金、消費和債務(wù)管理中，家庭緊急預(yù)備金的儲存形式包括()。I短期定期存款 n活期存款m貨幣市場基金iv利用貸款額度a.i、n、mb.i、n、ivc.n、m、ivd. i、n、

59、m、iv答案：d知識點：第8章 第1節(jié)家庭財務(wù)預(yù)算的綜合分析(掌握)解析：緊急預(yù)備金可以應(yīng)對失業(yè)或可能導(dǎo)致的工作收入中斷和緊急醫(yī)療或意外所導(dǎo)致 的超支費用。緊急預(yù)備金可以用兩種方式來儲備：流動性高的活期存款、短期定期 存款或貨幣市場基金;利用貸款額度。.股票的收益來源主要有()。I來自公益捐贈n來自股票流通m來自政府補貼iv來自股份公司a.i、nb.i、m c.n、mD.n、iv答案：d知識點：第6章第1節(jié)現(xiàn)金類、債券類、股票類和衍生產(chǎn)品類證券產(chǎn)品的組成及基本特 征(熟悉)解析：股票的收益來源可分成兩類：來自股份公司，認購股票后，持有者即對發(fā)行 公司享有經(jīng)濟權(quán)益，這種經(jīng)濟權(quán)益的實現(xiàn)形式是從公司

60、領(lǐng)取股息和分享公司的紅利， 股息紅利的多少取決于股份公司的經(jīng)營狀況和盈利水平;來自股票流通，股票持有者 可以持股票到依法設(shè)立的證券交易場所進行交易，當股票的市場價格高于買入價格 時，賣出股票就可以賺取差價收益。.考察和分析企業(yè)的非財務(wù)因素，主要從哪些方面進行分析和判斷?()I行業(yè)風(fēng)險n管理層風(fēng)險m生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險iv宏觀經(jīng)濟及自然環(huán)境a.i、nB.n、mc.i、n、md. i、n、m、iv答案：d 知識點：第5章第1節(jié)證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險管理流程(掌握)解析：非財務(wù)因素分析是信用風(fēng)險分析過程中的重要組成部分，與財務(wù)分析相互印 證、互為補充?？疾旌头治銎髽I(yè)的非財務(wù)因素，主要從管理層風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險、