探討上市公司財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)狀及治理對(duì)策-以紫鑫藥業(yè)公司為例 會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)

1、探討上市公司財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)狀及治理對(duì)策以紫鑫藥業(yè)公司為例摘要:隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，上市公司財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮，財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題已成為社會(huì)廣泛關(guān)注的焦點(diǎn)。財(cái)務(wù)舞弊嚴(yán)重危害市場(chǎng)的正常運(yùn)行，給企業(yè)、投資人以及社會(huì)公眾帶來(lái)諸多不利影響。雖然我國(guó)頒布了相關(guān)法律法規(guī)來(lái)約束上市公司的財(cái)務(wù)舞弊行為，但因企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制的不完善以及人員道德水平低下等原因，財(cái)務(wù)舞弊案例屢禁不止。本文以紫鑫藥業(yè)公司為研究對(duì)象，基于資本市場(chǎng)的現(xiàn)狀，通過(guò)分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和查閱財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象的相關(guān)信息，重點(diǎn)分析了紫鑫藥業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊的相關(guān)手段，重點(diǎn)從貪婪、機(jī)會(huì)、需求等方面對(duì)紫鑫藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)機(jī)進(jìn)行了深入的探討，并就如何解決防范上市公司財(cái)務(wù)舞弊的問(wèn)題

2、提供思路。關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)舞弊；治理對(duì)策；紫鑫藥業(yè)公司目 錄TOC o 1-3 h u HYPERLINK l _Toc7366 1.引言 .引言國(guó)內(nèi)的資本市場(chǎng)還很“年輕”，需要改進(jìn)的地方很多，不完善的資本市場(chǎng)體制經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊的現(xiàn)象。其中以制作假賬的方式最為突出，因?yàn)樵S多缺乏社會(huì)責(zé)任感的企業(yè)通常都想在其中獲得一些不公正的利益，因?yàn)檎O(jiān)管與市場(chǎng)活動(dòng)不能做到完全匹配，所以隨著市場(chǎng)主體多元化的大趨勢(shì)，企業(yè)偽造財(cái)務(wù)報(bào)表的頻率和方式也在不斷地增長(zhǎng)。作為企業(yè)的利益相關(guān)方，投資者，消費(fèi)者等利益主體都會(huì)因?yàn)樘摷俚呢?cái)務(wù)報(bào)表而缺失對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況的正確判斷，從而導(dǎo)致直接或間接地利益受損。而企業(yè)造假的行為也將導(dǎo)致

3、其失去社會(huì)信任，從而失去市場(chǎng)份額而被迫退出市場(chǎng)。就我國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制而言，我國(guó)實(shí)行以公有制為主體，多種所有制共同發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體制，這為不同主體能偶共同參與市場(chǎng)活動(dòng)提供了基礎(chǔ)性條件。而中國(guó)市場(chǎng)又非常強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，所以偽造財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)阻礙市場(chǎng)資源流動(dòng)，使市場(chǎng)利益分配有失公平從而對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的公平性造成重大的破壞；除此之外，虛假的報(bào)表會(huì)向投資者釋放錯(cuò)誤的經(jīng)濟(jì)信息，以謀取不正當(dāng)?shù)睦?，?duì)投資市場(chǎng)造成極大的破壞?；谏鲜銮闆r，我國(guó)必須切實(shí)加強(qiáng)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)行為的監(jiān)管，要對(duì)未發(fā)生的造假行為進(jìn)行制止，對(duì)已經(jīng)發(fā)生的要及時(shí)懲處。只有實(shí)現(xiàn)上市公司財(cái)務(wù)行為的規(guī)范化，才能保護(hù)各利益主體的合

4、法權(quán)益，為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的正常平穩(wěn)運(yùn)行提供保障。本文使基于紫鑫藥業(yè)公司的錯(cuò)誤財(cái)務(wù)行為為基礎(chǔ)來(lái)展開(kāi)的，本文對(duì)其財(cái)務(wù)行為產(chǎn)生的原因和后果進(jìn)行分析論證，并在此基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)市場(chǎng)主體財(cái)務(wù)行為做出改進(jìn)方案。通過(guò)研究有利于完善我國(guó)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的審查與懲罰制度，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，促進(jìn)資本市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展。2.財(cái)務(wù)舞弊相關(guān)理論2.1財(cái)務(wù)舞弊的概念財(cái)務(wù)舞弊是指蓄意遺漏重要事實(shí)或公布虛假數(shù)據(jù)，使信息使用者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況作出錯(cuò)誤的判斷或決策。就財(cái)務(wù)舞弊的大致定義而言，財(cái)務(wù)舞弊是一種上市公司自發(fā)性的預(yù)先準(zhǔn)備的財(cái)務(wù)偽造行為，這是一種違背市場(chǎng)機(jī)制的欺騙行為。而我國(guó)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為做出了具體的解釋制造虛假的財(cái)

