金融科技行業(yè)月報(bào)：BATJ積極布局信用分關(guān)注二手車金融市場

1、內(nèi)容目錄2 月核心觀點(diǎn). - 4 -征信：BATJ 的信用分布局，從信用管理到信用共治. - 4 - 汽車金融：關(guān)注二手車金融市場. - 5 - 海外金融科技：支付公司Square 的成長之路. - 6 -監(jiān)管動(dòng)態(tài). - 7 -央行等五部委聯(lián)合發(fā)文：到 2020 年普及移動(dòng)支付等在農(nóng)村地區(qū)應(yīng)用 . - 7 -銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)反洗錢和反恐怖融資管理辦法 . - 7 -融資事件. - 8 -一級(jí)市場融資. - 8 -行業(yè)動(dòng)態(tài). - 9 -互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)：銀保監(jiān)發(fā)文強(qiáng)化保險(xiǎn)公司中介渠道業(yè)務(wù)管理 . - 9 - 第三方支付： 螞蟻金服收購WorldFirst，網(wǎng)聯(lián)將與萬事達(dá)成立清算公司. - 9

2、 - 網(wǎng)貸行業(yè)： 待還余額下降速度放緩，借款期限首次回落 . - 10 - 互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)：貨幣基金類產(chǎn)品收益率分化. - 12 -市場表現(xiàn). - 13 -上市公司動(dòng)態(tài) . - 14 -風(fēng)險(xiǎn)提示. - 14 -圖表目錄圖表 1：小白信用的信用衡量標(biāo)準(zhǔn). - 4 -圖表 2：信用分的應(yīng)用場景 . - 4 -圖表 3：二手車銷量及交易價(jià)格. - 5 -圖表 4：新車及二手車銷量增速（%） . - 5 -圖表 5：2018 年 7 月以來的汽車金融一級(jí)市場融資情況 . - 5 -圖表 6：Square 的營業(yè)收入及凈利潤 . - 6 -圖表 7：Square 的研發(fā)費(fèi)用. - 6 -圖表 8：主營業(yè)務(wù)收

3、入構(gòu)成 . - 7 -圖表 9：主營業(yè)務(wù)的區(qū)域分布. - 7 -圖表 10：一級(jí)市場主要融資事件. - 8 -圖表 11：正常運(yùn)營的網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量 . - 11 -圖表 12：網(wǎng)貸平臺(tái)的貸款余額規(guī)模（億元）. - 11 -圖表 13：網(wǎng)貸平臺(tái)的投資人數(shù)和借款人數(shù). - 12 -圖表 14：互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品收益率（日）. - 12 -圖表 15：互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù) vs.滬深 300 指數(shù) . - 13 -圖表 16：互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)成份股 01 月漲跌幅排名. - 13 -圖表 17：互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)今年以來的市場表現(xiàn)（%） . - 14 -2 月核心觀點(diǎn)征信：BATJ 的信用分布局，從信用管理到信用共治

4、互聯(lián)網(wǎng)巨頭 BATJ 陸續(xù)推出了信用評(píng)分類產(chǎn)品，發(fā)展程度差別較大。目前產(chǎn)品體系最完整、適用范圍最廣的是螞蟻金服的芝麻信用，此外還有京東金融的小白信用分、百度的磐石信用分以及最近剛推出的微信支付分。騰訊曾在 2018 年初公測了騰訊信用分，但一天之內(nèi)就緊急下線。信用體系是互聯(lián)網(wǎng)公司構(gòu)建生態(tài)圈的重要組成部分。信用評(píng)估體系。螞蟻金服的芝麻信用和京東金融的小白信用披露了評(píng)分體系框架，兩者比較類似，芝麻信用包括信用歷史、行為偏好、履約能力、身份特質(zhì)、人脈關(guān)系五個(gè)維度，小白信用包括身份、資產(chǎn)、偏好、履約和關(guān)系五個(gè)維度。微信支付分的維度相對(duì)較少，包括身份特質(zhì)、支付行為和守約歷史三項(xiàng)。百度的磐石信用分沒有披露

