淺析公允價(jià)值計(jì)量對(duì)盈余管理的影響文獻(xiàn)綜述

1、本科畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）文獻(xiàn)綜述題 目淺析公允價(jià)值計(jì)量對(duì)盈余管理的影響學(xué)院商學(xué)院專業(yè)會(huì)計(jì)學(xué)班 級(jí)學(xué) 號(hào)學(xué)生姓名指導(dǎo)教師完成日期一、前言部分（一）寫作目的隨著經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，采用歷史成本計(jì)量屬性已無法很好的體現(xiàn)會(huì)計(jì)信息的 準(zhǔn)確性。因此，財(cái)政部于2006年2月15日頒布了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，其中公允價(jià)值的應(yīng) 用是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則修改的重點(diǎn)。新準(zhǔn)則體系在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非同一控 制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等方面采用了公允價(jià)值計(jì)量屬性，因 此提高了財(cái)務(wù)報(bào)告信息的相關(guān)性，更有利于相關(guān)利益使用人做出正確的決策。然 而，在現(xiàn)有市場(chǎng)條件下，多數(shù)行業(yè)缺乏相關(guān)的活躍市場(chǎng)，外部公允價(jià)值參數(shù)獲取 渠道仍不透明，因此

2、公允價(jià)值的確定難度較大，這就削弱了公允價(jià)值的可靠性， 同時(shí)也加大了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可操縱性，使企業(yè)管理當(dāng)局達(dá)到了調(diào)整盈余的目的。然而，盈余管理是否合法？公允價(jià)值的計(jì)量模式給企業(yè)管理當(dāng)局提供了多大 的利潤操作空間？新準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)盈余管理到底產(chǎn)生多大影響？這些問題的思 考，構(gòu)成了我們寫作的目的。（二）相關(guān)概念2006年9月，F(xiàn)ASB在正式發(fā)布的第157號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中把公允價(jià)值定義為： 公允價(jià)值是在計(jì)量當(dāng)天，市場(chǎng)參與者在有序交易中出售資產(chǎn)收到的價(jià)格或轉(zhuǎn)移資 產(chǎn)付出的價(jià)格。國際會(huì)計(jì)委員會(huì)（IASC）對(duì)公允價(jià)值的定義為：在公平交易中，熟悉情況的當(dāng) 事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)或負(fù)債清償?shù)慕痤~（1998）。英國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

3、委員會(huì)ASB（Accounting Standards Board）對(duì)公允價(jià)值的定義 為：在公平交易中，亦即在非強(qiáng)制或清算性銷售中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以 交易（該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債）的金額。我國財(cái)政部在2006年2月15日發(fā)布的新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則第42條 中把公允價(jià)值定義為：在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉 情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。從以上對(duì)公允價(jià)值 的定義可以看出，公允價(jià)值的應(yīng)用必須要符合以下幾個(gè)條件：（1）公平交易。即 交易雙方在活躍的完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的條件下達(dá)成的公平價(jià)格；（2 ）熟悉情況。即信 息不對(duì)稱的程度要盡可能小，交易雙方必須充分

4、了解市場(chǎng)，任何價(jià)格都可以公開 查閱；（3）持續(xù)經(jīng)營。即非破產(chǎn)清算，清算等其他非持續(xù)經(jīng)營下的交易價(jià)格或者 強(qiáng)迫交易的價(jià)格不是公允價(jià)格。盈余管理是目前國內(nèi)外眾多專家和學(xué)者廣泛研究的課題，他們對(duì)盈余管理從 不同角度、不同方面進(jìn)行了定義，以下是國內(nèi)外會(huì)計(jì)學(xué)界對(duì)盈余管理比較權(quán)威的 定義。美國會(huì)計(jì)學(xué)家William - R - Scott認(rèn)為，盈余管理是指在GAAP允許的范圍 內(nèi)，通過對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇，使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到最大化的行 為。美國會(huì)計(jì)學(xué)家Kathehne Schipper提出，盈余管理實(shí)際上是企業(yè)管理人員 通過有目的地控制對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。中山大