5、務(wù)報(bào)表，加入錯(cuò)誤的統(tǒng)計(jì)信息或者又目的的省略一些對(duì)市場(chǎng)判斷較為重要的經(jīng)濟(jì)信息。財(cái)務(wù)舞弊從分類(lèi)的主體角度來(lái)講，主要是由雇員舞弊以及管理舞弊兩個(gè)部分組成。首先，相關(guān)崗位上的員工通過(guò)自己崗位的便利性或者是組織管理的漏洞，自發(fā)的更改組織財(cái)務(wù)信息以此來(lái)將篡改的部分自有化，這種財(cái)務(wù)舞弊方式分類(lèi)下的偽造行為，越權(quán)行為等都是對(duì)組織資產(chǎn)的一種侵蝕和違法竊取，會(huì)對(duì)組織的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展產(chǎn)生重大的影響。而管理舞弊主要是指管理層的管理人員有計(jì)劃有目的的利用自身的管理權(quán)限向其他人傳達(dá)虛假的財(cái)務(wù)信息，這種財(cái)務(wù)舞弊行為通常情況下是集體性的，但作為組織的管理者，他們的造假行為是以損害投資者等外部主體的利益來(lái)維護(hù)企業(yè)自身利益為主要目的

6、的。雇員舞弊通常不具有系統(tǒng)性舞弊的特點(diǎn)，容易被暴露，而且通過(guò)建立或者完善內(nèi)部控制得以遏制，而管理舞弊通常是系統(tǒng)性舞弊，事先精心設(shè)計(jì)，具有隱蔽性。從行為發(fā)生的主客體性來(lái)講，財(cái)務(wù)舞弊主要由對(duì)組織資產(chǎn)的私有化行為以及篡改報(bào)表的欺騙行為兩部分組成。首先，有目的的將組織資產(chǎn)私有化主要是指以涉及造假的相關(guān)人員通過(guò)非法挪用，篡改等方式侵占組織資產(chǎn)的違法行為。其假方式主要是編造虛假會(huì)計(jì)憑證和虛假會(huì)計(jì)信息，涉及資產(chǎn)數(shù)額較小是其主要特點(diǎn)，這是因?yàn)閱T工個(gè)人沒(méi)有足夠的權(quán)限來(lái)覆蓋財(cái)務(wù)信息，所以相對(duì)地，管理人員涉及的資產(chǎn)數(shù)額往往會(huì)較為龐大且具有隱蔽性。篡改類(lèi)的財(cái)務(wù)欺騙行為主要包括重要財(cái)務(wù)信息的誤報(bào)，錯(cuò)報(bào)，增報(bào)，漏報(bào)等行為

7、。2.2財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因主要包括企業(yè)內(nèi)外部制衡機(jī)制失調(diào)、企業(yè)委托關(guān)系失衡、利益誘惑、政府監(jiān)管不足和政府懲罰力度較輕。企業(yè)的發(fā)展受到各種環(huán)境因素的影響，有些企業(yè)的內(nèi)部股權(quán)比較分散，產(chǎn)權(quán)主體不明確，使企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管職能主體不能相互制約，不能發(fā)揮其應(yīng)有的作用，從而使財(cái)務(wù)舞弊缺乏制約性。企業(yè)所有者往往將企業(yè)委托給管理者進(jìn)行管理，而管理者比較重視自己股權(quán)的利益，在金錢(qián)利益的誘惑下，容易出現(xiàn)通過(guò)財(cái)務(wù)舞弊來(lái)為私人謀取利益想象5。由于政府缺乏應(yīng)有的監(jiān)管力度和懲罰力度，使許多企業(yè)在財(cái)務(wù)舞弊上缺少威懾力。從而走上財(cái)務(wù)舞弊的道路。紫鑫藥業(yè)公司財(cái)務(wù)舞弊和動(dòng)因分析3.1紫鑫藥業(yè)公司簡(jiǎn)介就本文論及主

