證券投資決策試題

1、第八章 證證券投資決策策一、單項選擇題題1避免違約風(fēng)風(fēng)險的方法是是（ ）。A分散債券的的到期日 B投資預(yù)預(yù)期報酬率會會上升的資產(chǎn)產(chǎn)C不買質(zhì)量差差的債券 D購買長長期債券2某公司發(fā)行行的股票，預(yù)預(yù)期報酬率為為20%，預(yù)期期第一年的股股利為每股22元，則該種種股票的價格格為元，估計計股利年增長長率為10%,則該股票票的價格為（ ）。 A222元 B20元 C18元 D110元3. 某企業(yè)于于2003年4月1日按總面值100 000元元的價格購買買新發(fā)行的債債券，票面利利率12%，兩年年后一次還本本，每年支付付一次利息，該該公司若持有有該債券至到到期日，其到到期收益率為為（ ）。 A112% B8%

2、 C10% DD11%4. 某公司股股票的 SKIPIF 1 0 系數(shù)為為2，無風(fēng)險利利率為6%，市場上上所有股票的的平均報酬率率為10%，則該該公司股票的的報酬率為（ ）。 A114% B26% C.8% D.200%5. 下列不屬屬于證券投資資風(fēng)險的是（ ）。 A流流動性風(fēng)險 B利息率率風(fēng)險 C購買力風(fēng)風(fēng)險 D財務(wù)風(fēng)險6.下列各項中中，不屬于證證券市場風(fēng)險險的是（ ）。A違約風(fēng)險 B利率風(fēng)險險 C通貨貨膨脹風(fēng)險 DD心理預(yù)期期風(fēng)險7下列因素引引起的風(fēng)險中中，投資者可可以通過證券券組合予以分分散化的是（ ）。 A通通貨膨脹 B經(jīng)濟(jì)危危機 C企業(yè)經(jīng)營營管理不善 D利率上升8下列說法中中正確的是

3、（ ）。A現(xiàn)金流動性性強，持有大大量現(xiàn)金的機機會成本低B股票風(fēng)險性性大，但要求求的收益率也也高C政府債券的的收益性不如如股票，但風(fēng)風(fēng)險卻相同D政府債券無無違約風(fēng)險也也無利率風(fēng)險險9下列投資中中，風(fēng)險最小小的是（ ）。 A 購購買企業(yè)債券券 B購購買政府債券券 C投資開發(fā)發(fā)新項目 D購買股票10不會獲得得太高的收益益，也不會承承擔(dān)巨大風(fēng)險險的投資組合合方法是（ ）。 A選擇足夠夠數(shù)量的證券券進(jìn)行組合 B把風(fēng)險險大、中、小小的證券放在在一起組合 C把投投資收益呈負(fù)負(fù)相關(guān)的證券券放在一起進(jìn)進(jìn)行組合 D把投資資收益呈正相相關(guān)的證券放放在一起進(jìn)行行組合11. 按證券券體現(xiàn)的權(quán)益益關(guān)系不同，證證券可分為（

4、 ）。 A短期期證券和長期期證券 B固定收益益證券和變動動收益證券 C所有權(quán)證證券和債權(quán)債債券 D政府證券、金金融證券和公公司證券12如果投資資組合包括全全部股票，則則投資者（ ）。A不承擔(dān)任何何風(fēng)險 B只承擔(dān)市市場風(fēng)險 C只只承擔(dān)公司特特有風(fēng)險D既承擔(dān)市場場風(fēng)險，又承承擔(dān)公司特有有風(fēng)險13下列關(guān)于于 SKIPIF 1 0 系數(shù)，說法法不正確的是是（ ）。A SKIPIF 1 0 系數(shù)可用來來衡量可分散散風(fēng)險的大小小B某種股票的的 SKIPIF 1 0 系數(shù)越大，風(fēng)風(fēng)險收益率越越高，預(yù)期報報酬率也越大大 C SKIPIF 1 0 系系數(shù)反映個別別股票的市場場風(fēng)險，系數(shù)數(shù)為0，說明該股股票的市場

