理財服務(wù)現(xiàn)況及政策建議

1、近年來，個人金融理財服務(wù)需求日益旺盛，隨著市場規(guī)模的擴大，監(jiān) 管滯后、產(chǎn)品趨同、風(fēng)險累積等問題也逐漸暴露出來，如何化解潛在 的經(jīng)營風(fēng)險，促進理財市場穩(wěn)步有序地發(fā)展，是亟需解決的問題。我 們通過對撫州理財市場發(fā)展?fàn)顩r的調(diào)查，認(rèn)為應(yīng)從增強分析、統(tǒng)一監(jiān) 管、規(guī)范行業(yè)準(zhǔn)入等角度循序漸進地發(fā)展撫州市理財市場。一、撫州市金融理財市場的發(fā)展?fàn)顩r（一）理財業(yè)務(wù)已經(jīng)成為商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)不可或缺的組成部分。 2005年以后我市金融機構(gòu)開始開拓個人理財業(yè)務(wù)。個人理財業(yè)務(wù)從代 理基金、保險、國債業(yè)務(wù)起步，逐步向規(guī)范化和專業(yè)化方向發(fā)展。僅 2011年一季度全市金融理財產(chǎn)品銷售額就達15711萬元，取得中間業(yè) 務(wù)收入78

2、.5萬元。初步估算，我市逾60%的保險業(yè)務(wù)和基金業(yè)務(wù)銷售 都是通過銀行渠道完成，各銀行通過理財業(yè)務(wù)所獲取的中間業(yè)務(wù)收入 占其全部中間業(yè)務(wù)收入的30%至40%，是銀行非利息收入的主要來源。（二）多樣化的理財產(chǎn)品日益被市民所接受。目前撫州市金融機構(gòu)的 理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)從七天到三年，靈活多變，滿足了投資者對流動性的不 同偏好，初步形成了多產(chǎn)品、多幣種的市場。按幣種的不同分為人民 幣理財和外幣理財；按客戶獲益方式的不同分為保本浮動收益型理財 和非保本浮動收益型理財；按投資領(lǐng)域不同分為票據(jù)型、信托型和結(jié) 構(gòu)型理財產(chǎn)品。2010年撫州市共銷售理財產(chǎn)品80余支，全方位、多層 次的服務(wù)帶動了居民個人財富的迅速增加

3、，也產(chǎn)生了積極的示范效應(yīng)， 居民對理財業(yè)務(wù)的認(rèn)可度持續(xù)增加，理財需求日益上升。（三）產(chǎn)品實際收益基本兌現(xiàn)，尚未出現(xiàn)兌付風(fēng)險。撫州市的理財市 場尚處于萌芽階段，本著穩(wěn)健經(jīng)營原則，銷售產(chǎn)品多為穩(wěn)健型，期限 結(jié)構(gòu)以短期為主，利率略高于同期銀行存款利率，投資者在選擇產(chǎn)品 時可以兼顧流動性和收益性。客戶在進行投資選擇前，銀行前臺要求 其如實填寫個人客戶風(fēng)險評估問卷，并據(jù)此分析出客戶對投資風(fēng)險的 偏好，對其資產(chǎn)配置和產(chǎn)品選擇提出建議，市內(nèi)未出現(xiàn)銀行誤導(dǎo)消費者的案例。目前撫州市金融機構(gòu)已到期金融理財產(chǎn)品的實際收益率均 達到甚至略高于預(yù)期收益率，未出現(xiàn)兌付風(fēng)險。（四）金融機構(gòu)的專業(yè)理財團隊初具雛形。為滿足客戶

4、需要，各銀行 組建了專業(yè)的理財團隊，針對客戶的不同需求提供具有相對可行性的 服務(wù)。市農(nóng)行成立了金鑰匙理財工作室，全行共有5位員工獲AFP資 格（國內(nèi)認(rèn)證金融理財師），1位員工獲CFP資格（國際金融理財 師）；建行成立了個人理財中心，全行共有6名員工獲AFP資格，且 具有專業(yè)資質(zhì)的人才呈增加之勢。但是這些理財中心的服務(wù)仍停留在 較淺的層次，推出產(chǎn)品都僅僅在原有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上進行簡單的組合創(chuàng) 新或服務(wù)上的延伸。二、當(dāng)前撫州市金融理財市場存有的問題（一）理財產(chǎn)品趨同化現(xiàn)象嚴(yán)重。我市現(xiàn)有的個人理財產(chǎn)品基本都是 證券、外匯、基金的投資組合，其功能特點、投資方向和投資收益都 表現(xiàn)出極強的同質(zhì)性。針對客戶提出