5、相關(guān)數(shù)據(jù)維度。身份資產(chǎn)偏好履約關(guān)系我們會(huì)從社會(huì)屬性、居住環(huán)境、教育情況和穩(wěn)定性對(duì)您的信用進(jìn)行考察。我們會(huì)從金融投資、信用能力和收支情況三個(gè)角度對(duì)您的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。我們會(huì)從登錄、瀏覽、下單等維度對(duì)您的行為特征和興趣偏好進(jìn)行量化。我們會(huì)從您的金融產(chǎn)品、電商平臺(tái)和社會(huì)行為中表現(xiàn)出來的履約和違約情況進(jìn)行評(píng)估。我們會(huì)從社會(huì)關(guān)系和購物行為兩個(gè)維度評(píng)估您的影響力。圖表 1：小白信用的信用衡量標(biāo)準(zhǔn)來源：、京東金融官網(wǎng)使用場景。大致可分為金融和非金融，金融主要是借貸業(yè)務(wù)的征信和風(fēng)控；非金融包括多個(gè)生活場景的便利服務(wù)，主要是免押金，還可作為簽證的財(cái)力證明或履約證明。信用分的使用場景仍在不斷擴(kuò)大。圖表 2：信用分的

6、應(yīng)用場景芝麻信用分小白信用分磐石信用分微信支付分免押金借還充電寶和雨傘免押金租賃數(shù) 碼產(chǎn)品、衣物、包包、家電等 商品免押金騎行或租車免押月付租房， 免押入住酒店 民宿積分可兌換鋼镚抵現(xiàn)金PLUS會(huì)員購物享金豆返利開通白條服務(wù)提高額度和尊享禮包商城會(huì)員升級(jí)提速退款即時(shí)到賬營銷獲客：對(duì) 客群進(jìn)行劃分， 提升營銷效率。信貸風(fēng)控：貸前審批信用風(fēng)險(xiǎn)，貸中額度評(píng)定，貸后行為監(jiān)控、輔助催收策略。充電寶借還免押金來源：、公司官網(wǎng)目前國內(nèi)尚未形成統(tǒng)一的個(gè)人信用管理體系，短期來看，各種信用分將共存，在各家互聯(lián)網(wǎng)巨頭自有平臺(tái)及其生態(tài)圈中使用。信用分的普及將增強(qiáng)大眾的信用意識(shí)，今年以來，百行征信正式啟動(dòng)了個(gè)人征信系統(tǒng)

7、、特別關(guān)注名單平臺(tái)和信息核驗(yàn)平臺(tái)三款產(chǎn)品的上線驗(yàn)證測試工作；央行征信報(bào)告也做了改版，內(nèi)容更加豐富，未來將整合更多的征信數(shù)據(jù)來源， 建立完善的社會(huì)征信體系。汽車金融：關(guān)注二手車金融市場二手車交易市場前景廣闊，占比將持續(xù)提升。二手車交易量保持較快增長，尤其是 2015 年開始，年交易量有明顯抬升，2016 年突破 1 千萬輛。與此同時(shí)，二手車的交易價(jià)格也處于上升通道，量價(jià)齊升使二手車交易金額即二手車金融的潛在市場處于高速成長期。過去 18 年二手車銷量年化平均增速為 24.92%，高于新車年化平均增速 15.53%。根據(jù)海外成熟市場的發(fā)展趨勢，二手車交易量占比將逐步提升，超過新車銷量。圖表 3：二

8、手車銷量及交易價(jià)格圖表 4：新車及二手車銷量增速（%）1,40070,0001.001,2001,00060,00050,0000.8080040,0000.60600400200030,00020,00010,00020002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201700.400.2020002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720180.00二手車銷量（萬輛）二手車平均交易價(jià)格（元）（右軸）-0.20

9、汽車銷量增速二手車銷量增速 來源：、wind來源：、wind催化劑：（1）政策。二手車跨省限制消除、二手車銷售增值稅稅率下降，二手車的流通渠道將更加暢通，交易更加活躍。（2）資金。一級(jí)市場對(duì)互聯(lián)網(wǎng)汽車平臺(tái)和汽車金融公司的投資熱情較高，大量資金進(jìn)入市場。2 月 28 日，瓜子二手車的母公司車好多集團(tuán)宣布獲得軟銀愿景基金 15 億美元D 輪融資，投后估值超 90 億美元。圖表 5：2018 年 7 月以來的汽車金融一級(jí)市場融資情況時(shí)間公司融資階段融資金額8 月 9 日芝馬新車A 輪千萬元8 月 24 日米車寶Pre-A 輪數(shù)千萬元9 月 3 日大搜車PRE-IPO5.78 億美元9 月 16 日秒

