地產(chǎn)基建交易熱度回升

1、一、交易結(jié)構(gòu)跟蹤漲跌分化水平指標(biāo)定義二收化映場部益非頭收的跌化度分：映場部收個(gè)與頭收個(gè)股成額化度。2年 9月 9日當(dāng)周個(gè)股表現(xiàn)中樞有所升二八分化有所回股漲幅分布看近5漲中所回，近5日00日股均跌中數(shù)分為 0.2%-017和.0二分角看二收益化所至9.4%，二八交化度所落，至。圖表1近5日0和0日全A個(gè)股均漲幅概分布比日均漲跌概率布近日日均漲跌概率布近2日 日均漲跌概率布近6日5%0%5%0%5%0%資料來：，圖表2全A度二收益化二八成分化度歷變動(dòng)0%5%0%5%0%5%0%二八收益化A（左軸）二八成交化A（右軸0001009-209-200-200-201-201-202-2資料來：，交易集中

2、度指標(biāo)定義交集中反映成額前的股行業(yè)成額計(jì)占。交易集度于史位市將面較的金擠。202年 9月 9日當(dāng)周個(gè)股交易集中度有回。前%前前1%股交占比別比動(dòng)-.0、0.7和.9%至2年9月9日前、前和前0個(gè)成占別到1923.5和5.1%處史數(shù)分達(dá)到5.0%、9.0和6.4%。圖表3：股交集中歷史動(dòng)0%Tp1Tp1個(gè)股成交占(A5) Tp10個(gè)股成占比Tp5個(gè)股成交占(A5)0%0%0%0%0%00-200-200-201-201-202-202-2資料來：，202年 9月 9日當(dāng)周行業(yè)交易集中度整有回落。其前、前和前1%行業(yè)交比別比動(dòng)0130.1和-.6%截至2年9月9前、前前1%行成占比別到7%2650

3、和4.5%所歷分位分別到100、.9%和2.6%。從周變看本成比環(huán)提居的個(gè)分行依為宅發(fā)力發(fā)、鋁建政程航備別比升7%0.5%.4%.4%.3%；成交占環(huán)比落居五個(gè)細(xì)行業(yè)次為、輸變設(shè)備航運(yùn)網(wǎng)自動(dòng)設(shè)備、戲分環(huán)低0.3%、.2%0.6、0.3、023。圖表4：分行成交中度變動(dòng)1細(xì)分行業(yè)成占比MA)5細(xì)分行業(yè)成占比MA)10細(xì)分行業(yè)交占(A)0%0%0%0%0%0%00-300-300-301-301-302-302-3資料來：，圖表5：度成占比比增/低的前0分行業(yè).%.%.%.%.%.%00%00%00%住 火 鋁 宅 力 開 發(fā) 發(fā) 電 政工程航 硅 燃 鋰 聚 空 料 氣 電 氨 裝 硅 池 酯

4、備 片客車消 其 費(fèi) 他 電 電子 源零 設(shè)部 件及組空 乳 調(diào) 品 電 航 輸 網(wǎng) 運(yùn) 變 自 電動(dòng)設(shè)化備設(shè)備 裝資料來：，圖表6：業(yè)成占比史分?jǐn)?shù)VS 近0行業(yè)跌幅資料來：，交易分化水平指標(biāo)定義我從換角度定個(gè)及細(xì)行的熱門度并定交分化系來熱”股行）與冷”股行）之的易度異度。202年 9月 9日當(dāng)周個(gè)股交易分化水平所落。其中前、前前個(gè)股交分系分環(huán)變動(dòng).3%-0.6和-.2%。至022 年9 月9 ，前 %前%前1%交易化數(shù)別到9217%和.6%所處史分位分到4.5、3150和60。202年 9月 9日當(dāng)周行業(yè)交易分化水平體落。其中前、前前行業(yè)交分系分環(huán)變動(dòng)-.0%-196和-.3%。至2 年9月

