產(chǎn)業(yè)鏈金融是目前解決中小企業(yè)融資需求最好的方式

1、 HYPERLINK /search?tid=info&w=%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E9%93%BE&qs=4_4_2 產(chǎn)業(yè)鏈金融是是目前解決中中小企業(yè) HYPERLINK /market/rzrqd.html 融資資需求最好的的方式之一。實實際上，中小小企業(yè)業(yè)務(wù)在在保證 HYPERLINK /search?tid=info&w=%E9%A3%8E%E9%99%A9%E6%8E%A7%E5%88%B6&qs=4_4_2 風(fēng)險控控制和銀行收收益上很難找找到方法，而而產(chǎn)業(yè)鏈金融融則只需要訂訂單等，不需需要抵押、質(zhì)質(zhì)押和擔(dān)保，既既能控制風(fēng)險險，又能降低低成本。首先先，產(chǎn)業(yè)鏈金金融實際上

2、是是結(jié)構(gòu)化融資資，把整個產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈作為統(tǒng)統(tǒng)籌考慮，這這是系統(tǒng)化統(tǒng)統(tǒng)籌風(fēng)險控制制，與傳統(tǒng)的的一對一融資資不同；其次次，產(chǎn)業(yè)鏈金金融是基于貿(mào)貿(mào)易的資產(chǎn)支支持型融資，很很多融資基礎(chǔ)礎(chǔ)一是貿(mào)易背背景支持，二二是由應(yīng)收賬賬款、預(yù)收賬賬款、存貨等等流動資產(chǎn)等等來盤活融資資，還款對象象有保證，信信息流、資金金流和物流等等也有控制。對于產(chǎn)業(yè)鏈鏈中的核心企企業(yè)來講，一一方面希望盡盡可能地從產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)中中得到更多資資源和資金支支持，在與中中小企業(yè)的定定價和長期談?wù)勁兄姓紦?jù)優(yōu)優(yōu)勢地位；但但另一方面也也希望保持產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的的穩(wěn)定性，不不希望鏈上企企業(yè)因為 HYPERLINK /search?tid=info&w=%

3、E8%B5%84%E9%87%91%E9%93%BE%E6%96%AD%E8%A3%82&qs=4_4_2 資金金鏈斷裂而終終止合作。對對于中小企業(yè)業(yè)來講，對核核心企業(yè)較強強依附性使得得其在談判和和合作中處于于弱勢，承擔(dān)擔(dān)巨大的資金金負擔(dān)，卻又又因信用等級級低無法獲得得 HYPERLINK /search?tid=info&w=%E9%87%91%E8%9E%8D%E6%9C%BA%E6%9E%84&qs=4_4_2 金融機構(gòu)貸款款。因此，產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)希希望有更多的的資金融通機機會以維持產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的順利利運行，實際際上，許多 HYPERLINK /market/qqscd.html 全全球性產(chǎn)業(yè)

4、鏈鏈對貿(mào)易融資資的依賴性很很大，財富(Fortuune)10000名公司司中以產(chǎn)品為為中心的企業(yè)業(yè)大多采用了了產(chǎn)業(yè)鏈管理理解決方案。這這就是為什么么產(chǎn)業(yè)鏈和物物流最近十幾幾年迅速發(fā)展展的一個主要要原因。產(chǎn)業(yè)鏈貿(mào)易易融資對銀企企來講是個雙雙贏的戰(zhàn)略，中中小企業(yè)借助助其與核心企企業(yè)的真實交交易可以獲得得更多資金融融通，核心企企業(yè)則可以從從中小企業(yè)處處獲得更多優(yōu)優(yōu)惠，促進企企業(yè)間長期戰(zhàn)戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系系的建立，提提升了整個產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的競爭爭能力。金融融機構(gòu)則將核核心企業(yè)的良良好信用能力力延伸到產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈的上下游游企業(yè)，充分分利用了核心心企業(yè)的信貸貸等級，增加加中小企業(yè)商商業(yè)信用，為為具有真實貿(mào)貿(mào)易背景，具具

5、有自償性的的貿(mào)易活動提提供資金融通通，解決了中中小企業(yè)貸款款難的問題，增增加了金融機機構(gòu)收入，降降低了融資風(fēng)風(fēng)險，培養(yǎng)了了潛在顧客，加加強了鏈上企企業(yè)對銀行的的忠誠度作者: 任江波 / 劉明宇 / 芮明杰杰出版社: 復(fù)旦大學(xué)出出版社第一，揭揭示分工從工工藝分工發(fā)展展到功能性分分工以后，產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈形態(tài)、產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)聯(lián)方方式、整合方方式、整合主主體發(fā)生的變變化。第二，在在一個基于分分工演進的報報酬遞增框架架下，將交易易費用理論和和企業(yè)知識理理論融合起來來，綜合分析析了產(chǎn)業(yè)鏈整整合分化的微微觀機理，從從知識共享的的視角，研究究產(chǎn)業(yè)鏈的整整合。第三，在在對產(chǎn)業(yè)鏈、企企業(yè)集群的價價值創(chuàng)造方式式深入細分的的基

6、礎(chǔ)上，對對基于規(guī)模經(jīng)經(jīng)濟、專業(yè)化化分工經(jīng)濟、模模塊化經(jīng)濟、網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的價價值創(chuàng)造過程程和知識共享享的內(nèi)容進行行比較，揭示示了不同類型型產(chǎn)業(yè)鏈價值值創(chuàng)造和知識識整合的差異異。第四，提提出了產(chǎn)業(yè)鏈鏈的知識整合合、價值模塊塊整合與產(chǎn)品品整合的三維維度模型，并并在野中郁次次郎SECII模型的基礎(chǔ)礎(chǔ)上，引入動動態(tài)知識價值值鏈，構(gòu)造了了一個新的知知 識創(chuàng)創(chuàng)新模型，深深化了對模塊塊化體系中產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈知識整整合機制的認認識。第五，將將產(chǎn)業(yè)鏈理解解為一個知識識體，從知識識角度研究了了產(chǎn)業(yè)鏈分化化整合的機理理，探討了產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈整合過過程中知識共共享的動力機機制、模塊創(chuàng)創(chuàng)新機制、知知識創(chuàng)造機制制，以及產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈整合的組組

7、織模式，并并分析了具有有創(chuàng)新外部性性的模塊化產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的政策策規(guī)制要點。商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)鏈鏈金融的發(fā)展展前景探討一、引言近幾年年來，美國金金融危機對全全球金融市場場的影響使得得商業(yè)銀行之之間在新的業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的競競爭越發(fā)加劇劇，在中國，各各大商業(yè)銀行行相繼推出了了產(chǎn)業(yè)鏈金融融相關(guān)新業(yè)務(wù)務(wù)，例如深圳圳發(fā)展銀行、民民生銀行、招招商銀行等多多家商業(yè)銀行行爭相推出了了具有本行特特色的產(chǎn)業(yè)鏈鏈金融服務(wù)方方案。通過對金金融企業(yè)實踐踐調(diào)研和總結(jié)結(jié)，本文將產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈金融概概念定義如下下：產(chǎn)業(yè)鏈金金融是指金融融機構(gòu)(銀行行)通過擴展展對核心企業(yè)業(yè)的服務(wù)，即即通過將處于于產(chǎn)業(yè)核心地地位的企業(yè)和和上下游中小小供銷商連成成一個

8、整體，從從原材料采購購到制成中間間品及最終產(chǎn)產(chǎn)品，最后連連同最終消費費者一起，全全方位地為鏈鏈條上的多個個企業(yè)提供金金融服務(wù)，從從而實現(xiàn)整個個產(chǎn)業(yè)鏈不斷斷增值的金融融業(yè)務(wù)模式。產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈金融很很好地順應(yīng)了了產(chǎn)業(yè)競爭升升級為協(xié)作競競爭的態(tài)勢。這這樣，既可延延伸銀行的縱縱深服務(wù)，也也可解決中小小企業(yè)特別是是貿(mào)易型中小小企業(yè)融資難難題。與傳統(tǒng)統(tǒng)融資方式相相比，產(chǎn)業(yè)鏈鏈金融融資方方式的特點見見表1。二、銀銀行發(fā)展產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈金融的意意義(一)理論論意義與國內(nèi)商商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈金融實務(wù)務(wù)界如火如荼荼發(fā)展不同的的是，理論研研究顯得相對對滯后。目前前國內(nèi)的研究究多限于各銀銀行關(guān)于開展展產(chǎn)業(yè)鏈金融融業(yè)務(wù)的實踐踐總結(jié)