10、臺(tái)車A 輪2.2 億元10 月 16 日車好多集團(tuán)C+輪1.62 億美元10 月 31 日麥田汽車天使輪數(shù)千萬元11 月 14 日大牛車金融天使輪1 千萬元12 月 20 日樂行科技A 輪1.08 億元1 月 21 日八點(diǎn)網(wǎng)戰(zhàn)略融資1000 萬元1 月 30 日車云數(shù)科Pre-A 輪4500 萬元2 月 13 日獅橋集團(tuán)戰(zhàn)略投資未透露2 月 28 日車好多集團(tuán)D 輪15 億美元來源：、零壹財(cái)經(jīng)二手車汽車金融滲透率有望提升。相比新車銷售乏力、金融服務(wù)充分的現(xiàn)狀，二手車的金融服務(wù)滲透率還有較大的提升空間，通過平臺(tái)型公司對(duì)二手車市場的信息化和互聯(lián)網(wǎng)化改造，信息不對(duì)稱正在逐步改善，二手車金融的定價(jià)和風(fēng)

11、控難題將得到解決，更多的金融機(jī)構(gòu)資金將投入到二手車金融市場。海外金融科技：支付公司Square 的成長之路營收高增長，公司尚未盈利。Square 是一家成立于 2009 年的移動(dòng)支付公司，成立之初公司定位于為小微企業(yè)提供支付解決方案，通過連接在移動(dòng)設(shè)備上的讀卡器以及安裝在移動(dòng)設(shè)備上的支付系統(tǒng)軟件，使小微企業(yè)可能接受客戶的信用卡支付。從 B 端入手，隨后推出了 C 端的數(shù)字錢包產(chǎn)品，并不斷拓寬支付手段，從借記卡到蘋果支付、安卓支付等。在不斷拓展商戶和消費(fèi)者用戶的同時(shí)，公司持續(xù)加大研發(fā)投入，不斷升級(jí)支付產(chǎn)品，改善用戶體驗(yàn)。公司的營業(yè)收入保持高增速，16/17/18 年分別達(dá)到 35%、30%和 4

12、9%；公司尚未實(shí)現(xiàn)盈利，但虧損幅度逐年縮小。32.9822.1417.0912.678.505.522.032012201320142015201620172018圖表 6：Square 的營業(yè)收入及凈利潤圖表 7：Square 的研發(fā)費(fèi)用35.0030.0025.0020.0015.0010.005.000.00-5.00營業(yè)總收入（億元）凈利潤（億元）6.005.004.003.002.001.000.004.973.222.692.001.450.830.472012201320142015201620172018 來源：、wind來源：、wind公司的業(yè)務(wù)收入構(gòu)成。2018 年公司是的

13、收入來源分為四大類：（1）基于支付交易的手續(xù)費(fèi)收入，目前為公司的主要收來源，占比達(dá)到 75%； 毛利率水平比價(jià)平穩(wěn)，保持在 35-37%左右。（2）服務(wù)費(fèi)收入，包括借貸、外賣送餐、存款及現(xiàn)金卡等，這一收入來源的占比呈現(xiàn)上升趨勢，16/17/18 年的收入占比分別為 8%、11%和 18%。服務(wù)費(fèi)收入的毛利率遠(yuǎn)高于支付手續(xù)費(fèi)收入，2018 年達(dá)到 71%。（3）硬件銷售收入，包括讀卡器、收銀臺(tái)等。（4）比特幣收入，為用戶提供比特幣買賣服務(wù)。 圖表 8：主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成圖表 9：主營業(yè)務(wù)的區(qū)域分布100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%201220132014201520

