5 交易費用、風險規(guī)避與合約安排的選擇

1、5 交易易費用、風險規(guī)規(guī)避與合合約安排排的選擇擇張五常到此為止止，我們們的分析析主要是是基于這這樣的條條件，即即交易費費用，尤尤其是對對合約進進行談判判與執(zhí)行行的成本本為零。前面所所引出的的分成租租佃理論論表明，在私有有產(chǎn)權(quán)的的約束下下，各類類土地租租佃安排排的經(jīng)濟濟效率是是相同的的。盡管管交易費費用在現(xiàn)現(xiàn)實世界界中是存存在的，但這一一理論仍仍成功地地解釋了了一系列列現(xiàn)實中中的問題題。不過過，在相相同的競競爭約束束下存在在的各種種合約安安排選擇擇引出了了這樣的的問題：為什么么在同樣樣的私有有產(chǎn)權(quán)制制度下要要選擇不不同的合合約安排排？本文文的目的的就是要要在交易易費用不不為零和和風險規(guī)規(guī)避的基基

2、礎(chǔ)上，以非正正規(guī)的方方式來發(fā)發(fā)展一種種選擇理理論方法法，并將將其用于于解釋農(nóng)農(nóng)業(yè)中可可觀察到到的合約約行為。本文所所采用的的觀察值值主要源源于中國國的經(jīng)驗驗。如果一個個企業(yè)可可以通過過使用多多個資源源所有者者的生產(chǎn)產(chǎn)資源來來提高生生產(chǎn)效率率，那末末，就可可以達成成一個用用來組合合資源的的合約。合約的的形成包包含產(chǎn)權(quán)權(quán)以一種種或另一一種形式式的部分分轉(zhuǎn)讓，加租賃賃、雇用用或抵押押。這些些轉(zhuǎn)讓以以及各種種作為生生產(chǎn)要素素投入的的相互協(xié)協(xié)調(diào)都是是有成本本的，其其中包括括議定合合約時的的談判與與執(zhí)行成成本。在資源所所有者所所擁有的的私有財財產(chǎn)給定定的條件件下，有有些所有有者將尋尋求與其其他人進進行生產(chǎn)

3、產(chǎn)資源組組合的合合約安排排，這可可以通過過各種安安排來達達成。對對于所存存在的不不同類型型的合約約安排，我們至至少可提提出兩個個理由來來解釋：第一是是存在自自然風險險，我們們在此將將它定義義為它對對生產(chǎn)價價值的方方差（或或標準差差）的自自然特征征或狀態(tài)態(tài)所起的的作用。既定的的預期收收成（締締約雙方方的總收收入）的的方差不不為零，不同的的合約安安排將會會在締約約方之間間產(chǎn)生不不同的收收入分配配變異。在假定定風險規(guī)規(guī)避存在在的條件件下，如如果規(guī)避避風險的的成本低低于從中中所獲得得的收益益，一個個人就會會尋求這這一做法法。他規(guī)規(guī)避風險險的可能能辦法有有，搜尋尋有關(guān)未未來的信信息（這這些信息息可能即即

4、便付出出了極高高的成本本也難于于獲得），在投投資時選選擇那些些風險較較小的方方案（其其中包括括業(yè)務(wù)責責任的分分散化），或選選擇那些些能將他他的風險險負擔分分散給其其他人的的安排（如保險險和各種種合約安安排）。最后一一種辦法法是我們們在本文文中要研研究的。存在不不同合約約安排的的第二個個原因是是與每一一種合約約安排相相應的交交易費用用不同。交易費費用之所所以不同同，是由由于投入入產(chǎn)出的的物質(zhì)屬屬性不同同，制度度安排不不同，以以及不同同的合約約規(guī)定所所付出的的執(zhí)行與與談判努努力不同同。讓我們先先提出以以下假說說；合約約安排的的選擇是是為了在在交易費費用的約約束了，使從風風險的分分散中所所獲取的的收

5、益最最大化。我在下下文將發(fā)發(fā)展這一一假說，并將它它應用于于對一些些事實的的觀察。對于任何何一種資資源，都都有許多多人對它它的所有有權(quán)進行行競爭，每個潛潛在的買買者和使使用者不不僅擁有有對資源源的可供供選擇的的使用的的知識，而且也也具有關(guān)關(guān)于使各各種資源源進入生生產(chǎn)過程程的不同同合約安安排的交交易費用用的知識識。假定定撇開在在市場上上進行競競爭性交交易可能能存在的的信息問問題，資資源會找找尋到那那些能使使資源的的利用產(chǎn)產(chǎn)生最高高價值的的所有者者。因此此，市場場上對所所有權(quán)的的轉(zhuǎn)讓所所進行的的競爭執(zhí)執(zhí)行兩種種主要的的合約功功能：第第一，競競爭匯集集了所有有的潛在在所有者者的知識識即即關(guān)于可可供選擇

6、擇的合約約安排及及其使用用的知識識，產(chǎn)權(quán)權(quán)的可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓性則則保證了了可以利利用最有有價值的的知識。第二，潛在的的合約參參與者之之間的競競爭以及及資源的的所有者者有能力力轉(zhuǎn)讓其其使用資資源的權(quán)權(quán)利，則則減低了了執(zhí)行一一個合約約條款的的成本。正是由由于競爭爭性，締締約各方方才準備備提供或或接受類類似的條條款。總總的來說說，在市市場狀態(tài)態(tài)下的競競爭降低低了尋找找和追求求一種資資源在合合約生產(chǎn)產(chǎn)中投入入最有價價值的使使用的成成本，一一旦交易易費用確確定，合合約條款款也就決決定了。當交易費費用不存存在時，資源的的配置不不再可能能在使一一個人受受益時不不損害另另一些人人的利益益（即帕帕累托最最優(yōu)條件件）。這

7、這種資源源的配置置狀況中中暗含著著我們所所熟悉的的資源使使用的邊邊際等式式。然而而，在包包含了交交易費用用之后，與帕累累托條件件相一致致的資源源配置就就不一定定滿足一一系列相相同的邊邊際等式式。盡管管將一種種類型的的交易費費用從另另一種交交易費用用中區(qū)分分開來很很困難，但這并并不是不不可能的的，而將將由于交交易費用用的存在在所產(chǎn)生生的兩種種不同類類型的邊邊際不等等式區(qū)分分開來是是十分有有用的。第一種邊邊際不等等式可以以看作是是存在于于企業(yè)之之間的，即同樣樣的要素素投入在在不同的的企業(yè)或或不同的的使用中中會產(chǎn)生生不同的的邊際生生產(chǎn)率。如在有有交易費費用存在在時，市市場上就就不會存存在一個個統(tǒng)一的

