財務管理相關(guān)試題

1、 HYPERLINK 更多企業(yè)學院： 中小企業(yè)管理理全能版183套講座+897000份資料總經(jīng)理、高層層管理49套講座+116388份份資料中層管理學院院46套講座+66020份資料國學智慧、易易經(jīng)46套講座人力資源學院院56套講座+227123份份資料各階段員工培培訓學院77套講座+ 324份資料員工管理企業(yè)業(yè)學院67套講座+ 8720份份資料工廠生產(chǎn)管理理學院52套講座+ 139200份資料財務管理學院院53套講座+ 179455份資料銷售經(jīng)理學院院56套講座+ 143500份資料銷售人員培訓訓學院72套講座+ 4879份份資料 HYPERLINK 更多企業(yè)學院： 中小企業(yè)管理理全能版18

2、3套講座+897000份資料總經(jīng)理、高層層管理49套講座+116388份份資料中層管理學院院46套講座+66020份資料國學智慧、易易經(jīng)46套講座人力資源學院院56套講座+227123份份資料各階段員工培培訓學院77套講座+ 324份資料員工管理企業(yè)業(yè)學院67套講座+ 8720份份資料工廠生產(chǎn)管理理學院52套講座+ 139200份資料財務管理學院院53套講座+ 179455份資料銷售經(jīng)理學院院56套講座+ 143500份資料銷售人員培訓訓學院72套講座+ 4879份份資料秋風清，秋月明明,落葉聚還還散,寒鴉棲棲復驚。財 務將利息支出從財財務費用資本本化凈利潤（增增減or不變變后同）總資資產(chǎn)（）

3、 負債（）研發(fā)費費用從生產(chǎn)費費用轉(zhuǎn)為管理理費用存貨（）廣廣告費支出由由資本化改為為費用化 總資產(chǎn)（）凈資資產(chǎn)（）凈利利潤（）銷售售費用（）管管理費用（）財財務費用（）計算某公司每股股收益條件：a公司總總股本20，0000萬股流流通股6，0000萬股所所得稅率300%控有b公公司40%股股份c公司115%股份；b公司稅前前利潤1，0000w元派派發(fā)先進紅利利500wcc公司稅前利利潤500ww派發(fā)紅利3300w 投資理論計算 南方航空05年年每股收益00.5元股息息發(fā)放率200%股票beeta值為00.8市場無無風險報酬率率6% 市場要求的回報報率為11% （1）預測南航航05年每股股股息投資該

4、該股票要求的的回報率 （2）公司今后后的股息增長長率固定為66%結(jié)合前面面結(jié)論用固定定增長股息貼貼現(xiàn)模型計算算其理論股價價 （3）如如目前南航股股價為1.88元給出投資資建議 交易性金融資產(chǎn)產(chǎn)滿足下列三三條件之一，即即化為交易性性金融資產(chǎn):1、取得的的目的是為了了近期內(nèi)出售售。比如企業(yè)業(yè)以賺取差價價為目的從二二級市場購入入的股票、債債券、基金等等。2、基于投投資策略和風風險管理需要要將某些金融融資產(chǎn)組合從從事短期獲利利活動。3、屬于衍衍生工具，但但是不含有效效套期工具。會計核算十大原原則會計核算的一般般原則是進行行會計核算工工作的規(guī)范，是是從事賬務處處理、編制會會計報表時所所依據(jù)的一般般規(guī)則和

5、準繩繩。（一）真實實性真實性原則則是指會計核核算應當以實實際發(fā)生的經(jīng)經(jīng)濟業(yè)務為依依據(jù)，如實地地反映經(jīng)濟業(yè)業(yè)務、財務狀狀況和經(jīng)營成成果，做到內(nèi)內(nèi)容真實、數(shù)數(shù)字準確、資資料可靠。（二）實質(zhì)質(zhì)重于形式原原則企業(yè)應當按照交交易或事項的的經(jīng)濟實質(zhì)進進行會計核算算，而不應當當僅僅按照它它們的法律形形式作為會計計核算的依據(jù)據(jù)。（三）有用用性有用性原則則是指會計信信息應當符合合國家宏觀管管理的要求，滿滿足有關(guān)各方方了解企業(yè)財財務狀況和經(jīng)經(jīng)營成果的需需要，滿足企企業(yè)加強內(nèi)部部經(jīng)營管理的的需要。（四）一致致性一致性原則則是指會計處處理方法前后后各期應當一一致，不得隨隨意變更。這這樣才便于同同一企業(yè)的不不同會計期間