8、體紫鑫藥業(yè)有限責(zé)任公司來(lái)講，該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)主要包括中藥材的種植，銷(xiāo)售以及中藥開(kāi)發(fā)，生產(chǎn)以及延生產(chǎn)品鏈為主。其中，該公司主推產(chǎn)品發(fā)生效用范圍主要在心腦血管疾病以及骨傷類(lèi)疾病之間。麝香接骨膠囊、四妙丸等產(chǎn)品在市場(chǎng)上的份額較高。除此之外，紫鑫藥業(yè)傭有多家全資子公司，并在眾多城市擁有二級(jí)分公司。在高校也建設(shè)了教學(xué)基地，并與多所大學(xué)以及科研機(jī)構(gòu)達(dá)成了穩(wěn)定的合作關(guān)系2。3.2紫鑫藥業(yè)公司財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)狀2007年紫鑫藥業(yè)在深圳交易所上市，剛上市時(shí)，公司業(yè)績(jī)平平，直到2010年公司公布的年報(bào)中，業(yè)績(jī)一鳴驚人，營(yíng)業(yè)額收入高達(dá)6.4億元，相比上年增長(zhǎng)了150%，凈利潤(rùn)達(dá)到了1.72億元，相比上年增長(zhǎng)了180%。20

9、11年的上旬，紫鑫藥業(yè)公布的年報(bào)顯示業(yè)績(jī)?cè)俅伪q，營(yíng)業(yè)額達(dá)到了3.7億元，凈利潤(rùn)達(dá)到1.1億元，相比上年分別增長(zhǎng)223%和330%。公司借助其驚人的業(yè)績(jī)多次被多家券商推薦買(mǎi)入其股票，隨之股價(jià)也連連高漲。但一段時(shí)間后，由于紫鑫藥業(yè)公司股價(jià)漲幅驚人，有投資者開(kāi)始質(zhì)疑公司財(cái)務(wù)造假，虛構(gòu)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。因此在資本市場(chǎng)上逐漸成為投資者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)。最終于2011年下半年，紫鑫藥業(yè)公司因涉嫌財(cái)務(wù)造假，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。紫鑫藥業(yè)公司財(cái)務(wù)舞弊事件發(fā)展過(guò)程如表1所示時(shí)間事件2010年紫鑫藥業(yè)報(bào)告顯示，存在存貸雙高的情況2010年9月證監(jiān)會(huì)對(duì)紫鑫藥業(yè)展開(kāi)調(diào)查，并發(fā)布調(diào)查通知書(shū)2011年3月29日紫鑫藥業(yè)對(duì)財(cái)

10、務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行更改2011年5月17日證監(jiān)會(huì)披露紫鑫藥業(yè)存在違法行為2011年8月16日證監(jiān)會(huì)對(duì)紫鑫藥業(yè)依法進(jìn)行處罰表1 紫鑫藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊案件發(fā)展歷程表根據(jù)相關(guān)查證結(jié)果，該有限責(zé)任公司在證實(shí)發(fā)生偽造財(cái)務(wù)報(bào)表的很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)在市場(chǎng)上宣傳其產(chǎn)品，甚至宣稱(chēng)其主要產(chǎn)品擁有七成以及以上的毛利率。通過(guò)對(duì)外宣稱(chēng)自身的高利潤(rùn)回報(bào)率能夠體現(xiàn)其較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和品牌價(jià)值，通常能夠?qū)ν顿Y主體產(chǎn)生吸引力。但是，該數(shù)據(jù)背后是對(duì)市場(chǎng)的欺騙，如果該公司對(duì)外報(bào)表以及相關(guān)宣傳屬實(shí)，那么會(huì)計(jì)核算中的應(yīng)收賬款與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入在一樣的條件下應(yīng)該保持正相關(guān)的關(guān)系。但是，就表2而言，該公司在表中所統(tǒng)計(jì)的時(shí)間跨度內(nèi)市場(chǎng)資金流動(dòng)量是已呈現(xiàn)出逐漸的

11、下降趨勢(shì)的，而且還在2010年達(dá)到負(fù)值，這表示該企業(yè)處于一種資金缺失狀態(tài)，也表明該公司營(yíng)業(yè)收入與經(jīng)營(yíng)成本的總和是虧損的，這也在某種程度上體現(xiàn)了該公司盈利能力的下降。項(xiàng)目2007年2008年2009年2010年2011年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量（萬(wàn)元）212925671281-21542-55872應(yīng)收賬款（萬(wàn)元）59907773126221391054946凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）4796533361081731721729表2 紫鑫藥業(yè)歷年相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)匯總表另一方面，該公司的表中較高的收入以及利潤(rùn)數(shù)額一般情況下是對(duì)其市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)能力的集中反映，但是，資金流量與應(yīng)收賬款以及利潤(rùn)量的反向流動(dòng)對(duì)本文對(duì)該公司的經(jīng)營(yíng)方式的分析

