保險資金間接投資基礎設施項目策劃管理辦法概述

1、保險資金間接投資基礎設施項目治理方法引言保監(jiān)會保險資金間接投資基礎設施項目治理方法已于8月1日正式實施，該文件對06方法進行了較大改動，我們對此進行了解讀，與各位網(wǎng)友學習交流。一、核心解讀間接投資托付人受托人投資打算受益人【第2條】托管與監(jiān)督1. 托管人對投資打算財產(chǎn)的監(jiān)督（托付人聘請）2. 獨立監(jiān)督人對運營的監(jiān)督（受益人聘請）當事人托付人、受托人、受益人、托管人、獨立監(jiān)督人，其他；財產(chǎn)獨立1.獨立于自身財產(chǎn)，不參與破產(chǎn)清算；2. 債務不可混同與抵消；3. 非關聯(lián)性債務不可強制執(zhí)行【第6條】投資方式1. 債權、股權、物權及其他可行方式2. 債券方式投資：應當具有明確的還款安排。3. 采取股權、

2、PPP模式投資：應當選擇收費定價機制透明、具有預期穩(wěn)定現(xiàn)金流或者具有明確退出安排的項目；合格的基礎設施項目符合產(chǎn)業(yè)政策+履行法定立項等程序+融資主體兩年內無不良信用+其他保監(jiān)會規(guī)定的【11條】禁止投資的基礎設施禁止或限制投資的；缺少合法行政許可的；主體或權屬不明確；融資主體不符合要求；其他保監(jiān)會要求的；【12條】受益憑證可轉讓受讓方應是具有風險識不和承受能力的合格投資者，受讓人承繼原受益人的權利義務，其他當事人的權利義務不變。轉讓規(guī)則，由保監(jiān)會另行制定?！?6條】托付人境內保險機構，以及其他具備風險識不與承受能力的投資者受托人信托公司、保險資產(chǎn)治理公司、產(chǎn)業(yè)投資基金治理公司或者其他專業(yè)治理機構

3、受托人身份限制與托管人、獨立監(jiān)督人、融資主體不得為同一人，與獨立監(jiān)督人、融資主體不得具有關聯(lián)關系。受益人有投資打算受益憑證，享有投資打算受益權的人托管人1. 由托付人聘請，商業(yè)銀行或者其他專業(yè)金融機構。2. 資格準入。托管人應當取得托管業(yè)務資格獨立監(jiān)督人1. 由受益人聘請，對具體運營情況進行監(jiān)督的專業(yè)治理機構2. 一個投資打算一個獨立監(jiān)督人，不得與其他身份混同，或有關聯(lián)?！?0條】信息披露凡有可能對托付人、受益人決策或者利益產(chǎn)生實質性阻礙的信息，各方當事人均有義務履行披露職責。風險治理1. 托付人、受益人自主評估自擔風險2. 受托人最終承擔風險3. 受托人應計提風險預備金4. 5日內披露并報告

4、監(jiān)督治理1. 責令當事人聘請會計師事務所進行投資業(yè)務審查2. 對治理人員個人的責任追究二、重點標識保險資金間接投資基礎設施項目治理方法 （主席令20162號） 保險資金間接投資基礎設施項目治理方法差不多2016年4月29日中國保險監(jiān)督治理委員會主席辦公會審議通過，現(xiàn)予公布，自2016年8月1日起實施。主席項俊波 2016年6月14日保險資金間接投資基礎設施項目治理方法第一章總則 第一條【立法目的】為了加強對保險資金間接投資基礎設施項目的治理，防范和操縱治理運營風險，確保保險資金安全，維護保險人、被保險人和各方當事人的合法權益，促進保險業(yè)穩(wěn)定健康進展，依照中華人民共和國保險法、中華人民共和國信托

5、法、中華人民共和國合同法等法律、行政法規(guī)，制定本方法。 第二條【間接投資】本方法所稱保險資金間接投資基礎設施項目，是指托付人將其保險資金托付給受托人，由受托人按托付人意愿以自己的名義設立投資打算，投資基礎設施項目，為受益人利益或者特定目的，進行治理或者處分的行為。 第三條【財產(chǎn)的托管、運營的監(jiān)督】托付人投資受托人設立的投資打算，應當聘請托管人托管投資打算的財產(chǎn)。受益人應當聘請獨立監(jiān)督人監(jiān)督投資打算治理運營的情況。 第四條【各方當事人】托付人、受托人、受益人、托管人、獨立監(jiān)督人以及參與投資打算的其他當事人應當依法從事相關業(yè)務活動，并按照本方法規(guī)定，簽訂書面合同，載明各方的權利、義務。 第五條【財