14、1620172018交易服務(wù)認(rèn)購事項(xiàng)及服務(wù)硬件產(chǎn)品其他100%99%98%97%96%95%94%93%92%2012201320142015201620172018美國國際市場 來源：、wind來源：、wind公司的增量空間。（1）提升支付交易量。從小微商戶向大商戶擴(kuò)展， 大商戶拓展對(duì)于交易量的提升有明顯效果，但獲取大商戶需要公司提供更加綜合化的支付和增值服務(wù)，包括定制化的收銀終端、庫存管理、客戶管理、發(fā)票管理、員工薪酬管理等。（2）提高增值服務(wù)收入?；趯?duì)小微企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)分析，建立信貸模型，預(yù)測企業(yè)的流動(dòng)資金需求， 提供小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)。2014 年 5 月以來累計(jì)放貸 30 億美元，件均

15、約為 6000 美元，損失率控制在 4%以下。在 C 端業(yè)務(wù)方面，公司提供數(shù)字銀行 APP 擴(kuò)大客戶基數(shù)，尤其是未獲得銀行充分服務(wù)的客群，增加借記卡業(yè)務(wù)功能，未來還將增加投資理財(cái)功能，提升用戶活躍度及客戶粘性。（3）海外擴(kuò)張及外延式并購。除了美國本都市場，公司已在加拿大、日本、澳大利亞和英國開展業(yè)務(wù)，海外業(yè)務(wù)收入占比快速提升。此外，公司通過外延式擴(kuò)張構(gòu)建生態(tài)系統(tǒng)，如對(duì)外賣送餐行業(yè)的積極布局。監(jiān)管動(dòng)態(tài)央行等五部委聯(lián)合發(fā)文：到 2020 年普及移動(dòng)支付等在農(nóng)村地區(qū)應(yīng)用人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部聯(lián)合印發(fā)關(guān)于金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興的指導(dǎo)意見。指導(dǎo)意見明確，到 2020 年，農(nóng)村金融服務(wù)持

16、續(xù)改善，基本實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)全覆蓋，移動(dòng)支付等新興支付方式在農(nóng)村地區(qū)得到普及應(yīng)用。大力推動(dòng)移動(dòng)支付等新興支付方式的普及應(yīng)用，鼓勵(lì)和支持各類支付服務(wù)主體到農(nóng)村地區(qū)開展業(yè)務(wù)，積極引導(dǎo)移動(dòng)支付便民工程全面向鄉(xiāng)村延伸，推廣符合農(nóng)村農(nóng)業(yè)農(nóng)民需要的移動(dòng)支付等新型支付產(chǎn)品。推動(dòng)銀行卡助農(nóng)取款服務(wù)規(guī)范可持續(xù)發(fā)展， 鼓勵(lì)支持助農(nóng)取款服務(wù)與信息進(jìn)村入戶、農(nóng)村電商、城鄉(xiāng)社會(huì)保障等合作共建，提升服務(wù)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)價(jià)值。推動(dòng)支付結(jié)算服務(wù)從服務(wù)農(nóng)民生活向服務(wù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、農(nóng)村生態(tài)有效延伸，不斷優(yōu)化銀行賬戶服務(wù)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，持續(xù)開展宣傳，促進(jìn)農(nóng)村支付服務(wù)環(huán)境建設(shè)可持續(xù)發(fā)展。（移動(dòng)支付網(wǎng)）銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)反洗錢和反恐怖融

17、資管理辦法銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站 2 月 21 日發(fā)布了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)反洗錢和反恐怖融資管理辦法。辦法從內(nèi)部控制角度，對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提出了反洗錢和反恐怖融資工作要求。辦法要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照風(fēng)險(xiǎn)為本的原則，將洗錢和恐怖融資風(fēng)險(xiǎn)管理納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系；建立完善的反洗錢和反恐怖融資內(nèi)部控制制度；明確董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層及相關(guān)部門的職責(zé)分工；有效履行客戶身份識(shí)別、客戶身份資料和交易記錄保存以及大額交易和可疑交易報(bào)告等各項(xiàng)反洗錢和反恐怖融資義務(wù)。辦法為銀保監(jiān)會(huì)做好銀行業(yè)反洗錢監(jiān)管工作奠定了制度基礎(chǔ)，構(gòu)建了銀保監(jiān)會(huì)銀行業(yè)反洗錢監(jiān)管工作的整體框架。銀保監(jiān)會(huì)將步在銀行業(yè)監(jiān)管規(guī)則中嵌入反洗錢和反恐怖融資

