中信證券股份有限公司的財務(wù)分析

1、中信證券股份有有限公司的財財務(wù)分析第一篇 中信信證券的簡介介中信證券股份有有限公司（以以下簡稱“中信證券”或“公司”），于19995年100月25日在在北京成立。22002年112月13日日，經(jīng)中國證證券監(jiān)督管理理委員會核準準，中信證券券向社會公開開發(fā)行4億股股普通A股股股票，20003年1月66日在上海證證券交易所掛掛牌上市交易易，股票簡稱稱“中信證券”，股票代碼碼“6000330”。 20111年10月月6日在香港港聯(lián)合交易所所上市交易，股股票代碼為”6030”。中信證券主營業(yè)業(yè)務(wù)范圍為：證券經(jīng)紀（限限山東省、河河南省、浙江江省、福建省省、江西省以以外區(qū)域）；證券投資咨咨詢；與證券券交易、

2、證券券投資活動有有關(guān)的財務(wù)顧顧問；證券承承銷與保薦；證券自營；證券資產(chǎn)管管理；融資融融券；證券投投資基金代銷銷；為期貨公公司提供中間間介紹業(yè)務(wù)。中信證券長期以以來在若干業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域保持持或取得領(lǐng)先先地位。20011年底，經(jīng)經(jīng)紀業(yè)務(wù)股票票、基金交易易總額為人民民幣4.677萬億元，市市場排名第一一；股票及債債券承銷市場場份額（中國國證券業(yè)協(xié)會會數(shù)據(jù)）133.62%，排排名市場第一一位。公司受受托管理資產(chǎn)產(chǎn)總規(guī)模為人人民幣6200億元（不含含華夏基金），位位居行業(yè)第一一位。上市以來，中信信證券進行了了兩次增資擴擴股，20006年非公開開發(fā)行5億股股，募集資金金約46億元元；20077年公開發(fā)行行3.

3、34億億股，募集資資金約2500億元。20008年4月月，公司實施施資本公積轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)增。轉(zhuǎn)增完完成后，公司司總股本達66,630,467,6600股。22010年66月，公司實實施資本公積積轉(zhuǎn)增。轉(zhuǎn)增增完成后，公公司總股本達達9,9455,701,400股。截截至20111年12月331日，公司司總資產(chǎn)14482.800億元，凈資資產(chǎn)865.87億元，凈凈資本5000.30億元元，是國內(nèi)規(guī)規(guī)模最大的證證券公司。第二篇 企業(yè)業(yè)的戰(zhàn)略分析析一宏觀經(jīng)濟環(huán)環(huán)境分析 宏觀經(jīng)經(jīng)濟因素對證證劵市場的影影響是基礎(chǔ)性性的，也是全全局性的和長長期性的。宏宏觀經(jīng)濟走勢勢是影響證券券市場大盤走走勢的最基本本因素。（一）經(jīng)

4、濟周期期中國的經(jīng)濟呈持持續(xù)、穩(wěn)定、高高速增長的態(tài)態(tài)勢而且由于中中國的轉(zhuǎn)變經(jīng)經(jīng)濟發(fā)展方式式已經(jīng)初見成成效社會的總總需求與總供供給也大致協(xié)協(xié)調(diào)增長結(jié)構(gòu)構(gòu)趨于平衡。這這種良好的發(fā)發(fā)展勢頭對于于上市公司而而言會促進其其利潤的增長長，股息和紅紅利的不斷增增加，企業(yè)的的經(jīng)營不斷向向好，投資的的風(fēng)險也有所所減少，就會會吸引更多的的投資者進入入證劵市場。市市場引導(dǎo)公司司的股票、債債券的價值上上升、企業(yè)的的融資能力增增強、經(jīng)營效效益也就走進進良性循環(huán)軌軌道。其次隨隨著經(jīng)濟形勢勢的良好運轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)、國民收入入和個人收入入都會不斷提提高、收入的的提高、則會會激發(fā)投資者者的投資熱情情。刺激證劵劵投資的需求求，帶動整個個證劵

5、市場的的良性循環(huán)。（二）貨幣政策策的影響 20008年至今為為應(yīng)對國際金金融危機的沖沖擊，這一時時期貨幣政策策變動較大，由由“從緊”轉(zhuǎn)為“適度寬松”，后來面對對經(jīng)濟復(fù)蘇與與通貨膨脹抬抬頭并存的新新形勢，又及及時回歸“穩(wěn)健”?？傮w看來來，我國的貨貨幣政策隨著著我國市場經(jīng)經(jīng)濟的發(fā)展不不斷成熟，在在穩(wěn)健的基礎(chǔ)礎(chǔ)上不斷調(diào)整整。目前，我我國調(diào)整利率率和存款準備備金率，限制制商業(yè)銀行創(chuàng)創(chuàng)造派生存款款的能力，致致使貨幣供應(yīng)應(yīng)量減少，在在一定程度上上降低了證券券市場的股價價。 （三）財政政政策 金融危危機以來政府府不斷提高轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移支付水平平，創(chuàng)造更多多的社會福利利條件。如出出口退稅，家家電下鄉(xiāng)政策策。這些優(yōu)惠惠

6、政策會是一一部分人的收收入水平和購購買力水平提提高，從而增增加社會總需需求，帶動經(jīng)經(jīng)濟的發(fā)展，從從而間接促進進證券指數(shù)上上升，通貨膨膨脹對股市的的雙重作用，它它對股市既有有刺激作用又又有抑制作用用。適度的通通貨使得貨幣幣供應(yīng)量增加加，多余的社社會購買力就就會進入股市市。當通貨現(xiàn)現(xiàn)象嚴重時，將將會推動利率率上升，資金金從股市中流流出，導(dǎo)致股股價下跌。 （四）外外匯匯率影響響 隨著開開放步伐的加加快，我國與與國際金融市市場的互動關(guān)關(guān)系越發(fā)明顯顯，人民幣升升值將會對國國際資本，尤尤其是投機資資本產(chǎn)生巨大大的吸引力，從從宏觀上看，人人民幣升值可可能會吸引外外資進入，投投資股票和債債券市場，增增加資金供

