06-07戰(zhàn)略階段測(cè)評(píng)班講義

1、2014試題與風(fēng)險(xiǎn)管理階段測(cè)（風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)控部分）/0/zhukuai.html注會(huì)面授+http:一、單項(xiàng)選擇題（本題型共 24 題，每小題 1 分，共 24 分。每小題只有一個(gè)正確，請(qǐng)從每小題的備選中選出一個(gè)你認(rèn)為正確的，用鼠標(biāo)點(diǎn)擊相應(yīng)的選項(xiàng)。）1.某鋼鐵公司鐵礦石原料主要依賴進(jìn)口，下列各項(xiàng)中，屬于其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的是（ A.產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn) C.運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)D.匯率風(fēng)險(xiǎn)）?！尽緿】企業(yè)面對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn)分為兩大類：外部風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)。外部風(fēng)險(xiǎn)主要包括政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。風(fēng)險(xiǎn)主要包括：風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。市場(chǎng)風(fēng)

2、險(xiǎn)包括：（1）產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格及供需變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。（2）能源、原材料、配件等物資供應(yīng)的充足性、穩(wěn)定性和價(jià)格的變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。（3）政策和利率、匯率、價(jià)格指數(shù)的變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。（4）潛在進(jìn)入者、競(jìng)爭(zhēng)者和替代品的競(jìng)爭(zhēng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。2.甲公司董事會(huì)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡。為有效管理公司的信用風(fēng)險(xiǎn)，甲公司管理層決定將其全部的應(yīng)收款取款項(xiàng)，甲公司不再承擔(dān)有關(guān)應(yīng)收總金額的 80%出售給乙公司，由乙公司向有關(guān)人收人未能如期付款的風(fēng)險(xiǎn)。甲公司應(yīng)對(duì)此項(xiàng)信用風(fēng)險(xiǎn)的策略屬于（）。A.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換 B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖D.風(fēng)險(xiǎn)控制【】B】將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給另一家企業(yè)、公司或機(jī)構(gòu)，合同及財(cái)務(wù)協(xié)議是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的主要方式。風(fēng)

3、險(xiǎn)管理工具共有七種：風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和風(fēng)險(xiǎn)控制。3.甲公司是沿海地區(qū)的一家大型物流配送企業(yè)，業(yè)務(wù)量位居業(yè)三甲之列。該公司的業(yè)務(wù)明確定位于只做文件與小件業(yè)務(wù)，承諾在國(guó)內(nèi)一、二級(jí)城市快件 24 小時(shí)送達(dá)，其他城市不超過 36 小時(shí)。為此，公司在建立了 2 個(gè)快遞分撥中心、50 多個(gè)中轉(zhuǎn)場(chǎng)及 100多個(gè)直營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)。甲公司采用平衡計(jì)分卡對(duì)企業(yè)績(jī)效進(jìn)行衡量。從顧客的角度看，甲公司的平衡計(jì)分卡內(nèi)容不應(yīng)該包括（）。A.處理單個(gè)訂單時(shí)間 B.提供服務(wù)承諾C.建立服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)D.品牌形象建設(shè)【】選項(xiàng) A 屬于流程角度的內(nèi)容；選項(xiàng) B、C、D 均屬于與客戶滿意度有關(guān)的驅(qū)動(dòng)指標(biāo)，

4、即屬于顧客角度的內(nèi)容。四個(gè)角度包括財(cái)務(wù)角度、顧客角度、流程角度、創(chuàng)新與學(xué)習(xí)角度。財(cái)務(wù)角度的驅(qū)動(dòng)指標(biāo)股東回報(bào)、現(xiàn)金流、主要客戶的收益率、利潤(rùn)預(yù)期、銷售增長(zhǎng)率；顧客角度的驅(qū)動(dòng)指標(biāo)包括交貨時(shí)間、顧客滿意度、市場(chǎng)份額、新客戶開發(fā)率；流程的驅(qū)動(dòng)指標(biāo)有在新工作中與顧客相處的時(shí)間、每個(gè)雇員的收入、收益率、交貨時(shí)間、工程進(jìn)度完成率；創(chuàng)新與學(xué)習(xí)的驅(qū)動(dòng)指標(biāo)有新產(chǎn)品占銷售的比例、雇員力評(píng)估和發(fā)展。、主要員工保留率、員工能4.6 月份，某投機(jī)者認(rèn)為丙公司股價(jià)在未來 3 個(gè)月內(nèi)可能下跌。此時(shí)，丙公司股價(jià)為每股 30；而 3 個(gè)月期限的看跌行權(quán)價(jià)為 23，目前售價(jià)為每份 2。如果該投機(jī)者 6 月份投入 30000看跌，9

