財(cái)務(wù)分析精選PPT

1、關(guān)于財(cái)務(wù)分析第一張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月一、什么是財(cái)務(wù)分析? P70 財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的一種財(cái)務(wù)管理方法第二張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月二、財(cái)務(wù)分析有何作用？ P71全面評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)能力，促進(jìn)企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，提高管理水平；為投資者、債權(quán)人、其他有關(guān)部門和人員正確理解財(cái)務(wù)報(bào)表，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)；為評(píng)價(jià)與考核企業(yè)內(nèi)部各部門和單位的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)提供依據(jù)。第三張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月三、財(cái)務(wù)分析的目的是什么？ P71-72債權(quán)人財(cái)務(wù)

2、分析的目的 分析企業(yè)的償債能力和盈利能力、比較收益狀況與風(fēng)險(xiǎn)程度是否相適應(yīng)，以制訂相應(yīng)的信用政策和信貨決策，保證債權(quán)的安全性。投資者財(cái)務(wù)分析的目的 分析企業(yè)的盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)狀況和發(fā)展前景，據(jù)以評(píng)估企業(yè)價(jià)值或股票價(jià)值，進(jìn)行有效的投資決策。管理層財(cái)務(wù)分析的目的 通過(guò)財(cái)務(wù)分析所提供的信息來(lái)監(jiān)控企業(yè)的運(yùn)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況的變化，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，采取改進(jìn)措施。審計(jì)師財(cái)務(wù)分析的目的 提高審計(jì)工作的質(zhì)量，以便正確地發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)，降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)政府部門財(cái)務(wù)分析的目的 監(jiān)督企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，為宏觀決策提供依據(jù)。第四張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月四、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容有哪些？P73償債能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析盈利

3、能力分析發(fā)展能力分析財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析財(cái)務(wù)綜合分析第五張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月五、財(cái)務(wù)分析的方法1比率分析法2 比率分析法構(gòu)成比率反映局部與總體的關(guān)系效率比率反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系相關(guān)比率反映項(xiàng)目間的相互關(guān)系縱向比較分析反映變化趨勢(shì)橫向比較分析反映存在的差異第六張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月三、財(cái)務(wù)指標(biāo)的判別標(biāo)準(zhǔn)以經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)以歷史數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)以同等業(yè)數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)以本企業(yè)預(yù)定數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)第七張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月四、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)分析主要以財(cái)務(wù)報(bào)告為基礎(chǔ)P75資產(chǎn)負(fù)債表?yè)?jù)以分析企業(yè)的償債能力、資金營(yíng)運(yùn)能力。利潤(rùn)表?yè)?jù)以分析企業(yè)的盈利能現(xiàn)金流量表?yè)?jù)以分析企

4、業(yè)獲取和支付現(xiàn)金的能P78第八張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月第二節(jié) 財(cái)務(wù)能力分析一、償債能力分析償債能力指企業(yè)償付到期債務(wù)的能力。 償債能力分析包括兩方面：短期償債能力分析長(zhǎng)期償債能力分析第九張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月1.短期償債能力分析P80 短期償債能力是指企業(yè)償付流動(dòng)負(fù)債的能力。反映短期償債能力的指標(biāo)：流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率現(xiàn)金流量比率到期債務(wù)本息償付比率第十張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月流動(dòng)比率P80 流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，其反映每元負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證。計(jì)算公式： 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率越高，企業(yè)的短期償

5、債能力越強(qiáng) 見(jiàn)P76表3-1，P80【例】第十一張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月從債權(quán)人的角度看：企業(yè)的流動(dòng)比率越高,債權(quán)人的權(quán)益就越安全,其希望流動(dòng)比率越高越好。從企業(yè)經(jīng)營(yíng)的角度看：流動(dòng)比率不是越高好。流動(dòng)比率過(guò)高，表明流動(dòng)資產(chǎn)占用大，利用不足，會(huì)影響企業(yè)的獲利能力；流動(dòng)比率過(guò)低，則反映企業(yè)流動(dòng)資金不足存在不能如期足額償付短期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。一般評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：生產(chǎn)企業(yè)合理的流動(dòng)比率為2比較合適。不同的行業(yè)由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的差異，對(duì)流動(dòng)比率的要求也不相同使用該指標(biāo)時(shí)可能出現(xiàn)什么問(wèn)題？第十二張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月速動(dòng)比率P81速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率計(jì)算公式： 速