5、風(fēng)風(fēng)險為零D某種股票 SKIPIF 1 0 系系數(shù)為1，說明該種種股票的風(fēng)險險與整個市場場風(fēng)險一致14某公司購購買A股票，面值值10元，市價價25元，持有有期間每股獲獲現(xiàn)金股利44元，1個月后售出出，售價為330元，則其其投資收益率率為（ ）。 A336% B40% CC16% D225%15利率與證證券投資的關(guān)關(guān)系，以下敘敘述正確的是是（ ）。A利率上升，則則證券價格上上升 BB利率上升升，則企業(yè)派派發(fā)股利將增增多C利率上升，則則證券價格會會下降 D兩者沒有關(guān)關(guān)系16由于通貨貨膨脹而使證證券到期或出出售中所獲得得的資金購買買力減少的風(fēng)風(fēng)險稱作（ ）。 A利利息率風(fēng)險 B違約風(fēng)險 C流動性風(fēng)風(fēng)

6、險 D購買力風(fēng)險險17證券投資資組合策略中中收益最高的的策略為（ ）。A保守型策略略 BB冒險性策策略 CC適中型策策略 D1/3 法法18下列（ ）為長期債券投資的缺點。A對企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)和盈利的求求償權(quán)居于最最后 B購買力風(fēng)風(fēng)險比較大C價格受眾多多因素的影響響 D收入不穩(wěn)穩(wěn)定，與企業(yè)業(yè)經(jīng)營狀況有有關(guān)19下列（ ）屬于證券投資組合的非系統(tǒng)風(fēng)險。 A國國家稅法的變變化 B公公司破產(chǎn) C國家財政政政策和貨幣政政策的變化 D世界界能源狀況的的改變20關(guān)于 SKIPIF 1 0 系數(shù)數(shù)，下列敘述述錯誤的是（ ）。 A某股股票的 SKIPIF 1 0 值大于于1 ，則其風(fēng)風(fēng)險大于市場場平均風(fēng)險B某股票的

7、SKIPIF 1 0 值值等于1 ，則其風(fēng)風(fēng)險等于市場場的平均風(fēng)險險C某股票的 SKIPIF 1 0 值值小于1 ，則其風(fēng)風(fēng)險小于市場場平均風(fēng)險D SKIPIF 1 0 值越小，該該股票越安全全21兩種股票票呈完全負(fù)相相關(guān)指的是（ ）。A兩股票收益益變化完全相相同 BB兩股票收收益變化剛好好相反C當(dāng)把此兩股股票組合成證證券組合，可可分散掉一部部分系統(tǒng)性風(fēng)風(fēng)險D當(dāng)把此兩股股票組合成證證券組合，系系統(tǒng)性風(fēng)險將將被完全分散散掉22有一筆國國債，5年期，平價價發(fā)行，票面面利率12.22%，單單利計算，到到期一次還本本付息，其到到期收益率是是（ ）。A9% B11% CC12.222% D112%23.

8、 某種股股票當(dāng)前的市市場價格是4400元、每每股股利是220元，預(yù)期期的股利增長長率是5%，則其市市場決定的預(yù)預(yù)期收益率為為( )。A.5% BB.5.5% C.100% DD.10.225%24. 一般而而言，金融投投資不是( )。 A. 直接投資 BB. 對外投投資 C. 風(fēng)險投資 D. 證證券投資25. 無法在在短期內(nèi)以合合理價格賣掉掉某證券的風(fēng)風(fēng)險為( )。A.再投資風(fēng)險險 B. 違約風(fēng)險 CC.利率變動動風(fēng)險 D.變現(xiàn)力風(fēng)風(fēng)險二、多項選擇題題1.投資基金的的特點有( )。A.開放性 BB. 規(guī)模性性 C.組合合性 D.專業(yè)性2. 關(guān)于債券券投資風(fēng)險及及其規(guī)避的論論述正確的有有( )