8、的要素價價格，買買方價格格可能不不同于賣賣方價格格。這些些價格差差異將導導致相同同的要素素投入在在不同企企業(yè)的邊邊際生產(chǎn)產(chǎn)率不同同，當交交易費用用高到足足以禁止止資源權(quán)權(quán)利的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓時，資源的的價值就就僅能以以非貨幣幣形式來來實現(xiàn)。第二種邊邊際不等等式可以以看作是是存在于于企業(yè)內(nèi)內(nèi)部的，即由于于交易費費用的存存在，一一個企業(yè)業(yè)所使用用的一種種要素可可能偏離離了它的的邊際要要素成本本。下面面考察一一種對資資源利用用的一次次付清的的合約。在此，對資源源的數(shù)量量沒有作作出規(guī)定定，比如如一個土土地所有有者在允允許他的的稀缺的的水資源源進入佃佃農(nóng)田里里時，他他可能只只征收少少量的錢錢或免費費供水。他之所所

9、以選擇擇這一安安排，是是因為定定量化（通過計計量或其其他方式式）的交交易費用用或執(zhí)行行費用（由于水水的物理理性質(zhì)）太高，以致于于選擇其其他的安安排是無無效率的的。在這這種合約約支付形形式下，即便水水的邊際際要素成成本為正正，佃農(nóng)農(nóng)對水資資源的使使用也將將直到其其邊際產(chǎn)產(chǎn)出等于于零為止止。但如如果資源源使用的的邊際不不等是由由于議定定合約的的成本不不同，這這并不意意味著無無效的資資源使用用。事實實上，如如果選擇擇其他的的安排（如根據(jù)據(jù)單價對對用水者者征收水水費的合合約），則由此此所獲得得的收益益會大于于將水定定量化的的成本，這樣，有些計計量工具具就會被被采用，一次付付清的合合約就會會被取締締。因

10、而，在在追加了了交易費費用的約約束下，有效的的配置要要求資源源使用于于最有價價值的選選擇。所所選擇的的價值以以效用或或財富來來衡量，它取決決于現(xiàn)存存的市場場價格。但由于于交易費費用也取取決于其其他的法法律安排排，最有有價值的的選擇并并不總是是很清楚楚的。我我在本文文的結(jié)論論部分將將作進一一步的說說明。交易費用用的存在在至少有有三個可可預知的的效應：第一，它們會會減少交交易量，因而會會損害資資產(chǎn)的經(jīng)經(jīng)濟專門門化與資資源的利利用；第第二，它它們可能能會影響響資源使使用的邊邊際等式式和使用用的密集集度；第第三，它它們會影影響合約約安排的的選擇。本文下下面將主主要研究究第三點點。農(nóng)業(yè)中的的合約選選擇農(nóng)

11、業(yè)中有有三種主主要的合合約形式式，即定定額租約約（以現(xiàn)現(xiàn)金和實實物形式式所確定定的每英英畝地租租）、分分成合約約和工資資合約。在私有有產(chǎn)權(quán)下下，締約約雙方可可以在這這些形式式中進行行自由選選擇，我我們所觀觀察到的的合約選選擇類型型在各地地是不一一樣的，如分成成合約在在土地改改革以前前的臺灣灣和南亞亞較定額額地租合合約更為為盛行。在300年代的的中國，定額租租金合約約比分成成租金合合約普遍遍。在日日本，定定額租金金合約居居于支配配地位?？傊?，工資合合約（農(nóng)農(nóng)場雇工工）一直直很少見見，只占占各地農(nóng)農(nóng)戶的115。為什什么合約約類型的的選擇會會有所不不同呢？是什么么因素決決定了合合約的選選擇？任何把不

12、不同所有有者的資資源組合合起來投投入生產(chǎn)產(chǎn)的合約約，除了了談判成成本外，還包括括依據(jù)合合約條件件來控制制投入與與分配產(chǎn)產(chǎn)出的執(zhí)執(zhí)行成本本。分成成合約從從整體上上看似乎乎比定額額租約或或工資合合約包含含更高的的交易費費用（談?wù)勁匈M用用與執(zhí)行行費用的的總和）。一個個分成合合約的條條款包括括租金率率、非土土地投入入對土地地投入的的比率和和所種植植的作物物種類。這些條條款由土土地所有有者與佃佃農(nóng)共同同決定。不過，對于固固定租約約和工資資合約，在市場場價格給給定時，單獨一一方就可可以決定定他要使使用對方方多少資資源以及及種植何何種作物物。而在在分成合合約中，由于產(chǎn)產(chǎn)出的分分成是基基于實際際產(chǎn)量，土地所所

13、有者就就必須設(shè)設(shè)法弄清清所收獲獲的產(chǎn)量量，所以以，分成成合約的的談判與與執(zhí)行要要比定額額租約或或工資合合約更為為復雜。定額租約約與工資資合約的的交易費費用的排排序看來來是不確確定的。土地的的物理性性質(zhì)決定定了執(zhí)行行按合約約所投入入的勞動動量的成成本要低低于勞動動按全日日規(guī)定投投入的執(zhí)執(zhí)行成本本。也就就是說，要阻止止在工資資合約（及分成成合約）中勞動動投入的的偷懶是是有費用用的，但但在固定定租約下下的土地地投入中中，這種種偷懶就就沒有那那么顯著著，不過過土地所所有者對對所擁有有的土地地及其他他資產(chǎn)的的維持的的監(jiān)督（或執(zhí)行行）費用用卻要高高于工資資合約。如果我我們接受受上面的的推論，而把經(jīng)經(jīng)驗驗證