6、動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)存貨 速動(dòng)比率越高，則企業(yè)的資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng)，短期償債能力越強(qiáng)。一般評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：速動(dòng)比率為1時(shí)比較合適。見(jiàn)P76表3-1，P81【例】第十三張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。 現(xiàn)金類資產(chǎn)包括：庫(kù)存現(xiàn)金、銀行活期存款和現(xiàn)金等價(jià)物計(jì)算公式：現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物）流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金比率，反映企業(yè)的支付能力，現(xiàn)金比率越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。見(jiàn)P76表3-1，P81【例】第十四張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流量比率是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債的比率。計(jì)算公式：現(xiàn)金流量比率越高

7、，企業(yè)支付當(dāng)期債務(wù)的能力越強(qiáng)。其反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量對(duì)償還流動(dòng)負(fù)債的保證程度。見(jiàn)P76表3-1和P78表3-3 ，P82【例】第十五張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月2. 長(zhǎng)期償債能力分析P82長(zhǎng)期償債能力指企業(yè)支付長(zhǎng)期債務(wù)的能力。反映長(zhǎng)期償債能力的主要指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率股東權(quán)益比率權(quán)益乘數(shù)利息保障倍數(shù)第十六張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率也稱負(fù)債比率，是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率。它反映了企業(yè)資本的構(gòu)成情況和資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的保障程度。計(jì)算公式：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額100% 資產(chǎn)負(fù)債率越高，說(shuō)明企業(yè)的償債能力越弱。見(jiàn)P76表3-1，P83【例】第十

8、七張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月從債權(quán)人的立場(chǎng)看：如果負(fù)債比率過(guò)高，企業(yè)的自有資本很小，則企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)將主要債權(quán)人來(lái)承擔(dān)，會(huì)威脅債權(quán)的安全性。因而他們希望負(fù)債比率越低越好。從投資人的立場(chǎng)看：當(dāng)投資收益率高于借款資金成本率時(shí)，借款投資可提高企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率，這時(shí)他們希望提高負(fù)債比率以獲得財(cái)務(wù)杠桿效益；當(dāng)投資收益率低于借款資金成本率時(shí)，借款投資會(huì)降低企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率，這時(shí)他們希望盡可能地降低負(fù)債比率第十八張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月從企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的立場(chǎng)看：舉債是籌集企業(yè)發(fā)展所需資金的主要手段, 但是，負(fù)債比率高標(biāo)志著企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大。在企業(yè)投資效益好的情況下，負(fù)債比率高，可

9、提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；在企業(yè)投資效益差的情況下，負(fù)債比率高會(huì)加大企業(yè)的虧損。他們希望企業(yè)保持適度的負(fù)債比率。一般評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)控制在30%70%之間，資產(chǎn)負(fù)債率在50%左右時(shí)的資本構(gòu)成比較穩(wěn)健，超過(guò)70%時(shí)風(fēng)險(xiǎn)很大。第十九張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月股東權(quán)益比率股東權(quán)益比率是股東權(quán)益總額與資產(chǎn)總額之間的比率。它反映自有資金在全部資金中所占的比重。計(jì)算公式：股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額資產(chǎn)總額100%股東權(quán)益比率越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。但是，過(guò)高的股東權(quán)益比率，不利于發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。一般評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)： 企業(yè)的股東權(quán)益比率在50%左右時(shí)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)健。見(jiàn)P76表

10、3-1，P83【例】第二十張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月 資產(chǎn)與負(fù)債 2009-09-30 2008-12-31 2007-12-312006-12-31 資產(chǎn)總額(萬(wàn)) 7118817.30 7318400.60 6650448.106029637.00負(fù)債總額(萬(wàn)元) 7400509.50 8424915.70 6328158.90 5646675.46流動(dòng)負(fù)債合計(jì)(萬(wàn)元)4071179.00 5407670.90 3585544.70 3346592.96長(zhǎng)期負(fù)債(萬(wàn)元) - - - -貨幣資金(萬(wàn)) 239470.70 564397.40 212769.10 322507.

11、77應(yīng)收賬款(萬(wàn)元) 148697.10 116530.80 212605.00 203274.37其他應(yīng)收款(萬(wàn)元 176983.90 163391.50 171255.10 155154.65股東權(quán)益(萬(wàn)) -337608.50 -1159934.60 251775.00 309093.32資產(chǎn)負(fù)債比率(%) 104.0 115.1 95.15 93.65 負(fù)債權(quán)益比率(%) -3.81 -13.1 5.09 6.78 股東權(quán)益比率(%) -4.74 -15.8 3.79 5.13 流動(dòng)比率 0.18 0.19 0.27 0.49 速動(dòng)比率 0.16 0.18 0.24 0.45 東方航空