5、學(xué)管理學(xué)院魏明海教授認(rèn)為，盈余管理是企業(yè)經(jīng)理層為了誤導(dǎo)其他會(huì) 計(jì)信息使用者對(duì)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的理解或影響那些基于會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)契約的結(jié)果，在編 制財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)運(yùn)用職業(yè)判斷做出會(huì)計(jì)政策選擇的過程。財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所的吳江濤認(rèn)為，盈余管理是企業(yè)管理者基于特定主體 的利益，利用各種可控手段，對(duì)企業(yè)經(jīng)營成果進(jìn)行調(diào)節(jié)，以誤導(dǎo)信息使用者的決 策行為。其存在時(shí)由會(huì)計(jì)對(duì)象、會(huì)計(jì)系統(tǒng)以及信息使用者和信息供給方的特點(diǎn)等 因素綜合決定的，應(yīng)加以有效抑制?？梢?，國外兩位學(xué)者對(duì)于盈余管理的理解側(cè)重點(diǎn)不同，分別從政策選擇和有 目的控制兩個(gè)角度對(duì)盈余管理概念進(jìn)行了定義，并且Scott對(duì)盈余管理的定義更 側(cè)重于政策的選擇，將其歸屬于一

6、個(gè)較為中性的概念。從我國的這兩位學(xué)者對(duì)盈 余管理的定義來看，強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)管理層對(duì)于盈余管理的操縱性，他們認(rèn)為盈余 管理是一個(gè)具有一定貶義性的概念。（三）綜述范圍本文主要研究新準(zhǔn)則下公允價(jià)值對(duì)盈余管理的影響，搜集了對(duì)公允價(jià)值與盈 余管理進(jìn)行研究的國內(nèi)外出版的相關(guān)著作及發(fā)表在國家核心期刊上的相關(guān)文章、 各類雜志，以及各院校學(xué)報(bào)上所涌現(xiàn)有關(guān)公允價(jià)值與盈余管理方面的研究成果， 比如財(cái)會(huì)月刊、會(huì)計(jì)之友、商場(chǎng)現(xiàn)代化、現(xiàn)代商貿(mào)業(yè)、財(cái)經(jīng)界、中 央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)等。通過對(duì)這些成果的學(xué)習(xí)、分析和總結(jié)，能夠進(jìn)一步解讀新 準(zhǔn)則下公允價(jià)值對(duì)盈余管理的影響。二、主體部分（一）研究背景盈余管理問題是當(dāng)今西方尤其是美國實(shí)證會(huì)計(jì)

7、研究的主要對(duì)象，被稱為“市 場(chǎng)參與者的游戲。繼1720年世界上第一例上市公司利潤操縱案英國南海公司事 件以后，出現(xiàn)了影響較大的利潤操縱案一一安然事件，以及近年來國內(nèi)出現(xiàn)的銀 廣夏、藍(lán)田股份等事件，都和盈余管理密切相關(guān)。與此同時(shí)，我國市場(chǎng)機(jī)制正處 于轉(zhuǎn)軌階段，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)環(huán)境還不合理，證券市場(chǎng)尚未成熟，對(duì)上市公司內(nèi) 部控制、管理層腐敗、財(cái)務(wù)欺詐的規(guī)范約束還有待完善，因此，對(duì)上市公司盈余 管理進(jìn)行研究就顯得更加迫切。隨著2006年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的出臺(tái)，公允價(jià)值計(jì)量屬 性的引入，在一定程度上縮小了盈余管理空間，但在某些角度上為盈余管理打開 了另一扇大門。由此可見，研究新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值對(duì)公司盈余管理

8、的影響是 有著重大現(xiàn)實(shí)意義的。（二）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀國外的主要研究進(jìn)展國外對(duì)公允價(jià)值與盈余管理的研究較早，且其研究主要針對(duì)金融工具的運(yùn) 用。Fair value accounting： Effects on banks earnings volatility, regulatory capital， and value of contractual cash flows（Barth，1995）的研究表明，以公允價(jià)值為 基礎(chǔ)的凈利潤的穩(wěn)定性雖然較以歷史成本為基礎(chǔ)的凈利潤弱，但其不穩(wěn)定性并沒 有體現(xiàn)在銀行的股票價(jià)格上。Earnings management and the under perform

9、ance of seasoned equity offerings（Teoh，Welch , Wong ,1998）指出，季節(jié)性股票發(fā)行公司的操縱性流 動(dòng)應(yīng)計(jì)利潤在發(fā)行前逐步增大，至發(fā)行當(dāng)年達(dá)到頂峰，然后逐步下降，進(jìn)而導(dǎo)致 報(bào)告盈余在發(fā)行前增加，至發(fā)行當(dāng)年達(dá)到最大，繼而下降。Earnings Management: A Perspective（Beneish，2001）提到，高管人員在 公司收益被市場(chǎng)高估的期間更可能賣掉其持有的公司股票或行使其股票期權(quán)。所 以，高管人員的股票的成交價(jià)格是夸大的，他們?cè)陬A(yù)期股票上漲前買入股票或下 跌前賣出股票。The sales of assets to man