9、。A.債券投資面面臨的風(fēng)險主主要包括違約約、利率、購購買力、變現(xiàn)現(xiàn)力、期限性性五方面的風(fēng)風(fēng)險B.購買信譽好好，實力雄厚厚公司的債券券，可以避免免違約風(fēng)險C.購買即將到到期的優(yōu)質(zhì)長長期債券避免免利率風(fēng)險、變變現(xiàn)力風(fēng)險和和期限性風(fēng)險險D.購買國債一一般不可能面面臨違約風(fēng)險險、變現(xiàn)力風(fēng)風(fēng)險E.購買國債仍仍可能遇到利利率風(fēng)險、期期限性風(fēng)險和和購買力風(fēng)險險3. A公司去去年支付每股股0.22元現(xiàn)現(xiàn)金股利，固固定成長率55%,現(xiàn)行國國庫券收益率率為6%，市場平平均風(fēng)險條件件下股票的必必要報酬率為為8%，股票 SKIPIF 1 0 系數(shù)等等于1.5，則( )。 A.股票價值值5.7755元 BB. 股票價價

10、值4.4元 C. 股票預(yù)期期報酬率為88% DD.股票預(yù)期期報酬率為99%4. 股票投資資的缺點有( ) 。 A.求求償權(quán)居后 BB.購買力風(fēng)風(fēng)險高 C. 收入穩(wěn)穩(wěn)定性強 D.價格不不穩(wěn)定5.債券到期收收益率是( ) 。A.能夠評價債債券收益水平平的指標(biāo)之一一B.它是指購進(jìn)進(jìn)債券后，一一直持有該債債券至到期日日所獲取的收收益率C.它是指按復(fù)復(fù)利計算的收收益率D.它是能使未未來現(xiàn)金流入入現(xiàn)值等于債債券買入價格格的貼現(xiàn)率6.影響期權(quán)價價值的主要因因素有( )。A.協(xié)定價格與與市場價格 B.權(quán)權(quán)利期間 C.利利率 D.標(biāo)標(biāo)的物價格的的波動性 E.標(biāo)的的資產(chǎn)的收益益7.等量資本投投資，當(dāng)兩種種股票完全

11、正正相關(guān)時，把把這兩種股票票合理地組合合在一起，下下列表達(dá)不正正確的為( )。A.能適當(dāng)分散散風(fēng)險 B.不能分散散風(fēng)險 C.能分散一部部分風(fēng)險 D.能分散全全部風(fēng)險8.債券投資的的風(fēng)險包括( )。 A.利率風(fēng)險險 BB. 違約風(fēng)風(fēng)險 C.變現(xiàn)力風(fēng)險險 D.期限性風(fēng)風(fēng)險 E. 購買力風(fēng)風(fēng)險9.下列各項中中，屬于引起起證券投資組組合非系統(tǒng)風(fēng)風(fēng)險的因素是是( ) 。 A.公司投資資項目失敗 B.公司勞資資關(guān)系緊張 C.公司的產(chǎn)產(chǎn)品價格下降降 D.公司財務(wù)務(wù)管理失誤10.股票投資資優(yōu)點有( )。 A.擁有一定定的經(jīng)營控制制權(quán) B.能能獲得比較高高的收益 C.本金可歸歸還，安全性性較高 D.適當(dāng)降低低購

12、買力風(fēng)險險11證券投資資可能有（ ）幾類風(fēng)險險。A違約風(fēng)險 BB購買力風(fēng)風(fēng)險 C流動性風(fēng)風(fēng)險 DD.期限性風(fēng)風(fēng)險 12證券投資資風(fēng)險中的違違約風(fēng)險，可可能由（ ）情況造成。A企業(yè)財務(wù)管管理失誤，不不能及時清償償債務(wù)B利息率變動動引起證券價價格變動而使使投資人遭受受損失C自然原因如如火災(zāi)引起的的非常破壞事事件D投資人想出出售有價證券券但不能立即即出售13保守型策策略的好處有有（ ）。A能分散掉所所有非系統(tǒng)風(fēng)風(fēng)險 B證券券投資管理費費比較低C收益較高，風(fēng)風(fēng)險不大 D不需高深深證券投資知知識14下列因素素中，能夠影影響債券內(nèi)在在價值的有（ ）。A債券的期限限 B債券的的計息方式（單利還是復(fù)復(fù)利）C當(dāng)