6、間的會計信息息進行比較，從從而對企業(yè)不不同期間的經(jīng)經(jīng)營管理成果果有一個直觀觀的了解。（五）可比比性可比性原則則是指會計核核算應當按照照規(guī)定的會計計處理方法進進行，會計指指標應當口徑徑一致，相互互可比。只有有遵循可比性性原則，一個個企業(yè)才可以以同本行業(yè)的的不同企業(yè)進進行比較，了了解自己在本本行業(yè)中的地地位，存在哪哪些優(yōu)勢和不不足，從而制制定出正確的的發(fā)展戰(zhàn)略。（六）及時時性指會計核算算應當及時進進行，保證會會計信息與所所反映的對象象在時間上保保持一致，以以免使會計信信息失去時效效。凡會計期期內(nèi)發(fā)生的經(jīng)經(jīng)濟事項，應應當在該期內(nèi)內(nèi)及時登記入入賬，不得拖拖至后期，并并要做到按時時結(jié)賬，按期期編報會計報

7、報表，以利決決策者使用。（七）清晰晰性清晰性原則則是指會計記記錄和會計報報表都應當清清晰明了，便便于理解和利利用，能清楚楚的反映企業(yè)業(yè)經(jīng)濟活動的的來龍去脈及及其財務狀況況和經(jīng)營成果果。根據(jù)清晰晰性原則，會會計記錄應準準確清晰，賬賬戶對應關(guān)系系明確，文字字摘要清楚，數(shù)數(shù)字金額準確確，手續(xù)齊備備，程序合理理，以便信息息使用者準確確完整的把握握信息的內(nèi)容容，更好的加加以利用。（八）權(quán)責責發(fā)生制權(quán)責發(fā)生制制原則是指會會計核算應當當以權(quán)責發(fā)生生制作為會計計確認的時間間基礎，即收收入或費用是是否計入某會會計期間，不不是以是否在在該期間內(nèi)收收到或付出現(xiàn)現(xiàn)金為標志，而而是依據(jù)收入入是否歸屬該該期間的成果果、費

8、用是否否由該期間負負擔來確定。（九）配比比性收入與費用配比比原則指收入入與其相關(guān)的的成本費用應應當配比。這這一原則是以以會計分期為為前提的。（十）實際成本本實際成本原則，亦亦稱歷史成本本原則，是指指企業(yè)的各項項財產(chǎn)物資應應當按取得時時的實際成本本計價，物價價如有變動，除除有特殊規(guī)定定外，不得調(diào)調(diào)整起賬面價價值。（十一）劃劃分收益性支支出與資本性性支出劃分收益性支出出與資本性支支出的原則是是指在會計核核算中合理劃劃分收益性支支出與資本性性支出。（十二）謹慎性性謹慎性原則則是指在有不不確定因素的的情況下作出出判斷時，保保持必要的謹謹慎，不抬高高資產(chǎn)或收益益，也不壓低低負債或費用用。 （十三）重重要

9、性重要性原則則是指在選擇擇會計方法和和程序時，要要考慮經(jīng)濟業(yè)業(yè)務本身的性性質(zhì)和規(guī)模，根根據(jù)特定經(jīng)濟濟業(yè)務對經(jīng)濟濟決策影響的的大小，來選選擇合適的會會計方法和程程序。CAPM模型的的公式 CAPPM模型是對對風險和收益益如何定價和和度量的均衡衡理論,根本本作用在于確確認期望收益益和風險之間間的關(guān)系,揭揭示市場是否否存在非正常常收益。一個資產(chǎn)的的預期回報率率與衡量該資資產(chǎn)風險的一一個尺度貝塔值相聯(lián)聯(lián)系。CAMMP是Cappital Assett Priccing MModel的的首字母縮寫寫。 CAPPM模型的形形式E（Rp）=RRf+（E（RM）-Rf 其中 =Coov（Ri，Rm）/Var（R