5、 月份丙公司股價(jià)下跌至 21，那么其損益是（）。A.損失 30000B.損失 5000C.沒有任何損益 D.獲利 30000【】C】投機(jī)者投入 30000看跌，可以30000/2=15000（份）。由于股價(jià)低于執(zhí)行價(jià)格，看跌=30000-30000=0。到期日價(jià)值=15000（23-21）=30000（），該項(xiàng)投資凈損益5.以下選項(xiàng)中，不符合企業(yè)控制應(yīng)用指引第 9 號(hào)銷售業(yè)務(wù)要求的是（）。A.的意見銷售合同談判時(shí)，由銷售、財(cái)務(wù)和法律組成小組參加談判，并征求法律顧問B.財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)辦理銷售的結(jié)算和監(jiān)督應(yīng)收款項(xiàng)的回收C.建立客戶信用，并實(shí)施嚴(yán)格的新開發(fā)客戶信用制度，簡(jiǎn)化大客戶的信用流程D.指定專人

6、以函證的方式定期與客戶核對(duì)應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等往來款項(xiàng)【】C】的銷售業(yè)務(wù)談判應(yīng)當(dāng)吸收財(cái)會(huì)、法律等專業(yè)參加，并形成完整的。重要的銷售和同，應(yīng)當(dāng)征詢法律顧問或的意見。企業(yè)應(yīng)當(dāng)健全客戶信用，關(guān)注重要客戶資信變動(dòng)情況，采取有效措施，防范信用風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對(duì)于客戶和新開發(fā)客戶，應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)格的信用保證制度。企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定專人通過函證等方式，定期與客戶核對(duì)應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬款等往來款項(xiàng)。財(cái)會(huì)部門負(fù)責(zé)辦理結(jié)算并監(jiān)督款項(xiàng)回收。對(duì)于大客戶的信用流程不能簡(jiǎn)化，要重視，防范信用風(fēng)險(xiǎn)，所以選項(xiàng) C 不正確。6.甲企業(yè)是一家大型機(jī)械制造企業(yè)，主要生產(chǎn)原材料為鐵礦石，甲企業(yè)預(yù)計(jì)未來鐵礦石價(jià)格將持續(xù)上漲。為了降低已經(jīng)承接的

7、訂單的生產(chǎn)成本上漲風(fēng)險(xiǎn)，甲企業(yè)決定以套期保值的方式對(duì)沖鐵礦石現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)。下列選項(xiàng)中，不符合套期保值特征的是（）。A.甲企業(yè)從事鐵礦石套期保值的目的是通過降低鐵礦石價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)而獲利B.甲企業(yè)為套期保值所持有的鐵礦石合約可以在到期日之前賣出平倉或者到期交割C.甲企業(yè)鐵礦石合約開倉時(shí)的價(jià)格反映了市場(chǎng)參與者對(duì)鐵礦石的遠(yuǎn)期預(yù)期價(jià)格D.甲企業(yè)持有的鐵礦石合約對(duì)應(yīng)的“基差”反映了鐵礦石現(xiàn)貨和的價(jià)格差異，該差異在合約到期日之前，既可以為正，也可以為負(fù)【】套期保值的目的是降低風(fēng)險(xiǎn)，而投機(jī)的目的是承擔(dān)額外的風(fēng)險(xiǎn)以。所以，選項(xiàng) A 錯(cuò)誤；合約開倉時(shí)的價(jià)格反映了市場(chǎng)參與者對(duì)標(biāo)的物的遠(yuǎn)期預(yù)期價(jià)格，所以，選項(xiàng) C 正確；