12、提供了兩種可能性。第一，該公司應(yīng)收賬款與資金流動(dòng)的反向關(guān)系可能表示該公司主要是通過(guò)賒銷(xiāo)的手段進(jìn)行產(chǎn)品銷(xiāo)售的；第二，該公司成本支出量大，但是綜合表1和表2來(lái)看，該公司2009年度與2010年度的應(yīng)收賬款變化量較小，故該公司庫(kù)存產(chǎn)品的變動(dòng)量與利潤(rùn)變動(dòng)量的變化方向大致相同。所以，根據(jù)上述分析仍舊可以對(duì)該公司的財(cái)務(wù)造假進(jìn)行論斷。3.3紫鑫藥業(yè)公司財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因分析3.3.1高價(jià)發(fā)售股票實(shí)現(xiàn)再融資2010年整個(gè)醫(yī)藥業(yè)市場(chǎng)低迷，紫鑫藥業(yè)公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀較差，短時(shí)間內(nèi)很難做出改變，因此公司采取了虛構(gòu)造假上下游企業(yè)的方法來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。紫鑫藥業(yè)自2007年3月2日在深交所上市以來(lái)的三年，業(yè)績(jī)平平，股價(jià)也波瀾不驚，在

13、行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力不足。公司想要在短期時(shí)間內(nèi)快速發(fā)展起來(lái)，需要在原有的基礎(chǔ)上加大投資金額，發(fā)展多元化加工和深加工的產(chǎn)品。在資金上的投入對(duì)一些上市公司來(lái)說(shuō)，他們更偏愛(ài)以融資的方式獲取資金7。但是在正常情況下，如果一個(gè)公司的股票價(jià)格較低，公司想要增發(fā)股票，首先會(huì)因?yàn)楣緵](méi)有什么業(yè)績(jī)而不被關(guān)注，沒(méi)有增發(fā)股票的對(duì)象。其次在股票價(jià)格較低的情況下，想要融到足夠的資金就需要增發(fā)大量的股票，這樣會(huì)稀釋原有股東的股權(quán)。而且會(huì)對(duì)二級(jí)市場(chǎng)形成利空，影響公司股價(jià)，因此，使用財(cái)務(wù)舞弊的手段來(lái)增加公司的業(yè)績(jī)，使公司成為明星企業(yè)，提高公司的股票價(jià)格，從而吸引更多的投資者加入，不僅能確保企業(yè)實(shí)行股票的定向增發(fā)，還可以確保公司股權(quán)的

14、絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)，使公司原有股東具有控制權(quán)。所以對(duì)公司財(cái)務(wù)進(jìn)行造假使其具有融資吸引力，是非常有效的方法。紫鑫藥業(yè)通過(guò)財(cái)務(wù)舞弊使其股票市場(chǎng)價(jià)格快速飆升，公司進(jìn)行定期的股票高價(jià)增發(fā)，使企業(yè)短時(shí)間內(nèi)融資超過(guò)10億元。3.3.2減少股票持有量進(jìn)行套現(xiàn)在2010年紫鑫藥業(yè)公司進(jìn)入人參產(chǎn)業(yè)后，該公司因?yàn)橄嚓P(guān)產(chǎn)品獲取的利潤(rùn)得到了大幅度的增長(zhǎng)，人參以及其衍生產(chǎn)品為該公司的例如增長(zhǎng)提供了主要?jiǎng)恿?。就該公?010年的經(jīng)營(yíng)狀況而言，該公司的人參產(chǎn)品達(dá)到了3.6億元左右（該公司總營(yíng)業(yè)額的80%左右），銷(xiāo)售額的大幅增加也為其利潤(rùn)達(dá)到億元水平提供了基礎(chǔ)條件，隨之而來(lái)的是股市向好。在這樣的背景下，公司大股東的身價(jià)快速暴漲。該公司