9、，缺乏乏相關(guān)的理論論佐證。因此此，站在理論論與實踐相結(jié)結(jié)合的高度，研研究銀行產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈金融的發(fā)發(fā)展具有重要要的指導(dǎo)意義義。(二)實踐踐意義據(jù)統(tǒng)計，國國內(nèi)目前所有有企業(yè)擁有的的存貨達511394億元元，所有企業(yè)業(yè)擁有的應(yīng)收收賬款555519億元。由由于存貨應(yīng)收收賬款等動產(chǎn)產(chǎn)不能用于擔(dān)擔(dān)保，有166萬億元的資資金閑置。按按照50的的貸款折扣率率計算，這些些資產(chǎn)可以擔(dān)擔(dān)保生成約88萬億元的貸貸款。但在傳統(tǒng)融融資模式下，企企業(yè)不能以此此獲得銀行貸貸款。從傳統(tǒng)的的融資模式來來看，商業(yè)銀銀行分別對產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈上的每每個獨立企業(yè)業(yè)服務(wù)(見圖圖1)。而中中小企業(yè)多處處于產(chǎn)業(yè)鏈的的上游供應(yīng)商商和下游銷售售商的位置，由

10、由于企業(yè)存在在規(guī)模小等問問題，導(dǎo)致其其融資過程中中的抵質(zhì)押問問題和實物擔(dān)擔(dān)保都難以解解決，從而造造成產(chǎn)業(yè)鏈由由于缺乏資金金產(chǎn)生斷裂，核核心企業(yè)也因因為必須向外外尋找新的合合作伙伴，使使其運營成本本增加。由此此可見，整個個產(chǎn)業(yè)鏈處于于低效率甚至至幾近斷裂的的運作狀態(tài)。所所以，解決資資金鏈的問題題，將直接影影響產(chǎn)業(yè)鏈的的正常連接和和運轉(zhuǎn)。在這這種情況下，如如果能把產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈上的多家家企業(yè)視作一一個相互關(guān)聯(lián)聯(lián)的整體，以以產(chǎn)業(yè)鏈上的的核心企業(yè)為為中心，拓展展產(chǎn)業(yè)鏈上的的其他上下游游中小企業(yè)，一一個整體的業(yè)業(yè)務(wù)鏈和風(fēng)險險控制鏈就形形成了，于是是融資這一困困擾企業(yè)的難難題便能有效效解決，同時時也促進了產(chǎn)產(chǎn)業(yè)

11、鏈整體的的良性發(fā)展(如圖2)。圖2產(chǎn)業(yè)鏈金融模式下銀行與產(chǎn)業(yè)鏈成員的關(guān)系對于核心企業(yè)來說，產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)提高了資金 HYPERLINK / 管理的效率，也使自身的產(chǎn)業(yè)鏈更加牢固。對商業(yè)銀行來說，產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)是一項開拓金融業(yè)務(wù)，是搶占金融市場的一次大膽創(chuàng)新，可以派生出很多的金融相關(guān)新產(chǎn)品和新服務(wù)。在金融市場存在資本約束和經(jīng)濟附加值增加的發(fā)展背景下，商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新研究尤其是發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)，對于商業(yè)銀行完善信貸結(jié)構(gòu)、拓寬經(jīng)營思路、增強創(chuàng)新理念、提高獲利水平和增強控制風(fēng)險能力有著非常重要的現(xiàn)實意義。三、工商銀行產(chǎn)業(yè)鏈金融案例分析(一)工商銀行產(chǎn)業(yè)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀現(xiàn)工商銀行網(wǎng)上銀行為客戶提供

12、供應(yīng)鏈會員 HYPERLINK / 管理、供應(yīng)鏈信息 HYPERLINK / 管理、融資 HYPERLINK / 管理、結(jié)算 HYPERLINK / 管理等一整套的綜合產(chǎn)品服務(wù)。隨著中國經(jīng)濟市場化程度的提高以及社會分工合作模式的演進，實體經(jīng)濟的競爭已由企業(yè)單體競爭模式升級到以核心企業(yè)為中心的產(chǎn)業(yè)鏈競爭模式。發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融也成為工行搶占未來市場制高點、打造新時期核心競爭力的一項重要戰(zhàn)略。截至目前，工行已確定1657戶國內(nèi)貿(mào)易融資核心客戶，產(chǎn)業(yè)鏈融資業(yè)務(wù)發(fā)展勢頭強勁。(二)工商銀行“沃爾瑪供應(yīng)商融資解決方案”產(chǎn)業(yè)鏈金融主要看重兩類企業(yè)，一類是在實力型企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈體系中比較穩(wěn)定的中小企業(yè)，另一類則是國

13、內(nèi)高端客戶，擁有壟斷資源，設(shè)計、采購、加工等環(huán)節(jié)開始走向全球。本案例以沃爾瑪中國有限公司為例，說明工商銀行產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)。作為世界企業(yè)500強的沃爾瑪公司，在中國的采購額每年高達120億美元，上游供貨商多為中小型企業(yè)。但是，由于這些供貨企業(yè)無法向銀行提供有效抵押，以及企業(yè)內(nèi)部財務(wù)規(guī)范化 HYPERLINK / 管理較為缺乏等制約因素，使得這些中小供貨企業(yè)很難從銀行獲得融資支持，導(dǎo)致資金短缺，嚴重制約了企業(yè)的健康發(fā)展。為了解決產(chǎn)業(yè)鏈上游中小供貨企業(yè)的融資難題，工商銀行采用產(chǎn)業(yè)鏈金融的融資方案，充分依托處于產(chǎn)業(yè)鏈核心地位的沃爾瑪公司的優(yōu)良信譽，整合 HYPERLINK / 管理業(yè)務(wù)過程中的物流、現(xiàn)

14、金流，為沃爾瑪?shù)纳嫌喂┴浬烫峁┤鞒痰娜谫Y服務(wù)支持，解決了融資難題，并形成了具有特色的“沃爾瑪供應(yīng)商融資解決方案”。具體操作流程如下：a銀企之間開立國內(nèi)信用證合同。b核心企業(yè)與供貨商簽訂買賣合同。c工商銀行為核心企業(yè)開立國內(nèi)信用證。d工商銀行為上游供貨商核準授信的額度。e供貨商在收到國內(nèi)信用證之前，憑借核心企業(yè)對其簽發(fā)的訂單向銀行申請融資。f供貨商收到國內(nèi)信用證后，在貨物裝運前辦理打包貸款，并在貨物生產(chǎn)裝運完成后向銀行提交有關(guān)單據(jù)，銀行可在授信額度內(nèi)簡化手續(xù)辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。g核心企業(yè)在信用證的到期日進行付款。面對融資風(fēng)險，工商銀行依托強大的結(jié)算平臺，開發(fā)出現(xiàn)金流分析系統(tǒng)，通過網(wǎng)絡(luò)對產(chǎn)業(yè)鏈上的物流

15、、信息流、現(xiàn)金流進行跟蹤，實時掌握供應(yīng)商在沃爾瑪?shù)挠唵魏蛻?yīng)收賬款情況，并進一步與沃爾瑪產(chǎn)業(yè)鏈系統(tǒng)對接，建立還款專戶，鎖定還款資金，增加信息的透明度，降低了銀行融資風(fēng)險，同時為簡化操作流程提供了技術(shù)保障。2005年6月，工商銀行首次推出沃爾瑪供應(yīng)商保理業(yè)務(wù)試點。次年7月，銀行以保理業(yè)務(wù)的成功運作為基礎(chǔ)，繼續(xù)拓展融資服務(wù)鏈條，相繼推行了具有特色的產(chǎn)業(yè)鏈金融產(chǎn)品。在同年12月舉行的“中國中小企業(yè)融資論壇”上，工商銀行以核心企業(yè)供應(yīng)商融資解決方案獲得“最佳中小企業(yè)融資方案”的獎勵，繼而開拓了產(chǎn)業(yè)鏈金融發(fā)展的新局面。圖3沃爾瑪及其供貨商產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)流程四、商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)鏈金融存在的問題對于商業(yè)銀行和產(chǎn)業(yè)