6、產(chǎn)的獨立性、收益的關聯(lián)性】投資打算財產(chǎn)獨立于受托人、托管人、獨立監(jiān)督人及其他為投資打算治理提供服務的自然人、法人或者組織的固有財產(chǎn)及其治理的其他財產(chǎn)。受托人因投資打算財產(chǎn)的治理、運用、處分或者其他情形取得的財產(chǎn)和收益，應當歸入投資打算財產(chǎn)。 第六條【不因第三方破產(chǎn)清算而牽連】受托人、托管人、獨立監(jiān)督人及其他為投資打算治理提供服務的自然人、法人或者組織，因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等緣故進行終止清算的，投資打算財產(chǎn)不屬于其清算財產(chǎn)。 【各投資打算的財產(chǎn)各自獨立】投資打算財產(chǎn)的債權，不得與受托人、托管人、獨立監(jiān)督人及其他為投資打算治理提供服務的自然人、法人或者組織的固有財產(chǎn)產(chǎn)生的債務相

7、抵銷。不同投資打算財產(chǎn)的債權債務，不得相互抵銷。 【嚴格限制強制執(zhí)行】非因執(zhí)行投資打算產(chǎn)生債務，不得對投資打算財產(chǎn)強制執(zhí)行。 第七條【投資各方義務、服務方義務】保險資金間接投資基礎設施項目，應當遵循安全性、收益性、流淌性和資產(chǎn)負債匹配原則。托付人應當審慎投資，防范風險。受托人、托管人、獨立監(jiān)督人及其他為投資打算治理提供服務的自然人、法人或者組織，應當恪盡職守，履行老實、信用、慎重、勤勉的義務。 第八條【政策制定部門】中國保險監(jiān)督治理委員會（以下簡稱中國保監(jiān)會）負責制定保險資金間接投資基礎設施項目的有關政策。 【行政監(jiān)督部門】中國保監(jiān)會與有關監(jiān)管部門依法對保險資金間接投資基礎設施項目的各方當事人

8、和相關業(yè)務活動進行監(jiān)督治理。第二章投資打算 第九條【投資打算定義】本方法所稱投資打算，是指各方當事人以合同形式約定各自權利義務關系，確定投資份額、金額、幣種、期限或者投資退出方式、資金用途、收益支付和受益憑證轉讓等內容的金融工具。 第十條【投資方式】投資打算能夠采取債權、股權、物權及其他可行方式投資基礎設施項目。 【以債券、股權、PPP模式投資應符合的條件】投資打算采取債權方式投資基礎設施項目的，應當具有明確的還款安排。采取股權、政府和社會資本合作模式投資基礎設施項目的，應當選擇收費定價機制透明、具有預期穩(wěn)定現(xiàn)金流或者具有明確退出安排的項目。 第十一條【符合條件的基礎設施項目】投資打算投資的基

9、礎設施項目應當符合下列條件： （一）符合國家產(chǎn)業(yè)政策和有關政策； （二）項目立項、開發(fā)、建設、運營等履行法定程序； （三）融資主體最近2年無不良信用記錄； （四）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他條件。 第十二條【不得投資的基礎設施項目】投資打算不得投資有下列情形之一的基礎設施項目： （一）國家明令禁止或者限制投資的； （二）國家規(guī)定應當取得但尚未取得合法有效許可的； （三）主體不確定或者權屬不明確等存在法律風險的； （四）融資主體不符合融資的法定條件的； （五）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他情形。 第十三條【投資打算包括的法律文書】投資打算至少應當包括下列法律文書： （一）投資打算募集講明書； （二）托付人與受托人

10、簽訂的受托合同，合同至少應當包括投資打算名稱、治理方式、各方當事人權利義務、期限或者投資退出方式、金額、投資打算財產(chǎn)的收益分配和支付、治理費用和酬勞、投資打算財產(chǎn)損失后的承擔主體和承擔方式、違約賠償責任和糾紛解決方式等內容； （三）托付人與托管人簽訂的托管合同，合同至少應當包括托管財產(chǎn)范圍、投資打算財產(chǎn)的收益劃撥、資金清算、會計核算及估值、費用計提、違約賠償責任等內容； （四）受托人與融資主體簽訂的投資合同或者相關協(xié)議，至少應當包括投資金額、期限或者投資退出方式、資金用途及劃撥方式、項目治理方式、運營治理、違約賠償責任等內容； （五）受益人與獨立監(jiān)督人簽訂的監(jiān)督合同，合同至少應當包括獨立監(jiān)督人

11、的監(jiān)督范圍，超過限額的資金劃撥確認以及資金劃撥方式、項目治理運營、建設質量監(jiān)督、違約賠償責任等內容； （六）受益人大會章程； （七）投資打算具有信用增級安排的，應當包括信用增級的法律文件； （八）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他法律文書。 前款第（二）、（三）、（四）、（五）、（六）項規(guī)定的法律文書應當載明其他當事人參與的有關受托、托管、項目投資、監(jiān)督等事項。 第十四條【講明書的內容】投資打算募集講明書至少應當載明下列事項： （一）投資和治理風險； （二）投資打算目的和基礎設施項目差不多情況，包括項目資金用途、金額、期限或者投資退出方式、還款方式、保證條款及違約責任、信息披露等； （三）各方當事人差不多情