12、公司資產(chǎn)負(fù)債情況第二十一張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月權(quán)益乘數(shù)P83權(quán)益乘數(shù)是股東權(quán)益比率的倒數(shù)。計(jì)算公式：權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額股東權(quán)益總額100%權(quán)益乘數(shù)越大，股東權(quán)益在資產(chǎn)總額中所占的比重越小，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。 見(jiàn)P76表3-1，P84【例】第二十二張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)是息稅前利潤(rùn)相當(dāng)于所支付利息的倍數(shù) 。它反映了企業(yè)的獲利能力及其對(duì)償付債務(wù)利息的保障程度。計(jì)算公式：利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)利息費(fèi)用 息稅前利潤(rùn)=利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用 一般評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：該指標(biāo)越大，企業(yè)支付利息的能力就越強(qiáng)。該指標(biāo)至少要大于1，若小于1，則說(shuō)明企業(yè)已發(fā)生虧

13、損，面臨無(wú)法償還長(zhǎng)期債務(wù)本息的風(fēng)險(xiǎn)。見(jiàn)P76表3-2，P85【例】第二十三張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月3影響企業(yè)償債能力的其他因素P86或有負(fù)債擔(dān)保責(zé)任租賃活動(dòng)可用的銀行授信額第二十四張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月二、營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力是指在一定的市場(chǎng)環(huán)境下，企業(yè)利用其所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源，不斷創(chuàng)造財(cái)富的能力。營(yíng)運(yùn)能力的強(qiáng)弱主要取決于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度。周轉(zhuǎn)速度越快，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)。反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)形式：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù))第二十五張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和平均收賬期式中：見(jiàn)P76、 P77表3-1和表3

14、-2 ，P87 【例】第二十六張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月假設(shè)京海公司2007年度：營(yíng)業(yè)收入=10000萬(wàn)元(全部為銷售收)營(yíng)業(yè)收入中賒銷所占比重=80%應(yīng)收賬款年初余額=1700萬(wàn)元應(yīng)收賬款年末余額=1500萬(wàn)元賒銷收入凈額= 1000080%=8000（萬(wàn)元）應(yīng)收賬款平均余額=（1700+1500）2=1600（萬(wàn)元）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=80001600 = 5（次）應(yīng)收賬款平均收賬期=3605 =72（天）07年度該企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)了5次，平均收賬期為72天。第二十七張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360存貨周轉(zhuǎn)率 式中：存貨平均

15、余額=(期初存貨+期末存貨)2見(jiàn)P76、 P77 ，表3-1和表3-2 ，P88 【例】第二十八張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月假設(shè)ABC公司2007年度：營(yíng)業(yè)成本=6000萬(wàn)元(全部為銷售成本)年初存貨余額=1300萬(wàn)元年末存貨余額=1700萬(wàn)元平均存貨余額=(1300+1700)2=1500（萬(wàn)元）存貨周轉(zhuǎn)率= 60001500 4（次）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 4 90（天）07年度該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)了4次，周轉(zhuǎn)期為90天。第二十九張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率P89式中：見(jiàn)P76、 P77表3-1和表3-2 ，P89 【例】第三十張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作

16、于2022年6月假設(shè)ABC公司2007年度：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入=10000萬(wàn)元(全部為銷售收) 年初流動(dòng)資產(chǎn)余額=4200萬(wàn)元 年末流動(dòng)資產(chǎn)余額=3800萬(wàn)元流動(dòng)資產(chǎn)平均余額=(4200+3800)2 =4000（萬(wàn)元）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=10000 40002.5（次）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=3602.5 144（天）07年度該企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)了2.5次，周轉(zhuǎn)期為144天。第三十一張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率P89 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是年銷售收入與固定資產(chǎn)平均凈值的比率。是衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項(xiàng)指標(biāo)。式中：見(jiàn)P76、 P77 ，表3-1和表3-2 ，P89 【例】第三十二張，P

17、PT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月假設(shè)ABC公司2007年度：營(yíng)業(yè)收入=10000萬(wàn)元(全部為銷售收)年初固定資產(chǎn)余額=900萬(wàn)元 年末固定資產(chǎn)余額=1000萬(wàn)元固定資產(chǎn)平均總額=(900+1000)2 = 950(萬(wàn)元)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=1000095010.5（次）07年度該企業(yè)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)了10.5次。第三十三張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率P90式中：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效率，該比率高，說(shuō)明資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度快，使用效率高。可用以綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)管理效率和水平。見(jiàn)P76、 P77表3-1和表3-2 ，P90 【例】第三十四張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作