5、9 日，前 %前和前行交易化數(shù)別到3565.9和1.0所歷史分?jǐn)?shù)別到5.9%、50和5.6%。5個(gè)股交易分系數(shù)MA)5個(gè)股交易分化系數(shù)圖表5個(gè)股交易分系數(shù)MA)5個(gè)股交易分化系數(shù)86408-209-200-201-202-2資料來：，5行業(yè)交易分系數(shù)5行業(yè)交易分化系圖表8：5行業(yè)交易分系數(shù)5行業(yè)交易分化系5008-509-500-501-502-5資料來：，圖表9：分行換手率VS 近0行業(yè)跌幅資料來：，二、市場情緒跟蹤2年9月9當(dāng)：民緒標(biāo)比，A股民緒標(biāo)（IS）回至-7。跌比環(huán)抬升全A換率比落中全A跌比值0線抬至3.1，全A手回至5.4%。VIX指（映場恐慌度環(huán)落26，回至2。全A 高股目比回、

6、低股目比回。中0 新個(gè)股量日均回至1，0新低股量0日回落至；時(shí)歷高個(gè)數(shù)量 0均回至，新低股量0均落至8。勢優(yōu)股目。其中0 均以股數(shù)占環(huán)回至4.4%，近1月歷新個(gè)數(shù)回至。AD 強(qiáng)弱反映場/看比全A 場AD 強(qiáng)占比升至19.3%弱股比至32。桿金緒映成交環(huán)抬的票量占。期全A 杠金情回落至8.7。資易進(jìn)頻高短市情也成一擾期資易盤流入 MA0升至5.4元。圖表1：A股民緒指及萬全A資料來：，圖表1：全A周漲跌比值換手率史變動(dòng)402000.0.0.0.0.0漲跌停比MA(左)換手率右軸2%0%.%.%.%.%0101-801-901-601-901-901-001-101-101-201-301-301

7、-301-401-201-201-301-402-402-102-402-502-502-602-702-702-802-902-902-9資料來：，圖表1：VIX指數(shù)史變動(dòng)VIX指數(shù)VIX指數(shù)00-300-300-300-300-300-300-300-301-301-301-301-301-301-302-302-302-302-302-3資料來：，圖表1：全A度0新高0新低票數(shù)歷史動(dòng)（：個(gè)）60日新高股數(shù)MA060日新低股數(shù)MA0806040200000000000009-209-200-200-201-201-202-2資料來：，圖表1：全A日歷史高、史新低票數(shù)歷史動(dòng)（位個(gè)）歷史新高股

8、數(shù)MA0歷史新低股數(shù)MA000500050005000009-209-200-200-201-201-202-2資料來：，圖表1：0線上量占與近1創(chuàng)歷新高股數(shù)歷史（單位個(gè)）0%0%0%0%0%0%0%0%0%0%60日線上量占（左）近1月創(chuàng)歷史高個(gè)數(shù)（，右000000000000009-209-200-201-201-202-2資料來：，圖表1：全A場MD強(qiáng)勢占比MD弱股占?xì)v史動(dòng)MA強(qiáng)勢股比MA弱勢股占比0%0%0%0%0%0%0%0%0%0%09-209-200-200-201-201-202-2資料來：，圖表1：杠融資情與外交盤凈入0日均線.5.4.5.3.5.2.5.1.50杠桿資情緒左

9、軸）交易盤凈入:A0億元右軸)01020304009-5 00-5 00-5 01-5 01-5 01-5 02-5資料來：，三、宏微觀流動(dòng)性跟蹤貨幣松緊本期資金價(jià)格概覽上貨無凈投放，短利基本持平，各期 ibr 小幅回升，利率小幅回升各信用利差環(huán)比回落人繼續(xù)貶值。2年9月9 當(dāng)央行過開場作現(xiàn)貨放10億，幣籠10億元貨無投。2年9月9當(dāng)R07與R007分環(huán)-00100107與D007利差所落截至02年9月9日R00D007與者差別達(dá)到1.57%、 1.44和012%。圖表1：央公開市操作圖表1：07與07利率及差異比000000001030507090貨幣回（億）貨幣投（億貨幣凈放（元）.0.0