12、況，包括名稱、住宅、聯(lián)系方式及其關聯(lián)關系； （四）投資可行性分析； （五）投資打算業(yè)務流程，包括登記及托管事項、投后治理、風險及操縱措施、流淌性安排、收益分配及賬戶治理； （六）投資打算的設立和終止； （七）投資打算的納稅情況； （八）投資打算約定或者法律、行政法規(guī)以及中國保監(jiān)會規(guī)定的其他內容。 投資和治理風險應當在投資打算募集講明書的顯著位置加以提示。 第十五條【投資打算應書面約定的內容】投資打算各方當事人應當在投資打算中書面約定受托治理費、托管費、監(jiān)督費和其他酬勞的計提標準、計算方法、支付方式、保證履約條款以及違約責任等內容。 各方當事人應當按照市場公允原則，綜合考慮運營成本、履職需要等因

13、素合理確定相關費率水平。有關當事人經(jīng)協(xié)商同意，能夠增減約定酬勞的數(shù)額，修改有關酬勞的約定。 第十六條【受益權的份額、轉讓規(guī)則】投資打算的受益權應當分為金額相等的份額。 受益人通過受益憑證表明受益權。受益人能夠轉讓受益憑證。受益憑證的受讓方應當是具有風險識不和承受能力的合格投資者。受益憑證轉讓的，受讓人承繼原受益人的權利義務，投資打算其他各方當事人的權利義務不因轉讓發(fā)生變化。 投資打算受益憑證轉讓規(guī)則，由中國保監(jiān)會另行制定。 第十七條【投資打算終止的事由】有下列情形之一的，投資打算終止： （一）發(fā)生投資打算約定的終止事由； （二）投資打算的存續(xù)違反投資打算目的； （三）投資打算目的差不多實現(xiàn)或者

14、不能實現(xiàn)； （四）投資打算被撤銷或者解除； （五）投資打算當事人協(xié)商同意； （六）投資打算約定或者法律、行政法規(guī)以及中國保監(jiān)會規(guī)定的其他情形。 第十八條【終止后的清算】投資打算終止后，受托人應當在終止之日起90日內，完成投資打算清算工作，并向有關當事人和監(jiān)管部門出具經(jīng)審計的清算報告。 受益人、投資打算財產(chǎn)的其他權利歸屬人以及投資打算的相關當事人應當在收到清算報告之日起30日內提出意見。未提書面異議的，視為其認可清算報告，受托人就清算報告所列事項解除責任，但受托人有不當行為的除外。 第十九條【按約定分配收益】投資打算的各方當事人應當嚴格按照投資打算約定的時刻和程序，分配投資打算收益和有關財產(chǎn)。

15、第二十條【違法及違約的損失賠償】受托人、托管人、獨立監(jiān)督人違反本方法規(guī)定或者投資打算約定，造成投資打算財產(chǎn)損失的，應當依法承擔相應賠償責任。第三章托付人 第二十一條【托付人】本方法所稱托付人，是指在中華人民共和國境內，經(jīng)中國保監(jiān)會批準設立的保險公司、保險集團公司和保險控股公司（以下簡稱保險機構）以及其他具有風險識不和承受能力的合格投資者。 【投資打算與托付人】一個或者多個托付人能夠投資一個投資打算，一個托付人能夠投資多個投資打算。 第二十二條【合格的保險機構】保險機構作為投資打算托付人，應當符合下列條件： （一）具有公司董事會或者董事會授權機構批準投資的決議； （二）建立了完善的投資決策和授權

16、機制、風險操縱機制、業(yè)務操作流程、內部治理制度和責任追究制度； （三）引入了投資打算財產(chǎn)托管機制； （四）擁有一定數(shù)量的相關專業(yè)投資人員； （五）最近3年無重大投資違法違規(guī)記錄； （六）償付能力符合中國保監(jiān)會有關規(guī)定； （七）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他條件。 保險機構托付保險資產(chǎn)治理公司等專業(yè)治理機構，代其履行托付人相關權利義務的，不受前款第（四）項限制。 第二十三條【托付人的職責】托付人應當履行下列職責： （一）評估投資打算的投資可行性； （二）測試投資打算風險及承受能力，制定風險防范措施和預案； （三）選擇受托人和托管人，約定受益人權利； （四）與受托人簽訂受托合同，確定投資打算治理方式，約定受

17、托人治理、運用及處分權限，監(jiān)督受托人履行職責的情況； （五）監(jiān)督托管人履行職責的情況； （六）約定有關當事人酬勞的計提方法和支付方式； （七）定期向有關當事人了解投資打算財產(chǎn)的治理、運用、收支和處分情況及項目建設和治理運營信息，并要求其作出具體講明； （八）依照有關法律、行政法規(guī)規(guī)定以及投資打算的約定或者因未能預見的特不事由致使投資打算不符合受益人利益的，要求受托人調整投資打算財產(chǎn)的治理方法； （九）受托人違反有關法律規(guī)定和投資打算約定，造成投資打算財產(chǎn)損失的，要求受托人恢復投資打算財產(chǎn)原狀、給予賠償； （十）受托人、托管人違反投資打算目的處分投資打算財產(chǎn)或者治理、運用、處分投資打算財產(chǎn)有重大