18、于2022年6月假設(shè)ABC公司2007年度： 營(yíng)業(yè)收入=10000萬(wàn)元(全部為銷售收) 年初資產(chǎn)總額=5200萬(wàn)元 年末資產(chǎn)總額=5000萬(wàn)元資產(chǎn)平均總額=(5200+5000) 2 =5100(萬(wàn)元)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=10000 51001.96（次）07年度該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)了1.96次。第三十五張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月三、 盈利能力分析P90盈利能力是指企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力。分析企業(yè)的盈利能力的主要指標(biāo)：與總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)有關(guān)的指標(biāo)資產(chǎn)利潤(rùn)率資產(chǎn)凈利率股東權(quán)益報(bào)酬率與收入費(fèi)用有關(guān)的指標(biāo)銷售毛利率銷售凈利率成本費(fèi)用凈利率與股份有 關(guān)的指標(biāo) 每股利潤(rùn)每股現(xiàn)金流量每股股利市盈率第三十

19、六張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月與總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)有關(guān)的指標(biāo)P91-92資產(chǎn)利潤(rùn)率、資產(chǎn)凈利率、股東權(quán)益報(bào)酬率（凈資產(chǎn)收益率），反映企業(yè)利用全部資產(chǎn)或凈資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力第三十七張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月與銷售收入有關(guān)的指標(biāo)P92-93銷售毛利率、銷售凈利率，反映企業(yè)通過(guò)銷售獲取利潤(rùn)的能力。第三十八張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月 與費(fèi)用有關(guān)的指標(biāo)P93成本費(fèi)用凈利率是企業(yè)獲得收益與之付出代價(jià)的比率，比率越高，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。第三十九張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月以上比率越高，反映企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。將以上指標(biāo)與同類企業(yè)比較，可反映企業(yè)的獲利

20、能力在行業(yè)中所處的地位；將以上指標(biāo)的本期數(shù)與上年同期數(shù)比較，可反映企業(yè)獲利的水平及其變動(dòng)趨勢(shì)；將以上指標(biāo)的本期實(shí)際數(shù)與計(jì)劃數(shù)比較，可反映企業(yè)的計(jì)劃執(zhí)行情況及管理水平。第四十張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月2007年度ABC公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1500萬(wàn)元，凈利潤(rùn)900萬(wàn)元，資產(chǎn)總額年初為5200萬(wàn)元，年末為5000萬(wàn)元；股東權(quán)益合計(jì)年初為2000萬(wàn)元，年末為2200萬(wàn)元。同行業(yè)的平均資產(chǎn)利潤(rùn)率為28%，平均資產(chǎn)凈利率為16%，股東權(quán)益報(bào)酬率為30%。資產(chǎn)利潤(rùn)率=1500(5200+5000)/2100%=29.41%資產(chǎn)凈利率=900(5200+5000)/2100% =17.65%股東

21、權(quán)益報(bào)酬率=900(2000+2200)/2100% =42.86%ABC公司2007年的資產(chǎn)利潤(rùn)率為29.41%，資產(chǎn)凈利率為17.65%，略高于行業(yè)平均水平；股東權(quán)益報(bào)酬率為42.86%，遠(yuǎn)超出行業(yè)平均水平。反映出該公司股東的投資報(bào)酬在行業(yè)中居于相當(dāng)高的水平。第四十一張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月ABC公司20062007年銷售收入及利潤(rùn)：2006年度公司的銷售收入凈額為8000萬(wàn)元， 銷售成本為5000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為600萬(wàn)元. 銷售毛利率=(8000-5000)8000100%=37.5% 銷售凈利率=6008000100%=7.5%2007年度公司的銷售收入凈額為1000

22、0萬(wàn)元，銷售成本為6000萬(wàn)元， 凈利潤(rùn)為900萬(wàn)元. 銷售毛利率=(10000-6000)10000100%=40% 銷售凈利率=90010000100%=9% 與上年相比,公司的銷售毛利率和銷售凈利率都有所增長(zhǎng),說(shuō)明企業(yè)通過(guò)銷售獲利的能力在提高.第四十二張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月 與股份有關(guān)的指標(biāo)P94-96每股利潤(rùn)表示發(fā)行在外的普通股每股賺取的利潤(rùn)。每股利潤(rùn)值越大，說(shuō)明了企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。每股盈余的高低對(duì)股票價(jià)格產(chǎn)生直接影響。每股現(xiàn)金流量表示企業(yè)對(duì)普通股分配現(xiàn)金股利的支付能力。每股現(xiàn)金流量越大，企業(yè)的現(xiàn)金股利支付能力就越強(qiáng)。第四十三張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年

