淺論新巴塞爾框架下流動性風(fēng)險管理方法實踐

1、淺論新巴塞爾框架下流動性風(fēng)險管理方法理論摘要次貸危機的持續(xù)深化加劇了全球金融市場的動亂，新巴塞爾協(xié)議對各國金融監(jiān)管機構(gòu)提出了全球統(tǒng)一的流動性風(fēng)險監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。在此背景下，本文就流動性風(fēng)險這一商業(yè)銀行面臨的重要風(fēng)險進展了研究，認為我國金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)結(jié)合國內(nèi)金融環(huán)境和自身情況在監(jiān)管要求下對資產(chǎn)負債進展空間和時間兩維度的合理配置，設(shè)計符合新巴塞爾協(xié)議要求的流動性壓力測試方法，進步流動性風(fēng)險的監(jiān)測管理才能，以使我國的流動性風(fēng)險監(jiān)管早日到達國際標(biāo)準(zhǔn)。關(guān)鍵詞新巴塞爾協(xié)議；流動性風(fēng)險；壓力測試一、引言金融危機之后，主要興旺國家向金融市場注入的流動性及其退出政策的不確定性增加了各國金融機構(gòu)流動性管理的難度，在外部因

2、素寬松的情況下，更容易放大資產(chǎn)負債的錯配，一旦外部因素由寬變緊，這種錯配的危害性將被暴露出來。流動性風(fēng)險由于擁有自我實現(xiàn)的特性，成為當(dāng)今各國普遍關(guān)注的金融市場危害性最大的風(fēng)險。資產(chǎn)和負債的差額及期限的不匹配是造成金融機構(gòu)流動性風(fēng)險的主要原因。我國也曾經(jīng)發(fā)生過較為嚴重的單個金融機構(gòu)流動性風(fēng)險，1998年我國海南開展銀行因不能及時支付到期債務(wù)被可以說2022年底公布的?流動性風(fēng)險計量標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測的國際框架(征求意見稿)?旨在建立全球統(tǒng)一的流動性風(fēng)險監(jiān)測標(biāo)準(zhǔn)。我國銀監(jiān)會在此之前一直采用1104監(jiān)管報表為根底的流動性監(jiān)測指標(biāo)，其中，流動性比例是流動性資產(chǎn)與流動性負債的比例，這一指標(biāo)與巴塞爾委員會提出的“

3、流動性覆蓋率最為貼近，同時相對其他指標(biāo)來說具有較強的可操作性和可比性，在現(xiàn)有的流動性監(jiān)管指標(biāo)中也能一定程度上結(jié)合空間和時間的維度來考察商業(yè)銀行流動性風(fēng)險。如表1所示2022年末我國主要上市商業(yè)銀行流動性指標(biāo)狀況，各家商業(yè)銀行均公布了流動性比例這一重要監(jiān)管指標(biāo)，其中浦發(fā)銀行、寧波銀行和中國銀行的人民幣流動性比率最高，民生銀行、華夏銀行和招商銀行的外幣流動性最高。總體來看公布的各家商業(yè)銀行人民幣流動性比例均到達了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，有一些商業(yè)銀行外幣流動性比例較低。同時，根據(jù)2022年中國銀監(jiān)會公布的第一季度末我國商業(yè)銀行流動性比例到達41.1，滿足了大于25的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，這說明目前我國商業(yè)銀行的流動性狀況良

4、好，監(jiān)管機構(gòu)對商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險的監(jiān)管到達了預(yù)期的目的。在此根底上，將來我國商業(yè)銀行可以具備條件承受更為先進的流動性監(jiān)管指標(biāo)。表2中比擬了當(dāng)前我國商業(yè)銀行采用的“流動性比例監(jiān)管指標(biāo)與新巴塞爾所倡導(dǎo)的“流動性覆蓋率指標(biāo)的詳細構(gòu)成，其中后者的各項均按照一定的系數(shù)測定總量，可以看出兩者的諸多不同之處。流動性比例只在一個月內(nèi)到期的資產(chǎn)與負債具有合理的配比關(guān)系，可以監(jiān)視短期內(nèi)的期限錯配問題，而流動性覆蓋率旨在監(jiān)測金融機構(gòu)的即時融資才能，可以表達在風(fēng)險壓力下的受壓才能。不可否認流動性覆蓋率指標(biāo)更多地結(jié)合了現(xiàn)金流量分析的方法，具有較強直觀性和實用性，其分母考慮到了將來一個月內(nèi)(也就是流動性風(fēng)險發(fā)生下的最短

5、生存期要求)的實際現(xiàn)金流量，而高流動性的資產(chǎn)儲藏必須至少可以覆蓋將來實際現(xiàn)金流量。審視當(dāng)前我國商業(yè)銀行特別是一些中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)配置，大致存在以下現(xiàn)象：如不良貸款比例偏高，資產(chǎn)大量沉淀，周轉(zhuǎn)不靈；片面注重盈利性，無視了流動性，貸款構(gòu)造不合理，中長期貸款比重偏大，短期負債長期運用問題突出；貸款投放存在明顯的客戶集中、行業(yè)集中、時間集中現(xiàn)象，往往因產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整、自然災(zāi)害侵襲、季節(jié)性因素影響而出現(xiàn)流動性缺乏的問題；貼現(xiàn)余額、債券投資余額過小，二級備付資產(chǎn)準(zhǔn)備缺乏，主要依靠超額準(zhǔn)備金和同業(yè)存放款項進展現(xiàn)金兌付、支付清算，頭寸調(diào)度缺乏盤旋余地；固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、抵債資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)等不生息資產(chǎn)過多，擠