7、給給。二行業(yè)分析 （一）行業(yè)業(yè)的生命周期期無論是從直接融融資比例還是是金融資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)來看，我我國與發(fā)達國國家還有較大大差距，中國國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)構(gòu)調(diào)整離不開開資本市場的的發(fā)展。20006-099年間，上市市券商的營業(yè)業(yè)收入、凈利利潤和股東權(quán)權(quán)益的復(fù)合增增長率分別是是51、666和611，證券行行業(yè)仍處在產(chǎn)產(chǎn)業(yè)生命周期期的成長期。 （二）行業(yè)業(yè)的競爭狀況況我國證券市場目目前正處于新新一輪行業(yè)結(jié)結(jié)構(gòu)升級階段段，行業(yè)格局局呈現(xiàn)出具有有強大綜合競競爭力的全國國性大型證券券公司與在某某些區(qū)域市場場、細分市場場具有競爭優(yōu)優(yōu)勢的中型證證券公司共存存的態(tài)勢，市市場競爭日趨趨激烈。與此此同時，部分分境外機構(gòu)通通過合

8、資等方方式在我國設(shè)設(shè)立了多家外外資參股證券券公司。隨著著我國逐步履履行證券行業(yè)業(yè)對外開放的的承諾，外資資參股證券公公司在國內(nèi)市市場的參與程程度將進一步步加深，經(jīng)營營領(lǐng)域?qū)⑦M一一步擴大。這這些外資參股股證券公司具具備雄厚的資資金實力、豐豐富的管理經(jīng)經(jīng)驗、廣泛的的國際營銷網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)，我國內(nèi)內(nèi)資證券公司司將在人才、大大客戶和金融融創(chuàng)新等方面面面臨更為激激烈的競爭。 （三）行業(yè)業(yè)發(fā)展前景目前中國各金融融子業(yè)尚處于于成長階段，有有分業(yè)經(jīng)營向向混業(yè)經(jīng)營或或綜合經(jīng)營轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)變，可能加加大各證券公公司的經(jīng)營風(fēng)風(fēng)險。創(chuàng)新型型券商有望走走差異化路徑徑部分中型券券商正不斷嘗嘗試在戰(zhàn)略、管管理，營銷和和服務(wù)模式的的創(chuàng)新，但證

9、證券行業(yè)無疑疑是值得關(guān)注注的，有較好好發(fā)展前景的的金融行業(yè)。 （四）政府府對行業(yè)的影影響自2008年以以來，我國政政府采取了迅迅速而有力的的措施來應(yīng)對對經(jīng)濟危機，出出臺了一系列列有利于經(jīng)濟濟長期發(fā)展的的制度性舉措措，宏觀經(jīng)濟濟出現(xiàn)復(fù)蘇跡跡象，投資者者信心得到一一定的提振。進進入20099年，國內(nèi)證證券市場出現(xiàn)現(xiàn)了股價指數(shù)數(shù)企穩(wěn)回升、股股票交易量有有所恢復(fù)的良良好局面，隨隨著宏觀經(jīng)濟濟的逐漸復(fù)蘇蘇以及資本市市場改革的不不斷深入，國國內(nèi)證券市場場將繼續(xù)健康康、穩(wěn)定發(fā)展展。第三篇 公公司會計分析析一資產(chǎn)負債表表分析（一）資產(chǎn)負債債表的水平分分析1.編制資產(chǎn)負負債表水平分分析表表1 資產(chǎn)負債債表水平分

10、析析中信證券（6000030）資資產(chǎn)負債表水水平分析單位：百萬元項目2011年2010年變動情況對總資產(chǎn)影響（%）變動額變動（%）流動資產(chǎn)貨幣資金60780 64719 -3939 -6.09-2.57結(jié)算備付金8425 15637 -7212 -46.12-4.71拆出資金790 0 790 0.52交易性金融資產(chǎn)產(chǎn)19049 14256 4793 33.623.13衍生金融資產(chǎn)1078 733 345 47.110.23應(yīng)收利息495 344 151 43.930.10應(yīng)收保證金840 1007 -166 -16.52-0.11買入返售金融資資產(chǎn)576 1866 -1291 -69.15-

11、0.84流動資產(chǎn)合計92033 98561 -6528 -6.62-4.26可供出售金融資資產(chǎn)28898 37188 -8290 -22.29-5.41長期股權(quán)投資17409 7614 9795 128.656.39投資性房地產(chǎn)314 83 231 276.660.15固定資產(chǎn)凈額2647 564 2083 369.251.36在建工程692 1927 -1235 -64.09-0.81無形資產(chǎn)139 103 36 34.610.02商譽501 825 -324 -39.30-0.21遞延所得稅資產(chǎn)產(chǎn)1344 1128 216 19.170.14其他非流動資產(chǎn)產(chǎn)4304 5185 -881 -

12、16.99-0.57非流動資產(chǎn)合計計56248 54616 1631 2.991.07資產(chǎn)總計148280 153178 -4898 -3.20-3.20流動負債短期借款0 128 -128 -100.000-0.08拆入資金100 0 100 0.07交易性金融負債債6 0 6 0.00衍生金融負債1128 435 693 159.490.45賣出回購金融資資產(chǎn)款14233 6902 7331 106.224.79應(yīng)付職工薪酬3120 5058 -1938 -1.26應(yīng)交稅費2690 3861 -1171 -30.34-0.76應(yīng)付利息37 37 0 0.000.00代理買賣證券款款3647

13、7 62081 -25604 -41.24-16.72代理承銷證券款款106 67 40 59.710.03流動負債合計57897 78567 -20670 -26.31-13.49非流動負債應(yīng)付債券1500 1500 0 0.000.00預(yù)計非流動負債債19 19 0 0.00遞延所得稅負債債104 797 -693 -86.89-0.45其他非流動負債債1769 1446 323 22.340.21非流動負債合計計3393 3762 -370 -9.82-0.24負債合計61290 82330 -21040 -25.56-13.74所有者權(quán)益實收資本(或股股本)11017 9946 107

14、1 10.770.70資本公積33985 26316 7669 29.145.01盈余公積5465 4680 785 0.51一般風(fēng)險準備9719 9074 645 7.110.42未分配利潤26846 20662 6184 29.934.04外幣報表折算差差額-445 -242 -202 83.44-0.13歸屬于母公司股股東權(quán)益合計計86587 70435 16152 22.9310.54少數(shù)股東權(quán)益403 413 -10 -2.40-0.01所有者權(quán)益(或或股東權(quán)益)合計86990 70848 16143 22.7810.54負債和所有者權(quán)權(quán)益(或股東東權(quán)益)總計計148280 1531