18、監(jiān)管要求，加強(qiáng)日常合規(guī)監(jiān)管，督促和指逐導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)建立健全反洗錢和反恐怖融資內(nèi)控合規(guī)制度。辦法從機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)、人員的角度，系統(tǒng)梳理總結(jié)了銀行業(yè)反洗錢市場準(zhǔn)入工作要求，加強(qiáng)對(duì)機(jī)構(gòu)的投資入股資金、股東背景等的審查，防止不法分子通過設(shè)立金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行洗錢活動(dòng)。（零壹財(cái)經(jīng)）融資事件一級(jí)市場融資2 月受春節(jié)假期影響，交易數(shù)量略有下降，但節(jié)后公布的融資事件不乏亮點(diǎn)，后期融資項(xiàng)目較多，行業(yè)主要集中在支付、征信和汽車金融領(lǐng)域， 其中包括瓜子二手車的母公司車好多集團(tuán)的 D 輪融資和跨境支付公司PingPong 的D 輪融資。圖表 10：一級(jí)市場主要融資事件時(shí)間公司細(xì)分領(lǐng)域融資階段融資金額投資方1 月 28 日秒

19、投港股社區(qū)平臺(tái)Pre-A 輪未透露阿里巴巴香港創(chuàng)業(yè)者基金1 月 30 日車云數(shù)科大數(shù)據(jù)/ 汽車金融Pre-A 輪4500 萬元連界資本領(lǐng)投2 月 11 日多保魚互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)A 輪數(shù)千萬元貝塔斯曼亞洲投資基金（BAI）領(lǐng)投，真格基金跟投2 月 13 日獅橋集團(tuán)汽車金融戰(zhàn)略投資未透露招商租賃2 月 20 日瓦坎達(dá)科技移動(dòng)支付A 輪數(shù)百萬美元IDG 資本、險(xiǎn)峰長青2 月 27 日東方微銀大數(shù)據(jù)風(fēng)控/小微金融B 輪數(shù)千萬美元Ventech China 領(lǐng)投，達(dá)泰資本跟投2 月 27 日聚信立大數(shù)據(jù)征信C 輪未透露京東數(shù)科等2 月 28 日車好多集團(tuán)汽車金融D 輪15 億美元軟銀中國3 月 1 日Ping

20、Pong跨境支付D 輪未透露華睿投資、CBC 寬帶資本、賽伯樂投資、鷗翎投資、普羅資本、易正天道、麗水琛石等3 月 1 日數(shù)禾科技大數(shù)據(jù)/ 借貸/理財(cái)B 輪3000 萬美元新浪來源：、零壹財(cái)經(jīng)行業(yè)動(dòng)態(tài)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)：銀保監(jiān)發(fā)文強(qiáng)化保險(xiǎn)公司中介渠道業(yè)務(wù)管理國泰產(chǎn)險(xiǎn)線上業(yè)務(wù)保費(fèi)占比超九成。螞蟻金服控股的產(chǎn)險(xiǎn)公司國泰產(chǎn)險(xiǎn)轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)步伐加快。國泰產(chǎn)險(xiǎn) 2018 年全年保費(fèi)收入 38.47 億元，較2017 年的 13.01 億元大增 196%。其中，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)大幅增長，保費(fèi)規(guī)模在該公司總保費(fèi)中占比超 90%。2018 年，國泰產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模排名第一的險(xiǎn)種是責(zé)任險(xiǎn)。其中，責(zé)任險(xiǎn)主要保費(fèi)來源是退貨運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)，在