18、過失的，依照投資打算的約定和本方法的規(guī)定解任受托人、托管人； （十一）保存投資打算投資會計賬冊、報表等； （十二）同意中國保監(jiān)會的監(jiān)督治理，及時報送相關文件及材料； （十三）投資打算約定或者法律、行政法規(guī)以及中國保監(jiān)會規(guī)定的其他職責。 第二十四條【托付人不得從事的行為】托付人不得有下列行為： （一）投資未依照有關規(guī)定注冊的投資打算； （二）利用投資打算違法轉移保險資金、向關聯(lián)方輸送不正當利益； （三）阻礙相關當事人履行投資打算約定的職責； （四）投資打算約定或者法律、行政法規(guī)以及中國保監(jiān)會禁止的行為。第四章受托人 第二十五條【受托人定義】本方法所稱受托人，是指依照投資打算約定，按照托付人意愿，

19、為受益人利益，以自己的名義投資基礎設施項目的信托公司、保險資產(chǎn)治理公司、產(chǎn)業(yè)投資基金治理公司或者其他專業(yè)治理機構。 【受托人的身份限制】受托人與托管人、獨立監(jiān)督人、融資主體不得為同一人，且受托人與獨立監(jiān)督人、融資主體不得具有關聯(lián)關系。 【關聯(lián)關系的披露報備機制】受托人與托管人具有關聯(lián)關系的，應當及時向投資打算各方當事人披露，并向中國保監(jiān)會報告。 第二十六條【設立投資打算的能力資格】受托人設立投資打算，應當具備相應的投資治理能力。具體規(guī)則由中國保監(jiān)會另行制定。 第二十七條【注冊機構對投資打算的形式審查】受托人設立投資打算，應當向中國保監(jiān)會指定的注冊機構注冊。 受托人應當按照注冊機構的要求報送注冊

20、材料。受托人報送的注冊材料應當真實、完備、規(guī)范。 注冊機構對注冊材料的完備性和合規(guī)性進行程序性審核，不對投資打算的投資價值及風險作實質性推斷。 第二十八條【受托人的職責】受托人應當履行下列職責： （一）調查投資項目情況，出具盡職調查報告； （二）選擇基礎設施項目，評估項目投資價值及治理運營風險； （三）設立投資打算，與托付人簽訂受托合同； （四）與融資主體簽訂投資合同或者相關協(xié)議，約定融資主體書面承諾同意獨立監(jiān)督人的監(jiān)督并為獨立監(jiān)督人實施監(jiān)督提供便利； （五）代表托付人與托管人簽訂托管合同，為每個投資打算開立一個獨立的投資打算財產(chǎn)銀行賬戶； （六）代表受益人與獨立監(jiān)督人簽訂獨立監(jiān)督合同，為受益

21、人最大利益，慎重處理投資打算事務，保障投資打算財產(chǎn)安全； （七）在投資打算授權額度內，及時向托管人下達項目資金劃撥指令； （八）及時向受益人分配并支付投資打算收益，將到期投資打算財產(chǎn)歸還受益人； （九）協(xié)助受益人辦理受益憑證轉讓事宜； （十）及時披露投資打算信息，同意有關當事人查詢，如實提供相關材料，報告項目治理運營情況； （十一）持續(xù)治理和跟蹤監(jiān)測基礎設施項目建設或者運營情況，要求融資主體履行相關信息披露義務； （十二）編制投資打算治理及財務會計報告； （十三）聘請會計師事務所等中介機構審計投資打算治理和投資項目運營情況； （十四）保存處理投資打算事務的完整記錄及投資項目的會計賬冊、報表等；

22、 （十五）依法保守投資打算的商業(yè)機密； （十六）受益人大會實質性變更投資打算的，及時將有關投資打算變更的文件資料報送中國保監(jiān)會； （十七）遇有突發(fā)緊急事件，及時向有關當事人、中國保監(jiān)會和有關監(jiān)管部門報告； （十八）主動同意有關當事人、中國保監(jiān)會和有關監(jiān)管部門的監(jiān)督，報送相關文件及資料； （十九）投資打算約定或者法律、行政法規(guī)以及中國保監(jiān)會規(guī)定的其他職責。 第二十九條【受托人獲得酬勞的權利】受托人按照投資打算約定取得酬勞。 受托人違反投資打算約定處分投資打算財產(chǎn)，或者因違背治理職責、處理投資打算不當致使投資打算財產(chǎn)損失的，在未恢復投資打算財產(chǎn)原狀或者未予賠償前，不得請求給付酬勞。 第三十條【受托

