外匯交易 習(xí)題與答案

1、第三章外匯交易一、填空題1、銀行間市場(chǎng)，是指銀行同業(yè)之間買(mǎi)賣(mài)外匯形成的市場(chǎng)。由于每日成交金額巨大，其交易量占整個(gè)外匯市場(chǎng)交易量的90以上，故又稱作。_在_第_一_次_世界大戰(zhàn)之前就已發(fā)展起來(lái)，是世界上出現(xiàn)最早的外匯市場(chǎng)，也是迄今為止世界上規(guī)模最大的外匯市場(chǎng)，其外匯交易額約占世界外匯交易總額的30。是_指_在_成_交后的第二個(gè)營(yíng)業(yè)日交割。如果遇上任何一方的非營(yíng)業(yè)日，則向后順延到下一個(gè)營(yíng)業(yè)日，但交割日順延不能跨月。是_指_套_匯者在不同交割期限、不同外匯市場(chǎng)利用匯率上的差異進(jìn)行外匯買(mǎi)賣(mài)，以防范匯率風(fēng)險(xiǎn)和牟取差價(jià)利潤(rùn)的行為。其核心就是做到，賺_取_匯率差價(jià)。5、由于外匯期貨交易的結(jié)算是每天進(jìn)行的，只

2、要結(jié)算價(jià)格有變化，每天就會(huì)發(fā)生損益的收付，直到交割或結(jié)清為止。因此，外匯期貨交易實(shí)際上實(shí)行的是二、不定項(xiàng)選擇題1、目前世界上最大的外匯交易市場(chǎng)是東京香港A東京香港.倫敦、外匯市場(chǎng)的主要參與者是中央銀行B顧客中央銀行B顧客D可分為（。）客戶市場(chǎng)B外匯期權(quán)市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)、按外匯交易參與者不同，A銀行間市場(chǎng)外匯期貨市場(chǎng)、利用不同外匯市場(chǎng)問(wèn)的匯率差價(jià)賺取利潤(rùn)的交易是A套利交易掉期交易心、即期外匯交易的交割方式有（.信匯A套利交易掉期交易心、即期外匯交易的交割方式有（.信匯電匯、掉期交易的特點(diǎn)是（。A同時(shí)買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出C必須有標(biāo)準(zhǔn)化合約、外匯期貨市場(chǎng)由下列部分構(gòu)成A交易所傭金商、外匯期貨交易的特點(diǎn)包括（.保證

3、金制度現(xiàn)金交割制度擇期交易套匯交易.票匯套匯買(mǎi)賣(mài)的貨幣相同，數(shù)量相等交割期限不同清算所場(chǎng)內(nèi)交易員逐日清算制度保險(xiǎn)費(fèi)制度、按外匯期權(quán)行使期權(quán)的時(shí)限可分為、按外匯期權(quán)行使期權(quán)的時(shí)限可分為A歐式期權(quán).買(mǎi)人看跌期權(quán)買(mǎi)入看漲期權(quán).美式期權(quán)1、0賦予期權(quán)買(mǎi)者在有效期內(nèi)，無(wú)論市場(chǎng)價(jià)格升至多高，都有權(quán)以原商定價(jià)格（低價(jià)）購(gòu)買(mǎi)合同約定數(shù)額的外匯是（。）A看漲期權(quán).看跌期權(quán)場(chǎng)內(nèi)交易期權(quán).場(chǎng)外交易期權(quán)三、判斷分析題1、從全球范圍看，外匯市場(chǎng)已經(jīng)成為了一個(gè)24小時(shí)全天候運(yùn)作的市場(chǎng)。TOC o 1-5 h z2、在不同的標(biāo)價(jià)法下，買(mǎi)價(jià)和賣(mài)價(jià)的位置不同。直接標(biāo)價(jià)法：前面是買(mǎi)價(jià)，后面是賣(mài)價(jià)。（）3、“交割日”就是外匯買(mǎi)賣(mài)成

4、交后第二個(gè)營(yíng)業(yè)日。（）4、進(jìn)行套利交易的前提條件是兩地利差須大于掉期成本，即期利率差大于高利率貨幣的遠(yuǎn)期貼水率；利率差大于低利率貨幣的遠(yuǎn)期升水率。（）四、名詞解釋1、外匯市場(chǎng)5、遠(yuǎn)期外匯交易四、名詞解釋1、外匯市場(chǎng)5、遠(yuǎn)期外匯交易9、外匯期貨交易13、非抵補(bǔ)套利17、看漲期權(quán)、即4期外匯交易、掉期8交易、即4期外匯交易、掉期8交易、1間2接套匯1、6多頭套期保值、歐2式0期權(quán)、6套匯交易、套7利交易、1外0匯期權(quán)交易1、1直接套匯、1抵4補(bǔ)套利、1空5頭套期保值、看1跌8期權(quán)、美1式9期權(quán)五、簡(jiǎn)答題1、外匯市場(chǎng)的特點(diǎn)是什么？由哪幾部分構(gòu)成？2、什么是遠(yuǎn)期外匯交易？其作用有哪些？3、簡(jiǎn)述即期外匯