15、的兩大股東的股本分別于2010年和2011年獲準(zhǔn)進(jìn)入市場(chǎng)流通。在同一時(shí)間段，該公司控股股東的股票利潤(rùn)額也突破了千萬(wàn)水平。但是，在2012年該公司的多個(gè)股東所持骨片價(jià)值都在不斷下降。大股東的接連減持，暴露了紫鑫藥業(yè)冒險(xiǎn)進(jìn)行財(cái)務(wù)造假的核心原因。3.3.3滿足政府需求高業(yè)績(jī)指標(biāo)上市公司的發(fā)展往往受當(dāng)?shù)卣闹匾?，它們是政府所在地方的形象工程，公司的?jīng)營(yíng)情況與當(dāng)?shù)卣墓ぷ髂芰τ兴?lián)系，因此在政府部門(mén)的激勵(lì)下，紫鑫藥業(yè)盡量配合政府，做高公司業(yè)績(jī)。公司為了取得衛(wèi)生局的批準(zhǔn)，還投入了大量的財(cái)力和物力，同時(shí)還必須要取得好的業(yè)績(jī)來(lái)回應(yīng)政府部門(mén)的支持。但是由于人參行業(yè)的運(yùn)用周期較長(zhǎng)，為了在短時(shí)間內(nèi)達(dá)到業(yè)績(jī)快速增

16、長(zhǎng)的效果，紫鑫藥業(yè)公司選擇了采用財(cái)務(wù)舞弊的辦法。3.3.4滿足外部投資者的預(yù)期紫鑫藥業(yè)運(yùn)用自身的財(cái)務(wù)實(shí)力，在同一地方創(chuàng)立了8家外殼公司，4家設(shè)立在產(chǎn)業(yè)鏈的上游，他們平時(shí)主要負(fù)責(zé)運(yùn)送原材料，而另外的4家下游企業(yè)是該公司產(chǎn)品的主要吸收力量。另外，該公司還創(chuàng)設(shè)了2家專(zhuān)營(yíng)房地產(chǎn)的附屬公司，而這些附屬的公司也是其相關(guān)業(yè)務(wù)拓展的主要聚到，為其實(shí)現(xiàn)利益的自我內(nèi)部轉(zhuǎn)移提供了媒介。根據(jù)該公司2010年度的財(cái)務(wù)報(bào)表，該公司形成了一條系統(tǒng)化流程化的資金流動(dòng)通道主公司購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)原料附屬房地產(chǎn)公司承接資金下游企業(yè)再次承接資金主公司以二次購(gòu)回的手段收回流動(dòng)資金。根據(jù)該公司2010年度的財(cái)務(wù)報(bào)表，該公司當(dāng)年購(gòu)買(mǎi)的8299.7

17、5克野人參，共花費(fèi)了13643.9萬(wàn)元，但其中并沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)發(fā)票的金額高達(dá)9140.8萬(wàn)元。占了當(dāng)年總資產(chǎn)的3.27%。因?yàn)檫@些野人參沒(méi)有合規(guī)的賬目憑證，且具有特殊性。當(dāng)時(shí)還沒(méi)有形成公開(kāi)的市場(chǎng)交易體系，也沒(méi)有相應(yīng)的權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)證。不能判斷公司對(duì)此貨物的認(rèn)定是否準(zhǔn)確。與此同時(shí)，紫鑫藥業(yè)在2012年上半年做出回應(yīng)，因?yàn)樵牧暇哂刑厥庑裕?dāng)?shù)囟悇?wù)局正在積極尋找野人參貨物的公允價(jià)值認(rèn)定，一旦價(jià)值經(jīng)過(guò)認(rèn)證，該公司就能夠獲得采購(gòu)相關(guān)原材料的條件。在這個(gè)過(guò)程中，該公司管理層為了達(dá)到盡快完成資金轉(zhuǎn)移的目的，會(huì)通過(guò)派遣相關(guān)采購(gòu)和銷(xiāo)售人員快速完成農(nóng)產(chǎn)品的市場(chǎng)流通。值得一提的是，該公司以調(diào)整產(chǎn)品價(jià)格的方式實(shí)現(xiàn)庫(kù)存產(chǎn)品的虛

18、假增減，所以該公司并沒(méi)有取得銷(xiāo)售發(fā)票，而且，其對(duì)價(jià)格的變動(dòng)行為而不會(huì)得到市場(chǎng)的認(rèn)可。4.改善上市公司財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)狀的治理方法4.1加強(qiáng)政府審查和懲罰力度政府審計(jì)師應(yīng)當(dāng)合理地采取突擊檢查的方式，避免一人兼管兩職的情況發(fā)生。以工作質(zhì)量為依據(jù)，制定對(duì)審計(jì)委員會(huì)成員的獎(jiǎng)懲措施，防止其追逐利益、聯(lián)合舞弊的情況發(fā)生，從而減少企圖舞弊的實(shí)體與審計(jì)委員會(huì)之間的勾結(jié)，降低上市公司的舞弊風(fēng)險(xiǎn)。欺詐往往是因人為牟利而違反法律規(guī)定，當(dāng)欺詐成本增加，甚至超過(guò)欺詐所能帶來(lái)的利益時(shí)，欺詐幾乎就停止了。把學(xué)習(xí)相關(guān)的專(zhuān)業(yè)法律法規(guī)作為強(qiáng)制性制度的一部分，讓企業(yè)、監(jiān)管部門(mén)、行政機(jī)關(guān)都參與其中，讓相關(guān)人員知法、懂法，法律才能起到應(yīng)有的