23、人的賠償責任】受托人違反投資打算約定，致使對第三方所負債務或者自己受到的損失，以其固有財產(chǎn)承擔。 受托人違背受托合同約定，治理、運用、處分投資打算財產(chǎn)取得的不正當利益，應當歸入投資打算財產(chǎn)；導致投資打算財產(chǎn)受到損失的，應當承擔賠償責任。 受托人提供虛假或者模糊信息，誤導獨立監(jiān)督人，造成投資打算財產(chǎn)損失的，應當承擔賠償責任。 第三十一條【托付人職責終止】有下列情形之一的，受托人職責終止： （一）受托人被依法暫?；蛘呓K止從事受托業(yè)務； （二）受托人被托付人或者受益人大會解任； （三）受托人依法解散、被依法撤銷、被依法接管或者被依法宣告破產(chǎn)； （四）投資打算約定的其他情形。 第三十二條【委任新受托人

24、、原受托人的看管義務】受托人職責終止的，托付人或者受益人大會應當在30日內委任新的受托人。 受托人職責終止的，新受托人繼任前，原受托人應當接著履行有關職責，妥善保管有關資料，及時辦理受托治理業(yè)務移交手續(xù)。新受托人應當承繼原受托人處理投資打算事務的職責。 受托人出現(xiàn)第三十一條第（三）項情形時，托付人或者受益人大會應當指定臨時受托人負責投資打算的相關事宜。 投資打算終止時，受托人應當接著履行有關職責，直至清算結束。 第三十三條【終止后的審計】受托人職責終止的，應當聘請會計師事務所對其受托治理投資打算的行為進行審計，將審計結果書面通報投資打算的其他當事人，并報送中國保監(jiān)會和有關監(jiān)管部門。 第三十四條

25、【受托人禁止從事的行為】受托人不得有下列行為： （一）挪用投資打算財產(chǎn)； （二）將投資打算財產(chǎn)用于信用交易； （三）以投資打算財產(chǎn)為他人提供擔?；蛘呦蛉谫Y主體之外的人提供貸款； （四）將投資打算財產(chǎn)與其固有財產(chǎn)、他人財產(chǎn)混合治理； （五）將不同投資打算財產(chǎn)混合治理； （六）利用投資打算財產(chǎn)牟取約定酬勞以外的利益，或者為他人牟取不正當利益； （七）以任何方式提供保本或者最低投資收益承諾； （八）不公平治理不同投資打算財產(chǎn)； （九）將受托人固有財產(chǎn)與投資打算財產(chǎn)進行交易或者將不同投資打算財產(chǎn)進行相互交易； （十）從事導致投資打算財產(chǎn)承擔無限責任的投資； （十一）投資打算約定或者法律、行政法規(guī)以及中

26、國保監(jiān)會禁止的行為。第五章受益人 第三十五條【受益人】本方法所稱受益人，是指持有投資打算受益憑證，享有投資打算受益權的人。 投資打算受益人能夠為托付人。受益人能夠兼任獨立監(jiān)督人。 【托付人解除投資打算的前提】托付人是唯一受益人的，托付人能夠要求解除投資打算。投資打算另有約定的，從其約定。 第三十六條【受讓受益憑證應符合的條件】保險機構受讓投資打算的受益憑證，應當符合本方法第二十二條規(guī)定的條件。 第三十七條【受益人的權利】投資打算生效后，受益人依法享有下列權利： （一）分享投資打算財產(chǎn)收益； （二）參與分配清算后的剩余投資打算財產(chǎn)； （三）依法轉讓其持有的投資打算受益憑證； （四）按規(guī)定要求召開

27、或者召集受益人大會，按其持有投資打算受益憑證份額或者投資打算約定行使表決權； （五）向投資打算有關當事人了解投資打算治理及項目建設和運營信息，監(jiān)督有關當事人履職情況； （六）投資打算約定或者法律、行政法規(guī)以及中國保監(jiān)會規(guī)定的其他權利。 第三十八條【受益人大會】受益人為兩人以上的，應當設立受益人大會。受益人大會依法行使下列職權： （一）審議受益人大會章程和獨立監(jiān)督合同； （二）決定提早終止受托合同或者延長投資打算期限； （三）決定改變投資打算財產(chǎn)投資方式； （四）決定更換受托人、托管人、獨立監(jiān)督人； （五）決定調整受托人、托管人以及投資打算的其他當事人酬勞標準； （六）投資打算約定的其他職權。

28、第三十九條【受益人大會的議事規(guī)則】受益人大會由持有投資打算1/3以上受益憑證份額的受益人或者受托人提議召開。除突發(fā)緊急事件外，召集人應當至少提早10日通知受益人大會的召開時刻、會議形式、審議事項、議事程序和表決方式等事項，同時報告中國保監(jiān)會。中國保監(jiān)會能夠委派監(jiān)管人員作為會議觀看員列席會議。 受益人大會召開、提交議題和審議表決等事項按照受益人大會章程和有關規(guī)定執(zhí)行。 第四十條【受益權的終止】投資打算終止或者受益人將其投資打算受益憑證全部轉讓后，其受益人權利義務自行終止。 第四十一條【受益人不得從事的行為】受益人不得有下列行為： （一）授意受托人違法違規(guī)投資； （二）損害其他受益人利益； （三）