21、2018 年總保費(fèi)中的占比超過 50%。（保觀）24 個(gè)地市級(jí)機(jī)構(gòu)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)被叫停，監(jiān)管重拳治亂象。2 月 21 日，中國銀保監(jiān)會(huì)財(cái)險(xiǎn)部向各銀保監(jiān)局下發(fā)關(guān)于近期車險(xiǎn)市場監(jiān)管有關(guān)情況的函，就一段時(shí)間以來整治車險(xiǎn)市場亂象的結(jié)果以及當(dāng)中存在的一些問題進(jìn)行了總結(jié)。據(jù)介紹，截止 2019 年 2 月 20 日，浙江、安徽、四川等9 地銀保監(jiān)局在查實(shí)公司未按規(guī)定使用報(bào)批的車險(xiǎn)條款費(fèi)率的違法違規(guī)行為后，先后對(duì) 24 個(gè)計(jì)劃單列市和地市級(jí)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)采取停止商業(yè)車險(xiǎn)條款和費(fèi)率的監(jiān)管措施。其中，共涉及 8 家財(cái)險(xiǎn)公司：人保財(cái)險(xiǎn) 7 個(gè)， 平安財(cái)險(xiǎn) 8 個(gè)，太平財(cái)險(xiǎn) 4 個(gè)，國壽財(cái)險(xiǎn)、大地財(cái)險(xiǎn)、陽光財(cái)險(xiǎn)、永安財(cái)險(xiǎn)、北部

22、灣財(cái)險(xiǎn)各 1 個(gè)。（保觀）至本醫(yī)療科技推出首款腫瘤檢測及診療用藥保險(xiǎn)。至本醫(yī)療科技宣布， 將聯(lián)合北京健易保和上海諾惠醫(yī)療，推出國內(nèi)首款針對(duì)腫瘤檢測及診療用藥的創(chuàng)新支付保險(xiǎn)計(jì)劃，這也是國內(nèi)首款基于二代測序檢測和指定保險(xiǎn)用藥目錄結(jié)合的腫瘤商業(yè)保險(xiǎn)。該計(jì)劃項(xiàng)目名稱為“腫瘤檢測聯(lián)合用藥診療保險(xiǎn)”，由人壽保險(xiǎn)公司承保，首期將用于保障 ERBB2（HER2）、BRCA1/2 基因突變的乳腺癌患者，以及 EGFR、ALK 和 ROS1 基因突變的肺癌患者，之后會(huì)擴(kuò)展至其它癌種。（保觀）引入保險(xiǎn)降低交易風(fēng)險(xiǎn)，京東數(shù)科發(fā)布信用租賃平臺(tái)。京東數(shù)科今日發(fā)布互聯(lián)網(wǎng)信用租賃產(chǎn)品“京小租”小白信用租賃平臺(tái)。租賃商戶入駐該

23、平臺(tái)后，由京東實(shí)施風(fēng)控管理，提供相關(guān)服務(wù)，并用區(qū)塊鏈解決租賃糾紛，以及引入保險(xiǎn)以降低交易風(fēng)險(xiǎn)。京東數(shù)科和京東物流提供金融科技和物流支持。該業(yè)務(wù)在全國范圍內(nèi)展開。（保觀）銀保監(jiān)發(fā)文強(qiáng)化保險(xiǎn)公司中介渠道業(yè)務(wù)管理。2 月 26 日，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)關(guān)于加強(qiáng)保險(xiǎn)公司中介渠道業(yè)務(wù)管理的通知，意在通過強(qiáng)化對(duì)保險(xiǎn)公司中介渠道業(yè)務(wù)各條線的監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)中介渠道相關(guān)主體的全流程監(jiān)管，涵蓋保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員，進(jìn)一步規(guī)范保險(xiǎn)中介市場秩序，筑牢防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線。核心原則在于明確保險(xiǎn)公司中介渠道管理必須做到管理責(zé)任到人、管理制度到位、信息系統(tǒng)健全，建立內(nèi)部合規(guī)審計(jì)監(jiān)督，強(qiáng)化保險(xiǎn)公司對(duì)中介渠道合作主體的業(yè)務(wù)合規(guī)管理責(zé)

24、任。（保觀）第三方支付： 螞蟻金服收購 WorldFirst，網(wǎng)聯(lián)將與萬事達(dá)成立清算公司螞蟻金服收購英國跨境支付公司W(wǎng)orldFirst。2 月 14 日，英國跨境支付公司萬里匯（WorldFirst）完成所有權(quán)變更，正式攜手支付寶，成為螞蟻金服集團(tuán)全資子公司。World First 公司 2004 年成立于英國。成立之初，公司主要從事貨幣兌換業(yè)務(wù)，之后逐漸發(fā)展出支付業(yè)務(wù)。目前主營業(yè)務(wù)為：國際匯款、外匯期權(quán)交易、國際電商平臺(tái)收款及結(jié)匯，可支持亞馬遜等全球數(shù)十個(gè)網(wǎng)上銷售平臺(tái)。2010 年，World First 開始進(jìn)入中國市場，為中國電商賣家提供美元、歐元、英鎊、日元、加元的國際收款服務(wù)。目前