10、.0.0.0.0.0.0.0R007R0(,右軸)R007(,左軸 R007(,左軸).0.0.0.0.0.0.0.00000-101-501-901-301-801-201-601-001-201-601-102-102-802-202-702-102-502-90101-101-501-201-601-101-501-001-301-501-901-402-802-102-502-002-402-902-2資料來：，資料來：，2年9月9當(dāng)期br體所升其中1個(gè)3月6月和1年期br別比動(dòng)003.00%0.00和000%同各國收益整體有回，中1年3年、5期和0期國利分環(huán)變動(dòng)0.04%、-0.05

11、、001%和.02%。圖表2：期br利率平勢對比圖表2：各國債收率歷變動(dòng).0.0.0.0.0.0.0.0.0.0IR:1個(gè)月()IR:3個(gè)月 IR:6個(gè)月()IR:9個(gè)月.0.0.0.0.0.0中債國債期收率:年)中債國債期收率:年)中債國債期收率:年)中債國債期收率:年00-10100-101-801-001-001-101-101-102-802-002-002-100-300-300-300-300-300-301-301-301-301-301-301-302-302-302-302-302-3資料來：，資料來：，2年9月9日周期信利整環(huán)回，中1年5和0年信用利分環(huán)變-0010.47和

12、-.02同人幣所值美元離岸人民為69。信用利差A(yù)A)年信用利差A(yù)A)1信用利差A(yù)A)年信用利差A(yù)A)年信用利差A(yù)A)1信用利差A(yù)A)年.1.0.9.8.7.6.5.4.3.2.0.0.0.0.0.0.0.0離岸人幣（軸）離岸人幣（軸）離岸人民N年（右）.0.0.0.0.0.0.00101-801-901-601-001-401-901-301-701-901-302-702-802-502-902-302-802-200-300-300-300-301-301-301-301-302-302-302-3資料來：，資料來：，資金供給本期資金供給概覽上偏股基金新發(fā)規(guī)模約 61 億元，F(xiàn) 份額環(huán)比加

13、 8.8，北上資金凈出 221億元，融資余額環(huán)比少 422億元。2年9月9當(dāng)股基新規(guī)計(jì)8.1億中通票偏股合型、動(dòng)數(shù)基新規(guī)模別為.81億82.9元、.00億。2年9月9當(dāng)F總額計(jì)93.59份比加1.58億其中基類、技、費(fèi)、融類周類制類F 份分環(huán)變約126 份、 11.5份3.4份-.6份7和55億。圖表2：偏型基金發(fā)規(guī)變及類型布圖表2：EF基份額史變動(dòng)增強(qiáng)指數(shù)(億) 偏股混合(億增強(qiáng)指數(shù)(億) 偏股混合(億) 偏股基金額億元普通股票(億被動(dòng)指數(shù)(億20000000000002030303030700101-801-501-501-201-001-801-501-301-001-701-201-9

14、01-702-402-802-802-502-302-002-802-502-2 ETF總份額（份，軸）106010601060100101-801-201-101-501-801-201-601-001-201-601-102-102-802-202-702-102-502-9資料來：，資料來：，2年9月9當(dāng)，上資凈出.21億累計(jì)流規(guī)達(dá)69374元。行業(yè)層，北凈流三大行依次有色、非銀融和藥生分別凈入51.2元1573億1.40億北凈三大業(yè)次食飲力備和電，別出2.3億、2.83億2.5億。圖表2：外周度凈入歷變動(dòng)圖表2：外周度行凈流分布陸股通買入陸股通買入億元左軸）陸股通計(jì)買（億，右）0000