8、合約對(duì)應(yīng)的“基差”表示標(biāo)的物的現(xiàn)貨價(jià)格與所用合約的價(jià)格之差。基差在合約到期日為零，在此之前可正可負(fù)。一般而言，離到期日越近，基差就越小。所以，選項(xiàng) D 正確；為套期保值所持有的合約可以在到期日之前賣出平倉或者到期交割，但絕大多數(shù)合約不會(huì)在到期日用標(biāo)的物進(jìn)行交割而選擇平倉。所以，選項(xiàng) B 正確。7.在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系圖中，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)所產(chǎn)生的影響是影響風(fēng)險(xiǎn)的重要參數(shù)，另一個(gè)影響風(fēng)險(xiǎn)的重要參數(shù)是（）。A.應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)措施的成本 B.風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性 C.企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好D.企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力【】B】風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系圖的：的影響和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。8.企業(yè)在無法判斷發(fā)生概率或無須判斷概率的時(shí)候，度量風(fēng)險(xiǎn)一般使用（

9、A.在險(xiǎn)值B.統(tǒng)計(jì)期望值 C.效用期望值D.最大可能損失）。【】D】最大可能損失是指發(fā)生后可能造成的最大損失。企業(yè)一般在無法判斷發(fā)生概率或無須判斷概率的時(shí)候，使用最大可能損失作為風(fēng)險(xiǎn)的衡量。所以，選項(xiàng)D 正確。選項(xiàng) A、B 和C 均需要在已知概率的前提下度量風(fēng)險(xiǎn)。9.甲公司在董事會(huì)下設(shè)立了審計(jì)，審計(jì)負(fù)責(zé)控制，監(jiān)督控制的有效實(shí)施及內(nèi)控自我評(píng)價(jià)等。下列選項(xiàng)中，不符合企業(yè)控制基和企業(yè)內(nèi)部控制配套指引要求的有（）。甲公司審計(jì)甲公司審計(jì)的成員全部為非執(zhí)行董事的職能是監(jiān)督、評(píng)估和復(fù)核除審計(jì)部門之外的所有部門和系統(tǒng)C.控制評(píng)價(jià)中發(fā)現(xiàn)的缺陷和重要缺陷的方案，向董事會(huì)，但一般缺陷可視情況決定D.甲公司審計(jì)復(fù)核的

10、職責(zé)由董事會(huì)確定，審計(jì)每年應(yīng)對(duì)其權(quán)限及其有效性進(jìn)行【】B】一般來說，審計(jì)的組成應(yīng)全部由獨(dú)立、非行政董事組成。所以，選項(xiàng) A正確；審計(jì)的職能是監(jiān)督、評(píng)估和復(fù)核企業(yè)內(nèi)的其他部門和系統(tǒng)。所以，選項(xiàng) B 錯(cuò)誤；對(duì)于缺陷和重要缺陷的方案，應(yīng)向董事會(huì)（審計(jì)）、監(jiān)事會(huì)或經(jīng)理層并審定。如果出現(xiàn)不適合向經(jīng)理層的情形，例如，存在與管理層舞弊相關(guān)的控制缺陷，控制評(píng)價(jià)組應(yīng)當(dāng)直接向董事會(huì)（審計(jì)）、監(jiān)事會(huì)。重要缺陷并不影響企業(yè)內(nèi)部控制的整體有效性，但是應(yīng)當(dāng)引起董事會(huì)和管理層的重視。對(duì)于一般缺陷，可以與企業(yè)管理層，并視情況考慮是否需要向董事會(huì)（審計(jì)）、監(jiān)事會(huì)。所以，選項(xiàng) C 正確；董事會(huì)應(yīng)決定委派給審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)狀況而有所不同。

11、審計(jì)的責(zé)任，審計(jì)的任務(wù)會(huì)因企業(yè)的規(guī)模、復(fù)雜性及應(yīng)每年對(duì)其權(quán)限及其有效性進(jìn)行復(fù)核，并就必要的變更向董事會(huì)。所以，選項(xiàng)D 正確。10.下列關(guān)于衍生金融工具的表述中，不正確的是（）。A.套期能夠降低風(fēng)險(xiǎn)，但是套期后的結(jié)果不一定好于沒有進(jìn)行套期的情況B.投機(jī)者采用的潛在損失和潛在收益要遠(yuǎn)高于采用C.與遠(yuǎn)期合同相比，合同能夠提供保險(xiǎn)且不一定需要行使D.【是指同時(shí)在兩個(gè)以上的市場(chǎng)開展交易，以鎖定無風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)】B】套期功能在于能夠轉(zhuǎn)移或降低風(fēng)險(xiǎn)，即將盈虧波動(dòng)的幅度變小，因此，套期后的可能小于沒有進(jìn)行套期的，選項(xiàng) A 正確；投機(jī)者采用的潛在損失和潛在收益要遠(yuǎn)低于采用，投機(jī)者采用的最大損失是付出的費(fèi)，而投機(jī)可能血