14、證擱置一一邊，并并且如果果交易費費用是唯唯一的考考慮，那那末，交交易費用用的最小小化就意意味著不不會選擇擇分成合合約，那那末，為為什么事事實上還還是選擇擇了分成成合約呢呢？假定交易易費用為為零或所所有形式式的合約約的交易易費用相相同，讓讓我們使使用一個個風險規(guī)規(guī)避的行行為假定定，風險險規(guī)避在在此定義義為一個個人在相相同的平平均預期期收入給給定時，他寧愿愿選擇一一個較小小的變化化而不是是較大的的變化。在農(nóng)業(yè)業(yè)中，有有些對生生產(chǎn)函數(shù)數(shù)來說是是外生的的變量（如氣候候條件、疫?。?，是一一些難于于預測的的風險因因素，而而且它們們對產(chǎn)出出值的變變化會產(chǎn)產(chǎn)生顯著著的影響響。在定定額租約約下，佃佃農(nóng)即使使不是

15、承承擔了所所有的風風險，也也是承擔擔了大部部分風險險。因此此，分成成合約可可被視為為一種分分擔風險險（或分分散風險險）的合合約，即即收成的的變化是是在締約約各方間間分配的的，在給給定的規(guī)規(guī)避風險險的假定定下，土土地所有有者和佃佃農(nóng)都會會喜歡分分成合約約。不過過，在任任何程度度的租佃佃中都存存在風險險。那么么，為什什么會選選擇定額額租金合合約和工工資合約約呢？我認為應應根據(jù)交交易費用用的不同同及風險險規(guī)避的的假定來來分析合合約的選選擇。在在既定的的與某一一產(chǎn)出相相聯(lián)的風風險狀態(tài)態(tài)下，高高交易費費用會導導致生產(chǎn)產(chǎn)性資產(chǎn)產(chǎn)的收益益降低。另一方方面，交交易費用用給定時時，風險險規(guī)避則則意味著著資產(chǎn)的的

16、價值與與收益的的變化負負相關(guān)。實質(zhì)上上，分成成合約下下的風險險分散將將導致參參與合約約的資源源的價格格提高。與之相相關(guān)的高高交易費費用則會會導致較較低的資資產(chǎn)價值值。財富富的最大大化（效效用最大大化）取取決于有有關(guān)的度度量問題題，這意意味著合合約安排排的選擇擇是能夠夠?qū)崿F(xiàn)參參與合約約的資源源價值最最大化的的因素之之一。在產(chǎn)出價價值的變變化與租租金率給給定時，分成合合約規(guī)定定了締約約各方的的收入分分配變動動。相應應的風險險分散狀狀態(tài)可能能與按各各方的偏偏好函數(shù)數(shù)所選擇擇的最喜喜歡的狀狀態(tài)不一一致。既既然風險險有一點點分散出出一點也也沒有分分散更令令人喜歡歡，那么么，如果果高交易易費用至至少可由由

17、風險分分散所帶帶來的收收益所補補償，他他們就會會選擇分分成合約約，而不不選擇定定額租約約或工資資合約。當然，還有其其他一些些可以分分散風險險以適應應各種情情形的安安排，但但正如我我們下面面將要討討論的，另外一一種作為為分散風風險的安安排可能能比分成成合約更更為靈活活，但是是它的交交易費用用可能太太高，因因而不能能令人滿滿意。我我們有一一些用于于支持這這一分析析的適用用性的證證據(jù)：1既然然斷言分分成積約約下的交交易費用用要高于于定額租租約下的的交易費費用，這這就為第第三方保保證作物物的產(chǎn)量量提供了了余地。即如果果第三方方（保險險公司）能夠保保證預期期的平均均產(chǎn)量，締約雙雙方就會會選擇定定額租約約

18、，并愿愿意向作作保方支支付一筆筆金額，這一數(shù)數(shù)額不高高于由較較高的交交易費用用所帶來來的節(jié)約約加上現(xiàn)現(xiàn)在幾乎乎肯定能能獲得的的收入與與分成合合約下的的可變收收入相比比的酬金金。然而而，我們們很少發(fā)發(fā)現(xiàn)政府府在作物物保險中中會起積積極作用用，其原原因或許許是由于于經(jīng)營保保險業(yè)務(wù)務(wù)的費用用太高，以致于于會抑制制這一業(yè)業(yè)務(wù)：保保險機構(gòu)構(gòu)不僅要要核查作作物的實實際產(chǎn)量量，而且且還要核核查非土土地的投投入量。然而，康斯坦坦丁馬馬克斯韋韋爾在考考察法國國的分益益佃耕制制（分成成制）時時發(fā)現(xiàn)：法國莊園園主的一一般作法法是，保保留城堡堡及附近近地域由由自己使使用，把把其余的的土地出出租給經(jīng)經(jīng)紀人或或農(nóng)民，經(jīng)紀

19、人人或農(nóng)民民向所有有者支付付一個定定量，向向分益佃佃農(nóng)征收收租金，他們以以自己的的風險作作為私人人利潤，其中有有些經(jīng)紀紀人可能能像地主主一樣住住在城外外，通過過分代理理人來管管理他的的財產(chǎn)。在這一例例子中，我們看看到農(nóng)民民作為介介于地主主與佃農(nóng)農(nóng)之間的的第三方方，他能能為前者者提供更更為確定定的收入入。據(jù)我我所知，在中國國，盡管管另外一一種做法法極其普普遍，但但卻不存存在類似似的安排排（見本本文第二二部分），在日日本，分分成租佃佃很少見見，與此此同時，他們已已實行了了作物的的義務(wù)保保險制。2據(jù)報報道，在在中國，分成租租佃在小小麥產(chǎn)區(qū)區(qū)較水稻稻產(chǎn)區(qū)更更為普遍遍。我們們從臺灣灣的小麥麥與水稻稻的公

20、頃頃產(chǎn)量資資料中發(fā)發(fā)現(xiàn)，小小麥的變變異比例例要遠遠遠高于水水稻（見見表1）。盡管管產(chǎn)出值值可能是是表1 119011-19950年年臺灣小小麥和稻稻米的每每公頃平平均產(chǎn)量量（u）和 比比例產(chǎn)量量（2P）（產(chǎn)量單單位：公公斤）年份19011-1991019111-1992019211-1993019311-1994019411-19950u小麥8807107591，0558625稻米1，31181，37791，58881，92271，64482P小小麥2911183571，18801，1558稻米31324662180資料來源源：根據(jù)據(jù)中美鄉(xiāng)鄉(xiāng)村建設(shè)設(shè)聯(lián)合會會的資料料計算，臺灣灣農(nóng)業(yè)統(tǒng)統(tǒng)計，11