13、前的市場場利率 D票面利率E債券的付息息方式（分期付息還還是到期一次次付息）15下列說法法中正確的是是（ ）。A運用資本資資產(chǎn)定價模式式也能確定普普通股的資金金成本B可以把市場場利率視為投投資于股票的的機會成本C若某股票的的 SKIPIF 1 0 系數(shù)等于2，則說明若若市場收益率率上升1%，則該股股票的收益率率只能上升00.5%D如果投資組組合中包括全全部股票，則則投資人只承承擔(dān)市場風(fēng)險險，而不承擔(dān)擔(dān)公司特有風(fēng)風(fēng)險16下列關(guān)于于 SKIPIF 1 0 系數(shù)的表述述中正確的有有（ ）。A某股票的 SKIPIF 1 0 系系數(shù)越大，說說明其市場風(fēng)風(fēng)險越大 B某某股票的 SKIPIF 1 0 系數(shù)數(shù)

14、等于1，則它的風(fēng)風(fēng)險與整個市市場的平均風(fēng)風(fēng)險相同C某股票的 SKIPIF 1 0 系數(shù)等于22 ，則它的的風(fēng)險程度是是股票市場的的平均風(fēng)險的的2倍D某股票的 SKIPIF 1 0 系系數(shù)是0.55，則它的風(fēng)風(fēng)險程度是股股票市場的平平均風(fēng)險的一一半17由影響所所有公司的因因素引起的風(fēng)風(fēng)險，可以稱稱為（ ）。 A可分散風(fēng)風(fēng)險 B不可分散風(fēng)風(fēng)險 C系統(tǒng)風(fēng)險險 D市場風(fēng)險險18若按年支支付利息，則則決定債券投投資的年到期期收益率高低低的因素有（ ）。 A債券面值 B票票面利率 C購買價價格 D償償還年限19從財務(wù)管管理角度看，政政府債券不同同于企業(yè)債券券的特點包括括（ ）。 A抵押押代用率高 BB流動

15、性強強 C違違約風(fēng)險大 D可享受免免稅優(yōu)惠20企業(yè)進(jìn)行行證券投資應(yīng)應(yīng)考慮的因素素有（ ）。 A風(fēng)險程度 B變變現(xiàn)能力 C投資期期限 D收益水水平21下列風(fēng)險險中，一般固固定利率債券券比變動利率率債券風(fēng)險大大（ ）。 A違約約風(fēng)險 B利率率風(fēng)險 CC購買力風(fēng)風(fēng)險 D變現(xiàn)力風(fēng)險險22按照投資資的風(fēng)險分散散理論，以等等量資金投資資于A、B兩項目目（ ）。A若A、B項項目完全負(fù)相相關(guān)，組合后后非系統(tǒng)風(fēng)險險完全抵消 BB若A、B項目完完全負(fù)相關(guān)，組組合后風(fēng)險不不擴大也不減減小 CC若A、B項目完完全正相關(guān)，組組合后可分散散風(fēng)險完全抵抵消 DD若A、BB項目完全正正相關(guān)，組合合后風(fēng)險不擴擴大也不減少少23

16、按照資本本資產(chǎn)訂價模模式，影響特特定股票預(yù)期期收益率的因因素有（ ）。A無風(fēng)險收益益率 B平均風(fēng)險險股票的必要要收益率C特定股票的的 SKIPIF 1 0 系數(shù) D經(jīng)營杠桿桿系數(shù) EE財務(wù)杠桿桿系數(shù) 24關(guān)于投投資者要求的的投資收益率率，下列說法法中正確的有有（ ）。 A風(fēng)險程度越越高，要求的的報酬率越低低 B無風(fēng)險報報酬率越高，要要求的報酬率率越高 C無風(fēng)險報酬酬率越低，要要求的報酬率率越高 DD風(fēng)險程度度、無風(fēng)險報報酬率越高，要要求的報酬率率越高 25關(guān)于于股票或股票票組合的 SKIPIF 11 0 系數(shù)，下列列說法中正確確的是（ ）。 A股票的 SKIPIF 1 0 系數(shù)反反映個別股票票