29、阻礙其他當事人依法履行職責； （四）投資打算約定或者法律、行政法規(guī)以及中國保監(jiān)會禁止的行為。第六章托管人 第四十二條【托管人】本方法所稱托管人，是指依照投資打算約定，由托付人聘請，負責投資打算財產(chǎn)托管的商業(yè)銀行或者其他專業(yè)金融機構。 【身份沖突禁止】一個投資打算選擇一個托管人。托管人不得與受托人、融資主體為同一人，且不得與融資主體具有關聯(lián)關系。 【披露關聯(lián)關系義務】托管人與受益人為同一人、托管人與受益人或者受托人具有關聯(lián)關系的，應當及時向投資打算各方當事人披露，并向中國保監(jiān)會報告。 第四十三條【合格的托管人】托管人應當符合中國保監(jiān)會規(guī)定的有關條件，并已取得相關托管業(yè)務資格。 第四十四條【托管人

30、的職責】托管人應當履行下列職責： （一）忠實履行托管職責； （二）依照不同投資打算，分不設置專門賬戶，保證投資打算財產(chǎn)獨立和安全完整； （三）依照托付人指令，及時托管投資打算財產(chǎn)，辦理托付人的資金劃撥； （四）依照投資打算約定，審核受托人指令，及時辦理投資打算的資金劃撥，將投資收益及到期投資打算財產(chǎn)劃入受益人指定賬戶； （五）確保融資主體支付投資收益和清算財產(chǎn)分配進入投資打算專門賬戶； （六）負責投資打算的會計核算，復核、審查受托人計算的投資打算財產(chǎn)價值； （七）了解并獵取投資打算治理運營的有關信息，要求受托人、融資主體作出講明； （八）監(jiān)督投資打算資金使用及回收、投資打算收益計算及分配情況，

31、發(fā)覺受托人違規(guī)操作的，應當及時向其他當事人及中國保監(jiān)會和有關監(jiān)管部門報告； （九）定期編制托管報告； （十）及時披露投資信息，如實提供相關材料，報告投資打算執(zhí)行情況，同意托付人、受益人及獨立監(jiān)督人的查詢； （十一）保存投資打算資金劃撥指令、收益計算、支付及分配的會計賬冊、報表等； （十二）主動同意托付人、受益人以及中國保監(jiān)會和有關監(jiān)管部門的監(jiān)督，向其報送相關文件及資料； （十三）投資打算約定或者法律、行政法規(guī)以及中國保監(jiān)會規(guī)定的其他職責。 第四十五條【托管人的權利和義務】托管人按照投資打算約定取得酬勞。 托管人因未履行托管義務造成投資打算財產(chǎn)損失的，應當承擔賠償責任。 第四十六條【托管職責的法

32、定終止】有下列情形之一的，托管人職責終止： （一）托管人被依法暫?；蛘呓K止從事托管業(yè)務； （二）托管人被托付人或者受益人大會解任； （三）托管人依法解散、被依法撤銷、被依法接管或者被依法宣告破產(chǎn)； （四）投資打算約定的其他情形。 第四十七條【托管人的看守義務】托管人職責終止的，托付人或者受益人大會應當在30日內委任新托管人。 托管人職責終止的，新托管人繼任前，原托管人應當接著履行有關職責，妥善保管托管治理資料，及時辦理托管業(yè)務移交手續(xù)。新托管人應當承繼原托管人處理投資打算事務的職責。 托管人出現(xiàn)本方法第四十六條第（三）項情形時，托付人或者受益人大會能夠指定臨時托管人負責相關托管事宜。 第四十八

33、條【托管終止后的審計】托管人職責終止的，應當聘請會計師事務所對其托管投資打算財產(chǎn)進行審計，將審計結果通報其他投資打算當事人，并報送中國保監(jiān)會和有關監(jiān)管部門。 第四十九條【托管人的禁止義務】托管人不得有下列行為： （一）挪用其托管的投資打算財產(chǎn)； （二）將其托管的投資打算財產(chǎn)與其固有財產(chǎn)混合治理； （三）將其托管的不同投資打算財產(chǎn)混合治理； （四）將其托管的投資打算財產(chǎn)轉交他人托管； （五）與受托人、融資主體、獨立監(jiān)督人合謀，損害受益人利益； （六）投資打算約定或者法律、行政法規(guī)以及中國保監(jiān)會禁止的行為。第七章獨立監(jiān)督人 第五十條【獨立監(jiān)督人的聘請】本方法所稱獨立監(jiān)督人，是指依照投資打算約定，由