16、鏈各方企業(yè)來講，產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)的拓展有著廣闊的市場需求和重要的現(xiàn)實意義，從實踐方面來看，目前國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展存在著以下令人擔(dān)憂的問題：(一)發(fā)展現(xiàn)狀不容樂觀產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)實施范圍有限，目前僅在部分敢于創(chuàng)新的銀行率先實踐，其他的一些銀行雖然也有類似的業(yè)務(wù)但是都缺乏識別度，缺乏鮮明的特色；沒有對產(chǎn)業(yè)鏈金融相關(guān)的產(chǎn)品體系進行有效的整合；金融創(chuàng)新產(chǎn)品的品牌形象宣傳渠道局限，缺乏有效的宣傳策略，使得產(chǎn)品的市場影響力受限，進而影響銀行在同行業(yè)的競爭力，錯失發(fā)展良機。另外，產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展僅集中在開發(fā)部分產(chǎn)品，產(chǎn)品類別十分有限。目前，國內(nèi)各家商業(yè)銀行能夠辦理的產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品無外乎都是傳統(tǒng)的貿(mào)

17、易融資類產(chǎn)品，而且大部分都是與國際貿(mào)易密切相關(guān)的融資產(chǎn)品。盡管有部分商業(yè)銀行推出了針對國內(nèi)中小企業(yè)的有特色的產(chǎn)業(yè)鏈金融產(chǎn)品，但是發(fā)展尚不成熟，因此在使用范圍和使用效果等方面都不甚明顯。(二)發(fā)展過程中遇到的問題1.經(jīng)營理念的問題。目前，商業(yè)銀行主流市場業(yè)務(wù)開始發(fā)展變化，銀行越來越重視大型企業(yè)客戶及其依托的中小企業(yè)衍生客戶的業(yè)務(wù)需求，這部分市場利潤的爭奪也是至關(guān)重要，因而產(chǎn)業(yè)鏈融資業(yè)務(wù)的拓展和穩(wěn)固變得尤為迫切。但是，許多商業(yè)銀行并沒有順應(yīng)市場發(fā)展的趨勢及時整合自身的營銷重點和調(diào)整經(jīng)營方向，具體體現(xiàn)在，仍把大型企業(yè)客戶或者壟斷型企業(yè)客戶作為目標市場，信貸主要投向這類大型企業(yè)，間接擠壓了潛在的中小企

18、業(yè)的信貸市場。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因是因為商業(yè)銀行選擇大客戶作為營銷重點，普遍認為會降低運營風(fēng)險，進而降低綜合運營成本。但是，也正是由于大型企業(yè)較高的市場地位，往往具有較強的議價能力，例如要求銀行降低貸款利率等，從而降低了銀行綜合業(yè)務(wù)收益率；另外，大型企業(yè)往往擁有多家合作銀行，這也造成了大企業(yè)對某家銀行的忠誠度偏低，增加了銀行獲取核心客戶的難度。相對而言，中小企業(yè)在數(shù)量和市場貢獻率等方面已遠遠超過大型企業(yè)，政府也在逐步推行積極的政策大力支持中小企業(yè)的發(fā)展，因此商業(yè)銀行的營銷重點等也應(yīng)根據(jù)宏觀經(jīng)濟政策的變化及時加以調(diào)整。2.組織 HYPERLINK / 管理的問題。商業(yè)銀行內(nèi)部缺乏配套的產(chǎn)業(yè)鏈金融

19、HYPERLINK / 管理機構(gòu)，部門設(shè)置分散。例如融資業(yè)務(wù)的營銷和 HYPERLINK / 管理等職能部門分散，彼此缺乏協(xié)調(diào)，無法形成統(tǒng)一的指揮，使產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)的整體競爭優(yōu)勢被大大削弱了。另外，產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)處理流程缺乏規(guī)范化 HYPERLINK / 管理，導(dǎo)致融資決策鏈條長、審批環(huán)節(jié)繁多，降低了銀行業(yè)務(wù)辦理的效率；負責(zé)審查審批的隊伍專業(yè)化程度低，缺乏與產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)相關(guān)的專業(yè)團隊，造成產(chǎn)品經(jīng)理、客戶經(jīng)理與風(fēng)險經(jīng)理及其他責(zé)任人的職責(zé)不明晰，業(yè)務(wù)實施的整體管控能力嚴重不足。3.技術(shù)水平的問題?，F(xiàn)在是電子信息化時代，企業(yè)對信息的及時化和準確化程度要求越來越高，這就決定了產(chǎn)業(yè)鏈金融的發(fā)展必須要依

20、托信息技術(shù)、電子政務(wù)和電子商務(wù)的發(fā)展。相較于發(fā)達國家的先進技術(shù)水平，國內(nèi)電子信息技術(shù)及電子商務(wù)的發(fā)展水平相對落后，體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)鏈金融中信息技術(shù)的科技含量水平普遍不高。產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)要求銀企多方實現(xiàn)高度的物流、資金流鏈接和及時的信息共享，但是限于國內(nèi)企業(yè)、物流企業(yè)和相關(guān)銀行的技術(shù)應(yīng)用水平發(fā)展程度不均衡，無法將產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)有效整合到這一技術(shù)平臺上，導(dǎo)致貿(mào)易環(huán)節(jié)和融資環(huán)節(jié)滋生額外成本，擠壓了產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)各方的盈利空間。4.物流企業(yè)的問題。產(chǎn)業(yè)鏈金融的發(fā)展，離不開發(fā)達完善的物流系統(tǒng)的支持，物流企業(yè)的成熟度和資信度直接影響產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)運行的質(zhì)量。目前，國內(nèi)物流企業(yè)多處于發(fā)展的初級階段，物流環(huán)境也較復(fù)

21、雜和混亂，缺乏相應(yīng)的行業(yè)規(guī)范標準，因而物權(quán)得不到保障的情況時有發(fā)生。市場普遍缺乏資信實力雄厚的物流企業(yè)，配套的信息 HYPERLINK / 管理系統(tǒng)發(fā)展滯后，企業(yè)欠缺完善的配運網(wǎng)絡(luò)，很難滿足銀行要求掌握物流信息實時監(jiān)管的行業(yè)標準。另外，目前國內(nèi)的物流業(yè)市場競爭激烈，少數(shù)物流企業(yè)可能會在利益的驅(qū)使下逆向選擇，做出違背行業(yè)道德的行為，危害產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展。5.風(fēng)險控制的問題。與為核心企業(yè)直接提供金融服務(wù)的傳統(tǒng)融資模式不同的是，產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)建立在融資對象與核心企業(yè)共同的貿(mào)易關(guān)系基礎(chǔ)上，這就對銀行的風(fēng)險評估體系提出了更高的要求，需要建立全新的風(fēng)險評估體系對產(chǎn)業(yè)鏈金融的融資企業(yè)進行綜合的風(fēng)險評估。但是

22、，目前國內(nèi)還沒有建立起一套完整的信用評估體系，導(dǎo)致企業(yè)之間以及銀企之間缺乏可靠的信用保證。大部分銀行仍主要以融資信息的簡單靜態(tài)分析為主，導(dǎo)致信貸業(yè)務(wù)政策與業(yè)務(wù)發(fā)展目標不匹配；銀行迫于人力和資金等資源的限制，無法獨立地收集、調(diào)查和分析產(chǎn)業(yè)鏈中所有企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)信息，對產(chǎn)業(yè)鏈的整體情況缺乏全面準確地掌握；面對產(chǎn)業(yè)鏈融資企業(yè)經(jīng)營方式或政策的改變，無法及時調(diào)整相應(yīng)的信用貸款方案。這些局限無疑都增加了銀行貸款資金的使用風(fēng)險。五、產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展對策1.調(diào)整經(jīng)營理念。商業(yè)銀行應(yīng)加強產(chǎn)業(yè)鏈金融產(chǎn)品的品牌塑造。商業(yè)銀行在實施產(chǎn)業(yè)鏈金融品牌策略時，應(yīng)考慮產(chǎn)業(yè)鏈金融產(chǎn)品市場的發(fā)展現(xiàn)狀，避免出現(xiàn)產(chǎn)品同質(zhì)化的現(xiàn)象，