21、901119955年年，臺臺北，119566年，第第2024頁頁。一個個更為適適合的指指標，但但由于缺缺乏價格格資料，我們僅僅計算了了實物產(chǎn)產(chǎn)出量的的變異。在表1中中，這里，xxi是以以公斤計計量的公公頃產(chǎn)量量，n是是年份，分成合合約在小小麥產(chǎn)區(qū)區(qū)的采用用率較高高似乎是是一個普普遍的現(xiàn)現(xiàn)象。3在中中國進行行的三個個獨立調(diào)調(diào)查（11930019935年年）表明明，分成成租金一一般來說說要略高高于定額額（實物物）租金金，這一一差價可可能被認認為是對對土地所所有者承承擔風險險的酬金金?？傊?，如如果將風風險規(guī)避避的假定定與交易易費用的的最小化化分離開開來，我我們就不不能很好好地解釋釋所觀察察到的幾幾種

22、合約約形式同同時并存存的現(xiàn)象象。有鑒鑒于此，我利用用了這兩兩個因素素來進行行解釋。合約的的選擇是是由風險險分散所所帶來的的收益與與不同合合約相關(guān)關(guān)聯(lián)的交交易費用用的加權(quán)權(quán)來決定定的，這這兩個因因素在解解釋不同同地域為為什么會會選擇不不同的合合約類型型時尤其其重要。第一，農(nóng)作物物的物理理特性及及氣候的的差異通通常會導導致在不不同農(nóng)業(yè)業(yè)區(qū)的產(chǎn)產(chǎn)出變異異不同；第二，不同的的法律安安排（如如義務(wù)性性的或補補貼性的的作物保保險）會會影響收收入的變變異以及及締約雙雙方的交交易費用用。我們們在下一一節(jié)對一一些合約約的詳細細考察將將會提出出第三個個因素：即不同同的市場場安排也也會影響響合約形形式的選選擇。定定

23、額租約約及分成成合約的的特征（中國：19225119400年）在本節(jié)和和下一節(jié)節(jié)我將詳詳細分析析所觀察察到的有有關(guān)定額額租約及及分成合合約的規(guī)規(guī)定。這這樣做不不僅僅是是為了闡闡明合約約安排是是根據(jù)風風險分散散和交易易費用最最小化來來選擇的的，而且且還可以以進一步步證實我我們已提提出的分分成租佃佃理論。下面我我將借助助中國大大致從119255年到119400年的有有關(guān)資料料來進行行分析。資料的的選擇不不僅基于于資料的的可得性性，而且且還由于于這一時時期中國國約有993的的農(nóng)地是是由私有有產(chǎn)權(quán)所所支配的的。讓我我們首先先分析幾幾個定額額租金的的樣本合合約。樣本a租期期有限的的固定（實物）租約（山東

24、省省）：佃農(nóng)A向向地主BB承租了了位于CC的若干干英畝土土地。我我們規(guī)定定在有一一個受托托人D時時，每英英畝的租租金包括括（若干干斤）小小麥、（若干斤斤）小米米、大豆豆和玉米米。小麥麥要在它它收獲后后的一個個月交付付，秋季季作物在在它們秋秋收后的的兩個月月交付。在饑荒荒年景，租金的的交付根根據(jù)當?shù)氐氐膽T例例予以調(diào)調(diào)整，租租期為若若干年。樣本b租期期無限的的固定（實物）租約（江西省?。涸诤霞s中中規(guī)定一一個嚴格格的（定定額）租租金不考慮慮年成好好壞，也也不減少少積金額額。在租租金的交交付可以以減少或或拖延的的場合，地主可可以隨時時收回土土地及現(xiàn)現(xiàn)存的所所有作物物，并與與新的佃佃農(nóng)簽約約并并且，佃

25、佃農(nóng)每交交納1000斤谷谷物，地地主要向向他支付付20個個銅錢。樣本c在地地主提供供非土地地投入時時的定額額（實物物）租約約（青海海?。旱刂魈峁┕ㄈ舾筛山铮┓N種子、（若干頭頭）驢及及所有必必須的農(nóng)農(nóng)業(yè)機械械，耐用用資產(chǎn)只只限于佃佃農(nóng)使用用，不能能損壞或或丟失它們們必須在在租約到到期時歸歸還給地地主，不不得延誤誤。在饑饑荒年景景可按當當?shù)氐膽T慣例對（前面提提到的）租金率率加以調(diào)調(diào)整。上面所列列舉的固固定（實實物）租租約樣本本是我們們所發(fā)現(xiàn)現(xiàn)的合約約中最具具代表性性的，貨貨幣租約約除了租租金的支支付是以以貨幣單單位來表表示的以以外，它它在其他他方面與與定額實實物租約約相同。中國不不動產(chǎn)部部對2

26、22個省的的調(diào)查表表明，貨貨幣租金金一般要要略低于于實物租租金。這這種差異異可解釋釋為是由由于佃農(nóng)農(nóng)在產(chǎn)品品銷售中中所付出出的成本本已有部部分是由由地主來來承擔的的。我們們還要說說明的是是，由于于19337年中中日戰(zhàn)爭爭的爆發(fā)發(fā)，中國國在19938年年出現(xiàn)了了通貨膨膨脹，貨貨幣租金金中有11333轉(zhuǎn)化化成了實實物租，153轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化為分分成租。這一現(xiàn)現(xiàn)象顯然然是與交交易費用用最小化化原則相相符合的的，在通通貨膨脹脹條件下下，貨幣幣地租的的再談判判極其普普遍，因因而成本本更高。除我們下下面要專專門加以以詳細分分析的一一個特征征外，定定額租約約的其他他方面則則不是我我們所特特別感興興趣的。這一特特征是

27、，合約規(guī)規(guī)定在饑饑荒年景景租金可可以依當當?shù)貞T例例予以減減少（見見樣本aa，c），而在在嚴格租租金下這這一規(guī)定定是不存存在的（樣本bb）。讓讓我們把把這一規(guī)規(guī)定稱之之為佃農(nóng)農(nóng)的免責責條款，這一條條款使定定額租約約下的地地主擔有有風險。盡管在簽簽約時無無法確定定租金減減低的確確切數(shù)量量，但我我們可以以將“當當?shù)貞T例例”理解解為是對對“饑荒荒”進行行調(diào)整的的一系列列市場價價格。免免責條款款只有在在市場認認為“饑饑荒”年年景很糟糟時才起起作用。假定存存在相當當數(shù)量的的包括免免責條款款的定額額租金合合約，地地主為保保住佃農(nóng)農(nóng)會彼此此競爭，并由此此形成一一個為所所有地主主所遵循循的市場場租金減減低率。在