23、6月每股股利反映每股普通股分得的現(xiàn)金股利。每股股利越高，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。但是，它不僅取決于每股盈余水平，還受到股利分配政策的影響。市盈率=普通股每股市價(jià)每股利潤(rùn)市盈率反映投資者對(duì)每股收益所愿意支付的價(jià)格，可用以衡量股票價(jià)值，評(píng)價(jià)股份公司獲利能力。市盈率高，說(shuō)明投資者對(duì)企業(yè)的前景看好,但是，市盈率越高，投資風(fēng)險(xiǎn)越大。第四十四張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月已知2007年度ABC公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)900萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量3400萬(wàn)元，企業(yè)沒(méi)有優(yōu)先股，發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)1000萬(wàn)股，向普通股分配現(xiàn)金股利360萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債表日，公司的股票每股市價(jià)為18元。每股利潤(rùn)=900

24、1000=0.9(元)每股現(xiàn)金流量=3400 1000=3.4(元)每股股利=360 1000=0.36(元)股利支付率=0.36 0.9=40%市盈率=18 0.9=20第四十五張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月四、發(fā)展能力分析P97發(fā)展能力是企業(yè)在從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中所表現(xiàn)出的增長(zhǎng)能力。發(fā)展能力評(píng)價(jià)的主要指標(biāo):銷售增長(zhǎng)率資產(chǎn)增長(zhǎng)率 股權(quán)資本增長(zhǎng)率凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率第四十六張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月銷售增長(zhǎng)率反映企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)速度及企業(yè)發(fā)展?jié)摿Α?P97資產(chǎn)增長(zhǎng)率反映企業(yè)總資產(chǎn)增長(zhǎng)速度及企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)張情況。 P97第四十七張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月股權(quán)資

25、本增長(zhǎng)率反映企業(yè)凈資產(chǎn)增長(zhǎng)情況及自有資本的保值增值能力。該比率若小于0,說(shuō)明股東權(quán)益可能受到侵蝕.P98凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率反映企業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度及企業(yè)發(fā)展?jié)摿98第四十八張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月以上比率越高，反映企業(yè)的發(fā)展能力越強(qiáng)。若：凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率銷 售增長(zhǎng)率資 產(chǎn)增長(zhǎng)率規(guī) 模型增長(zhǎng)規(guī) 模型增長(zhǎng)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率銷 售增長(zhǎng)率資 產(chǎn)增長(zhǎng)率若：效 益型增長(zhǎng)效 益型增長(zhǎng)第四十九張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月股權(quán)資本增 長(zhǎng) 率凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率若：存在財(cái)務(wù)杠桿損失存在財(cái)務(wù)杠桿利益凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率股權(quán)資本增 長(zhǎng) 率若：第五十張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月已知ABC公司2007年資產(chǎn)

26、總額年初為5200萬(wàn)元，年末為5000萬(wàn)元；股東權(quán)益合計(jì)年初為2000萬(wàn)元，年末為2200萬(wàn)元；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入當(dāng)年為10000萬(wàn)元，上年為8000萬(wàn)元；凈利潤(rùn)當(dāng)年為900萬(wàn)元,上年為600萬(wàn)元;經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量當(dāng)年為3400萬(wàn)元，上年為3200萬(wàn)元。銷售增長(zhǎng)率=(10000-8000)8000=25%資產(chǎn)增長(zhǎng)率=(5000-5200) 5200= -3.85%股權(quán)資本增長(zhǎng)率=(2200-2000) 2000= 10%凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=(900-600) 600=50%第五十一張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月四種財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的關(guān)系： 相輔相成，有一定的內(nèi)在聯(lián)系。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)達(dá)速度快，營(yíng)運(yùn)能力強(qiáng)，企業(yè)的獲利能力就較強(qiáng)，可提高企業(yè)的償債能力和發(fā)展能力。第五十二張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月第三節(jié) 財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析P99財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析的主要方法：比較財(cái)務(wù)報(bào)表P99比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表P103比較財(cái)務(wù)比率P104 第五十三張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月第四節(jié) 財(cái)務(wù)綜合分析P105一、杜邦財(cái)務(wù)分析體系 杜邦財(cái)務(wù)分析體系是由美國(guó)杜邦公司創(chuàng)造的，用以對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行系統(tǒng)分析和綜合評(píng)價(jià)的財(cái)務(wù)分析方法。參考杜邦財(cái)務(wù)體系.tif第五十四張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月第五十五張，PPT共六十一頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月杜邦系