23、可以采取差異化策略提升融資產(chǎn)品品牌的競爭力，例如開展“一牌多品”的營銷策略，塑造品牌的統(tǒng)一形象，提高品牌辨識度，維持并逐步提高市場份額。2.加強 HYPERLINK / 管理體制建設(shè)。對于制定和實施產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)，銀行內(nèi)部應(yīng)設(shè)立專門的業(yè)務(wù)主管部門，明確該部門的職責(zé)權(quán)利，對產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)進行統(tǒng)一 HYPERLINK / 管理，從組織結(jié)構(gòu)上為產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)的順利開展提供保證。另外，應(yīng)加大對產(chǎn)業(yè)鏈金融相關(guān)業(yè)務(wù)人才的培養(yǎng)力度，逐步開展縱向?qū)蛹?HYPERLINK / 管理人員的相關(guān)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，如有針對性地對產(chǎn)品經(jīng)理、客戶經(jīng)理和具體業(yè)務(wù)操作人員展開特定培訓(xùn)內(nèi)容，增強各職能各層級人員的整體業(yè)務(wù)水平；逐步建立

24、起銀行從業(yè)人員相關(guān)資質(zhì)認證制度，通過針對性學(xué)習(xí)，提高信貸人員的政策法律認知水平及相關(guān)領(lǐng)域業(yè)務(wù)操作技能，從而達到產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展要求的高水平，保障市場開發(fā)的力度，推動銀行產(chǎn)業(yè)鏈融資業(yè)務(wù)的全面發(fā)展。3.構(gòu)建融資信息服務(wù)平臺。銀企各方應(yīng)加快信息技術(shù)平臺的建立，最大限度地減少銀企之間普遍存在的信息不對稱問題。因為中小企業(yè)融資難，產(chǎn)業(yè)鏈金融發(fā)展不順暢的根源在于信息不對稱。解決這一問題最權(quán)威、最有效的途徑就是政府搭建公共金融服務(wù)鏈信息平臺，把企業(yè)分散的信息如工商登記系統(tǒng)、稅務(wù)系統(tǒng)、海關(guān)系統(tǒng)、物流系統(tǒng)和銀行等機構(gòu)各自掌握的信息，整合到一個共享的信息交互平臺上，依托這個平臺銀行可以推薦自身具有特色的產(chǎn)業(yè)鏈金

25、融服務(wù)產(chǎn)品，同時銀行也可以獲取資信實力好的企業(yè)和市場空間廣闊的企業(yè)項目等信息，從而較好地處理企業(yè)和銀行之間信息不對稱的問題，推動產(chǎn)業(yè)鏈金融的良性發(fā)展。4.加快物流建設(shè)。在產(chǎn)業(yè)鏈金融運行環(huán)節(jié)中，物流企業(yè)扮演著重要的監(jiān)管人角色，所以，加快國內(nèi)物流建設(shè)勢在必行。應(yīng)加強銀行與第三方物流企業(yè)合作，加快引進大型的物流企業(yè)，及時跟蹤評估企業(yè)經(jīng)營狀況，進行貸后 HYPERLINK / 管理動態(tài)分析，為產(chǎn)業(yè)鏈金融的發(fā)展提供良好的服務(wù)保障。5.增強風(fēng)險 HYPERLINK / 管理。商業(yè)銀行在提供產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)時，要密切關(guān)注整個產(chǎn)業(yè)鏈的運行狀況，及時全面地掌握有關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)的信息，密切關(guān)注企業(yè)外部環(huán)境的發(fā)展態(tài)

26、勢，有必要建立一套及時準確的預(yù)警評價指標系統(tǒng)，以便于銀行能夠?qū)崟r有效地獲得產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)信息。利用這種預(yù)警評價指標系統(tǒng)，如果由于企業(yè)內(nèi)部或外部環(huán)境發(fā)生變化導(dǎo)致某些指標出現(xiàn)異常時，會及時地向銀行發(fā)送預(yù)警信息，開啟危機處理預(yù)案，最大限度地減少風(fēng)險，以確保產(chǎn)業(yè)鏈有效地運行；此外，銀行應(yīng)跟蹤評價核心企業(yè)的經(jīng)營動態(tài)和位于產(chǎn)業(yè)鏈上下游的中小融資企業(yè)，及時調(diào)查和科學(xué)評估產(chǎn)業(yè)鏈金融融資企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績狀況、質(zhì)量和成本控制、新產(chǎn)品和技術(shù)開發(fā)程度、用戶滿意度水平以及有關(guān)交貨協(xié)議等發(fā)展情況，如果發(fā)現(xiàn)問題應(yīng)將具體情況及時告知相關(guān)企業(yè)，以便企業(yè)進行有效的預(yù)防或改良，從而保證整個產(chǎn)業(yè)鏈條的持續(xù)安全運營。小微企業(yè)融資發(fā)發(fā)展報告

27、：中中國現(xiàn)狀及亞亞洲實踐2013金金融轉(zhuǎn)型中的的小微融資創(chuàng)創(chuàng)新項目首席經(jīng)經(jīng)濟學(xué)家 巴巴曙松（國務(wù)院發(fā)展研研究中心金融融研究所副所所長，研究員員、博士生導(dǎo)導(dǎo)師）相關(guān)報道： HYPERLINK /finance/2013040834453.html 小微企業(yè)融融資發(fā)展報告告（二）：融融資機制創(chuàng)新新篇 HYPERLINK /finance/2013040934686.html 小微微企業(yè)融資發(fā)發(fā)展報告（三三）：金融機機構(gòu)發(fā)展篇 HYPERLINK /finance/2013041034696.html 小微企業(yè)業(yè)融資發(fā)展報報告（四）：國際經(jīng)驗篇篇企業(yè)發(fā)展與與融資狀況篇篇第一章 小微企業(yè)經(jīng)經(jīng)營情況及融

28、融資需求變遷遷20112 年中國國宏觀經(jīng)濟景景氣程度下降降，外需減少少，成本上升升，效益下降降，小微企業(yè)業(yè)的經(jīng)營受到到了較大沖擊擊。調(diào)查發(fā)現(xiàn)現(xiàn)，小微企業(yè)業(yè)正在探索和和實踐可行的的轉(zhuǎn)型升級之之路，也衍生生了新的融資資需求。一、近六成成企業(yè)利潤持持平或下滑整體需求求平淡，營收收增長艱難。調(diào)調(diào)查顯示，與與上年同期相相比，僅有 6.9% 的企業(yè)訂單單大幅增長，訂訂單持平的小小微企業(yè)占比比 36.77%， 200% 的企業(yè)業(yè)出現(xiàn)了訂單單下滑；533.3% 的的企業(yè)維持原原產(chǎn)量，122% 的企業(yè)業(yè)產(chǎn)量有所下下降。企業(yè)銷銷售情況總體體平淡，377.4% 的的企業(yè)銷量維維持之前的水水平，17.9% 的企企業(yè)銷

29、量下降降。營業(yè)收入入方面，411.3% 的的企業(yè)營收略略有增長，330.5% 的企業(yè)持平平，出現(xiàn)下降降的企業(yè)占比比 21.55%。三成企業(yè)利利潤出現(xiàn)下滑滑。相對于營營收的緩慢增增長，企業(yè)凈凈利潤的表現(xiàn)現(xiàn)更差強人意意。調(diào)查顯示示，與上年同同期相比，442.3% 的企業(yè)利潤潤小幅增加，226.9% 的企業(yè)利潤潤持平，300.8% 的的企業(yè)利潤下下降。 企企業(yè)庫存增加加，集中在批批發(fā)零售環(huán)節(jié)節(jié)。由于需求求不振，企業(yè)業(yè)庫存水平有有所增長，批批發(fā)零售環(huán)節(jié)節(jié)體現(xiàn)得最為為明顯。調(diào)查查顯示零售業(yè)業(yè)庫存上漲企企業(yè)比例為 50.6%，批發(fā)業(yè)庫庫存上漲企業(yè)業(yè)比例為 449.1%，遠遠高于平均水水平。零售環(huán)環(huán)節(jié)庫存量

30、增增加，令生產(chǎn)產(chǎn)企業(yè)形成應(yīng)應(yīng)收賬款，也也是造成企業(yè)業(yè)營收和凈利利潤增長不同同步的原因之之一。二、中部地地區(qū)用工和資資金成本上升升問題反映最最為集中 成成本大幅上升升、產(chǎn)品價格格難以提高是是小微企業(yè)面面臨的重要經(jīng)經(jīng)營約束。446.4% 的企業(yè)產(chǎn)品品價格略有提提升，45.1%的企業(yè)業(yè)維持原來的的產(chǎn)品價格水水平不變，88.5%的企企業(yè)產(chǎn)品價格格下降。與此此同時，588.6%的企企業(yè)與去年同同期相比成本本增加，377.9% 的的企業(yè)持平，成成本下降的企企業(yè)僅占 33.5%。參參訪企業(yè)認為為其在經(jīng)營中中遇到的前三三位的問題都都與成本上升升有關(guān)，分別別是勞動力成成本、原材料料成本以及資資金成本的上上升。成