15、0000000102030405001-8 01-1 01-9 02-9800700600500400300200北上行北上行凈流（億，左）區(qū)間漲跌（，軸）0102030有色金非銀金有色金非銀金醫(yī)藥生基礎(chǔ)化房地產(chǎn) 公用事建筑裝商貿(mào)零交通運(yùn)鋼家用電汽紡織服綜環(huán)農(nóng)林牧社會(huì)服機(jī)械設(shè)通輕工制建筑材美容護(hù)石油石國防軍煤銀行 計(jì)算傳媒 電子電力設(shè)備00.0.0.0.0.0204060資料來：，資料來：，2年9月9當(dāng)資余環(huán)減少5.22元資額模達(dá)170.34元。行業(yè)層面，融資凈買入交占比前三大行業(yè)依次通信、傳媒和綜合，分為 088 0.8%.8%融凈出成占前大業(yè)次為行非金和地產(chǎn)分別為-230、-.3%-11%

16、。圖表2：全A融余額史變動(dòng)圖表2：行周度融凈買成占比000000020406080融資余環(huán)比動(dòng)（元，軸）融資余額億元右軸)80060040020000000000000001-801-201-901-301-401-901-301-701-901-302-402-502-102-602-002-502-9 本周融資本周融資凈買入成交金額2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.% 0.% 1.% 1.%資料來：，資料來：，3.3 資金需求本期資金需求概覽上周 IO新增 9家，首發(fā)融規(guī)模 14.5億元，產(chǎn)業(yè)本減持規(guī) 7.9 億元，定增目新增 1 項(xiàng)。此外，本解禁壓力回落，解規(guī)約 43

17、.26億元。2年9月9當(dāng)O新增9中板3家創(chuàng)板5家科板1發(fā)融資模比加合約12.50億，中板6.67億、創(chuàng)板602元、主板2.1元。圖表3：IPO目板分布史動(dòng)圖表3：IPO資規(guī)板塊布?xì)v史變動(dòng)主板(家左軸)創(chuàng)業(yè)家左軸)科創(chuàng)板家左軸)合計(jì)(家主板(家左軸)創(chuàng)業(yè)家左軸)科創(chuàng)板家左軸)合計(jì)(家右軸)64 2 6644220101-801-201-901-301-801-201-601-001-201-601-102-102-802-202-702-102-502-90000000000000000000創(chuàng)業(yè)板億元左)合計(jì)(億右軸00000000000000000000101-801-201-901-301

18、-801-201-601-001-201-601-102-102-802-202-702-102-502-9 資料來：，資料來：，2年9月9當(dāng)增項(xiàng)增1周禁壓回禁模計(jì)約3.6億元其板21.94元、板7.62億科板14.69億。0501010050101020資料來：，國證券究所P.1501-901-901-201-201-301-401-401-501-601-601-701-7風(fēng)險(xiǎn)提示、外場動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)提示、外場動(dòng)??；、宏經(jīng)超期動(dòng)。01-501-601-702-702-802-502-802-802-9請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明02請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明02-002-102-202-202-200000000000000000圖表3：周解禁規(guī)板塊布解禁規(guī)?？苿?chuàng)億元圖表3：周解禁規(guī)板塊布解禁規(guī)?？苿?chuàng)億元)解禁規(guī)模主板億)資料來：，國證券究所圖表3：周產(chǎn)業(yè)資增減板分布?xì)v變動(dòng)億)01-501-201-001-801-501-301-02年9月92年9月9日周內(nèi)累減約7.9億其中板持5.18億、創(chuàng)板減持.7元科板持1.45億。業(yè)，銀獲持多約.4億，而基化獲持前約1.47億。01-201-9解禁規(guī)模創(chuàng)業(yè)億元)0解禁規(guī)模創(chuàng)業(yè)億元)02-40