28、其他他情況相相同的條條件下，地主與與免責條條款相關(guān)關(guān)聯(lián)的風風險負擔擔的增加加，會隱隱含著有有一部分分酬金要要追加到到定額租租金上，而不是是嚴格的的租金上上。盡管在固固定租約約下的免免責條款款所包含含的風險險負擔的的轉(zhuǎn)移不不同于分分成合約約下的風風險分散散，但我我們可以以由免責責條款來來設(shè)想分分成合約約的形成成。假定定我們定定義饑荒荒是在因因自然原原因?qū)е轮聦嶋H收收獲量減減少到預預期平均均收獲量量的某一一百分比比時發(fā)生生的，定定額租約約下的佃佃農(nóng)就會會在是同同意一個個“嚴格格的”合合約還是是向地主主支付一一筆“保保險金”以購買買免責權(quán)權(quán)之間進進行選擇擇。這樣樣，在饑饑荒年份份，租金金也可以以按市

29、場場規(guī)則而而減低某某一百分分比。進言之，在市場場上可能能還不僅僅僅存在在一種我我們所觀觀察到的的免責條條款，還還有許多多與饑荒荒程度相相關(guān)聯(lián)的的類似條條款。這這樣，佃佃農(nóng)通過過向地主主支付不不同的租租金率來來獲得任任一或其其中幾項項條款。風險的的負擔就就可以在在締約雙雙方以很很多方式式來分散散，每一一種方式式可能略略有不同同。如果果所有免免責條款款的談判判及市場場運作的的費用為為零，這這一假想想的世界界或許是是存在的的。但是是，隨著著與免責責條款相相聯(lián)的交交易費用用的增加加，特別別是在市市場上確確定饑荒荒的不同同程度的的費用的的增加以以及為了了使各自自的租金金減低而而進行的的談判費費用的增增加

30、，在在市場上上更深層層次的“慣例”沒有得得到發(fā)展展，而是是選擇了了分成合合約這種種可替代代性的安安排。在在分成合合約中，為佃農(nóng)農(nóng)提供的的多重“免責”條款是是隱含的的，而且且在這里里租金的的支付也也不再是是固定的的了。從上面的的分析中中我們可可以衍生生出有關(guān)關(guān)交易費費用與風風險規(guī)避避的兩個個含義：第一是是我已論論述的，分成租租金的交交易費用用要高于于定額租租金的交交易費用用。將經(jīng)經(jīng)驗論證證先擱置置一邊，中國的的可觀察察到的合合約安排排表明，它們所所廣泛應應用的免免責條款款的交易易費用要要高于分分成合約約中的免免責條款款所支付付的交易易費用。其理由由是范圍圍廣泛的的免責條條款要比比分成合合約時人人

31、們的對對分散風風險進行行更多形形式的選選擇。然然而，僅僅有一種種免責條條款是可可以觀察察得到的的，因而而，合約約選擇的的范圍受受到交易易費用的的制約。第二，正如我我們在前前面已注注明的，有證據(jù)據(jù)表明，由于將將額外的的風險負負擔強加加給了地地主，分分成租金金要略高高于固定定租金。我推斷斷，如果果免責條條款的采采用使佃佃農(nóng)收入入的變化化減至零零，在分分成合約約下地主主的收入入就會較較高。如如此設(shè)想想下去，我們會會發(fā)現(xiàn)，在現(xiàn)實實世界中中有一種種隱含在在工資合合約中的的免責條條款。我們所獲獲得的關(guān)關(guān)于在不不同合約約下的免免責條款款采用的的頻率的的資料并并沒有駁駁倒我們們的論點點。根據(jù)據(jù)南京大大學199

32、35年年對中國國四個省省的調(diào)查查表明，免責條條款（如如樣本aa，c）的采用用在實物物（定額額）積約約中約占占83，在貨貨幣（定定額）租租約中占占63，而在在分成合合約中則則沒有這這類條款款。在實實物租約約中的采采用率要要高于貨貨幣積約約，這正正是我們們所期望望的。在在收成普普遍很差差時，農(nóng)農(nóng)產(chǎn)品的的市場價價格會提提高，貨貨幣租金金下的佃佃農(nóng)收入入從價格格提高中中所獲得得的補償償要高于于實物租租金下的的類似補補償額。因而，免責條條款對于于佃農(nóng)而而言并不不很受歡歡迎。市場上免免責條款款的存在在表明，在其他他條件相相同的情情況下，定額租租約的選選用率要要高于分分成合約約。土地地改革以以前，在在除中國

33、國以外的的東南亞亞地區(qū)，免責條條款并不不普遍。不過，存在一一些與分分成合約約相關(guān)的的對最低低租金與與最低工工資的保保證。如如果可以以獲得更更多的資資料，對對這類保保證也可可以應用用已表明明的選擇擇理論方方法來進進行分析析。不同同的市場場與實際際狀況部部分地解解釋了東東南亞地地區(qū)分成成合約的的采用率率要高于于中國的的原因。事實上上，法國國分益佃佃耕制下下的農(nóng)民民，中國國的與定定額租金金相關(guān)聯(lián)聯(lián)的免責責條款，其他地地區(qū)與分分成合約約相聯(lián)系系的最低低保證，這些都都是一些些介于純純定額租租金與純純分成租租約間的的中間性性安排的的市場實實踐。它它們中的的每一種種都具有有不同的的風險分分配與交交易費用用，

34、因而而，擴大大了合約約選擇的的范圍。為什么么這些中中間性安安排在不不同的市市場條件件下會有有所不同同呢？這這正是我我們力求求要回答答的問題題。轉(zhuǎn)向中國國分成合合約中的的樣本合合約，我我們發(fā)現(xiàn)現(xiàn)，由于于對佃農(nóng)農(nóng)投入和和所種植植的農(nóng)作作物的附附加規(guī)定定，它們們的規(guī)定定比固定定租約下下更為復復雜：樣本d對所所有農(nóng)作作物規(guī)定定了統(tǒng)一一分成率率的分成成合約（山東省?。旱柁r(nóng)A同同意為地地主B耕耕作若干干畝土地地，在此此我們約約定佃農(nóng)農(nóng)A提供供了若干干頭水牛牛，若干干個人力力，佃農(nóng)農(nóng)每年必必須耕種種一茬小小麥、三三茬玉米米和兩茬茬大豆，肥料費費以某一一比例分分攤，所所有作物物的收成成也以某某一比例例分配，