5、交易的操作程序。4、什么是外匯期貨交易？它的特點(diǎn)有哪些？5、簡(jiǎn)述外匯期貨交易和外匯期權(quán)交易的區(qū)別。六、論述題1、遠(yuǎn)期外匯交易、外匯期權(quán)交易和外匯期貨交易各有哪些優(yōu)缺點(diǎn)？2、結(jié)合所學(xué)知識(shí)，談?wù)剬?duì)外匯交易的認(rèn)識(shí)。七、技能訓(xùn)練1已知倫敦外匯市場(chǎng)的外匯牌價(jià)為，即期匯率：英鎊.一.美元，3個(gè)月遠(yuǎn)期：7090。美（元13）個(gè)月遠(yuǎn)期的匯率是多少？某（商2人）如賣(mài)出3個(gè)月遠(yuǎn)期美元10，0屆0時(shí)0可以換回多少英鎊？（保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)點(diǎn)后兩位如（按3上）述匯率，我機(jī)械公司出口一批機(jī)床，原報(bào)價(jià)每臺(tái)1800英0鎊，現(xiàn)英商要求改用美元報(bào)價(jià)，則應(yīng)報(bào)多少美元？2、美國(guó)套匯者以10美0元利用下面三個(gè)市場(chǎng)套匯，結(jié)果如何？紐

6、約美元1=1625一01626歐0元法蘭克福1英鎊=2415一02416歐0元倫敦英鎊1=1532一01533美0元3、倫敦3個(gè)月短期利率9，紐約3個(gè)月短期利率6，紐約外匯市場(chǎng)即期匯率1英鎊=153565-316美6元，遠(yuǎn)期貼水1636，一美國(guó)商人以10萬(wàn)美元套利，結(jié)果如何？4、某美國(guó)公司從英國(guó)進(jìn)口機(jī)器，3個(gè)月后需支付貨款62萬(wàn)5英鎊。為防止外匯風(fēng)險(xiǎn)以歐式期權(quán)保值。協(xié)議價(jià)格1英鎊=0550美0元，買(mǎi)入50份英鎊期貨買(mǎi)權(quán)，期權(quán)費(fèi)為每英鎊2美分。如果3個(gè)月后英鎊匯率發(fā)生下列變化：各種情況的損益如何，該公司應(yīng)采取什么辦法？（英1鎊）=10530美0元（英2鎊）=10570美0元（3）英1鎊=0590

7、美0元第三章參考答案、填空題、外匯批發(fā)市場(chǎng)；、倫敦外匯市場(chǎng)；、標(biāo)準(zhǔn)交割日交割；、套匯交易，低買(mǎi)高賣(mài)；、每日清算制度；二、不定項(xiàng)選擇題三、判斷分析題、V、V3X銀行同業(yè)間即期外匯交易的交割日包括三種類型：.當(dāng)日交割.次日交割3標(biāo)準(zhǔn)交割日交割4、V5X看漲期權(quán)，又稱買(mǎi)入期權(quán)或多頭期權(quán)，即期權(quán)買(mǎi)方預(yù)測(cè)未來(lái)某種外匯價(jià)格上漲，購(gòu)買(mǎi)該種期權(quán)可獲得在未來(lái)一定期限內(nèi)以合同價(jià)格和數(shù)量購(gòu)買(mǎi)該種外匯的權(quán)利?？吹跈?quán)，又稱賣(mài)出期權(quán)或空頭期權(quán)，即期權(quán)買(mǎi)方預(yù)測(cè)未來(lái)某種外匯價(jià)格下跌，購(gòu)買(mǎi)該種期權(quán)可獲得未來(lái)一定期限內(nèi)以合同價(jià)格和數(shù)量賣(mài)出該種外匯的權(quán)利。四、名詞解釋略，參見(jiàn)教材。五、簡(jiǎn)答題1外匯市場(chǎng)的特點(diǎn)是：全天小時(shí)交易；成交

8、量巨大；有市無(wú)場(chǎng)；交易成本低；雙向交易；政策干預(yù)低；成交方便。其構(gòu)成主要包括：外匯銀行；外匯經(jīng)紀(jì)人；非金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人；外匯投機(jī)者；中央銀行。2、遠(yuǎn)期外匯交易，又稱期匯交易，是指外匯買(mǎi)賣(mài)雙方先簽訂合同，規(guī)定交易的幣種、金額、匯率以及交割的時(shí)間、地點(diǎn)等，并于將來(lái)某個(gè)約定的時(shí)間按照合同規(guī)定進(jìn)行交割的一種外匯方式。其作用主要包括：進(jìn)行套期保值，避免外匯風(fēng)險(xiǎn)；調(diào)整銀行的外匯頭寸；進(jìn)行外匯投機(jī)，牟取暴利；可作為中央銀行的政策工具.3即期外匯交易的操作程序主要包括：詢價(jià)；報(bào)價(jià)；成交；證實(shí)。4、外匯期貨交易，是指交易雙方按照合同規(guī)定在將來(lái)某一指定時(shí)間以既定匯率交割標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量外匯的外匯交易。其特點(diǎn)主要有：交易合約