17、相對于平均均風(fēng)險股票的的變異股票的的程度 B股票組合的的 SKIPIF 1 0 系數(shù)反映股股票投資組合合相對于平均均風(fēng)險股票組組合的變異程程度 C股票組合的的 SKIPIF 1 0 系數(shù)是構(gòu)成成組合的股票票的 SKIPIF 1 0 系數(shù)的加權(quán)平平均數(shù)D股票的 SKIPIF 1 0 系系數(shù)衡量個別別股票的系統(tǒng)統(tǒng)風(fēng)險E股票的 SKIPIF 1 0 系系數(shù)衡量個別別股票的非系系統(tǒng)風(fēng)險 三、判斷題1開放型基金金發(fā)行的股票票或受益憑證證等基金券的的總數(shù)是不固固定的，可根根據(jù)公司發(fā)展展需要追加發(fā)發(fā)行。（ ）2開放型基金金券的買賣價價格是由供求求關(guān)系決定的的，并不一定定能反映出基基金券的凈資資產(chǎn)價值。 （

18、）3期權(quán)費或稱稱期權(quán)價格是是指期權(quán)購買買者為獲得期期權(quán)合約所賦賦予的權(quán)利而而向期權(quán)出售售者支付的費費用，這一費費用一經(jīng)支付付，不管期權(quán)權(quán)購買者執(zhí)行行該期權(quán)還是是放棄該期權(quán)權(quán)均不予退還還。 （ ）4一般說來，企企業(yè)進(jìn)行股票票投資風(fēng)險要要小債券投資資風(fēng)險。 （ ）5有一種股票票的 SKIPIF 1 0 系數(shù)為1.55，無風(fēng)險收收益率10% ，市場上上所有股票的的平均收益率率為14%，該種種股票的報酬酬率為16%。 （ ）6假設(shè)某種股股票的 SKIPIF 1 0 系數(shù)是是0.5 ，則則它的風(fēng)險程程度是市場平平均風(fēng)險的一一半。 （ ）7當(dāng)票面利率率大于市場利利率時，債券券發(fā)行時的價價格大于債券券的面值

19、。 （ ）8債券的價格格會隨著市場場利率的變化化而變化，當(dāng)當(dāng)市場利率上上升時，債券券價格下降，當(dāng)當(dāng)市場利率下下降時，債券券價格會上升升。 （ ）9證券投資是是購買金融資資產(chǎn)，這些資資金轉(zhuǎn)移到企企業(yè)手中后再再投入生產(chǎn)活活動，因此，又又稱作間接投投資。（ ）10股票投資資的市場風(fēng)險險是無法避免免的，不能用用多角化投資資來回避，而而只能靠更高高的報酬率來來補償。（ ） 11 SKIPIF 1 0 系數(shù)反映映的企業(yè)特有有風(fēng)險可通過過多角化投資資分散掉，而而市場風(fēng)險不不能被互相抵抵消。 （ ）12市場風(fēng)險險源于公司之之外，表現(xiàn)為為整個股市平平均報酬率的的變動，公司司特有風(fēng)險源源于公司本身身的商業(yè)活動動和

20、財務(wù)活動動，表現(xiàn)為個個股報酬率變變動脫離整個個股市平均報報酬率的變動動。 （ ）13股票價格格主要由預(yù)期期股利和當(dāng)時時的市場利率率決定，此外外股票價格還還受整個經(jīng)濟(jì)濟(jì)環(huán)境變化和和投資者心理理等復(fù)雜因素素的影響。 （ ）14政府發(fā)行行的債券，由由于有政府作作擔(dān)保，所以以肯定沒有違違約風(fēng)險。 （ ）15 對債券券投資收益評評價時，應(yīng)以以債券價值和和到期收益率率作為評價債債券收益的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，票面利利率不影響債債券收益。 （ ）16看跌期權(quán)權(quán)是指期權(quán)購購買者可在期期權(quán)有效期內(nèi)內(nèi)以協(xié)定價格格向期權(quán)出售售者買進(jìn)賣出出一定數(shù)量期期權(quán)合約的權(quán)權(quán)利。 （ ）17在其他因因素既定的情情況下，貨幣幣市場利率的的升降會