35、租約只只要到秋秋收就中中止。樣本e分成成率不同同的分成成合約（河南省?。海ㄍ恋匾?guī)規(guī)模與非非土地投投入的規(guī)規(guī)定）我們們這里約約定小麥麥產(chǎn)量以以二八分分成，小小米、黃黃豆、芝芝麻、綠綠豆都以以三七分分成，棉棉花、紅紅薯對半半分成谷草草、豆莖莖、芝麻麻莖以三三七分成成。樣本f一些些產(chǎn)品不不參與分分享的分分成合約約（河南南?。旱柁r(nóng)A自自愿提供供若干人人力、若若干頭水水牛和驢驢以以及所有有的耕作作設(shè)備明確確約定主主要的作作物種子子由地主主提供，少量的的作物種種子由佃佃農(nóng)提供供，所有有作物的的收成都都必須在在干燥、弄干凈凈后平分分但但稻草全全部留給給佃農(nóng)的的水牛吃吃，遺落落物歸地地主的土土壤肥料費費全

36、部由由雙方均均攤，所所有的碾碾磨設(shè)備備和居處處由地主主提供，佃農(nóng)自自行修繕繕使用，這些資資產(chǎn)在租租約期滿滿時應歸歸還地主主。關(guān)于分成成合約，有幾點點應該注注意。第第一，對對佃農(nóng)投投入及作作物種植植的明文文規(guī)定已已暗含在在分成租租佃理論論之中。然而，論據(jù)表表明，僅僅有實物物產(chǎn)量是是可以檢檢查的，地主通通過與鄰鄰近農(nóng)場場或過去去經(jīng)驗的的比較，可以裁裁決合約約條款是是否已經(jīng)經(jīng)完成：不在地主主派出代代理人或或親自去去地里估估算產(chǎn)量量，佃農(nóng)農(nóng)交納的的份額就就是基于于這一估估算。這這些人的的估產(chǎn)經(jīng)經(jīng)驗十分分豐富，能使估估產(chǎn)量接接近于真真實產(chǎn)量量佃佃農(nóng)在分分配之前前通常會會巧妙地地隱藏部部分脫粒粒糧來欺欺騙

37、地主主，他們們也會向向地主交交一些劣劣質(zhì)食物物。另一一方面，地主或或他的代代理人也也經(jīng)常使使估產(chǎn)過過高。代代理人去去收租時時，佃農(nóng)農(nóng)不得不不周到招招待，即即經(jīng)常給給予賄賂賂，以便便來年能能繼續(xù)耕耕種土地地。這一引證證可能言言過其實實了。一一個具備備專門知知識的邊邊際佃農(nóng)農(nóng)，其產(chǎn)產(chǎn)量高于于邊際佃佃戶，他他可能隱隱藏了盡盡可能多多的歸于于專門技技能的租租金，同同時又能能保住他他的租佃佃權(quán)。代代理人可可能會以以賄賂方方式從地地主和佃佃農(nóng)那里里收集到到比其他他競爭性性代理人人更高的的執(zhí)行成成本。然然而，這這證實了了我所提提出的分分成合約約下的交交易費用用高于定定額租金金下的交交易費用用的觀點點。分成合

38、約約的第二二個特征征是由于于它對締締約雙方方的資源源權(quán)利的的準確而而又復雜雜的描述述，從而而表明為為了實現(xiàn)現(xiàn)有效地地利用資資源投資資投入的的分擔可可以按租租金率進進行調(diào)整整。這一一點與我我們前文文所得出出的結(jié)論論相一致致：地主主可能要要求佃農(nóng)農(nóng)對土地地進行更更多的投投資，同同時向佃佃農(nóng)征收收較低的的租金率率。地主主也可能能對土地地自行投投資，同同時向佃佃農(nóng)征收收較高的的租金率率。如果果投資能能實現(xiàn)較較高的年年租金，它就會會被以一一種形式式或另一一種形式式作出。分成合約約的第三三個特征征是在同同一合約約中對不不同的作作物征收收的租金金率不同同（見樣樣本e）。正如如分成租租佃理論論所闡明明的，租租

39、金率取取決于佃佃農(nóng)的投投入成本本及土地地的相對對肥沃程程度。既既然不同同的作物物一般要要求佃農(nóng)農(nóng)對土地地投入的的比例有有所不同同，因而而在同一一合約中中對不同同作物的的分成率率也應有有所不同同。對不不同作物物的任何何一組不不同的租租金率，也可以以用一個個對所有有作物是是統(tǒng)一的的租金率率來表示示（加權(quán)權(quán)時間平平均），因而得得出一個個相同的的租金報報酬現(xiàn)值值。選取取一個統(tǒng)統(tǒng)一的租租金率看看來更為為便利。然而，如果佃佃農(nóng)在任任何收成成較壞的的年份都都將面臨臨租佃關(guān)關(guān)系的解解除，那那末，對對所有作作物在不不同季節(jié)節(jié)規(guī)定一一個統(tǒng)一一的租金金率，可可能會導導致租佃佃關(guān)系解解除時進進行有效效的爭論論或再談?wù)?/p>

40、判。我我們發(fā)現(xiàn)現(xiàn)，在分分成租中中的具體體期限常常常使用用一個統(tǒng)統(tǒng)一的租租金率，而且，當使用用多重租租金率時時，對同同一季節(jié)節(jié)所收獲獲的不同同作物則則常常使使用一個個統(tǒng)一的的租金率率（見合合約樣本本e）。我們可以以通過引引述兩位位學者對對中國的的佃農(nóng)耕耕作提出出的批評評對分成成合約的的特征作作一個概概括：在分成租租佃制下下，每次次收獲后后的產(chǎn)量量都要依依照某一一共同規(guī)規(guī)定的比比率在地地主與佃佃農(nóng)之間間分成除用于于農(nóng)作的的部分土土地外，要求佃佃農(nóng)耕作作幾乎所所有指定定的土地地來從事事農(nóng)作物物的生產(chǎn)產(chǎn)，有時時，甚至至要求佃佃農(nóng)配備備農(nóng)耕設(shè)設(shè)備及支支付其他他費用，地主和和佃農(nóng)共共同決定定用于每每種作物