15、78 -4897 -3.20-3.202.資產(chǎn)負債表表變動情況的的分析評價（1）從資產(chǎn)角角度進行分析析2010年度資資產(chǎn)總額為 1531778 百萬，22011年度度資產(chǎn)總額為為1482880百萬，22011年比比2010年年度減少了48998百萬，降幅為為-3.200%。說明中中信證券本年年資產(chǎn)規(guī)模有有小幅度的下下降。其中：流動資產(chǎn)產(chǎn)由20100年的985561 百萬萬下降到20011年的992033 百萬，降幅幅為-6.662%，使總總資產(chǎn)的規(guī)模模下降了-44.26%；非流動資產(chǎn)產(chǎn)由20100年的546616 百萬萬增加到了22011年的的562488 百萬，增增幅為2.999%，使總總資

16、產(chǎn)的增幅幅為1.077%，兩者合合計使總資產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模下降了了-3.200%。本期流動資產(chǎn)變變化主要體現(xiàn)現(xiàn)在以下三個個方面。一是是貨幣資金的的減少，本期期減少了39939百萬，降降幅為6.009%，對總總資產(chǎn)的影響響為-2.557%。二是是結(jié)算備付金金的減少，本本期減少了77212百萬萬，降幅為446.12%，對總資產(chǎn)產(chǎn)的影響為-4.71%。三是交易易性金融資產(chǎn)產(chǎn)的增加，本本期增加了44793 百百萬，增幅為為33.622%，對總資資產(chǎn)的影響為為3.13%。貨幣資金減少主主要是由于客客戶資金存款款大幅減少。貨幣資金有所下降，對公司資金流動性方面可能有所影響，這需要結(jié)合后面的分析進行進一步分析。結(jié)算

17、備付金（結(jié)算備付金是指 HYPERLINK 證券公司為證券交易的清算交割而存入指定清算代理機構(gòu)的款項。為分別反映公司為進行自營證券交易等業(yè)務(wù)的清算交割而存人指定清算代理機構(gòu)的款項和公司代理客戶進行證券交易等業(yè)務(wù)的清算交割而為客戶存人指定清算代理機構(gòu)的款項，“結(jié)算備付金”科目應(yīng)設(shè)置“公司”和“客戶”兩個明細科目）的減少主要是由于客戶結(jié)算備付金的減少引起的。交易性金融資產(chǎn)的增加主要是由于該集團交易性金融資產(chǎn)投資規(guī)模增加所致。本期非流動資產(chǎn)產(chǎn)的變化主要要體現(xiàn)在以下下兩個方面。一一是可供出售售金融資產(chǎn)的的減少，本期期減少了82290百萬，降降幅為22.29%，對對總資產(chǎn)的影影響為-5.41%。二二是長

18、期股權(quán)權(quán)投資的增加加，本期增加加了97955 百萬，增增幅為1288.65%，對對總資產(chǎn)的影影響為6.339%。本期期由于受持續(xù)續(xù)低迷的資本本市場的影響響，中信證券券降低了對可可供出售金融融資產(chǎn)的投資資規(guī)模；長期期股權(quán)投資的的增加主要是是由于公司處處置華夏基金金 51%的的股權(quán)，華夏夏基金由子公公司轉(zhuǎn)為聯(lián)營營公司，及該該集團的對外外投資增加所所致。其他資產(chǎn)項目雖雖有變化但對對總資產(chǎn)的影影響極小，所所以不作為分分析的重點。 （2）從權(quán)益益角度進行分分析本期負債總額由由2010年年的823330百萬，減少至612900 百萬，降低幅度為-255.56%，使負債及權(quán)權(quán)益總額下降降了-13.74%。股

19、股東權(quán)益在22010年的的數(shù)額是700848百萬萬元，本期的的金額達到886990百百萬元，增長長了161433百萬元，增增長的幅度為為22.788%，使負債和所所有者權(quán)益總總額增長了110.54%，兩者合計計使得本期的的負債及所有有者權(quán)益總額額下降了48897百萬元元，下降幅度度為-3.22%。本期負債及所有有者權(quán)益總額額的下降主要要是由于本期期負債的下降降幅度較大，其其中主要是由由于流動負債債中的代理買買賣證券款這這一科目下降降幅度較大，下下降了-411.24%，對對負債及所有有者權(quán)益總額額的影響為-16.722%。經(jīng)紀業(yè)務(wù)客客戶保證金存存款減少是導(dǎo)導(dǎo)致代理買賣賣證券款下降降的主要原因因。

20、20111年受國際國國內(nèi)宏觀經(jīng)濟濟的影響，資資本市場持續(xù)續(xù)低迷，加之之市場競爭的的加劇，雖然然該集團各項業(yè)業(yè)務(wù)在境內(nèi)資資本市場的份份額及地位仍仍位居前列，但但該集團的各項項主營業(yè)務(wù)收收入，如經(jīng)紀紀業(yè)務(wù)收入、投投資銀行業(yè)務(wù)務(wù)收入、資產(chǎn)產(chǎn)管理收入均均出現(xiàn)不同程程度下滑。股東權(quán)益從20010年的770848百百萬元增加到到869900百萬元，增增長了161433百萬元，增增長的幅度為為22.788%，對權(quán)益益總額的影響響是10.554%。其中中影響較大的的是資本公積積和未分配利利潤的增加。資資本公積比22010年增增加了76669百萬，增增長幅度為229.14%，對權(quán)益總總額的影響為為5.01%；資

21、本公積積的增加主要要是由于本期期該公司首次次在境外公開開發(fā)行股份產(chǎn)產(chǎn)生的股本溢溢價所致。根根據(jù) 20111年第一次次臨時股東大大會審議通過過的關(guān)于發(fā)發(fā)行 H 股股股票并在香香港上市的議議案，并經(jīng)經(jīng)過中國證券券監(jiān)督管理委委員會關(guān)于于核準中信證證券股份有限限公司發(fā)行境境外上市外資資股的批復(fù)（證證監(jiān)許可2201111366 號號）核準，22011年 9月至 110 月，該該公司首次公公開發(fā)行境外外上市外資股股（“H 股”）。未分配利利潤由20110年的200662 百百萬增加到22011年的的268466 百萬，增增加了61884百萬，增增長幅度為229.93%，對權(quán)益總總額的影響為為4.04%。該