34、受益人聘請，為維護受益人利益，對受托人治理投資打算和融資主體具體運營情況進行監(jiān)督的專業(yè)治理機構。 一個投資打算選擇一個獨立監(jiān)督人，項目建設期和運營期能夠分不聘請獨立監(jiān)督人，投資打算另有約定的除外。獨立監(jiān)督人與受托人、融資主體不得為同一人，不得具有關聯(lián)關系。 第五十一條【合格的獨立監(jiān)督人】獨立監(jiān)督人可由下列機構擔任： （一）投資打算受益人； （二）最近一年國內評級在AA級以上的金融機構； （三）國家有關部門差不多頒發(fā)相關業(yè)務許可證的專業(yè)機構； （四）中國保監(jiān)會認可的其他機構。 第五十二條【獨立監(jiān)督人的任職資格】獨立監(jiān)督人應當符合下列條件： （一）具有良好的誠信和市場形象； （二）具有完善的內部治

35、理、項目監(jiān)控和操作制度，同時執(zhí)行規(guī)范； （三）具備承擔獨立監(jiān)督職責的專業(yè)知識及技能； （四）從事相關業(yè)務3年以上并有相關經(jīng)驗； （五）近3年未被主管部門或者監(jiān)管部門處罰； （六）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他條件。 第五十三條【獨立監(jiān)督人的法定職責】獨立監(jiān)督人應當履行下列職責： （一）遵守職業(yè)準則，忠實履行監(jiān)督職責； （二）必要時聘請法人、自然人及其他組織，協(xié)助完成獨立監(jiān)督職責； （三）監(jiān)督受托人治理投資打算以及履行法定、投資打算約定職責的情況； （四）跟蹤監(jiān)測融資主體治理的基礎設施項目情況，包括但不限于投資打算資金投向，項目期限、質量、成本、運營以及履行合同情況。發(fā)覺融資主體財務狀況嚴峻惡化、擔保方不

36、能接著提供有效擔保等重大情況，應當及時向有關當事人以及中國保監(jiān)會和有關監(jiān)管部門報告； （五）分析項目建設及運營風險，及時提出防范和化解建議； （六）了解、獵取投資打算治理及項目運營的有關信息，并要求受托人、融資主體作出講明； （七）列席受益人大會； （八）向受益人和中國保監(jiān)會提交監(jiān)督報告，主動同意受益人以及中國保監(jiān)會和有關監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查，報送相關文件及資料； （九）投資打算約定或者法律、行政法規(guī)以及中國保監(jiān)會規(guī)定的其他職責。 第五十四條【獨立監(jiān)督人的權利義務】獨立監(jiān)督人按照投資打算約定取得酬勞。 獨立監(jiān)督人因監(jiān)督不力造成投資打算財產(chǎn)損失的，應當承擔賠償責任。 第五十五條【獨立監(jiān)督人責任的法

37、定終止】有下列情形之一的，獨立監(jiān)督人職責終止： （一）獨立監(jiān)督人被依法暫?；蛘呓K止從事獨立監(jiān)督業(yè)務； （二）獨立監(jiān)督人被受益人大會解任； （三）獨立監(jiān)督人依法解散、被依法撤銷、被依法接管或者被依法宣告破產(chǎn)； （四）投資打算約定的其他情形。 第五十六條【獨立監(jiān)督人的看守責任】獨立監(jiān)督人職責終止的，受益人大會應當在30日內委任新獨立監(jiān)督人。 獨立監(jiān)督人職責終止的，新獨立監(jiān)督人繼任前，原獨立監(jiān)督人應當接著履行有關職責，妥善保管監(jiān)督資料，及時辦理監(jiān)督業(yè)務移交手續(xù)。新獨立監(jiān)督人應當承繼原獨立監(jiān)督人處理投資打算事務的職責。 獨立監(jiān)督人出現(xiàn)本方法第五十五條第（三）項情形時，受益人大會能夠指定臨時獨立監(jiān)督人負

38、責相關獨立監(jiān)督事宜。 第五十七條【職責終止的報備】獨立監(jiān)督人職責終止的，應當通報其他當事人，并報告中國保監(jiān)會。 第五十八條獨立監(jiān)督人不得有下列行為： （一）與受托人、托管人和融資主體合謀，損害受益人利益； （二）投資打算約定或者法律、行政法規(guī)以及中國保監(jiān)會禁止的行為。第八章信息披露 第五十九條【及時披露報備義務】各方當事人應當依照投資打算約定或者法律、行政法規(guī)、中國保監(jiān)會以及有關部門的規(guī)定，完整保存投資打算相關資料，履行信息披露義務，保證有關當事人能夠查閱或者復制。 各方當事人應當按照投資打算約定的時刻和方式，準確、及時、規(guī)范報送有關投資打算治理運營、監(jiān)督情況的文件資料，并對其真實性和完整性負