41、物的面積積除除此以外外，地主主唯一實實施的管管理局限限于土地地資產(chǎn)的的持久改改良，最最后這一一特征與與定額租租約相同同。租約的期期限對中國（19334年）8省993個地地區(qū)的調(diào)調(diào)查所表表明的租租期分布布如下：無定期期的佃農(nóng)農(nóng)合約占占29（即沒沒有規(guī)定定期限，通常每每次收獲獲后便中中止），租期為為一年的的占255，租租期為33100年的占占27，租期期為100122年的占占8，永佃制制占111。有有兩點是是要予以以說明的的：第一一，對租租期的規(guī)規(guī)定僅意意味著，只要合合約條款款為各方方所遵循循，租佃佃關(guān)系就就不得中中止，租租期的規(guī)規(guī)定并沒沒有禁止止雙方在在租期內(nèi)內(nèi)進行再再談判。第二，短期租租約的采

42、采用率是是用于說說明租佃佃的周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率的，應該指指出的是是，租約約的中止止不同于于租佃關(guān)關(guān)系的解解除，我我們所獲獲得的資資料表明明解除租租佃關(guān)系系的頻率率并不高高。在土地租租佃的文文獻中，有兩種種觀點是是常用來來支持所所謂的低低于100年租期期的租約約是無效效率的說說法的。一種觀觀點認為為，短期期租約對對佃農(nóng)施施加了不不安全感感，由此此削弱了了他在農(nóng)農(nóng)場上勞勞動的積積極性，盡管佃佃農(nóng)不希希望有不不安全感感，但不不安全感感可能會會對農(nóng)業(yè)業(yè)生產(chǎn)提提供一種種動力。另一種種觀點認認為，短短期租約約抑制了了對土地地的投資資，但這這一觀點點被佃農(nóng)農(nóng)農(nóng)場的的每英畝畝收成不不低于所所有者農(nóng)農(nóng)場的每每英畝收收成的

43、事事實所駁駁倒。在在中國還還沒有任任何證據(jù)據(jù)表明，租佃制制下的勞勞動生產(chǎn)產(chǎn)率會因因租約的的期限而而變化。從定義上上講，對對每種私私有資源源的權(quán)利利是可以以轉(zhuǎn)讓的的和可以以排他性性地說明明的，對對土地及及其他資資產(chǎn)進行行投資的的權(quán)利也也不例外外。在一一個租約約形成時時，參加加租約的的資源所所有者可可以自由由地接受受或反對對協(xié)議的的合約條條件，租租期的選選擇也不不例外。因此，這里的的相關(guān)問問題并不不是短期期合約是是否有效效，而是是為什么么選擇了了不同租租期的問問題。在一個不不為交易易費用和和風險所所困擾的的世界，對私人人投資所所創(chuàng)造的的收入的的權(quán)利可可以得到到無成本本的保障障和轉(zhuǎn)讓讓，合約約規(guī)定的

44、的變動也也可以在在任何時時候進行行無成本本的談判判。這樣樣，租期期就變得得無關(guān)緊緊要了，租期的的明文規(guī)規(guī)定也變變得多余余了我認為為，在包包括了交交易費用用以后，就會選選擇那些些成本最最小化的的租期。為此，最便利利的是要要區(qū)分長長期租約約與短期期租約的的成本優(yōu)優(yōu)勢。相對較長長租期的的選擇選擇一個個相對較較長的積積約期限限是為了了減少佃佃農(nóng)轉(zhuǎn)讓讓（交易易）附著著于土地地資產(chǎn)的的成本。資本財財產(chǎn)的物物理特性性不同，在租佃佃關(guān)系解解除時包包含的移移動成本本也不同同。如在在租約解解除時，由佃農(nóng)農(nóng)所有的的用于碾碾糧的水水牛就比比他進行行的水利利灌溉改改良易于于移動。當然，地主可可能已在在水利灌灌溉方面面進

45、行了了投資，他也可可能購買買了佃農(nóng)農(nóng)進行的的全部投投資改良良。但如如果附著著于土地地的資產(chǎn)產(chǎn)由佃農(nóng)農(nóng)所有，則在租租佃關(guān)系系解除時時就會發(fā)發(fā)生爭議議。這樣樣，一個個租期比比較長的的合約就就會成為為更令人人滿意的的選擇。然而，移移動物質(zhì)質(zhì)資產(chǎn)的的成本不不一定是是要考慮慮的相關(guān)關(guān)成本，佃農(nóng)對對其承擔擔的投資資的產(chǎn)權(quán)權(quán)可能以以市場價價格轉(zhuǎn)讓讓給第三三方或給給地主。問題是是這一價價格可能能由于交交易費用用的緣故故而不存存在或可可能在短短期內(nèi)無無法獲得得。僅需需指出的的一點是是，對一一種使用用過的資資產(chǎn)的貼貼現(xiàn)值的的估算是是有成本本的，地地主可能能選擇新新的佃農(nóng)農(nóng)，而不不允許任任何一方方來購買買資產(chǎn)以以接

46、手合合約。此此外，市市場上還還存在其其他信息息問題，因而，一個適適當長的的租期可可以減少少爭議，并能降降低轉(zhuǎn)讓讓產(chǎn)權(quán)的的預期成成本。然然而，它它可能只只有在以以犧牲一一些短期期租約的的成本優(yōu)優(yōu)勢下才才能作出出。前面的討討論可從從對中國國永久租租約的考考察中得得到支持持：在永久租租約下，地主擁擁有對土土地的（田面）權(quán)，佃佃農(nóng)擁有有對田底底的權(quán)利利這這兩種權(quán)權(quán)利是分分離的。永久租租約的發(fā)發(fā)生限于于下列情情形：（a）佃佃農(nóng)開墾墾的（私私人擁有有的）荒荒地，并并已將它它開發(fā)為為農(nóng)用地地。由此此，從地地主那里里獲得了了對土地地的田面面永久所所有權(quán)。（b）由佃衣衣進行的的對土地地的永久久性改良良在在將要變