22、公司于于2011 年 4月 29 日召召開的 20010 年度度股東大會上上確認支付 2010 年度的股息息，每 100股獲分派 5.0 元元（含稅），按按 9,9445,7011,400 股進行分配配，共分配股股息 4,9972,8550,7000.00 元元。本期未分分配利潤增長長的29.993%主要是是由于本年凈凈利潤增加引引起的。3.資產(chǎn)負債表表變動原因的分析評評價通過分析該公司司的資產(chǎn)負債債表變動情況況，可以看出出該公司該公公司的負債規(guī)規(guī)模有較大幅幅度的下降，所所有者權(quán)益中中的資本公積積和未分配利利潤有一定程程度的增長?？煽梢詺w納出該該公司資產(chǎn)負負債表的變動動原因?qū)儆谪撠搨儎有汀⒐?/p>

23、股利分配變動動型。 表表2 資產(chǎn)產(chǎn)負債變動分分析表 單位：百百萬元資產(chǎn)期初期末影響率負債及股東權(quán)益益期初期末影響率流動資產(chǎn)98561.444 92032.998 -4.26%負債82329.993 61290.115 -13.74%非流動資產(chǎn)54616.116 56247.553 1.07%資本公積26316.220 33985.440 5.01%未分配利潤20662.220 26846.440 4.04%股本9945.700 11016.990 0.70%總計153177.60 148280.52 -3.20%總計153177.65 148280.36 -3.20%（1）從上面的的變動分析表

24、表可以看出，本本期總資產(chǎn)減減少了1488280.552百萬，下下降幅度為33.2%,可可以看出，本本期總資產(chǎn)的的下降主要是是由于負債的的大幅下降引引起的，同時時資本公積及及未分配利潤潤的增加使得得總資產(chǎn)的下下降幅度沒有有負債的下降降幅度那么大大。本期流動動負債中的代代理買賣證券券款這一項下下降了-411.24%，對對負債及所有有者權(quán)益總額額的影響為-16.722%。由于受受到證券市場場行情低迷的的影響，該公公司的證券經(jīng)經(jīng)紀業(yè)務(wù)受到到一定的影響響，經(jīng)紀業(yè)務(wù)務(wù)客戶保證金金存款減少是是導(dǎo)致代理買買賣證券款下下降的主要原原因。（2）本期資本本公積增加對對權(quán)益總額的的影響是5.01%，這這主要是由于于本

25、期該公司司首次在境外外香港H股上上市公開發(fā)行行股票，股本本溢價導(dǎo)致資資本公積增長長。公司在香香港上市，增增加了公司募募集資金的渠渠道，為公司司以后的發(fā)展展會有推動作作用。（3）本期未分分配利潤增加加對權(quán)益總額額的影響是44.04%，這這主要是20011年凈利利潤增加引起起的。20111年惡劣的的資本市場環(huán)環(huán)境對公司的收入產(chǎn)產(chǎn)生了負面影影響， 中國國資本市場的的一級與二級級市場整體活活躍度不足，公公司部分業(yè)務(wù)務(wù)收入出現(xiàn)下下滑，如經(jīng)紀紀業(yè)務(wù)手續(xù)費費及傭金收入入同比下降220.66%、投資銀行行業(yè)務(wù)手續(xù)費費及傭金收入入同比下降220.20%（均剔除22010年中中信建投證券券股份有限公公司的影響）。

26、但依賴于于戰(zhàn)略投資的的成功退出，投投資收益同比比增長25.15%。22011年公公司整體盈利利水平依然保保持增長。（二）資產(chǎn)負責責表垂直分析析1.編制資產(chǎn)負負債表的垂直直分析表 表3 資產(chǎn)負債債表垂直分析析表 單位：百萬萬元項目2011年2010年2011年（%）2010（%）變動情況（%）流動資產(chǎn)貨幣資金60780 64719 40.99 42.25 -1.26 結(jié)算備付金8425 15637 5.68 10.21 -4.53 拆出資金790 0 0.53 0.00 0.53 交易性金融資產(chǎn)產(chǎn)19049 14256 12.85 9.31 3.54 衍生金融資產(chǎn)1078 733 0.73 0.

27、48 0.25 應(yīng)收利息495 344 0.33 0.22 0.11 應(yīng)收保證金840 1007 0.57 0.66 -0.09 買入返售金融資資產(chǎn)576 1866 0.39 1.22 -0.83 流動資產(chǎn)合計92033 98561 62.07 64.34 -2.28 非流動資產(chǎn)可供出售金融資資產(chǎn)28898 37188 19.49 24.28 -4.79 長期股權(quán)投資17409 7614 11.74 4.97 6.77 投資性房地產(chǎn)314 83 0.21 0.05 0.16 固定資產(chǎn)凈額2647 564 1.78 0.37 1.42 在建工程692 1927 0.47 1.26 -0.79 無

28、形資產(chǎn)139 103 0.09 0.07 0.03 商譽501 825 0.34 0.54 -0.20 遞延所得稅資產(chǎn)產(chǎn)1344 1128 0.91 0.74 0.17 其他非流動資產(chǎn)產(chǎn)4304 5185 2.90 3.38 -0.48 非流動資產(chǎn)合計計56248 54616 37.93 35.66 2.28 資產(chǎn)總計148280 153178 100.00 100.00 0.00 流動負債0.00 0.00 0.00 短期借款0 128 0.00 0.08 -0.08 拆入資金100 0 0.07 0.00 0.07 交易性金融負債債6 0 0.00 0.00 0.00 衍生金融負債1128

29、 435 0.76 0.28 0.48 賣出回購金融資資產(chǎn)款14233 6902 9.60 4.51 5.09 應(yīng)付職工薪酬3120 5058 2.10 3.30 -1.20 應(yīng)交稅費2690 3861 1.81 2.52 -0.71 應(yīng)付利息37 37 0.03 0.02 0.00 代理買賣證券款款36477 62081 24.60 40.53 -15.93 代理承銷證券款款106 67 0.07 0.04 0.03 流動負債合計57897 78567 39.05 51.29 -12.25 非流動負債0.00 0.00 0.00 應(yīng)付債券1500 1500 1.01 0.98 0.03 預(yù)計