25、，WorldFirst 擁有 8 萬多活躍客戶，年交易量超過 100 億英鎊。WorldFirst 已與阿里巴巴旗下 Lazada 合作，為印尼、馬來西亞、菲律賓、新加坡和泰國的商戶提供國際支付服務(wù)。而WorldFirst 旗下的國際匯款業(yè)務(wù)，也將成為阿里巴巴推進(jìn)全球匯的結(jié)構(gòu)性組成部分。（支付圈）網(wǎng)聯(lián)將與萬事達(dá)合作成立銀行卡清算公司。據(jù) 21 世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，萬事達(dá)卡有望與網(wǎng)聯(lián)清算公司合作，成立人民幣銀行卡清算公司，在中國發(fā)行萬事達(dá)卡。網(wǎng)聯(lián)清算平臺(tái)是由人民銀行著手組建的非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺(tái)。已于 2017 年 3 月底啟動(dòng)試運(yùn)行，網(wǎng)聯(lián)清算平臺(tái)主要處理非銀行支付機(jī)構(gòu)發(fā)起的涉及銀行賬戶的支

26、付業(yè)務(wù)，是我國金融基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分。目前已接入 400 余家銀行，以及包括支付寶和財(cái)付通在內(nèi)的全部 115 家持牌網(wǎng)絡(luò)支付機(jī)構(gòu)。萬事達(dá)卡（MasterCard）成立于 1966 年，總部設(shè)在美國紐約，同時(shí)萬事達(dá)卡國際組織也是全球第二大信用卡國際組織。作為全球領(lǐng)先的支付公司，萬事達(dá)卡致力于提供全球消費(fèi)者一個(gè)更便利與更有效率的金融支付環(huán)境。央行表示，開放銀行卡市場有利于為產(chǎn)業(yè)各方提供多元化和差異化的服務(wù)，培育公平競爭環(huán)境，構(gòu)建合理穩(wěn)健的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提升我國銀行卡市場服務(wù)水平。（支付圈）支付寶將對(duì)信用卡還款收費(fèi)。支付寶宣布，從 2019 年 3 月 26 日開始， 個(gè)人用戶在使用支付寶客戶端的信

27、用卡還款功能時(shí)，支付寶將對(duì)超出免費(fèi)額度的部分，收取一定比例的服務(wù)費(fèi)。支付寶提供了每人每月 2000 元的免費(fèi)額度，也就是說，2000 元以內(nèi)依然免費(fèi)，超出 2000 元的部分， 按照 0.1%收取服務(wù)費(fèi)。以還款 3000 元為例，超出部分為 1000 元，按照 0.1%計(jì)算，服務(wù)費(fèi)為 1 元。支付寶在公告中表示，收費(fèi)的原因是綜合經(jīng)營成本上升較快，調(diào)整信用卡還款的服務(wù)規(guī)則是為了減輕部分成本壓力。（支付圈）網(wǎng)貸行業(yè)： 待還余額下降速度放緩，借款期限首次回落2 月待還余額下降速度放緩，無新上線平臺(tái)。截至 2019 年 2 月底，P2P 網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺(tái)合計(jì)待還本金總量 7514.93 億元，環(huán)比

28、下降1.71%，下降速度較上月放緩。待還本金近 9 個(gè)月一直呈現(xiàn)下降態(tài)勢， 一是因?yàn)閭浒冈诩?，部分地區(qū)監(jiān)管部門要求壓縮規(guī)模；二是因?yàn)槌鼋枞耸堋袄壮薄庇绊?，?dāng)前出借活躍度還未出現(xiàn)明顯回升。P2P 網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量下降至 1058 家，相比 1 月底減少了 8 家。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2 月停業(yè)及問題平臺(tái)數(shù)量僅為 8 家?；钴S投資人數(shù)和活躍借款人數(shù)雙降。2 月P2P 網(wǎng)貸行業(yè)的活躍出借人數(shù)、活躍借款人數(shù)分別為 223.05 萬人、256.59 萬人，其中活躍出借人數(shù)環(huán)比下降 4.24%，活躍借款人數(shù)環(huán)比下降 3.04%。2 月 P2P 網(wǎng)貸行業(yè)的活躍出借人數(shù)、活躍借款人數(shù)出現(xiàn)下滑走勢，主要原因在