10、m） E（Rp）表表示投資組合合的期望收益益率，Rf為無風險報報酬率，E（RM）表示市場場組合期望收收益率，為某一組合合的系統(tǒng)風險險系數(shù)，CAAPM模型主主要表示單個個證券或投資資組合同系統(tǒng)統(tǒng)風險收益率率之間的關(guān)系系，即單個投資組組合的收益率率等于無風險險收益率與風風險溢價的和和。加權(quán)平均資本成成本（WACCC） 加權(quán)平平均資本成本本(Weigghted Averaage Coost off Capiital，WWACC) ，是指企業(yè)業(yè)以各種資本本在企業(yè)全部部資本中所占占的比重為權(quán)權(quán)數(shù)，對各種種長期資金的的資本成本加加權(quán)平均計算算出來的資本本總成本。加加權(quán)平均資本本成本可用來來確定具有平平均風

11、險投資資項目所要求求收益率。 加權(quán)平均資資本成本（WWACC），反反映一個公司司通過股權(quán)和和債務融資的的平均成本，項項目融資的收收益率必須高高于這個加權(quán)權(quán)平均資本成成本，該項目目才具有投資資價值。計算公式=（債債務/總資本本）*債務成成本*（1-企業(yè)所得稅稅稅率）+（股股權(quán)/總資本本）*股權(quán)成成本。企業(yè)價值評估企業(yè)價值評估是是將一個企業(yè)業(yè)作為一個有有機整體，依依據(jù)其擁有或或占有的全部部資產(chǎn)狀況和和整體獲利能能力，充分考考慮影響企業(yè)業(yè)獲利能力的的各種因素，結(jié)結(jié)合企業(yè)所處處的宏觀經(jīng)濟濟環(huán)境及行業(yè)業(yè)背景，對企企業(yè)整體公允允市場價值進進行的綜合性性評估。根植植于現(xiàn)代經(jīng)濟濟的企業(yè)價值值評估與傳統(tǒng)統(tǒng)的單項

12、資產(chǎn)產(chǎn)評估有著很很大的不同，它它是建立在企企業(yè)整體價值值分析和價值值管理的基礎礎上，把企業(yè)業(yè)作為一個經(jīng)經(jīng)營整體來評評估企業(yè)價值值的評估活動動。反映企業(yè)短期償償債能力的財財務指標 短期償債能能力是指企業(yè)業(yè)償還短期債債務的能力。短短期償債能力力不足，不僅僅會影響企業(yè)業(yè)的資信，增增加今后籌集集資金的成本本與難度，還還可能使企業(yè)業(yè)陷入財務危危機，甚至破破產(chǎn)。一般來來說，企業(yè)應應該以流動資資產(chǎn)償還流動動負債，而不不應靠變賣長長期資產(chǎn)，所所以用流動資資產(chǎn)與流動負負債的數(shù)量關(guān)關(guān)系來衡量短短期償債能力力。 流動比率 = 流動資資產(chǎn)/流動負債 速動比率 = （流動動資產(chǎn)存貨貨待攤費用用）/流動負債 現(xiàn)金比率 =

13、 （現(xiàn)金金有價證券券）/ 流動動負債 流動資產(chǎn)既可以以用于償還流流動負債，也也可以用于支支付日常經(jīng)營營所需要的資資金。所以，流流動比率高一一般表明企業(yè)業(yè)短期償債能能力較強，但但如果過高，則則會影響企業(yè)業(yè)資金的使用用效率和獲利利能力。究竟竟多少合適沒沒有定律，因因為不同行業(yè)業(yè)的企業(yè)具有有不同的經(jīng)營營特點，這使使得其流動性性也各不相同同；另外，這這還與流動資資產(chǎn)中現(xiàn)金、應應收帳款和存存貨等項目各各自所占的比比例有關(guān)，因因為它們的變變現(xiàn)能力不同同。為此，可可以用速動比比率（剔除了了存貨和待攤攤費用）和現(xiàn)現(xiàn)金比率（剔剔除了存貨、應應收款、預付付帳款和待攤攤費用）輔助助進行分析。一一般認為流動動比率為2