30、非流動負債債19 19 0.01 0.01 0.00 遞延所得稅負債債104 797 0.07 0.52 -0.45 其他非流動負債債1769 1446 1.19 0.94 0.25 非流動負債合計計3393 3762 2.29 2.46 -0.17 負債合計61290 82330 41.33 53.75 -12.41 所有者權(quán)益0.00 0.00 0.00 實收資本(或股股本)11017 9946 7.43 6.49 0.94 資本公積33985 26316 22.92 17.18 5.74 盈余公積5465 4680 3.69 3.06 0.63 一般風(fēng)險準備9719 9074 6.55

31、5.92 0.63 未分配利潤26846 20662 18.11 13.49 4.62 外幣報表折算差差額-445 -242 -0.30 -0.16 -0.14 歸屬于母公司股股東權(quán)益合計計86587 70435 58.39 45.98 12.41 少數(shù)股東權(quán)益403 413 0.27 0.27 0.00 股東權(quán)益合計86990 70848 58.67 46.25 12.41 負債和股東權(quán)益益總計148280 153178 100.00 100.00 0.00 2.資產(chǎn)負債表表結(jié)構(gòu)變動情情況的分析評評價（1）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)的分析評價價從靜態(tài)方面看，中中信證券20011年流動動資產(chǎn)比重是是62.07

32、7%，非流動動資產(chǎn)比重是是37.933%，流動資資產(chǎn)所占比重重較大，說明明中信證券的的資產(chǎn)變現(xiàn)能能力較強，資資產(chǎn)彈性較好好，有利于企企業(yè)靈活調(diào)度度資金，財務(wù)務(wù)風(fēng)險較小。從動態(tài)方面看，本本期流動資產(chǎn)產(chǎn)比重下降22.28%，非非流動資產(chǎn)比比重上升2.28%，結(jié)結(jié)合各資產(chǎn)項項目的結(jié)構(gòu)變變動情況來看看，流動資產(chǎn)產(chǎn)中主要是交交易性金融資資產(chǎn)的比重明明顯增加，結(jié)結(jié)算備用金的的比重明顯下下降。 非流動資產(chǎn)產(chǎn)中主要是可可供出售金融融資產(chǎn)的比重重有明顯的下下降，長期股股權(quán)投資比重重明顯上升，其其他資產(chǎn)項目目基本穩(wěn)定。這這說明中信證證券的資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定定，風(fēng)險有所所降低。（2）資本結(jié)構(gòu)構(gòu)的分析評價價從靜態(tài)方面

33、看，本本期中信的股股東權(quán)益比重重為58.667%，負債債比重為411.33%，資資產(chǎn)負責率不不高，公司的的財務(wù)狀況比比較穩(wěn)健。從動態(tài)方面看，本本期企業(yè)的負負債比重降低低了12.441%，股東東權(quán)益比重增增加了12.41%，變變化的幅度不不大，說明企企業(yè)的資本結(jié)結(jié)構(gòu)是比較穩(wěn)穩(wěn)定的。3.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負負債結(jié)構(gòu)和股股東權(quán)益結(jié)構(gòu)構(gòu)的具體分析析評價（1）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)的具體分析析評價 表4 經(jīng)營資產(chǎn)產(chǎn)與非經(jīng)營資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析析表 單單位：百萬元元項目2011年2010年2011年（%）2010年（%）變動情況（%）經(jīng)營資產(chǎn)貨幣資金60780 64719 40.99 42.25 -1.26 結(jié)算備付金8425 1

34、5637 5.68 10.21 -4.53 拆出資金790 0 0.53 0.00 0.53 應(yīng)收保證金840 1007 0.57 0.66 -0.09 買入返售金融資資產(chǎn)576 1866 0.39 1.22 -0.83 固定資產(chǎn)凈額2647 564 1.78 0.37 1.42 在建工程692 1927 0.47 1.26 -0.79 無形資產(chǎn)139 103 0.09 0.07 0.03 經(jīng)營資產(chǎn)合計74888 85822 50.50 56.03 -5.52 非經(jīng)營資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)產(chǎn)19049 14256 12.85 9.31 3.54 衍生金融資產(chǎn)1078 733 0.73 0.48 0

35、.25 應(yīng)收利息495 344 0.33 0.22 0.11 可供出售金融資資產(chǎn)28898 37188 19.49 24.28 -4.79 長期股權(quán)投資17409 7614 11.74 4.97 6.77 投資性房地產(chǎn)314 83 0.21 0.05 0.16 商譽501 825 0.34 0.54 -0.20 遞延所得稅資產(chǎn)產(chǎn)1344 1128 0.91 0.74 0.17 其他非流動資產(chǎn)產(chǎn)4304 5185 2.90 3.38 -0.48 非經(jīng)營資產(chǎn)合計計73392 67355 49.50 43.97 5.52 資產(chǎn)總計148,28111532）固定資產(chǎn)產(chǎn)與流動資

36、產(chǎn)產(chǎn)的比例關(guān)系系根據(jù)中信證券資資產(chǎn)負債表垂垂直分析表的的分析可以知知道，中信的的2011年年流動資產(chǎn)比比重為62.07%，固固定資產(chǎn)比重重為37.993%，固流流比例約為00.61，上上年度固流比比例大致為00.55，固固流比上升，資資金流動性下下降。（3）流動資產(chǎn)產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)構(gòu)表5 流動資產(chǎn)產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表表項目金額（百萬元）結(jié)構(gòu)（%）2011年2010年2011年2010年差異貨幣資金607806471966.04 65.66 0.38 結(jié)算備付金8425156379.15 15.87 -6.71 拆出資金79000.86 0.00 0.86 交易性金融資產(chǎn)產(chǎn)190491425620.70 1

37、4.46 6.23 衍生金融資產(chǎn)10787331.17 0.74 0.43 應(yīng)收利息4953440.54 0.35 0.19 應(yīng)收保證金84010070.91 1.02 -0.11 買入返售金融資資產(chǎn)57618660.63 1.89 -1.27 合計9203398562100.00 100.00 0.00 從流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)分析表可以以看出，中信信證券的貨幣幣資金比重略略有下降，沒沒有提高企業(yè)業(yè)的即期支付付能力；結(jié)算算備付金下降降6.71%，債債權(quán)資產(chǎn)的比比重變化不大大，略微有所所上升，所占占比重基本穩(wěn)穩(wěn)定；交易性性金融資產(chǎn)所所占比重上升升6.23%，其其他資產(chǎn)變化化幅度不大。（4）負債結(jié)構(gòu)構(gòu)的