5、的理財建議較單一，個性化不足， 不能滿足客戶各人生階段的動態(tài)理財需求，產(chǎn)品名稱令人眼花繚亂卻 缺少實際吸引力。（二）理財業(yè)務(wù)風(fēng)險持續(xù)積累。理財業(yè)務(wù)作為一個新興的業(yè)務(wù)品種， 其市場規(guī)模和利潤貢獻率的增長掩蓋了產(chǎn)品本身固有的缺陷和風(fēng)險。 主要表現(xiàn)有三點：一是弱化產(chǎn)品風(fēng)險提示，模糊不同產(chǎn)品的風(fēng)險差異; 二是投資者對風(fēng)險的警惕性淡化，因為目前已到期理財產(chǎn)品的實際收 益率均略高于預(yù)期收益率，投資者對理財產(chǎn)品的期望值持續(xù)升高，淡 化了投資者對產(chǎn)品風(fēng)險的警惕性；三是高素質(zhì)的理財團隊尚未形成， 對市場走勢的判斷能力有限，難以對日益擴大的市場規(guī)模形成有效支 撐。（三）市場缺乏統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。在金融實踐中，因為信托

6、業(yè)務(wù)、委托 業(yè)務(wù)以及種類逐漸繁多的資產(chǎn)委托理財業(yè)務(wù)沒有明顯的分界，但是各 金融行業(yè)的理財管理辦法一般都由該行業(yè)監(jiān)管部門制定，監(jiān)管要求不盡相同。監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的不統(tǒng)一，造成各類金融機構(gòu)競爭條件事實上的不 平等，這對金融分業(yè)監(jiān)管提出了挑戰(zhàn)。（四）農(nóng)村市場成為金融理財業(yè)務(wù)盲區(qū)。以農(nóng)村市場為主要服務(wù)對象 的農(nóng)村信用社至今僅開辦了代理基金和保險業(yè)務(wù)，至今未涉足理財業(yè) 務(wù)，主要基于以下原因：一是金融電子化建設(shè)滯后；二是金融理財服 務(wù)門檻過高，目前理財產(chǎn)品多為5萬元起售，而農(nóng)村客戶收入相對較 低，因而客源稀少；三是專業(yè)人才稀缺，通曉投資工具的專業(yè)人才可 謂鳳毛麟角。因此，農(nóng)信社在如火如荼的理財市場駐足不前，農(nóng)村市

7、 場成為金融理財業(yè)務(wù)盲區(qū)。三、政策建議（一）增強對銀行理財業(yè)務(wù)的統(tǒng)計分析與風(fēng)險監(jiān)測。建議在人民銀行 現(xiàn)有的統(tǒng)計報表中增設(shè)理財產(chǎn)品的統(tǒng)一科目，涵蓋理財產(chǎn)品的資金來 源和資金運用兩方面，以便完整、真實、全面地反映銀行理財業(yè)務(wù)的 開展?fàn)顩r和業(yè)務(wù)規(guī)模。（二）統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，提升監(jiān)管效率。現(xiàn)行監(jiān)管體制對此類交叉性業(yè) 務(wù)的監(jiān)管無明確標(biāo)準(zhǔn)，這將為違規(guī)操作留下政策空間。因此有必要盡 早出臺統(tǒng)一的規(guī)范理財市場的法律條文，以此完善對金融機構(gòu)個人理 財業(yè)務(wù)的市場監(jiān)管。（三）規(guī)范理財行業(yè)準(zhǔn)入制度。應(yīng)盡快適應(yīng)市場需要，制定相關(guān)的法 律法規(guī)，建立相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)入制度，對從業(yè)人員在資格認(rèn)證、后 續(xù)教育、培訓(xùn)管理、理財作業(yè)規(guī)范要求、職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)要求及個人信 用體系等方面進行規(guī)范和監(jiān)管。（四）注重產(chǎn)品創(chuàng)新，逐步細分市場。隨著市場競爭的加劇，金融機 構(gòu)應(yīng)逐步引入市場細分理念，在重點發(fā)展高端優(yōu)質(zhì)客戶的同時，在市 場定位上向中低端客戶群體傾斜，針對不同客戶的需求，實行差別化、 個性化、分層次的服務(wù)，以滿足不同層次理財客戶的需求。（五）循序漸進地開展農(nóng)信社金融理財業(yè)務(wù)。根據(jù)農(nóng)民收入層次以及 風(fēng)險承受能力與投資偏好，適當(dāng)降低理財業(yè)務(wù)起