19、威懾作用，相信這對(duì)減少欺詐案件的發(fā)生是大有裨益的。另外，執(zhí)法部門(mén)一刻也不能放松，要實(shí)行全方面的嚴(yán)格督察，拓寬督察范圍，堅(jiān)持取締財(cái)務(wù)舞弊行為。另外，執(zhí)法部門(mén)還應(yīng)該以合理適度降低索賠條件的方式來(lái)使賠償流程更加程序化，同時(shí)這也為涉案資金的及時(shí)追回準(zhǔn)備了有力條件。舞弊行為被曝光后，媒體應(yīng)及時(shí)披露上市公司違法事實(shí)，這樣可以讓投資者迅速做出反應(yīng)減少損失。最后我認(rèn)為政府審查重點(diǎn)主要在以下兩個(gè)方面：第一，審核企業(yè)存貨，審核存貨的原始記賬憑證，確定余額，然后到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)清點(diǎn)，并與賬務(wù)余額核對(duì)。若差額較大，則銷(xiāo)售收入可能并沒(méi)有計(jì)入會(huì)計(jì)科目。必須同時(shí)計(jì)算每個(gè)存儲(chǔ)位置。存貨轉(zhuǎn)移數(shù)量也達(dá)到合理比例時(shí)，應(yīng)停止存

20、貨盤(pán)點(diǎn)。第二，核實(shí)固定資產(chǎn)時(shí)，審計(jì)師可以到被審計(jì)單位檢查固定資產(chǎn)和機(jī)器設(shè)備，并要求提供相關(guān)證明材料，以此來(lái)確定它們的所有權(quán)是否真正屬于被審計(jì)單位。與此同時(shí)，查明被審計(jì)單位是否有未使用的固定資產(chǎn)或未入賬資產(chǎn)，尤其是那些可能進(jìn)一步對(duì)外處理的未使用建筑和機(jī)器設(shè)備，并詢問(wèn)有關(guān)人員是否對(duì)外出租和處理了這些未使用的資產(chǎn)。如有對(duì)外租賃，應(yīng)了解是否屬于融資租賃。如有對(duì)外加工的，應(yīng)核對(duì)對(duì)外加工所得是否記入會(huì)計(jì)報(bào)表。4.2擴(kuò)展企業(yè)融資渠道一直以來(lái)，我國(guó)的大多數(shù)中小型企業(yè)都面臨著融資困難的問(wèn)題。一般情況下，股票的市場(chǎng)化流動(dòng)相較于銀行放貸而言具有更高的融資效率且融資成本較低?；谶@種情況，許多處于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)地位或希

21、望非法獲取利潤(rùn)的企業(yè)或組織會(huì)絞盡腦汁地以偽造財(cái)務(wù)報(bào)表的手段進(jìn)行融資，這是一種全然不顧市場(chǎng)機(jī)制和準(zhǔn)則以及法律法規(guī)的行為。因?yàn)橹袊?guó)市場(chǎng)與西方的市場(chǎng)的發(fā)展水平和范圍還有一定差距，所以，中國(guó)市場(chǎng)的股票流動(dòng)機(jī)制和平臺(tái)還不夠完善。也因此，中國(guó)市場(chǎng)內(nèi)通常只有那些處于競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)地位的組織才有進(jìn)行融資的實(shí)力和話語(yǔ)權(quán)。不斷激化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也不斷推動(dòng)者企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊行為的主體多元化和途徑擴(kuò)大化。所以，要緩解或解決這種緊張局勢(shì)，只有為大多數(shù)中小型企業(yè)提供更為寬松和良好的融資環(huán)境，要不斷拓展證券等資本流動(dòng)渠道，同時(shí)，要在一定程度上根據(jù)企業(yè)實(shí)力和特點(diǎn)進(jìn)行融資支持。只有這樣，市場(chǎng)業(yè)績(jī)較好的企業(yè)能進(jìn)一步擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)，而業(yè)績(jī)差的企業(yè)則可