14、，速速動比率為11比較安全，過過高有效率低低之嫌，過低低則有管理不不善的可能。但但是由于企業(yè)業(yè)所處行業(yè)和和經(jīng)營特點的的不同，應結(jié)結(jié)合實際情況況具體分析。反映企業(yè)長期償償債能力的財財務指標 長期償債能力是是指企業(yè)償還還長期利息與與本金的能力力。一般來說說，企業(yè)借長長期負債主要要是用于長期期投資，因而而最好是用投投資產(chǎn)生的收收益償還利息息與本金。通通常以負債比比率和利息收收入倍數(shù)兩項項指標衡量企企業(yè)的長期償償債能力。以以ABC公司司為例：負債比率 = 負債總額 / 資產(chǎn)總總額 利息收入倍數(shù)=經(jīng)營凈利潤潤/利息費用用=（凈利潤潤所得稅利息費用）/利息費用負債比率又稱財財務杠桿，由由于所有者權(quán)權(quán)益不需

15、償還還，所以財務務杠桿越高，債債權(quán)人所受的的保障就越低低。但這并不不是說財務杠杠桿越低越好好，因為一定定的負債表明明企業(yè)的管理理者能夠有效效地運用股東東的資金，幫幫助股東用較較少的資金進進行較大規(guī)模模的經(jīng)營，所所以財務杠桿桿過低說明企企業(yè)沒有很好好地利用其資資金。一般來來說，象ABBC公司這樣樣的財務杠桿桿水平比較合合適。利息收入倍數(shù)考考察企業(yè)的營營業(yè)利潤是否否足以支付當當年的利息費費用，它從企企業(yè)經(jīng)營活動動的獲利能力力方面分析其其長期償債能能力。一般來來說，這個比比率越大，長長期償債能力力越強。從這這個比率來看看，ABC公公司的長期償償債能力較強強。反映企業(yè)長期營營運能力的財財務指標營運能力

16、是以企企業(yè)各項資產(chǎn)產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度度來衡量企業(yè)業(yè)資產(chǎn)利用的的效率。周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)速度越快，表表明企業(yè)的各各項資產(chǎn)進入入生產(chǎn)、銷售售等經(jīng)營環(huán)節(jié)節(jié)的速度越快快，那么其形形成收入和利利潤的周期就就越短，經(jīng)營營效率自然就就越高。一般般來說，包括括以下五個指指標：應收帳款周轉(zhuǎn)率率 = 賒銷銷收入凈額 / 應收帳帳款平均余額額存貨周轉(zhuǎn)率 = 銷售成本本 / 存貨貨平均余額 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率 = 銷售售收入凈額 / 流動資資產(chǎn)平均余額額 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率 = 銷售售收入凈額 / 固定資資產(chǎn)平均凈值值總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售收收入凈額 / 總資產(chǎn)平平均值反映企業(yè)盈利能能力的財務指指標 盈利能力是各方方面關(guān)心的核核心，也是企

17、企業(yè)成敗的關(guān)關(guān)鍵，只有長長期盈利，企企業(yè)才能真正正做到持續(xù)經(jīng)經(jīng)營。因此無無論是投資者者還是債權(quán)人人，都對反映映企業(yè)盈利能能力的比率非非常重視。一一般用下面幾幾個指標衡量量企業(yè)的盈利利能力，再以以ABC公司司為例：毛利率=（銷銷售收入成成本）/ 銷銷售收入營業(yè)利潤率率 =營業(yè)利利潤 / 銷銷售收入=（凈凈利潤所得得稅利息費費用）/ 銷銷售收入 凈利潤率 = 凈利潤潤 / 銷售售收入 總資產(chǎn)報酬酬率 = 凈凈利潤 / 總資產(chǎn)平均均值 權(quán)益報酬率率 = 凈利利潤 / 權(quán)權(quán)益平均值 每股利潤=凈利潤/流流通股總股份份 會計選擇題，會會計計算，財財務計算（EEBIT,RRBITDAA,DFL) EBIT