38、具體分析析評價 表6 負債債期限結(jié)構(gòu)的的分析表項目金額（百萬元）結(jié)構(gòu)（%）2011年2010年2011年2010年差異流動負債57,89778,56794.46 95.43 -0.97 長期負債3,3933,7625.54 4.57 0.97 負債總計6129082330100.00 100.00 0.00 由上表可看到，中中信證券本年年流動負債比比重為94.46 %，比比上期降低了了0.97%，表表明企業(yè)的負負債比例下降降，降低了企企業(yè)的財務(wù)成成本和財務(wù)風(fēng)風(fēng)險。 （5）負債方式式結(jié)構(gòu)分析評評價 表7 負債債方式結(jié)構(gòu)分分析表項目金額（百萬元）結(jié)構(gòu)（%）2011年2010年2011年2010年差

39、異銀行信用1371650.22 0.20 0.02 應(yīng)付債券150015002.45 1.82 0.63 應(yīng)交款項279446584.56 5.66 -1.10 內(nèi)部結(jié)算款項312050585.09 6.14 -1.05 外部結(jié)算款項519506948484.76 84.40 0.36 其他負債178814652.92 1.78 1.14 負債總計6129082330100.00 100.00 0.00 由上表可知，企企業(yè)應(yīng)交款項項和內(nèi)部結(jié)算款款項所占比例例很大，是影影響負債比例例的主要因素素。銀行信用用和應(yīng)付債券券所占比例較較小，所以企企業(yè)的財務(wù)壓壓力比較小。負債方式結(jié)構(gòu)也會影響企業(yè)的負債成

40、本。（6）負債成本本結(jié)構(gòu)分析評評價 表8 負債債成本結(jié)構(gòu)分分析表項目金額（百萬元）結(jié)構(gòu)（%）2011年2010年2011年2010年差異無成本負債591497169.65 11.80 -2.15 低成本負債53,73970,94987.68 86.18 1.50 高成本負債163716652.67 2.02 0.65 負債總計61,29082,330100.00 100.00 0.00 由上表可看到，中中信證券的低低成本負債占占較大比重，但但與上年相比比，無成本負債和和低成本負債債比重下降而而高成本負債債比重上升，但上升幅度很小，企業(yè)的平均資金成本總體來說是下降的。（7）股東權(quán)益益結(jié)構(gòu)的具體體

41、分析評價表9股東權(quán)益結(jié)結(jié)構(gòu)變動情況況分析表項目金額（百萬元）結(jié)構(gòu)（%）2011年2010年2011年2010年差異股本11017994612.72 14.12 -1.40 資本公積339852631639.25 37.36 1.89 盈余公積546546806.31 6.64 -0.33 一般風(fēng)險準備9719907411.22 12.88 -1.66 未分配利潤268462066231.00 29.33 1.67 外幣報表折算差差額-445-242-0.51 -0.34 -0.17 內(nèi)部形成權(quán)益資資金總計8658770435100.00 100.00 0.00 歸屬于母公司股股東權(quán)益合計計86

42、58770435100.00 100.00 0.00 由上表可以看出出，如果從靜靜態(tài)方面分析析內(nèi)部形成權(quán)權(quán)益資金是該該公司的股東東權(quán)益的最主主要來源。從從動態(tài)方面分分析，雖然投投入資本有所所增加，但因因為本年度留留存收益的增增加幅度大，使使投入資本的的比重略有下降，說說明企業(yè)的股股東權(quán)益結(jié)構(gòu)構(gòu)的這種變化化主要是生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營上的原原因引起的。4.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與與資本結(jié)構(gòu)適適應(yīng)程度分析析評價表10 資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度度分析表流動資產(chǎn)920033百萬元元62.07%流動負債578897百萬元元39.05%非流動負債33393百萬元元2.29%股東權(quán)益869990百萬元元58.67%非流動資產(chǎn)5

43、66248百萬萬元37.93%從靜態(tài)看，本期期中信證券的的流動資產(chǎn)比比重為62.07%，流流動負債比重重為39.005%，屬于于保守型資產(chǎn)產(chǎn)結(jié)構(gòu)。從動動態(tài)來看，中中信證券20010年流動動資產(chǎn)的比重重下降2.288%，流動負負債的比重下下降12.225%，償債能力大大大增加。由上表可知中信信證券的資產(chǎn)產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本本結(jié)構(gòu)的適應(yīng)應(yīng)程度應(yīng)歸于于保守型資產(chǎn)產(chǎn)結(jié)構(gòu)，在這種種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)下下,企業(yè) HYPERLINK t _blank 資產(chǎn)產(chǎn)流動性較好好,從而降低低了企業(yè)的風(fēng)風(fēng)險,但因為為 HYPERLINK t _blank 收益水平較高高的非 HYPERLINK t _blank 流動資資產(chǎn)比重較小小，企

44、業(yè)的盈盈利水平同時時也降低.因因此，企業(yè)的的風(fēng)險和收益益水平都較低低.（三）主要資產(chǎn)產(chǎn)負債表項目目分析 1.貨貨幣資金 從存量量規(guī)模及變動動看，本期該該公司貨幣資資金比上年下下降了39339百萬，降降幅為6.009%，雖有有下降，但是是降幅不大，主要是由于于營業(yè)務(wù)收入入下降，其中中手續(xù)費及傭傭金凈收入本本期比上期下下降了41.81%，這這主要是由于于國際國內(nèi)宏宏觀經(jīng)濟環(huán)境境的影響，資資本市場的持持續(xù)低迷，市市場競爭加劇劇導(dǎo)致公司部部分業(yè)務(wù)受到到影響。 從比重重及變動情況況看，該公司司期末貨幣資資金比重為440.99%，期初比重重為42.225 %，貨幣資金金比重下降了了1.26%，貨幣資金金得