47、變?yōu)樯车氐氐牡胤椒浇⑺帘Ｗo護設(shè)施（cc）在勞動動力稀缺缺而土地地比較豐豐裕的地地方，地地主靠提提供永久久耕作（田面）的權(quán)利利來吸引引遠處的的佃農(nóng)（dd）佃農(nóng)農(nóng)以一次次性支付付的方式式來獲取取永久耕耕作土地地的權(quán)利利（e）農(nóng)農(nóng)民在需需要錢時時，賣掉掉田底所所有權(quán)，但保留留對田面面的耕作作權(quán)，由由于對土土地的田田面權(quán)與與田底權(quán)權(quán)是分離離的，地地主與佃佃農(nóng)就都都可以自自由出售售他們的的權(quán)利，無需得得到對方方的應允允。在每一種種情況下下，佃農(nóng)農(nóng)附著于于土地的的資產(chǎn)（如田面面權(quán)）實實質(zhì)上都都是永久久性的。在永久久租約及及合約條條件是有有效的條條件下，地主不不能武斷斷地提高高“田底底”租金金（或利利

48、用其他他方法）驅(qū)使佃佃農(nóng)離開開。然而而，如果果交易費費用為零零，永久久租約就就沒有必必要了：如果田田底權(quán)與與田面權(quán)權(quán)說明得得很清楚楚，且私私有者在在執(zhí)行時時沒有成成本，如如果這些些權(quán)力的的轉(zhuǎn)讓可可以無成成本地進進行，那那末，這這些權(quán)利利在任何何時候被被轉(zhuǎn)讓都都有一個個相應的的市場價價格。因因此，無無需利用用長期租租約來保保護佃農(nóng)農(nóng)的不流流動性投投資，這這一道理理同樣可可用于說說明附著著于土地地的其他他資產(chǎn)。相對較短短的租期期的選擇擇相對較長長的租期期的采用用摒棄了了短期租租約所提提供的某某些成本本優(yōu)勢。當?shù)柁r(nóng)農(nóng)擁有的的附著于于土地的的資產(chǎn)被被用盡時時，或當當?shù)刂魈崽峁┝怂械摹坝谰眯孕浴辟Y產(chǎn)

49、產(chǎn)時，相相對較短短的租期期的選擇擇可以減減低執(zhí)行行合約條條件及對對這些條條件進行行再談判判的成本本。當一個合合約形成成時，締締約雙方方可能對對彼此的的可靠程程度缺乏乏足夠的的了解。在規(guī)定定的租期期內(nèi)，任任何一方方的違約約都可能能導致在在執(zhí)行過過程中要要付出更更大的努努力，或或在租期期中止日日期以前前通過訴訴諸法律律及其他他辦法來來廢除合合約所有這這些都需需要支付付某些成成本。較較短租期期的選擇擇則更有有利于租租佃關(guān)系系的解除除，從而而減低這這些成本本。然而而，正如如在本節(jié)節(jié)開始所所注明的的，租佃佃關(guān)系解解除的頻頻率遠遠遠低于短短期租約約，這表表明大多多數(shù)終止止的租約約都被更更改重續(xù)續(xù)了。我我們

50、獲得得的資料料表明，由租金金爭議引引起的租租佃關(guān)系系的解除除頻率很很低。因因而，我我認為，短期租租約的選選擇是一一種比降降低合約約條件成成本的安安排更有有利于合合約再談?wù)勁械姆椒绞?。區(qū)分兩種種類型的的合約再再談判（修正）是十分分有用的的，盡管管有時這這兩者是是相互關(guān)關(guān)聯(lián)的。在任何何租佃合合約中所所規(guī)定的的條款實實質(zhì)上都都說明了了兩方面面的情況況：（aa）資源源使用或或配置的的狀況是是由合約約雙方共共同議定定的；（b）締締約各方方的收入入分配按按合約進進行。為為了更有有效地使使用資源源，通過過再談判判來修正正（a）可能會會達成一一個使各各方受益益的合約約，即使使合約各各方受益益較大，受損較較??；

51、然然而要修修正（bb），必必然會使使一方受受損?？紤]合約約再談判判時，必必然要進進行資源源再配置置。下面面讓我們們研究一一下引起起資源再再配置的的主要幾幾種合約約重議形形式，如如產(chǎn)品相相對價格格的變化化要求轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)向不同同的作物物生產(chǎn)，創(chuàng)新會會要求采采用新的的種子成成新的耕耕作方法法。由于于在定額額租約下下，除土土地改良良和地主主資產(chǎn)的的維持外外，佃農(nóng)農(nóng)自行決決定資源源的使用用，這種種類型的的再談判判主要限限于分成成合約，從原則則上講，既然締締約各方方都期望望從合約約的修訂訂中獲益益，因而而再談判判在任何何時候都都有可能能發(fā)生，租約的的終止也也就沒有有什么必必要了。但每個個人對市市場的不不同了解解

52、，可能能使他們們在選擇擇如是否否進行修修訂方面面產(chǎn)生差差異。相相對短期期的租約約選擇則則是一種種較為便便利的方方法，它它允許在在資源的的再談判判失敗時時仍能實實現(xiàn)資源源的再配配置。這這些方面面連同分分成合約約需要更更為復雜雜的合約約執(zhí)行，這解釋釋了為什什么分成成合約的的期限一一般短于于定額租租約的期期限。我們進一一步研究究一下使使一方受受益另一一方受損損的收入入再分配配的合約約再談判判。它應應用于類類似的定定額與分分成合約約，資源源的配置置也可能能受到影影響。例例如，參參與合約約的資源源的資產(chǎn)產(chǎn)相對價價格的變變化，貨貨幣租金金下發(fā)生生的沒有有預期到到的通貨貨膨脹，或在初初始合約約中出現(xiàn)現(xiàn)了決策策失誤這些些都要求求重新修修訂租金金率。由由于初始始分配條條件一經(jīng)經(jīng)修改，就必有有受損方方，也就就是說，受益者者在合約約修訂中中不可能能也不愿愿意對受受損方提提供全部部補償，租約的的終止（并選擇擇一個合合適的短短期租約約）是必必要的。不過，如果交交易費用用為零（即使沒沒有預計計到的任任何事情情發(fā)生），這樣樣做也沒沒有必要要。如果果不存在在交易費費用，合合約的設(shè)設(shè)計允許許租金的的支付發(fā)發(fā)生暫時時的變化化。在任任何租期期內(nèi)，收收入分配配自始至至終都是是不變的的。小結(jié)每一次交交易都涉涉及一個個合約，在市場場上所進進行的交交易都會會在締約