12、本無歸，選項(xiàng) B 錯(cuò)誤；與遠(yuǎn)期合同相比，合同能夠提供保險(xiǎn)且不一定需要行權(quán)，選項(xiàng)C 正確；是指同時(shí)在兩個(gè)以上的市場(chǎng)開展交易，以鎖定無風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)，選項(xiàng) D 正確。金融衍生產(chǎn)品是其價(jià)值決定于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)的金融合約。常用衍生產(chǎn)品包括：遠(yuǎn)期合約、互換、等。遠(yuǎn)期合約（Forward Contract）。遠(yuǎn)期合約指合約雙方同意在未來日期按照固定價(jià)格交換金融資產(chǎn)的合約，承諾以當(dāng)前約定的條件在未來進(jìn)行交易的合指明的商品或金融工具種類、價(jià)格及交割結(jié)算的日期。遠(yuǎn)期合約是必須履行的協(xié)議，不像可選擇使權(quán)利（即放棄交割的）。是指在約定的將來某個(gè)日期按約定的條件（包括價(jià)格、交割地點(diǎn)、交割方式）買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)

13、量的某種資產(chǎn)。主要類型有：商品外匯指數(shù)的標(biāo)的物是外匯利率遠(yuǎn)期合約亦與不同，其合約條件是為量身定制的，通過場(chǎng)易（OTC）達(dá)成，而后者則是在交易所的標(biāo)準(zhǔn)化合約。遠(yuǎn)期合約規(guī)定了將來交換的資產(chǎn)、交換的日期、交換的價(jià)格和數(shù)量，合約條款因合約雙方的需要不同而不同。遠(yuǎn)期合約主要有遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約、遠(yuǎn)期合約?；Q交易，主要指對(duì)相同貨幣的和不同貨幣的通過金融中介進(jìn)行互換的一種行為。包括：利率互換：是指雙方同意在未來的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣的同樣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金根據(jù)浮動(dòng)利率計(jì)算出來，而另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計(jì)算。貨幣互換：是指將一種貨幣的本金和固定利息與另一種貨幣的等價(jià)本金和固定

14、利息進(jìn)行交換。其它互換：商品互換、股權(quán)互換、信用互換、氣候互換和互換等。是在規(guī)定的一段時(shí)間內(nèi)，可以以規(guī)定的價(jià)格的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種金融工具?？梢允够蛘吣撤N規(guī)定的資產(chǎn)的權(quán)利。是在的買方將風(fēng)險(xiǎn)鎖定在一定的范圍之兩類：內(nèi)。按交易主體劃分，可分為買方持有人在和賣方買方，是指賦予有效期內(nèi)按履約價(jià)格買進(jìn)（但不負(fù)有必須買進(jìn)的義務(wù)）規(guī)定的資產(chǎn)的權(quán)利。賣方，是指持有人在有效期內(nèi)按履約價(jià)格賣出（但不負(fù)有必須賣出的責(zé)任）規(guī)定的資產(chǎn)的權(quán)利。合約（Futures Contract）指以金融衍生產(chǎn)品作為行權(quán)品種的交易合約。指在特定時(shí)間內(nèi)以特定價(jià)格一定數(shù)量交易品種的權(quán)利。合約的內(nèi)容一般包括：標(biāo)的資產(chǎn)：是指能夠買入或者賣出的規(guī)定資產(chǎn)。執(zhí)行價(jià)格：是指行權(quán)時(shí)，可以以此價(jià)格買入或賣出規(guī)定資產(chǎn)的價(jià)格。到期日：有效期截止的時(shí)間。行權(quán)方式：如果在到期日之前的任何時(shí)間以及到期日都能執(zhí)行，稱這種為美式。如果只能在到期日?qǐng)?zhí)行，稱為歐式。11.下列 A.B.流程