18、全稱為為earniings bbeforee inteerest and ttax，即息息稅前利潤，從從字面意思可可知是扣除利利息、所得稅稅之前的利潤潤；即未計利利息、稅項、折折舊及攤銷前前的利潤。計計算公式有兩兩種，EBIIT凈利潤潤所得稅利息 EBITDAA是Earnnings Beforre Intterestt, Taxxes, DDeprecciatioon andd Amorrtizattion的縮縮寫，即未計計利息、稅項項、折舊及攤攤銷前的利潤潤。EBITTDA被私人人資本公司廣廣泛使用，用用以計算公司司經(jīng)營業(yè)績。EBITDA凈利潤所所得稅利息息折舊攤攤銷，或EBBITDAEBI

19、T折舊攤銷銷。什么把可銷售金金融資產(chǎn)變成成可交易性金金融資產(chǎn)買了無形資產(chǎn)，要要折舊，然后后要寫不同時時間點的會計計分錄折舊年限改變后后，分錄要怎怎么寫。要寫寫清計算過程程DCF貼現(xiàn)現(xiàn)金流, 現(xiàn)金流量貼貼現(xiàn)法, 現(xiàn)現(xiàn)金收支折現(xiàn)現(xiàn)法 Disscountted Caash Fllow (DDCF) 用來評估一個投投資機會的吸吸引力的方法法。指將未來來某年的現(xiàn)金金收支折算為為目前的價值值。其方法可可分為凈現(xiàn)值值法(Nett Pressent VValue)與內(nèi)部報酬酬率法(Innternaal Ratte of Returrn)兩種。凈凈現(xiàn)值法是通通過資本的邊邊際成本求出出的折現(xiàn)率，將將未來的現(xiàn)金金收

20、支折現(xiàn)成成當期現(xiàn)金。內(nèi)內(nèi)部報酬率法法則將存續(xù)間間可能產(chǎn)生的的現(xiàn)金流入，依依某一貼現(xiàn)率率折成現(xiàn)金，使使現(xiàn)金收入等等于當時的投投資成本，則則此求出的貼貼現(xiàn)率即為報報酬率。 貼現(xiàn)現(xiàn)金流流估價法，把把資產(chǎn)的價值值與所產(chǎn)生的的預期未來現(xiàn)現(xiàn)金流的現(xiàn)值值相聯(lián)系?，F(xiàn)金流貼現(xiàn)現(xiàn)分析的步驟驟使用現(xiàn)金流流貼現(xiàn)分析的的實際流程可可以被分為四四步： 1、評估未未來的現(xiàn)金流流:為一些資資產(chǎn)評估未來來的現(xiàn)金流，比比如相對比較較容易做到的的債券 (bbond)。在在這種情況下下，由于資產(chǎn)產(chǎn)的現(xiàn)金流有有固定合同保保證，除非出出現(xiàn)債券發(fā)行行者拖欠的意意外，否則現(xiàn)現(xiàn)金流動一定定會實現(xiàn)。但但是預測其他他類別資產(chǎn)的的現(xiàn)金流是非非常困難

21、的，這這是因為其他他類別資產(chǎn)的的現(xiàn)金流很難難被精確評估估。比如說，當當聯(lián)想公司（LLegendd）決定要開開發(fā)新的電腦腦，它必須先先評估研究和和開發(fā)（R&D）的成本本，以及未來來的利潤和持持續(xù)多年的項項目周期所需需的運營現(xiàn)金金流。在多種種項不明朗因因素的環(huán)境下下, 精確評評估現(xiàn)金流顯顯然是一個很很大的挑戰(zhàn)。 2、評估現(xiàn)現(xiàn)金流的風險險:由于現(xiàn)金金流天生的不不確定性，只只用單一的情情況來評估現(xiàn)現(xiàn)金流通常是是不充分的。因因此我們在評評估現(xiàn)金流時時還需要去量量化風險的數(shù)數(shù)目。 3、把風險險評估納入分分析:資產(chǎn)價價值的風險影影響可以同時時從這樣兩個個方法來進行行分析： 1)確定定性等值(CCertaiinty EEquivaalent，簡簡稱CE)法法； 2)風險調(diào)調(diào)整貼現(xiàn)率（RRisk-AAdjustted Diiscounnt Ratte，簡稱RR