6、占了營運資金；任務(wù)觀念重，組織資金貪大求快，片面重視抓大額對公存款，存款月末進來次月初就流出，大起大落，穩(wěn)定性差，不抵實用。上述這些資產(chǎn)負債的配置狀況都給流動性風(fēng)險的發(fā)生埋下了隱患，而僅僅采用假設(shè)干監(jiān)管指標(biāo)仍然不能涵蓋市場面有較大的資金波動或遭遇交易對手發(fā)生重大危機等情況下的流動性才能，這樣就需要壓力測試方法來補充。三、新巴塞爾框架下的國內(nèi)流動性壓力測試方法理論新巴塞爾協(xié)議要求各國對流動性風(fēng)險進展壓力測試，以預(yù)防小概率事件和極端情況下發(fā)生現(xiàn)金償付問題的異常損失(atastrphelss，l)，即超過銀行風(fēng)險資本可以覆蓋的非預(yù)期損失以外的損失，壓力測試方法作為對目前流動性風(fēng)險方法的補充已經(jīng)為各國

7、金融機構(gòu)所采納。從目前我國商業(yè)銀行施行新巴協(xié)議的情況來看，許多銀行對于“突發(fā)性的流動性風(fēng)險估計缺乏，在進展流動性壓力測試過程中設(shè)置的參數(shù)、情景不完好，有些銀行未考慮整個市場范圍的壓力測試，如一個或多個的一、二級市場出現(xiàn)關(guān)閉的情形，是應(yīng)急融資方案與壓力測試結(jié)果的關(guān)聯(lián)性缺乏，例如未考慮在壓力情況下的流動性儲藏、交易對手聯(lián)絡(luò)、表內(nèi)資產(chǎn)籌資方案等均可能失效?？紤]到我國金融市場的實際情況以及我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理現(xiàn)狀，合并、改造和創(chuàng)新壓力測試模型是非常必要的。以下壓力模型可以適用于我國大多數(shù)商業(yè)銀行，特別是與國際市場尚未完全接軌的為數(shù)眾多的股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行。首先，選取可以詮釋流動性的指標(biāo)作為

8、因變量，比方流動性比例和流動性覆蓋率等，選取假設(shè)干影響我國商業(yè)銀行流動性的主要因素作為自變量。如公式(1)皮爾森相關(guān)系數(shù)檢驗(pearsnrrelatin)，可以說明因變量和自變量兩者之間線性關(guān)系的強弱，假如r說明兩者呈正相關(guān)關(guān)系，假如r0說明兩者呈負相關(guān)關(guān)系；其次，經(jīng)過相關(guān)關(guān)系檢驗區(qū)分上述因素中影響流動性最大的因素后，就相關(guān)系數(shù)的絕對值進展排序，以影響最大的幾個因素作為壓力測試因子；最后調(diào)整壓力測試因子，在因子變動較大的情況下測度對流動性的影響狀況。確定流動性風(fēng)險影響因素是流動性壓力測試的核心工作之一，因為流動性風(fēng)險因素選取的過程也是對銀行面對的流動性環(huán)境的一個分析或簡化的過程，所選取的風(fēng)險

9、因素是否能較為全面地反映銀行流動性風(fēng)險直接決定著流動性壓力測試中壓力的傳導(dǎo)效果，因此流動性風(fēng)險因素的選取應(yīng)當(dāng)慎之又慎。當(dāng)前影響我國商業(yè)銀行流動性的主要因素有：存貸款期限構(gòu)造、金融資產(chǎn)投資規(guī)模、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移本錢、存款準(zhǔn)備金政策、利率政策變動等。除此之外，還可以根據(jù)當(dāng)時詳細情況，選取重要的流動性風(fēng)險影響因素然后進展排序。在其他因子不變的情況下，對影響度最高的進展壓力測試。假如諸多影響因素與因變量指標(biāo)的相關(guān)關(guān)系較弱，這是由于相關(guān)性考察主要是分析自變量和因變量的協(xié)動性(-veent)，但是相關(guān)性檢驗對于時間序列之間在樣本期內(nèi)的動態(tài)聯(lián)絡(luò)沒有給予一個較好的描繪，而向量自回歸模型var(vetrautreg

10、ressin)那么可以彌補這一點?？紤]有時滯發(fā)生的情況，需采用進一步的分析。再次，可取上述影響因素如x1x6的時間序列與因變量流動性覆蓋率或流動性比例進展var和脈沖響應(yīng)分析，從而可以模擬出在動態(tài)情況下自變量對因變量的影響關(guān)系，相應(yīng)的，選取影響較大的因素并在壓力測試過程中考慮到脈沖響應(yīng)分析中的滯后期?？梢钥紤]采用1階向量自回歸模型如公式(2)，其中y2為因變量向量，x1是自變量向量，p是滯后階數(shù)，t是樣本個數(shù)，t表示白噪聲。yta1yt1apyt-pbxtt，t1，2，(2)最后，對影響度最高的因素進展壓力測試，參考當(dāng)前的流動性影響因素數(shù)值、機構(gòu)詳細的經(jīng)營方案和歷史情形，比方，在設(shè)置影響因素中長期貸款占比總貸款比例上升10、5和3的情況下，考察流動性覆蓋率l(x)的變動情況，假如