10、age earnings in Japan（Herrmann， 2003）通過對(duì) 1993年至1997年日本上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，并進(jìn)一步研究了日本上司公司通 過出售有價(jià)證券的方式來進(jìn)行盈余管理的情況，發(fā)現(xiàn)管理當(dāng)局的預(yù)測(cè)誤差和有價(jià) 證券的出售損益呈負(fù)相關(guān)，因此，管理當(dāng)局通常會(huì)利用出售有價(jià)證券的方式來調(diào) 整盈余。同時(shí)，在對(duì)盈余管理手段的研究過程中，The risk of moral behavior to manipulate profits（Burns , Merehant,1990）對(duì)649個(gè)經(jīng)理進(jìn)行調(diào)查，得出了報(bào)告， 報(bào)告中提到大部分經(jīng)理主要運(yùn)用以下幾種方法來進(jìn)行盈余管理：應(yīng)計(jì)利潤管理，

11、 會(huì)計(jì)政策變更，采用特定會(huì)計(jì)政策的時(shí)機(jī)，構(gòu)建特殊交易。國內(nèi)研究現(xiàn)狀（1）公允價(jià)值計(jì)量對(duì)盈余管理的影響的實(shí)證研究07年開始實(shí)施的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在金融工具，投資性房地產(chǎn)等準(zhǔn)則中引入公允價(jià) 值計(jì)量模式，選用不同的會(huì)計(jì)科目和后續(xù)計(jì)量方法，將對(duì)當(dāng)期利潤產(chǎn)生不同的影 響。公允價(jià)值會(huì)計(jì)政策選擇的盈余管理動(dòng)因分析一一以短期證券投資為例（曹 倩倩，2009）以2007年1月1日證券投資重分類為例，對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)政策選擇的 盈余管理動(dòng)因進(jìn)行了理論分析，發(fā)現(xiàn)公允價(jià)值會(huì)計(jì)政策的選擇表現(xiàn)為企業(yè)在增加 利潤和減少利潤波動(dòng)兩方面的權(quán)衡。在資本市場(chǎng)股價(jià)普遍上揚(yáng)時(shí).增加利潤的目 的成為主要驅(qū)動(dòng)因素，但當(dāng)資本市場(chǎng)震蕩嚴(yán)重、股價(jià)下挫嚴(yán)

12、重時(shí)，企業(yè)選擇公允 價(jià)值會(huì)計(jì)政策時(shí)便會(huì)主要考慮減少利潤波動(dòng)的目的。公允價(jià)值計(jì)量下盈余管理手段探析（浦紹湖，曹晉聞，2009）通過對(duì) 2006,2007,2008年的年報(bào)的分析研究，認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的主要影響 來自于金融工具公允價(jià)值的應(yīng)用。按公允價(jià)值計(jì)量的證券投資已成為“投資收益” 的重要組成部分，往往成為上司公司業(yè)績飆升的直接動(dòng)力。雖然國內(nèi)較國外實(shí)證研究少，但也同樣通過研究發(fā)現(xiàn)公允價(jià)值的計(jì)量屬性將 會(huì)對(duì)企業(yè)的盈余管理產(chǎn)生的一定程度的影響，即在我國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，公允 價(jià)值的應(yīng)用會(huì)加大利潤的波動(dòng)幅度，盡管這只是對(duì)潛在損益的確認(rèn)，并不會(huì)改變 企業(yè)的價(jià)值，但是公允價(jià)值仍然很有可能為企業(yè)盈

13、余管理提供空間。（2）公允價(jià)值計(jì)量對(duì)盈余管理的影響的理論研究公允價(jià)值與盈余管理（韓冬梅，2008）從理論上論述了兩者的關(guān)系，認(rèn) 為公允價(jià)值和盈余管理之間不存在必然聯(lián)系，但公允價(jià)值將成為盈余管理的工 具。公允價(jià)值計(jì)量一一新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則運(yùn)用中面臨的困惑（張華良，2007） 提出，一方面新準(zhǔn)則有條件的引入公允價(jià)值計(jì)量屬性，使得企業(yè)盈余彈性增強(qiáng)， 另一方面由于對(duì)職業(yè)判斷過度依賴使得公允價(jià)值被操縱存在理論上的可能。新準(zhǔn)則實(shí)施后上市公司盈余管理研究（趙治綱，2007）也認(rèn)為，由于新 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則給了企業(yè)管理當(dāng)局更多的會(huì)計(jì)政策選擇權(quán)，同時(shí)一些會(huì)計(jì)事項(xiàng)的處理更 多地取決于會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷，因此，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在提供