29、于 2 月正值“春節(jié)假期”，平臺(tái)受理的借款人需求減少導(dǎo)致發(fā)標(biāo)數(shù)量有所下降，出借人可投項(xiàng)目減少，使得出借人和借款人數(shù)據(jù)出現(xiàn)下降。此外，監(jiān)管政策也是不可忽視的一點(diǎn)，多地監(jiān)管提出“三降”要求，平臺(tái)對(duì)出借人、借款人增長進(jìn)行控制，導(dǎo)致人氣出現(xiàn)了下降。綜合收益率繼續(xù)走低，借款期限首次回落。2019 年 2 月，網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率為 9.94%，環(huán)比下降 18 個(gè)基點(diǎn)（1 個(gè)基點(diǎn)=0.01%），同比上升 26 個(gè)基點(diǎn)。本月行業(yè)綜合收益率延續(xù)上月下行趨勢，一是因?yàn)槔仕较鄬?duì)較高，規(guī)模小且合規(guī)難度大的平臺(tái)主動(dòng)或被動(dòng)清退；二是因?yàn)椴糠制脚_(tái)為增大利潤空間，且資金量供大于求，進(jìn)而小幅降低了出借端利率水平。2 月網(wǎng)貸

30、行業(yè)平均借款期限結(jié)束近一年的上升態(tài)勢，為 15.31個(gè)月，環(huán)比縮短 0.19 個(gè)月，同比拉長了 4.36 個(gè)月。（網(wǎng)貸之家）圖表 11：正常運(yùn)營的網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量2,062 1,984 1,9221,8071,5211,3561,215 1,132 1,0851,034 1,018 1,0582,5002,0001,5001,0005000來源：、網(wǎng)貸之家注：1、根據(jù)“175 號(hào)文”對(duì)于 3 個(gè)月未發(fā)新標(biāo)為“僵尸平臺(tái)”的定義，我們將 3 個(gè)月作為暫停發(fā)標(biāo)標(biāo)簽的判斷周期，具體判斷依據(jù)如下表 1 所示。由于標(biāo)簽認(rèn)定時(shí)間為平臺(tái)最后發(fā)標(biāo)時(shí)間，因此會(huì)同步對(duì)平臺(tái)數(shù)量的歷史數(shù)據(jù)出現(xiàn)回溯調(diào)整。2、通過技術(shù)手段收集

31、、訪問實(shí)際網(wǎng)站或 APP 等方式新獲取了部分正常運(yùn)營平臺(tái)，使得本期月報(bào)的正常運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量有所調(diào)整，相應(yīng)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行回溯。圖表 12：網(wǎng)貸平臺(tái)的貸款余額規(guī)模（億元）10,525 10,554 10,692 10,2299,5619,0338,537 8,323 8,112 7,8907,646 7,51512,00010,0008,0006,0004,0002,0000來源：、網(wǎng)貸之家圖表 13：網(wǎng)貸平臺(tái)的投資人數(shù)和借款人數(shù)500.00450.00400.00350.00300.00250.00200.00150.00100.0050.000.00P2P當(dāng)月投資人數(shù)P2P當(dāng)月借款人數(shù)來源：、網(wǎng)貸之家互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)：貨幣基金類產(chǎn)品收益率分化2 月“寶寶類”互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金理財(cái)產(chǎn)品收益率總體平穩(wěn)，月末出現(xiàn)分化，余額寶 7 日年化收益率為 2.448%，呈現(xiàn)緩慢下降趨勢；微信理財(cái)通 7 天年化收益率為 3.438%，月末出現(xiàn)明顯抬升。圖表 14：互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品收益率（日）4.0003.5003.0002.5002.0001.5001.0000.5000.0007日年化收益率:余額寶(天弘)7日年化收益率:微信理財(cái)通(華夏)來源：、wind市場表現(xiàn)2 月互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)大漲了 29.77%，同期滬深 300 指數(shù)上漲 12.9