初級經(jīng)濟師第三部分貨幣與金融

1、第三部分 貨幣與金融第十五章 貨幣供求與貨幣均衡 1、貨幣需求指經(jīng)濟主體能夠并愿意持有貨幣的行為。貨幣需求是有效需求、經(jīng)濟需求、客觀貨幣需求、派生需求。貨幣需求量：一定時期內經(jīng)濟對貨幣的客觀需求量。 2、費雪“交易方程式”，MV=PT。劍橋方程式： 3、劍橋學派現(xiàn)金余額數(shù)量說的基本觀點是：假定其他因素不變，物價水平與貨幣量成正比，貨幣價值與貨幣量成反比。 4、凱恩斯的流動性偏好理論認即貨幣需求由三個動機決定：交易動機、預防動機、投機動機。凱恩斯的貨幣需求函數(shù)：L= L1（Y）+ L2（i） 5、弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量說，影響人們持有實際貨幣的因素來自四個方面：財富總額（恒久性收入）、財富構成（

2、人力財富）、金融資產(chǎn)的預期收益率、其他因素.。弗里德曼的貨幣需求函數(shù)：M/P=f（Yp；W；im,ib,ie;1/pdp/dt;） 6、我國目前貨幣層次的劃分基本是：M0=流通中現(xiàn)金；M1=M0+銀行活期存款；M2=M1+定期存款+儲蓄存款+證券公司客戶保證金 7、貨幣供應量包括現(xiàn)金和存款兩個部分，其中現(xiàn)金是中央銀行負債，存款是商業(yè)銀行負債8、信用創(chuàng)造貨幣是當代不況現(xiàn)信用貨幣制度下貨幣供給機制的重要內容，而且信用創(chuàng)造貨幣的功能為中央銀行所掌握 9、銀行體系擴張信用、創(chuàng)造派生 存款的能力受到三類因素的制約：受到繳存中央銀行 存款準備金的限制、受到提取現(xiàn)金數(shù)量的 限制、受到企事業(yè)單位及社會公眾 繳

3、付稅款的限制 10、貨幣均衡即貨幣供求均衡，是指在一定時期經(jīng)濟運行中的貨幣需求與貨幣供給在動態(tài)上保持一致的狀態(tài)。具有如下特征：（1）貨幣均衡是貨幣供給與貨幣需求的大體一致，而非貨幣供給與貨幣需求在數(shù)量上的完全相等。（2）貨幣均衡是一個動態(tài)過程；（3）現(xiàn)代經(jīng)濟中的貨幣均衡在一定程度上反映了經(jīng)濟總體均衡狀況。11、貨幣失衡主要有兩大類型：總量性貨幣失衡和結構性貨幣失衡。總量性貨幣失衡有兩種情況：貨幣供給量小于貨幣需求量，或貨幣供應量大于貨幣需求量。造成貨幣供應量大于貨幣需求量的原因：財政赤字、擴張性貨幣政策等。 12、通貨膨脹的狀態(tài)：有效需求大于有效供給、物價持續(xù)上漲。物價上漲是通貨膨脹的基本標志

4、。13、通貨膨脹的類型：需求拉上型通貨膨脹（因社會總需求過度增長，超過了社會總供給的增長幅度，導致商品和勞務供給不足、物價持續(xù)上漲的通貨膨脹類型，其特點：自發(fā)性、誘發(fā)性、支持性）、成本推進型通貨膨脹（因成本自發(fā)性增|加而導致物價上漲的通貨膨脹類型）、輸入型通貨膨脹、結構型通貨膨脹 14、過度的信貸供給是造成通貨膨脹的直接原因，而導致貨幣供給過度的具體原因又有很多方面，包括過熱的社會經(jīng)濟增長要求導致信用膨脹；銀行自身的決策失誤導致信用膨脹；財政赤字；投資規(guī)模過大。15、通貨膨脹的治理主要手段：緊縮的需求政策和積極的供給政策。第十六章 中央銀行與貨幣政策 1、中央銀行也稱貨幣當局，中央銀行處于金融

5、中介體系的中心環(huán)節(jié)。中央銀行是發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行，具有國家行政管理機關和銀行的雙重性質。主要任務：制定和實施貨幣政策，調控宏觀金融、實施金融監(jiān)管，維護銀行業(yè)的穩(wěn)健運行2、建立中央銀行的必要性：集中貨幣發(fā)行權的需要、代理國庫和為政府籌措資金的需要、管理金融業(yè)的需要、國家對社會經(jīng)濟發(fā)展干預的需要 3、專門設置中央銀行較典型的是美國聯(lián)邦儲備體系 4、中央銀行業(yè)務活動的特征：不發(fā)盈利為目的、不經(jīng)營普通銀行業(yè)務、在制定和執(zhí)行貨幣政策時，中央銀行具有相對獨立性，不應受到其他部門或機構的行政干預和牽制5、中央銀行的主要業(yè)務：貨幣發(fā)行、對銀行業(yè)務（集中準備金、最后貸款人、全國清算）、對政府業(yè)務