39、責。 第六十條【風險揭示義務】受托人應當按照本方法第十三條的規(guī)定，向托付人提供投資打算法律文書和法律意見書等書面文件，充分披露相關信息，明示投資打算要素，揭示并以醒目方式提示各類風險以及風險承擔原則。 第六十一條【法定信息的披露】受托人應當按照投資打算約定向托付人、受益人、托管人和獨立監(jiān)督人披露下列信息： （一）投資打算設立情況，包括托付人和受益人范圍和數(shù)量、資金總額等； （二）投資打算運作治理情況，包括受托人、項目、融資主體、信用增級最新情況、收益和本金支付情況、投資治理情況、投資打算終止以及財產(chǎn)的歸屬和分配情況、投資打算協(xié)助關聯(lián)方與投資打算相關當事人發(fā)生他項交易的情況等； （三）重大事項、

40、突發(fā)緊急事件和擬采取的措施； （四）投資打算季度、半年、年度治理報告，其中年度治理報告應當附經(jīng)會計師事務所審計的財務會計報告； （五）投資打算約定或者法律、行政法規(guī)以及中國保監(jiān)會和有關監(jiān)管部門規(guī)定披露的信息。 第六十二條【行政申報義務】受托人應當向中國保監(jiān)會報告本方法第六十一條規(guī)定的各項信息。 向中國保監(jiān)會提交的年度治理報告還應當包括下列信息： （一）相關子公司或者事業(yè)部運營狀況； （二）相關治理人員履職情況。 第六十三條【受益人的報告義務】保險機構作為托付人或者受益人，應當按照中國保監(jiān)會的規(guī)定提交投資情況的報告。 受益人召開受益人大會的，應當及時向所有受益人披露受益人大會的決議和有關情況。

41、第六十四條【托管人、獨立監(jiān)督人的法定報告事項】托管人、獨立監(jiān)督人應當向托付人、受益人以及中國保監(jiān)會和有關監(jiān)管部門披露、報告下列信息和事項： （一）受托人履行職責情況； （二）投資打算收益及財產(chǎn)現(xiàn)狀； （三）托管報告及監(jiān)督報告； （四）其他需要披露及報告的事項。 第六十五條【受過人、獨立監(jiān)督人對融資主體的監(jiān)督義務】受托人、獨立監(jiān)督人應當采取必要措施，促使融資主體詳盡充分披露有關信息。 第六十六條【真實披露、報告義務】各方當事人提供報告和披露信息時，應當保證所提供報告和信息真實、有效、完整，不得虛假陳述、詆毀其他當事人，不得做出違反法律、行政法規(guī)和本方法規(guī)定的承諾。 第六十七條【利益相關者信息的披

42、露義務】除本方法規(guī)定的內容外，凡有可能對托付人、受益人決策或者利益產(chǎn)生實質性阻礙的信息，各方當事人均有義務履行披露職責。第九章風險治理 第六十八條【自主評估風險原則】托付人、受益人應當對投資打算風險進行實質性評估，依照資金性質、投資治理能力和風險治理能力，合理制定投資方案，履行相應的內部審核程序，自主投資、自擔風險。 第六十九條【受托人風險的最終承擔原則】受托人應當建立有效的風險操縱體系，覆蓋項目開發(fā)、項目評審、審批決策、風險監(jiān)控等關鍵環(huán)節(jié)。受托人董事會負責定期審查和評價業(yè)務開展情況，并承擔風險治理的最終責任。 第七十條【風險責任人】受托人應當健全投資問責制度，建立風險責任人機制，切實發(fā)揮風險

43、責任人對業(yè)務運作的監(jiān)督作用。受托人向托付人、受益人和中國保監(jiān)會提交相關報告，須由風險責任人簽字確認。 第七十一條【風險預備金制度】受托人應當建立相應的凈資本治理機制和風險預備金機制，確保滿足抵御業(yè)務不可預期損失的需要。風險預備金從投資打算治理費收入中計提，計提比例不低于10%，要緊用于賠償受托人因違法違規(guī)、違反受托合同、未盡責履職等給投資打算財產(chǎn)造成的損失。不足以賠償上述損失的，受托人應當使用其固有財產(chǎn)進行賠償。 第七十二條【受托人的勤勉義務】受托人應當恪盡職守，勤勉盡職，加強對融資主體、信用增級、投資項目等的跟蹤治理和持續(xù)監(jiān)測，及時掌握資金使用及投資項目運營情況，依照投資打算投資方式制定相應的風險操縱措施，切實履行受托職責。 第七十三條【受托人、受益人的監(jiān)督權】托付人、受益人應當充分發(fā)揮投資者監(jiān)督作用，及時與受托人、托管人、獨立監(jiān)督人通報相關信息，跟蹤監(jiān)測投資打算執(zhí)行和具體治理情況。 第七十四條【年度盡職評估】托付人、受益人應當每年對受托人、托管人和獨立監(jiān)督人進行盡職評估，必要時按照投資打算約定予以更換。 第七十五條【異常投資風險的處理原則】投資打算存續(xù)期間發(fā)生異常、重大或者突發(fā)等風險事件，各方當事人應當采取積極措施，盡可能降低投資打算財產(chǎn)損失。 受托人應在知悉或者應當知悉風險事件發(fā)生之日起5日內向托付人、受益人等相關當事人履行信息披露義務，并