45、到了較充充分的利用。 2.交交易性金融資資產(chǎn) 交易易性金融資產(chǎn)產(chǎn)本期增加了了4793 百萬，增幅幅為33.662%，對總總資產(chǎn)的影響響為3.133%。交易性性金融資產(chǎn)占占總資產(chǎn)的比比重由期初的的9.31 %上升到期期末的12.85%，增增幅為3.554%。這主主要是本期交交易性金融資資產(chǎn)的投資規(guī)規(guī)模增加。交交易性金融資資產(chǎn)屬于流動動資產(chǎn)，對交交易性金融資資產(chǎn)的投資規(guī)規(guī)模增加有助助于提高資產(chǎn)產(chǎn)的流動性，降降低企業(yè)的經(jīng)經(jīng)營風(fēng)險。 交易性性金融資產(chǎn)采采用公允價值值計量。該集集團采用近期期出售的投資資策略而買入入的股票、基金、債券券等確認為交交易性金融資資產(chǎn)。這類金金融資產(chǎn)按取取得時的公允允價值入賬，

46、交交易費用計入入當期損益。支支付的價款中中包含已宣告告發(fā)放的現(xiàn)金金股利或債券券利息，確認認為應(yīng)收項目目，持有期間間取得的利息息或紅利，確確認為投資收收益。期末按按公允價值與與原賬面價值值的差額確認認公允價值變變動損益，計計入當期損益益。售出時，確確認投資收益益。售出的交交易性金融資資產(chǎn)，以加權(quán)權(quán)平均法結(jié)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)成本。 3.可可供出售金融融資產(chǎn) 可供出出售金融資產(chǎn)產(chǎn)本期減少了了8290百百萬，降幅為為22.299%，對總資資產(chǎn)的影響為為-5.411%?？晒┏龀鍪劢鹑谫Y產(chǎn)產(chǎn)占總資產(chǎn)的的比重由期初初的24.228%下降到到期末的199.49%，下下降幅度為-4.79%。本期該公公司降低了對對可供出售金金

47、融資產(chǎn)的投投資規(guī)模。可可供出售金融融資產(chǎn)屬于非非流動資產(chǎn)項項目，降低對對其投資，在在一定程度上上有助于提高高資產(chǎn)的流動動性，降低經(jīng)經(jīng)營風(fēng)險。 可供出出售金融資產(chǎn)產(chǎn)按取得時的的公允價值和和相關(guān)交易費費用之和作為為初始確認金金額，后續(xù)計計量以公允價價值計量，沒沒有公允價值值的按成本計計量。處置可可供出售金融融資產(chǎn)時，按按取得的價款款與原直接計計入所有者權(quán)權(quán)益的公允價價值變動累計計額對應(yīng)處置置部分的金額額，與該金融融資產(chǎn)賬面價價值之間的差差額，確認為為投資收益。成成本的結(jié)轉(zhuǎn)采采用加權(quán)平均均法。 4.長長期股權(quán)投資資 長期股股權(quán)投資本期期增加了97995 百萬，增增幅為1288.65%，對對總資產(chǎn)的影

48、影響為6.339%。長期期股權(quán)投資的的比重由期初初的4.977%增加到期期末的11.74%，增增長幅度為66.77%。長期股權(quán)權(quán)投資的增加加主要是由于于公司處置華華夏基金 551%的股權(quán)權(quán)，華夏基金金由子公司轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)為聯(lián)營公司司，及該集團的對外外投資增加所所致。 該公司司將有明確意意圖持有至到到期且具有固固定或可確定定回收金額及及固定期限的的非衍生性金金融資產(chǎn)，確確認為持有至至到期投資。持持有至到期投投資按取得時時的公允價值值和相關(guān)交易易費用之和作作為初始確認認金額。后續(xù)續(xù)計量采用實實際利率法，按按攤余成本計計量。如果合合同利率或票票面利率與實實際利率差異異不大，采用用合同利率或或票面利率，按按攤

49、余成本計計量。（二）主要負債債項目變動情情況分析 1.賣賣出回購金融融資產(chǎn)款賣出回購證券業(yè)業(yè)務(wù)是指 HYPERLINK t _blank 金融融企業(yè)與其它它企業(yè)以 HYPERLINK t _blank 合同同或協(xié)議的方方式，按一定定價格賣出證證券，到期日日再按合同規(guī)規(guī)定的價格買買回該批證券券，以獲得一一定期間內(nèi)資資金使用權(quán)的的證券業(yè)務(wù)。屬屬短期融通資資金性質(zhì)的業(yè)業(yè)務(wù),一般賣賣出價要低于于回購價，其其差額作為資資金使用的代代價，證券不不作真正的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移。賣出出回購金融資資產(chǎn)款是用于于核算 HYPERLINK t _blank 企業(yè)（ HYPERLINK t _blank 金融）按回購購協(xié)議賣出 H

50、YPERLINK t _blank 票票據(jù)、 HYPERLINK t _blank 證券、 HYPERLINK t _blank 貸款等金融資資產(chǎn)所融入的的資金截止2010 年12 月月31 日，賣賣出回購金融融資產(chǎn)款余額額較上年末增增加73311百萬元，增增加比例為1106.222%，這主要要是由于本集集團增加了與與非銀行金融融機構(gòu)的賣出出回購交易。 2.代代理買賣證券券款 代理買買賣證券款是是指公司接受受客戶委托，代代理客戶買賣賣股票、 HYPERLINK t _blank 債券券和基金等 HYPERLINK t _blank 有價價證券而收到到的款項，包包括公司代理理客戶認購 HYPER

51、LINK t _blank 新新股的款項、代代理客戶領(lǐng)取取的現(xiàn)金股利利和 HYPERLINK t _blank 債券利息，代代客戶向 HYPERLINK t _blank 證券券交易所支付付的配股款等等。截止2010年年12月311日，代理買買賣證券款余余額較上年末末減少256604.1百百萬元，減少少比例為411.24%，主主要是由于經(jīng)經(jīng)紀業(yè)務(wù)客戶戶存款減少所所致。截止2011 年12 月月31 日，代代理買賣證券券款中，用于于融資融券的的信用交易代代理買賣證券券款為2555.14百萬萬元（20110 年為：75.633百萬元）。二所有者權(quán)益益變動表分析析（一）所有者權(quán)權(quán)益變動水平平分析1.