22、以通過(guò)其他渠道融資。積極發(fā)展債券市場(chǎng)、三板市場(chǎng)、等新興市場(chǎng)，鼓勵(lì)銀行對(duì)中小企業(yè)開(kāi)放政策性扶持貸款，使中小企業(yè)的流動(dòng)資金更加充裕。加強(qiáng)再融資監(jiān)管，完善現(xiàn)行再融資政策，降低再融資門(mén)檻。4.3加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)企業(yè)要建立良好的企業(yè)文化，要樹(shù)立誠(chéng)信觀念。一是對(duì)企業(yè)的不誠(chéng)信行為進(jìn)行不斷的糾正，使其得以健康發(fā)展；二是要宣傳誠(chéng)信理念，把誠(chéng)信作為員工的價(jià)值取向，培養(yǎng)和引導(dǎo)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層認(rèn)識(shí)誠(chéng)信對(duì)于企業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要性，增強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)層的道德意識(shí)和誠(chéng)信水平；三是要弘揚(yáng)企業(yè)誠(chéng)信文化，建立企業(yè)誠(chéng)信體系，積極倡導(dǎo)企業(yè)誠(chéng)信，嚴(yán)懲企業(yè)失信行為。從而在公司內(nèi)部營(yíng)造出良好的誠(chéng)信氛圍，提高整個(gè)公司的誠(chéng)信水平，從根本上預(yù)防財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生。4

23、.4企業(yè)強(qiáng)化內(nèi)部控制，建立市場(chǎng)評(píng)估體系4.4.1加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)加強(qiáng)高層管理人員的內(nèi)控意識(shí)，充分認(rèn)識(shí)內(nèi)控對(duì)企業(yè)正常運(yùn)作的必要性，在管理方式上不能過(guò)分依賴家族集權(quán)的模式，應(yīng)更重視企業(yè)內(nèi)部員工的誠(chéng)信素質(zhì)培養(yǎng)，大力招聘受過(guò)高等教育的優(yōu)秀人才，并將員工誠(chéng)信素質(zhì)納入崗位晉升制度中并嚴(yán)格執(zhí)行。加速推行符合公司特點(diǎn)的企業(yè)文化，并在全體員工的參與和努力下規(guī)范員工的基本職業(yè)道德。改善企業(yè)的管理體制方面，一是要建立合理的治理結(jié)構(gòu)和完善的管理機(jī)制，避免形成一股獨(dú)大或過(guò)度分散流通的股權(quán)結(jié)構(gòu)；二是要推進(jìn)股權(quán)多元化，形成大股東充分代表股東權(quán)益的局面；三是要使各職能部門(mén)獨(dú)立認(rèn)真地做好各自職責(zé)范圍內(nèi)的工作，避免

24、內(nèi)部控制流于形式，使審計(jì)監(jiān)督有章可循、有法可依。一個(gè)有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)能夠幫助企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的隱患，使各個(gè)部門(mén)團(tuán)結(jié)起來(lái)，共同實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。其次要建立企業(yè)內(nèi)部損失補(bǔ)償制度。通過(guò)對(duì)造假利益的徹底鏟除，對(duì)公司股東結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，間接地解決大股東專(zhuān)斷的問(wèn)題，防止大股東財(cái)務(wù)造假的現(xiàn)象出現(xiàn)；同時(shí)也培養(yǎng)了職能部門(mén)的敬業(yè)精神和勇氣，發(fā)揮其職能作用，不越權(quán)，不損害。要保證公司相關(guān)監(jiān)督職能在進(jìn)行財(cái)務(wù)行為監(jiān)督過(guò)程中的有效實(shí)施，要及時(shí)調(diào)解有沖突的職能之間的關(guān)系。此外，還要維護(hù)利益方的合法權(quán)益并建立健全相關(guān)賠償機(jī)制和程序。4.4.2市場(chǎng)評(píng)估體系的建立一個(gè)健全的市場(chǎng)主體進(jìn)入市場(chǎng)機(jī)制可以在一定程度上緩解中小型企