9、標(biāo)準(zhǔn)化；交易以美元報(bào)價(jià)；最小價(jià)格波動(dòng)和最高限價(jià);實(shí)行保證金制度；每日清算制度。精品文檔5兩者區(qū)別主要體現(xiàn)在：買(mǎi)賣(mài)雙方權(quán)利義務(wù)不同；交易內(nèi)容不同；交割價(jià)格不同；保證金的規(guī)定不同；價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)不同；獲利機(jī)會(huì)不同；交割方式不同；標(biāo)的物交割價(jià)格的決定不同；合約種類數(shù)不同。六、論述題1、遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)是現(xiàn)在鎖定未來(lái)時(shí)間交割金額和匯率的交易。優(yōu)點(diǎn)便捷、交易金額相對(duì)靈活、鎖定成本或收益，缺點(diǎn)不具備流動(dòng)性、承擔(dān)交易對(duì)手不履約的風(fēng)險(xiǎn)、喪失未來(lái)匯率上升或下降可能帶來(lái)的收益（當(dāng)然也可能是損失）。外匯期貨業(yè)務(wù)是在期貨交易所參與買(mǎi)賣(mài)外匯期貨產(chǎn)品的交易。優(yōu)點(diǎn)流動(dòng)性好、市場(chǎng)信息透明、無(wú)交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)、能基本鎖定成本或收益，缺點(diǎn)

10、交易產(chǎn)品制式化，可能會(huì)不能完全適應(yīng)自身的需求，喪失未來(lái)匯率上升或下降可能帶來(lái)的收益（當(dāng)然也可能是損失）。外匯期權(quán)業(yè)務(wù)是期權(quán)買(mǎi)方通過(guò)現(xiàn)在支付一定的期權(quán)費(fèi)取得在未來(lái)時(shí)間以規(guī)定的金額和匯率交割的權(quán)力，而非義務(wù)。優(yōu)點(diǎn)是便捷、交易金額相對(duì)靈活、鎖定成本或收益、保持著未來(lái)匯率上升或下降可能帶來(lái)收益的可能性。缺點(diǎn)是不具備流動(dòng)性、承擔(dān)交易對(duì)手不履約的風(fēng)險(xiǎn)、期初需要支付成本而該成本在到期時(shí)未必能彌補(bǔ)。2、外匯交易是一國(guó)貨幣與另一國(guó)貨幣進(jìn)行交換。與其他金融市場(chǎng)不同，外匯市場(chǎng)沒(méi)有具體地點(diǎn)，也沒(méi)有中央交易所，而是通過(guò)銀行、企業(yè)和個(gè)人間的電子網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易。外匯交易也指同時(shí)買(mǎi)入一對(duì)貨幣組合中的一種貨幣而賣(mài)出另外一種貨幣。

11、外匯是以貨幣對(duì)形式交易例如歐元美元或美元日元外匯交易主要兩個(gè)原因大。約每日的交易周轉(zhuǎn)的5是%由于公司和政府部門(mén)在國(guó)外買(mǎi)入或銷售他們的產(chǎn)品和服務(wù)或，者必須將他們?cè)趪?guó)外賺取的利潤(rùn)轉(zhuǎn)換成本國(guó)貨幣。而另外95的%交易是為了賺取盈利或者投機(jī)。從交易的本質(zhì)和實(shí)現(xiàn)的類型來(lái)看，外匯買(mǎi)賣(mài)則可以分為兩大類（：1為）滿足客戶真實(shí)的貿(mào)易、資本交易需求進(jìn)行的基礎(chǔ)外匯交易（；2在）基礎(chǔ)外匯交易之上，為規(guī)避和防范匯率風(fēng)險(xiǎn)或出于外匯投資投、機(jī)需求進(jìn)行的外匯衍生工具交易屬。于第一類的基礎(chǔ)外匯交易主要是即期外匯交易是，交易雙方約定于成交后的兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)辦理交割的外匯交易方式。而外匯衍生工具交易則包括遠(yuǎn)期外匯交易，以及外匯擇期交易

12、、掉期交易、互換交易等。也可從外匯交易的作用等方面作答。七、技能訓(xùn)練1、（1美）元3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率，前小后大往上加，1英鎊=15671057。10（2某）商人如賣(mài)出3個(gè)月遠(yuǎn)期美元10，0商0人0的賣(mài)出價(jià)用銀行買(mǎi)入價(jià)，即157，1可0以換回1001005710=6337英6鎊5。（3如）按上述匯率，我機(jī)械公司出口一批機(jī)床，原報(bào)價(jià)每1臺(tái)800英0鎊，現(xiàn)英商要求我改用美元報(bào)價(jià)，應(yīng)以倫敦為本國(guó)市場(chǎng)，所以為本幣改外幣報(bào)價(jià)，用買(mǎi)入價(jià)1，應(yīng)改為1X美元。、套匯路線：紐約法蘭克福倫敦精品文檔就在這里精品文檔就在這里各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有l(wèi)03萬(wàn)/.5/02416X01532536X6