14、高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息的同 時(shí)，也為一些上市公司進(jìn)行盈余管理提供了更大的空間。公允價(jià)值應(yīng)用下的盈余管理（康霞，邸叢枝，2007）則從分析我國新會(huì) 計(jì)準(zhǔn)則體系中涉及公允價(jià)值應(yīng)用的幾個(gè)具體準(zhǔn)則入手，指出我國上市公司可能存 在的濫用公允價(jià)值的盈余管理行為。由此可見，從理論的角度來講，現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引入公允價(jià)值計(jì)量不僅可以提 高會(huì)計(jì)信息可靠性的，而且其可能成為盈余管理的手段；同時(shí)我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 體系在確定公允價(jià)值時(shí)，要充分考慮我國國情，根據(jù)實(shí)際情況來嚴(yán)格規(guī)范公允價(jià) 值的確認(rèn)與計(jì)量。所以說，公允價(jià)值的引入將會(huì)成為一把“雙刃劍”。三、總結(jié)部分會(huì)計(jì)環(huán)境的變化導(dǎo)致了我國將公允價(jià)值作為21世紀(jì)計(jì)量屬性。然而公允價(jià)值 是

15、有其兩面性的，在提高了會(huì)計(jì)信息相關(guān)性的同時(shí)也給盈余管理帶來了的一些空 間。盈余管理通過利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的疏漏或空白進(jìn)行會(huì)計(jì)政策的蓄意選擇，是企業(yè) 在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則范圍內(nèi)進(jìn)行有目的的行為。可見，公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)規(guī)范盈余管理 起著不可或缺的作用。與此同時(shí)，盈余管理問題的不斷出現(xiàn)的促使了公允價(jià)值不 斷完善。因此，通過對(duì)公司基于公允價(jià)值的盈余管理進(jìn)行研究，可以幫助財(cái)務(wù)報(bào) 告使用者更全面、正確地認(rèn)識(shí)公司會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量及企業(yè)價(jià)值。盈余質(zhì)量體現(xiàn)了 企業(yè)公開報(bào)告的業(yè)績和實(shí)際經(jīng)營業(yè)績的差異程度，對(duì)公司盈余管理有一定的認(rèn) 識(shí)，可使投資者不會(huì)僅僅關(guān)注和盲目相信財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)字，而會(huì)綜合考慮其他重要 因素來評(píng)價(jià)公司價(jià)值。目前國內(nèi)

16、外關(guān)于公允價(jià)值、盈余管理的研究成果頗為豐富。其中對(duì)公允價(jià)值 的研究主要針對(duì)兩個(gè)方面的問題：一方面是有關(guān)于引入公允價(jià)值計(jì)量的必要性以 及其可行性；另一方面則和應(yīng)用公允價(jià)值可能帶來哪些方面的問題有關(guān)，并通過 研究提出相關(guān)防范措施，進(jìn)一步規(guī)范公允價(jià)值的使用。而盈余管理的研究則主要 集中在對(duì)上市公司盈余管理的研究，其側(cè)重于盈余管理的概念、盈余管理的計(jì)量 和盈余管理的動(dòng)機(jī)。筆者認(rèn)為，對(duì)于公允價(jià)值對(duì)盈余管理的影響，國外的研究成果與國內(nèi)相比， 國外是通過相關(guān)的實(shí)證研究來說明公允價(jià)值與盈余管理之間存在的關(guān)系，而國內(nèi) 則傾向于對(duì)公允價(jià)值與盈余管理的理論研究，通過解讀現(xiàn)行準(zhǔn)則中公允價(jià)值的運(yùn) 用來分析其對(duì)盈余管理的

17、影響。由此可見，我國現(xiàn)有研究還不夠完善，有待進(jìn) 步加強(qiáng)。主要參考文獻(xiàn)曹倩倩.公允價(jià)值會(huì)計(jì)政策選擇的盈余管理動(dòng)因分析一一以短期證券投資為 例J.商場(chǎng)現(xiàn)代化，2009，(5):P328.張華良.公允價(jià)值計(jì)量一一新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則運(yùn)用中面臨的困惑J.商場(chǎng)現(xiàn) 代，2007,(28):P374-375.趙治綱.新準(zhǔn)則實(shí)施后上市公司盈余管理研究J.中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)，2007, (8):P48-56.浦邵陽，曹晉聞.公允價(jià)值計(jì)量下盈余管理手段探析J.現(xiàn)代商貿(mào)， 2009,21(18): P169-170.康霞，邸叢枝.公允價(jià)值應(yīng)用下的盈余管理J.財(cái)會(huì)月刊(會(huì)計(jì) 版)，2007,(5):P14-16.韓冬梅，王敬玲

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