25、業(yè)的融資壓力，改善融資環(huán)境。一方面，市場(chǎng)中要擴(kuò)大市場(chǎng)注冊(cè)機(jī)制的適用范圍，建立健全市場(chǎng)評(píng)估體系，為企業(yè)的發(fā)展提供更廣泛的指標(biāo)方向指引；另一方面，要建立健全市場(chǎng)的退出機(jī)制，要在全面了解企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況和市場(chǎng)潛力的基礎(chǔ)上加強(qiáng)對(duì)落后產(chǎn)能以及破產(chǎn)企業(yè)的清算，不能單純因?yàn)樯鲜泄具B續(xù)幾年虧損就強(qiáng)制退市，以免制度過(guò)于僵化。舉例來(lái)說(shuō)，在發(fā)達(dá)國(guó)家證券市場(chǎng)中，股票價(jià)格低于某一價(jià)格的公司就會(huì)被迫退市。如果公司存在欺詐行為，損害投資者利益，投資者將不會(huì)購(gòu)買(mǎi)或甚至出售公司股票、債券，這時(shí)股價(jià)也會(huì)達(dá)到退市價(jià)格，公司自然也會(huì)退出市場(chǎng)。這一原則與靈活性使得人們對(duì)上市公司的評(píng)價(jià)與評(píng)價(jià)更加客觀，從而降低了上市公司實(shí)施財(cái)務(wù)造假的動(dòng)因。

26、4.5改善企業(yè)組織結(jié)構(gòu)董事會(huì)作為決策機(jī)構(gòu)，在公司的市場(chǎng)進(jìn)出決策過(guò)程和公司經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中發(fā)揮著基礎(chǔ)性作用。在我國(guó)市場(chǎng)當(dāng)前階段中，有一部分上市公司董事會(huì)組織結(jié)構(gòu)繁雜，執(zhí)行效率低下，過(guò)大的管理幅度嚴(yán)重阻礙了市場(chǎng)信息在組織內(nèi)部的傳輸，為董事會(huì)發(fā)揮指引作用形成阻礙。就本文論及的紫鑫藥業(yè)有限責(zé)任公司而言，該公司的董事會(huì)于管理層的職能和結(jié)構(gòu)有著重疊的現(xiàn)象，這就使得董事會(huì)無(wú)法獨(dú)立形式公司管理職權(quán)，這嚴(yán)重破壞了公司決策導(dǎo)向得制定。為了使董事會(huì)能夠獨(dú)立完整得行使其在公司經(jīng)營(yíng)管理中得相關(guān)職能，一方面需要減少或者避免決策層與管理層得重疊，改善董事會(huì)組織結(jié)構(gòu)；另一方面需要在組織董事會(huì)時(shí)參考一些小股東得意見(jiàn)。另外，企業(yè)要

27、保證員工崗位分離，嚴(yán)禁一崗多職；要排除裙帶關(guān)系，保證員工崗位獨(dú)立性；同時(shí)，企業(yè)管理層要加強(qiáng)自律，防止出現(xiàn)“小圈子”現(xiàn)象。所有權(quán)與管理權(quán)是否有效分離，直接影響著企業(yè)造假行為的產(chǎn)生。完善企業(yè)組織結(jié)構(gòu)是企業(yè)健康發(fā)展的重要條件?？偨Y(jié)本文以紫鑫藥業(yè)公司財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象為例，分析了其出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因，主要有 HYPERLINK l _Toc26798 高價(jià)定增股票實(shí)現(xiàn)再融資、 HYPERLINK l _Toc25549 減少股票持有量進(jìn)行套現(xiàn)、 HYPERLINK l _Toc29789 滿足政府需求高業(yè)績(jī)指標(biāo)等因素，回顧了紫鑫藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊事件的手段，主要是以設(shè)立上下游外殼公司實(shí)現(xiàn)自買(mǎi)自賣(mài)，虛增收入，并以此提出相應(yīng)的改善建議，建議提出了政府措施與企業(yè)內(nèi)部措施兩種方案；在政府方面，要加強(qiáng)財(cái)務(wù)審查與監(jiān)督力度；在公司方面，要擴(kuò)展企業(yè)融資渠道，優(yōu)化企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和強(qiáng)化內(nèi)部控制等；以此為財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象的管理提供一定的理論參考。財(cái)務(wù)舞弊嚴(yán)重影響力企業(yè)間的公平競(jìng)爭(zhēng)，阻礙了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行。因此，改善財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象是資本市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展必不可少的條件之一。由于本人知識(shí)有限，在課題的研究上還不夠全面，例如在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象的研究數(shù)據(jù)缺乏實(shí)際考察，大量的內(nèi)容知識(shí)主要以查找文獻(xiàn)資料的方式獲得，缺乏數(shù)據(jù)的完整性。其次文中對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的因素分析不夠全面，現(xiàn)實(shí)中還存在更多的