6、（代理國庫、代理國家債券發(fā)行、對國家給予信貸支持、保管外匯和黃金儲備、制定并監(jiān)督執(zhí)行有關金融管理法規(guī)） 6、中國的支付結算體系由四部分組成：銀行賬戶體系、支付結算工具體系、支付清算系統(tǒng)、支付結算管理體系 7、貨幣政策包括三個方面內容：政策目標、實現(xiàn)目標所運用的政策工具、預期達到的政策效果8、貨幣政策目標體系由四項構成：穩(wěn)定物價、經(jīng)濟增長、充分就業(yè)、平衡國際收支 9、貨幣政策的一般性政策工具：法定存款準備金率、再貼現(xiàn)、公開市場業(yè)務 10、貨幣政策的選擇性貨幣政策工作：消費者信用控制、證券市場信用控制、優(yōu)惠利率、預繳進口保證金 11、貨幣政策的直接信用控制手段包括：利率最高限、信用配額、流動比率、

7、直接干預12、貨幣政策的間接信用指導包括：道義勸告、窗口指導 13、中央銀行選擇貨幣政策的中介目標的原則：可控性、可測性、相關性第十七章 商業(yè)銀行與金融市場 1、金融機構體系中最為核心的部分是：商業(yè)銀行（存款貨幣銀行） 2、商業(yè)銀行是最典型的銀行，是以盈利為目的的，主要以吸收存款和發(fā)放貸款形式為工商企業(yè)提供融資服務并辦理結算業(yè)務的金融企業(yè) 3、商業(yè)銀行銀行的主要職能：信用中介（最基本職能）、支付中介、信用創(chuàng)造 4、商業(yè)銀行銀行的主要業(yè)務：負債業(yè)務、資產(chǎn)業(yè)務、中間業(yè)務5、商業(yè)銀行負債業(yè)務中的借款業(yè)務主要有：再貼現(xiàn)或向中央銀行借款、同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券、國際貨幣市場借款、結算過程中的短期資金占用

8、等。 6、商業(yè)銀行的中間業(yè)務包括：結算業(yè)務、信托業(yè)務、租賃業(yè)務、代理業(yè)務、咨詢業(yè)務。 7、商業(yè)銀行經(jīng)營管理的基本原則：盈利性原則、流動性原則、安全性原則8、金融市場效率，是指金融市場實現(xiàn)金融資源優(yōu)化配置功能的程序，包括兩方面內容：金融市場以最低交易成本為資金需求者提供金融資源的能力、金融市場的資金需求者使|用金融資源向社會提供有效產(chǎn)出的能力。資本的本質特征：追逐利潤。 9、金融市場運行的機理：貨幣資金在使用方面總是存在著“時間差”和“空間差”。資金只有在運動過程中才能夠創(chuàng)造價值，并使價值增值，從而產(chǎn)生資金融通的客觀要求。 10、如果有關證券的歷史資料（如價格、交易量等）對證券的價格變動沒有任何

9、影響，則市場達到弱型效率。如果有關證券公開發(fā)表的資料（如公司對外公布的盈利報告等）對證券的價格變動沒有任何影響，則市場達到半強型效率。如果有關證券的所有相關信息，包括公開發(fā)表的資料以及內幕信息對證券的價格變動沒有任何影響，則證券市場達到強型效率。 11、金融市場結構主要包括：同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、債券市場、股票市場、投資基金市場、金融期貨市場（金融期權市場）、外匯市場等組成第十八章 金融風險與金融監(jiān)管 1、金融風險，是指投資者和金融機構在貨幣資金的借貸和經(jīng)營過程中，由于各種不確定性因素的影響，使得預期收益和實際收益發(fā)生偏差，從而發(fā)生損失的可能性。具有以下基本特征：不確定性、相關性、高杠桿性、

10、傳染性2、金融風險有四種類型：由于市場因素（利率、匯率、股價以及商品價格等）的波動而導致的金融參與者的資產(chǎn)價值變化的市場風險；由于借款人或市場交易對手的違約而導致?lián)p失的信用風險；金融參與者由于資產(chǎn)流動性 降低而導致的流動性風險；由于金融機構交易 系統(tǒng)不完善、管理失誤或其他一些人為錯誤而導致的操作風險。 3、金融危機是指一個國家或幾個國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標（如短期利率、金融資產(chǎn)、房地產(chǎn)、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機構倒閉數(shù)）的急劇、短暫和超周期的惡化。具有頻繁性、廣泛性、傳染性和嚴重性等特點。 4、金融危機的類型：債務危機、貨幣危機、流動性危機、綜合性金融危機 5、次貸危機分三個階段：債務危機階