31、本上升存存在行業(yè)差異異和地域差異異，東北地區(qū)區(qū)和中部地中中部地區(qū)勞動動力、資金成成本問題反映映最為區(qū)反映映成本上升的的集中。在參參訪企業(yè)中，449.9% 的企業(yè)反映映遇到過員工工不穩(wěn)定的情情況，成本上上升存在行業(yè)業(yè)差異和地域域性差異。從從資金成本來來看，批發(fā)、零零售企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)資金成本上上升的從資金金成本看，批批發(fā)、零售企企業(yè)出現(xiàn)資金金成本上升的的比例（700.7%、667.1%）高高于工業(yè)制造造業(yè) （588.7%）。地域性方面，東東北地區(qū)和中中部地區(qū)反映映成本上升的的小微企業(yè)比比例是最高的的，東部、西西部地區(qū)比例例則相對較低低。對于勞動動力成本上升升反映最為集集中在中部地地區(qū)；各地區(qū)區(qū)原材料成

32、本本上升程度相相近，相對比比例較高的區(qū)區(qū)域是東北地地區(qū)；資金成成本上升則是是東北、中部部地區(qū)比例更更高，東部地地區(qū)的資金成成本上升企業(yè)業(yè)的比例最低低。隨著勞動動密集型產(chǎn)業(yè)業(yè)向中部地區(qū)區(qū)快速轉(zhuǎn)移，帶帶動了勞動力力和資金需求求，使得中部部地區(qū)勞動力力成本和資金金成本出現(xiàn)普普遍上升的情情況。成本的上升升帶來的是企企業(yè)資金需求求的上升。根根據(jù)百度公司司提供的數(shù)據(jù)據(jù)，全國 331 個省、自自治區(qū)、直轄轄市與小微金金融有關(guān)的 100 個個關(guān)鍵詞在 2011 年和 20012 年的的搜索量中，“小小額貸款”排排名第一。進進一步以 22011 年年 1 月的的數(shù)據(jù)為基準準，以“每月月的搜索量 /20111 年

33、 1 月的搜索量量”為變量，進進行月度數(shù)據(jù)據(jù)序列分析，可可以發(fā)現(xiàn)，搜搜索量基本呈呈現(xiàn)上升趨勢勢，在 20012 年 7 月達到到高點，反映映出“小額貸貸款”的社會會關(guān)注度比較較高，這或許許從一個側(cè)面面反映出“小小額貸款”的的社會需求較較為強烈。減稅是小微微企業(yè)最希望望的政府舉措措。調(diào)查顯示示，六成企業(yè)業(yè)認為減稅能能夠促進小微微企業(yè)發(fā)展，比比例最高；四四成企業(yè)希望望政府在市場場開拓方面提提供幫助；336.6% 的企業(yè)希望望得到融資方方面的協(xié)助。三、轉(zhuǎn)型升升級成為小微微企業(yè)主流做做法在需需求增長放緩緩、成本持續(xù)續(xù)上漲的情況況之下，小微微企業(yè)業(yè)內(nèi)競競爭加劇，一一些效率低的的企業(yè)遇到經(jīng)經(jīng)營困境。調(diào)調(diào)查

34、顯示，在在 20122 年內(nèi)，114% 的企企業(yè)考慮過裁裁員，15% 的企業(yè)考考慮過暫停生生產(chǎn)線。更多的企業(yè)業(yè)選擇主動進進行調(diào)整，即即致力于企業(yè)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級級或者進入新新的產(chǎn)業(yè)。226% 的企企業(yè)提升了產(chǎn)產(chǎn)品質(zhì)量，114.3% 的企業(yè)進行行設(shè)備升級和和技術(shù)改造，77.2% 的的企業(yè)設(shè)立自自主品牌。另另外有 155% 的企業(yè)業(yè)通過向上下下游延伸拉長長產(chǎn)業(yè)鏈條，還還有少量企業(yè)業(yè)通過轉(zhuǎn)移到到中西部地區(qū)區(qū)以降低成本本。21.3% 的企業(yè)表表示希望進入入新的產(chǎn)業(yè)。在在目標行業(yè)中中，商業(yè)貿(mào)易易領(lǐng)域得到的的關(guān)注最多，占占到 14.55%，其其次是房地產(chǎn)產(chǎn)開發(fā)、農(nóng)林林牧漁和旅游游酒店餐飲，而而私募股權(quán)基基金（

35、0.99%）、機器器制造（2.8%）、生生物醫(yī)藥（22.8%）、交交通運輸（22.8%）等等領(lǐng)域受到的的關(guān)注較少?？煽梢钥闯觯M進入門檻低、所所需專業(yè)知識識少的產(chǎn)業(yè)更更受到小微企企業(yè)主的青睞睞。四、四成外外貿(mào)企業(yè)認為為渠道拓展投投入較高是開開展內(nèi)銷的主主要困難外貿(mào)企業(yè)困困境較為嚴重重。由于外貿(mào)貿(mào)行業(yè)企業(yè)多多屬于加工、制制造等勞動密密集型，成本本上升帶來的的壓力相對于于非外貿(mào)企業(yè)業(yè)更加明顯。調(diào)調(diào)研結(jié)果顯示示，有外貿(mào)業(yè)業(yè)務(wù)的企業(yè)營營業(yè)收入情況況與無外貿(mào)業(yè)業(yè)務(wù)企業(yè)大體體相當，但無無外貿(mào)業(yè)務(wù)的的企業(yè)成本上上升的壓力更更加明顯。668% 的有有外貿(mào)業(yè)務(wù)的的企業(yè)認為去去年的支出有有所增加，而而無外貿(mào)企業(yè)業(yè)

36、中只有 557.3% 作此判斷。調(diào)調(diào)查顯示，55.8% 的的外貿(mào)企業(yè)在在 20122 年內(nèi)進行行了裁員，近近一成的外貿(mào)貿(mào)企業(yè)暫停生生產(chǎn)或主動減減少業(yè)務(wù)，普普遍高于非外外貿(mào)企業(yè)。外貿(mào)企業(yè)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)型升級意愿愿更強。255.6% 的的外貿(mào)企業(yè)考考慮了進行產(chǎn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，224.8% 的外貿(mào)企業(yè)業(yè)進行技術(shù)升升級，是非外外貿(mào)企業(yè)水平平的兩倍。大大量外貿(mào)企業(yè)業(yè)開始發(fā)展國國內(nèi)市場，減減少外銷比例例，停止貼牌牌加工服務(wù)，設(shè)設(shè)立自主品牌牌。調(diào)查顯示示 30.66% 的外貿(mào)貿(mào)企業(yè)增加了了內(nèi)銷比例，115.7% 的外貿(mào)企業(yè)業(yè)設(shè)立了自主主品牌。雖然出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷銷能夠消耗部部分過剩的產(chǎn)產(chǎn)能，降低對對外需的依賴賴，然而轉(zhuǎn)內(nèi)內(nèi)銷之后

37、企業(yè)業(yè)也會面臨其其他方面的問問題，例如不不再享受稅收收優(yōu)惠等。調(diào)調(diào)查顯示，外外貿(mào)企業(yè)最為為關(guān)心的是內(nèi)內(nèi)銷拓展渠道道需要更高的的要求，其次次是內(nèi)銷回款款難度大。這這些問題都是是企業(yè)制定轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)內(nèi)銷決策時時需要考慮的的。在對百度公公司一些小微微企業(yè)客戶的的調(diào)研中了解解到，從外貿(mào)貿(mào)轉(zhuǎn)到內(nèi)銷的的小微企業(yè)在在認識到傳統(tǒng)統(tǒng)市場渠道拓拓展模式周期期長、投入大大、品牌劣勢勢短期無法彌彌補的現(xiàn)實之之后，也在逐逐步借助“投投入小、見效效快”的網(wǎng)絡(luò)絡(luò)營銷尤其是是搜索引擎營營銷開拓內(nèi)需需市場，一定定程度上避開開了傳統(tǒng)渠道道的風(fēng)險。在在搜索引擎平平臺上國內(nèi)大大型企業(yè)的規(guī)規(guī)模優(yōu)勢、品品牌優(yōu)勢被弱弱化，小微企企業(yè)能更平等等地獲