52、編制所有者者權(quán)益變動水水平分析表表11 所有者者權(quán)益變動水水平分析表項目2011年 （百萬）2010年 （百萬）變動額 （百百萬）變動率 （%）一、上年年末余余額70848 64814 60349.31加：會計政策變變更前期差錯更正二、本年年初余余額70848 64814 60349.31三、本年增減變變動金額（減減少以“-”號填列）（一）凈利潤12604 12136 4683.86（二）直接計入入所有者權(quán)益益的利得和損損失1.可供出售金金融資產(chǎn)公允允價值變動凈凈額 （發(fā)行可可分離交易的的可轉(zhuǎn)換公司司債券）-2659 970 -3629374.122.權(quán)益法下被被投資單位其其他所有者權(quán)權(quán)益變動

53、的影影響-11 -43 3274.413.與計入所有有者權(quán)益項目目相關(guān)的所得得稅影響4.其他（外幣幣報表折算差差額）-202 -129 -7356.59上述（一）和（二二）小計9732 12934 -320224.76（三）所有者投投入和減少資資本1.所有者投入入資本11592 91 1150112638.4462.股份支付計計入所有者權(quán)權(quán)益的金額3.其他-198 -3659 346194.59（四）利潤分配配1.提取盈余公公積2.對所有者（或或股東）的分分配-4987 -3332 -165549.673.其他（五）所有者權(quán)權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)1.資本公積轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)增資本（或或股本）2.盈余公積轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)增資本

54、（或或股本）3.盈余公積彌彌補虧損4.其他3 3四、本年年末余余額86990 70848 1614222.78 從上表可以看看出，中信證證券公司20011年所有有者權(quán)益比22010年增增加了161142百萬元元，增長幅度度為22.778%；從影影響的主要項項目看，最主主要的原因是是本年凈利潤潤的大幅度增增長，效益明明顯提高，同同期增加4668百萬元，增增幅為3.886%，由此此也說明凈利利潤增加是經(jīng)經(jīng)營資本增加加的源泉，也也是所有者權(quán)權(quán)益增長的重重要途徑；除除上述原因外外，還有年初初余額增加66034百萬萬元的影響，以以及所有者投投入資本大幅幅增加115501百萬元元的影響。同同時，使本期期所

55、有者權(quán)益益比上期減少少的項目包括括：外幣報表表折算差額的的負增長、可可供出售金融融資產(chǎn)公允價價值變動凈額額減少、對所所有者或股東東分配增加。（二）所有者權(quán)權(quán)益變動垂直直分析1.編制所有者者權(quán)益變動垂垂直分析表表12 所有者者權(quán)益變動垂垂直分析表項目2011年 （百萬）2010年 （百萬）2011年的構(gòu)構(gòu)成 （%）2010年的構(gòu)構(gòu)成 （%）構(gòu)成的差異率 （%）一、上年年末余余額70848 64814 81.4491.48-10.04加：會計政策變變更前期差錯更正二、本年年初余余額70848 64814 81.4491.48-10.04三、本年增減變變動金額（減減少以“-”號填列）（一）凈利潤12

56、604 12136 14.49 17.13 -2.64 （二）直接計入入所有者權(quán)益益的利得和損損失1.可供出售金金融資產(chǎn)公允允價值變動凈凈額 （發(fā)行可可分離交易的的可轉(zhuǎn)換公司司債券）-2659 970 -3.06 1.37 -4.43 2.權(quán)益法下被被投資單位其其他所有者權(quán)權(quán)益變動的影影響-11 -43 -0.01 -0.06 0.05 3.與計入所有有者權(quán)益項目目相關(guān)的所得得稅影響4.其他（外幣幣報表折算差差額）-202 -129 -0.23 -0.18 -0.05 上述（一）和（二二）小計9732 12934 11.19 18.26 -7.07 （三）所有者投投入和減少資資本1.所有者投入

57、入資本11592 91 13.33 0.13 13.32 2.股份支付計計入所有者權(quán)權(quán)益的金額3.其他-198 -3659 -0.23 -5.16 4.93 （四）利潤分配配1.提取盈余公公積2.對所有者（或或股東）的分分配-4987 -3332 -5.73 -4.70 -1.03 3.其他（五）所有者權(quán)權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)1.資本公積轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)增資本（或或股本）2.盈余公積轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)增資本（或或股本）3.盈余公積彌彌補虧損4.其他3 _0.00 _0.00 四、本年年末余余額86990 70848 100.00 100.00 _從上表可以看出出，中信證券券公司20111年與20010年相比比，其所有者者權(quán)益項

58、目結(jié)結(jié)構(gòu)有所變化化，年初余額額比重降低了了10.044%；所有者者投入資本增增加了13.32%，這這是20111年所有者權(quán)權(quán)益上升的重重要因素，其其次，被投資資單位其他所所有者權(quán)益變變動增加了00.05%,也是原因之之一。同時，22011年凈凈利潤比重下下降了2.664%，可供供出售金融資資產(chǎn)公允價值值變動凈額比比重下降了44.43%，另另外，對所有有者的分配的的比重比上年年減少了1.03%。（三）所有者權(quán)權(quán)益表項目分分析 1.可可供出售金融融資產(chǎn)公允價價值變動凈額額 可供出出售金融資產(chǎn)產(chǎn)公允價值變變動凈額變動動幅度較大，變變動額為3662900萬萬元，變動率率為374.12%，這這主要是因為

59、為證劵市場波波動導(dǎo)致金融融工具公允價價值變動所致致。 2.資資本公積 截止22011 年年12月311日，資本公公積余額較上上年末增加77,669,186,2279.277 元，增加加比例為299.14%，這這主要是由于于本公司首次次在境外公開開發(fā)行股份產(chǎn)產(chǎn)生的股本溢溢價所致。 3.盈盈余公積截止2011 年12 月月31 日，盈盈余公積余額額較上年末增增加785,001,3332.266 元，增加加比例為166.77%，這這主要是由于于本集團計提提本年度盈余余公積所致。 對股東或所所有者的分配配較20100年增加了11655000萬元，增長長率為49.67%，對對利潤分配影影響較大。三利潤表

60、分析析（一）利潤表水水平分析表 1.編制利潤潤水平分析表表 表113 利潤水水平分析表 單位：百萬萬元項目2011年2010年增減額增減（%）一、營業(yè)收入25033 27795 -2761.770 -9.94 手續(xù)費費及傭金收入入8646 14858 -6212.665 -41.81 利息凈凈收入1401 1303 98.20 7.54 投資收收益15563 10960 4603.600 42.00 公允價價值變動收益益-755 565 -1320.110 -233.600 匯兌收收益-28 7 -35.63 -497.166 其他業(yè)業(yè)務(wù)收入206 101 104.93 103.71 二、營業(yè)