11、段、流動性危機、信用危機 6、金融監(jiān)管的一般性理論：公共利益論、 保護債權論、金融風險控制論、金融全球化對 傳統(tǒng)金融監(jiān)管理論的挑戰(zhàn)7、以中央銀行為重心的監(jiān)管體制：美國是其中的典型代表。屬于這一類型的還有法國、印度、巴西等國家。 8、獨立于中央銀行的綜合監(jiān)管體制：德國是其中典型的代表 9、綜合監(jiān)管體制：英國是其中的典型代表。此外還有英國、日本、韓國。 6、自20世紀80年代以來，我國的金融監(jiān)管體制逐漸由單一全能制轉向獨立于中央銀行的分業(yè)監(jiān)管體制 7、巴塞爾協(xié)議是迄今為止對國際銀行|業(yè)發(fā)展影響最大的國際公約之一 8、巴塞爾報告的內容包括：資本組成、風險資產(chǎn)權重、資本標準、過渡期安排 9、巴塞爾報告

12、的資本組成，將銀行資本分為核心資本和附屬資本，核心資本又稱一級資本，包括實收股本（普通股）和公開儲備，這部分資本至少占全部資本的50%。附屬資本又稱二級資本，包括未公開儲備、資產(chǎn)重估儲備、普通準備金和呆帳準備金、混合資本工具和長期次級債券。 10、巴塞爾報告的風險資產(chǎn)權重，根據(jù)不同類型的資產(chǎn)和表外業(yè)務的相對風險大小，賦予它們不同的權重，即0%、10%、20%、50%、100% 11、巴塞爾報告的資本標準，資本充足率，即資本與風險加權資產(chǎn)的比率不得低于8%，其中核心資本比率不得低于4% 12、2003新巴塞爾資本協(xié)議，最引人注目的是該該協(xié)議所推出的最低資本要求、監(jiān)管當局的監(jiān)督檢查、市場約束的內容

13、，被稱之為巴塞爾協(xié)議的“三大支柱” 13、巴塞爾委員會繼承了過去以資本充足率為核心的監(jiān)管思想，將資本金要求視為最重要的支柱 14、巴塞爾委員會希望監(jiān)管當局擔當起三大職責：全面監(jiān)管銀行資本充足狀況、培育銀行的內部信用評估系統(tǒng)、加快制度化進程15、國際性銀行倒閉事件和國際貸款違約事件使得監(jiān)管當局全面審視擁有廣泛國際業(yè)務的銀行監(jiān)管問題，這是巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生的直接原因。主要原因：隨著金融國際化，必須要在金融監(jiān)管上進行國際協(xié)調。 第十九章 對外金融關系與政策 1、匯率制度：是指各國對本國貨幣匯率變動的基本方式所做的一系列安排或規(guī)定，如規(guī)定本國貨幣對外價值、規(guī)定匯率的波動幅度、規(guī)定本國貨幣與其他貨幣的匯率關

14、系，規(guī)定影響和干預匯率變動的方式。兩種類型：固定匯率制度和浮動匯率制度。 2、影響匯率制度選擇的因素：經(jīng)濟開放程度、經(jīng)濟規(guī)模、內金融市場的發(fā)達程度及其國際金融市場的一體化程度、出口貿易的商品結構和地域分布、對的通貨膨脹率3、人民幣匯率制度：1994年：匯率并 軌， 實行以市場供求為基礎的、單一的有管理的浮動匯率制。2005年：實行以市場供求為基礎，參考一籃子貨幣進行調節(jié)、有管理的浮動匯率制度4、國際儲備是指一國貨幣當局為彌補國際收支逆差、 穩(wěn)定本國匯率和應付緊急支付等目的所持有的國際間普遍接受的資產(chǎn)。 5、國際儲備一般分為四種類型：貨幣性黃金、外匯儲備、在IMF的儲備頭寸和特別提款權。 6、國

15、際儲備的作用：融通國際收支逆差，調節(jié)臨時性的國際收支不平衡；干預外匯市場，從而穩(wěn)定本國貨幣匯率；是一國對外舉債和償債的根本保證。 7、國際儲備的管理實質上是外匯儲備的管理，因為外匯儲備占非黃金儲備的95%以上。包括：外匯儲備總量管理、外匯儲備的結構管理、外匯儲備的積極管理 8、國際貨幣體系又稱國際貨幣制度，是指通過國際慣例、協(xié)定和規(guī)章制度等，對國際貨幣關系所做的一系列安排。內容主要有三個方面：確定國際儲備資產(chǎn)；確定匯率制度；確定國際收支調節(jié)方式。 9、國際金本位制：世界上第一次出現(xiàn)；英 國1821年采用；1880-1914年是國際金本位制的黃金時期，鑄幣平價是各國匯率的決定基礎，黃金輸送點是匯率變動的上下限。（1）鑄幣平