38、取市場場機會。五、小微企企業(yè)轉(zhuǎn)型升級級引發(fā)新的融融資需求從金融角度度來看，小微微企業(yè)的融資資需求在轉(zhuǎn)型型升級過程中中呈現(xiàn)出與穩(wěn)穩(wěn)定經(jīng)營階段段顯著不同的的特征。建立立并發(fā)展與轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)型升級階段段特殊融資需需求相匹配的的金融服務(wù)體體系與創(chuàng)新型型金融業(yè)務(wù)模模式，對于保保障小微企業(yè)業(yè)順利完成轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)型升級目標標、找到良性性成長的可持持續(xù)道路具有有至關(guān)重要的的作用。（一）小微微企業(yè)轉(zhuǎn)型升升級的內(nèi)涵及及具體形式轉(zhuǎn)型升級級分為轉(zhuǎn)型和和升級，轉(zhuǎn)型型是改變企業(yè)業(yè)經(jīng)營的戰(zhàn)略略，轉(zhuǎn)移產(chǎn)業(yè)業(yè)或者市場；升級則意味味著從低效率率生產(chǎn)轉(zhuǎn)向高高效率生產(chǎn)，或或者從生產(chǎn)低低附加值產(chǎn)品品轉(zhuǎn)向高附加加值產(chǎn)品，也也就是生產(chǎn)技技術(shù)與設(shè)備的的創(chuàng)新

39、與升級級。小微微型企業(yè)主要要分布在制造造業(yè)等勞動密密集型行業(yè)，勞勞動密集型企企業(yè)是目前轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)型升級意愿愿最強的企業(yè)業(yè)群體。結(jié)合合轉(zhuǎn)型升級理理論和現(xiàn)實中中的成功實踐踐經(jīng)驗，勞動動密集型小微微企業(yè)可行的的轉(zhuǎn)型升級具具體形式主要要有六種：（二）轉(zhuǎn)型型升級過程中中融資需求的的變化及建議議傳統(tǒng)的的小微企業(yè)融融資需求體現(xiàn)現(xiàn)了“短、小小、急、頻”的的典型特征，而而在轉(zhuǎn)型升級級階段，不同同的轉(zhuǎn)型升級級路徑對融資資金額、期限限、條件等提提出了不同的的要求，綜合合來看小微企企業(yè)的融資需需求狀況有了了顯著變化。概概括來說，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)型升級階段段中，小微企企業(yè)融資的期期限變長，金金額變大，風(fēng)風(fēng)險變高，抵抵押擔(dān)保品更更少、質(zhì)量

40、更更低，同時金金融服務(wù)需求求從單一化轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)向綜合化、一一體化。相應(yīng)應(yīng)的，為了更更好地對接已已變遷的融資資需求，金融融機構(gòu)必須有有針對性地配配置金融產(chǎn)品品或者開展金金融創(chuàng)新。1、希望望得到長期資資金支持一般來說，小小微企業(yè)的融融資目的主要要是獲取流動動資金，因此此小額、短期期的貸款在穩(wěn)穩(wěn)定經(jīng)營階段段的小微企業(yè)業(yè)資本結(jié)構(gòu)中中通常占據(jù)最最大比例。然然而，在轉(zhuǎn)型型升級過程中中，小微企業(yè)業(yè)需要期限更更長、金額更更大的資金支支持。首先，無無論是改造技技術(shù)還是更新新設(shè)備，甚至至包括典型的的跨產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型型模式從從勞動力密集集型產(chǎn)業(yè)退出出，進入資本本密集型產(chǎn)業(yè)業(yè)，都需要大大額資金做支支持，往常以以補充小微企企業(yè)流動

41、性為為目的的資金金供給規(guī)模顯顯然是杯水車車薪。其次，在在產(chǎn)品升級的的過程中，從從最開始增加加研發(fā)投入，到到新產(chǎn)品的生生產(chǎn)，再到開開拓渠道，到到最后完成銷銷售獲得銷售售收入，是一一個漫長的過過程，因此需需要期限較長長的貸款與該該過程匹配；不僅如此，產(chǎn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)換、生生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移移等戰(zhàn)略同樣樣需要穩(wěn)定的的長期信貸資資金。22、抵押方式式創(chuàng)新、融資資租賃、供應(yīng)應(yīng)鏈金融等創(chuàng)創(chuàng)新方式更快快推進企企業(yè)選擇不同同的轉(zhuǎn)型升級級路徑，將會會出現(xiàn)差異化化的經(jīng)營狀況況，而相應(yīng)的的金融創(chuàng)新與與服務(wù)機會則則蘊含其中。第一，小微企業(yè)可以使用創(chuàng)新型抵押方式解決在轉(zhuǎn)型升級過程中遇到的問題。外貿(mào)型小微企業(yè)在從產(chǎn)品出口轉(zhuǎn)向內(nèi)銷的過程

42、中，由于銷售方式的不同，可能出現(xiàn)大量產(chǎn)品壓倉、存貨量增加的狀況，令企業(yè)的資金面吃緊。通過采用存貨抵押貸款，不僅能幫助企業(yè)解決存貨積壓帶來巨大資金占用壓力的問題、獲得流動性，還可以為企業(yè)迅速打開國內(nèi)市場提供強有力的資金援助。除存貨抵押外，無形資產(chǎn)抵押也可發(fā)揮重要作用。多數(shù)小微企業(yè)選擇提升技術(shù)能力、提高產(chǎn)品質(zhì)量作為轉(zhuǎn)型升級的路徑，同時也有為數(shù)不少的企業(yè)選擇轉(zhuǎn)移到“輕資產(chǎn)”的高新科技型企業(yè)。這些企業(yè)所掌握的核心資產(chǎn)即是知識產(chǎn)權(quán)、技術(shù)專利權(quán)等無形資產(chǎn)。因此，針對小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中形成的技術(shù)與科技成果進行無形資產(chǎn)融資產(chǎn)品創(chuàng)新，不僅能夠打破傳統(tǒng)的固定資產(chǎn)抵押貸款模式，為企業(yè)開辟新的融資來源，還能夠推進

43、專利技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化，促進企業(yè)的快速健康成長。第二，在機器設(shè)備升級的過程中，為了避免置辦設(shè)備所需要的一次性大額支出給企業(yè)帶來壓力，希望能采取融資租賃的形式先行使用固定資產(chǎn)，而把置辦費用平攤到未來的較長期限內(nèi)，從而平滑企業(yè)的支出，避免企業(yè)經(jīng)營狀況發(fā)生較大波動。第三，在實行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移戰(zhàn)略時，企業(yè)從自身熟悉的領(lǐng)域轉(zhuǎn)向所未知的、缺乏經(jīng)營經(jīng)驗的產(chǎn)業(yè)。轉(zhuǎn)型能否成功、進入新產(chǎn)業(yè)后能否取得優(yōu)于原產(chǎn)業(yè)時的經(jīng)營業(yè)績，都存在巨大的不確定性。因此產(chǎn)生了對于 VC、PE 等主要投資風(fēng)險資產(chǎn)的金融機構(gòu)的需求。第四，若小微企業(yè)選擇將產(chǎn)業(yè)按供應(yīng)鏈向上下游延伸，金融機構(gòu)可以選擇“供應(yīng)鏈金融”的模式為該過程提供資金支持。采用供應(yīng)鏈金融

44、產(chǎn)品，能夠?qū)⒐?yīng)鏈核心企業(yè)較好的信用資質(zhì)延伸到供應(yīng)鏈的上下游，加強對上下游企業(yè)的主導(dǎo)能力和控制力，提升整個供應(yīng)鏈的競爭力，為采用并購模式進入上下游奠定有利條件。有了供應(yīng)鏈金融對上下游企業(yè)的全方面金融服務(wù)，選擇轉(zhuǎn)型的供應(yīng)鏈核心企業(yè)在延展產(chǎn)業(yè)時將更加順暢。3、差別化金融政策與均等化政府支持一是轉(zhuǎn)型升級過程中的小微企業(yè)希望進一步實施差別化信貸政策。調(diào)研中很多企業(yè)反映，當貸款規(guī)模整體緊縮時，商業(yè)銀行會首先從小微企業(yè)下手壓縮信貸供給，企業(yè)一些正在進行的技術(shù)改革、機器設(shè)備升級等原有安排所需的長期資金難以得到保證。轉(zhuǎn)型升級過程中的小微企業(yè)具有特殊的、階段性的脆弱性，不同于流動資金融資需求，轉(zhuǎn)型升級期間長期、