21、導(dǎo)致致資本利得的的增減變動。 （ ）18只要證券券之間的收益益變動不具有有完全負(fù)相關(guān)關(guān)關(guān)系，證券券組合的風(fēng)險險就一定小于于單個證券風(fēng)風(fēng)險的加權(quán)平平均值。 （ ）19. 國庫券券為無投資風(fēng)風(fēng)險的債券。 ( ）20.當(dāng)投資者者要求的收益益率高于債券券（指分期付付息債券，下下同） 票面利率時時，債券的市市場價值會低低于債券面值值；當(dāng)投資者者要求的收益益率低于債券券票面利率時時，債券的市市場價值會高高于債券面值值，當(dāng)債券接接近到期日時時，債券的市市場價值向其其面值回歸。 ( ）21. 在購買買看漲期權(quán)中中，當(dāng)期權(quán)之之標(biāo)的物的市市場價格一直直低于其協(xié)定定價格時，期期權(quán)購買者會會放棄期權(quán)，其其最大損失為為

22、期權(quán)費（期期權(quán)價格）。 ( ) 22.假設(shè)市場場利率保持不不變，溢價發(fā)發(fā)行債券的價價值會隨時間間的延續(xù)而逐逐漸下降。 ( ）23.從長期來來看，公司股股利的固定增增長率(扣除通貨膨膨脹因素不可可能超過公司司的資本成本本率。 ( ）24. 對于證證券投資中的的系統(tǒng)性風(fēng)險險，只要多買買幾家公司的的股票，就可可以降低其風(fēng)風(fēng)險程度。 ( ）25. 某股票票 SKIPIF 1 0 系數(shù)越大，說說明該股票的的風(fēng)險程度較較股票市場平平均風(fēng)險程度度越大。 ( ）26.投資于企企業(yè)債券，可可擁有優(yōu)先求求償權(quán)，即企企業(yè)破產(chǎn)時，優(yōu)優(yōu)先于股東分分得企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)，因此本金金安全性較高高。 ( ）27.采用保守守型投資策略

23、略的人一般善善于對證券進(jìn)進(jìn)行分析，慎慎重選擇證券券種類和數(shù)量量。 ( )28.適中型策策略認(rèn)為股票票價格是由企企業(yè)經(jīng)營業(yè)績績決定的，注注重選擇高質(zhì)質(zhì)量的股票。 ( ）29.證券組合合投資所需要要補償?shù)娘L(fēng)險險只是不可分分散風(fēng)險。 （ ）30. 當(dāng)通貨貨膨脹發(fā)生時時，變動收益益證券，如普普通股，劣于于固定收益證證券，如公司司債券。 ( ）四、名詞解釋1債券到期收收益率 2非系統(tǒng)性性風(fēng)險3系統(tǒng)性風(fēng)險險 4投資基金金5契約型基金金 6公司型型基金7開放型基金金 8封閉型基基金9期權(quán)協(xié)定價價格 110期權(quán)費費11. 看漲期期權(quán) 12.看跌期權(quán)13.歐洲式期期權(quán) 14.美美國式期權(quán)15. 期權(quán)內(nèi)內(nèi)在價值

24、16.期權(quán)權(quán)時間價值五、簡答題1.名義利率與與實際利率有有何區(qū)別？2.市場利率與與債券價值的的關(guān)系怎樣？3.如何計算債債券的到期收收益率？4.債券投資的的風(fēng)險包括哪哪些內(nèi)容？5.怎樣計算股股票的預(yù)期報報酬率？6.如果股票的的預(yù)期股利按按固定速度gg不斷增長，則則預(yù)期的股票票價格將以怎怎樣的速度增增長？7.在固定成長長股票的估價價模型中，為為什么g永遠(yuǎn)小于R SKIPIF 1 0 ?8.如何用市盈盈率估計股票票價格和股票票風(fēng)險？9.證券組合的的定性分析包包括哪些內(nèi)容容？10.如何運用用風(fēng)險分散理理論進(jìn)行證券券組合？11.貝他系數(shù)數(shù)分析法的基基本原理是什什么？12.如何運用用資本資產(chǎn)定定價模型進(jìn)行