45、大額的信貸需求僅能夠從銀行體系獲得，不存在其他替代方式。小微企業(yè)普遍希望對小微企業(yè)信貸給予更大的差別化對待。在考核企業(yè)規(guī)模、適用風(fēng)險權(quán)重等方面，應(yīng)區(qū)別于大型企業(yè)，降低融資門檻，積極采用適用于小微企業(yè)的創(chuàng)新型增信模式與風(fēng)險管理理念，以金融產(chǎn)品為主要工具為小微企業(yè)提供充分契合轉(zhuǎn)型升級過程中融資需求的、持續(xù)的、穩(wěn)定的信貸資金與金融服務(wù)。二是小微企業(yè)技術(shù)改造希望得到政策資金支持。從當前情況看，支持企業(yè)技術(shù)改造資金往往補貼給了大型的國有企業(yè)，而處于轉(zhuǎn)型升級過程中最需要資金來提升生產(chǎn)技術(shù)、創(chuàng)新產(chǎn)品的小微企業(yè)往往被忽視。企業(yè)呼吁政府應(yīng)著重落實針對民營小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中技術(shù)改造與創(chuàng)新方面的配套資金供給政策

46、，設(shè)立有效的分配機制，保證政府的技改資金有一定的比例能夠落實到小微企業(yè)群體。第二章 小微企業(yè)融資狀況隨著經(jīng)濟周期和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，小微企業(yè)的金融需求也在發(fā)生一定的變化，企業(yè)在調(diào)查中表達了希望得到長期借款、降低融資成本、提高貸款效率等需求。同時，受經(jīng)濟周期的影響，兩成企業(yè)表示存在一定還款壓力，值得關(guān)注。一、約四成企業(yè)有借款，微型企業(yè)相對于小型企業(yè)更傾向于向親戚朋友借款調(diào)查顯示，超過 62% 的企業(yè)目前沒有任何形式的借款。余下 38% 有借款的企業(yè)中，超過 80% 的企業(yè)最近一年中只有一次（47.5%）或者兩次（35.6%）借款經(jīng)歷。小微企業(yè)的的借款狀況與與其營業(yè)收入入和資產(chǎn)總額額存在較大關(guān)關(guān)聯(lián)度

47、。調(diào)查查顯示，營業(yè)業(yè)收入越高、資資產(chǎn)總額越大大的小微企業(yè)業(yè)樣本區(qū)間中中，有借款的的企業(yè)占比越越大。營業(yè)收收入在 5000 萬 2000 萬以及資產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模達到 5000 萬 80000 萬的的小微企業(yè)中中，有借款的的占比分別達達到 55.5% 和 59.5%，比例遠高高于規(guī)模較小小的企業(yè)。借款的規(guī)模也與與小微企業(yè)的的年營業(yè)收入入和資產(chǎn)總額額存在正相關(guān)關(guān)關(guān)系。從數(shù)數(shù)據(jù)中可看出出，年營業(yè)收收入在 20000萬66000 萬萬、資產(chǎn)總額額在 2000080000 萬的小小微企業(yè)中，借借款規(guī)模達到到 500 萬以上的企企業(yè)占比分別別達到 577.1% 和和42.2%，遠高于資資產(chǎn)規(guī)模較小小的企業(yè)。此外，

48、企業(yè)業(yè)借款規(guī)模還還與其經(jīng)營年年限成正相關(guān)關(guān)關(guān)系。調(diào)查查顯示，經(jīng)營營 10 年年及以上的企企業(yè)樣本區(qū)間間中，借款規(guī)規(guī)模達到 1101-5000 萬的企企業(yè)占比達到到 29.66%，借款 500 萬萬元以上比例例達到 166.5%，高高于經(jīng)營年限限較短的企業(yè)業(yè)。關(guān)于借款來來源方面，民民間借貸的重重要性值得關(guān)關(guān)注。在與百百度公司的合合作調(diào)研中，“民民間借貸”的的搜索量在22011 年年和 20112 年與小小微金融有關(guān)關(guān)的 1000 個關(guān)鍵詞詞中排名第二二，僅次于“小小額貸款”。結(jié)合全國搜索量位列前 2 名的“小額貸款”、“民間借貸”，以“搜索量 /GDP 總量”為變量進行分析，結(jié)果顯示東部地區(qū) 2

49、011 年和 2012 年“搜索量 /GDP 總量”高于中部和西部，顯示了東部對小微金融的關(guān)注度明顯高于中部和西部。觀察企業(yè)的的最大借款來來源可以發(fā)現(xiàn)現(xiàn)，相比小型型企業(yè)，微型型企業(yè)選擇“向向親戚朋友借借款”的比例例較大，達到到24.3%。處于起步步階段或規(guī)模模較小的微型型企業(yè)往往沒沒有歷史信用用記錄，更多多地依靠親戚戚朋友借款來來滿足其融資資需求。二、經(jīng)營年年限 133 年、總資資產(chǎn) 1000 萬 3300 萬的的企業(yè)融資滿滿意度較低 調(diào)查查顯示，相比比經(jīng)營期限在在 1 年以以下（70%）、資產(chǎn)規(guī)規(guī)模在 1000 萬以下下（68.33%）的小微微企業(yè)，經(jīng)營營期限 13年（566.3%）、資資產(chǎn)

50、規(guī)模 1100 萬 300 萬（52.9%）的企企業(yè)融資滿意意度較低。這一結(jié)果果與當前金融融機構(gòu)對小微微企業(yè)的現(xiàn)實實服務(wù)狀況基基本相符。經(jīng)經(jīng)營期限在 1 年以下下、資產(chǎn)規(guī)模模在 1000 萬以下的的小微企業(yè)基基本處于起步步階段，更多多的依靠親戚戚朋友借款、信信用卡透支等等渠道解決小小額的融資需需求，比較容容易得到滿足足；經(jīng)營期限限在 3 年年以上的小微微企業(yè)往往已已經(jīng)進入穩(wěn)定定期，逐步滿滿足金融機構(gòu)構(gòu)的審核基本本要求，同時時中國政府和和金融機構(gòu)近近幾年對小微微企業(yè)融資進進行了諸多政政策支持和嘗嘗試。中國政政府頒布了多多項法規(guī)政策策，從財稅支支持、融資服服務(wù)、技術(shù)創(chuàng)創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)調(diào)調(diào)整等方面對對如何

51、支持小小微企業(yè)提出出了明確的要要求，金融監(jiān)監(jiān)管部門在存存貸比、資本本金管理等方方面出臺了差差異化監(jiān)管政政策，銀行業(yè)業(yè)普遍將小微微金融作為銀銀行轉(zhuǎn)型的重重要方向，從從而這一類小小微企業(yè)的融融資需求狀況況出現(xiàn)一定程程度的改善。而而經(jīng)營期限 13 年年的企業(yè)，資資金需求加大大，但是經(jīng)營營還不穩(wěn)定，金金融機構(gòu)無法法提供有效服服務(wù)，表現(xiàn)出出了相對較低低的滿意度。三、三分之一的的企業(yè)希望得得到長期資金金支持，“短短貸長用”一一定程度存在在 調(diào)調(diào)查顯示，在在有借款的企企業(yè)中，633.3% 的的借款期限在在 1 年及及以下，融資資需求具有短短期性和靈活活性的特點，信信貸周期較短短。但是，我我們同時看到到，在那

52、些有有著 1 年年以上長期借借款融資需求求的企業(yè)中，現(xiàn)現(xiàn)有借款為短短期借款的企企業(yè)占比達到到 32.99%，“短貸貸長用”的現(xiàn)現(xiàn)象一定程度度存在。借款規(guī)模在在 50 萬萬以下的企業(yè)業(yè)占比超過 50%，其其中 10 萬 500 萬規(guī)模的的企業(yè)占比最最高，達到 37.2%。小微企業(yè)業(yè)融資需求主主要出于臨時時性周轉(zhuǎn)資金金的需要，通通常所需資金金數(shù)量不大。從企業(yè)規(guī)模模角度考察，微微型企業(yè)的資資金需求更偏偏重于短期流流動資金，短短期資金困難難（71%）又又比小型企業(yè)業(yè)（55%）更更高，這與企企業(yè)在不同發(fā)發(fā)展階段對資資金的需求不不同有關(guān)，在在企業(yè)發(fā)展的的初期，受限限于資產(chǎn)規(guī)模模和資金的劣劣勢，企業(yè)較較為關(guān)