25、行證券組合？六、計算分析題題1A公司于22001年7月1日購買了1 0000張B公司20011年1月1日發(fā)行的面值值為1 0000元，票面面利率為100%，期限5年，每半年年付息一次的的債券。如果果市場利率為為8%，債券此此時的市價為為1 0500元，請問A公司是否應(yīng)應(yīng)該購買該債債券？如果按按1 0500元購入該債債券，此時購購買債券的到到期收益率為為多少？2某公司20001年元月月1日平價發(fā)行行新債券，每每張面值1 000元，票票面利率100%，5年期期，每年122月31日付息一一次，到期按按面值償還（計算過程保保留3位小數(shù)）。要求： （1）假定定2001年元元月1日的市場利利率為12%，債

26、券發(fā)行行價格低于多多少時公司將將可能取消債債券發(fā)行計劃劃？ （2）假定定2001 年年元月1日的市場利利率為8%，公司每每半年支付一一次利息，債債券發(fā)行價格格高于多少時時，你可能不不再愿意購買買？ 3）假定定2005 年年元月1日該債券的市價為1 0042元，你你期望的投資資報酬率為66%，你是否否愿意購買？3某公司20002年5月1日投資36萬元購買買某種股票110萬股，在2003年3月30日每股分得現(xiàn)現(xiàn)金股利0.6元，并于于2003年4月30日以每股4元的價格將將該股票全部部售出。要求：計算該股股票的投資收收益率。4 預(yù)計ABBC 公司明明年的稅后利利潤為1 0000萬元，發(fā)發(fā)行在外普通通

27、股500萬股。要求： （1）假設(shè)其其市盈率（ 每股市價價除以每股利利潤）應(yīng)為12倍，計算算其股票的價價值； （2）預(yù)計其其稅后利潤的的60%將用于于發(fā)放現(xiàn)金股股利，股票獲獲利率（每股現(xiàn)金股股利每股市價）為4%，計算其其股票的價值值；（3）假設(shè)股利利固定增長率率為7% ，必要要報酬率為110%，預(yù)計計稅后利潤的的60%用于發(fā)發(fā)放股利，用用股利固定增增長模式計算算股票價值。5大華股份有有限公司打算算投資于A公司的普通通股，預(yù)計第第1年股利為3元，每年以以5% 的增長長率增長，大大華公司的必必要報酬率為為7%，則只有有該股票價格格不高于多少少時，投資才才比較合算？6甲公司擬購購買乙公司發(fā)發(fā)行的債券，

28、該該債券面值為為100元，票票面利率為110%，期限限為5年。甲公司司要求的必要要報酬率為112%。要求：計算以下下兩種情況下下甲公司可以以接受的債券券市場價格。（1） 債券每每年年末付息息一次，到期期還本。 （2）債券券到期一次性性還本付息（按單利計息息）7甲投資者擬擬投資購買AA公司的股票票。去年A公司支付的的股利是1 元股，根根據(jù)有關(guān)信息息，投資者估估計 A公司每年股股利增長率可可達(dá)10%，AA股票的 SKIPIF 1 0 系數(shù)為為2，證券市場場所有股票的的平均報酬率率為15%，現(xiàn)行行國庫券利率率為8%。要求計算： （1）該股票的預(yù)期報酬率。（2） 該股票票的內(nèi)在價值值。8某投資者的的投資組合中中包括三種證證券，債券占占40%，AA股票占30%，B股票占30%，其 SKIPIF 1 0 系數(shù)分別為為1、1.55和2，市場全部部股票的平均均收益率為112%，無風(fēng)風(fēng)險收益率為為5