53、注短期期的發(fā)展，隨隨著企業(yè)內(nèi)部部不斷積累，規(guī)規(guī)模不斷擴大大，逐漸也更更加關(guān)注企業(yè)業(yè)的長期發(fā)展展。 在有借借款的企業(yè)中中，購買原材材料（56.7%）和短短期應(yīng)付款（335.4%）成成為占比最大大的借款用途途。相比之下下，用外部融融資帶動新項項目開發(fā)（220.6%）和和購買新設(shè)備備（16.66%）等長期期投資用途的的比例相對較較低。按經(jīng)營年限限劃分，經(jīng)營營年限越長的的企業(yè)，對于于企業(yè)長期發(fā)發(fā)展的融資需需求越大。調(diào)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示示，經(jīng)營 110 年及以以上的小微企企業(yè)中，將借借款用于購買買新設(shè)備、進進行廠房等固固定資產(chǎn)投資資的企業(yè)占比比分別達到 18.3% 和 177.4%。四、四成企企業(yè)融資成本本超

54、過 100%，兩成企企業(yè)存在一定定還款壓力59.44% 的小微微企業(yè)表示，其其借款成本在在 5%110% 之間間。四成以上上的小微企業(yè)業(yè)表示借款成成本超過 110%。2012 年 6 月和 7 月，中中國人民銀行行分別兩次下下調(diào)金融機構(gòu)構(gòu)人民幣存貸貸款基準利率率。然而據(jù)調(diào)調(diào)查顯示，666.1%的的企業(yè)并未感感受到兩次降降息帶來的成成本降低效應(yīng)應(yīng)。相比收入入、盈利穩(wěn)定定，貸款規(guī)模模大的大企業(yè)業(yè)，小微企業(yè)業(yè)由于其盈利利水平不穩(wěn)定定、抗風(fēng)險能能力差、缺乏乏抵押物等原原因，貸款議議價能力較弱弱?；诖爽F(xiàn)現(xiàn)狀，央行降降息的效應(yīng)大大部分被大企企業(yè)所吸收。分區(qū)域看，東部企業(yè)中未感到成本降低的比例最高，達到

55、72.2%。這可能與東部小微企業(yè)數(shù)量、類別眾多，且東部地區(qū)企業(yè)受外貿(mào)環(huán)境的影響較大，企業(yè)為了保持持續(xù)經(jīng)營的短期流動性需求較為集中有關(guān)。在對有借款款的小微企業(yè)業(yè)調(diào)查中，778.6% 的企業(yè)表示示能按期還款款。但是，“部部分償還”和和“未能償還還”貸款的比比例達到 110.3%，“展展期后償還貸貸款”的企業(yè)業(yè)比例達到 11.1%，顯示出不不良貸款上升升的潛在壓力力，值得金融融機構(gòu)關(guān)注。此外，經(jīng)營營年限越長、資資產(chǎn)總額越大大的企業(yè)，現(xiàn)現(xiàn)金流越穩(wěn)定定，按期償還還的比例越高高，經(jīng)營 55 年至 110 年和經(jīng)經(jīng)營10 年年以上的企業(yè)業(yè)按期償還比比分別達到 82.8%、82.66%，而 33 年以下企企業(yè)

56、比例僅有有 69.44%；資產(chǎn)總總額 20000 萬 8000 萬的企業(yè)按按期償還比達達到 90.6%，1000 萬以下下企業(yè)則只有有 71.66% 企業(yè)表表示可以做到到這一點。五、銀行仍仍是融資首選選渠道，但存存在較大改進進空間在在爭取外部融融資時尋找資資金來源的優(yōu)優(yōu)先順序方面面，有 666.7% 的的小微企業(yè)主主將向銀行貸貸款排在第一一位，顯示銀銀行在當前融融資市場占據(jù)據(jù)絕對主導(dǎo)的的地位。從不同維度度分析小微企企業(yè)的外部融融資選擇順序序，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營營年限越長的的企業(yè)向銀行行借款的比例例越高（1 年以下的占占比 50%，35 年的占比 65%，110 年以上上的占比 776%），資資產(chǎn)總額越少

57、少的企業(yè)選擇擇向親戚朋友友和小貸公司司借款的比例例越高（1000 萬以下下占比 255%，1000 萬 3300 萬占占比 19.54%，55000 萬萬 80000 萬占比比 9.099%）。關(guān)于在向銀行融融資時所遇到到的問題，“貸貸款到位時間間較長”反映映最為集中，占占比達到 445.8%。無無法提供足夠夠的抵押或擔(dān)擔(dān)保物（411.1%）、不不能提供合適適的財務(wù)報表表（31.33%）、貸款款成本較高（228.3%）等等問題也備受受關(guān)注，給銀銀行提示了改改進方向。關(guān)于融資成成本，31.8% 的小小微企業(yè)主認認為成本最高高的借款方式式是向銀行貸貸款，占比最最高。結(jié)合調(diào)調(diào)研走訪了解解到，很多小小

58、微企業(yè)表示示向銀行貸款款雖然名義利利率較之其他他方式并不高高，但包含著著很多隱形要要求，一些放放貸還附加了了相應(yīng)比例存存款、購買理理財產(chǎn)品等硬硬性要求，致致使其綜合成成本較高。調(diào)調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，認認為銀行貸款款融資成本高高的小微企業(yè)業(yè)主集中在東東部地區(qū)，其其比例高出其其他地區(qū) 11.5 倍左左右。這主要要是因為東部部地區(qū)小微企企業(yè)的外貿(mào)依依賴度較大，金金融危機對其其沖擊更加直直接，從而使使銀行提高利利率以進行風(fēng)風(fēng)險補償。第三章 小微企業(yè)主主財富管理多數(shù)小微微企業(yè)屬于“小小本經(jīng)營”，小小微企業(yè)主仍仍然處于財富富積累的初期期，受經(jīng)濟周周期波動的影影響較大，對對財富增值的的需求強烈。一、九成小微企業(yè)主個

59、人資產(chǎn)規(guī)模在 1000 萬元以下對小微企業(yè)主的個人資產(chǎn)規(guī)模的調(diào)研結(jié)果顯示，在參訪的小微企業(yè)主中，逾九成的小微企業(yè)主的個人資產(chǎn)規(guī)模在 1000 萬元以下。其中個人資產(chǎn)規(guī)模在 100 萬元以下的小微企業(yè)主最多，占比達到 46.6%，相比之下，個人資產(chǎn)達到 1000 萬元以上的小微企業(yè)主只占一成。我們本次調(diào)研是嚴格按照國家對小微企業(yè)的劃分標準來進行的，許多行業(yè)的微型企業(yè)的從業(yè)人員都在 10 人以下，其中個體工商戶占據(jù)了小微企業(yè)的很大一部分，因此這些企業(yè)主大多數(shù)并不是十分富裕，調(diào)查顯示，個人資產(chǎn)達到 1000 萬元以上的小微企業(yè)主只占 9.9%。二、財富的的增值是小微微企業(yè)主進行行財富管理的的首要目標

60、調(diào)查顯示示，以增值和和保值為財富富管理目標的的小微企業(yè)主主占比將近九九成，其中逾逾五成（511.6%）的的小微企業(yè)主主以“增值，追追求超額回報報，獲得更多多財富”為財財富管理的總總體目標。相相比之下，只只有少部分小小微企業(yè)主以以“傳承，規(guī)規(guī)避潛在風(fēng)險險，保障家族族財富傳承”和和以“滿足日日常生活各種種需求”為財財富管理目標標。小微企業(yè)業(yè)主總體資產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模較低，追追求財富的增增值依然是當當前的主要目目標，即意味味著對于風(fēng)險險資產(chǎn)有相對對較高的偏好好度。個人資產(chǎn)規(guī)規(guī)模較少的企企業(yè)，其理財財?shù)囊粋€重要要目標是“滿滿足日常生活活各種需求”。調(diào)調(diào)查結(jié)果顯示示，個人資產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模在 1100 萬元元以下的小微微